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Chasseur de Tendances
Fournisseur de la Distribution Internationale
Paris, le 9 avril 2014
U10, le Métier
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Le Métier
 Qui sommes-nous ?
Fournisseur de la distribution internationale
 Notre métier  créer, faire fabriquer, importer, vendre
 Notre ADN  démocratiser le haut de gamme en créant des lignes de produits sur-mesure
 Nos secteurs ciblés la décoration, l’équipement de la maison, l’équipement de la personne
 Notre marché  la distribution Mass Market Internationale
 Nos moyens 2 0 ans de réseau, national et international (agents, usines, …)
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Le Métier
 L’histoire
20 ans de croissance
1994 : création de la Start-up L3C
1999 : 10M€ de CA – Introduction au Marché Libre
2004 : 100M€ de CA – L3C devient U10 et se transfère au Second Marché
2007 : 210M€ de CA – LBO
2008
Années de crise
2009
2010 : 187M€ de CA – Rachat par Thierry Lièvre du bloc Investisseur
2012 : 208M€ de CA – U10 retrouve son volume d’avant crise
2013 : 207M€ de CA
Rachat par Thierry Lièvre du bloc de 20% détenu par la Banque Natixis
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 Les Produits
Le Métier
20 000 références actives
 Démocratiser des concepts textile :
 Type Madura, Carré Blanc, …
 Gammes linge de maison, ameublement, …
 Plateforme Lyon
 Démocratiser des gammes accessoires de la maison :
 Type BHV, Leroy Merlin, …
 Gammes plastique, art de la table, senteur d’intérieur, …
 Plateforme Strasbourg
 Démocratiser des accessoires mode :
 Type Kindy, Freegun, Pull-In, …
 Gammes chaussant, night wear, home wear, free style, …
 Plateforme Lille
 Export au départ d’Asie :
 Multi produits : gammes U10 et créations sur-mesure
 Plateforme Shanghai
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Le Métier
 Les Clients
Fidélité et confiance
Distribution Europe  3 500 magasins Grand Export  35 pays
5
premiers clients  33% du CA Groupe  10 premiers clients  48% du CA Groupe
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Le Métier
 Les Fournisseurs
Plus de 1 200 sous-traitants
 Zone Asie, Extrême Orient et Europe :
 Chine
 Hong Kong
 Taiwan
 Vietnam
 Thaïlande
 Inde
 Pakistan
 Bengladesh
 Turquie
 Cambodge
 Italie
 Portugal
 France
 Belgique
 Pologne  Allemagne
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Le Métier
 Le métier en chiffres
20 ans de croissance
 Une identité, U10
 2 showrooms Paris (4 000m²) Shanghai (2 000m²)
 4 plateformes métiers Lyon Strasbourg Lille  Shanghai
 35 pays livrés
 3 500 magasins permanents
 20 000 références actives
 99 000 commandes en 2012
 89 748m² de surface de stockage
 + de 200M€ de CA
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Le Métier
 Part clients au 31/12/2013
Autres
53%
55%
52%
10 premiers clients
47%
5 premiers clients
35%
33%
33%
1er client
10%
9%
11%
2011
2012
2013
45%
48%
- Le portefeuille clients est équilibré
- La dépendance vis-à-vis des principaux clients est limitée
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Le Métier
 Répartition par Univers au 31/12/2013
Trading 29%
Déco Textile 41%
Articles Mode 11%
Déco Accessoires 19%
Pour 2013,
- La part du Pôle Europe et du Pôle Asie reste stable à respectivement 71% et 29% du chiffre d’affaires 2013.
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U10, les chiffres
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Les Chiffres
 Activité au 31/12/2013
CA
MB
Charges d’exploitation
ROC
RN Consolidé
RNPG
BFR (cf p 15)
End Fi.net (cf p 16)
2013
2012
2011
207M€
208,5M€
198,7M€
-0,7%
+5%
+6,2%
65,7M€
65,3M€
62,9M€
31,8% du CA
31,3% du CA
31,7% du CA
48,4M€
47,6M€
45,6M€
23,4% du CA
22,8% du CA
23% du CA
15M€
15,1M€
14M€
7,2% du CA
7,2% du CA
7,1% du CA
9,4M€
9,5M€
8,5M€
4,5% du CA
4,6% du CA
4,3% du CA
8,7M€
9,2M€
7,8M€
4,2% du CA
4,4% du CA
3,9% du CA
57,9M€
56,8M€
57,7M€
28% du CA
27,3% du CA
29,1% du CA
- 26,2M€
- 34,3M€
- 43,8M€
29,9% des fonds propres
43% des fonds propres
60% des fonds propres
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Les Chiffres
 Evolution au 31/12/2013
CA
MB
Charges Exploitation
207 042
208 541
198 688
62 952
47 620
45 688
2011
ROC en k€
65 754
65 350
48 364
2012
2013
ROP en k€
RN en k€
RNPG en K€
9 456
15 069
14 094
14 093
2011
15 043
15 054
14 897
9 229
9 369
8 466
8 724
7 753
2012
2013
2011
2012
2013
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Les Chiffres
 Evolution du chiffre d’affaires 2012/2013
 par pôle et par trimestre
T1
(K€)
T2
T3
T4
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
TOTAL 2013
TOTAL 2012
PÔLE EUROPE
38 898
36 963
31 269
30 376
36 870
37 771
40 866
41 991
147 928
147 117
PÔLE ASIE
13 809
13 630
16 798
19 627
14 061
17 950
14 446
10 161
59 114
61 368
GLOBAL
52 707
50 593
48 067
50 003
50 931
55 721
55 312
52 152
207 042
208 485
2012
2013
2012
T1
2013
2012
T2
Pôle Europe
2013
T3
Pôle Asie
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Les Chiffres
Milliers €
 Besoin en fonds de roulement au 31/12/2013
70 000
100%
57 755
60 000
57 946
56 864
80%
47 565
50 000
60%
40 000
30 000
40%
20 000
10 000
25%
29%
27%
28%
2010
2011
2012
2013
20%
0
0%
BFR en % du CA
BFR en K€
DECOMPOSITION DU BFR 2013
49
Stocks
Clients
33
Fournisseurs
-23
Autres
-2
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
*
60
Milliers €
15
Les Chiffres
Milliers €
 Endettement Financier au 31/12/2013
50 000
43 778
45 000
40 000
140,0%
39 029
120,0%
34 253
35 000
100,0%
26 204
30 000
80,0%
25 000
20 000
15 000
60,0%
61%
60%
40,0%
10 000
43%
30%
5 000
0
20,0%
0,0%
2010
2011
2012
2013
gearing (%)
Endettement financier net en K€
DECOMPOSITION DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET
Emprunt obligataire
-16 995
-5 274
Emprunt Crédit Bail
-2 151
Dettes court terme
Autres dettes financières
-1 785
-30 000
-20 000
-10 000
0
10 000
Milliers €
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U10 en bourse
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La Bourse
 L’actionnariat
Capital
Thierry Lièvre
Public & Divers
Droits de Vote
Amiral Gestion
Thierry Lièvre
Public & Divers
Amiral Gestion
- Thierry Lièvre  61,84% du capital et 71% des droits de vote
(par le biais des holdings TLK et Financière des Docks)
- Public  30,98% du capital et 23,91% des droits de vote par le public
- Amiral Gestion  7,18% du capital et 5,09% des droits de vote par Amiral Gestion
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La Bourse
 L’action
Cotation
U10 est coté au marché règlementé Euronext, Compartiment C, sous :
- le code mnémonique UDIS
- le code ISIN : FR 0000079147
Capital
Il est constitué de 18 639 732 actions.
Eligibilité
Au dispositif PEA-PME
Cours de bourse
70 000
Cours en €
Volume moyen
7
60 000
6
50 000
5
40 000
4
30 000
3
20 000
2
10 000
1
0
0
a-12 m-12 j-12 j-12 a-12 s-12 o-12 n-12 d-12 j-13 f-13 m-13 a-13 m-13 j-13 j-13 a-13 s-13 o-13 n-13 d-13 j-14 f-14 m-14
Volume moyen
Cours le plus haut
Cours le plus bas
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La Bourse
 Les points clés
 Les points clés 2013
 Remboursement OBSAR :
- Le 1er mars 2014, U10 a remboursé la cinquième des sept annuités de l’OBSAR pour un montant de 5,7M€
 Capital de la filiale DUTEXDOR :
- Il est désormais réparti entre Jean-Marc Terrier, Président de DUTEXDOR (35%) et U10, dont la participation est passée de
60% à 65%.
 Rachat de Natixis par Thierry :
Le 14 octobre 2013, Thierry Lièvre annonçait l’acquisition du bloc de 19% détenu par la banque Natixis, il détient désormais
61,84% du capital.
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La Bourse
 L’agenda
* Après bourse
30 JANVIER 2014 *
Chiffre d’affaires 4ème trimestre 2013
26 MARS 2014 *
Résultats annuels 2013
29 AVRIL 2014 *
Chiffre d’affaires 1er trimestre 2014
21 MAI 2014
Assemblée Générale Annuelle
30 JUILLET 2014 *
Chiffre d’affaires 2ème trimestre 2014
2 SEPTEMBRE 2014 *
Résultats semestriels 2014
29 OCTOBRE 2014 *
Chiffre d’affaires 3ème trimestre 2014
29 JANVIER 2015 *
Chiffre d’affaires 4ème trimestre 2014
21
Perspectives
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Perspectives
 Notre ambition
 Accroitre nos parts de marchés
 Assurer une croissance solide et régulière
 Poursuivre notre politique de désendettement
 Préserver un « process » rentable
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Perspectives
 Nos axes de développement
 Exportation du modèle Europe aux pays limitrophes à partir des plateformes françaises
 Développement du secteur GSA
 Prospection et gestion de grands comptes pour une commercialisation mondiale des gammes U10
 Participation renouvelée aux salons professionnels européens et internationaux
 Développement de nos lignes de produits et renouvellement régulier
24
Les Perspectives
 Les perspectives
 Historiquement le Groupe ne souhaite pas donner de perspectives chiffrées, mais travaille et échange avec :
 Louis Capital Market (détenteur du contrat d’animation) – Edouard FORNAS*
 ID Midcaps – Jérôme CHOSSON*
* Leurs analyses et prévisions sont globalement en phase avec nos attentes.
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Nos derniers communiqués …
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