Relance des marchés américains après le Brexit

Hiver 2017
Équipe Chartier, Grandmaison
BANQUE NATIONALE
FINANCIÈRE
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Le commencement d'une nouvelle
année est toujours emballant; c'est le
moment idéal de célébrer vos
réalisations et de vous fixer des
objectifs pour l'avenir.
Relance des marchés
américains après le Brexit
Q
uelques jours après la décision du Royaume-Uni de quitter l’Union
européenne, les marchés ont fortement reculé. Pourtant, trois
semaines plus tard, les principaux marchés boursiers du monde
avaient récupéré leurs pertes – et même dépassé leur niveau d’avant le Brexit.
LA CROISSANCE DE L’EMPLOI AUX É.-U.
Aux États-Unis, les indices S&P 500 et Dow
Jones des actions industrielles ont atteint
des sommets encore jamais vus après
le Brexit, grâce aux bonnes nouvelles
sur l’emploi. Au Japon, le phénomène
Pokémon Go a propulsé les marchés.
Le Brexit a eu un impact sur les
marchés, mais on pourrait en dire autant
de la vigueur des données américaines
sur l’emploi et de l’engouement mondial
pour le jeu Pokémon Go. Les investisseurs
qui ont quitté les marchés trop vite ont
manqué là des occasions de croissance.
UNE VISION À LONG TERME
Encore une fois, le Brexit prouve qu’en
matière des placements, la clé de la
réussite repose sur la distanciation face
aux événements et une vision à long terme.
Il est risqué de tenter de prévoir
l’évolution des marchés. Si vous attendez
le meilleur moment pour réinvestir, il
est fort probable que vous ratiez les
occasions de croissance sur les marchés.
Votre portefeuille a été conçu pour
vous permettre d’atteindre vos objectifs à
long terme et de faire face aux imprévus
qui peuvent survenir sur les marchés.
PROCHAINE ÉTAPE : Si un événement
de marché vous préoccupe, n’hésitez
pas à communiquer avec nous.
Ensemble, nous pouvons réexaminer
votre portefeuille afin d’assurer qu’il
continue de répondre à vos besoins.
Nous sommes là pour vous, qu'il
s'agisse de répondre à vos besoins à
court terme ou d'atteindre vos objectifs
d'épargne à long terme. Nous savons à
quel point il peut être difficile de gérer
vos nombreuses priorités - payer vos
factures, subvenir aux besoins de vos
enfants (ou de vos parents), épargner
pour votre propre avenir - et nous
pouvons vous aider à profiter au
maximum des stratégies et des outils à
votre disposition.
Stratégie de placement
Une approche rigoureuse
face à l’incertitude
B
ien que l’économie mondiale continue à peiner, les marchés financiers
semblent faire fi de certains des défis posés par la faiblesse de la
croissance. L’été dernier, le vote du Brexit inquiétait. Comme prévu, les
marchés ont chuté juste après que le Royaume-Uni ait décidé de se retirer de
l’Union européenne. Et pourtant, peu de temps après, le prix des actions est
monté en flèche et les marchés américains ont atteint de nouveaux sommets.
Bien que les craintes à l’égard du Brexit se
soient estompées, le groupe Économie et
Stratégie de la Banque Nationale est d’avis
que les incertitudes persistent compte tenu
de la faible croissance mondiale. Après tout,
la progression des marchés boursiers est
attribuable à celle des bénéfices des sociétés,
cette dernière étant elle-même redevable à
la croissance économique.
La poursuite des efforts de rééquilibrage
en Chine, un nouveau président américain et
les éventuelles hausses de taux d’intérêt aux
É.-U. sont d’autres facteurs de risque avec
lesquels les marchés doivent composer.
La bonne nouvelle est qu’il existe des
stratégies efficaces vous permettant de
naviguer au sein de marchés boursiers
incertains et d’atteindre vos objectifs de
placement. Voici quelques conseils à suivre
lorsque vous vous préparez à cotiser à votre
régime enregistré d’épargne-retraite (REÉR).
RESTEZ DIVERSIFIÉ
Comme le marché canadien est concentré
dans les secteurs des ressources et de la
finance, il est important que les investisseurs
canadiens restent diversifiés. Au cours des
dernières années, les actions canadiennes
ont été touchées par la baisse du prix des
ressources, d’où leur sous-rendement par
rapport aux marchés boursiers américains.
De plus, vous pourriez rater de très
bonnes occasions en Europe et aux É.-U. si
vous n’investissez qu’à l’échelle nationale
– comme le secteur des technologies
de l’information (TI), particulièrement
intéressant dans une période de faible
croissance, car les entreprises recherchent
un avantage concurrentiel.
SOYEZ À L’AISE DANS VOS CHOIX
Si la volatilité du marché vous rend mal
à l’aise, le moment est peut-être venu
de réviser votre tolérance au risque et
d’envisager des placements plus prudents.
Gardez à l’esprit, cependant, que si vous
avez un horizon d’investissement à plus long
terme, votre portefeuille devrait toujours
comporter une composante axée sur la
croissance de façon à atteindre vos objectifs.
Le fait d’établir des attentes réalistes vous
permettra plus facilement de maintenir le
cap et de ne pas prendre de décisions hâtives
en matière de placement.
INVESTISSEZ DANS LA QUALITÉ
Une stratégie judicieuse dans tout contexte
de marché consiste à investir dans des
entreprises de haute qualité qui ont de forts
antécédents en matière de profitabilité. Ces
entreprises ont tendance à être les piliers de
l’économie et elles augmentent souvent leurs
versements de dividendes au fil du temps.
Bien que la volatilité des marchés puisse
toucher tous les titres, les actions de haute
qualité ont tendance à mieux s’en sortir que
d’autres, plus risquées.
Au Canada, le groupe Économie et
Stratégie de la Banque Nationale continue
de privilégier le secteur de la finance puisque
les valorisations et les rendements de
dividendes demeurent intéressants.
PROCHAINE ÉTAPE : Nous pouvons
vous aider à réexaminer votre stratégie
de placement en tenant compte de vos
objectifs de placement, de votre tolérance
au risque et de votre horizon temporel.
Appelez-nous dès aujourd’hui pour fixer un
rendez-vous.
Un regard neuf
Qu’y a-t-il sous votre matelas ?
U
n récent sondage mondial de BlackRock, «Le pouls des investisseurs1,» a conclu que les espèces
et quasi‑espèces représentent facilement 60 % des portefeuilles des Canadiens. Voici les trois
principales raisons :
TROIS PRINCIPALES RAISONS POUR LESQUELLES
LES INVESTISSEURS DÉTIENNENT DES ESPÈCES
ET DES QUASI-ESPÈCES
Liquidité : 46 %
QU’EST-CE QUI CLOCHE DANS CE SCÉNARIO ?
Tout comme le fait de cacher votre argent sous votre matelas,
un excès de liquidités est susceptible de limiter le potentiel de
croissance de vos placements et de gravement entraver votre
capacité à atteindre vos objectifs d’épargne à long terme.
Il suffit d’examiner les rendements comparatifs de ces
20 dernières années :
Rendements annuels sur 20 ans au 31 décembre 20152
Commodité : 33 %
10
8
Sécurité : 24 %
Actions
canadiennes :
7,6 %
6
4
Nous pouvons vous aider à décider de la meilleure façon de faire
fructifier votre argent dans le but d’obtenir les rendements dont
vous avez besoin pour atteindre vos objectifs, et ce, dans le cadre
d’un portefeuille dont le niveau de risque vous convient.
2
Liquidités :
2,6 %
0
1. Sondage mondial de BlackRock, «Le pouls des investisseurs : confinés dans les liquidités».
2. T
axtips.ca, « Historical Investment Returns on Stocks, Bonds, T-Bills. » Rendements avant impôt au 31 décembre 2015, en dollars canadiens.
Envisagez-vous de devenir travailleur autonome ?
Commencez par réexaminer votre plan financier
Un nombre record de Canadiens se lancent dans les affaires à leur propre compte – selon Statistique
Canada, nous étions près de 2,8 millions à être travailleurs autonomes en 20151.
Ce chiffre n’a cessé d’augmenter ces dix dernières années et tout indique qu’il continuera de progresser.
Cela s’explique du fait que les Canadiens âgés de 55 à 64 ans sont presque deux fois plus susceptibles que
leurs homologues âgés de 25 à 44 ans à devenir travailleurs autonomes non incorporés2.
Si vous envisagez d’être travailleur autonome, rencontrons-nous pour discuter des points suivants :
• Les modifications à apporter à votre budget pour qu’il reflète votre nouvelle situation.
• La meilleure façon d’accéder à des fonds si vous avez besoin de capital pour démarrer.
• Les avantages fiscaux potentiels relatifs au statut de travailleur autonome.
• Le moyen de maintenir le cap sur vos objectifs de retraite si vous ne bénéficiez plus de régime de retraite
d’entreprise.
• La protection de votre famille et de vous-même si vous renoncez au régime d’assurance collective offert
par votre employeur.
• La modification éventuelle de la répartition de l’actif de votre portefeuille compte tenu de votre nouvelle
situation.
Quoi que vous décidiez, nous sommes là pour vous soutenir.
1. Statistique Canada tableau 282-0012 : Estimations de l’Enquête sur la population active.
2. Statistique Canada : Travailleurs autonomes non constitués en sociétés au Canada, 1989 à 2010.
Actions
américaines :
8,2 %
Gestion des placements
Stratégie de placement
Manquer
l’échéance des
REÉR : le coût réel
Prenez ensemble
les décisions de placement
Vous avez jusqu’au 1er mars 2017
pour verser à votre régime enregistré
d’épargne-retraite (REÉR) des cotisations
que vous pourrez utiliser dans votre
déclaration de revenus de 2016.
Si vous songez à ne pas cotiser cette
année, vous feriez peut-être bien de
reconsidérer votre choix.
COÛT DE LA RENONCIATION
Si vous êtes âgé de 55 ans et sautez une
seule cotisation de 5 000 $, rendu à l’âge
de 65 ans, vous disposerez de 8 954 $ de
moins dans votre REÉR (en supposant
un rendement annuel moyen de 6 %). Si
vous sautez une cotisation de 10 000 $,
ce montant s’élève à 17 908 $.
Plus vous êtes jeune, plus le coût est
important. Selon les mêmes hypothèses,
le fait de sauter une cotisation de
5 000 $ ou de 10 000 $ à l’âge de 45 ans
vous coûterait respectivement 16 036 $
et 32 071 $ rendu à la retraite. Et à l’âge
de 35 ans, l’incidence sur votre fonds de
retraite est encore plus flagrante.
COÛT FISCAL
Le coût de renonciation ne se limite
pas à ces chiffres. Si vous ne contribuez
pas, vous ne serez pas en mesure
de réclamer une déduction fiscale
susceptible de réduire votre facture
fiscale, voire de vous permettre
d’obtenir un remboursement d’impôt.
Et plus vos revenus sont élevés, plus la
déduction a de valeur.
PROCHAINE ÉTAPE : Communiquez
avec nous – avant la date limite – pour
que nous puissions vous aider à cerner
vos besoins et à profiter au maximum
de votre REÉR.
Q
uel est le secret d’une relation fructueuse à long terme ? Beaucoup de
couples évoquent la communication, la transparence, l’honnêteté et
le fait de faire des choses ensemble. Il s’agit là de facteurs qui peuvent
également s’appliquer à votre plan de placement – avec tout autant de succès.
Que vous choisissiez de regrouper vos
actifs avec ceux de votre conjoint(e), de
coordonner vos approches ou de vous
tenir mutuellement informés des grandes
décisions, le fait de considérer vos
portefeuilles dans leur ensemble plutôt
que séparément comporte des avantages.
L’ART DE LA COMMUNICATION
La première étape consiste à entamer la
conversation avec votre partenaire. Quelles
sont vos priorités financières ? Quand et où
voulez-vous prendre votre retraite ?
Le fait que votre couple soit sur la même
longueur d’onde nous permet d’élaborer
plus facilement une stratégie de placement
efficace à long terme.
UNE APPROCHE COMPLÉMENTAIRE
Faire des placements en couple ne signifie
pas que vous devez tous deux avoir des
portefeuilles identiques ni le même profil
de placement. Pour la plupart des couples,
cela ne serait pas réaliste. Dans ce cas, nous
pouvons concevoir vos portefeuilles pour
que leurs objectifs soient complémentaires
plutôt que contradictoires.
Cela nous donnera l’occasion de créer des
portefeuilles avec lesquels vous êtes à l’aise
sur le plan individuel et de vous fournir, en
tant que couple, le juste équilibre entre le
potentiel de croissance et la sécurité.
DIVERSIFICATION À LA PUISSANCE DE 2
La diversification est une grande priorité en
ce qui concerne le placement. L’évaluation
de votre portefeuille de concert avec celui
de votre conjoint(e) nous permet souvent
d’identifier les lacunes, les redondances et
les possibilités de rééquilibrage.
DES PLACEMENTS AVANTAGEUX
L’un des avantages financiers d’avoir un
partenaire découle du fait de pouvoir
profiter des possibilités de fractionnement
du revenu. De façon générale, le fait
d’attribuer le revenu imposable au conjoint
dont le revenu est le moins élevé permet de
faire baisser le taux d’imposition.
Une façon efficace de fractionner le
revenu est de laisser au conjoint touchant
le meilleur revenu le soin de payer les
factures régulières afin que le conjoint
au revenu plus modeste dispose de plus
d’argent pour faire des placements. De
cette façon, les revenus de placement
générés seront imposés entre les mains
du conjoint dont le revenu est inférieur.
Les régimes enregistrés d’épargneretraite (REÉR) au profit du conjoint et les
comptes d’épargne libre d’impôt (CELI)
peuvent également offrir des moyens
efficaces de fractionner le revenu. Chaque
situation est unique; c’est pourquoi nous
sommes ici pour fournir des conseils
professionnels adaptés à votre situation.
PROCHAINE ÉTAPE : Invitez votre
partenaire à se joindre à vous lors
de votre prochaine mise à jour de
portefeuille. Ce sera l’occasion idéale
d’aborder ensemble ce sujet important.
Vol. 23, no 4. © 2016.
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interdite sans l’autorisation écrite du détenteur de ces droits. Ce bulletin a été produit par la Firme pour
nos conseillers en placement. Les renseignements et opinions qu’il contient proviennent de diverses
sources jugées fiables, mais leur exactitude ne peut être garantie. Les lecteurs auraient avantage à
consulter leur conseiller professionnel avant de prendre une décision basée sur l’information fournie
dans ce bulletin. Les secteurs d’investissement mentionnés ne s’adressent pas à tous les types
d’investisseurs et ne devraient en aucun cas être considérés comme une recommandation. Veuillez
consulter votre conseiller en placement afin de vérifier votre profil d’investisseur et discuter des
risques. Financière Banque Nationale est une filiale en propriété exclusive de la Banque Nationale du
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