Diapositive 1

OBILITE
¾ Objectif
REACTIVITE
PRAGMATI
Gestion financière:
de gestion du Fonds
SELECTION ACTION RENDEMENT est le Fonds « Value » spécialisé dans les valeurs de
rendement françaises et européennes de la SPGP.
Ce Fonds a un triple objectif. La préservation du capital, une performance absolue
supérieure au marché et un rendement du dividende élevé (supérieur à 3%).
L’approche d’investissement dite « Value » se concentre sur la valorisation des entreprises
cotées conférant ainsi au Fonds un très faible niveau de risque (Cf. volatilité et ratio de
Sharpe) et une bonne résistance de sa valeur d’actif dans les périodes de baisse du marché.
Les investissements réalisés se portent sur des valeurs de qualité, capables de générer
régulièrement de forts cash-flows et d’en distribuer une part importante en dividendes aux
actionnaires.
¾ Commentaire
de gestion – 31 Janvier 2006
Ce mois de janvier marque une remontée très nette de la volatilité des marchés d’actions
C’est la conséquence directe de la campagne de publication des chiffres d’affaires annuels
d’une part et de la montée des tensions géopolitiques dans le Golfe d’autre part.
Le fonds a procédé à quelques arbitrages importants, notamment avec l’entrée de Suez et la
sortie de Veolia. Craignant une période à venir plus risquée, des titres pouvant souffrir de la
concurrence sur leurs marchés et ayant atteint une juste valorisation tels que Lacroix
industrie ou Altadis ont été vendus. Le portefeuille est ainsi revenu à 64 positions contre 70
auparavant. Nous abordons la période à venir avec un positionnement plus défensif, plus
recentré et donc encore plus serein.
¾ Principales
positions
ƒ Sechilienne
ƒ Maison Fce Confort
ƒ Wendel Invest
ƒ Total
ƒ Suez
ƒ Capelli
ƒ Pizzorno
ƒ Schulthess
ƒ Nexity
ƒ Lindt
3.4%
3.2%
3.1%
2.7%
2.7%
2.4%
2.5%
2.2%
2.1%
2.0%
¾ Données
statistiques (Au 31 Jan 06)
ƒ Valeur de la part (VL) :
ƒ Perf depuis création (juin04):
ƒ Perf janvier:
ƒ Volatilité du Fonds (1mois):
ƒ Rdt net moyen du Fonds:
ƒ Ratio de Sharpe (1an):
ƒ PER moyen du Fonds:
ƒ Ratio Dette/ Fonds Propres:
ƒ Capitalisation médiane:
ƒ Répartition France/Europe:
1 457.95 €
+45.9% (CAC:+27.8%)
+4.83% (CAC:+3.82%)
5.1% (CAC:12.2%)
3.2% (CAC:2.0%)
4.1
(CAC:1.6)
11.3 X (CAC:14.4X)
33%
(CAC:68%)
1 800 M€
65%/35%
¾Performance historique
VL
150%
140%
130%
120%
CACIndex
S.P.G.P.
17, avenue Matignon
75008 Paris
+33 (0)1 56 59 63 63
+33 (0)1 56 59 65 50 Fax
www.spgp.fr
Philippe JOLY
+33 (0)1 56 59 63 71
[email protected]
Marketing:
Pierre-Olivier GATIE
+33 (0)1 45 25 92 14
+33 (0)6 14 40 38 00 Mob.
[email protected]
Caractéristiques:
• Fonds Commun de
Placement (FCP) de droit
français, agréé par l’AMF
• Actif du Fonds: 89 M€
• Valeur d’origine: 1000 €
• Pas d’indice de référence
• Part de Capitalisation
• FCP investi à 75% minimum
en actions européennes
• Fonds coordonné, éligible
PEA et Assurance-vie
• Durée de placement
recommandé: 5 ans
• Catégorie S&P: Actions
France
Souscription:
• Valorisation quotidienne
• Ordres de souscription
recevables chaque jour
avant 17h auprès de:
ING Securities
Service OPCVM
Sylviane Guilhem
+33 (0)1 56 39 40 51
+33 (0)1 56 39 49 64 Fax
• Commission de gestion: 2%
• Commission de sur-perf:
10% au dessus de 7% de
performance net annuelle
• Droits d’entrée: 4% Max.
• Droits de sortie: Néant
110%
Niveau de risque:
100%
Faible
90%
30-Jun
15-Sep
1-Dec
16-Feb
4-May
20-Jul
5-Oct
21-Dec
Moyen
Elevé
Code ISIN: FR0010083634
La note d’information complète et le dernier document périodique sont disponibles auprès de la société de gestion. Le contenu du document ne constitue ni une
recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à l’investissement. Il ne constitue en aucun cas un élément contractuel. Les
performances passées ne préjugent pas des performances à venir.