Concerne : AXA invest piazza petercam real estate europe

Bruxelles, avril 2009
Concerne : AXA invest piazza petercam real estate europe
Piazza vous permet de combiner des fonds réputés à partir de 2 500 euros ou 50 euros par mois
via un plan d’épargne. Piazza est un contrat d’assurance de la branche 23 lié à des fonds de
placement internes. En pratique, vous disposez d’un contrat d’assurance AXA invest qui vous a
permis d’investir, en fonction de votre profil, dans une large gamme de fonds de qualité qu’AXA a
sélectionnés pour vous et qui suit rigoureusement le principe de l’architecture ouverte.
De plus avec piazza, votre capital reste toujours disponible et il n’est pas soumis au précompte
mobilier.
En quoi consiste la politique d’investissement de Petercam Securities Real Estate Europe qui fait
office de fonds sous-jacent dans le fonds interne piazza petercam real estate europe?
Le fonds Petercam Securities Real Estate Europe investit dans des actions de sociétés
immobilières cotées sur une bourse européenne. Le fonds vise une bonne répartition
géographique de son portefeuille. Les secteurs immobiliers sont subdivisés en sous-secteurs. Les
investissements choisis sont le résultat d'analyses fondamentales de la part de l'équipe macroéconomique interne et buy-side d’une part, et du gestionnaire de portefeuille d’autre part, qui
entretient des contacts très étroits avec les agents immobiliers. De plus, l'équipe Corporate et
Structuring de Petercam, qui a des contacts directs avec le secteur immobilier et est membre de
nombreux comités de gestion de sociétés immobilières, se charge de récolter régulièrement des
informations sur les tendances et attentes du marché. L'immobilier permet une diversification
intéressante et les investissements dans le secteur immobilier constituent de plus une protection
contre l'inflation.
Comment a évolué le fonds sous-jacent en 2008?
Etant donné la dégradation graduelle de la crise financière en 2008, la stratégie du gestionnaire
a évolué vers un portefeuille plus défensif, composé de sociétés présentant des bilans solides et
sans grand risque au niveau du refinancement de leurs dettes. De plus, le gestionnaire a opté
pour davantage de liquidités dans le fonds. L'exposition à l'Europe émergeante a également été
réduite. En fait, le gestionnaire a rattrapé au cours du 2ème semestre le retard qu'il avait par
rapport à son indice. Le fait que le fonds, avec ses -49,70%, n'ait pas réussi, de justesse, à battre
son indice est dû à la sous-pondération du fonds dans le secteur immobilier allemand. Par contre,
l'option de la sous-pondération de l'Autriche et du Royaume-Uni et la sur-pondération de la
France, de la Belgique et des Pays-Bas, s'est avérée judicieuse. Mais la sous-pondération du
marché suisse et la sélection de certains small caps qui se sont avérés peu liquides ont joué un
mauvais tour au gestionnaire. La stratégie ne changera pas fondamentalement en 2009.
Quelles sont les perspectives ?
Après une année marquée par une succession de plus en plus rapide d’événements auxquels
personne ne croyait, il nous est naturellement difficile de faire des prédictions. La plupart des
analystes s’accordent cependant pour dire que l’année 2009 sera une année très difficile pour
l’économie réelle. Néanmoins, le fait que partout dans le monde, les autorités ne ménagent pas
leurs efforts pour faire face à la crise incite à quelque espoir. Par le passé, on a observé que la
AXA Belgium, S.A. d’assurances agréée sous le n° 0039 pour pratiquer les branches vie et non-vie
(AR 04-07-1979, MB 14-07-1979) ♦ Siège social : boulevard du Souverain 25 - B-1170 Bruxelles (Belgique)
Internet : www.axa.be ♦ Tél. : 02 678 61 11 ♦ Fax : 02 678 93 40 ♦ N° BCE : TVA BE 0404.483.367 RPM Bruxelles
Bourse avait en moyenne six mois d’avance sur l’économie réelle. Dès lors, nous pourrions noter
une légère embellie du climat boursier au second semestre.
Que se passe-t-il en cas de retrait anticipé ou de décès ?
En cas de retrait anticipé, c’est la valeur unitaire qui est appliquée, ainsi qu’il est stipulé dans les
conditions générales. Vous trouverez la valeur correspondante dans la presse financière.
AXA Belgium, S.A. d’assurances agréée sous le n° 0039 pour pratiquer les branches vie et non-vie
(AR 04-07-1979, MB 14-07-1979) ♦ Siège social : boulevard du Souverain 25 - B-1170 Bruxelles (Belgique)
Internet : www.axa.be ♦ Tél. : 02 678 61 11 ♦ Fax : 02 678 93 40 ♦ N° BCE : TVA BE 0404.483.367 RPM Bruxelles