CommuniquÈ de presse 4Q2007

CREDIT SUISSE GROUP
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Suisse
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Communiqué de presse
Le Credit Suisse Group a enregistré un résultat record des activités
poursuivies de 8,5 milliards de francs en 2007
Résultat des activités poursuivies de 1,3 milliard de francs au quatrième
trimestre
Bénéfice net dilué par action des activités poursuivies de 7.65 francs en 2007; bénéfice net
dilué par action des activités poursuivies de 1.21 franc au quatrième trimestre
Ratio des fonds propres de base (BRI) élevé, de 11,4% au 31 décembre 2007
Proposition d'augmentation du dividende en espèces à 2.50 francs par action pour 2007
Au quatrième trimestre: poursuite de la forte croissance au sein de Private Banking; Investment
Banking est resté rentable; des diminutions de valeur ont entraîné une perte au sein d'Asset
Management
Zurich, 12 février 2008 Le Credit Suisse Group a annoncé un résultat des activités poursuivies de
8549 millions de francs pour 2007, en hausse de 3% par rapport à 2006. Les produits nets
(résultats de base) ont également augmenté de 3% à 36 130 millions de francs en 2007. Le
bénéfice net en 2007 a été de 8549 millions de francs, contre 11 327 millions de francs pour
l'exercice 2006, lequel incluait un résultat des activités abandonnées de 3070 millions de
francs. Le bénéfice net dilué par action des activités poursuivies s'est inscrit à 7.65 francs en
2007, contre 7.19 francs en 2006, et à 1.21 franc au quatrième trimestre 2007, contre
2.29 francs au quatrième trimestre 2006. Le rendement des fonds propres a été de 19,8% en
2007 et de 12,4% au quatrième trimestre 2007.
Commentant les résultats, Brady W. Dougan, Chief Executive Officer, a déclaré: «J'ai le plaisir d'annoncer
des résultats records pour 2007, que nous avons obtenus dans un contexte extrêmement difficile. Notre
modèle commercial intégré, notre dimension globale, nos compétences en matière de gestion des risques
et notre position en capital se sont révélés d'importants avantages concurrentiels, nous permettant
d'afficher une croissance en comparaison annuelle et une rentabilité durable. C'est pourquoi le Conseil
d'administration propose une nouvelle augmentation du dividende en espèces, à 2.50 francs par action.»
Il a ajouté: «La solidité de notre modèle commercial et notre approche rigoureuse se sont clairement
reflétées dans nos résultats au quatrième trimestre. Private Banking a généré une forte croissance,
bénéficiant à la fois de l'expansion de notre plate-forme Wealth Management à l'échelle internationale et
de l'amélioration de la rentabilité de Corporate & Retail Banking. Au sein d'Investment Banking, nous
avons contenu l'impact de la crise des marchés des crédits et avons augmenté nos revenus par rapport au
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trimestre précédent, avec de très bonnes performances dans plusieurs secteurs d'activité clés. Notre
division Asset Management a enregistré une perte au quatrième trimestre, reflétant les diminutions de
valeur liées aux titres achetés à nos fonds du marché monétaire. Toutefois, avant ces diminutions de
valeur, Asset Management avait continué à afficher une bonne performance, en particulier dans les
placements alternatifs.»
Le CEO du Credit Suisse a conclu: «Notre performance en 2007 nous donne une solide assise pour
2008. Notre base de revenus est bien diversifiée au plan tant sectoriel que géographique et nos
perspectives de croissance sont bonnes dans nos différents secteurs d'activité. Nos compétences en
matière de gestion des risques sont élevées et nous bénéficions de gains d'efficacité croissants dans
toute la banque. Nous disposons d'une bonne capitalisation et nous pratiquons une gestion conservatrice
du bilan. Et, encore plus important, notre modèle intégré nous distingue de nombre de nos concurrents et
nous offre des opportunités intéressantes en termes de croissance durable et de création de valeur, même
dans des conditions de marché difficiles. Ces atouts me rendent confiant quant à notre capacité à réaliser
une performance supérieure au travers des cycles du marché.»
Principaux chiffres
(en millions de CHF, sauf mention contraire)
Résultat des activités poursuivies
Bénéfice net
Bénéfice net dilué par action
des activités poursuivies (en CHF)
Bénéfice net dilué par action (en CHF)
Rendement des fonds propres
Ratio des fonds propres de base (BRI)
(fin de la période)
Résultats de base ¹
Produits nets
Provisions pour pertes sur crédit
Charges d'exploitation totales
Résultat des activités poursuivies
avant impôts
2007
8 549
8 549
Var. en %
sur 2006
3
(25)
7.65
7.65
19,8%
6
(22)
-
11,4%
-
4T2007 Variation en % Variation en %
sur 3T2007
sur 4T2006
1 329
2
(49)
1 329
2
(72)
1.21
1.21
12,4%
11,4%
3
3
-
(47)
(71)
-
-
-
36 130
240
25 565
3
5
7 738
203
6 155
29
30
(21)
(5)
10 325
(4)
1 380
8
(59)
¹ Les résultats de base incluent les résultats des trois segments et du Corporate Center, à l'exclusion des charges et
des produits en lien avec la part des minoritaires dans lesquels nous n'avons pas d'intérêt économique important.
Résultats des segments
Private Banking
Private Banking, qui recouvre les activités de Wealth Management et celles de Corporate & Retail
Banking, fait état d'un résultat record des activités poursuivies avant impôts de 5486 millions de francs en
2007, soit une progression de 19% par rapport à 2006.
Au quatrième trimestre 2007, le résultat des activités poursuivies avant impôts a atteint 1377 millions de
francs, en hausse de 20% par comparaison avec le quatrième trimestre 2006.
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Wealth Management enregistre un résultat record des activités poursuivies avant impôts de
3865 millions de francs en 2007, ce qui constitue une amélioration de 19% par rapport à 2006. Les
produits nets ont progressé de 17% à un niveau record et les charges d'exploitation totales ont augmenté
de 15%. La marge avant impôts sur le bénéfice s'est établie à 40,3% en 2007, contre 39,6% en 2006.
Au quatrième trimestre 2007, le résultat des activités poursuivies avant impôts s'est élevé à 976 millions
de francs, en hausse de 20% par rapport au quatrième trimestre 2006. La progression de 19% des
produits nets s'explique par l'amélioration des revenus récurrents, conséquence de la hausse du résultat
des opérations d'intérêts ainsi que des commissions et des frais, notamment des produits de placement
sous mandat et des commissions basées sur la performance. Les charges d'exploitation totales ont
augmenté de 17%, en raison de l'accroissement des rémunérations et des indemnités dû à la poursuite
d'investissements stratégiques dans les activités globales, et de la hausse du total des autres charges
d'exploitation. La marge avant impôts sur le bénéfice s'est établie à 39,4% au quatrième trimestre 2007,
alors qu'elle était de 39,0% au quatrième trimestre 2006.
Corporate & Retail Banking a réalisé un résultat record des activités poursuivies avant impôts de
1621 millions de francs en 2007, soit une hausse de 19%. En progression de 13%, les produits nets ont
atteint un niveau record en 2007 et les charges d'exploitation totales ont augmenté de 9%. La marge
avant impôts sur le bénéfice s'est établie à 41,2% en 2007, contre 38,9% en 2006.
Au quatrième trimestre 2007, le résultat des activités poursuivies avant impôts s'est élevé à 401 millions
de francs, en hausse de 21% par rapport au quatrième trimestre 2006. Les produits nets ont augmenté
de 12% pour atteindre un niveau record, reflétant l'amélioration significative du résultat total des
opérations non liées aux intérêts. Les dissolutions nettes de provisions pour pertes sur crédit ont été de
8 millions de francs, contre 24 millions de francs au quatrième trimestre 2006. Les charges d'exploitation
totales ont augmenté de 4%. La marge avant impôts sur le bénéfice s'est établie à 40,0% au quatrième
trimestre 2007, alors qu'elle était de 37,1% au quatrième trimestre 2006.
Investment Banking
Investment Banking fait état d'un résultat des activités poursuivies avant impôts de 4826 millions de francs
en 2007, soit un recul de 19% par rapport à 2006, reflétant le contexte général difficile au second
semestre. Les produits nets ont diminué de 2% sur l'ensemble de l'année, les revenus plus élevés dans le
négoce des actions, dans l'émission d'actions ainsi que dans les prestations de conseil et d'autres
commissions ayant été neutralisés par la baisse significative des revenus dans le négoce des titres à
revenu fixe et l'émission d'emprunts. Les charges d'exploitation totales ont augmenté de 3% en
comparaison avec l'exercice 2006, qui reflétait principalement les versements de prestations d'assurance
pour litiges et frais correspondants de 508 millions de francs. Le ratio frais de personnel/revenus a été de
50,6% en 2007, contre 50,1% en 2006. La marge avant impôts sur le bénéfice s'est établie à 24,0% en
2007, alors qu'elle était de 29,1% en 2006.
Au quatrième trimestre 2007, le résultat des activités poursuivies avant impôts s'est chiffré à 328 millions
de francs, en baisse de 86% par rapport aux très bons résultats obtenus au quatrième trimestre 2006.
Les produits nets ont diminué de 36% par rapport à la même période de 2006, ce qui est dû dans une
large mesure aux répercussions sur les affaires à revenu fixe des turbulences qui affectent actuellement
les marchés des crédits.
Communiqué de presse
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Les produits nets ont reflété des correctifs de valeur nets dans les affaires de leveraged finance et les
produits structurés de 1,3 milliard de francs au quatrième trimestre 2007. Les affaires de leveraged
finance ont enregistré des correctifs de valeur nets de 231 millions de francs au quatrième trimestre
2007. A cet égard, les engagements de crédits non-investment grade couverts et non couverts, aussi bien
des leveraged loans que des bridge loans, étaient de 36,0 milliards de francs à la fin du trimestre, en
baisse par rapport aux 58,6 milliards de francs à la fin du troisième trimestre. La plupart de ces
engagements de crédits concernent des émetteurs à forte capitalisation présentant historiquement des
cash-flows stables et des actifs substantiels. Les activités liées aux titres garantis par des créances
hypothécaires commerciales (CMBS) ont enregistré des correctifs de valeur nets de 384 millions de francs
au quatrième trimestre. L'exposition brute liée aux activités d'origination a été de 25,9 milliards de francs à
la fin du trimestre, en baisse par rapport aux 35,9 milliards de francs à la fin du troisième trimestre. La
grande majorité des prêts sont garantis par des objets immobiliers stables, de haute qualité et sources de
revenus, et sont accordés à une large gamme d'emprunteurs aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Les
activités liées aux titres garantis par des créances hypothécaires résidentielles (RMBS) ont enregistré des
correctifs de valeur nets de 480 millions de francs au quatrième trimestre 2007. A cet égard, l'exposition
nette aux subprimes américains s'est chiffrée à 1,6 milliard de francs à la fin du trimestre, en baisse par
rapport aux 3,9 milliards de francs à la fin du troisième trimestre. D'autres expositions RMBS hors
agences hypothécaires américaines ont été de 7,1 milliards de francs à la fin du quatrième trimestre,
contre 12,4 milliards de francs à la fin du trimestre précédent. Les activités, qu'elles soient d'origination,
de warehousing ou synthétiques, liées aux collateralized debt obligations (CDO), lesquels sont constitués
de titres garantis par des actifs (asset-backed securities), ont enregistré des correctifs de valeur nets de
164 millions de francs au quatrième trimestre. Les activités liées aux CDO ont affiché une exposition nette
aux subprimes de 2,7 milliards de francs à la fin du trimestre, contre 2,3 milliards de francs à la fin du
troisième trimestre.
La baisse des résultats du négoce des titres à revenu fixe au quatrième trimestre 2007, reflétant les
turbulences qui affectent les produits structurés et les marchés des crédits, a été partiellement compensée
par les très bonnes performances des produits sur taux d'intérêt, du négoce pour compte propre des titres
à revenu fixe et des activités liées aux changes. Le négoce des actions a bénéficié des très bonnes
performances réalisées dans les opérations globales au comptant, de prime services et de dérivés au
quatrième trimestre. Le négoce des actions pour compte propre a renoué avec la rentabilité après les
pertes enregistrées au troisième trimestre. Le négoce des titres à revenu fixe et des actions a aussi profité
de gains de valeur juste (fair value) de 489 millions de francs au quatrième trimestre dus à l'élargissement
des écarts de crédit sur la dette du Credit Suisse. Les produits découlant des opérations d'émission et des
prestations de conseil ont diminué par rapport au quatrième trimestre 2006, mais se sont améliorés par
comparaison avec le troisième trimestre 2007.
Les charges d'exploitation totales ont reculé de 9% par rapport au quatrième trimestre 2006,
principalement du fait d'une baisse des charges liées aux rémunérations et aux indemnités. Le ratio frais
de personnel/revenus a été de 53,1% au quatrième trimestre 2007, contre 42,2% à la même période de
2006, reflétant un niveau de revenus nettement supérieur au quatrième trimestre 2006. La marge avant
impôts sur le bénéfice s'est établie à 8,4% au quatrième trimestre 2007, alors qu'elle était de 38,5% au
quatrième trimestre 2006.
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Asset Management
Le segment Asset Management a enregistré un résultat des activités poursuivies avant impôts de
354 millions de francs en 2007, en baisse de 30% par rapport à 2006. Les produits nets ont diminué de
10% par rapport à 2006 et les charges d'exploitation totales ont reculé de 5%. La marge avant impôts sur
le bénéfice a été de 13,7% en 2007, contre 17,8% en 2006. Au 31 décembre 2007, les actifs gérés
représentaient 691,3 milliards de francs, en hausse de 3,2% par rapport au 31 décembre 2006.
Au quatrième trimestre 2007, le résultat des activités poursuivies avant impôts a affiché une perte de
247 millions de francs, principalement en raison de diminutions de valeur de 774 millions de francs liées à
des titres achetés à nos fonds du marché monétaire. Au quatrième trimestre 2006, le résultat des activités
poursuivies avant impôts était de 89 millions de francs. Les titres précités ont été achetés afin de répondre
aux problèmes de liquidité dus aux conditions extrêmes prévalant sur le marché américain.
Avant les diminutions de valeur, les activités poursuivies avant impôts avaient généré un très bon résultat
de 527 millions de francs au quatrième trimestre 2007. Les produits nets ont diminué de 52% au
quatrième trimestre 2007 par rapport à la même période de 2006, mais ont augmenté de 53% avant les
diminutions de valeur, grâce aux importantes commissions d'asset management et d'administration, à la
nette progression des bénéfices de private equity et des autres bénéfices résultant d'investissements et
des commissions basées sur la performance, ainsi qu'aux fortes commissions de private equity. Les
charges d'exploitation totales ont diminué de 7% au quatrième trimestre 2007 par rapport à la même
période en 2006. La marge avant impôts sur le bénéfice a enregistré un résultat négatif de 69,8% au
quatrième trimestre 2007, par rapport au résultat positif de 12,1% au quatrième trimestre 2006. Avant les
diminutions de valeur, elle était de 46,7% au quatrième trimestre 2007.
Résultats des segments
(en millions de CHF)
Private
Banking
Produits nets
Provisions pour pertes sur crédit
Charges d'exploitation totales
Résultat des activités poursuivies
avant impôts
Investment
Produits nets
Banking
Provisions pour pertes sur crédit
Charges d'exploitation totales
Résultat des activités poursuivies
avant impôts
Asset
Produits nets
Management Provisions pour pertes sur crédit
Charges d'exploitation totales
Résultat des activités poursuivies
avant impôts
2007
13 522
(59)
8 095
Var. en % 4T2007
sur 2006
16
3 478
(19)
(6)
13
2 107
Variation en % Variation en %
sur 3T2007
sur 4T2006
5
17
(65)
(85)
3
13
5 486
20 135
300
15 009
19
(2)
3
1 377
3 918
210
3 380
7
87
63
20
(36)
(9)
4 826
2 577
(1)
2 224
(19)
(10)
(5)
328
354
(1)
602
(40)
10
(86)
(52)
(7)
354
(30)
(247)
-
-
Afflux net de nouveaux capitaux
Les activités de Wealth Management ont engendré un afflux net de nouveaux capitaux de 50,2 milliards
de francs en 2007, contre 50,5 milliards de francs en 2006. Au quatrième trimestre 2007, Wealth
Management a enregistré 12,0 milliards de francs de nouveaux capitaux nets, avec de fortes contributions
de l'Asie et de la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), contre 8,6 milliards de francs au
quatrième trimestre 2006. Le segment Asset Management a généré un afflux net de nouveaux capitaux
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de 3,6 milliards de francs en 2007. Au quatrième trimestre, Asset Management fait état de sorties nettes
de 24,9 milliards de francs, y compris des sorties de 27,9 milliards de francs en avoirs du marché
monétaire, de 3,3 milliards de francs en actifs «balanced» et de 3,1 milliards de francs en actions et en
titres à revenu fixe, partiellement compensées par des afflux de 9,7 milliards de francs dans les
placements alternatifs. Au 31 décembre 2007, les actifs gérés totalisaient 1554,7 milliards de francs, en
hausse de 4,7% par rapport au 31 décembre 2006.
Proposition d'augmentation du dividende
Lors de l'Assemblée générale ordinaire du 25 avril 2008, le Conseil d'administration proposera une
augmentation du dividende en espèces pour 2007, à 2.50 francs par action. Ce chiffre est à comparer
avec le versement d'un dividende de 2.24 francs par action et un remboursement de valeur nominale de
0.46 franc par action pour l'exercice 2006, lequel avait bénéficié des recettes de la vente des activités
d'assurance.
Renseignements
Media Relations Credit Suisse, téléphone +41 844 33 88 44, [email protected]
Investor Relations Credit Suisse, téléphone +41 44 333 71 49, [email protected]
Credit Suisse
Le Credit Suisse est une banque leader sur le plan international, qui offre à ses clients des prestations internationales dans les domaines de
l'investment banking, du private banking et de l'asset management. Il propose des services de conseil, des solutions globales et des produits
novateurs aux entreprises, aux clients institutionnels et aux particuliers fortunés du monde entier ainsi qu'aux clients retail en Suisse. Le Credit
Suisse est présent dans plus de 50 pays et emploie quelque 48 000 personnes. Le Credit Suisse Group, la société-mère du Credit Suisse,
dont le siège est à Zurich, est l'un des premiers prestataires mondiaux de services financiers. Les actions nominatives du Credit Suisse Group
(CSGN) sont cotées en Suisse, ainsi qu'à New York sous la forme d'American Depositary Shares (CS). Pour plus d'informations sur le Credit
Suisse, rendez-vous à l'adresse www.credit-suisse.com.
Déclaration de mise en garde concernant les informations prospectives et les informations non présentées selon les normes
comptables GAAP
Le présent communiqué de presse contient des informations prospectives au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de
1995. En outre, nous-mêmes et des tiers en notre nom, pourrions faire ultérieurement des déclarations prospectives. De telles déclarations
pourraient notamment inclure, sans limitation, des informations quant aux points suivants:
- nos projets, objectifs ou buts;
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- l'incidence potentielle de certains événements sur notre performance future; et
- des hypothèses sous-jacentes à ces informations.
Des mots tels que «estimer», «anticiper», «s'attendre à», «avoir l'intention de», «prévoir» ou d'autres termes analogues indiquent le caractère
prospectif de certaines informations; toutefois, il existe d'autres moyens de mettre en évidence ce caractère. Nous ne prévoyons pas de
mettre à jour lesdites informations prospectives, sauf si les prescriptions légales relatives aux titres l’exigent.
Les informations prospectives recèlent par nature des incertitudes et des risques généraux ou particuliers; en outre, les prédictions,
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- la conjoncture économique mondiale en général et celle, en particulier, des pays dans lesquels nous effectuons nos opérations;
- la capacité de nos contreparties à honorer leurs engagements envers nous;
- les effets de politiques fiscales, monétaires, commerciales et de leur modification, ainsi que ceux des fluctuations de change;
- les événements politiques et sociaux, y compris les guerres, troubles civils ou activités terroristes;
- le risque de contrôle des changes, d'expropriation, de nationalisation ou de confiscation d'actifs dans des pays dans lesquels nous
effectuons nos opérations;
- des facteurs opérationnels tels que la défaillance de systèmes, l'erreur humaine ou l'incapacité de mettre en œuvre correctement des
procédures;
- les actions entreprises par des organismes de régulation à l’égard de nos activités et pratiques professionnelles dans un ou plusieurs pays
où nous effectuons nos opérations;
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-
les effets de changements de législation, de règlements ou de normes ou pratiques comptables;
la concurrence dans des zones géographiques ou des domaines d’activité dans lesquels nous effectuons nos opérations;
la possibilité de retenir et de recruter du personnel qualifié;
la capacité de préserver notre réputation et de promouvoir notre marque;
l'aptitude à augmenter notre part de marché et à maîtriser les dépenses;
les mutations technologiques;
le développement opportun de nos produits et services, et leur acceptation par les utilisateurs, ainsi que la valeur globale que ceux-ci
reconnaissent à ces produits et services;
- les acquisitions, y compris l'aptitude à réussir l'intégration des entités acquises, et les cessions, y compris l’aptitude à vendre des actifs
secondaires;
- le règlement de litiges en notre défaveur et l'issue d'autres événements analogues; et
- notre réussite dans la gestion des risques inhérents aux éléments précités.
Nous vous mettons en garde contre le fait que la liste des facteurs importants ci-dessus n'est pas exhaustive. Lors de toute évaluation
d'informations prospectives, nous vous conseillons d'examiner avec attention, non seulement les facteurs précités et autres incertitudes ou
événements, mais également les informations présentées dans notre formulaire 20-F, point 3 «Key Information – Risk factors».
Le présent communiqué de presse contient des informations financières non présentées selon les normes comptables GAAP. Vous
trouverez dans le rapport trimestriel 4T07 et dans les comptes trimestriels 4T07 du Credit Suisse Group les informations nécessaires pour
effectuer un rapprochement entre ces données non présentées selon les normes GAAP et les postes directement comparables répondant à
ces normes.
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Présentation des résultats du quatrième trimestre 2007 et de l'exercice 2007
Conférence pour les analystes et les médias
!
Mardi 12 février 2008
9h30 CET / 8h30 GMT / 3h30 EST
Credit Suisse, auditorium du Forum St. Peter, Zurich
!
Interprétation simultanée: allemand – anglais, anglais – allemand
!
Intervenants
Brady W. Dougan, Chief Executive Officer du Credit Suisse
Renato Fassbind, Chief Financial Officer du Credit Suisse
Wilson Ervin, Chief Risk Officer du Credit Suisse
!
Internet
Transmission en direct à l'adresse: www.credit-suisse.com/results
Rediffusion vidéo disponible environ trois heures après la présentation
!
Téléphone
Dial-in audio en direct aux numéros +41 91 610 5600 (Europe), +44 207 107 0611 (Royaume-Uni)
et +1 866 291 4166 (Etats-Unis); référence: «Credit Suisse Group quarterly results».
Veuillez vous connecter 10 à 15 minutes avant le début de la présentation.
L'enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible environ une heure après la
présentation aux numéros +41 91 612 4330 (Europe), +44 207 108 6233 (Royaume-Uni) et
+1 866 416 2558 (Etats-Unis); code de la conférence: 14890# (anglais) ou 14670# (allemand).
Communiqué de presse
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Financial Highlights
in / end of
% change
in / end of
% change
2006
YoY
4Q07
3Q07
4Q06
QoQ
YoY
2007
Income from continuing operations
1,329
1,302
2,599
2
(49)
8,549
8,281
3
Net income
1,329
1,302
4,673
2
(72)
8,549
11,327
(25)
Basic earnings per share from continuing operations
1.30
1.27
2.42
2
(46)
8.18
7.53
9
Basic earnings per share
1.30
1.27
4.35
2
(70)
8.18
10.30
(21)
Diluted earnings per share from continuing operations
1.21
1.18
2.29
3
(47)
7.65
7.19
6
Diluted earnings per share
1.21
1.18
4.12
3
(71)
7.65
9.83
(22)
12.4
12.4
44.1
–
–
19.8
27.5
–
7,738
6,020
9,816
29
(21)
36,130
34,940
3
203
4
(20)
–
–
240
(111)
–
Total operating expenses
6,155
4,733
6,449
30
(5)
25,565
24,311
5
Income from continuing operations before taxes
1,380
1,283
3,387
8
(59)
10,325
10,740
(4)
Cost/income ratio
79.5
78.6
65.7
–
–
70.8
69.6
–
Pre-tax income margin
17.8
21.3
34.5
–
–
28.6
30.7
–
Tax rate
(1.1)
(2.5)
23.8
–
–
15.9
22.2
–
Net income margin from continuing operations
17.2
21.6
26.5
–
–
23.7
23.7
–
Net income margin
17.2
21.6
47.6
–
–
23.7
32.4
–
1,554.7
1,571.3
1,485.1
(1.1)
4.7
1,554.7
1,485.1
4.7
(10.5)
(9.7)
6.9
–
–
50.4
95.4
–
1,361,718 1,376,442 1,255,956
(1)
Net income (CHF million)
Earnings per share (CHF)
Return on equity (%)
Return on equity
Core Results (CHF million)
Net revenues
Provision for credit losses
Core Results statement of income metrics (%)
Assets under management and net new assets (CHF billion)
Assets under management
Net new assets
Balance sheet statistics (CHF million)
Total assets
Net loans
8 1,361,718 1,255,956
8
240,534
226,959
208,127
6
16
240,534
208,127
16
43,980
41,965
43,586
5
1
43,980
43,586
1
Total book value per share
43.09
41.12
41.02
5
5
43.09
41.02
5
Tangible book value per share
31.99
30.16
30.20
6
6
31.99
30.20
6
Common shares issued
1,162.4
1,162.2
1,214.9
0
(4)
1,162.4
1,214.9
(4)
Treasury shares
(141.8)
(141.6)
(152.4)
0
(7)
(141.8)
(152.4)
(7)
Shares outstanding
1,020.6
1,020.6
1,062.5
0
(4)
1,020.6
1,062.5
(4)
Market capitalization (CHF million)
76,024
86,576
99,949
(12)
(24)
76,024
99,949
(24)
Market capitalization (USD million)
67,093
74,290
81,894
(10)
(18)
67,093
81,894
(18)
Total shareholders’ equity
Book value per share (CHF)
Shares outstanding (million)
Market capitalization
BIS statistics
Risk-weighted assets (CHF million)
312,068
298,688
253,676
4
23
312,068
253,676
23
Tier 1 ratio (%)
11.4
12.0
13.9
–
–
11.4
13.9
–
Total capital ratio (%)
14.7
15.3
18.4
–
–
14.7
18.4
–
48,100
47,200
44,900
2
7
48,100
44,900
7
Number of employees (full-time equivalents)
Number of employees
Communiqué de presse
12 février 2008
Page 10/11
Highlights from the Condensed
Consolidated Financial Statements
Consolidated statements of income (unaudited)
in
4Q07
3Q07
% change
4Q06
QoQ
YoY
2007
in
% change
2006
YoY
Consolidated statements of income (CHF million)
Interest and dividend income
15,221
16,030
13,017
(5)
17
62,562
50,269
24
(13,065)
(14,071)
(11,590)
(7)
13
(54,109)
(43,703)
24
Net interest income
2,156
1,959
1,427
10
51
8,453
6,566
29
Commissions and fees
4,879
4,231
5,069
15
(4)
19,329
17,647
10
Interest expense
Trading revenues
457
(158)
2,956
–
(85)
7,325
9,428
(22)
Other revenues
1,921
810
1,362
137
41
5,805
4,962
17
Net revenues
9,413
6,842
10,814
38
(13)
40,912
38,603
6
Provision for credit losses
203
4
(20)
–
–
240
(111)
–
Compensation and benefits
3,468
2,392
4,100
45
(15)
16,219
15,697
3
General and administrative expenses
2,022
1,743
1,815
16
11
6,916
6,445
7
694
667
605
4
15
2,612
2,272
15
Total other operating expenses
2,716
2,410
2,420
13
12
9,528
8,717
9
Total operating expenses
6,184
4,802
6,520
29
(5)
25,747
24,414
5
Income from continuing operations before taxes,
minority interests and extraordinary items
3,026
2,036
4,314
49
(30)
14,925
14,300
4
(15)
(32)
805
(53)
–
1,638
2,389
(31)
31
Commission expenses
Income tax expense
Minority interests
1,712
766
910
123
88
4,738
3,630
Income from continuing operations before extraordinary items 1,329
1,302
2,599
2
(49)
8,549
8,281
3
0
2,074
–
(100)
0
3,070
(100)
Income from discontinued operations, net of tax
Extraordinary items, net of tax
Net income
0
0
0
0
–
–
0
(24)
100
1,329
1,302
4,673
2
(72)
8,549
11,327
(25)
To be read in conjunction with the Credit Suisse Financial Statements 4Q07.
Communiqué de presse
12 février 2008
Page 11/11
Consolidated balance sheets (unaudited)
end of
% change
4Q07
3Q07
4Q06
QoQ
YoY
38,459
37,854
29,040
2
32
3,759
3,319
8,128
13
(54)
296,709
324,323
319,048
(9)
(7)
28,314
19,647
32,385
44
(13)
533,247
531,100
450,780
0
18
15,731
15,767
21,394
0
(26)
37
Assets (CHF million)
Cash and due from banks
Interest-bearing deposits with banks
Central bank funds sold, securities purchased under
resale agreements and securities borrowing transactions
Securities received as collateral, at fair value
Trading assets, at fair value
Investment securities
Other investments
Net loans
allowance for loan losses
Premises and equipment
Goodwill
Other intangible assets
Other assets
Total assets
28,120
26,916
20,478
4
240,534
226,959
208,127
6
16
1,234
1,316
1,484
(6)
(17)
6,149
6,144
5,990
0
3
10,882
10,677
11,023
2
(1)
(7)
444
507
476
(12)
159,370
173,229
149,087
(8)
7
1,361,718 1,376,442 1,255,956
(1)
8
Liabilities and shareholders’ equity (CHF million)
Due to banks
90,864
101,294
97,514
(10)
(7)
Customer deposits
335,505
334,467
290,864
0
15
Central bank funds purchased, securities sold under
repurchase agreements and securities lending transactions
300,381
302,638
288,444
(1)
4
28,314
19,647
32,385
44
(13)
201,809
224,412
198,422
(10)
2
19,390
21,908
21,556
(11)
(10)
Obligation to return securities received as collateral, at fair value
Trading liabilities, at fair value
Short-term borrowings
Long-term debt
160,157
162,797
147,832
(2)
8
Other liabilities
164,678
152,117
120,035
8
37
16,640
15,197
15,318
9
9
1,317,738 1,334,477 1,212,370
(1)
9
Minority interests
Total liabilities
Common shares
46
46
607
0
(92)
Additional paid-in capital
24,553
24,010
24,817
2
(1)
Retained earnings
34,459
33,127
32,306
4
7
Treasury shares, at cost
(9,378)
(9,367)
(9,111)
0
3
Accumulated other comprehensive income/(loss)
(5,700)
(5,851)
(5,033)
(3)
13
Total shareholders’ equity
43,980
41,965
43,586
5
1
1,361,718 1,376,442 1,255,956
(1)
8
Total liabilities and shareholders’ equity
To be read in conjunction with the Credit Suisse Financial Statements 4Q07.