Guide de l`entrepreneur pour obtenir du financement
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Guide de l`entrepreneur pour obtenir du financement
Guide de l’entrepreneur pour obtenir du financement Comment accroître vos chances de réussite en ayant recours à des investisseurs providentiels et à des fonds de capital de risque afin de faire progresser votre entreprise en démarrage à un niveau supérieur Le dilemme classique de l’entrepreneur : Nous n’allons pas dorer la pilule. Au Combien coûte-t-il à produire ? À quoi vous avez une idée extraordinaire pour un lendemain de la pire crise financière de ressemble le paysage concurrentiel ? nouveau produit ou procédé. Pendant des mémoire d’homme, le marché reste serré. À moins que vous n’ayez déjà des réponses mois, peut-être même des années, vous Le financement par capital-risque accuse fermes à ces questions, le moment est avez travaillé sans relâche et avez investi une chute prononcée partout dans le venu de tailler votre crayon et de votre argent dans votre projet. Votre monde, y compris au Canada. Cela dit, les commencer à travailler. prototype suscite l’intérêt et vous obtenez sociétés de capital-risque et les des commentaires positifs de clients investisseurs providentiels seront toujours « Lorsqu’un entrepreneur vient me voir éventuels. Vous pouvez même vous vanter là (même dans les pires contextes d’avoir conclu quelques ventes hâtives. économiques) pour les entrepreneurs qui Tous les indices ne laissent aucun doute ont une bonne idée, une base de clientèle quant à la grande réussite de votre projet. solide et un bon plan d’affaires. Il s’agit d’une innovation qui pourrait réellement changer la donne. L’occasion dont vous rêviez. Un seul problème en vue : vous vous trouvez dans une impasse financière. Pour que votre entreprise florissante puisse continuer de progresser, vous devrez avoir recours à des tiers investisseurs. Votre prochaine démarche est d’une grande importance et sera décisive afin de savoir si votre nouvelle entreprise continuera de progresser sur la route de la réussite, ou si elle déraillera pour n’être qu’une anecdote de plus dans l’histoire de l’entrepreneuriat. Exprimer clairement votre avantage concurrentiel Avant de commencer à faire de la sollicitation pour obtenir du financement, voici quelques éléments qui pourraient accroître vos chances de réussite. Selon les spécialistes, il est d’abord essentiel d’avoir une compréhension approfondie de votre produit ou processus. Par exemple, quel problème permet-il de résoudre ? Qui souhaitera l’acheter ? Combien les clients seront-ils prêts à payer pour l’obtenir ? pour obtenir du financement, je dois en premier lieu comprendre quel problème son entreprise permettra de résoudre. Je dois savoir quel est son avantage concurrentiel particulier », affirme Grant Tipler, chef, Sciences de la vie et soins de santé, Industries des sciences et des technologies, RBC Banque Royale. « En ce moment même, environ 400 entreprises cherchent un remède pour guérir le cancer. Cinquante autres s’intéressent à la maladie d’Alzheimer. Un entrepreneur qui souhaite obtenir du financement dans ce domaine devra démontrer en quoi ce qu’il fait est différent. S’il souhaite lancer sur le marché un test diagnostique, en quoi est-il unique ? À quel prix les gens seront-ils prêts à changer leurs habitudes ? » Accroître le QI de votre entreprise personnes extrêmement brillantes, mais leur comprendre les étapes du cycle de vie d’une inexpérience en ce qui concerne le cycle de entreprise dans leur secteur, et de connaître vie d’une entreprise et les sources de les options de financement offertes ainsi que Lorsque vous avez une compréhension totale financement peut se traduire par un devoir les occasions et risques associés à chacune de la proposition de valeur et de l’avantage d’éducation éreintant et coûteux en temps d’entre elles. Une bonne compréhension de concurrentiel de votre entreprise, l’étape pour l’investisseur. » ces éléments peut les aider à attirer des suivante consiste à investir du temps pour Dans un film de 1989 intitulé Le Champ des investisseurs qui ont le capital et l’expérience accroître le QI de votre entreprise. « En ces temps où les marchés financiers sont relativement serrés, le degré de préparation d’un entrepreneur peut peser lourd dans la décision d’accorder du financement ou non. Et le QI d’une entreprise dépend en grande partie du degré de préparation d’un entrepreneur, » souligne Vic Tyson, viceprésident, Expansion des affaires et Industries des sciences et des technologies – Vancouver, RBC Banque Royale. « S’ils ont le choix, la plupart des investisseurs préfèrent travailler avec des émetteurs bien renseignés. Que l’on parle de quatre hommes qui démarrent une entreprise à partir de leur garage ou d’un groupe de doctorants, il peut s’agir de rêves, une voie mystique (Si tu le construis, il viendra) convainc Ray Kinsella de transformer son champ de maïs de l’Iowa en un terrain de baseball. De nombreux entrepreneurs novices ont tendance à adopter le même mode de pensée. Ils concentrent tous leurs efforts à la conception d’une meilleure trappe à souris et présument que tout le reste (c’est-à-dire les multiples étapes pour obtenir du financement) adviendra naturellement. « Je crois que de nombreux spécialistes du capital de risque conviendraient qu’il est tout à l’avantage des émetteurs de se renseigner sur les notions fondamentales du domaine des affaires, affirme Tyson. Il est par exemple utile de bien Solutions pour chaque étape du cycle de vie de votre entreprise 1 Étapes de financement Sources d’approvisionnement en fonds potentielles Ressources personnelles, amis et famille, subventions Série A (de 100 000 $ à 1 000 000 $) Anges financiers Série B (de 1 000 000 $ à 10 000 000 $) Sociétés de capital-risque Comment RBC peut aider Premier appel public à l’épargne, acquisition ou rachat (plus de 100 000 000 $) Société de capital-risque, fonds de couverture, prêts bancaires Les investisseurs de la société se retirent et réalisent un rendement sur leur investissement Nous offrons des services de gestion de comptes spécialisée, des conseils de nature financière et commerciale, des comptes de dépôts, des services de change, des services bancaires aux employés, l’accès à notre réseau d’affaires ainsi que notre connaissance des programmes gouvernementaux et des marchés étrangers. Nous offrons des produits de financement, ainsi que le financement des crédits d’impôt pour les activités de recherche scientifique et de développement expérimental et tous les services susmentionnés. Notre équipe des Marchés des capitaux peut diriger le PAPE, dispose de capacités en matière de services bancaires internationaux, et offre tous les services susmentionnés. L’admissibilité à chaque solution est assujettie à des critères d’approbation, et certaines conditions s’appliquent. 1 Connaître les investisseurs potentiels dès le départ Nous devons également souligner l’importance d’être repéré par les investisseurs potentiels dès le début du processus. Après tout, il s’agit de « relations » de travail. Si vous faites un effort professionnel concerté pour vous présenter à des investisseurs potentiels dès le début afin de leur faire part de votre entreprise, vous pourriez avoir une longueur d’avance sur la concurrence lorsque vous serez fin prêt à chercher le financement requis. « Lorsque vient le temps d’amasser de providentiels ou de sociétés de capital de risque, il est primordial que vous entamiez la Votre entreprise est rentable Mezzanine (de 10 000 000 $ à 100 000 000 $) un niveau supérieur ». l’argent, que ce soit auprès d’investisseurs ® Votre entreprise ne génère pas encore de revenus Début (jusqu’à 100 000 $) requise pour que leur entreprise progresse à discussion avec ces investisseurs potentiels au tout début du processus, affirme M. Tipler. Vous devez établir les bases de la relation, et le plus tôt est le mieux. Nous sommes loin de Dragon’s Den où on nous présente un investisseur qui descend les marches, vante son produit et obtient une promesse de financement avant la pause publicitaire. Le processus en coulisse n’est pas montré, c’est-à-dire les six ou douze mois de contrôle préalable et de négociations avant que les entrepreneurs obtiennent le moindre dollar. » Le fait de rencontrer les investisseurs potentiels au début du processus permet en outre d’avoir une meilleure connaissance des contacts, de l’expérience et du savoir-faire que chacun d’entre eux possède. « Vous voulez obtenir des fonds auprès de groupes ou d’investisseurs qui comprennent votre domaine, souligne M. Tipler. Vous ne solliciterez pas une société de capital-risque spécialisée en TI afin d’obtenir du financement pour une entreprise du secteur De combien d’actions êtes-vous prêt à en raison du remboursement du capital et des sciences de la vie. Les investisseurs vous départir et à quel prix ? À cette étape, des intérêts. De nombreux entrepreneurs doivent être en mesure de comprendre votre lorsque votre entreprise est naissante et que apprennent progressivement les diverses entreprise. Lorsque c’est le cas, vous ferez vous cherchez désespérément à obtenir nuances à chaque étape. » affaire avec un investisseur dont la du financement, vous devez vous méfier contribution ne se limitera pas à de l’argent. de l’attrait trompeur des dollars. Il est M. Paddock affirme que les entrepreneurs Il pourrait, par exemple, vous présenter à des important d’avoir une vision sur 5, 10 ou personnes-ressources importantes du 15 ans et de tenir compte des conséquences secteur, vous donner des conseils en matière à long terme associées au fait de se départir de mise en marché, etc., et cela n’a pas d’un certain pourcentage d’actions. de prix. » « De nombreuses entités émettrices croient RBC Banque Royale. « Notre société possède que les capitaux propres sont abordables un long historique de collaboration avec parce que les modalités de remboursement les entrepreneurs en vue de les mettre sur ne sont pas préétablies. De l’avis de Gwen la bonne voie, de leur présenter les bonnes Paddock, directeur national, Industries des personnes, de leur fournir des solutions sciences et des technologies – Toronto, bancaires adéquates, etc., dit-il. Plusieurs RBC Banque Royale, cela est plutôt entrepreneurs se fient à notre expérience, surprenant. Ils ne tiennent pas compte surtout au moment où cela est primordial, du fait qu’au début, ils se départissent de c’est-à-dire dès le début. Tout se résume plus d’actions parce que le risque est plus à l’établissement d’objectifs communs et élevé. Et à mesure qu’ils transforment leurs à la volonté de saisir toutes les occasions capitaux propres en capitaux de crédit, le permettant de les atteindre à long terme. » Calculer les coûts réels associés à la collaboration avec des tiers investisseurs Lorsque vous avez attiré l’attention d’un investisseur potentiel, il y a encore beaucoup de travail à accomplir. En plus d’un processus de contrôle préalable qui peut s’avérer très long et au cours duquel l’investisseur scrutera à la loupe tous les aspects de votre entreprise, l’opération en soi doit également être structurée. qui souhaitent accroître leurs chances de réussite pour l’obtention de financement peuvent mettre à profit la solidité et le savoir-faire d’intervenants comme le groupe Industries des sciences et des technologies à coût peut diminuer, mais leurs obligations financières sont plus grandes, notamment Pour l’ensemble des articles, livres blancs, guides et vidéos ou pour trouver un directeur de comptes RBC dans votre région, visitez le Centre d’expertise des services financiers commerciaux RBC à rbc.com/conseilsalentreprise. Le contenu du présent document est offert à titre indicatif uniquement et ne vise pas à fournir des conseils particuliers sur vos opérations d’affaires et, à cet égard, vous ne devez pas vous y fier. Les méthodes ci-incluses ne conviennent pas à toutes les situations. Avant de mettre en œuvre une stratégie, nous vous recommandons de parler à un spécialiste au sujet de votre secteur d’activité et d’élaborer un plan spécialement conçu pour vos besoins. ® Marques déposées de la Banque Royale du Canada. RBC et Banque Royale sont des marques déposées de la Banque Royale du Canada. VPS63805 31335 (06/2011)