Gestion pour Perp politiquement incorrect

29 AVRIL 05
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• RETRAITE Sept sociétés de gestion se sont associées autour d'un plan d'épargne retraite populaire
(Perp) qui assume au grand jour son positionnement en haut de gamme.
Gestion pour Perp politiquement incorrect
Pour ces
sept sociétés de gestion indéFINANCE A PATRIMOINE
pendantes,
le Perp n'a de populaire que le
nom. Elles assument sans complexe le cadeau fiscal fait aux
contribuables fortunés, au risque
de paraître « politiquement incorrectes». C'est pour répondre
aux besoins de cette clientèle
qu'elles ont choisi de sortir de
l'ombre. Ainsi, les banques
Michel Inchauspé, Montpensier
finance, Quilvest, Sainte-Olive,
ainsi que Cholet Dupont, DNCA
finance et Oudart gestion ontelles formé une association
inédite pour constituer une offre
de gestion financière complète
dans le cadre du plan d'épargne
retraite populaire.
Ce produit leur permet de réaliser
des affaires en assurance vie.
OBJET DU CONTRAT
Contrat collectif d'assurance vie
à adhésion facultative et versements libres, en unités de compte
et en euros conforme aux dispositions régissant le Perp.
Cette version est à capital différé,
converti en rente. Il s'agit du Plan
Complément Retraite de La Mondiale Partenaire, souscrit par le
groupement d'épargne retraite
populaire (Gerp) Adhae. Chaque
société dispose de son entité de
courtage. Une fois atteint le seuil
de 2 ooo adhérents et 10 M€
d'encours, un Gerp distinct pourrait être constitué pour conserver
une bonne représentativité. Le
poids des adhérents de Retraite
Patrimoines Privés dans ce Gerp
est actuellement de 20%, dont
12% pour Cholet Dupont.
CIBLE
Les clients des sept sociétés de
gestion soumis aux deux dernières
tranches du barème de l'impôt
sur le revenu et ayant un faible
N/Réf. : 0074333529
taux de remplacement à la retraite. Les versements, le plus
souvent réalisés en une fois pour
saturer l'enveloppe de déduction
annuelle, sont en moyenne de
5 680 €, soit plus de dix fois supérieurs à la moyenne du marché.
CONTENU
Les garanties et les options de
gestion du plan sont les mêmes
que pour les autres partenaires
de La Mondiale Partenaire. Outre
l'offre de gestion (100 fonds) proposée dans le cadre du Plan Complément Retraite, la déclinaison
Retraite Patrimoine Privées se
focalise sur une sélection exclusive d'une dizaine d'OPCVM
gérés par les maisons associées.
Le montant des versements programmés est laissé libre, au mois,
trimestre, semestre ou à l'année.
• Gestion financière
II s'agit des meilleurs fonds de
chaque maison par classe d'actifs,
des obligations d'État ou convertibles, en passant par les actions
souvent décotées («style value»,
gestion de titres sous-évalués),
françaises et européennes. Les
100 autres fonds émanent de sociétés triées sur le volet (Banque
privée Saint-Dominique gestion,
Crédit suisse AM, Fideuram gestion, Fortis IM, LCF Rothschild,
NOTRE AVIS
LES AVANTAGES
• Une offre de gestion de qualité.
• Une approche patrimoniale
du Perp, conseil à l'appui.
• Des solutions de gestion
évolutives pour le long terme.
LES LIMITES
• Pas d'engagement sur le taux
de revalorisation dans le cadre
d'un Perp à capital différé.
• Un produit réservé à la clientèle de ces maisons privées.
• L'offre financière reste focalisée sur le «style'value» et
sur le marché européen.
LE MARCHE
UNE LONGUEUR D'AVANCE EN MATIERE
DE GESTION FINANCIÈRE
Les lancements de Perp se succèdent depuis le printemps 2004, mais
c'est la première fois que des sociétés de gestion proposent le leur, à :
l'image de leurs contrats d'assurance vie dédiés. Au lieu de décliner
un contrat multisupport, ces « boutiques» de gestion et banques
privées ont souhaité enrichir d'emblée la gestion financière en amont
de besoins à très long terme. L'objectif a été fixé à 2000 plans vendus d'ici à un an et demi. « Nous voulons offrir une allocation d'ac- :
tifs et une gestion personnalisées, répondant à la sensibilité des adhérents et adaptées à leur situation», annonce Sébastien Rasplus,
directeur du département gestion de fortune de Cholet Dupont. « Le ;
produit a suscité plus d'intérêt qu'attendu. La clientèle patrimoniale
cherche elle aussi à sécuriser ses revenus.» La concurrence reste souvent limitée à des fonds profilés, sauf pour des plans tels que ceux de
Cardif, du Crédit foncier ou de la Société générale. Le Crédit du Nord
propose des fonds en multigestion et le Perp Gaipare Zen ne s'appuie
que sur deux maisons. De son côté, la Fédération continentale a
privilégié les fonds Generali dans une offre multisupport. L'Agipi,
enfin, a combiné un volet en points et un autre en unités de compte. ,
Martin Maurel gestion, Monte
Paschi Invest ou Orsay AM...).
• Options de gestion
Trois options de gestion, cumulables et accessibles à partir de
3 ooo €, sont modifiables chaque
année. Conforme aux obligations
de sécurisation progressive des
avoirs, Retraite active permet de
répartir l'investissement entre la
sélection de dix fonds et le fonds
en euros de La Mondiale Partenaire et l'option Retraite évolutive
donne accès au fonds en euros,
plus un fonds en actions de la
maison Oudart. L'option Retraite
perspective permet la sécurisation
des plus-values. Enfin,
la gestion libre permet à l'adhérent d'être « acteur de la gestion »
de son produit d'épargne
en vue de la retraite.
• Rente
Avec toutes les périodicités possibles, la rente peut être reversée
partiellement ou totalement. Trois
options gratuites sont accessibles.
La réversion adaptée est fractionnée entre 5 % et 100 % du dernier
revenu de l'assuré. Les annuités
garanties permettent la transmission d'un montant de rente
certain sur une courte durée.
Enfin, l'option retraite majorée
ou minorée est modulée de 10 %,
20 % ou 30 % sur deux à cinq ans.
COMMERCIALISATION
• Distribution
Ce Perp est proposé par
80 conseillers. Une charte de
qualité prévoit une analyse patrimoniale, sociale et fiscale en
amont, ainsi que le suivi des
fonds et du plan d'épargne.
L'offre Tandem permet de placer
en assurance vie ou dans le cadre
d'un PEA l'équivalent de l'économie d'impôt réalisée grâce au
Perp. Un montage intergénération permet aux petits-enfants de
placer dans un Perp le fruit d'une
donation de leurs grands-parents.
• Frais
Les frais sur versement s'élèvent
à 5 % et l'adhésion à l'association
à 30 €. Les frais de gestion sont
de 0,96 % par an, sur les UC
comme sur le fonds en euros. Les
arbitrages sont facturés 0,60% et
le transfert coûte i% de l'épargne»
Les frais d'arréragé sur la rente
sont de 2 %. •
AGNÈS SÉVERIN