Manœuvres troubles autour des mines de la République démocratique

ECHOS (LES)
18/07/2007
Les riches mines de cuivre et de cobalt de la République démocratique du Congo reviennent sur le devant de la scène.
Deux sociétés locales, Central African Mining & Exploration Company (Camec) et Katanga Mining, se livrent un farouche combat
pour le contrôle du gisement de Kamoto. Le gouvernement se jette à son tour dans la bataille.
Manœuvres troubles autour des mines
de la République démocratique du Congo
L
e vaste mouvement de fusions-acquisitions qui est en
passe de modifier en profondeur la carte mondiale des mines
commence à agir, y compris en
Afrique noire. Et plus particulièrement dans la République démocratique du Congo (RDC), riche en
minéraux et pierres précieuses, mais
longtemps laissée à l'écart des initiatives internationales en raison d'un
environnement politique intérieur
jugé trop fragile pour des investissements massifs. Deux sociétés minières, l'une cotée à Londres, l'autre
à Toronto, Central African Mining
& Exploration Company (Camec) et
Katanga Mining, sont aujourd'hui
engagées dans une rude bataille
boursière dont la cible n'est autre
que le gisement de cuivre de Kamoto, le troisième plusricheen métal
rouge d'Afrique, situé près de Kolwezi.
Réhabilitation de Kamoto
Cette mine, sérieusement endom-
magée durant la guerre civile qui a et de Gécamines s'opposent farousecoué le pays, est en réhabilitation chement au projet de consolidation
depuis quatre ans. L'achèvement des de leur concurrent. Le management
de Katanga Mining contrôle environ
travaux est prévu pour
la fin de la décennie.
34 % de son entreprise. Dès le mois
Dès 2011, la mine de
de mai, Camec avait déjà raflé 22 %
Kamoto devrait poudes titres de sa cible, mais son princivoir
livrer
pal actif au Congo, le complexe mi150.000 tonnes de
nier dans le métal rouge de Luita, est
cuivre à un coût opéralui-même détenu à 20 % par Gécationnel très faible de
mines. Pour faire barrage à l'esca20 cents par livre, ainsi
lade, Katanga Mining a aussitôt mis
que 8.000 tonnes de coen place un plan de protection de son
balt. Le gisement apcapital par le rachat d'une partie de
partient à 75 % à Kases actions. Mais le dispositif n'a pas
tanga Mining et à 25 %
reçu un accueil favorable de la part
à Gécamines (la Génédes actionnaires.
rale des Carrières et des
Coup de théâtre le 11 juillet
Mines), le très puissant
Puis, coup de théâtre le 11 juillet, le
holding d'Etat congoprincipal actionnaire de Katanga Milais, né en 1966 des
ning avec 24 % des parts, l'investiscendres de l'Union miseur George Forrest, également dinière du Haut Katanga
(UMHK). Camec tente depuis mai recteur et vice-président non
de mettre la main sur cet actif en exécutif de la firme, a décidé de céder
s'invitant au capital de Katanga Mi- sa participation à Camec. D'autres
ning. Mais les directions de ce dernier actionnaires auraient suivi son
exemple de telle sorte que, potentiellement, aujourd'hui, Camec contrôle
54 % de Katanga Mining. Camec a
proposé 15, puis 17 de ses actions par
titre Katanga Mining, ainsi valorisé
1,9 milliard de dollars américains.
Ce dernier a immédiatement demandé au régulateur canadien de
bloquer la transaction, soutenu à la
fois par le gouvernement congolais et
par un autre actionnaire de référence, le fonds RP Explorer Master
(15,7 % du capital). Leur opposition
est motivée par le fait que derrière
Camec pourrait se cacher le spéculateur zimbabwéen Billy Rautenbach,
recherché par l'Afrique du Sud. Les
actifs congolais de Camec ont été
rachetés à ce dernier qui les avait
repris dans des circonstances jugées
plus que douteuses par les autorités
de la RDC. Accusations qui sont
fermement récusées par Camec.
Dans la foulée, Katanga Mining est
précipitamment parti à la recherche
d'un chevalier blanc. La partie à
rebondissements inultipleseonunue.
MASSIMO PRANDI
Les gisements de cuivre
les plus riches du monde
Valeur du métal contenu dans les ressources
totales, en milliards de dollars
0
50
100 150 200 250 300
Olympic Dam-BHP
» ..
Grasberg-Freeport
| ' * Ï ^
Escondida-BHP
.ä«»^
Oyo Tolgoi-lvanhoe Mines * » - ^
Tenke Fungurume-Freeport i ~ .
Los Pelambres-Antofagasta *.•*?
Collahuasi-Xstrata
«flu
KOV Complex-Nikanor
^s^n
Los Bronces-AA
, —«.
Reko Diq-Antofagasta
3e ressource d'Afrique
Kamoto-KAT
Antamina-BHP
,
Nkana-Mopani Copper
|Bingham Canyon-Rio
jKonkola-KCM
« Les Echos » / Source : Katanga
concessions couvrant une
superficie de 30.000 kilomètres
carrés au Katanga, autour des
- La « copper belt » (ceinture de villes de Kolwezi (groupe Ouest),
de Likasi (groupe Central) et de
cuivre) qui va de la province de
Lubumbashi (groupe Est).
Katanga à la Zambie recèle 10 %
du métal rouge et 34 % du cobalt - En 1989, la part de la
Gécamines dans les exportations
mondial.
de la RDC s'élevait à 85 %. Elle
- La Cécamines détient des
Le cuivre et le cobalt
au Congo
finançait 42 % du budget de
l'Etat.
- Dans les années 1980, la
production congolaise de cuivre
représentait 7 à 8 % de la
production mondiale.
- Depuis la quasi-faillite de la
Gécamines au début des années
1990, la production congolaise de
cuivre a considérablement baissé.
- La RDC continue d é j o u e r un
rôle majeur sur le marché mondial
du cobalt. En 2005, la Chine a
produit 23 % du cobalt mondial.
Quelque 85 % du minerai
nécessaire était issu de la RDC.
(Source : Global Witness, juillet
2006)
ECHOS (LES)
18/07/2007
Deux nouvelles
acquisitions pour
Lundin Mining
Offre amicale. Le groupe minier
canadien indépendant Lundin M i ning vient d'achever deux rachats
d'entreprises. Hier, la société a annoncé avoir acquis 71,2 % des actions de Rio Narcea Gold Mines au
terme d'une opération d'une valeur
de 860 millions de dollars lancée
début avril. Rio Narcea détient un
actif minier dans le nickel et le cuivre
en Espagne, ainsi qu'une mine d'or
en Mauritanie. Dans la foulée, Lundin Mining a prolongé son offre
amicale sur cette société jusqu'au
10 août afin de collecter les titres
restants. Début juillet, le groupe de
Vancouver avait boudé le rachat, lui
aussi amical, de Tenke Mining, en
déboursant 1,31 milliard de dollars.
Cette acquisition, lancée en avril,
l'enrichit notamment du gisement
de cuivre et de cobalt de Tenke
Fungurume, en République démo-
cratique du Congo (RDQ. Fin 2006,
Lundin Mining avait pris le contrôle
de son concurrent canadien EuroZinc Mining, valorisé à l'époque
1,75 milliard de dollars. Toutes ces
transactions ont été réalisées via
des offres mixtes en actions et en
cash.
Territory Resources lance une offre formelle
sur Consolidated Minerais
Petite amélioration. Territory rais. L'offre formalisée intègre
Resources a fini par lancer, hier, une petite amélioration par rapune proposition formelle de ra- port à la proposition initiale de
chat de son concurrent austral ien 2 dollars plus une action TerriConsolidated Minerais.
tory. Cette nouvelle parité valoDirigé par l'ancien directeur gé- rise C o n s o l i d a t e d à près de
néral de ce dernier, Michael Kier- 850 millions de dollars amérinan, Territory propose aux ac- cains. Le projet de transaction
tionnaires de sa cible 2 dollars offre une prime de 32 % par rapaustraliens et une action et deport au haut de la fourchette
mie par titre Consolidated M i n e d'évaluation réalisée fin j u i n par
l'auditeur indépendant PricewaterhouseCoopers et de 12 % par
rapport au cours de Consolidated
du 13 j u i l l e t .
L'acquisition sera financée par
des prises de participation dans
Territory de Noble Groupe pour
150 millions de dollars australiens, de D C M DECOmetal pour
25 millions et de Lehman Brothers pour 25 millions égale-
m e n t . Lehman B r o t h e r s s'est
é g a l e m e n t engagé à racheter
75 millions de dollars australiens
d ' o b l i g a t i o n s c o n v e r t i b l e s de
Territory. La banque d'affaires a
enfin garanti un prêt à la firme de
Michael Kiernan pour 320 m i l lions de dollars australiens. Ce
dispositif bien verrouillé oblige
désormais le fonds Pallinghurst à
relever son offre amicale sur
Consolidated.