États financiers - Mackenzie Investments

Transcription

FONDS DE STRATÉGIES ALTERNATIVES DIVERSIFIÉES MACKENZIE
FONDS ALTERNATIF
États financiers intermédiaires non audités
Pour la période de six mois close le 30 septembre 2016
Les présents États financiers intermédiaires non audités ne contiennent pas le Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds (« RDRF ») du fonds
de placement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du RDRF intermédiaire gratuitement en téléphonant au numéro sans frais 1-800-387-0615, en écrivant à Corporation
Financière Mackenzie, 180, rue Queen Ouest, Toronto, Ontario M5V 3K1, en visitant notre site Web à l’adresse www.placementsmackenzie.com ou celui de SEDAR à l’adresse
www.sedar.com. Des exemplaires des états financiers annuels ou du RDRF annuel peuvent aussi être obtenus gratuitement des façons décrites ci-dessus.
Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de ces façons pour demander un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du
dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation d’informations trimestrielles sur le portefeuille du fonds de placement.
AVIS DE NON-AUDIT DES ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES
Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour auditer les états financiers annuels du Fonds.
Conformément aux lois sur les valeurs mobilières du Canada (Norme canadienne 81-106), si un auditeur n’a pas revu les états financiers intermédiaires, cela
doit être divulgué dans un avis complémentaire.
Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas revu les présents États financiers intermédiaires conformément aux normes établies par l’Institut Canadien des
Comptables Agréés.
FONDS ALTERNATIF
ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS | 30 septembre 2016
ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
En milliers (sauf les montants par titre)
Au
30 sept.
2016
$
ACTIF
Actifs courants
Placements à la juste valeur
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Intérêts courus à recevoir
Dividendes à recevoir
Sommes à recevoir pour placements vendus
Sommes à recevoir pour titres émis
Profits latents sur les contrats dérivés
Total de l’actif
PASSIF
Passifs courants
Sommes à payer pour placements achetés
Sommes à payer pour titres rachetés
Obligations pour options vendues
Pertes latentes sur les contrats dérivés
Total du passif
Actif net attribuable aux porteurs de titres
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par série (note 3)
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F5
Série FB
Série FB5
Série O
Série PW
Série PWF
Série PWF5
Série PWT5
Série PWX
Série PWX5
Série T5
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
30 sept.
2016
31 mars
2016
(Audité)
$
88 968
10 626
153
139
3 552
1 201
117
104 756
35 349
8 456
73
76
202
716
550
45 422
8 584
19
23
272
8 898
95 858
1 086
29
8
141
1 264
44 158
31 726
45
13
51 638
690
19
1
1 493
1 244
7 522
418
1
334
67
647
16 058
11
12
24 031
398
21
1
900
374
1 757
303
1
170
1
120
$
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par titre (note 3)
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F5
Série FB
Série FB5
Série O
Série PW
Série PWF
Série PWF5
Série PWT5
Série PWX
Série PWX5
Série T5
10,49
10,59
10,50
10,57
15,34
10,50
15,33
10,51
10,59
10,54
15,34
15,25
10,55
15,45
15,20
31 mars
2016
(Audité)
$
9,86
9,94
9,93
9,97
14,65
9,90
14,65
9,94
9,96
9,93
14,65
14,61
9,98
14,67
14,60
FONDS ALTERNATIF
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
Pour la période close le 30 septembre (note 1)
En milliers (sauf les montants par titre)
2016
$
Revenus
Dividendes
Revenu d’intérêts
Autres variations de la juste valeur des placements
Profit (perte) net(te) réalisé(e)
Profit (perte) net(te) latent(e)
Total des revenus (pertes)
Charges (note 6)
Frais de gestion
Frais d’administration
Intérêts débiteurs
Commissions et autres coûts de transaction liés
au portefeuille
Frais du Comité d’examen indépendant
Autres
Charges avant les montants absorbés
par le gestionnaire
Charges absorbées par le gestionnaire
Charges nettes
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
avant impôt
Impôt étranger retenu à la source
Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré)
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
par série
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F5
Série FB
Série FB5
Série O
Série PW
Série PWF
Série PWF5
Série PWT5
Série PWX
Série PWX5
Série T5
1 025
322
1 236
2 775
5 358
443
64
–
103
–
1
611
–
611
4 747
139
–
4 608
1 557
1
1
2 511
33
1
–
78
48
309
23
–
19
2
25
par titre
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F5
Série FB
Série FB5
Série O
Série PW
Série PWF
Série PWF5
Série PWT5
Série PWX
Série PWX5
Série T5
2016
$
0,67
0,62
0,71
0,73
0,99
0,73
1,06
0,76
0,65
0,80
1,02
1,01
0,75
0,67
0,99
FONDS ALTERNATIF
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE
En milliers
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES
À l’ouverture
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement
Gains en capital
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de titres
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres
Réinvestissement des distributions
Valeur des titres rachetés
Total des opérations sur les titres
Augmentation (diminution) totale de l’actif net
À la clôture
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) :
Titres en circulation, à l’ouverture
Émis
Rachetés
Titres en circulation, à la clôture
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
2016
Série A
$
16 058
2016
Série AR
$
11
2016
Série D
$
12
2016
Série F
$
24 031
1 557
1
1
2 511
(83)
–
–
(83)
–
–
–
–
–
–
–
–
(446)
–
–
(446)
15 391
71
(1 268)
14 194
15 668
31 726
33
–
–
33
34
45
–
–
–
–
1
13
29 214
277
(3 949)
25 542
27 607
51 638
Titres
1 628
1 513
7
(123)
3 025
Titres
1
3
–
–
4
Titres
1
–
–
–
1
Titres
2 410
2 834
27
(386)
4 885
Série F5
$
398
Série FB
$
21
Série FB5
$
1
Série O
$
900
33
1
–
78
(5)
–
(8)
(13)
–
–
–
–
–
–
–
–
(22)
–
–
(22)
272
–
–
272
292
690
–
–
(3)
(3)
(2)
19
–
–
–
–
–
1
525
22
(10)
537
593
1 493
Titres
27
18
–
–
45
Titres
2
–
–
–
2
Titres
–
–
–
–
–
Titres
91
50
2
(1)
142
FONDS ALTERNATIF
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE (suite)
En milliers
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
2016
Série PW
$
374
2016
Série PWF
$
1 757
2016
Série PWF5
$
303
2016
Série PWT5
$
1
48
309
23
–
(2)
–
–
(2)
(46)
–
–
(46)
(3)
–
(5)
(8)
–
–
–
–
931
2
(109)
824
870
1 244
5 940
40
(478)
5 502
5 765
7 522
100
–
–
100
115
418
–
–
–
–
–
1
Titres
38
90
–
(11)
117
Titres
177
580
4
(47)
714
Titres
21
6
–
–
27
Titres
–
–
–
–
–
Série PWX
$
170
Série PWX5
$
1
Série T5
$
120
Total
$
44 158
19
2
25
4 608
(5)
–
–
(5)
(1)
–
–
(1)
(1)
–
(9)
(10)
(614)
–
(22)
(636)
147
5
(2)
150
164
334
65
–
–
65
66
67
588
1
(77)
512
527
647
53 206
418
(5 896)
47 728
51 700
95 858
Titres
17
15
–
–
32
Titres
–
4
–
–
4
Titres
8
40
–
(5)
43
FONDS ALTERNATIF
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
En milliers
Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
Ajustements pour :
Perte (profit) net(te) réalisé(e) sur les placements
Variation de la perte (du profit) net(te) latent(e) sur
les placements
Achat de placements
Produit de la vente et de l’échéance de placements
Variation des intérêts courus à recevoir
Variation des dividendes à recevoir
Variation de l’obligation pour options vendues
Trésorerie nette liée aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement
Produit de l’émission de titres rachetables
Paiements au rachat de titres rachetables
Distributions versées, déduction faite des
réinvestissements
Trésorerie nette liée aux activités de financement
2016
$
4 608
(1 236)
(2 775)
(59 947)
15 007
(80)
(63)
15
(44 471)
52 721
(5 906)
(218)
46 597
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie
et des équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l’ouverture
Incidence des fluctuations des taux de change sur la
trésorerie et les équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
44
10 626
Trésorerie
Équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
1 152
9 474
10 626
Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie
liés aux activités d’exploitation :
Dividendes reçus
Impôts étrangers payés
Intérêts reçus
Intérêts versés
2 126
8 456
962
139
242
–
FONDS ALTERNATIF
TABLEAU DES PLACEMENTS
Au 30 septembre 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS
Advanced Micro Devices Inc.
7,00 % 01-07-2024, rachetables 2019
États-Unis
Sociétés – Non convertibles
42 000 USD 39 Air Medical Merger Sub Corp.
6,375 % 15-05-2023, rachetables 2018
États-Unis
20 000 USD 24 Antero Resources Corp.
5,125 % 01-12-2022, rachetables 2017
États-Unis
30 000 USD 33 ASP MSG Acquisition Co. Inc.,
prêt à terme de premier rang, taux variable 04-08-2023
États-Unis
Prêts à terme
50 000 USD 64 Atlantic Power Corp. 5,75 % 30-06-2019, conv.
États-Unis
Sociétés – Convertibles 208 000 USD 249 Atlantic Power Corp. 6,00 % 31-12-2019, conv.
États-Unis
Sociétés – Convertibles
258 000 245 Bellatrix Exploration Ltd.
8,50 % 15-05-2020, rachetables 2017
Canada
Sociétés – Non convertibles 100 000 USD 72 Brookfield Residential Properties Inc.
6,375 % 15-05-2025, rachetables 2020
Canada
40 000 USD 51 Calfrac Holdings LP 7,50 % 01-12-2020, rachetables 2015
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 150 000 USD 112 Calumet Specialty Products Partners LP
6,50 % 15-04-2021, rachetables 2017
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 100 000 USD 94 Camelot Finance SA 7,875 % 15-10-2024, rachetables 2019
Luxembourg
75 000 USD 99 Canexus Corp. 6,00 % 31-12-2020, conv., rachetables 2018
Canada
40 000 37 Canexus Corp. 6,50 % 31-12-2021, conv., rachetables 2019
Canada
40 000 37 Cargojet Inc. 4,65 % 31-12-2021, conv., rachetables 2020
Canada
100 000 100 CHS/Community Health Systems Inc.
6,875 % 01-02-2022, rachetables 2018
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 130 000 USD 153 Cision AB,
prêt à terme B de premier rang, taux variable 17-05-2023
Suède
Prêts à terme
74 813 USD 93 Cloud Crane LLC 10,125 % 01-08-2024, rachetables 2019
États-Unis
75 000 USD 97 CNO Financial Group Inc. 5,25 % 30-05-2025, rachetables
États-Unis
60 000 USD 78 Communications Sales & Leasing Inc.
8,25 % 15-10-2023, rachetables 2019
États-Unis
40 000 USD 47 Concordia Healthcare Corp.
7,00 % 15-04-2023, rachetables 2018
Canada
Sociétés – Non convertibles 100 000 USD 82 Conn’s Inc. 7,25 % 15-07-2022, rachetables 2017
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 135 000 USD 140 Corrections Corp. of America
5,00 % 15-10-2022, rachetables
États-Unis
50 000 USD 58 Crescent Resources LLC
8,875 % 15-10-2021, rachetables 2018
États-Unis
50 000 USD 66 Crimson Merger Sub Inc.
6,625 % 15-05-2022, rachetables 2017
États-Unis
45 000 USD 49 CSM Bakery Solutions LLC,
prêt à terme de second rang, taux variable 23-05-2021
États-Unis
Prêts à terme 100 000 USD 119 CVR Partners LP 9,25 % 15-06-2023, rachetables 2019
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 100 000 USD 126 Diebold Inc. 8,50 % 15-04-2024, rachetables 2019
États-Unis
60 000 USD 79 DirectCash Payments Inc.
8,125 % 08-08-2019, rachetables 2016
Canada
50 000 51 DJO Finco Inc. 8,125 % 15-06-2021, rachetables 2018
États-Unis
25 000 USD 33 Element Financial Corp.
4,25 % 30-06-2020, rachetables 2018
Canada
250 000 248 Emerging Markets Communications LLC,
États-Unis
Prêts à terme
59 498 USD 74 54
25
40
66
268
257
123
52
131
108
101
38
38
104
147
94
102
79
55
83
139
60
66
52
120
127
81
50
31
265
75
FONDS ALTERNATIF
TABLEAU DES PLACEMENTS (suite)
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Fairmount Santrol Holdings Inc.,
prêt à terme B2 de premier rang, taux variable 05-09-2019 États-Unis
Prêts à terme
94 808 USD 100 112
FBM Finance Inc. 8,25 % 15-08-2021, rachetables 2018
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 100 000 USD 131 137
FR Dixie Acquisition Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 114 706 USD 77 61
Frank Russell Co.,
États-Unis
Prêts à terme
49 875 USD 61 65
Frontier Communications Corp.
6,875 % 15-01-2025, rachetables 2024
États-Unis
Garda World Security Corp.
7,25 % 15-11-2021, rachetables 2016
Canada
40 000 USD 48 50
Gateway Casinos & Entertainment Ltd.
8,50 % 26-11-2020, rachetables 2016
Canada
100 000 95 95
The Geo Group Inc. 6,00 % 15-04-2026
États-Unis
75 000 USD 83 84
GFL Environmental Inc.
9,875 % 01-02-2021, rachetables 2018
Canada
60 000 USD 79 86
GFL Environmental Inc.
9,875 % 01-02-2021, rachetables 2018
Canada
40 000 USD 56 58
Hardwoods Acquisition Inc.
7,50 % 01-08-2021, rachetables 2017
États-Unis
95 000 USD 83 93
Hilex Poly Co. LLC,
États-Unis
Prêts à terme
49 873 USD 63 66
Horizon Global Corp.,
États-Unis
HRG Group Inc. 7,75 % 15-01-2022, rachetables 2017
États-Unis
70 000 USD 90 95
HudBay Minerals Inc. 9,50 % 01-10-2020, rachetables 2016
Canada
60 000 USD 52 79
IASIS Healthcare LLC 8,375 % 15-05-2019, rachetables 2017
États-Unis
50 000 USD 58 60
IDB Development Corp.,
obligation indexée sur l’inflation 4,95 % 18-12-2025
Israël
ILS 2 969 1
1
Intelsat Jackson Holdings SA
7,25 % 01-04-2019, rachetables
Luxembourg
Intelsat Luxembourg SA 7,75 % 01-06-2021
Luxembourg
40 000 USD 34 17
iQor US Inc.,
États-Unis
Prêts à terme
50 000 USD 47 48
iQor US Inc.,
États-Unis
Prêts à terme
74 494 USD 79 84
Kindred Healthcare Inc. 8,00 % 15-01-2020, rachetables
États-Unis
Lantheus Medical Imaging Inc.
États-Unis
Prêts à terme
50 570 USD 58 65
Lee Enterprises Inc. 9,50 % 15-03-2022, rachetables 2018
États-Unis
90 000 USD 118 123
LSC Communications Inc.
8,75 % 15-10-2023, rachetables 2019
États-Unis
Mattamy Group Corp. 6,50 % 15-11-2020, rachetables 2015
Canada
75 000 USD 92 98
The Men’s Wearhouse Inc.
7,00 % 01-07-2022, rachetables 2017
États-Unis
MPLX LP 5,50 % 15-02-2023, rachetables 2017
États-Unis
25 000 USD 31 34
Neiman Marcus Group Ltd. LLC
8,00 % 15-10-2021, rachetables 2016
États-Unis
75 000 USD 80 82
Nextgen Networks Pty. Ltd.,
Australie
Prêts à terme
49 493 USD 56 65
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Novitex Acquisition LLC,
États-Unis
Prêts à terme
19 620 USD 25 24
Numericable-SFR SA 7,375 % 01-05-2026, rachetables 2021
France
Odebrecht Finance Ltd. 5,25 % 27-06-2029
Brésil
Polycom Inc.,
États-Unis
Primeline Utility Services LLC,
prêt à terme B de premier rang,
taux variable 12-11-2022 (prélim.)
États-Unis
Prêts à terme
49 873 USD 66 66
PSPC Escrow II Corp. 10,375 % 01-05-2021, rachetables 2018 États-Unis
25 000 USD 33 35
QCP SNF West 8,125 % 01-11-2023, rachetables 2019
États-Unis
Quad Graphics Inc. 7,00 % 01-05-2022
États-Unis
40 000 USD 45 51
Quorum Health Corp. 11,625 % 15-04-2023, rachetables 2019 États-Unis
60 000 USD 67 65
Redbox Automated Retail LLC,
États-Unis
Produits forestiers Résolu Inc. 5,875 % 15-05-2023
États-Unis
Rice Energy Inc. 6,25 % 01-05-2022, rachetables 2017
États-Unis
25 000 USD 29 34
Scientific Games International Inc.
6,25 % 01-09-2020, rachetables
États-Unis
50 000 USD 48 51
Scientific Games International Inc.
10,00 % 01-12-2022, rachetables 2018
États-Unis
65 000 USD 74 79
Seahawk Holding Cayman Ltd.,
Îles Caïmans
Select Medical Corp. 6,375 % 01-06-2021, rachetables 2016
États-Unis
5 000 USD 5
6
SESI LLC 6,375 % 01-05-2019, rachetables 2017
États-Unis
20 000 USD 24 26
SESI LLC 7,125 % 15-12-2021, rachetables 2016
États-Unis
20 000 USD 24 26
Sherritt International Corp.
8,00 % 15-11-2018, rachetables 2021
Canada
250 000 161 173
Solenis International LP,
États-Unis
Prêts à terme
20 000 USD 25 26
Solera Finance Inc. 10,50 % 01-03-2024, rachetables 2019
États-Unis
20 000 USD 26 29
Sprint Nextel Corp. 8,375 % 15-08-2017, rachetables
États-Unis
25 000 USD 34 34
Sprint Nextel Corp. 7,00 % 15-08-2020
États-Unis
30 000 USD 31 40
Sprint Nextel Corp. 6,00 % 15-11-2022
États-Unis
50 000 USD 59 61
Star West Generation LLC,
États-Unis
Prêts à terme
99 749 USD 87 108
Student Transportation Inc.
5,25 % 30-09-2021, conv., rachetables 2020
Canada
200 000 200 208
SunGard Availability Services Capital Inc.,
États-Unis
Prêts à terme
49 515 USD 57 62
Superior Plus Corp. 6,00 % 30-06-2019
Canada
200 000 204 208
Teck Resources Ltd. 4,50 % 15-01-2021, rachetables 2020
Canada
65 000 USD 59 84
Tembec Industries Inc. 9,00 % 15-12-2019, rachetables 2016
Canada
55 000 USD 56 55
Tenet Healthcare Corp. 6,75 % 15-06-2023
États-Unis
35 000 USD 44 43
Trinidad Drilling Ltd. 7,875 % 15-01-2019, rachetables 2017
Canada
60 000 USD 69 74
TTM Technologies Inc.,
États-Unis
Prêts à terme
10 000 USD 13 13
Universal Hospital Services Inc.
7,625 % 15-08-2020, rachetables 2015
États-Unis
80 000 USD 100 100
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Valeur
nominale/
Nbre d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Valeant Pharmaceuticals International Inc.
5,625 % 01-12-2021, rachetables 2016
États-Unis
20 000 USD 22 24
5,875 % 15-05-2023, rachetables 2018
États-Unis
VGD Merger Sub LLC,
États-Unis
Prêts à terme
75 000 USD 97 100
Western Refining Inc. 6,25 % 01-04-2021, rachetables 2017
États-Unis
Total des obligations
8 192 8 651
ACTIONS
360 Capital Industrial Fund
Australie
Immobilier
2 464 6
Abertis Infraestructuras SA
Espagne
Produits industriels
1 149 24 Absolute Software Corp.
Canada
Technologie de l’information
4 280 33 Aconex Ltd.
Australie
3 081 24 Advanced Metallurgical Group NV
Pays-Bas
Matières
1 781 29 Aegon NV 6,375 %, priv.
Pays-Bas
Services financiers
2 587 88 Aegon NV 8,00 %, priv.
Pays-Bas
Services financiers
740 27 Aegon NV 6,50 %, priv.
Pays-Bas
Services financiers
1 412 49 Aéroports de Paris
France
154 25 Aflac Inc. 5,50 %, priv.
États-Unis
Services financiers
2 115 73 AG Mortgage Investment Trust Inc.
États-Unis
Services financiers
3 415 66 Air Liquide SA, droits
France
Matières
2 600 – Air Liquide SA
France
Matières
2 600 368 AirBoss of America Corp.
Canada
Matières
3 797 63 Akelius Residential Property AB, priv.
Suède
Immobilier
1 550 72 Alcentra Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
3 866 58 Alexandria Real Estate Equities Inc.
États-Unis
Immobilier
276 30 Allergan PLC 5,50 %, priv., conv., série A
États-Unis
Soins de santé
200 217 Alliant Energy Corp.
États-Unis
Services publics
980 46 The Allstate Corp. 6,75 %, priv., série C
États-Unis
Services financiers
2 141 78 Alrov Properties and Lodgings Ltd.
Israël
Immobilier
128 4
Altisource Residential Corp.
États-Unis
Services financiers
12 958 187 American Capital Agency Corp.
États-Unis
Services financiers
11 368 284 American Capital Agency Corp. 8,00 %, priv.
États-Unis
Services financiers
3 459 119 American Capital Ltd.
États-Unis
Services financiers
3 827 67 American Capital Mortgage Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
1 643 33 American Tower Corp., cat. A
États-Unis
Immobilier
1 666 232 Amiyaki Tei Co. Ltd.
Japon
Consommation discrétionnaire
400 20 Annaly Capital Management Inc.
États-Unis
Services financiers
25 665 357 Annaly Capital Management Inc. 7,625 %, priv., série C
États-Unis
Services financiers
807 27 Annaly Capital Management Inc. 7,50 %, priv., série D
États-Unis
Services financiers
767 25 Ansaldo STS SPA
Italie
3 516 50 Anworth Mortgage Asset Corp.
États-Unis
Services financiers
8 534 54 Apollo Commercial Real Estate Finance Inc.
États-Unis
Services financiers
10 562 227 Apollo Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
15 000 112 Arbor Realty Trust Inc.
États-Unis
Services financiers
29 914 284 Arcland Service Holdings Co. Ltd.
Japon
108 3
Ares Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
10 000 192 Ares Commercial Real Estate Corp.
États-Unis
Services financiers
13 887 217 Argonaut Gold Inc.
États-Unis
Matières
1 964 3
7
23
31
21
49
86
26
48
20
73
71
9
366
50
76
66
39
216
49
76
4
185
291
118
85
37
248
19
353
27
25
54
55
227
114
291
4
203
229
7
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
Armada Hoffler Properties Inc.
États-Unis
Immobilier
5 600 101 98
ARMOUR Residential REIT Inc., priv., série A
États-Unis
Services financiers
10 802 334 345
ARMOUR Residential REIT Inc.
États-Unis
Services financiers
4 706 129 139
Ascendas Real Estate Investment Trust
Singapour
Immobilier
18 000 42 44
Asia Pile Holdings Corp.
Japon
Matières
3 687 19 21
Atlantia SPA
Italie
4 671 160 155
Atlantic Power Preferred Equity Ltd. 4,85 %, priv., série 1
Canada
Services publics
6 133 69 86
Atlantic Power Preferred Equity Ltd.,
taux variable, priv., série 2
Canada
Services publics
4 264 51 69
Atmos Energy Corp.
États-Unis
Services publics
455 37 44
Auckland International Airport Ltd.
Nouvelle-Zélande
13 032 68 92
AvalonBay Communities Inc.
États-Unis
Immobilier
512 119 119
Aviva PLC 8,25 %, priv.
Royaume-Uni
Services financiers
1 409 49 47
Avon Rubber PLC
Royaume-Uni
2 540 39 44
Axis Capital Holdings Ltd. 6,875 %, priv., série C
États-Unis
Services financiers
1 407 49 47
Axis Capital Holdings Ltd. 5,50 %, priv., série D
États-Unis
Services financiers
2 921 100 100
Bapcor Ltd.
Australie
3 787 16 23
Barclays PLC 8,125 %, priv., série 5
Royaume-Uni
Services financiers
1 466 50 50
BB&T Corp. 5,20 %, priv., série F
États-Unis
Services financiers
1 408 47 47
BB&T Corp. 5,20 %, priv., série G
États-Unis
Services financiers
1 441 49 49
BBA Aviation PLC
Royaume-Uni
6 925 25 29
BCE Inc.
4,54 %, à div. cumulatif, rachetables,
priv. de premier rang, série R, rachetables 01-12-2010
Canada
Services de télécommunications
12 586 216 225
Bio-Techne Corp.
États-Unis
Soins de santé
1 500 211 215
BlackRock Kelso Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
12 394 140 135
Blackstone Mortgage Trust Inc.
États-Unis
Services financiers
1 234 44 48
Bloomin’ Brands Inc.
États-Unis
3 000 75 68
BNC Bancorp
États-Unis
Services financiers
118 3
4
Brightcove Inc.
États-Unis
541 4
9
British Land Co. PLC
Royaume-Uni
Immobilier
27 010 330 291
Bulten AB
Suède
5 256 65 78
C&F Financial Corp.
États-Unis
Services financiers
454 27 26
Canadian Utilities Ltd.
4,90 %, à div. cumulatif, priv., rachetables
Canada
Services publics
7 043 153 175
Canadian Utilities Ltd.
5,25 %, à div. cumulatif, rachetables, priv., série EE
Canada
Services publics
8 510 203 216
Capital City Bank Group Inc.
États-Unis
Services financiers
342 7
7
Capital One Financial Corp. 6,00 %, priv., série B
États-Unis
Services financiers
2 120 73 72
Capital One Financial Corp. 6,25 %, priv., série C
États-Unis
Services financiers
1 417 50 50
Capital One Financial Corp. 6,20 %, priv., série F
États-Unis
Services financiers
3 495 119 124
Capital Southwest Corp.
États-Unis
Services financiers
7 270 142 140
Capitec Bank Holdings Ltd., taux variable, priv.
Afrique du Sud
Services financiers
7 572 62 68
Capstead Mortgage Corp.
États-Unis
Services financiers
11 222 148 139
Casella Waste Systems Inc., cat. A
États-Unis
584 5
8
Catena AB
Suède
Immobilier
1 951 38 42
CBL & Associates Properties Inc. 7,375 %, priv., série D
États-Unis
Immobilier
3 030 99 99
Celanese Corp., série A
États-Unis
Matières
1 800 160 157
CellaVision AB
Suède
Soins de santé
376 3
5
The Charles Schwab Corp. 6,00 %, priv., série B
États-Unis
Services financiers
1 263 44 44
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
The Charles Schwab Corp. 6,00 %, priv., série C
États-Unis
Services financiers
1 015 36 37
Charter Financial Corp. (MD)
États-Unis
Services financiers
2 953 52 50
Cheniere Energy Partners LP Holdings LLC
États-Unis
Énergie
1 015 25 30
Chimera Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
11 309 215 237
Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix
Canada
Immobilier
4 749 61 66
Citigroup Inc. 5,80 %, priv., série C
États-Unis
Services financiers
926 31 31
Citigroup Inc. 7,875 %, priv.
États-Unis
Services financiers
427 15 15
City of London Investment Group PLC
Royaume-Uni
Services financiers
2 643 18 17
CMS Energy Corp.
États-Unis
Services publics
458 24 25
Cohort PLC
Royaume-Uni
7 168 49 38
Collectors Universe Inc.
États-Unis
2 115 56 51
Colony Capital Inc.
États-Unis
Services financiers
8 569 210 205
Common Splendor International Health Industry Group Ltd.
Hong Kong
Soins de santé
32 763 4
4
Compugen Ltd.
Israël
Soins de santé
436 4
4
Corrections Corp. of America
États-Unis
Immobilier
4 100 96 75
Countrywide Capital V
7,00 %, perpétuelles, priv., rachetables
États-Unis
Services financiers
791 27 27
CRA International Inc.
États-Unis
122 4
4
Croesus Retail Trust
Singapour
Immobilier
24 481 20 20
Crown Castle International Corp.
États-Unis
Immobilier
3 211 394 397
CryoLife Inc.
États-Unis
Soins de santé
403 6
9
CU Bancorp
États-Unis
Services financiers
125 4
4
Curis Inc.
États-Unis
Soins de santé
1 998 5
7
CyrusOne Inc.
États-Unis
Immobilier
1 840 119 115
CYS Investments Inc.
États-Unis
Services financiers
12 590 134 144
DDR Corp. 6,50 %, priv., série J
États-Unis
Immobilier
728 25 24
DDR Corp. 6,25 %, priv., série K
États-Unis
Immobilier
659 23 23
Dermira Inc.
États-Unis
Soins de santé
470 19 21
DEXUS Property Group Stapled Securities
Australie
Immobilier
11 100 84 102
Digi International Inc.
États-Unis
2 669 39 40
Digital Realty Trust Inc.
États-Unis
Immobilier
1 538 190 196
Digital Realty Trust Inc.
6,625 %, priv., perpétuelles, rachetables, série F
États-Unis
Immobilier
668 23 23
Digital Realty Trust Inc. 5,875 %, priv., série G
États-Unis
Immobilier
2 927 99 98
Digital Realty Trust Inc. 6,35 %, priv., série I
États-Unis
Immobilier
5 968 209 209
Direct Insurance Financial Investments Ltd.
Israël
Services financiers
1 941 20 20
Diversified Royalty Corp.
Canada
24 577 55 58
Dollar General Corp.
États-Unis
2 100 217 193
Dominion Resources Inc.
États-Unis
Services publics
426 40 41
DTE Energy Co.
États-Unis
Services publics
422 47 52
Ducommun Inc.
États-Unis
453 10 14
Duke Energy Corp. 5,125 %, priv.
États-Unis
Services publics
2 856 98 98
Dynex Capital Inc.
États-Unis
Services financiers
20 166 178 196
Edison International
États-Unis
Services publics
429 39 41
Ei Towers SPA
Italie
338 25 23
Elders Ltd.
Australie
Consommation courante
970 4
4
Ellington Residential Mortgage REIT
États-Unis
Services financiers
9 531 161 162
Emperor Capital Group Ltd.
Hong Kong
Services financiers
163 650 20 22
Enbridge Inc. 4,40 %,
à div. cumulatif, priv., rachetables, série 15
Canada
Énergie
6 000 106 107
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
Enbridge Inc.
4,40 %, à div. cumulatif, rachetables, priv., série 5
Canada
Énergie
5 923 139 143
Enbridge Inc.
4,00 %, à div. cumulatif, rachetables, priv., série P
Canada
Énergie
6 930 92 110
Endurance Specialty Holdings Ltd.
6,35 %, perpétuelles, priv., rachetables 2020, série C
États-Unis
Services financiers
2 294 79 84
Enplas Corp.
Japon
3 287 149 130
Equinix Inc.
États-Unis
Immobilier
466 214 220
Equity Residential
États-Unis
Immobilier
1 191 121 100
Erytech Pharma SA
France
Soins de santé
122 5
3
Esker SA
France
118 5
7
ESPEC Corp.
Japon
1 335 21 23
Essex Property Trust Inc.
États-Unis
Immobilier
271 83 79
Exa Corp.
États-Unis
1 074 19 23
Exchange Income Corp.
Canada
1 968 53 69
Extra Space Storage Inc.
États-Unis
Immobilier
1 307 141 136
Ferrovial SA
Espagne
937 26 26
Fidelity National Information Services Inc.
États-Unis
1 800 182 182
Fidus Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
1 993 39 41
Fifth Street Finance Corp.
États-Unis
Services financiers
18 465 141 141
Financial Institutions Inc.
États-Unis
Services financiers
2 283 80 81
First Data Corp., cat. A
États-Unis
11 000 191 190
First Defiance Financial Corp.
États-Unis
Services financiers
76 4
4
The First of Long Island Corp.
États-Unis
Services financiers
268 10 12
First Republic Bank (San Francisco CA) 6,70 %, priv., série A
États-Unis
Services financiers
742 26 25
First Republic Bank (San Francisco CA) 6,20 %, priv., série B
États-Unis
Services financiers
710 25 24
First Republic Bank (San Francisco CA) 5,50 %, priv.
États-Unis
Services financiers
742 25 25
First Republic Bank (San Francisco CA) 5,625 %, priv.
États-Unis
Services financiers
710 24 24
First Resources Ltd.
Singapour
23 000 36 40
Five Oaks Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
39 659 292 295
Flughafen Wien AG
Autriche
1 728 54 56
Flughafen Zuerich AG
Suisse
250 49 64
Fortum OYJ
Finlande
Services publics
10 000 198 212
Fortune Real Estate Investment Trust
Chine
Immobilier
10 000 14 16
Fraport AG
Allemagne
331 25 24
Frontline Ltd.
Norvège
Énergie
1 816 22 17
FS Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
16 000 199 199
Fuji Oil Co. Ltd.
Japon
500 12 13
Fuji Pharma Co. Ltd.
Japon
Soins de santé
673 19 23
Fujitsu Frontech Ltd.
Japon
2 032 27 26
The Fukushima Bank Ltd.
Japon
Services financiers
28 058 30 33
Funai Soken Holdings Inc.
Japon
226 4
4
Fusion Partners Co.
Japon
2 700 18 33
Fyffes PLC
Irlande
11 721 26 25
General Electric Co. 4,875 %, priv., 15-10-2052
États-Unis
2 581 89 87
General Electric Co. 4,875 %, priv., 29-01-2053
États-Unis
1 925 67 66
General Growth Properties Inc.
États-Unis
Immobilier
6 990 262 253
George Weston Ltd.
5,80 %, à div. cumulatif, rachetables, priv., série I
Canada
9 351 237 237
German American Bancorp Inc.
États-Unis
Services financiers
871 38 44
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
Get Nice Holdings Ltd.
Hong Kong
Services financiers
135 563 7
6
Gilead Sciences Inc.
États-Unis
Soins de santé
2 150 252 223
Gladstone Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
4 972 50 58
GLP J-REIT
Japon
Immobilier
57 87 99
Goldman Sachs BDC Inc.
États-Unis
Services financiers
4 772 130 136
The Goldman Sachs Group Inc. 6,20 %, priv., série B
États-Unis
Services financiers
785 27 27
The Goldman Sachs Group Inc. 5,50 %, priv., série J
États-Unis
Services financiers
1 832 63 64
The Goldman Sachs Group Inc. 6,375 %, priv., série K
États-Unis
Services financiers
2 185 79 83
The Goldman Sachs Group Inc. 6,50 %, priv.
États-Unis
Services financiers
1 407 48 47
The Goldman Sachs Group Inc. 5,95 %, priv.
États-Unis
Services financiers
1 364 46 46
Golub Capital BDC Inc.
États-Unis
Services financiers
6 871 163 167
Goodbaby International Holdings Ltd.
Chine
40 000 24 27
Goodman Group
Australie
Immobilier
7 643 46 56
GPT Group Stapled Securities
Australie
Immobilier
7 526 34 38
Granite Oil Corp.
Canada
Énergie
3 949 29 23
Fiducie de placement immobilier Granite
Canada
Immobilier
4 026 155 161
Greenyard Foods NV
Belgique
8 549 164 198
Groupe Eurotunnel SA
France
1 369 25 19
Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV (OMA)
Mexique
1 900 13 15
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV
Mexique
4 735 55 59
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV
Mexique
1 739 37 33
Gurit Holding AG
Suisse
Matières
7
5
8
H&R AG
Allemagne
Matières
257 3
7
Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA)
Allemagne
1 994 40 40
Handy & Harman Ltd.
États-Unis
Matières
111 3
3
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc.
États-Unis
Services financiers
935 24 29
Hardwoods Distribution Inc.
Canada
1 390 23 26
Heartland Bank Ltd.
Nouvelle-Zélande
Services financiers
3 620 4
5
Helvetia Holding AG
Suisse
Services financiers
300 225 198
Highland Gold Mining Ltd.
Jersey
Matières
2 590 3
7
Hirano Tecseed Co. Ltd.
Japon
258 2
3
Hopewell Highway Infrastructure Ltd.
Hong Kong
99 806 63 80
Horizon Bancorp (IN)
États-Unis
Services financiers
1 448 51 56
Host Hotels & Resorts Inc.
États-Unis
Immobilier
1 604 34 33
Houston Wire & Cable Co.
États-Unis
507 4
4
HSBC Holdings PLC 8,00 %, priv., série 2
Royaume-Uni
Services financiers
3 473 120 119
HSBC Holdings PLC 6,20 %, priv., série A
Royaume-Uni
Services financiers
1 397 48 47
Iberdrola SA
Espagne
Services publics
2 720 25 24
IDEX ASA
Norvège
32 383 39 41
IG Design Group PLC
Royaume-Uni
5 934 19 30
IMF Bentham Ltd.
Australie
Services financiers
2 596 4
5
Industrias Bachoco SA de CV
Mexique
21 386 119 117
ING Groep NV 7,20 %, priv.
Pays-Bas
Services financiers
3 441 119 117
Pays-Bas
Services financiers
3 833 129 129
Pays-Bas
Services financiers
4 271 143 144
Inland Homes PLC
Royaume-Uni
Immobilier
16 824 20 18
Integrated Research Ltd.
Australie
8 688 20 20
International Container Terminal Services Inc.
Philippines
42 895 85 90
Interpump Group SPA
Italie
3 800 83 85
Invesco Mortgage Capital Inc.
États-Unis
Services financiers
5 726 97 114
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
Investec Ltd.
Afrique du Sud
Services financiers
29 947 256 242
iomart Group PLC
Royaume-Uni
3 795 20 18
Iron Mountain Inc.
États-Unis
Immobilier
3 307 162 163
Israel Chemicals Ltd.
Israël
Matières
17 600 93 90
iStar Financial Inc.
États-Unis
Services financiers
2 489 32 35
Iwaki & Co. Ltd.
Japon
Soins de santé
10 941 26 27
Japan Medical Dynamic Marketing Inc.
Japon
Soins de santé
2 118 18 21
Japan Real Estate Investment Corp.
Japon
Immobilier
4
25 31
JCU Corp.
Japon
Matières
86 4
4
Jiangsu Expressway Co. Ltd., H
Chine
14 085 25 26
Johnson Service Group PLC
Royaume-Uni
2 368 4
4
JPMorgan Chase & Co. 6,10 %, priv., série AA
États-Unis
Services financiers
1 375 48 49
JPMorgan Chase & Co. 5,50 %, priv., série O
États-Unis
Services financiers
780 27 28
JPMorgan Chase & Co. 5,50 %, priv., série O
États-Unis
Services financiers
858 29 29
JPMorgan Chase & Co. 5,45 %, priv., série P
États-Unis
Services financiers
755 26 26
JPMorgan Chase & Co. 6,70 %, priv., série T
États-Unis
Services financiers
900 33 33
JPMorgan Chase & Co. 6,30 %, priv., série W
États-Unis
Services financiers
732 26 27
JPMorgan Chase & Co. 6,125 %, priv., série Y
États-Unis
Services financiers
1 364 48 48
K+S AG
Allemagne
Matières
5 400 153 134
Kamigumi Co. Ltd.
Japon
5 229 62 59
Kimco Realty Corp. 6,00 %, priv., série I
États-Unis
Immobilier
2 877 99 98
Kimco Realty Corp. 5,50 %, priv., série J
États-Unis
Immobilier
766 26 26
Kimco Realty Corp. 5,625 %, priv., série K
États-Unis
Immobilier
730 25 25
Kinder Morgan Inc.
États-Unis
Énergie
5 820 162 177
Kingsgate Consolidated Ltd.
Australie
Matières
32 466 17 –
Kito Corp.
Japon
1 820 19 23
KKR & Co. LP
États-Unis
Services financiers
2 326 47 44
Klepierre
France
Immobilier
1 909 117 115
Koenig & Bauer AG
Allemagne
91 4
6
Komatsu Wall Industry Co. Ltd.
Japon
1 300 28 28
Kona Grill Inc.
États-Unis
4 500 70 74
Kotobuki Spirits Co. Ltd.
Japon
177 3
6
Kvaerner ASA
Norvège
Énergie
15 359 18 24
La Quinta Holdings Inc.
États-Unis
10 000 151 147
Land Securities Group PLC
Royaume-Uni
Immobilier
3 079 76 55
Lasertec Corp.
Japon
1 300 23 32
Lectra
France
891 18 21
Leonteq AG
Suisse
Services financiers
1 100 140 78
LHC Group Inc.
États-Unis
Soins de santé
1 150 65 56
Lifetime Brands Inc.
États-Unis
2 420 44 43
Limoneira Co.
États-Unis
1 163 22 29
Liontrust Asset Management PLC
Royaume-Uni
Services financiers
695 4
4
Low & Bonar PLC
Royaume-Uni
Matières
24 361 27 26
Luby’s Inc.
États-Unis
685 4
4
Lucas Bols Holding BV
Pays-Bas
538 14 13
The Macerich Co.
États-Unis
Immobilier
806 86 85
Macquarie Infrastructure Corp.
États-Unis
2 290 218 250
Macquarie Mexico Real Estate Management SA de CV
Mexique
Immobilier
84 870 139 136
Main Street Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
1 203 48 54
Malibu Boats Inc., cat. A
États-Unis
8 850 171 173
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
Manutan International
France
48 3
4
The Marcus Corp.
États-Unis
4 200 114 138
Maruka Machinery Co. Ltd.
Japon
249 5
4
Masmovil Ibercom SA
Espagne
1 299 39 50
Mazor Robotics Ltd.
Israël
Soins de santé
2 480 30 40
McBride PLC
Royaume-Uni
11 900 33 38
MCJ Co. Ltd.
Japon
572 3
6
MEC Co. Ltd.
Japon
Matières
1 170 12 15
Medley Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
4 655 41 47
Mercantile Bank Corp.
États-Unis
Services financiers
163 5
6
Merus Labs International Inc.
Canada
Soins de santé
16 129 32 21
Meta Financial Group Inc.
États-Unis
Services financiers
61 3
5
MetLife Inc. 4,00 %, priv., série A
États-Unis
Services financiers
910 30 30
Metro Performance Glass Ltd.
Nouvelle-Zélande
2 316 3
5
MFA Financial Inc.
États-Unis
Services financiers
24 936 232 245
Microgen PLC
Royaume-Uni
6 809 19 22
Mid-America Apartment Communities Inc.
États-Unis
Immobilier
2 250 281 277
MidSouth Bancorp Inc.
États-Unis
Services financiers
1 239 14 17
MidWestOne Financial Group Inc.
États-Unis
Services financiers
682 27 27
Mirvac Group Stapled Securities
Australie
Immobilier
28 546 53 64
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.
Japon
Services financiers
5 000 30 33
Monarch Casino & Resort Inc.
États-Unis
120 4
4
Monroe Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
2 194 42 45
MORESCO Corp.
Japon
Matières
2 148 32 35
National Grid PLC
Royaume-Uni
Services publics
2 895 55 54
National Retail Properties Inc. 6,625 %, priv., série D
États-Unis
Immobilier
6 107 209 206
National Retail Properties Inc. 5,70 %, priv., série E
États-Unis
Immobilier
2 917 100 98
National Storage REIT
Australie
Immobilier
4 370 6
7
Natus Medical Inc.
États-Unis
Soins de santé
4 975 267 256
New Residential Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
9 376 156 170
New York Mortgage Trust Inc.
États-Unis
Services financiers
3 111 24 25
Newcastle Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
11 296 66 67
NextEra Energy Inc.
États-Unis
Services publics
352 50 56
Nexus AG
Allemagne
Soins de santé
2 302 58 63
NicOx SA
France
Soins de santé
1 126 17 14
Nippon Concrete Industries Co. Ltd.
Japon
Matières
2 900 13 14
Nippon Systemware Co. Ltd.
Japon
1 700 25 39
Nissei ASB Machine Co. Ltd.
Japon
1 596 37 36
Nittoc Construction Co. Ltd.
Japon
4 776 27 29
NN Inc.
États-Unis
1 000 20 24
Nomura Real Estate Master Fund Inc.
Japon
Immobilier
46 94 101
Nordjyske Bank A/S
Danemark
Services financiers
205 5
4
Northrim BanCorp Inc.
États-Unis
Services financiers
670 24 23
NorthWestern Corp.
États-Unis
Services publics
326 25 25
NS Solutions Corp.
Japon
5 000 125 114
NZX Ltd.
Nouvelle-Zélande
Services financiers
4 172 4
4
Oaktree Capital Group LLC
États-Unis
Services financiers
1 335 79 74
OceanFirst Financial Corp.
États-Unis
Services financiers
237 6
6
Oeneo SA
France
Matières
1 607 18 20
OHA Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
12 673 50 52
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
OKK Corp.
Japon
2 792 4
4
Optex Co. Ltd.
Japon
181 5
6
Orchid Island Capital Inc.
États-Unis
Services financiers
2 651 35 36
Orior AG
Suisse
71 5
8
Orocobre Ltd.
Australie
Matières
2 902 8
11
Osaki Electric Co. Ltd.
Japon
364 2
5
P2P Global Investments PLC/Fund
Royaume-Uni
Services financiers
6 849 115 98
Pacific Continental Corp.
États-Unis
Services financiers
194 4
4
Panhandle Oil and Gas Inc.
États-Unis
Énergie
161 4
4
Park-Ohio Holdings Corp.
États-Unis
3 457 141 165
PartnerRe Ltd. 6,50 %, priv., série D
Bermudes
Services financiers
6 293 223 215
Patisserie Holdings PLC
Royaume-Uni
13 223 91 69
Peab AB
Suède
9 412 104 106
Pembina Pipeline Corp.
Canada
Énergie
2 624 87 105
PennantPark Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
12 919 124 127
PennyMac Mortgage Investment Trust
États-Unis
Services financiers
5 266 100 108
Pentair PLC
Royaume-Uni
4 000 339 337
Peoples Bancorp of North Carolina Inc.
États-Unis
Services financiers
2 499 66 69
Perry Ellis International Inc.
États-Unis
1 110 32 28
Petropavlovsk PLC
Royaume-Uni
Matières
31 199 4
4
PhosAgro OAO, CIAÉ, Reg. S
Russie
Matières
4 400 79 74
Pitney Bowes Inc. 6,70 %, priv.
États-Unis
5 920 211 207
PNC Financial Services Group Inc. 6,125 %, priv., série P
États-Unis
Services financiers
825 31 32
PNC Financial Services Group Inc. 5,375 %, priv., série Q
États-Unis
Services financiers
1 446 49 48
Pocket Card Co. Ltd.
Japon
Services financiers
2 993 20 20
POLYTEC Holding AG
Autriche
2 116 23 25
Preferred Apartment Communities Inc. REIT, cat. A
États-Unis
Immobilier
8 400 150 149
Prestige International Inc.
Japon
400 3
4
Prospect Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
45 716 493 486
Prosperity Real Estate Investment Trust
Hong Kong
Immobilier
20 000 10 12
Prudential Financial Inc. 5,70 %, priv.
États-Unis
Services financiers
4 437 153 152
Prudential Financial Inc. 5,75 %, priv.
États-Unis
Services financiers
1 372 48 48
Prudential PLC 6,50 %, priv.
Royaume-Uni
Services financiers
770 27 27
Prudential PLC 6,75 %, priv.
Royaume-Uni
Services financiers
736 26 25
PS Business Parks Inc. 6,45 %, priv., série S
États-Unis
Immobilier
787 27 26
PS Business Parks Inc. 6,00 %, priv., série T
États-Unis
Immobilier
728 25 24
Public Storage
États-Unis
Immobilier
531 163 155
Public Storage 5,875 %, priv., série A
États-Unis
Immobilier
2 000 71 71
Public Storage 5,75 %, priv., série T
États-Unis
Immobilier
3 776 128 127
Public Storage 5,625 %, priv., série U
États-Unis
Immobilier
534 18 18
Public Storage 5,375 %, priv., série V
États-Unis
Immobilier
2 914 98 97
Public Storage 5,20 %, priv., série W
États-Unis
Immobilier
715 24 24
Public Storage 5,20 %, priv., série X
États-Unis
Immobilier
2 905 98 98
Qube Holdings Ltd.
Australie
14 521 34 34
Raymond James Financial Inc. 6,90 %, priv.
États-Unis
Services financiers
4 431 153 150
Realty Income Corp. 6,625 %, priv., série F
États-Unis
Immobilier
1 515 53 52
Redwood Trust Inc.
États-Unis
Services financiers
2 563 45 48
Regions Financial Corp. 6,375 % 15-12-2017, priv.
États-Unis
Services financiers
790 27 27
Resource Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
5 532 87 93
Restaurant Brands New Zealand Ltd.
Nouvelle-Zélande
5 108 25 28
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
Rhythm Watch Co. Ltd.
Japon
11 210 25 26
Rigel Pharmaceuticals Inc.
États-Unis
Soins de santé
1 340 5
6
Fonds de placement immobilier RioCan
Canada
Immobilier
9 940 270 271
Rock Field Co. Ltd.
Japon
208 3
4
Rokko Butter Co. Ltd.
Japon
122 2
5
Banque Royale du Canada, taux variable, priv., série BK
Canada
Services financiers
3 080 79 83
RTI Biologics Inc.
États-Unis
Soins de santé
4 021 22 17
Rural Funds Group
Australie
Immobilier
12 243 16 20
Safestyle UK PLC
Royaume-Uni
871 4
4
Sanderson Farms Inc.
États-Unis
1 800 219 227
Santander Finance SAU, priv.
Espagne
Services financiers
4 572 153 153
Satori Electric Co. Ltd.
Japon
2 373 20 22
SATS Ltd.
Singapour
13 656 50 65
SBS Holdings Inc.
Japon
2 205 20 26
Scales Corp. Ltd.
Nouvelle-Zélande
6 470 19 20
Scapa Group PLC
Royaume-Uni
Matières
849 3
4
Scentre Group
Australie
Immobilier
14 859 60 70
Scope Metals Group Ltd.
Israël
1 117 19 25
Seikitokyu Kogyo Co. Ltd.
Japon
639 4
4
Semcon AB
Suède
547 3
4
Servelec Group PLC
Royaume-Uni
857 6
4
Severn Trent PLC
Royaume-Uni
Services publics
2 808 113 120
Shenzhen Expressway Co. Ltd.
Chine
21 758 24 30
Shenzhen International Holdings Ltd.
Chine
12 367 26 27
Shinnihon Corp.
Japon
636 4
8
Shoei Foods Corp.
Japon
362 5
7
Shopping Centres Australasia Property Group
Australie
Immobilier
20 000 45 45
SIAS SPA
Italie
3 026 44 38
Simon Property Group Inc.
États-Unis
Immobilier
758 215 206
Sirius Minerals PLC
Royaume-Uni
Matières
34 308 10 19
SL Green Realty Corp.
États-Unis
Immobilier
947 142 134
SmartGroup Corp. Ltd.
Australie
686 2
5
Solar Capital Ltd.
États-Unis
Services financiers
957 22 26
Solar Senior Capital Ltd.
États-Unis
Services financiers
5 988 126 127
Southern Co.
États-Unis
Services publics
610 38 41
Sparton Corp.
États-Unis
439 10 15
Spectrum ASA
Norvège
Énergie
3 662 15 15
Spok Holdings Inc.
États-Unis
5 217 116 122
SS&C Technologies Holdings Inc.
États-Unis
4 200 178 177
St. Barbara Ltd.
Australie
Matières
2 044 3
7
Standard Bank Group Ltd., taux variable, priv.
Afrique du Sud
Services financiers
11 983 91 97
Stanley Black & Decker Inc. 5,75 %, priv.
États-Unis
2 862 99 97
Starwood Property Trust Inc.
États-Unis
Services financiers
13 893 360 410
State Street Corp. 6,00 %, priv.
États-Unis
Services financiers
3 331 116 117
State Street Corp. 5,25 %, priv., série C
États-Unis
Services financiers
5 568 190 186
Stockland Stapled Securities
Australie
Immobilier
23 757 100 114
Stonegate Bank
États-Unis
Services financiers
1 071 45 47
Stoneridge Inc.
États-Unis
159 3
4
Strattec Security Corp.
États-Unis
126 9
6
Stride Stapled Group
Nouvelle-Zélande
Immobilier
1 240 2
2
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
Suez Environnement SA
France
Services publics
9 000 186 195
Suffolk Bancorp
États-Unis
Services financiers
99 4
5
SunTrust Banks Inc. 5,875 %, priv., série E
États-Unis
Services financiers
1 388 48 48
SWCC Showa Holdings Co. Ltd.
Japon
4 858 4
4
Taiko Pharmaceutical Co. Ltd.
Japon
Soins de santé
1 334 26 28
Tama Home Co. Ltd.
Japon
692 3
5
Tamura Corp.
Japon
1 100 5
5
Tanger Factory Outlet Centers Inc.
États-Unis
Immobilier
1 570 70 80
TCP Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
4 066 82 87
Technics Oil & Gas Ltd.
Singapour
Énergie
7 762 5
–
Telephone & Data Systems Inc., 7,00 %, priv.
États-Unis
1 389 47 47
Telephone & Data Systems Inc., 5,875 %, priv.
États-Unis
767 26 25
Terna SPA
Italie
Services publics
3 887 26 26
Teva Pharmaceutical Industries Ltd., priv.
Israël
Soins de santé
185 206 197
TICC Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
7 059 55 54
Tohoku Electric Power Co. Inc.
Japon
Services publics
3 078 58 52
Tokyo Tekko Co. Ltd.
Japon
Matières
5 600 27 29
Tomoe Engineering Co. Ltd.
Japon
1 923 37 39
Tongaat Hulett Ltd.
Afrique du Sud
8 000 98 90
Total Produce PLC
Irlande
23 759 52 58
Toto Ltd.
Japon
3 200 156 157
Tourism Holdings Ltd.
Nouvelle-Zélande
16 649 44 53
Tower Semiconductor Ltd.
Israël
4 000 73 80
TPG Specialty Lending Inc.
États-Unis
Services financiers
1 123 25 27
TransCanada Corp.
Canada
Énergie
796 35 50
Trecora Resources
États-Unis
Matières
2 343 36 35
Trupanion Inc.
États-Unis
Services financiers
1 530 18 34
Twin Disc Inc.
États-Unis
1 720 24 27
Two Harbors Investment Corp.
États-Unis
Services financiers
2 742 31 31
UDR Inc.
États-Unis
Immobilier
2 375 112 112
Unibail-Rodamco
France
Immobilier
389 141 138
Union Pacific Corp.
États-Unis
39 5
5
Unisem (M) BHD
Malaisie
286 564 230 229
United Utilities Group PLC
Royaume-Uni
Services publics
2 883 56 49
US BanCorp 3,50 %, priv., série B
États-Unis
Services financiers
548 17 17
US BanCorp 6,00 %, priv., série G
États-Unis
Services financiers
2 505 87 84
Utilitywise PLC
Royaume-Uni
10 722 28 23
États-Unis
Soins de santé
2 000 87 64
Veolia Environnement
France
Services publics
7 000 203 211
VEREIT Inc.
États-Unis
Immobilier
9 688 127 132
VEREIT Inc. 6,7,6,70 %, priv., série F
États-Unis
Immobilier
2 891 99 101
Vicinity Centres
Australie
Immobilier
17 786 53 57
Vinci SA
France
634 60 64
Vitrolife AB
Suède
Soins de santé
186 6
15
Vornado Realty Trust
États-Unis
Immobilier
362 47 48
Vornado Realty Trust 5,70 %, priv., série K
États-Unis
Immobilier
682 23 23
Vornado Realty Trust 5,40 %, priv., série L
États-Unis
Immobilier
1 369 46 46
WashTec AG
Allemagne
1 023 47 64
Webjet Ltd.
Australie
499 2
6
Wells Fargo & Co. 31-12-2049, priv., rachetables 2023
États-Unis
Services financiers
2 146 75 75
Wells Fargo & Co. 6,375 %, priv., série A
États-Unis
Services financiers
684 24 24
FONDS ALTERNATIF
Pays
Secteur
Nbre
d’actions/
de parts
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
Wells Fargo & Co. 8,00 %, priv., série J
États-Unis
Services financiers
4 264 155 151
Wells Fargo & Co. 5,125 %, priv., série O
États-Unis
Services financiers
1 358 46 45
Wells Fargo & Co. 5,25 %, priv., série P
États-Unis
Services financiers
1 354 46 45
Wells Fargo & Co. 5,20 %, priv.
États-Unis
Services financiers
1 394 47 46
Welltower Inc.
États-Unis
Immobilier
3 703 330 363
Wereldhave NV
Pays-Bas
Immobilier
2 500 169 166
Wesco Aircraft Holdings Inc.
États-Unis
533 9
9
Westar Energy Inc.
États-Unis
Services publics
368 23 27
Western Asset Mortgage Capital Corp.
États-Unis
Services financiers
2 559 33 35
Westfield Corp.
Australie
Immobilier
10 267 100 100
Westports Holdings Bhd
Malaisie
40 668 54 57
Westshore Terminals Investment Corp.
Canada
1 341 36 32
Weyerhaeuser Co.
États-Unis
Immobilier
4 947 201 208
The Williams Companies Inc.
États-Unis
Énergie
5 400 159 219
Wilmington PLC
Royaume-Uni
988 5
4
Wincanton PLC
Royaume-Uni
1 162 5
4
Groupe WSP Global Inc.
Canada
600 22 25
Xcel Energy Inc.
États-Unis
Services publics
737 39 40
Yamatane Corp.
Japon
230 5
4
Yara International ASA
Norvège
Matières
1 950 87 85
Yuexiu Transport Infrastructure Ltd.
Chine
57 573 50 52
Zhejiang Expressway Co. Ltd., H
Chine
20 579 26 28
Total des actions
35 312 36 107
OPTIONS
Options achetées (se reporter au tableau des options achetées)
21 Total des options
21 FONDS/BILLETS NÉGOCIÉS EN BOURSE
FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources
Index Fund
États-Unis
Fonds/billets négociés en Bourse
45 000 iPath Bloomberg Sugar Subindex Total Return ETN
États-Unis
2 300 iShares Edge MSCI Min Vol Emerging Markets ETF
États-Unis
11 475 iShares Emerging Markets Local Currency
Bond ETF
Fonds indiciels multipays
45 000 iShares Global Infrastructure ETF
États-Unis
11 563 iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
États-Unis
3 004 iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets
Bond ETF
16 399 iShares MBS ETF
États-Unis
32 902 iShares MSCI Malaysia (Free) Index Fund
Malaisie
Fonds communs de placement
21 450 iShares MSCI South Korea Capped ETF
Corée du Sud
17 650 iShares Silver Trust
États-Unis
Matières
71 575 iShares TIPS Bond ETF
États-Unis
13 498 PowerShares Senior Loan Portfolio
États-Unis
219 667 SPDR Barclays Convertible Securities ETF
États-Unis
39 600 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF
58 175 Vanguard REIT ETF
États-Unis
20 300 Total des fonds/billets négociés en Bourse
27
27
1 577 134 736 1 626
154
814
2 718 601 320 2 710
630
344
2 445 4 748 231 1 194 1 413 2 016 6 695 2 232 2 579 2 293 31 932 2 522
4 752
228
1 346
1 710
2 063
6 688
2 409
2 872
2 310
33 178
FONDS ALTERNATIF
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
FONDS COMMUNS DE PLACEMENT
Catégorie Mackenzie Lingot d’or, série R
Canada
459 754 6 362 Fonds de revenu fixe sans contraintes Mackenzie, série R
Canada
437 539 4 248 Total des fonds communs de placement
10 610 6 634
4 371
11 005
Coûts de transaction
Total des placements
–
88 968
Pays
Secteur
Nbre
d’actions/
de parts
(108)
85 959 Instruments dérivés
(se reporter au tableau des instruments dérivés)
(155)
Obligation pour options vendues (se reporter au tableau des options vendues)
(23)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
10 626
Autres éléments d’actif moins le passif
(3 558)
Total de l’actif net
95 858
FONDS ALTERNATIF
APERÇU DU PORTEFEUILLE
30 septembre 2016
Répartition effective du portefeuille
Actions
Actions
Options achetées
Options vendues
Obligations
Trésorerie et placements à court terme
Marchandises
Autres éléments d’actif (de passif)
% de la VL
46,3
46,3
0,0
(0,0)
34,9
12,5
8,7
1,7
(4,1)
31 mars 2016
Répartition effective du portefeuille
Actions
Actions
Options achetées
Options vendues
Obligations
Marchandises
% de la VL
42,1
42,1
0,0
(0,0)
30,7
19,6
6,9
0,7
Répartition régionale effective
États-Unis
Autres
Canada
Royaume-Uni
Corée du Sud
Japon
France
Chine
Australie
Pays-Bas
Afrique du Sud
Mexique
Malaisie
Brésil
Luxembourg
% de la VL
60,3
12,5
10,4
5,9
2,1
2,1
1,6
1,6
1,3
1,1
1,0
1,0
0,9
0,9
0,8
0,6
(4,1)
Répartition régionale effective
États-Unis
Autres
Canada
Philippines
Japon
Royaume-Uni
Australie
Mexique
Suisse
Chine
Afrique du Sud
Singapour
Malaisie
France
% de la VL
46,6
19,6
11,2
6,1
2,4
2,2
2,1
1,7
1,4
1,4
1,3
0,9
0,9
0,8
0,7
0,7
Répartition sectorielle effective
Services financiers
Obligations de sociétés
Immobilier
Prêts à terme
Marchandises – matières
Autres
Titres adossés à des créances hypothécaires
Services publics
Soins de santé
Matières
% de la VL
15,3
12,5
12,0
11,2
10,0
8,7
8,1
7,5
4,6
2,8
2,6
1,9
1,8
1,7
1,7
1,7
(4,1)
Répartition sectorielle effective
Services financiers
Autres
Obligations de sociétés
Marchandises
Prêts à terme
Obligations d’État
Services publics
Matières
% de la VL
24,0
19,6
12,4
7,2
6,9
6,7
5,2
3,5
3,4
3,3
2,6
2,3
1,5
0,7
0,7
La répartition effective présente l’exposition du Fonds par portefeuille, région ou secteur calculée en
combinant la quote-part du Fonds dans les placements des fonds sous-jacents et dans les placements
et autres actifs nets des fonds négociés en bourse avec ceux détenus directement par le Fonds.
FONDS ALTERNATIF
TABLEAU DES OPTIONS ACHETÉES
Élément
sous-jacent
Nombre de
contrats
Type
d’option
Date d’échéance
50
Achat
17 mars 2017
Southwest Airlines Co.
Prix d’exercice
$
USD
37,00
Total des options
Prime payée
$ (en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
21
27
21
27
TABLEAU DES OPTIONS VENDUES
Juste
valeur $
(en milliers)
Élément
sous-jacent
Nombre de
contrats
Type
d’option
Date d’échéance
Prix d’exercice
$
Canfor Corp.
(40)
Option de vente
vendue
21 oct. 2016
CAD 13,00
(1)
–
(1)
Option d’achat
vendue
21 oct. 2016
USD 380,00
–
–
Tractor Supply Co.
(30)
Option de vente
vendue
21 oct. 2016
USD 65,00
(4)
(4)
Fiducie de placement immobilier Granite
(40)
Option d’achat
vendue
18 nov. 2016
CAD 42,00
(2)
(2)
Welltower Inc.
(37)
Option d’achat
vendue
18 nov. 2016
USD 77,50
(3)
(5)
The Madison Square Garden Co.
(10)
Option de vente
vendue
18 nov. 2016
USD 175,00
(4)
(11)
Fonds de placement immobilier RioCan
(27)
Option d’achat
vendue
18 nov. 2016
CAD 28,00
(1)
(1)
(15)
(23)
Equinix Inc.
Total des options
Prime reçue
$ (en milliers)
FONDS ALTERNATIF
TABLEAU DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS
Profits (pertes) latent(e)s sur les contrats de change à terme
Note de
crédit de la
contrepartie
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
Profits latents
A
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
(Pertes) latentes
Achetés $ (en milliers)
835 Couronne norvégienne
625 Dollar canadien
54 Franc suisse
75 Dollar américain
55 Dollar australien
100 Dollar de Singapour
306 Dollar canadien
636 Dollar canadien
99 600 Rouble russe
1 116 Dollar canadien
260 Dollar canadien
351 Dollar canadien
1 029 Dollar canadien
Vendus $ (en milliers)
(137) Dollar canadien
(475) Dollar américain
(1 982) Couronne suédoise
(23 000) Peso philippin
(1 977) Dollar canadien
(641) Livre sterling
(175) Euro
(1 095) Ringgit malaisien
(785) Dollar américain
2 939
287
137
13 126
430
4
1 432
801
2 392
831
264
447
417
23 000
8 560
529
177
183
1 095
(2 250)
(1 844)
(105)
(10 100)
(320)
(18)
(1 102)
(620)
(1 635)
(845)
(280)
(5 000)
(320)
(629)
(1 013)
(405)
(120)
(523)
(348)
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Peso philippin
Couronne suédoise
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Ringgit malaisien
Dollar américain
Couronne norvégienne
Dollar américain
Dollar américain
Franc suisse
Couronne danoise
Dollar américain
Dollar américain
Euro
Dollar australien
Dollar de Singapour
Rand sud-africain
Dollar américain
Dollar canadien
Dollar américain
Dollar américain
Euro
Shekel israélien
Dollar canadien
Nombre de
contrats
1
1
1
1
1
1
1
1
1
2
1
2
1
Date
de règlement
28 oct. 2016
28 oct. 2016
16 nov. 2016
18 nov. 2016
7 déc. 2016
7 déc. 2016
7 déc. 2016
9 déc. 2016
9 déc. 2016
14 déc. 2016
23 déc. 2016
23 déc. 2016
23 déc. 2016
Coût du
contrat
$ (en milliers)
137
(625)
72
98
54
96
(306)
(636)
1 977
(1 116)
(260)
(351)
(1 029)
2
3
1
2
2
1
3
1
1
1
2
1
1
1
1
1
1
2
2
7 oct. 2016
28 oct. 2016
28 oct. 2016
4 nov. 2016
16 nov. 2016
18 nov. 2016
18 nov. 2016
2 déc. 2016
2 déc. 2016
7 déc. 2016
7 déc. 2016
7 déc. 2016
9 déc. 2016
9 déc. 2016
14 déc. 2016
16 déc. 2016
23 déc. 2016
23 déc. 2016
23 déc. 2016
(2 939)
(287)
(137)
(13 126)
(430)
(4)
(1 432)
(801)
(2 392)
(831)
(264)
(447)
(417)
629
1 328
(529)
(177)
(183)
348
Profits
(pertes)
Juste valeur
latent(e)s $
actuelle
$ (en milliers) (en milliers)
137
–
(622)
3
73
1
99
1
55
1
96
–
(304)
2
(622)
14
2 043
66
(1 091)
25
(259)
1
(348)
3
(1 029)
–
117
(2 950)
(11)
(303)
(16)
(138)
(1)
(13 242)
(116)
(433)
(3)
(4)
–
(1 445)
(13)
(813)
(12)
(2 416)
(24)
(847)
(16)
(270)
(6)
(471)
(24)
(420)
(3)
622
(7)
1 313
(15)
(531)
(2)
(177)
–
(184)
(1)
346
(2)
(272)
Total des contrats de change à terme
(155)
Total des instruments dérivés à la juste valeur
(155)
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
1. Périodes comptables et renseignements généraux
L’information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux 30 septembre 2016 et 2015 ou aux semestres
clos à ces dates, à l’exception des données comparatives présentées dans les états de la situation financière et les notes annexes, qui se
rapportent au 31 mars 2016, selon le cas. Pour l’exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l’information fournie se
rapporte à la période allant de la date d’établissement ou de rétablissement à la date marquant la fin de l’exercice en question. Se reporter à la
note 9 pour la date de constitution du Fonds et la date d’établissement de chacune des séries.
Le Fonds a été constitué en fiducie de fonds commun de placement à capital variable en vertu des lois de la province de l’Ontario aux termes
d’une déclaration de fiducie qui a été modifiée et mise à jour de temps à autre. Le siège social du Fonds est situé au 180 Queen Street West,
Toronto (Ontario) Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts (désignées en tant que « titre » ou « titres ») de séries
multiples. Les séries du Fonds sont offertes à la vente aux termes d’un prospectus simplifié ou aux termes d’options de distribution avec dispense
de prospectus.
Corporation Financière Mackenzie (« Mackenzie ») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à Société financière IGM Inc., une
filiale de la Corporation Financière Power, elle-même filiale de Power Corporation du Canada. La Great-West, compagnie d’assurance-vie, la
London Life, Compagnie d’Assurance-Vie et La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (collectivement, les « sociétés d’assurance liées »)
appartiennent à cent pour cent à Great-West Lifeco Inc., elle aussi filiale de Corporation Financière Power. Les placements du Fonds dans des
sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements.
2. Cadre de préparation et de présentation
Les présents états financiers intermédiaires non audités (les « états financiers ») ont été préparés conformément aux Normes internationales
d’information financière (« IFRS »), y compris la Norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire, telles qu’elles ont été
publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Ces états financiers ont été préparés selon les mêmes méthodes comptables,
les mêmes jugements comptables critiques et les mêmes estimations que ceux qui ont été utilisés pour la préparation des états financiers annuels
audités les plus récents du Fonds, soit ceux de l’exercice clos le 31 mars 2016. La note 3 présente un résumé des principales méthodes comptables
du Fonds en vertu des IFRS.
Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la
monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité
d’exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers qui ont été évalués à la juste valeur.
Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d’administration le 15 novembre 2016. Les normes comptables
publiées mais non encore en vigueur pour l’exercice comptable considéré, selon le cas, sont décrites à la note 3.
3. Principales méthodes comptables
a) Instruments financiers
Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des
fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le Fonds classe et évalue ses instruments financiers conformément à IFRS 9, Instruments
financiers (dans sa version publiée en 2014) (« IFRS 9 »). Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés
comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans l’état de la situation financière
lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l’instrument. Les instruments financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de
percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la
propriété de ceux-ci. Par conséquent, les opérations d’achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction.
Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont
comptabilisées au poste Profit (perte) net(te) latent(e) de l’état du résultat global.
Les titres rachetables du Fonds comportent de multiples obligations contractuelles différentes et, par conséquent, satisfont aux critères de classement
à titre de passifs financiers conformément à IAS 32, Instruments financiers : présentation. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres est présentée au prix de rachat.
Les profits et les pertes réalisés et latents sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements, mais excluent les
commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille, qui sont présentés de manière distincte dans l’état du résultat global au poste
Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille.
Les profits et les pertes découlant des variations de la juste valeur des placements sont inclus dans l’état du résultat global de la période au cours
de laquelle ils surviennent.
Le Fonds comptabilise ses placements dans des fonds de placement à capital variable non cotés, le cas échéant, à la juste valeur par le biais
du résultat net. Mackenzie a conclu qu’aucun des fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit ne respecte la
définition d’une entité structurée ni la définition d’une entreprise associée.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
3. Principales méthodes comptables (suite)
b) Évaluation de la juste valeur
La juste valeur est définie comme le prix qui serait obtenu à la vente d’un actif ou qui serait payé au transfert d’un passif lors d’une transaction
normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation.
Les placements dans des titres cotés à une Bourse des valeurs mobilières ou négociés sur un marché hors cote sont évalués selon le dernier
cours de marché ou le cours de clôture enregistré par la Bourse sur laquelle le titre se négocie principalement, le cours se situant à l’intérieur
d’un écart acheteur-vendeur pour le placement. Dans certaines circonstances, lorsque le cours ne se situe pas à l’intérieur de l’écart acheteurvendeur, Mackenzie détermine le point le plus représentatif de la juste valeur dans cet écart en fonction de faits et de circonstances spécifiques.
Les titres de fonds communs d’un fonds sous-jacent sont évalués un jour ouvrable au cours calculé par le gestionnaire de ce fonds sous-jacent,
conformément à ses actes constitutifs. Les titres non cotés ou non négociés à une Bourse et les titres dont le cours de la dernière vente ou de
clôture n’est pas disponible ou les titres pour lesquels les cours boursiers, de l’avis de Mackenzie, sont inexacts ou incertains, ou ne reflètent pas
tous les renseignements importants disponibles, sont évalués à leur juste valeur, laquelle sera déterminée par Mackenzie à l’aide de techniques
d’évaluation appropriées et acceptées par le secteur, y compris des modèles d’évaluation. La juste valeur d’un titre déterminée à l’aide de modèles
d’évaluation exige l’utilisation de facteurs et d’hypothèses fondés sur les données observables sur le marché, notamment la volatilité et les autres
taux ou prix applicables. Dans des cas limités, la juste valeur d’un titre peut être déterminée grâce à des techniques d’évaluation qui ne sont pas
appuyées par des données observables sur le marché.
Le coût des placements est calculé en fonction d’un coût moyen pondéré.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, qui incluent les dépôts de trésorerie auprès d’institutions financières et les placements à court terme
qui sont facilement convertibles en trésorerie, sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur et sont utilisés par le Fonds dans la
gestion de ses engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont présentés à leur juste valeur, qui se rapproche de leur
coût amorti en raison de leur nature très liquide et de leurs échéances à court terme. Les découverts bancaires sont présentés dans les passifs
courants à titre de dette bancaire dans l’état de la situation financière.
Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés (comme les options souscrites, les contrats à terme standardisés ou de gré à gré, les
swaps ou les instruments dérivés synthétiques) en guise de couverture contre les pertes occasionnées par des fluctuations des cours des titres,
des taux d’intérêt ou des taux de change. Le Fonds peut également avoir recours à des instruments dérivés à des fins autres que de couverture
afin d’effectuer indirectement des placements dans des titres ou des marchés financiers, de s’exposer à d’autres devises, de chercher à générer
des revenus supplémentaires ou à toute autre fin considérée comme appropriée par le ou les portefeuillistes du Fonds, pourvu que cela soit
compatible avec les objectifs de placement du Fonds. Les instruments dérivés doivent être utilisés conformément à la législation canadienne
sur les organismes de placement collectif, sous réserve des dispenses accordées au Fonds par les organismes de réglementation. Pour de plus
amples renseignements à cet égard, notamment sur les modalités de telles dispenses, le cas échéant, se reporter à la rubrique « Dispenses de
l’application des dispositions du Règlement 81-102 » de la notice annuelle du Fonds.
L’évaluation des instruments dérivés est effectuée quotidiennement, au moyen des sources usuelles d’information provenant des Bourses pour les
instruments dérivés cotés en Bourse et des demandes précises auprès des courtiers relativement aux instruments dérivés hors cote.
La valeur des contrats à terme représente le profit ou la perte qui serait réalisé(e) si, à la date d’évaluation, les positions détenues étaient
liquidées. La variation de la valeur des contrats à terme de gré à gré est incluse dans l’état du résultat global au poste Autres variations de la
juste valeur des placements – Profit (perte) net(te) latent(e).
La valeur des contrats à terme standardisés ou des swaps fluctue quotidiennement; les règlements au comptant effectués tous les jours par le
Fonds, le cas échéant, représentent les profits ou les pertes latent(e)s, lié(e)s à la valeur de marché. Ces profits ou pertes latent(e)s sont inscrit(e)s et
comptabilisé(e)s de cette manière jusqu’à ce que le Fonds liquide le contrat ou que le contrat arrive à échéance. La marge versée ou reçue au titre
des contrats à terme standardisés ou des swaps figure en tant que créance dans l’état de la situation financière au poste Couverture sur contrats
à terme standardisés. Toute modification de l’exigence en matière de marge est rajustée quotidiennement.
Les primes reçues à la souscription d’options sont incluses dans l’état de la situation financière à titre de passif et sont par la suite ajustées
quotidiennement à leur juste valeur. Si une option souscrite vient à échéance sans avoir été exercée, la prime reçue est inscrite à titre de profit
réalisé. Lorsqu’une option d’achat souscrite est exercée, l’écart entre le produit de la vente plus la valeur de la prime et le coût du titre est inscrit
à titre de profit ou de perte réalisé(e). Lorsqu’une option de vente souscrite est exercée, le coût du titre acquis correspond au prix d’exercice de
l’option moins la prime obtenue.
Se reporter au tableau des instruments dérivés et au tableau des options achetées/vendues, le cas échéant, compris dans le tableau des placements
pour la liste des instruments dérivés et des options au 30 septembre 2016.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
c) Comptabilisation des produits
Le revenu d’intérêts provenant des placements productifs d’intérêts est comptabilisé au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
dividendes sont cumulés à compter de la date ex-dividende. Les profits ou pertes réalisé(e)s à la vente de placements, lesquels comprennent les
profits ou pertes de change sur ces placements, sont établis selon la méthode du coût moyen. Les distributions reçues d’un fonds sous-jacent sont
comprises dans les revenus d’intérêts ou de dividendes, ou dans le profit (la perte) réalisé(e) à la vente de placements, selon le cas.
Le revenu, les profits (pertes) réalisé(e)s et les profits (pertes) latent(e)s sont répartis quotidiennement et proportionnellement entre les séries.
d) Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille
Les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont des charges engagées en vue d’acquérir, d’émettre ou de céder des actifs
ou des passifs financiers. Ils comprennent les honoraires et les commissions versés aux agents, aux conseillers et aux courtiers.
e) Opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres
Le Fonds est autorisé à effectuer des opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres, tel qu’il est défini dans le prospectus
simplifié du Fonds. Ces opérations s’effectuent par l’échange temporaire de titres contre des biens donnés en garantie comportant l’engagement
de rendre les mêmes titres à une date ultérieure. Les opérations de prêts de titres sont gérées par la Banque Canadienne Impériale de Commerce
(l’« agent de prêt de titres »). La valeur des espèces ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste valeur des
titres prêtés, vendus ou achetés. Le revenu tiré de ces opérations se présente sous forme de frais réglés par la contrepartie et, dans certains cas,
sous forme d’intérêts sur les espèces ou les titres détenus en garantie. Le revenu tiré de ces opérations est présenté à l’état du résultat global
au poste Produit tiré du prêt de titres et constaté lorsqu’il est gagné. La note 9 résume les détails relatifs aux titres prêtés et aux biens reçus en
garantie, et présente un rapprochement des revenus de prêt de titres, le cas échéant.
f)Compensation
Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le solde net est comptabilisé dans l’état de la situation financière seulement si le Fonds a
un droit exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il a l’intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler
le passif simultanément. Dans le cours normal des activités, le Fonds conclut diverses conventions-cadres de compensation ou ententes similaires
qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans l’état de la situation financière, mais qui permettent tout de même de déduire les montants
dans certaines circonstances, comme une faillite ou une résiliation de contrat. La note 9 résume les détails de la compensation, le cas échéant.
Les produits et les charges ne sont pas compensés à l’état du résultat global, à moins qu’une norme comptable présentée de manière spécifique
dans les méthodes IFRS adoptées par le Fonds l’exige ou le permette.
g)Devises
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds. Les acquisitions et les ventes de placements en devises
ainsi que les dividendes, le revenu d’intérêts et les intérêts débiteurs en devises ont été convertis en dollars canadiens au taux de change en
vigueur au moment de l’opération.
Les profits (pertes) de change à l’achat ou à la vente de devises sont comptabilisé(e)s dans l’état du résultat global au poste Profit (perte) net(te)
réalisé(e).
La juste valeur des placements ainsi que des autres actifs et passifs libellés en devises a été convertie en dollars canadiens au taux de change en
vigueur chaque jour ouvrable.
h) Actif net attribuable aux porteurs de titres, par titre
L’actif net attribuable aux porteurs de titres par titre est calculé au moyen de la division de l’actif net attribuable aux porteurs de titres d’une série
de titres un jour ouvrable donné, par le nombre total de titres de la série en circulation ce jour-là.
i) Valeur liquidative par titre
La valeur liquidative quotidienne d’un fonds de placement peut être calculée sans tenir compte des IFRS conformément aux règlements des
Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les « ACVM »). La différence entre la valeur liquidative et l’actif net attribuable aux porteurs de titres
(tel qu’il est présenté dans les états financiers), le cas échéant, tient principalement aux différences liées à la juste valeur des placements et
d’autres actifs et passifs financiers. Se reporter à la note 9 pour la valeur liquidative par titre du Fonds.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
j) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation, par titre
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation par titre figurant dans l’état du
résultat global représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation pour la
période, divisée par le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période.
k)Fusions
Le Fonds comptabilise les fusions de fonds selon la méthode de l’acquisition. Selon cette méthode, l’un des fonds visés par une fusion est
désigné comme le fonds acquéreur et est appelé le « Fonds issu de la fusion », tandis que l’autre fonds visé par la fusion est appelé le « Fonds
supprimé ». Cette désignation est fondée sur la comparaison de la valeur liquidative relative des fonds et tient compte de facteurs comme le
maintien des conseillers en placement, les objectifs et méthodes de placement, le type de titres en portefeuille ainsi que les frais et charges liés
à la gestion du Fonds issu de la fusion.
l) Initiative de l’IASB concernant les informations à fournir
Les modifications à IAS 1, Présentation des états financiers sont entrées en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016.
Mackenzie a établi que les modifications n’auront aucune incidence sur les états financiers du Fonds.
4. Estimations et jugements comptables critiques
La préparation de ces états financiers exige de la direction qu’elle fasse des estimations et qu’elle pose des hypothèses ayant principalement une
incidence sur l’évaluation des placements. Les estimations et les hypothèses sont révisées de façon continue. Les résultats réels peuvent différer
de ces estimations.
Utilisation d’estimations
Juste valeur des titres non cotés sur un marché actif
Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif et qui sont évalués au moyen de méthodes d’évaluation
fondées sur des données observables, dans la mesure du possible. Diverses techniques d’évaluation sont utilisées, selon un certain nombre
de facteurs, notamment la comparaison avec des instruments similaires pour lesquels des prix de marché observables existent et l’examen de
transactions récentes réalisées dans des conditions de concurrence normale. Les données d’entrée et les hypothèses clés utilisées sont propres à
chaque société et peuvent comprendre les taux d’actualisation estimés et la volatilité prévue des prix. Des changements de données d’entrée clés
peuvent entraîner une variation de la juste valeur présentée de ces instruments financiers détenus par le Fonds.
Utilisation de jugements
Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeur
Lors du classement et de l’évaluation des instruments financiers détenus par le Fonds, Mackenzie doit exercer des jugements importants afin
de déterminer le classement le plus approprié selon IFRS 9. Mackenzie a évalué le modèle d’affaires du Fonds, sa façon de gérer l’ensemble des
instruments financiers ainsi que sa performance globale sur la base de la juste valeur, et elle a conclu que la comptabilisation à la juste valeur
par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 constitue la méthode d’évaluation et de présentation la plus appropriée pour les instruments
financiers du Fonds.
Monnaie fonctionnelle
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, étant considéré comme la monnaie qui représente le plus
fidèlement les effets économiques des transactions, événements et conditions sous-jacents du Fonds, compte tenu de la manière dont les titres
sont émis et rachetés et dont le rendement et la performance du Fonds sont évalués.
Entités structurées et entreprises associées
Afin de déterminer si les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit, mais qu’il ne consolide pas, respectent
la définition d’une entité structurée ou la définition d’une entreprise associée, Mackenzie doit exercer des jugements importants visant à établir
si ces fonds sous-jacents possèdent les caractéristiques typiques d’une entité structurée ou d’une entreprise associée. Mackenzie a évalué les
caractéristiques de ces fonds sous-jacents, et elle a conclu que ceux-ci ne respectent pas la définition d’une entité structurée, ni la définition d’une
entreprise associée, puisque le Fonds n’a conclu ni contrat, ni entente de financement avec eux, et qu’il n’a pas la capacité d’influer sur leurs
activités, ni sur le rendement qu’il tire de ses placements dans ces fonds sous-jacents.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
5. Impôts sur les bénéfices
Le Fonds est admissible à titre de fiducie de fonds commun de placement en vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
Par conséquent, il est assujetti à l’impôt pour ce qui est de ses bénéfices, y compris le montant net des gains en capital réalisés pour l’année
d’imposition, qui ne sont ni payés ni à payer à ses porteurs de titres à la fin de l’année d’imposition. Le Fonds entend distribuer la totalité de son
bénéfice net et une partie suffisante du montant net des gains en capital réalisés de sorte à n’être assujetti à aucun impôt sur les bénéfices.
Les pertes du Fonds ne peuvent être attribuées aux investisseurs et sont conservées par le Fonds pour des exercices futurs. Les pertes autres qu’en
capital peuvent être reportées jusqu’à 20 ans afin de réduire le bénéfice imposable et les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
Les pertes en capital peuvent être reportées prospectivement indéfiniment afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
Se reporter à la note 9 pour les reports prospectifs de pertes du Fonds.
6. Frais de gestion et frais d’exploitation
Mackenzie reçoit des frais de gestion pour la gestion du portefeuille de placements, l’analyse des placements, la formulation de recommandations
et la prise de décisions quant aux placements, ainsi que pour la prise de dispositions de courtage pour l’achat et la vente de titres en portefeuille
et la conclusion d’ententes avec des courtiers inscrits pour l’achat et la vente de titres du Fonds par des investisseurs. Les frais de gestion sont
calculés pour chaque série de titres du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Chaque série du Fonds, exception faite de la série-B, se voit imputer des frais d’administration annuels à taux fixe (les « frais d’administration »)
et en retour, Mackenzie prend en charge tous les frais d’exploitation du Fonds autres que certains frais précis associés au Fonds. Les frais
d’administration sont calculés sur chaque série du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Les autres frais associés aux Fonds comprennent les impôts (y compris, mais sans s’y limiter, la TPS/TVH et l’impôt sur les bénéfices), les intérêts
et les coûts d’emprunt, l’ensemble des frais et charges du Comité d’examen indépendant (« CEI ») des fonds Mackenzie, les charges engagées
pour respecter les exigences réglementaires en matière de production des Aperçus du Fonds, les frais versés à des fournisseurs de services externes
en lien avec la réclamation ou le remboursement de l’impôt étranger ou avec la préparation de rapports sur l’impôt étranger pour le compte
des Fonds, tous les nouveaux frais associés aux services externes qui n’étaient pas généralement facturés dans le secteur canadien des fonds
communs de placement et entrés en vigueur après le 29 septembre 2016, ainsi que les coûts engagés pour respecter les nouvelles exigences
réglementaires, y compris, sans s’y limiter, tous les nouveaux frais en vigueur après le 29 septembre 2016.
Tous les frais associés à l’exploitation du Fonds quant aux titres de la série-B seront imputés à cette série. Les frais d’exploitation comprennent
les frais juridiques, honoraires d’audit, frais de l’agent des transferts, droits de garde, frais d’administration et de fiducie, le coût des rapports
financiers et d’impression des prospectus simplifiés, les droits de dépôt obligatoire, les autres charges diverses imputables précisément aux titres
de série-B et tout impôt applicable.
Mackenzie peut renoncer aux frais de gestion et d’administration ou les absorber à son gré et supprimer la renonciation ou l’absorption de ces frais
en tout temps, sans préavis. Se reporter à la note 9 pour les taux des frais de gestion et d’administration imputés à chaque série de titres.
7. Capital du Fonds
Le capital du Fonds, qui comprend l’actif net attribuable aux porteurs de titres, est réparti entre les différentes séries, lesquelles comportent
chacune un nombre illimité de titres. Les titres en circulation du Fonds aux 30 septembre 2016 et 2015 ainsi que les titres qui ont été émis,
réinvestis et rachetés au cours de ces périodes sont présentés dans l’état de l’évolution de la situation financière. Mackenzie gère le capital du
Fonds conformément aux objectifs de placement décrits à la note 9.
8. Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers, tels qu’ils sont définis dans IFRS 7, Instruments financiers : Informations
à fournir (« IFRS 7 »). L’exposition du Fonds aux risques financiers est concentrée dans ses placements, lesquels sont présentés dans le tableau
des placements au 30 septembre 2016, regroupés par type d’actif, région géographique et secteur.
Mackenzie cherche à atténuer les éventuelles répercussions néfastes de ces risques sur le rendement du Fonds par l’embauche de conseillers en
portefeuille professionnels et expérimentés, par la surveillance quotidienne des positions du Fonds et des événements du marché ainsi que par la
diversification du portefeuille de placements en respectant les contraintes des objectifs de placement du Fonds; elle peut aussi, le cas échéant,
avoir recours à des instruments dérivés à titre de couverture de certains risques. Pour faciliter la gestion des risques, Mackenzie maintient
également une structure de gouvernance, dont le rôle consiste à superviser les activités de placement du Fonds et à s’assurer de la conformité
avec la stratégie de placement établie du Fonds, les directives internes et la réglementation des valeurs mobilières.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
8. Risques découlant des instruments financiers (suite)
ii. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières au fur et à mesure que celles‑ci
deviennent exigibles. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats potentiels quotidiens en espèces de titres rachetables.
Conformément à la réglementation sur les valeurs mobilières, le Fonds doit conserver au moins 90 % de son actif dans des placements liquides
(c.‑à‑d. des placements pouvant être facilement vendus). En outre, le Fonds maintient des positions de trésorerie et de placements à court terme
suffisantes pour assurer une liquidité adéquate. Le Fonds peut également emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de la valeur de son actif net pour
financer ses rachats.
iii. Risque de change
Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la
monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de
change, si une telle exposition s’applique et est considérable.
iv. Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations des taux
d’intérêt du marché en vigueur. La trésorerie et les équivalents de trésorerie n’exposent pas le Fonds à des niveaux élevés de risque de taux
d’intérêt. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, si une telle exposition s’applique et est considérable.
v. Autre risque de prix
L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que
celles découlant du risque de taux d’intérêt ou du risque de change), que ces variations découlent de facteurs propres à un placement individuel
ou à son émetteur, ou d’autres facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés sur un marché ou un segment du marché. Tous les
placements présentent un risque de perte en capital. Ce risque est géré grâce à une sélection minutieuse de placements et d’autres instruments
financiers conformes aux stratégies de placement. À l’exception de certains contrats dérivés, le risque maximal découlant des instruments
financiers équivaut à leur juste valeur. Le risque maximal de perte sur certains contrats dérivés, comme des contrats à terme, des swaps ou des
contrats à terme standardisés équivaut à leurs notionnels. Dans le cas d’options d’achat (de vente) et de positions vendeur sur contrats à terme
standardisés, la perte pour le Fonds continue d’augmenter, sans limites, au fur et à mesure que la juste valeur de l’élément sous-jacent augmente
(diminue). Toutefois, ces instruments sont généralement utilisés dans le cadre du processus global de gestion des placements afin de gérer le
risque provenant des placements sous-jacents et n’augmentent généralement pas le risque de perte global du Fonds. Pour atténuer ce risque, le
Fonds s’assure de détenir à la fois l’élément sous-jacent, la couverture en espèces ou la marge, dont la valeur équivaut à celle du contrat dérivé ou
lui est supérieure. La note 9 résume l’exposition du Fonds à l’autre risque de prix, si une telle exposition s’applique et est considérable.
vi. Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement pris envers le
Fonds. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de crédit, si une telle exposition s’applique et est considérable.
Toutes les opérations sur titres cotés sont effectuées par des courtiers approuvés. Afin de réduire la possibilité d’un défaut de règlement, la
livraison des titres vendus se fait simultanément contre paiement, quand les pratiques du marché le permettent, au moyen d’un dépôt central ou
d’une agence de compensation et de dépôt lorsque c’est la façon de procéder.
La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit à la date de l’état de la situation
financière.
Le Fonds peut effectuer des opérations de prêt sur titres avec d’autres parties et peut aussi être exposé au risque de crédit découlant des
contreparties aux instruments dérivés qu’il pourrait utiliser. Le risque de crédit associé à ces opérations est jugé minime puisque toutes les
contreparties ont une cote de solvabilité équivalant à une cote de crédit Standard & Poor’s d’au moins A-1 (faible) pour la dette à court terme ou
de A pour la dette à long terme, selon le cas.
vii. Fonds sous-jacents
Le Fonds peut investir dans des fonds sous-jacents et peut être exposé indirectement au risque de change, au risque de taux d’intérêt, à l’autre
risque de prix et au risque de crédit en raison des fluctuations de la valeur des instruments financiers détenus par les fonds sous-jacents. La
note 9 résume l’exposition du Fonds à ces risques provenant des fonds sous-jacents, si une telle exposition s’applique et est considérable.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a))
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries
Date de constitution
29 septembre 2015
Le Fonds peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Le nombre de titres de chaque série qui ont été émis et qui sont en circulation
est présenté dans l’état de l’évolution de la situation financière.
Séries offertes par Corporation Financière Mackenzie (180, rue Queen Ouest, Toronto (Ontario) M5V 3K1; 1-800-387-0615; www.placementsmackenzie.com)
Les titres de série A sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $.
Les titres de série AR sont offerts aux particuliers dans un régime enregistré d’épargne-invalidité offert par Mackenzie.
Les titres de série D sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ par l’entremise d’un compte de courtage à escompte ou de
tout autre compte approuvé par Mackenzie.
Les titres de série F sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent
un minimum de 500 $; ils sont également proposés aux employés de Mackenzie et de ses filiales, et aux administrateurs de Mackenzie.
Les titres de série F5 sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un
minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 5 % par année.
Les titres de série FB sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de série FB5
au sein d’un seul compte. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les
cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série FB sont de 1,50 %.
Les titres de série FB5 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de
série FB5 au sein d’un seul compte et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel de 5 % par année. Les investisseurs doivent négocier leurs
honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres
de série FB5 sont de 1,50 %.
Les titres de série O sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue
de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés à certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série PW sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $.
Les titres de série PWF sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un programme
de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt
qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent un minimum de 100 000 $.
Les titres de série PWF5 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un
programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de
l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu
mensuel régulier de 5 % par année.
Les titres de série PWT5 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 5 % par année.
Les titres de série PWX sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les
honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX sont de 1,50 %.
Les titres de série PWX5 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 5 % par année. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de
service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX5
sont de 1,50 %.
Les titres de série T5 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
régulier de 5 % par année.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries (suite)
Un investisseur dans le Fonds peut choisir parmi différents modes de souscription offerts au sein de chaque série. Ces modes de souscription
comprennent le mode de souscription avec frais d’acquisition, le mode de souscription avec frais de rachat, et divers modes de souscription avec
frais modérés. Les frais du mode de souscription avec frais d’acquisition sont négociés entre l’investisseur et son courtier. Les frais du mode de
souscription avec frais de rachat ou avec frais modérés sont payables à Mackenzie si un investisseur procède au rachat de ses titres du Fonds au
cours de périodes précises. Les séries du Fonds ne sont pas toutes offertes selon tous les modes de souscription, et les frais de chaque mode de
souscription peuvent varier selon la série. Pour de plus amples renseignements sur ces modes de souscription, veuillez vous reporter au prospectus
simplifié du Fonds et à l’aperçu du Fonds.
Série
Date d’établissement/
de rétablissement
Frais
de gestion
Frais
d’administration
Série A
26 octobre 2015
1,85 %
0,21 %
10,49
9,88
Série AR
26 octobre 2015
1,85 %
0,24 %
10,59
9,95
Série D
26 octobre 2015
1,10 %
0,16 %
10,50
9,94
Série F
26 octobre 2015
0,85 %
0,16 %
10,57
9,99
Série F5
26 octobre 2015
0,85 %
0,16 %
15,34
14,67
Série FB
26 octobre 2015
0,85 %
0,21 %
10,50
9,92
Série FB5
26 octobre 2015
0,85 %
0,21 %
15,33
14,67
Série O
26 octobre 2015
–1)
–*
10,51
9,95
Série PW
26 octobre 2015
1,80 %
0,15 %
10,59
9,97
Série PWF
26 octobre 2015
0,80 %
0,15 %
10,54
9,94
Série PWF5
26 octobre 2015
0,80 %
0,15 %
15,34
14,67
Série PWT5
26 octobre 2015
1,80 %
0,15 %
15,25
14,63
Série PWX
26 octobre 2015
–
–
10,55
9,99
Série PWX5
26 octobre 2015
–
–
15,45
14,69
Série T5
26 octobre 2015
1,85 %
0,21 %
15,20
14,62
*
2)
2)
2)
2)
Valeur liquidative par titre ($)
30 sept. 2016
31 mars 2016
Sans objet.
1) Les frais pour les titres de série O sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série O, et non par le Fonds.
2) Les frais de gestion et d’administration pour cette série sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série par l’entremise du rachat de leurs titres.
b) Placements détenus par Mackenzie
Au 30 septembre 2016, Mackenzie détenait un placement de 141 $ (131 $ au 31 mars 2016) dans le Fonds.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
c) Reports prospectifs de pertes
À la fin de la dernière année d’imposition, aucune perte autre qu’en capital n’était disponible pour un report prospectif aux fins de l’impôt.
d) Prêt de titres
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, aucune opération de prêt, de mise en pension ou de prise en pension de titres n’était en cours.
e)Commissions
Les courtages versés à certains courtiers comprenaient un montant de 19 $ disponible pour le paiement des services de prise de décisions
de placement offerts par des tiers. Ce montant représente 19,1 % du total des commissions et des autres coûts de transaction payés au cours
de la période.
f) Conventions de crédit non financées
Le Fonds a conclu des conventions de crédit en vertu desquelles le Fonds s’engage à financer une participation dans une facilité de crédit non
garantie de premier rang (le « montant d’engagement ») au cours d’une période déterminée (la « période d’engagement »). En contrepartie
de la prestation de ce financement potentiel, le Fonds a le droit de recevoir de l’émetteur une commission d’engagement (la « commission
d’engagement ») équivalant à un certain pourcentage du montant d’engagement à la fin de la période d’engagement. L’exigence de financement et
la commission d’engagement sont toutes deux subordonnées à la conclusion d’une transaction envisagée, par l’émetteur de la convention de crédit,
avant la fin de la période d’engagement. Au 30 septembre 2016, aucun des montants d’engagement n’avait été financé (néant au 31 mars 2016).
Le montant de l’engagement non financé, le taux de la commission d’engagement et la date de fin de la période d’engagement sont présentés
ci-dessous.
Montant
d’engagement non
financé total ($ US)
30 septembre 2016
31 mars 2016
530
515
Fourchette des montants
Nombre total d’engagement non financé
Fourchette des taux de
Fourchette des dates de fin de période
d’engagements
($ US)
commission d’engagement (%)
d’engagement
4
7
70 – 200
20 – 100
0,500 – 0,750
0,250 – 0,500
19 janvier 2017 – 27 juin 2017
23 mai 2016 – 21 octobre 2016
Au 30 septembre 2016, la direction a déterminé que le Fonds avait un passif éventuel et un actif éventuel de 70 $ US liés à l’une des conventions
de crédit non financées. Cette éventualité est subordonnée à la réalisation, par l’émetteur de la convention de crédit non financée, d’une
transaction proposée selon certaines conditions économiques qui, si elles sont remplies, donneraient lieu au financement de la convention de
crédit par le Fonds. La transaction proposée devrait se conclure d’ici le 31 mars 2017. Au 30 septembre 2016, le Fonds a constitué une réserve de
trésorerie et d’équivalents de trésorerie équivalant au montant d’engagement, au cas où il serait tenu de verser le financement. Les modalités de la
convention de crédit prévoient le remboursement du montant d’engagement dans un délai de 365 jours.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
g) Placements donnés en garantie
Des placements dans des titres cotés et des obligations du Trésor des États-Unis d’une juste valeur de 643 $ et 990 $ (137 $ et 6 $ au
31 mars 2016) ont été donnés en garantie en contrepartie d’options vendues.
h) Compensation d’actifs et de passifs financiers
Le tableau suivant présente les renseignements relatifs à la compensation des actifs et des passifs financiers et aux montants des garanties
en cas d’événements futurs, tels qu’une faillite ou une résiliation de contrat. Aucun montant n’a été compensé dans les états financiers. Les
instruments présentés dans le tableau sont inclus au poste correspondant de l’état de la situation financière.
30 septembre 2016
Montant brut des actifs
(passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
4
(4)
–
–
(177)
4
–
(173)
(23)
–
–
(23)
(196)
–
–
(196)
Total
31 mars 2016
Montant brut des actifs
(passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
–
–
–
–
–
–
–
–
(7)
–
–
(7)
Total
(7)
–
–
(7)
i) Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Le Fonds vise une plus-value du capital à long terme assortie d’un potentiel de revenu en investissant, directement ou indirectement, dans un
portefeuille diversifié de catégories d’actif non standards, dont le secteur immobilier, le secteur des infrastructures, les devises, les dérivés, les
titres de participation et les titres à revenu fixe non traditionnels et/ou d’autres catégories d’actif d’émetteurs situés n’importe où dans le monde.
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
i) Risques découlant des instruments financiers (suite)
ii. Risque de change
Le tableau ci-après indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la clôture de la période, en dollars canadiens, y
compris le montant en capital sous-jacent de tout instrument dérivé/contrat de change à terme. Les autres actifs et passifs financiers (y compris
les intérêts courus et les dividendes à recevoir, ainsi que les sommes à recevoir ou à payer pour les placements vendus ou achetés) libellés en
devises n’exposent pas le Fonds à un risque de change important.
30 septembre 2016
Devise
Dollar américain
Rouble russe
Yen japonais
Couronne suédoise
Peso mexicain
Dollar de Hong Kong
Ringgit malaisien
Dollar néo-zélandais
Peso philippin
Rand sud-africain
Dollar australien
Livre sterling
Dollar de Singapour
Couronne danoise
Euro
Shekel israélien
Franc suisse
Total
% de l’actif net
Placements
($)
Trésorerie et
placements à
court terme
($)
Instruments
dérivés
($)
64 873
–
1 552
326
360
330
286
209
90
497
816
1 097
169
4
165
2 850
180
356
74 160
77,4
4 244
–
1
–
1
1
–
–
–
6
(1)
1
9
–
–
–
1
–
4 263
4,4
(22 424)
2 043
–
1 009
–
–
(2)
–
–
(471)
(792)
(1 091)
(174)
(4)
(166)
(2 852)
(184)
(360)
(25 468)
(26,6)
Exposition
nette*
($)
46 693
2 043
1 553
1 335
361
331
284
209
90
32
23
7
4
–
(1)
(2)
(3)
(4)
52 955
55,2
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
ii. Risque de change (suite)
31 mars 2016
Devise
Dollar américain
Yen japonais
Dollar de Hong Kong
Dollar néo-zélandais
Euro
Livre sterling
Dollar australien
Peso mexicain
Rand sud-africain
Peso philippin
Shekel israélien
Dollar de Singapour
Couronne suédoise
Couronne danoise
Ringgit malaisien
Franc suisse
Total
% de l’actif net
Placements
($)
Trésorerie et
placements à Contrats de
court terme change à terme
($)
($)
23 785
975
322
92
860
759
625
284
131
604
17
364
206
4
130
25
591
29 774
67,4
2 068
1 309
2
–
14
–
8
2
–
–
1
–
–
–
1
–
–
3 405
7,7
(7 396)
–
–
–
(785)
(724)
(605)
(265)
(123)
(601)
(16)
(362)
(205)
(4)
(131)
(25)
(597)
(11 839)
(26,8)
Exposition
nette*
($)
18 457
2 284
324
92
89
35
28
21
8
3
2
2
1
–
–
–
(6)
21 340
48,3
* Comprend les instruments financiers monétaires et non monétaires.
Au 30 septembre 2016, si le dollar canadien avait connu une hausse ou une baisse de 5 % relativement à toutes les devises, toute autre
variable demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 2 648 $ ou 2,8 % du total de l’actif net (1 067 $ ou 2,4 % au
31 mars 2016). En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
iii. Risque de taux d’intérêt
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt découlant de ses placements dans des obligations selon la durée
jusqu’à l’échéance.
Obligations
Moins de 1 an
30 septembre 2016
($)
31 mars 2016
($)
34
–
1 an à 5 ans
4 041
965
5 ans à 10 ans
4 528
2 445
Plus de 10 ans
Total
48
538
8 651
3 948
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
iii. Risque de taux d’intérêt (suite)
Au 30 septembre 2016, si les taux d’intérêt en vigueur avaient connu une hausse ou une baisse de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et
toute autre variable demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 265 $ ou 0,3 % du total de l’actif net (188 $ ou 0,4 %
au 31 mars 2016). En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
iv. Autre risque de prix
Pour ce Fonds, le risque le plus important découlant du risque de prix provient de ses placements dans des titres de participation, des options sur
actions, des fonds/billets négociés en Bourse et des fonds communs de placement. Au 30 septembre 2016, si les cours des Bourses où se négocient
ces titres avaient augmenté de 10 %, toute autre variable demeurant constante, l’actif net aurait augmenté d’environ 8 025 $ ou 8,4 % du total de
l’actif net (3 126 $ ou 7,1 % au 31 mars 2016).
De même, si les cours des Bourses où se négocient ces titres avaient diminué de 10 %, toute autre variable demeurant constante, l’actif net aurait
diminué d’environ 8 072 $ ou 8,4 % du total de l’actif net (3 128 $ ou 7,1 % au 31 mars 2016). En pratique, les résultats réels de négociation
peuvent différer et l’écart pourrait être important.
v. Risque de crédit
Pour ce Fonds, la plus forte concentration du risque de crédit se trouve dans les titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur
des titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. L’exposition maximale à tout émetteur de titres de créance au
30 septembre 2016 était de 0,5 % de l’actif net du Fonds (1,2 % au 31 mars 2016).
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, les titres de créance par note de crédit étaient les suivants :
Note des obligations*
AAA
30 septembre 2016
31 mars 2016
% de l’actif net
% de l’actif net
–
–
AA
–
–
A
–
–
BBB
–
1,5
Inférieure à BBB
6,9
7,0
Sans note
2,1
0,4
Total
9,0
8,9
* Les notes de crédit et les catégories de crédit sont basées sur les notes de Standard & Poor’s ou DBRS (ou sur des notes équivalentes émises par
d’autres agences de notation désignées).
FONDS ALTERNATIF
NOTES ANNEXES
j) Classement de la juste valeur
Le tableau ci-après résume la juste valeur des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie de la juste valeur suivante :
Niveau 1 – Prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit directement, soit indirectement;
Niveau 3 – Données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
Les données sont considérées comme observables si elles sont élaborées à l’aide de données de marché, par exemple les informations publiées
sur des événements ou des transactions réels, qui reflètent les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l’actif
ou du passif.
30 septembre 2016
Niveau 1
($)
Obligations
1 386
Niveau 2
($)
31 mars 2016
Niveau 3
($)
7 265
Total
($)
Niveau 1
($)
Niveau 2
($)
–
8 651
102
Niveau 3
($)
3 846
Total
($)
–
3 948
Actions
36 098
9
–
36 107
16 168
2
–
16 170
Options
27
–
–
27
7
–
–
7
Fonds/billets négociés en
Bourse
33 178
–
–
33 178
11 688
–
–
11 688
11 005
–
–
11 005
3 536
–
–
3 536
Actifs dérivés
–
117
–
117
–
550
–
550
Passifs dérivés
(23)
(272)
–
(295)
(8)
(141)
–
(149)
–
9 474
–
9 474
–
6 090
–
6 090
81 671
16 593
–
98 264
31 493
10 347
–
41 840
Placements à court terme
Total
La méthode du Fonds consiste à comptabiliser les transferts vers ou depuis les différents niveaux de la hiérarchie de la juste valeur à la date de
l’événement ou du changement de circonstances à l’origine du transfert.
Conformément à la politique d’évaluation du Fonds, ce dernier applique des facteurs de rajustement à la juste valeur aux prix cotés pour les
actions autres que nord-américaines lorsque les variations boursières intrajournalières nord-américaines dépassent les seuils de tolérance
prédéterminés. Les facteurs de rajustement sont appliqués afin d’estimer l’incidence sur la juste valeur d’événements ayant lieu entre la clôture
des marchés autres que nord-américains et la clôture pour le Fonds. Si des facteurs de rajustement de la juste valeur sont appliqués, les actions
autres que nord-américaines sont classées dans le niveau 2. De ce fait, au cours de la période close le 30 septembre 2016, les actions autres que
nord-américaines étaient fréquemment transférées entre le niveau 1 (prix non rajustés cotés) et le niveau 2 (prix rajustés). Au 30 septembre 2016,
ces titres étaient classés dans le niveau 1 (niveau 1 au 31 mars 2016).

États financiers - Mackenzie Investments

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