natixis actions europe rendement

Informations clés pour l’investisseur
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s’agit pas d’un document
promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous
aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans cet OPCVM et quels risques y sont associés. Il vous est
conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non.
NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
OPCVM au droit français
Code ISIN : FR0010259374 Part R
Société de Gestion : Natixis Asset Management (Groupe BPCE)
OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT
L’objectif de l’OPCVM est de rechercher une performance, sur une durée minimale de placement recommandée de 5 ans, supérieure à l’indice MSCI
EMU DNR en s’exposant via des actions émises par des sociétés de pays de l’Union européenne sur la base d’une gestion discrétionnaire.
L’indicateur de référence est le MSCI EMU (calculé dividendes nets réinvestis). Cet indice est destiné à mesurer la performance des bourses de
l'Union économique et monétaire.
La politique d'investissement de cet OPCVM repose sur une gestion discrétionnaire visant à sélectionner des titres que le gérant considère comme
décotés ou sous-évalués par le marché par rapport à leur valeur intrinsèque (ou prix d'équilibre), caractérisés par une forte génération de flux de
trésorerie permettant le paiement d’un dividende actuel ou futur élevé . Trois catégories d'investissements sont possibles : les valeurs à fort
rendement du dividende, les valeurs à forte croissance du dividende et les valeurs à fort potentiel de rendement futurs.
Cet OPCVM a pour classification AMF: Actions des pays de l'Union européenne.
Le portefeuille de l’OPCVM est exposé en permanence entre 75 % et 120 % en actions émises dans des pays de l'Union européenne. Il peut
également investir dans des valeurs de petites et moyennes capitalisations à hauteur de 20% maximum de l'actif net. Le portefeuille pourra
s’exposer à hauteur de 10 % maximum en titres de sociétés ayant son siège social dans un des pays de l’OCDE et/ou hors OCDE. Il pourra
également, dans la limite de 10%, investir dans des OPCVM/FIA actions afin de profiter d’expertise de gestion spécialisée (pays émergents
notamment). L'OPCVM pourra être investi à hauteur de 25% maximum de son actif net en titres de créances émis ou garantis par un Etat membre
de l'Union européenne et dans la limite de 10% de l'actif net de l'OCDE. Lors de leur acquisition, ces titres (ou leurs émetteurs) auront pour
notation minimale A- (agence Standard & Poor's ou Fitch Ratings) ou A3 (Agence Moody's). L'exposition à des titres libellés dans des devises autres
que celles de l'Union européenne est limitée à 10% de l'actif net. Enfin, l’OPCVM utilisera des contrats financiers, titres intégrant des dérivés et
opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres pour réaliser son objectif de gestion.
L'OPCVM capitalise ses revenus.
Les demandes de rachat de parts sont reçues tous les jours au plus tard à 12h30 et exécutées quotidiennement.
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
A risque plus élevé
Les risques importants pour l'OPCVM non pris en compte dans
l'indicateur :
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de crédit : le risque de crédit résulte du risque de
détérioration de la qualité d’un émetteur et/ou d’une émission, ce qui
peut entraîner une baisse de la valeur du titre. Il peut aussi résulter
d’un défaut de remboursement à l’échéance d’un émetteur présent en
portefeuille.
A risque plus faible
Rendement potentiellement plus faible
1
2
3
4
5
6
7
L'indicateur de risque de niveau 6 reflète l'exposition de l'OPCVM aux
marchés des actions européennes
Les données historiques, utilisées pour calculer le niveau de risque,
pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque
futur de cet OPCVM.
La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque".
La catégorie de risque associée à cet OPCVM n’est pas garantie et
pourra évoluer dans le temps.
1/4
FRAIS
Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPCVM y compris les coûts de
commercialisation et de distribution de parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.
Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement
Frais d'entrée
3%
Frais de sortie
Néant
Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre
capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l'investisseur
peut payer moins de frais. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de
son distributeur le montant effectif des frais d’entrée et de sortie.
Les frais courants sont fondés sur les chiffres de l'exercice
précédent clos en décembre 2013. Ce chiffre peut varier
d'un exercice à l'autre.
Les frais courants ne comprennent pas :
les commissions de surperformance.
les frais d'intermédiation excepté dans le cas de frais
d’entrée et/ou de sortie payés par l'OPCVM lorsqu’il
achète ou vend des parts d’un autre véhicule de
gestion collective.
Frais prélevés par l'OPCVM sur le dernier exercice
Frais courants
2,15%
Frais prélevés par l'OPCVM sous conditions de performances
Commission de
surperformance
Pour plus d’information sur les frais, il est conseillé à
l' investisseur de se reporter à la rubrique « Frais »
du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site
internet www.am.natixis.com
20% de la surperformance de
l’OPCVM par rapport à l'indicateur de
référence, soit 0,53% pour l'exercice
précédent
PERFORMANCES PASSEES
40 %
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
-50
30,1
18,8
21,9
27,3
18,4
3,0
7,8
19,3
24,0
Le diagramme des performances affiché ne constitue
pas une indication fiable des performances futures.
Les performances annuelles sont calculées après
déduction des frais prélevés par l'OPCVM.
Année de création de l'OPCVM : 2005.
Devise : Euro.
23,4
2,4
-1,4
-13,3 -14,9
-43,4 -44,8
2004
2005
OPCVM
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Indice de référence
INFORMATIONS PRATIQUES
Dépositaire : CACEIS Bank France.
Le prospectus, les rapports annuels et les derniers documents périodiques, ainsi que toutes autres informations pratiques sont disponibles auprès
de la société de gestion sur simple demande écrite à :
Natixis Asset Management - 21
[email protected]
quai
d’Austerlitz
-
75634
PARIS
Cedex
13
ou
à
l'adresse
électronique
suivante
:
Fiscalité : OPCVM éligible au PEA. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts peuvent être soumis à
taxation. Il est conseillé à l’investisseur de se renseigner à ce sujet auprès de son conseil ou de son distributeur.
La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion à l’adresse postale mentionnée ci-dessus et sur sur son site internet
www.am.natixis.com
La responsabilité de Natixis Asset Management ne peut être engagée que si les déclarations contenues dans le présent document sont trompeuses,
inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l’OPCVM.
Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Natixis Asset Management est agréée en France et réglementée par l'AMF.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 18 août 2014.
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Informations clés pour l’investisseur
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s’agit pas d’un document
promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous
aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans cet OPCVM et quels risques y sont associés. Il vous est
conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non.
NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
OPCVM au droit français
Codes ISIN : FR0010270009 part I (C) ; FR0011481449 part I (CD)
Société de Gestion : Natixis Asset Management (Groupe BPCE)
OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT
L’objectif de l’OPCVM est de rechercher une performance, sur une durée minimale de placement recommandée de 5 ans, supérieure à l’indice MSCI
EMU DNR en s’exposant via des actions émises par des sociétés de pays de l’Union européenne sur la base d’une gestion discrétionnaire.
L’indicateur de référence est le MSCI EMU (calculé dividendes nets réinvestis). Cet indice est destiné à mesurer la performance des bourses de
l'Union économique et monétaire.
La politique d'investissement de cet OPCVM repose sur une gestion discrétionnaire visant à sélectionner des titres que le gérant considère comme
décotés ou sous-évalués par le marché par rapport à leur valeur intrinsèque (ou prix d'équilibre), caractérisés par une forte génération de flux de
trésorerie permettant le paiement d’un dividende actuel ou futur élevé . Trois catégories d'investissements sont possibles : les valeurs à fort
rendement du dividende, les valeurs à forte croissance du dividende et les valeurs à fort potentiel de rendement futurs.
Cet OPCVM a pour classification AMF: Actions des pays de l'Union européenne.
Le portefeuille de l’OPCVM est exposé en permanence entre 75 % et 120 % en actions émises dans des pays de l'Union européenne. Il peut
également investir dans des valeurs de petites et moyennes capitalisations à hauteur de 20% maximum de l'actif net. Le portefeuille pourra
s’exposer à hauteur de 10 % maximum en titres de sociétés ayant son siège social dans un des pays de l’OCDE et/ou hors OCDE. Il pourra
également, dans la limite de 10%, investir dans des OPCVM/FIA actions afin de profiter d’expertise de gestion spécialisée (pays émergents
notamment). L'OPCVM pourra être investi à hauteur de 25% maximum de son actif net en titres de créances émis ou garantis par un Etat membre
de l'Union européenne et dans la limite de 10% de l'actif net de l'OCDE. Lors de leur acquisition, ces titres (ou leurs émetteurs) auront pour
notation minimale A- (agence Standard & Poor's ou Fitch Ratings) ou A3 (Agence Moody's). L'exposition à des titres libellés dans des devises autres
que celles de l'Union européenne est limitée à 10% de l'actif net. Enfin, l’OPCVM utilisera des contrats financiers, titres intégrant des dérivés et
opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres pour réaliser son objectif de gestion.
L'OPCVM capitalise ses revenus pour les parts de capitalisation (I C) et les capitalise et/ou distribue pour les parts de capitalisation et/ou
distribution (I CD).
L'OPCVM capitalise et/ou distribue et/ou reporte ses plus-values nettes réalisées pour les parts de capitalisation et/ou de distribution (I CD).
Les demandes de rachat de parts sont reçues tous les jours au plus tard à 12h30 et exécutées quotidiennement.
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
A risque plus élevé
Les risques importants pour l'OPCVM non pris en compte dans
l'indicateur :
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de crédit : le risque de crédit résulte du risque de
détérioration de la qualité d’un émetteur et/ou d’une émission, ce qui
peut entraîner une baisse de la valeur du titre. Il peut aussi résulter
d’un défaut de remboursement à l’échéance d’un émetteur présent en
portefeuille.
A risque plus faible
Rendement potentiellement plus faible
1
2
3
4
5
6
7
L'indicateur de risque de niveau 6 reflète l'exposition de l'OPCVM aux
marchés des actions européennes
Les données historiques, utilisées pour calculer le niveau de risque,
pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque
futur de cet OPCVM.
La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque".
La catégorie de risque associée à cet OPCVM n’est pas garantie et
pourra évoluer dans le temps.
3/4
FRAIS
Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPCVM y compris les coûts de
commercialisation et de distribution de parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements.
Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement
Frais d'entrée
Néant
Frais de sortie
Néant
Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre
capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l'investisseur
peut payer moins de frais. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de
son distributeur le montant effectif des frais d’entrée et de sortie.
Frais prélevés par l'OPCVM sur le dernier exercice
Frais courants
1,35%
Frais prélevés par l'OPCVM sous conditions de performances
Commission de
surperformance
Les frais courants sont fondés sur les chiffres de l'exercice
précédent clos en décembre 2013. Ce chiffre peut varier
d'un exercice à l'autre.
Les frais courants ne comprennent pas :
les commissions de surperformance.
les frais d'intermédiation excepté dans le cas de frais
d’entrée et/ou de sortie payés par l'OPCVM lorsqu’il
achète ou vend des parts d’un autre véhicule de
gestion collective.
Pour plus d’information sur les frais, il est conseillé à
l' investisseur de se reporter à la rubrique « Frais »
du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site
internet www.am.natixis.com
20% de la surperformance de
l’OPCVM par rapport à l'indicateur de
référence, soit 0,08
PERFORMANCES PASSEES
40 %
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
-50
30,2
18,8
21,9
27,3
19,6
3,5
7,8
19,3
24,8
23,4
2,4
Le diagramme des performances affiché ne constitue
pas une indication fiable des performances futures.
Les performances annuelles sont calculées après
déduction des frais prélevés par l'OPCVM.
Année de création de l'OPCVM : 2005.
Devise : Euro.
-0,6
-12,6 -14,9
-43,4 -44,8
2004
2005
OPCVM
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Indice de référence
INFORMATIONS PRATIQUES
Dépositaire : CACEIS Bank France.
Le prospectus, les rapports annuels et les derniers documents périodiques, ainsi que toutes autres informations pratiques sont disponibles auprès
de la société de gestion sur simple demande écrite à :
Natixis Asset Management - 21 quai d’Austerlitz - 75634 PARIS Cedex 13 ou à l'adresse électronique suivante : [email protected]
Fiscalité : OPCVM éligible au PEA. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts peuvent être soumis à
taxation. Il est conseillé à l’investisseur de se renseigner à ce sujet auprès de son conseil ou de son distributeur.
La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion à l’adresse postale mentionnée ci-dessus et sur sur son site internet
www.am.natixis.com
La responsabilité de Natixis Asset Management ne peut être engagée que si les déclarations contenues dans le présent document sont trompeuses,
inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l’OPCVM.
Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Natixis Asset Management est agréée en France et réglementée par l'AMF.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 18 août 2014.
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OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
PROSPECTUS EN DATE DU 18 AOUT 2014 I ‐ Caractéristiques générales I‐1 Forme de l'OPCVM • Dénomination : NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT • Forme juridique : Fonds Commun de Placement de droit français (ci‐après, le « FCP »). • Date de création et durée d'existence prévue : Le FCP a été créé le 27 décembre 2005 pour une durée initiale de 99 ans. • Synthèse de l'offre de gestion : Parts Montant minimum de souscription initiale Souscripteurs concernés Montant minimum de souscription ultérieure Parts I C investisseurs institutionnels et personnes morales 50 000 euros Un dix‐millièmes
Parts I C/D investisseurs institutionnels et personnes morales 50 000 euros Un dix‐millièmes
Parts R investisseurs personnes physiques Une part Un centièmes
Code ISIN Affectation des résultats FR0010270009 Résultat net : Capitalisation FR0011481449 Résultat net : Capitalisation et/ou Distribution Plus‐values nettes réalisées : Capitalisation et/ou Distribution et/ou report FR0010259374 Résultat net : Capitalisation Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
Euro
Valeur Liquidativ
e d’origine 100 euros
Euro
100 euros
Euro
100 euros
Devise de libellé 1
• Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : NATIXIS ASSET MANAGEMENT Service Marketing Produits Immeuble Grand Seine, 21 Quai d’Austerlitz, 75634 PARIS CEDEX 13 Toute demande complémentaire sur ce FCP notamment sur sa valeur liquidative pourra être obtenue auprès de NATIXIS Asset Management à l’adresse électronique suivante : nam‐service‐[email protected] I‐2 Acteurs • Société de Gestion : ‐ Dénomination ou raison sociale : NATIXIS Asset Management ‐ Forme juridique : Société anonyme agréée en qualité de société de gestion de portefeuille par la COB (devenue l’AMF) sous le numéro GP 90.09 en date du 22 mai 1990. ‐ Siège social : Immeuble Grand Seine, 21, quai d’Austerlitz, 75013 Paris. ‐ Adresse postale : Immeuble Grand Seine, 21 Quai d’Austerlitz, 75634 PARIS CEDEX 13 • Dépositaire, centralisateur des ordres de souscription et de rachat (par délégation de la société de gestion) et établissement en charge de la tenue des registres des parts : ‐ Dénomination ou raison sociale : CACEIS BANK FRANCE ‐ Forme juridique : Etablissement de crédit agréé par le C.E.C.E.I. ‐ Siège social : 1‐3, place Valhubert, 75013 Paris. ‐ Adresse postale : 1‐3, place Valhubert, 75206 Paris Cedex 13. Les fonctions de dépositaire, de conservateur (actif du FCP), d’établissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et rachat et d’établissement en charge de la tenue des registres des parts (passif du FCP) sont assurées par CACEIS BANK FRANCE. • Commissaire aux comptes : Dénomination ou raison sociale: Cabinet Mazars Siège social : Tour Exaltis – 61 rue Henri Regnault ‐ 92075 La Défense cédex Signataire : Monsieur Pierre Masieri • Commercialisateur : ‐ Dénomination ou raison sociale : NATIXIS ASSET MANAGEMENT ‐ Forme juridique : Société Anonyme agréée par l’Autorité des marchés financiers en qualité de Société de Gestion de Portefeuille en date du 22 mai 1990 sous le numéro GP 90.09. ‐ Siège social : Immeuble Grand Seine, 21, quai d’Austerlitz, 75013 Paris. ‐ Adresse postale : Immeuble Grand Seine, 21 Quai d’Austerlitz, 75634 PARIS CEDEX 13 Le commercialisateur est l'établissement qui prend l'initiative de la commercialisation du FCP. La société de gestion attire l'attention des souscripteurs sur le fait que tous les commercialisateurs ne sont pas mandatés ou connus d'elle. • Délégataire de la gestion comptable : ‐ Délégataire de la gestion comptable : CACEIS FUND ADMINISTRATION qui assure la valorisation et la gestion comptable du FCP par délégation de NATIXIS Asset Management ‐ Siège social : 1‐3, place Valhubert 75013 PARIS ‐ Adresse postale 1‐3, place Valhubert 75206 PARIS CEDEX 13 ‐ Nationalité : CACEIS FUND ADMINISTRATION est une société de droit français. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
2
• Conseillers : Néant II ‐ Modalités de fonctionnement et de gestion II‐1 Caractéristiques générales • Caractéristiques des actions : ‐ Code ISIN : Part « R »: FR0010259374 Part « I »: FR0010270009 Part « I C/D »: FR0011481449 ‐ Nature du droit attaché à la catégorie de parts : Chaque porteur de parts dispose d’un droit de copropriété portant sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées. Il ne dispose d’aucun des droits liés à la qualité d’actionnaire d’une société et notamment le droit de vote. ‐ Inscription des parts en Euroclear France : oui ‐ Droits de vote : Les droits de vote attachés aux titres détenus par le FCP sont exercés par la société de gestion, laquelle est seule habilitée à prendre les décisions. ‐ Forme des parts : Au porteur ‐ Décimalisation prévue (fractionnement) : Les parts « R » sont décimalisées en centièmes. Les parts « I C » et « I C/D » sont décimalisées en dix‐millièmes. • Date de clôture de l'exercice : chaque dernier jour de bourse de Paris du mois de décembre de chaque année (date de 1ère clôture décembre 2006). • Indications sur le régime fiscal : Le FCP est éligible au plan d’épargne en actions (PEA). Le FCP est soumis au régime fiscal général applicable aux OPCVM. Le FCP, copropriété de valeurs mobilières, n’est pas assujetti à l’impôt sur les sociétés en France et n'est pas considéré comme résident fiscal français au sens du droit interne français. Le régime fiscal applicable aux produits, rémunérations et/ou plus‐values éventuels répartis par le FCP ou liés à la détention de parts de ce FCP dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière du porteur. Ces dispositions fiscales peuvent varier selon la juridiction de résidence fiscale du porteur et celle(s) des transactions réalisées dans le cadre de la gestion du FCP. Les produits, rémunérations et/ou plus‐values éventuels liés aux transactions réalisées dans le cadre de la gestion du FCP et/ou à la détention de parts du FCP sont susceptibles d'être soumis à des retenues et/ou prélèvements à la source dans les différentes juridictions concernées. En revanche, ces produits, rémunérations et/ou plus‐values éventuels ne sont soumis à aucune retenue à la source supplémentaire en France du seul fait de leur répartition par le FCP. Il est conseillé au porteur de se renseigner en toute hypothèse s’il a une interrogation sur sa situation fiscale auprès d’un conseiller. II‐2 Dispositions particulières ‰
CODES ISIN :
Parts Parts I C Codes ISIN FR0010270009 Parts I C/D FR0011481449 Parts R FR0010259374 Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
3
• Classification : Actions des pays de l’Union Européenne. • DETENTION D’ACTIONS OU DE PARTS D’AUTRES OPCVM OU FIA OU FONDS D’INVESTISSEMENT : Inférieur à 10 % de l’actif net du FCP. • Objectif de gestion : Le FCP a pour objectif de rechercher une performance, sur la durée minimale de placement recommandée de 5 ans, supérieure à l’indice MSCI EMU DNR en s’exposant via des actions émises par des sociétés de pays de l’Union européenne sur la base d’une gestion discrétionnaire. • Indicateur de référence : L'indicateur de référence est le MSCI EMU est l'indice publié par Morgan Stanley et est destiné à mesurer la performance des bourses de l'Union économique et monétaire ("UEM"). Il est calculé dividendes nets réinvestis en cours de clôture. Les informations sur l’indice MSCI EMU sont disponibles sur le site internet : www.msci.com/equity. •Stratégie d’investissement : 1) Stratégies utilisées pour atteindre l’objectif de gestion Le FCP adopte un style de gestion active principalement en actions de pays de l’Union européenne. Ce style de gestion repose principalement sur l'approche de gestion "rendement du dividende" développée par les équipes de NATIXIS Asset Management. Cette approche vise à sélectionner des titres que le gérant considère comme décotés ou sous‐évalués par le marché par rapport à leur valeur intrinsèque (ou prix d'équilibre), caractérisés par une forte génération de cashflow permettant le paiement d’un dividende actuel ou futur élevé. La stratégie mise en œuvre revient en pratique à sélectionner des titres parmi les grandes familles "Rendement du dividende" suivantes : ƒ Rendement du dividende élevé (rendement du dividende perçu en année n supérieur au dividende moyen du marché actions, assuré en soi par une forte génération de cashflow, cependant ceci ne constitue pas une contrainte stricte); ƒ Forte croissance du dividende (fondamentaux opérationnels qui assurent une importante génération de cashflow , qui permettra d’obtenir une croissance du rendement du dividende régulière, cependant ceci ne constitue pas une contrainte stricte). ƒ Forts potentiels de rendement futurs (fondamentaux économiques en forte croissance, ou en forte reprise, permettant à terme de payer un dividende). L’exposition au risque de change pour des devises autres que celles de l’Union européenne restera accessoire. L’exposition au risque de change sur des devises hors zone euro mais faisant partie de l’Union Européenne pourra atteindre 100% maximum de l’actif net du FCP. 2) Actifs utilisés (hors dérivés intégrés) : Le FCP sera exposé en permanence à hauteur de 75 % minimum sur un ou plusieurs marchés des actions émises dans un ou plusieurs pays de l’Union européenne. Le FCP étant éligible au plan d'épargne en actions (PEA), il est précisé que le FCP sera investi en permanence à 75 % minimum de son actif net dans des titres éligibles au PEA. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
4
a) Actions Le portefeuille du FCP sera exposé, à hauteur de 75% minimum (directement ou via des OPCVM/FIA dans les conditions et limite visées au paragraphe c) ci‐dessous) en actions émises par des sociétés ayant leur siège social dans un des pays de l’Union européenne, et à hauteur de 10% maximum en titres de sociétés ayant leur siège social dans un des pays de l’OCDE et/ou un des pays hors OCDE. Le portefeuille du FCP pourra être investi à hauteur de 20 % maximum dans des valeurs de petites et moyennes capitalisations (sociétés ayant une capitalisation comparable à celle des valeurs de l'Euro Stoxx Small) et à hauteur de 10 % maximum dans des actions de pays émergents via des OPCVM/FIA ou directement. Dans la sélection de ces actions, le gérant s’assurera que les actions respectent les critères suivants : ‐ cotation : les titres seront cotés sur les marchés de l’OCDE ; ‐ utilisation des droits ou titres attachés aux actions : du fait de la détention des actions, le FCP pourra détenir des droits/bons de souscription/ d’attribution ; ‐devises : l’exposition à des titres libellés dans des devises autres que celles de l'Union Européenne est limitée à 10 % de l’actif du FCP. b) Instruments de taux : Le portefeuille du FCP est investi à hauteur de 25% maximum de son actif net (directement ou via des OPCVM/FIA dans les conditions et limite visées au paragraphe c) ci‐dessous) en : ‐titres de créances émis ou garantis par un Etat membre de l’Union Européenne et, dans la limite de 10% de l’actif net, de l'OCDE tels que par exemple : Les obligations les bons du Trésor à taux fixe, les bons du Trésor à intérêt annuel, les certificats de dépôts, les billets de trésorerie et « Commercial Paper ». Lors de leur acquisition, ces titres (ou leurs émetteurs) auront pour notation minimale A‐ (Agence Standard & Poor’s ou Fitch Ratings) ou A3 (Agence Moody’s). C) Détention d’actions ou parts d’autres OPCVM ou FIA ou fonds d’investissement
L’OPCVM peut détenir des parts ou actions d’OPCVM, ou FIA ou de fonds d’investissement dans la
limite de maximum 10 % :
OPCVM de droit français *
OPCVM de droit européen*
FIA de droit français répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et
financier*
FIA européens répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier *
X
X
X
X
Fonds d’investissement de droit étranger répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du X
Code monétaire et financier *
*Ces OPCVM/FIA/Fonds d’investissement ne pourront détenir eux-mêmes plus de 10% de leur actif
en OPCVM/ FIA /ou Fonds d’investissement.
Les OPC détenus par l’OPCVM peuvent être gérés par la société de gestion ou une société
juridiquement liée/une société du groupe NGAM.
Le recours aux OPCVM /FIA est justifié : - pour la gestion de la trésorerie via des OPCVM/FIA monétaires et des OPCVM/FIA obligataires, - à des fins de diversification pour les OPCVM/FIA actions. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
5
Dans ce cadre, les seuls supports d’investissement autorisés seront les OPCVM/FIA ou fonds d’investissement (y compris ETF ‐ « Exchange Traded Funds »1‐ ou « Trackers »), appartenant aux classifications monétaires, obligataires et actions établies par l’Autorité des marchés financiers ou s’apparentant auxdites classifications, les OPCVM/FIA actions étant utilisés afin de diversifier les styles de gestion, la taille de capitalisation des sociétés émettrices des actions et d’investir dans des actions de pays émergents ; 3) Instruments dérivés : Dans le cadre d’une gestion dynamique du FCP, tout en s’efforçant de protéger sa performance, le gérant pourra utiliser des contrats financiers conditionnels ou non, négociés sur les marchés réglementés, organisés ou de gré à gré, notamment à des fins de sur‐exposition du portefeuille de 120% maximum de l’actif net). TABLEAU DES INSTRUMENTS DERIVES
TYPE DE MARCHE NATURE DES INTERVENTIONS action taux change crédit autre(s) risque(s) Couverture Exposition Arbitrage Autre(s) stratégie(s) actions x x x x x taux change x x x x indices x x x x x Nature des instruments utilisés Contrats à terme (futures) sur Admission sur les marchés réglementés *
Marchés de gré à gré NATURE DES RISQUES Marchés organisés Options sur actions x x x x x x taux change x x x x x indices x x x x x x Swaps actions taux change indices Change à terme x devise (s) x x Dérivés de crédit Credit Default Swap (CDS) First Default First Losses Credit Default Swap 1
OPCVM/FIA (fonds commun de placement, SICAV ou instruments équivalents émis sur le fondement de droit étranger) répliquant soit en direct soit par investissement les valeurs composant un indice (par exemple CAC 40, SBF 120, EuroStoxx 50,…) et négociable en continu sur un marché réglementé. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.am.natixis.fr
L’utilisation des instruments financiers à terme ferme ou conditionnels, réglementés ou non, fait partie intégrante du processus d’investissement en raison de leurs avantages en matière de liquidités et de leur rapport coût / rendement et représente un moteur de performance supplémentaire pour la gestion du FCP. Elle vise à : ‐la couverture générale du portefeuille, des risques et titres précités, ‐la reconstitution d’une exposition synthétique aux actifs et risques susvisés, et Le risque lié à la sur‐exposition du portefeuille du FCP est décrit à la rubrique « Profil de risque » pour permettre aux investisseurs de prendre la mesure des conséquences de ce risque sur la valeur liquidative du FCP. 3 bis) Informations relatives aux contrats financiers de gré à gré : Les contreparties sont des établissements de crédit de premier rang. Elles sont sélectionnées et évaluées régulièrement conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site de la société de gestion à l’adresse suivante : www.am.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties") ou sur simple demande auprès de la société de gestion. Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre l’OPCVM et la contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie. La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous‐jacent de l’instrument dérivé. 4) Titres intégrant des dérivés : Du fait de la détention en portefeuille de titres, le gérant pourra investir en titres intégrant des dérivés. TABLEAU DES TITRES INTEGRANT DES DERIVES
Autre(s) stratégie(s)
Arbitrage
Exposition
NATURE DES
INTERVENTIONS
Couverture
crédit
change
autre(s) risque(s)
Nature des instruments utilisés
taux
action
NATURE DES RISQUES
Warrants sur
x
x
x
x
Equity link
Obligations convertibles
Obligations échangeables
x
x
Obligations convertibles
x
x
actions
taux
change
indices
Bons de souscription
actions
taux
Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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Produits de taux callable
Produits de taux puttable
EMTN / BMTN structuré
BMTN structuré
EMTN structuré
Credit Link Notes (CLN)
Autres (A préciser)
* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.am.natixis.fr 5) Dépôts : Le FCP n’effectuera pas de dépôts. 6) Liquidités : Le FCP peut détenir des liquidités à titre accessoire. 7) Emprunts d’espèces : Le FCP pourra être emprunteur d’espèces dans la limite de 10 % de son actif et ceci uniquement de façon temporaire. 8) Opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres : Nature des opérations utilisées
Prises et mises en pension par référence au code monétaire et financier Prêts et emprunts de titres par référence au code monétaire et financier Autres X X Nature des interventions, l’ensemble des opérations devant être limité à la réalisation de
l’objectif de gestion
Gestion de trésorerie Optimisation des revenus et de la performance du FCP Autres 8 bis) Informations sur l’utilisation des cessions et acquisitions temporaires de titres : X L’utilisation des cessions temporaires de titres aura pour objet de faire bénéficier l’OPCVM d’un rendement supplémentaire et donc de contribuer à sa performance. Par ailleurs, l'OPCVM pourra conclure des prises en pension au titre du replacement des garanties financières en espèces et / ou des mises en pensions pour répondre aux besoins de liquidité. La rémunération liée à ces opérations est précisée à la rubrique "Frais et commissions" ci‐dessous. 9) Informations sur les garanties financières : Les garanties financières reçues par les OPCVM/FIA prennent la forme de transfert en pleine propriété de titres et/ou d’espèces. Le niveau des garanties financières et la politique en matière de décote sont fixées selon la politique de risques définie par la société de gestion en fonction de la réglementation en vigueur. La politique de risques définie par la société de gestion en matière de garanties financières reçues définit explicitement les typologies de sous‐jacents autorisées : ‐ Garanties financières en espèces dans différentes devises selon une liste prédéfinie tel que l’Euro et l’USD ; ‐ Garanties financières en titres de dettes ou en titres de capital selon une nomenclature précise. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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La politique de risque définit explicitement le niveau requis de garantie et les décotes appliqués pour chacune des garanties financières en fonction de règles qui dépendent de leurs caractéristiques propres. Elle précise aussi, conformément à la réglementation en vigueur, des règles de division des risques, de corrélation, d’évaluation, de qualité de crédit et de stress tests réguliers sur la liquidité des garanties financières. En cas de réception de garanties financières en espèces, celles‐ci doivent, dans des conditions fixées par réglementation, uniquement être : ‐ placées en dépôt ; ‐ investies dans des obligations d'État de haute qualité ; ‐ utilisées dans une prise en pension livrée ; ‐ investies dans des organismes de placement collectif (OPC) monétaire court terme. Les risques associés aux réinvestissements des espèces dépendent du type d’actifs et / ou du type d’opérations et peuvent être des risques de contrepartie ou des risques de liquidité. • Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Les principaux risques auxquels le portefeuille du FCP est exposé sont les suivants : A ‐ Risques liés à la classification : - Risque lié aux actions Le risque lié aux actions est le risque de baisse de la valeur des actions ou des indices auxquels les actifs du FCP sont exposés compte tenu des variations potentiellement importantes des marchés actions. Par ailleurs, la performance du FCP dépend des sociétés sélectionnées par la société de gestion. Il existe ainsi un risque que la société de gestion ne retienne pas les sociétés les plus performantes. - Risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations Le risque de baisse de la valeur liquidative du FCP est d’autant plus important que le gérant investit dans des actions de sociétés de petites et de moyennes capitalisations dont l’actif peut connaître de par sa taille, des évolutions brutales à la hausse comme à la baisse. - Risque de change Le risque de change est le risque de baisse d'une devise autre que l'euro d'un titre présent en portefeuille par rapport à la devise de référence du FCP (l'euro). Le FCP peut présenter un risque de change du fait des positions hors zone euro pour le résident français ou de la zone euro. En effet, le portefeuille du FCP pourra être investi en totalité en titres libellés en devises autres que l'euro (livre sterling,…) tout en étant valorisé en euro. Le gérant se réserve la possibilité, conformément à sa stratégie d’investissement, de couvrir ou de ne pas couvrir ce risque de change en utilisant des instruments financiers à terme. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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B ‐ Risques liés aux spécificités de la stratégie d’investissement : - Risque lié à une sur‐exposition Compte tenu notamment de l’utilisation de produits dérivés et des opérations de cessions et acquisitions temporaires de titres, le portefeuille du FCP pourra être sur‐exposé sur les marchés sur lesquels intervient le gérant à hauteur de 20% maximum de son actif net, ceci pouvant porter l’exposition globale du portefeuille du FCP aux marchés sur lesquels intervient le gérant à 120% de l’actif net du FCP. Le FCP pourra ainsi amplifier les mouvements de marché et par conséquent, sa valeur liquidative est susceptible de baisser de manière plus importante que le marché. Cette surexposition ne sera toutefois pas systématiquement utilisée. Cette utilisation sera laissée à la libre appréciation du gérant. Risque lié aux pays émergents Les risques de marché et de crédit sont amplifiés par des investissements dans les pays émergents où les mouvements de marché, à la hausse comme à la baisse, peuvent être plus fort et plus rapide que sur les grandes places internationales. - Risque de taux Le risque de taux est le risque de perte de valeur des instruments de taux découlant des variations des taux d'intérêt. Ainsi, en cas de hausse des taux d'intérêt, la valeur des produits investis à taux fixe baissera ce qui peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. Cependant, ce risque est limité aux investissements dans les instruments du marché monétaire. - Risque de crédit Le risque de crédit est le risque de dégradation de la qualité d’un émetteur (par exemple dégradation de notation due notamment à sa situation financière et économique), ou de défaillance de celui‐ci (impossibilité de répondre à ses engagements financiers). Le risque de crédit est par conséquent susceptible d’entraîner une baisse de la valeur du titre de l’émetteur en question et ainsi, une diminution de la valeur liquidative du FCP. - Risque de contrepartie Ce risque est présent du fait des opérations de gré à gré sur les marchés dérivés et des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres. Le risque de contrepartie mesure les pertes encourues par une entité au titre de ses engagements vis‐à‐vis d’une contrepartie, en cas de défaillance de celle‐ci ou de son incapacité à faire face à ses obligations contractuelles. - Risque de liquidité : Le risque de liquidité du portefeuille est fonction de la liquidité des supports d’investissement utilisés : ce risque de liquidité présent dans le FCP existe essentiellement du fait du caractère peu liquide des actions de petites et moyennes capitalisations (c’est à dire ne pas pouvoir acheter ou vendre des actions de petites ou moyennes capitalisations dans des conditions optimales en raison d’un manque de volume d’échange sur les titres en question). C ‐ Risque de perte en capital : Le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni protection. En conséquence, le capital initialement investi peut ne pas être intégralement restitué. • Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type : Le FCP est destiné à tous souscripteurs (personnes physiques et personnes morales). Le FCP est destiné aux investisseurs qui souhaitent investir dans les marchés actions des pays de Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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l’Union européenne et plus particulièrement sur des valeurs de type « rendement du dividende» tout en étant conscient des risques encourus. Les souscripteurs résidant sur le territoire des Etats‐Unis ne sont pas autorisés à souscrire dans ce FCP. La durée minimale de placement recommandée est de 5 ans. Le FCP comporte deux catégories de parts. Les parts « I C » et « I C/D » sont réservées aux souscriptions ou rachats effectués par des investisseurs institutionnels. La part « R » est réservée aux personnes physiques. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de la réglementation qui lui est applicable, de ses besoins actuels et futurs sur l’horizon de placement recommandé mais également du niveau de risque auquel il souhaite s’exposer. Comme pour tout investissement, il est fortement recommandé aux investisseurs de diversifier suffisamment leur patrimoine afin de ne pas l’exposer uniquement aux seuls risques de ce FCP. ‰
MODALITES DE DETERMINATION ET D'AFFECTATION
DISTRIBUTION
SOMMES
DISTRIBUABLES ET
FREQUENCE
DE
La part « I C », et la part « R » du FCP sont des parts de capitalisation. Les sommes distribuables sont intégralement capitalisées à l’exception de celles qui font l’objet d’une distribution obligatoire en vertu de la loi. La part « I C/D » est une part de capitalisation et/ou distribution. L’affectation des résultats est décidée annuellement par la société de gestion. Le FCP se réserve la possibilité de verser des acomptes au cours de l’exercice. L’OPCVM capitalise et/ou distribue et/ou reporte ses plus‐values nettes réalisées pour la part « I C/D ». L’affectation des plus‐values nettes réalisées pour la part « I C/D » est décidée annuellement à la clôture de l'exercice par la société de gestion. Le FCP se réserve la possibilité de verser des acomptes au cours de l’exercice. • Caractéristiques des parts : La devise des parts est l’euro. Les parts sont émises au porteur. Les parts R sont décimalisées en centièmes de parts. Les parts I C et I C/D sont décimalisées en dix‐millièmes de parts. • Modalités de souscription et de rachat : Les ordres de souscription et de rachat des parts I C, I C/D et R sont reçus à tout moment et centralisés chaque Jour de Calcul de la Valeur Liquidative (J) tel que défini dans le paragraphe « Date de périodicité et de calcul de la valeur liquidative » ci‐après au plus tard à 12 heures 30. Ces ordres sont exécutés sur la base de cette valeur liquidative (J). Le montant minimum de souscription est ‐
d’une part lors de la première souscription pour les parts « R », ‐
de 50 000 euros lors de la première souscription pour les parts « I C » et « I C/D ». Il n’y a pas de montant minimum de souscription pour toute souscription ultérieure pour les parts I C, I C/D et R. Les ordres de souscription et de rachat des parts I C, I C/D et R sont reçus auprès de CACEIS BANK FRANCE dont le siège social est 1‐3, place Valhubert, 75013 Paris et les bureaux 1‐3 place Valhubert, Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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75206 Paris CEDEX 13. • Périodicité de calcul de la valeur liquidative : La valeur liquidative du FCP est calculée et publiée chaque jour de bourse de Paris, à l’exception des jours fériés en France. Le calcul de la valeur liquidative précédent un week‐end et/ou un jour férié en France et un jour de fermeture de la bourse de Paris n'inclura pas les coupons courus durant cette période. Elle sera datée du jour précédent cette période non ouvrée. La valeur liquidative du FCP est disponible auprès de la société de gestion : Natixis Asset Management Immeuble Grand Seine, 21 Quai d’Austerlitz, 75634 PARIS CEDEX 13 • Frais et commissions : Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Barème applicable aux parts I, R Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Assiette Commission de souscription maximale non valeur liquidative × acquise au FCP nombre d'actions Taux barème Parts R : 3% Parts I C et I C/D : Néant valeur liquidative × nombre d'actions Néant Commission de rachat maximale non acquise au valeur liquidative × FCP nombre d'actions Néant valeur liquidative × nombre d'actions Néant Commission de souscription acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP Frais facturés à l’OPCVM :
Ces frais recouvrent : ‐ Les frais de gestion ; ‐ Les frais de gestion externes à la société de gestion (commissaire aux comptes, dépositaire, distribution, avocats) ; ‐ Les frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) dans le cas d'OPCVM/FIA investissant à plus de 20 % dans d’autres OPCVM/FIA ou fonds d’investissement ; ‐ Les commissions de mouvement ; ‐ Les commissions de surperformance. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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Frais facturés à l’OPCVM :
Frais de gestion
Actif net
Frais de gestion externe à la société de
gestion
(CAC, dépositaire, ...)
Actif net
Commissions de mouvement
Commission de surperformance
Taux
barème
Assiette
Prélèvement
sur chaque
transaction
Actif net
Part I C et I C/D : 1,20% TTC Part R : 2% TTC Taux maximum
Le barème est présenté dans le tableau « Barème (taux et montants forfaitaires) des commissions de mouvement par type d’instrument et d’opérations » figurant ci‐
dessous*
Part I C, I C/D et R : 20% au dessus de l’indice de référence MSCI EMU DNR
*Barème (taux et montants forfaitaires) des commissions de mouvement par type d’instrument et d’opérations Produit Taux de la commission TTC prélevée Actions 1 ‰ montant brut Obligations convertibles 1 ‰ montant brut Obligations gouvernement euro 0,05 ‰ montant brut (coupon couru exclu) 0,1 ‰ montant brut (coupon couru exclu) Autres Obligations et Bons de souscription obligations et Fonds communs de créances BTAN 0,025 ‰ nominal négocié pondéré (*) BTF, TCN 0,1 ‰ nominal négocié pondéré (*) Swap de taux, Swap de taux 1 centime taux étrangers Asset Swap < 3 ans 1 centime taux Asset Swap > 3 ans 2 centimes taux Change comptant Néant Change à terme 1 centime taux Swap Cambiste 1 centime taux Mise et Prise en Pension 1 centime taux Prêt et Emprunt de titres Néant Taux ou action Dérivés organisés 1 EUR par lot (**) ‐Futures 0,3 EUR par lot (**) ‐Options sur Taux, sur Futures ‐Options sur actions et indices 0,1 % de la prime Plafond de la commission TTC (en euro) 3000 3000 2500 2500 2500 2500 Néant Néant Néant Néant Néant Néant Néant Néant Néant Néant Néant (*) : Plus précisément, la commission de mouvement est égale à : nominal négocié × coefficient × (date d’échéance – date de valeur) / 365. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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(**) : Pour les devises hors EUR, la commission de mouvement est calculée à partir de la contre‐valeur EUR sur la base du dernier taux de conversion de l’année précédente. Ce taux est révisé chaque début d’année. Modalités de calcul de la commission de surperformance Commission de surperformance sur la quote part de l’actif net relatif aux parts I, R: Le montant correspond à 20% TTC de la surperformance au‐delà de l’indicateur de référence calculée sur les bases suivantes : Période de référence : du 1er janvier au 31 décembre de chaque année. Le premier prélèvement interviendra le 31 décembre 2009. Si, sur la période de référence, la performance du FCP, après imputation des frais de gestion fixes, est positive et supérieure à la performance de l’Indicateur de référence, le taux de la commission de surperformance sera égal à 20% TTC de la différence entre la performance du FCP et l’Indicateur de référence. A l’inverse, si, sur la période de référence, la performance du FCP est inférieure à la performance de l’Indicateur de référence, la commission de surperformance sera nulle. Si la performance du FCP depuis le début de la période de référence, est supérieure à la performance de l’Indicateur de référence calculé sur la même période, cette surperformance fera l’objet d’une provision au titre des frais de gestion variables lors du calcul de la valeur liquidative. Dans le cas d’une sous performance ou d'une diminution de la surperformance du FCP par rapport à l’Indicateur de référence depuis le début de la période de référence, constatée lors du calcul de la VL, toute provision passée précédemment sera réajustée par une reprise sur provision. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations antérieures. Cette provision est prélevée annuellement à chaque fin d’exercice et directement imputée au compte de résultat du FCP. . En cas de rachat de parts, la part de la commission de surperformance correspondante aux parts rachetées est définitivement acquise à la société de gestion. Description succincte de la procédure de sélection des intermédiaires : Une procédure de sélection et d'évaluation des intermédiaires prenant en compte des critères objectifs tels que la qualité de la recherche, du suivi commercial et de l'exécution a été mise en place au sein de la société de gestion. Cette procédure est disponible sur le site internet de Natixis Asset Management à l'adresse suivante : www.am.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de sélection des intermédiaires/contreparties"). Information sur la rémunération générée par les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres : Tous les revenus résultant des opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres, nets des coûts opérationnels, sont restitués à l'OPCVM. Les opérations de cessions temporaires de titres peuvent être conclues avec Natixis Asset Management Finance, société appartenant au groupe de la société de gestion. Dans certains cas, ces mêmes opérations peuvent être conclues avec des contreparties de marché et intermédiées par Natixis Asset Management Finance. Au titre de ces activités, Natixis Asset Management Finance perçoit une rémunération égale à 40% TTC du revenu généré par les opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres dont le montant figure dans le rapport annuel de l’OPCVM. Pour toute information complémentaire, le porteur pourra se rapporter au rapport annuel du FCP. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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Informations sur les risques de conflits d’intérêt potentiels liés à l’utilisation des acquisitions/cessions temporaires de titres : Natixis Asset Management (NAM) a procédé, depuis le 1er octobre 2009, à la filialisation de son activité d’intermédiation, au sein de sa filiale Natixis Asset Management Finance (NAMFI). Société anonyme de droit français dotée d’un capital social de 15 millions d’euros, Natixis Asset Management Finance a obtenu le 23 juillet 2009 du CECEI un agrément de banque prestataire de services d’investissement. Cette structure a notamment pour objet d’assurer une prestation d’intermédiation (i.e. réception‐
transmission et exécution d’ordres pour compte de tiers) auprès de NAM. Dans le cadre de ses activités, NAM est amenée à passer des ordres pour le compte des portefeuilles dont elle assure la gestion. NAM transmet la quasi‐totalité de ses ordres sur instruments financiers résultant des décisions de gestion à NAMFI. NAM, afin d’améliorer les rendements et les produits financiers des portefeuilles, peut avoir recours aux opérations de emprunts/prêts de titres et de prises/mises en pensions livrées. Cette activité d’acquisitions/cessions temporaires de titres est également assurée dans sa quasi‐totalité par NAMFI. Par ailleurs, les portefeuilles pourront conclure des prises en pension notamment au titre du replacement des garanties financières reçues en espèces. NAMFI peut intervenir en mode « principal » ou en mode « agent ». L’intervention en mode « principal » correspond à une intervention en tant que contrepartie des portefeuilles de NAM. L’intervention en mode « agent » se traduit par un travail d’intermédiation de NAMFI entre les portefeuilles et les contreparties de marché. Celles‐ci peuvent être des entités appartenant au groupe de la société de gestion ou du dépositaire. Le volume des opérations de cessions temporaires traitées par NAMFI lui permet d’avoir une bonne connaissance de ce marché et d’en faire ainsi bénéficier les portefeuilles de NAM. Enfin, l’agrément de banque prestataire de service d’investissement de NAMFI l’autorise à pratiquer des opérations de transformation. Au cas où les résultats de cette activité de transformation s’avéreraient positifs, NAM, dont NAMFI, est la filiale en bénéficierait. III ‐ Informations d’ordre commercial Toute information concernant le FCP notamment les derniers documents annuels et périodiques peuvent être obtenus directement auprès de la société de gestion. Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées auprès de : CACEIS BANK FRANCE. La distribution du FCP est effectuée par la société de gestion. Critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) : Les informations sur les modalités de prise en compte des critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (ESG) sont disponibles dans les rapports annuels des OPCVM concernés, ainsi que sur le site internet de la société de gestion. IV ‐ Règles d’investissement L'OPCVM respecte les règles d'investissement des OPCVM édictées par le Code monétaire et financier. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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V RISQUE GLOBAL La méthode de calcul utilisée par le FCP est celle du calcul de l’engagement. VI ‐ Règles d'évaluation et de comptabilisation des actifs du FCP Le portefeuille du FCP est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l’arrêté des comptes de la manière suivante : la société de gestion a confié les prestations de valorisation et de reporting comptable relatives du FCP à CACEIS FUND ADMINISTRATION. Le FCP est valorisé en cours de clôture. Les comptes annuels sont établis sur la base de la dernière valeur liquidative de l’exercice. Le FCP s’est conformé aux règles et méthodes comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable des OPCVM qui au jour de l'édition du prospectus sont les suivantes : Les titres sont valorisés selon les méthodes déclinées ci‐dessous par type d'actif et converties si nécessaire en euro suivant le cours WMR de la devise au jour de l’évaluation. ⇒ les instruments financiers • Les actions Les actions françaises sont évaluées sur la base du dernier cours inscrit à la cote s’il s’agit de valeurs admises sur un système à règlement différé ou sur un marché au comptant. Les actions étrangères sont évaluées sur la base du dernier cours de la bourse de Paris lorsque ces valeurs sont cotées à Paris ou du dernier jour de leur marché principal converti en euro suivant le cours WMR de la devise au jour de l’évaluation. • Les obligations Les obligations sont valorisées sur la base d’une moyenne de cours contribués récupérés quotidiennement auprès des teneurs de marchés et converties si nécessaire en euro suivant le cours WMR de la devise au jour de l’évaluation. • Les OPC Les parts d’OPC sont évaluées à la dernière valeur liquidative connue. Les organismes de placement collectifs étrangers qui valorisent dans des délais incompatibles avec l’établissement de la valeur liquidative de la SICAV sont évalués sur la base d’estimations fournies par les administrateurs de ces organismes sous le contrôle et la responsabilité du gestionnaire financier par délégation. • Titres de créances négociables : Les titres de créances négociables sont valorisés selon les règles suivantes : ‐Les BTAN et les BTF sont valorisés sur la base d'une moyenne des cours contribués récupérés auprès de teneurs de marchés. Les BTAN et les BTF d'une durée inférieure à trois (3) mois sont évalués de façon linéaire. ‐Les autres titres de créances négociables à taux fixe (certificats de dépôts, billets de trésorerie, bons des institutions financières…) sont évalués sur la base du prix de marché. En l'absence de prix de marché incontestable, ils sont valorisés par application d'une courbe de taux éventuellement corrigée d'une marge calculée en fonction des caractéristiques du titre. ‐Les titres de créances à taux variable non côtés sont valorisés au prix de revient corrigé des variations éventuelles du spread de crédit. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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⇒ Les instruments financiers à terme réglementés et de gré à gré • Les marchés à terme ferme et conditionnels organisés Les engagements sur les marchés à terme et conditionnels organisés (options : futurs, etc.) sont valorisés sur la base des cours de clôture. • Les « asset swaps » Les « asset swaps » sont valorisés par seuil au prix de marché en fonction de la durée de l'« asset » restant à courir et la valorisation du « spread » de crédit de l'émetteur (ou l'évolution de sa notation). Les « asset swaps » d'une durée inférieure ou égale à 3 mois sont valorisés linéairement sauf événement exceptionnel de marché. Les « asset swaps » d'une durée restant à courir supérieure à 3 mois sont valorisés au prix de marché sur la base des « spreads » indiqués par les teneurs de marché. En l'absence de teneur de marché, les « spreads » seront récupérés par tout moyen auprès des contributeurs disponibles. • Les autres types de swaps Les swaps sont valorisés selon les règles suivantes : Les swaps d'une durée de vie inférieure ou égale à 3 mois sont valorisés linéairement. Les swaps d'une durée restant à courir supérieure à 3 mois sont valorisés par la méthode du taux de retournement suivant une courbe zéro coupon. Les instruments complexes comme les CDS, les SES ou les options complexes sont valorisés en fonction de leur type selon une méthode appropriée. ⇒ Les acquisitions et cessions temporaires de titres Les contrats des cessions / acquisitions temporaires sur valeurs mobilières et opérations assimilables sont valorisés au cours du contrat ajusté des appels de marge éventuels. Pour les valeurs mobilières non cotées ou celles dont le cours n’a pas été coté le jour de l’évaluation, ainsi que pour les autres éléments du bilan, la société de gestion corrige leur évaluation en fonction des variations que les événements en cours rendent probables. ⇒ Les instruments financiers non cotés et autres titres ‐ Les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation sont évalués au dernier cours publié officiellement ou à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion. ‐
Les valeurs étrangères sont converties en contrevaleur en euros suivant le dernier cours disponible des devises transmis par WMR au jour de l’évaluation. ‐
Les instruments financiers non négociés sur un marché réglementé sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion à leur valeur probable de négociation. ‐ Les autres instruments financiers sont valorisés à leur valeur de marché calculée par les contreparties sous le contrôle et la responsabilité de la société de gestion. Méthode La comptabilisation des revenus s’effectue selon la méthode des coupons courus. Les frais de négociation sont comptabilisés dans des comptes spécifiques de l’OPCVM et ne sont pas additionnés au prix. Le PRMP (ou Prix de Revient Moyen Pondéré) est retenu comme méthode de liquidation des titres. En revanche pour les produits dérivés la méthode du FIFO (ou « First in » « First out » « premier entré » « premier sorti » est utilisée. Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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Les revenus sont constitués par : ‐ les revenus des valeurs mobilières, ‐ les dividendes et intérêts encaissés au taux de la devise, pour les valeurs étrangères, ‐ les revenus de prêts et pensions de titres et autres placements. De ces revenus sont déduits : ‐ les frais de gestion, ‐ les frais financiers et charges sur prêts et emprunts de titres et autres placements. Le calcul de la valeur liquidative précédent un week‐end et/ou un jour férié au sens de l’article L 222‐1 du code du travail et un jour de fermeture de la bourse de Paris n'inclura pas les coupons courus durant cette période. Elle sera datée du jour précédent cette période non ouvrée. Prospectus en date du 18 août 2014. *** Prospectus du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT
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FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT REGLEMENT
En date du 18 AOUT
2014
TITRE 1 ‐ ACTIF ET PARTS Article 1 ‐ Parts de copropriété Les droits des copropriétaires sont exprimés en parts, chaque part correspondant à une même fraction de l’actif du FCP. Chaque porteur de parts dispose d’un droit de copropriété sur les actifs du FCP proportionnel au nombre de parts possédées. La durée du FCP est de 99 ans à compter de la date de dépôt des fonds sauf dans les cas de dissolution anticipée ou de la prorogation prévue au présent règlement. Les caractéristiques des différentes catégories de parts et leurs conditions d’accès sont précisées dans le prospectus du FCP. Les différentes catégories de parts pourront : ‐ bénéficier de régimes différents de distribution des revenus ; (distribution ou capitalisation) ‐ être libellées en devises différentes ; ‐ supporter des frais de gestion différents ; ‐ supporter des commissions de souscriptions et de rachat différentes ; ‐ avoir une valeur nominale différente ; ‐ être assorties d’une couverture systématique de risque, partielle ou totale, définie dans le prospectus. Cette couverture est assurée au moyen d’instruments financiers réduisant au minimum l’impact des opérations de couverture sur les autres catégories de parts de l’OPCVM ; ‐ être réservées à un ou plusieurs réseaux de commercialisation. Les parts pourront être fractionnées, sur décision de la société de gestion en dixièmes, centièmes ou millièmes, dix‐millièmes dénommées fractions de parts. Les dispositions du règlement réglant l’émission et le rachat de parts sont applicables aux fractions de parts dont la valeur sera toujours proportionnelle à celle de la part qu’elles représentent. Toutes les autres dispositions du règlement relatives aux parts s’appliquent aux fractions de parts sans qu’il soit nécessaire de le spécifier, sauf lorsqu’il en est disposé autrement. Enfin, la société de gestion peut, sur ses seules décisions, procéder à la division des parts par la création de parts nouvelles qui sont attribuées aux porteurs en échange des parts anciennes. Règlement du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT en date du 18 août 2014
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Article 2 ‐ Montant minimal de l’actif Il ne peut être procédé au rachat des parts si l’actif du FCP devient inférieur à 300.000 euros ; lorsque l’actif demeure pendant trente jours inférieur à ce montant, la société de gestion prend les dispositions nécessaires afin de procéder à la liquidation du FCP, ou à l’une des opérations mentionnées à l’article 411‐16 du règlement général de l’AMF (mutation de l’OPCVM). Article 3 ‐ Émission et rachat des parts Les parts sont émises à tout moment à la demande des porteurs sur la base de leur valeur liquidative augmentée, le cas échéant, des commissions de souscription. Les rachats et les souscriptions sont effectués dans les conditions et selon les modalités définies dans le prospectus. Les parts de fonds communs de placement peuvent faire l’objet d’une admission à la cote selon la réglementation en vigueur. Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour du calcul de la valeur liquidative. Elles peuvent être effectuées en numéraire et/ou par apport d’instruments financiers. La société de gestion a le droit de refuser les valeurs proposées et, à cet effet, dispose d’un délai de sept jours à partir de leur dépôt pour faire connaître sa décision. En cas d’acceptation, les valeurs apportées sont évaluées selon les règles fixées à l’article 4 et la souscription est réalisée sur la base de la première valeur liquidative suivant l’acceptation des valeurs concernées. Les rachats sont effectués exclusivement en numéraire, sauf en cas de liquidation du FCP lorsque les porteurs de parts ont signifié leur accord pour être remboursés en titres. Ils sont réglés par le teneur de compte émetteur dans un délai maximum de cinq jours suivant celui de l’évaluation de la part. Toutefois, si, en cas de circonstances exceptionnelles, le remboursement nécessite la réalisation préalable d’actifs compris dans le FCP, ce délai peut être prolongé, sans pouvoir excéder 30 jours. Sauf en cas de succession ou de donation‐partage, la cession ou le transfert de parts entre porteurs, ou de porteurs à un tiers, est assimilé(e) à un rachat suivi d’une souscription ; s’il s’agit d’un tiers, le montant de la cession ou du transfert doit, le cas échéant, être complété par le bénéficiaire pour atteindre au minimum celui de la souscription minimale exigée par le prospectus. En application de l’article L. 214‐8‐7 du code monétaire et financier, le rachat par le FCP de ses parts, comme l’émission de parts nouvelles, peuvent être suspendus, à titre provisoire, par la société de gestion, quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et si l’intérêt des porteurs le commande. Lorsque l’actif net du FCP est inférieur au montant fixé par la réglementation, aucun rachat des parts ne peut être effectué. Des conditions de souscription minimale peuvent être appliquées, selon les modalités prévues dans le prospectus. Le FCP peut cesser d’émettre des parts en application de l’article L. 214‐8‐7 du code monétaire et financier dans les situations objectives entraînant la fermeture des souscriptions telles qu’un nombre maximum de parts ou d’actions émises, un montant maximum d’actif atteint ou l’expiration d’une période de souscription déterminée. Ces situations objectives sont définies dans le prospectus du FCP. Règlement du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT en date du 18 août 2014
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Article 4 ‐ Calcul de la valeur liquidative Le calcul de la valeur liquidative des parts est effectué en tenant compte des règles d’évaluation figurant dans le prospectus. Les apports en nature ne peuvent comporter que les titres, valeurs ou contrats admis à composer l’actif des OPCVM ; ils sont évalués conformément aux règles d’évaluation applicables au calcul de la valeur liquidative. TITRE 2 ‐ FONCTIONNEMENT DU FONDS Article 5 ‐ La société de gestion La gestion du FCP est assurée par la société de gestion conformément à l’orientation définie pour le FCP. La société de gestion agit en toutes circonstances pour le compte des porteurs de parts et peut seule exercer les droits de vote attachés aux titres compris dans le FCP. Article 5 bis ‐ Règles de fonctionnement Les instruments et dépôts éligibles à l’actif du FCP ainsi que les règles d’investissement sont décrits dans le prospectus. Article 6 ‐ Le dépositaire Le dépositaire assure les missions qui lui incombent en application des lois et règlements en vigueur ainsi que celles qui lui ont été contractuellement confiées par la société de gestion. Il doit notamment s’assurer de la régularité des décisions de la société de gestion de portefeuille. Il doit, le cas échéant, prendre toutes mesures conservatoires qu’il juge utile.En cas de litige avec la société de gestion, il informe l'Autorité des Marchés Financiers.
Article 7 ‐ Le commissaire aux comptes Un commissaire aux comptes est désigné pour six exercices, après accord de l'Autorité des Marchés Financiers, par l’organe de gouvernance de la société de gestion. Il certifie la régularité et la sincérité des comptes. Il peut être renouvelé dans ses fonctions. Le commissaire aux comptes est tenu de signaler dans les meilleurs délais à l’Autorité des marchés financiers tout à fait ou toute décision concernant l’OPCVM dont il a eu connaissance dans l’exercice de sa mission, de nature : 1° A constituer une violation des dispositions législatives ou réglementaires applicables à cet organisme et susceptible d'avoir des effets significatifs sur la situation financière, le résultat ou le patrimoine ; 2° A porter atteinte aux conditions ou à la continuité de son exploitation ; 3° A entraîner l'émission de réserves ou le refus de la certification des comptes. Règlement du FCP NATIXIS ACTIONS EUROPE RENDEMENT en date du 18 août 2014
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Les évaluations des actifs et la détermination des parités d’échange dans les opérations de transformation, fusion ou scission sont effectuées sous le contrôle du commissaire aux comptes. Il apprécie tout apport en nature sous sa responsabilité. Il contrôle la composition de l’actif et des autres éléments avant publication. Les honoraires du commissaire aux comptes sont fixés d’un commun accord entre celui‐ci et le conseil d’administration ou le directoire de la société de gestion au vu d’un programme de travail précisant les diligences estimées nécessaires. Il atteste les situations servant de base à la distribution d’acomptes. Ses honoraires sont compris dans les frais de gestion. Article 8 ‐ Les comptes et le rapport de gestion À la clôture de chaque exercice, la société de gestion, établit les documents de synthèse et établit un rapport sur la gestion du FCP pendant l’exercice écoulé. La société de gestion établit, au minimum de façon semestrielle et sous contrôle du dépositaire, l’’inventaire des actifs de l’OPC. La société de gestion tient ces documents à la disposition des porteurs de parts dans les quatre mois suivant la clôture de l’exercice et les informe du montant des revenus auxquels ils ont droit : ces documents sont, soit transmis par courrier à la demande expresse des porteurs de parts, soit mis à leur disposition auprès de la société de gestion. TITRE 3 ‐ MODALITÉS D’AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES Article 9 – Modalités d’affectation des sommes distribuables Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots,
jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du FCP majoré du
produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des
emprunts.
Les sommes distribuables sont constituées par :
1° le résultat net de l’exercice augmenté des reports à nouveau et majoré ou diminué du solde des
comptes de régularisation des revenus afférents à l’exercice clos ;
2° les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais,
constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au
cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et
diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.
Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment
l’une de l’autre.
Les modalités précises d’affectation des sommes distribuables pour chaque catégorie de parts sont
définies dans le prospectus.
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TITRE 4 – FUSION – SCISSION – DISSOLUTION – LIQUIDATION Article 10 ‐ Fusion – Scission La société de gestion peut soit faire apport, en totalité ou en partie, des actifs compris dans le FCP à un autre OPCVM qu’elle gère, soit scinder le FCP en deux ou plusieurs autres fonds communs. Ces opérations de fusion ou de scission ne peuvent être réalisées qu’après que les porteurs en ont été avisés. Elles donnent lieu à la délivrance d’une nouvelle attestation précisant le nombre de parts détenues par chaque porteur. Article 11 ‐ Dissolution – Prorogation Si les actifs du FCP demeurent inférieurs, pendant trente jours, au montant fixé à l’article 2 ci‐dessus, la société de gestion en informe l’Autorité des marchés financiers et procède, sauf opération de fusion avec un autre fonds commun de placement, à la dissolution du FCP. La société de gestion peut dissoudre par anticipation le FCP ; elle informe les porteurs de parts de sa décision et à partir de cette date les demandes de souscription ou de rachat ne sont plus acceptées. La société de gestion procède également à la dissolution du FCP en cas de demande de rachat de la totalité des parts, de cessation de fonction du dépositaire, lorsqu’aucun autre dépositaire n’a été désigné, ou à l’expiration de la durée du FCP, si celle‐ci n’a pas été prorogée. La société de gestion informe l’Autorité des marchés financiers par courrier de la date et de la procédure de dissolution retenue. Ensuite, elle adresse à l’Autorité des marchés financiers le rapport du commissaire aux comptes. La prorogation d’un FCP peut être décidée par la société de gestion en accord avec le dépositaire. Sa décision doit être prise au moins 3 mois avant l’expiration de la durée prévue pour le FCP et portée à la connaissance des porteurs de parts et de l’Autorité des marchés financiers. Article 12 ‐ Liquidation En cas de dissolution, la société de gestion ou le dépositaire assume les fonctions de liquidateur ; à défaut, le liquidateur est désigné en justice à la demande de toute personne intéressée. Ils sont investis à cet effet, des pouvoirs les plus étendus pour réaliser les actifs, payer les créanciers éventuels et répartir le solde disponible entre les porteurs de parts en numéraire ou en valeurs. Le commissaire aux comptes et le dépositaire, avec son accord, continuent d’exercer leurs fonctions jusqu’à la fin des opérations de liquidation. TITRE 5 – CONTESTATION Article 13 ‐ Compétence ‐ Élection de domicile Toutes contestations relatives au FCP qui peuvent s’élever pendant la durée de fonctionnement de celui‐ci, ou lors de sa liquidation, soit entre les porteurs de parts, soit entre ceux‐ci et la société de gestion ou le dépositaire, sont soumises à la juridiction des tribunaux compétents. * * *
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