Fundsquare

Transcription

Fundsquare

0 1 SEP, 2008
OYSTER Fun&
OYSTER Sicav
Luxembourg
Rapport semi-annuel non-revise
au 30 juin 2008
Bilancio semestrale non revisionato
a130 giugno 2008
Ungeprufter Halbjahresbericht
zum 30. Juni 2008
lnforme semestral no revisado
del 30 de junio de 2008
w
P
3
0
P
FJ
3
n
3
0
n
n
d3
%
E
1
I
E
v)
3
1
I
.a,
a
.a
.e
e
v)
i
Y
f
.e
m
E
83
1
I
v)
U
c
8
'm
a,
a
.-m
L
m
>
2
1
I
v)
0
+-
c
.-
e
K
a,
a,
.c
E E8 aL,
m
n
.-mL
m
>
a,
m+
c
.
a
E
a,
c
E
e
a,
.-
F
3
n
I.?
.-
xE
0
E
:
8
$
c
.E
m
0
m
m
0
c
.Q
c
C
E
m
.e
v)
?!C
.-
0
c
--
a,
-0
E
'0
P)
D
'0
m
-0
a,
3
0
v)
e
0
S
Sommaire
Somrnario
lnhalt
_
_
~
Contenido
Pages
Pagine
Seiten
Paginas
Conseil d'Admlnlstatlon
Conslglio d'Amministrazione
Vorstand
Consejo de Admlnlstracldn
4
Informations generales
lnformazioni general1
Allgemelne lnfonnatlonen
lnformacion general
6
Etat des actifs nets globalish au 30 Juln 2008
Stato degli attivi netti globalizzato a130 Glugno 2008
Stand des Gesamtreinverm6gens per 30 .Juni 2008
Estado aloballzado correspondientea los activos netos el 30 de Junio de 2008
10
Etat des changements des actlfs nets globalise pour I'exercice clbturb au 30 Juin 2008
Stato del cambiamentl sugll attivi netti globalizzato per la chiusura dell'esercitlo a130 Glugno 2008
Entwlcklung der Nettogesamtaktiva fur das abgeschlossene Geschaftsjahr per 30. Juni 2008
Estado de 10s cambios de 10s activos netos globalizados para el ejerclclo cerrado el 30 de Junllode 2008
19
Hat des portefeullles-tltres au 30 juin 2008
Dettaglio del portafoglio-titoliin data del 30 Glugno 2008
Stand der Wertpapierportfollos per 30. Juni 2008
Estado de la cartera de tltulos el 30 de junio de 2008
28
Notes aux itats financiers au 30 juin 2008
Nota par i rapporti finanziari a1 30 Glugno 2008
Anmerkungen zu den Flnanzaufstellungen per 30. Juni 2008
Notas de 10s estados financieros el 30 de lunlo de 2008
115
3
Conseil d'Administration
R.C.S. Luxembourg 8-55740
Consiglio d'Amministrazione
R.C.S. Lussemburgo 8-55740
Vorstand
Handelsregister Luxemburg 8-55740
Consejo de Adrninistracion
R.C.S. Luxernburgo E-55740
PrPsident
Presldente
Vomtandsvorsitzender
Presidente
M. Alfredo Piacentini
Directeur
Banque Syz 8 Co. S.A.. Genbve
Sig Altedo Piacentini
Direttore
Banque Syz & Co. S.A., Ginevra
Hr. Alfredo Piacentini
Direktor
Banque Syz 8. Co. S.A., Genf
Don Alfredo Piacentini
Director
Banque Syz 8 Co. S.A., Ginebra
Admlnlstrateurr
Ammlnlstratorl
Vorstandsrnitglieder
Administradores
M.Eduard Koster
Head of Legal Engineering
RBC Dexia
Investor Services Bank $.A
Luxembourg
M. Eduard Koster
RBC Oexia
Investor Services Bank S.A.
Lussemburgo
Hr. Eduard Koster
RBC Dexia
Luxemburg
Don Eduard Koster
RBC Dexia
Investor Services Bank S A
Luxemburgo
M. Renato Moreschi
Vice President
RBC Dexia
Luxembourg
Sig Renato Moreschi
Vicepresidente
RBC Dexia
Lussemburgo
Hr. Renato Moreschi
Vizeprasident
RBC Dexia
Investor Services Bank S.A
Luxemburg
Don Renato Moreschi
Vice presidente
RBC Dexia
Investor Services Benk S A .
Luxemburgo
M. Eric Syz
Directeur General
Banque Syz 8 Co. S.A., Genbve
Sig Eric Syz
Direltore Generale
Banque Syz & Co. S.A., Ginevra
Hr. Eric Syz
Generaldirektor
Banque Syz 8. Co. S.A., Genf
Don Eric Syz
Director Gerente
Banque Syz & Co. S.A., Ginebra
M. Paolo Luban
Directeur
Banque Syr 8 Co. S.A.. Geneve
Sig Paolo Luban
Direttore
Banque Syz 8 Co. S.A.. Ginevra
Hr. Paolo Luban
Direktor
Banque Syz 8 Co. S.A., Genf
Don Paolo Luban
Director
Banque Syr 8.Co. S.A., Ginebra
M Jean-Michel Loehr
Member of the Executive Committee
RBC Dexia
Luxembourg
Sig Jean-Michel Loehr
RBC Dexia
Lussemburgo
Hr. Jean-Michel Loehr
Member of the Executive Cornmiltee
RBC Dexia
Luxemburg
Don Jean-Michel Loehr
RBC Dexia
Luxemburgo
M.Yves Rochat
Sig Yves Rochat
Direttore
Banque Syz 8 Co. S.A., Ginebra
Hr. Yves Rochat
Direktor
Banque Syz 8 Co. S.A., Genf
Don Yves Rochat
Director
Banque Syt 8 Co. S.A., Ginebra
Sede sociale
69, route d'Esch,
Geschaftssitz
69, route dEsch,
69, route dEsch,
Domlcllio social
69, route d'Esch,
L-1470 Luxembourg
L-1470 Lussemburgo
L-1470 Luxemburg
L-1470 Luxemburgo
GestlonnairelDistributeur
GestorelDistrlbutore
VerwalterlVerteiler
GestorlDistrlbuidor
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt
L-2530 Luxembourg
L-2530 Lussemburgo
L-2530 Luxemburg
Oyster Asset Management S A
L-2530 Luxemburgo
Conselller en investissements
Conslgllere per gll lnvestimenti
lnvertltlonsberater
Asesor de inversiones
Global Investment Selection
L-2530 Luxembourg
L-2530 Lussemburgo
L-2530 Luxemburg
L-2530 Luxemburgo
Directeur
Banque Syz 8 Co SA.. Geneve
Siege social
4
ConseiI d'Ad minist ration (suite)
R.C.S. Luxembourg 8-55740
Consiglio d'Amministrazione
(seguito)
R.C.S. Lussemburgo 8-55740
Vorstand (Fortsetrung)
Handelsregister Luxemburg 8-55740
Consejo de Adm inistracion (continuacitm)
R.C.S. Luxemburgo B-55740
Banque depositalre
Banea depositaria
Depotbank
Banco depositerlo
RBC Dexia
Investor Services Bank S A
14. Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
RBC Dexia
14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzetle
RBC Dexia
RBC Dexia
14, Porte de France.
Administration centrale
Amministrazione centrale
Zentrale Verwaltung
RBC Dexia
RBC Dexia
RBC Dexia
Admlnistraclln central
RBC Oexia
Agent de transfert et
de registre
Agente dl trasferimento e di
reglstro
Transfer- und
Elntragungsstello
y registrot
RBC Dexia
RBC Dexia
14. Porte de France,
RBC Dexia
L-4360 Esch-sur-Alzeite
RBC Dexia
investor Services Bank S.A.
RBviseur d'entreprises
Revlsore contablle
PricewaterhouseCoopersSA 1.1.
Abschlussprllfer
Independent Auditor
PricewaterhouseCoopers5.a 1.1.
Reviseur d'enbeprises
400, route d'Esch,
L-1471 Luxemburg
PricewaterhouseCoopers5.8 1.1.
Reviseur dentreprises
400, mute d'Esch,
L-1471 Luxemburgo
Vertreter und Zahlungsstelle
fur die Sehwok
Banque Syz & Co. S A
30, rue du Rhbne,
Representante y servicio
de pagos para Sulza
Banque Syz & Co. S.A.
30, rue du Rhbne,
CH-1204 Genf
CH-1204 Ginebra
PricewaterhouseCoopersS.a 1.1.
Reviseur d'entreprises
400, route dEsch,
L-1471 Luxembourg
Representant et service
de paiement pour la Sulsse
30, rue du Rhbne,
CH-1204 Geneve
Reviseur d'entreprises
400, route dEsch,
L-1471 Lussemburgo
Rappresentante e servirio
di pagamento per la Sviaera
30, rue du Rhbne,
CH-1204 Ginevra
14, Porte de France.
Agento de transferencias
Agent Payeur et d'inforrnation
allemand
Agente dl pagamento e delle
informazioni in Germanla
Deutsehe Zahl- und
lnformationsstelle
Agente el pagar y de la
informacion aleman
BHF-BANK Aktiengesellschafl
Financial Institutions
Bockenheimer Landstrasse 10,
0-60323 Frankfurt am Main,
Allernagne
BHF-BANK Aktiengesellschaft
Finandal Institutions
Eockenheimer Landstrasse 10,
Germania
BHF-BANK Aktiengesellschafl
Financial Institutions
Bockenheimer Landstrasse 10,
Deutschland
BHF-BANK Aktiengesellschaft
Financial lnslitutions
Bockenheimer Landstrasse 10.
Alemania
Conselller Juridique
Consulente legale
Reehtsberater
Asesor juridic0
Arendt & Medernach
14. rue Erasme,
L-2010 Luxembourg
Arendt & Medernach
14, rue Erasme,
L-2010 Lussemburgo
Arendt & Medernach
14, rue Erasme,
L-2010 Luxemburg
Arendt & Medernach
14, rue Erasme,
L-2010 Luxemburgo
Les statuts. le prospectus, le rapport annuel et le rapport semestriel peuvent Btre obtenus gratuitement aupres du representant.
Gli statuti, il prospetto. il rapporto annuale e il rapporto semestrale possono essere ottenuti gratuitamente press0 il rapresentante.
Die SatzUng, den Verkaufsprospekt, den Jahresbericht und den Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos von unserem Vertreter.
Los estatutos, el memorando. el informe anual y el informe semestral pueden obtenerse de forma gratuita a traves del representante.
Informations generales
Informazioni generali
La valeur nette d'inventaire par action de chaque mrnpartirnent, les prix
d'emission, de rachat et de conversion sont rendus publics chaque jour
d'evaluation au siege social de la SocieU a Luxembourg et du Representant en
Suisse. lls font en outre I'objet d'une insertion en Suisse dans I'Agefi.
Cexercice social commence le ler janvier de chaque annee et se termine le 31
decembre de I'annee suivante.
La Societe publie annuellernent un rapport detaille sur son activitb et la gestion
de ses avoirs, cornprenant le bilan et le compte de profits et pertes globalises
exprimes en USD, la composition dbtaillbe des avoirs de chaque wmpartirnent
et le rapport du reviseur d'entreprises.
En outre, elle procede, apres la fin de chaque sernestre, a la publication d'un
rapport non rkvisb.
Les investisseurs peuvent se procurer B titre gratuit, au siege social de la
Societe, le releve des mouvernents intervenus dans la composition du
portefeuille-titres de chaque cornpartirnent au wurs de I'exercice. Ces
documents peuvent &re obtenus gratuitement aupres du representant.
L'Assemblee Generale Annuelle des actionnaires se tient chaque annee au
siege social de la Societe, ou B tout autre endroit a Luxembourg qui sera
specifie sur la convocation.
L'Assemblee Generale Annuelle des actionnaires se tient le troisierne jeudi du
rnois d'avril a 15.00 heures, ou si celui-ci etait fbrib, le jour ouvrable bancaire
suivant.
Des avis de toutes les Assemblees Generales sont envoy& par wurrier B tous
les actionnaires norninatifs, a leur adresse figurant sur le registre des
actionnaires, au moins huit jours avant I'Assernblee Generale.
Ces avis indiqueront I'heure et le lieu de I'ksemblbe Generale et les conditions
d'adrnission, I'ordre du jour et les exigences de la Ioi luxernbourgeoise en
matiere de quorum et de rnajoritb nbcessaires. En plus, des avis seront publibs
dans le Memorial et dans un journal luxernbourgeois le "d'Wot"'. ainsi que dans
la presse des pays ou la Societe est comrnercialisee. Les exigences concernant
la participation, le quorum et la majorite lors de toute Assemblee Generale sont
celles fixees aux articles 67 et 67-1 (tels que modifibs) de la Ioi du 10 aoOt 1915
sur les soubtes cornrnerciales et dans les statuts de la Societe.
Les avis financiers seront publies dans les pays ou la Socibtb est
cornrnercialisee et pour ce qui wncerne le Grand-DuchB de Luxembourg
respectivement la Suisse, dans le "d'Wott". dans "L'Agefi "et "La Feuille Officielle
Suisse du Commerce
Les etats des variations des valeurs mobilihres et autres actifs nets intervenus
au sein du portefeuille-titres pendant I'exercice social en cours peuvent &re
demandes gratuitement aupres de la banque dbpositaire ou aupres de
I'organisme de paiement et d'inforrnation allemand.
En ce qui concerne la commercialisation de la Societe en Allernagne, les
parties Blisent domicile au siege social de I'organisme de paiement et
d'inforrnationet les tribunaux cornpetents du siege seront seuls competents pour
connabre des litiges Bventuels. Le prospectus et les statuts de la SocieU, ainsi
que les rapports annuels et sernestriels peuvent &tre obtenus gratuiternent
aupres de I'organisme de paiement et d'inforrnation.Tous les avis d'information
et autres communications a I'intention des actionnaires seront publibs dans le
"Handelsblatt'.
Le prix d'ernission et le prix de rachat des actions de la Societe w o n t tous deux
publies les jours de Bourse dans le "Handelsblatt".
I".
II valore netto d'inventario per azione di ogni comparto,i prezzi di emissione,di
riscatto e di conversione sono resi publici ogni giorno di valoriztazione presso la
sede sociale della SocietA a Lussemburgo e del Rappresentantein Svinera. lnoltre
sono oggetto di un' inserzione in Svizzera ne1 giornale Agefi.
L'esercizio sociale cornincia il prirno gennaio di ogni anno e Cnisce il 31 dicembre
dell'anno sucwssivo.
La SoueO valore netto d'inventario per azione di ogni wrnparto,i prezzi di
ernissione,di riscatto e di wnversione sono resi publici ogni giorno di valorizzazione
presso la sede sociale della SocietA a Lussemburgo e del Rappresentante in
Svizzera. lnoltre sono oggetto di un' inserzione in Svizzem net giornale Agefi.
L'esercizio sociale comincia il prirno gennaio di ogni anno e finisce il 31 dicernbre
dell'enno successivo. La Societa pubblica annualrnente un rappotto dettagliato
riguardante la sua attivih e la gestione dei suoi averi cornprendendo il bilancio e il
conto di profitti e perdite consolidati espressi in USD, la composizione dettagliata
degli averi di ogni cornparto e ilrapporto del revisore contabile.
Inoltre, essa procede, dopo la fine di ogni semestre, alla pubblicazione di un
rapporto non cerlificato.
Gli investitori possono procurarsi gratuitarnente,presso la sede sociale della
Societa, I'estratto dei movirnenti awenuti nella cornposizione del portafoglio-titoli di
ogni cornparto durante il periodo. Questi docurnenti possono essere ottenuti
gratuitarnente presso il rappresentante.
L'Assemblea Generale Annuale degli azionisti awiene ogni anno presso la sede
sociale della SocietB, o in qualsiasi altro post0 a Lussemburgo che Sara specificato
nella convocazione.
L'Assernblea Generale Annuale degli azionisti si time il terzo giovedi del rnese di
aprile alle 15.00, o se quest'ultirno e festivo, il giorno lavorativo bancario seguente.
Gli awisi per tutte le Assernblee Generali sono inviati per posta a tutti gli azionisti
norninativi. al lorn indirizzo figurante SUI registro degli azionisti,almeno 8 giorni
prirno dell'ksernblea Generale.
Questi avvisi indicheranno I'ora e il luogo dell'Assernblea Generale e le condizioni di
amrnissione,I'ordine del giorno e le esigenze della legge lussernburghesein materia
di quorum e di rnaggioranza necessaria. Inoltre, gli awisi saranno pubblicati SUI
Mbmorial e in un altru giornale lussemburghese il "d'wort", come anche nella
starnpa dei paesi dove la Societa e cornrnercialiPab. Le esigenze riguardanti la
partecipazione, il quorum e la rnaggioranza durante tutta I'Assemblea Generale
sono quelle fissate dagli articoli 67 e 67-1 (come rnodificati) della legge delI'Agosto
1915 riguardante le sodeU cornmerciali e negli statuti della Societa.
Gli awisi finanziari saranno pubblicati nei paesi dove la Societil e cornmercialitzata
e per quello che riguarda il Gran Ducat0 del Lussernburgo e la Svizzera, ne1
TWort", "L'Agefi "e "La Feuille Mficielle Suisse du Commerce '".
Ne1 corso dell'esercizio finantiario e possibile richiedere gratuitamente le variazioni
del portafoglio rnobiliare presso la banca depositaria o presso il dornicilio di
pagarnento e I'ufficio informazioni in Gerrnania.
Per la distribuzione della Societa in Germania il luogo di esecuzione e la
giurisdizione wrnpetente sono la sede sociale del domiulio di pagamento e
dell'ufficio informazioni.11 prospetto informativo, Io statuto societario e i rapporti
annuali e sernestralisono disponibili gratuitarnente presso il domicilio di pagamento
e I'ufficio informationi.
Tulte le inforrnazionie le cornunicazioni ai titolari di quote verranno pubblicate ne1
quotidiano Handelsblatt.
I prezzi di ernissione e di riacquisto verranno pubblicati congiuntamente ne1
quotidiano Handelsblatt, nei giorni di borsa aperta.
Allgemeine Informationen
Inforrnacion general
Der Nettovermogenswert je Aktie jedes Fonds. der Emissions-,Ruckkauf-und
Urntauschpreis sind der Offentlichkeit an jedern Eewertungstag am
Geschaftssitz der Gesellschaft in Luxemburg und des Vertreters in der Schweiz
zuganglich.Gleichzeitig sind sie Gegenstand einer Anzeige in der
schweizerischen TageszeitungAgefi.
Das Geschaftsjahr beginnt am 1. Januar jeden Jahres und endet am 31.
Dezernber des Folgejahres.
Die Gesellschafl veroffentlicht jahrlich einen ausfuhrlichen Bericht uber ihre
Geschaftstatigkeit und die Guthabenvetwaltung,dem auch die Bilanz und die in
USD ausgedruckte Gewinn-und Verlustrechnung sowie die detaillierte
Zusammensetzung der Guthaben jedes Fonds und der Bericht des
Abschlussprufers beiliegt.
DariJber hinaus veroffentlicht sie jeweils halbjahrlich einen ungepruften Bericht.
Die Anleger haben die Moglichkeit,im Geschaflssitz der Gesellschafl kostenlos
eine Aufstellung uber die in der Zusammensetzung des Wertpapierportfolios
jedes Fonds im Verlauf des jeweiligen Zeitraurns aufgezeichneten Bewegungen
einzuholen. Diese Dokumente konnen Sie kostenlos von unserem Vertreter
erhalten.
Die Jahreshauptversamrnlung der Aktionare findet jahrlich im Geschaftssitz der
Gesellschafl oder an jedem anderen Ort in Luxemburg statt,der auf der
Einladung zu vermerken 1st.
Die Jahreshauptversammlungder Aktionare findet jeweils am dritten Donnerstag
im April, urn 15.00 Uhr bzw;soweit dieser auf einen Feiertag fallt -am folgenden
Werktag statt.
Entsprechende Mitteilungen zu den Hauptversammlungen werden den
Aktionaren auf ihren Namen lautend mindestens acht Tage vor der
Hauptversammlungan ihre irn Aktionarsverzeichnis verrnerkte Anschrik gesandt.
Diesen Mitteilungen 1st die Uhrzeit und der Ort der Hauptversarnmlung und die
Zulassungsbedingungen,die Tagesordnung und die Anforderungen des
luxemburgischen GeseQes irn Hinblick auf die erforderliche Stimmenzahl und
mehrheit zu entnehrnen.Darijber hinaus werden die Mitteilungen im Memorial
und in einer luxemburgischen Zeitung (Das "d'wort") sowie in der Presse der
Lander.in denen die Gesellschaft vertreten ist,veroffentlicht. Die Anforderungen
im Hinblick auf die Teilnahme, die Stimmenzahl und die Stimmenmehrheit
anlaRlich der Hauptversamrnlungen sind 967 und 67-1 (in ihrer geanderten
Fassung)des Gesetzes vorn 10.August 1915 zuHandelsgesellschafen und der
Satzung der Gesellschaft zu entnehmen.
Die Finanzaufstellungen werden in den Landernjn denen die Gesellschaft
vertreten ist und -irn Hinblick auf das GroRherzogtum Luxemburg bzw.die
Schweiz -im "d'Wort" und in "L'Agefi " und "La Feuille Officielle Suisse du
Commerce .veroffentlicht.
Die Veranderungen des Wertpapierbestandes des laufenden Geschaftsjahres
konnen kostenlos bei der Depotbank oder der deutschen Zahl-und
lnformationsstelle angefordert werden
Fur den Vertrieb des Fonds in Deutschland sind der Erfiillungsort und die
Gerichtsbarkeit des Gesellschaftssitzes der Zahl-und lnformationsstelle gultig.
Der Verkaufsprospekt und die Sattung der Gesellschafl.sowie die Jahres-und
Halbjahresberichte sind kostenlos bel der Zahl-und lnformationsstelle erhaltlich.
Informationen und Bekanntrnachungen an die Anteilinhaber werden irn
Handelsblatt veroffentlicht.
Ausgabe-und Rucknahmepreise werden zusarnrnen und borsentaglich im
Handelsblatt veroffentlicht.
El valor de inventario neto por accion de cada uno de 10s compartimentos,los
precios de emision,de readquisicion y de conversion se hacen publicos los dias de
valoracion en el dornicilio social de la Sociedad en Luxernburgo y en el dornicilio
social del Representante en Suiza.Ademas.son objeto de una insercion en Suiza
en el diario Agefi.
El ejercicio social comenzarh el 1 de enero y finalizara el 31 de diciembre de cada
aao.
La Sociedad publica anualmente un informe detallado sobre su actividad y sobre la
gestibn de sus activos en el que se incluyen el balance y la cuenta de perdidas y
ganancias expresadas en USD, la composicion detallada de cada uno de 10s
cornpartimentos y el informe de la auditoria. Ademas, al termino de cada semestre,
publica un informe no auditado. Los inversores pueden obtener,de forma gratuita
en el domicilio social de la Sociedad,la relacibn detallada de 10s cambios de
cornposicion de la cartera de titulos de cada uno de 10s compartirnentos del
period0 en curso.Estos docurnentos pueden obtenerse de forma gratuita a traves
del representante.
La Junta General Anual de accionistas se celebra todos 10s aRos en el domicilio
social de la Sociedad o en cualquier otro lugar de Luxemburgo que se haya
seialado en la convocatoria.
La Junta General Anual de accionistas se celebra el tercer jueves del mes de abnl
a las 15:OO horas.En el cas0 de que dicho dia fuese festivo,se celebraria el
siguiente dia laborable bancario. Las convocatorias de todas las Juntas Generales
se envian por correo a todos 10s accionistas nominativos,a sus respectivas
direcciones que figuran en el registro de accionistas,al rnenos ocho dias antes de
la celebracion de la Junta General.
En dichas convocatorias figuraran la hora y el lugar de celebracion de la Junta
General y las condiciones de admision,el orden del dia y 10s requisitos de la ley
luxemburguesa en materia de quorum y de mayoria necesarios.Ademas,se
publicaran convocatorias en el diario memorial ny en un periodic0 luxernburgues
el "dWort", asi corn0 en la prensa de 10s palses en 10s que se comercializa la
Sociedad.Los requisitos relativos a la participacion, el quorum y la mayoria para la
celebracion de cualquier Junta General son 10s estipulados en 10s articulos 67 y
67-1 (modiRcados)dela ley del 10 de agosto de 1915 relativa a las sociedades
mercantiles yen 10s estatutos de la Sociedad.
Los informes financieros se publicaran en 10s paises en 10s que se comercializa la
Sociedad y,en Io referente al Gran Ducado de Luxernburgo y a Suiza,se publicaran
respectivarnente en el "dlnlort" y en el "L'Agefi "y "La Feuille Officielle Suisse du
Commerce ".
Se podra solicitar gratuitamente la modificacion de 10s titulos de la cartera de
valores del ejercicio presente en el banco depositario o en las oficinas de pago e
informacion.
Para la distnbucion de la Sociedad en Alemania,% considera vigente el lugar de
cumphiento y jurisdiccion de la sede social de las oficinas de pago e
informacion.Se puede obtener gratuitamente en las okinas de pago e inforrnacion
el folleto de ernision y 10s estatutos de la sociedad.asl como tambien 10s informes
anuales y semestrales.
Todas las noticias e informaciones dirigidas a 10s participes apareceran en el
"Handelsblatt".
En esta publicacion.tambien encontraran de forma conjunta 10s precios de
suscripcion y reembolso al cabo de cada dia de negociacion.
7
Etat des actifs nets globalise
au 30 juin 2008
Stato degli attivi netti globalizzato
a1 30 giugno 2008
Stand des Gesamtreinvermogens
per 30. Juni 2008
Estado globalizado
correspondiente a 10s activos netos
el 30 de Junio de 2008
9
Stato degli attivi netti globalizzato al
30 giugno 2008
Etat des actifs nets globalise
au 30 juin 2008
:espressi nella valuta del comparto)
(exprim6 dans la devise du compartiment)
*
4ttivi
&EL
:%%,
Portefeuilles-titres a la valeur d'bvaluation
'ortafoglio-titoli al valore di valorizzazione
Options achetbes
3pzioni comprate
Avoirs en banque
4veri in banca
A recevoir sur souscriptions
Jasse e costi da pagare
Inter&
et dividendes a recevoir, nets
2
&+
*+
?
[nteressi e dividendi da ricevere, netti
Plus-value non realisee sur contrats de change a terrne
'lusvalenza non realizzata sui contratti di cambio a terrnine
Plus-value non rbalisee sur contrats a terme
4usvalenza non realizzata sui contratti a terrnine
A recevoir pour investissernents vendus
l a ricevere per investimenti venduti
Autres actifs
41trt attivi
Passifs
:"@,"+
<CI
9'
" "
:i
>
*r-xi<
rB<
Decouvert bancaire
3coperto in banca
options
3pzioni
A payer pour investissements ache&
Da pagare per investirnenti acquistati
A payer sur rachats
3a pagare su riscatti
Moms-value non realisee sur contrats a terme
Minusvalenza non realizzata sui contrattl a terrnine
Moins-value non realisee sur contrats de change a terrne
Minusvalenza non realizzata sui contratti di cambio a termine
Commission de conseil a payer
Zornmissione del consiglio da essere pagato
Commission de gestion a payer
Commissione di gestione da pagare
Irnpbts sur plus-value non realisCe sur investissernents
Imposta sulla plusvalenza non realizzata sugli investimenti
Taxes et frais a payer
Tasse e costi da pagare
Autres passifs
&re passivi
~"
'
Valeur nette d'inventaire gi%bale
<
x
&?%
'
>GA,
hbre net& d'inventario glob&L 2
rl
$
Nombre d'actions en circulation
Numero U'ationi in circolazione
Valeur nette d'inventaire par action
Valore netto attivo per azione
Taux moyen d'investissement sur actions de I'Union Europeenne
-asso a media termine d'investimento su azioni dell'Unione Europea
Les notes annexees font partie intbgrante de ces etats financiers.
.e note allegate fanno parte integrante di questi stati finanziari.
*
NL = No Load
NL = No Load
Stand des Gesamtreinvermogens
per 30. Juni 2008
Estado globalizado correspondiente
a 10s activos netos
(in der entsprechenden Fondswahrung ausgedruckt)
expresado en la divisa del cornpartirnento)
Not
Not
Anmerkun
Not
u
I "
*_
1 I:>
Aktiva
ictivoS
Wertpapierportfolio entsprechend Bewertungsbetrag
:artera de titulos al valor de valoracion
Gekaufte Optionen
lpciones cornpradas
H
Bankguthaben
ifectivo en bancos
Forderungen aus Zeichnungen
'ara recibir en suscripciones
I
d
(2
Zins- und Dividendenforderungen, Nettobetrag
ntereses y dividendos a percibir, netos
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschaften
jlusvalia no realitada sobre contratos de carnbio a plazo
(610
Nicht realisierter Gewinn aus Termingeschaften
jlusvalia no realitada sobre contratos a plazo
(7x2
Forderungen aus Werpapierverkaufen
Andere Aktiva
4 percibir por inversiones vendidas
Xros activos
_' :by
I
Passiva
ex
~~~
Kontouberziehung
kscubierto bancario
Optionen
Ipciones
Verbindlichkeiten auf Wertpapierverkaufen
4 pagar por inversiones cornpradas
Auf Ruckkaufe zahlbare Betrage
i pagar sobre readquisiciones
Nicht realisierter Verlust aus Termingeschaften
linusvalia no realizada sobre contratos a plazo
( 7 ~ 2
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschaften
linusvalia no realizada sobre contratos de carnbio a plazo
(6)(2
Anlageberatergebuhr
:omision del consejo que se pagara
Verw aItungsgebuhr
:omision de gestion a pagar
Steuer auf nicht realisierten Gewinn auf Wertpapierbestande
rnpuesto sobre plusvalia no realizada sobre inversiones
Zahlbare Steuern und Gebijhren
mpuesto y gastos a pagar
ltros pasivos
Andere Passiva
,"
Nettovermagenswert insgesamt
(3
~
;$k
'
e
WY'
M o r de inventario h#&global
<
*)
J:
>
Anzahl der irn Urnlauf befindlichen Aktien
lurnero de acciones en circulacih
Nettoinventanvert pro Aktie
alar neto del inventario por accion
Investrnentdurchschnittszinssatz von Aktien der Europakchen Union
asa media de inversi6n sobre acciones de la Union Europea
Die beiliegenden Anmerkungen gelten als fester Bestandteil dieser
Finanzaufstellungen.
NL = No Load
.as notas adjuntas forman parte integrante de 10s presentes estados
inancieros.
' NL = No Load
11
World Opportunities
WSD1
27.625.82;
162,611
29,OOi
79,43;
313,45'
889,86(
4,52t
29,104,71!
,'"
5,91!
9,63t
747,301
147,131
64,87!
EUR:
55,032.34f
NL*EUR:
22,435.25:
USD:
19,088.91!
EUR:
EUR 163.9t
NL*EUR:
EUR 210.U
USD:
USD 339.8;
Italian Value
European
Oncology
Opportunities
European Small Cap
FPP Emerging
Markets
WsDl
FUR1
FUR1
lusDl
'
?
r
<
'
I
28,951,707
2,414,154,898
-
e-*<
-
62,642,020
53,170,85.
35,804.788.79
984,267
26,764,451
11,193,103
1,908,141
5,764,684,516
99,717
65,933,651
26,518
27,78'
1,057,067,882
5,851
4,100,164
1,033
158,271
22,875,940
-
588,851
-
304,478
-
-
-
30,346,020
626,875
228,692
5,260
2,578,494,851
74,494,809
-
-
460
-
-
-
28,660,578
968,329
104,538
70,066,306
726,644
-
-
142,166
2,727,008
1,556
11,807
355,5351
112,928,549)
;2,465,566,$@&~>
45
117,66:
129,931
-
1,075,025,463
505,72l
47,62'
1,156,145,079
54,913,487
-
392,401
37,641
2
" A
42,OO'
-
-
A"
,'
'<
-
11,462,85
-
7,21!
17,924,63:
42,649,417,130
4Lkb
69,634
29,990,48!$
-
7,431
56,779,35
u'
26,15t
26,501
-
917,991
1*
287,85(
I
I
67,312,995
17,576,89(
-
~
-
82,89
335,431
28,55l
163,94 1,463
-
153,376
76,65'
173,018,055
22,16f
839,519
7,88t
-
-
2,624,012,99
988.38
2,241,210
72,253,599
''
278,23:
55,790,97t
11A
EUR:
253,966.199 EUR:
27,171.898 NL"EUR:
USD:
USD:
84,921.371 JL*EUR:
9,134.10! ;EUR:
49,796.22'
;I P Y :
m,6s5.32a
22,347.818 EUR:
111,117.305
1,547.994 N L*EUR :
339.55;
8,162.06
IPY:
1,873,521
:UR:
155.27
CHF 462.81
NL"EUR/CHF:
\IL=EUR:
279.21 S EUR:
EUR:
EUR 91.03
EUR 218.56 EUR:
EUR
EUR:
NL*EUR:
EUR 98.05
CHF 350.76 NL*EUR:
EUR
NL*EUR:
EUR 310.0(
USD:
U5D 280.55 IPY:
USD:
USD 1 4 2 . 2 9 s EUR:
913.42
EUR
s IPY:
156.34
982,64 EUR:
99,055 NL-EUR:
EUR 158.4:
EUR
124.5:
14,953
79.57%
13
Global Emerging
Markets
Lifestyle Trends
US Dynamic
Global Warming
Emerging Markets
Dynamic
Selection
WDI
[EURI
[USDI
WRI
W D 1
W R I
'
\
,
>,
,
>I
76.596.56
-
'h .r"*
e
8,726,98
<v
e
%
>"
"
134,278,27
12,34838
36
973,27
45,425,861
18,964,51
-
2,180,20
6
225,51
190,80
1,268,38
968,58
1,292,976
547,52
364,70
117,43
208,729
4
134,670
9,86
333,429
56,33
13,56
12,67
868.29
31,50
234,95
-
374,SO
702,91
1,693,76
145.40
12.38
11,49
10,193,28
137.865.13
80,390.54
222,099
127,21
9,543
36,53
5,4a
20,087,52
*
x
7 %
1;:
15,OS
1.16
3,lO
105,27
434,67
1,270,93
1,312,18
1L90
-
2,524,14
272,Ol
62,431
307,99
736,924
56,31
101,31
-
12,42
67,45
345,18
60.66
657.14
88,99
153,689
100,20
37,60
145.40
41,44
17,765
19.73
142,891
43,52
3
2,16
".
1,838,81
72 2,348
78,551,72
19,365,17!
Y ,pit,
1,123,246
337,30
" 46#92,738
I$
178,72
,
I
EUR:
194,383.8
NL*EUR:
23,571.75
IL*EUR:
USD:
81,933.44
ISD:
EUR:
EUR 183.1I
NL*EUR:
EUR 181.7
USD:
USD 191.5
:UR:
FUR:
84,506.55
EUR 98.7
UR:
FUR:
r1L"EUR:
ISD:
80,403.0
75
iUR:
JL*EUR:
141,207.22
552.44
99.6
118.5
IL*EUR:
SD:
1,010,613.12
115.6
UR:
EUR
136.6
iUR:
IL*EUR
133.3
\]L*EUR :
ED:
*
112,410.875EUR:
82,881.48
203.059
159,362.758
EUR:
138.8
EUR 159.0
Diversified
Euro Liquidity
[EURI
European Corporatc
Bonds
European Fixed
Income
US Dollar Bonds
Absolute Return
Institutional
W D l
CEW
~
?
&y
d
;A;
x%$
2,
361,873,902
107,067
14,971,165
42,808,34
36,630,29
8,a24,07
398,99
79,384,27'
138,601
1,717,92
719,892
1,598,27
6,52
216,69,
4,703,497
1,060,96
786,14
1,488,73
160,605
821,68
14,269,901
17,161,71!
31,191
732,22.
29,936,511
198,15
39-
373,82*
211
91
155,485
16,097
1,361
54,291,65
383,610,197
37,829,95
'
, ?
>
?
;
>'->
I
j
%
I
C
&?
"
I
14,221
83,288
1,543,69
569.22
307,85
4,37.
101,06.
27,77'
90,97
100,00
188,78
40,921
37.21:
63,41
41,24
69,07
19,921
90.22.
1,994,25
80,953,35:
208,291
15,60:
146,66
44,433?6&
19,42
807,270
5,270,846
44,580,341
18,123,89'
82,94 7,60
bk
1,409,11
i9,22;
-
1,645,223
-
190,486
-
7,997,113
EUR:
1,005,232.001 EUR:
NL*EUR:
509,488.342 NL*EUR:
CHF:
272,622.328
S EUR:
16
1,698,08
y*
5,404,579.05 EUR:
100 ? EUR:
711,44
W,llS,Sl
%
:UR:
470,519.7
ED:
EUR 163.0 WR:
172.0
JSD:
206,702.2
66,164.9d SBP:
4,474.271
XP:
9930.9,
3,519.14
8,287.436
EUR:
EUR 230.39 EUR:
9.72 EUR:
NL*EUR:
EUR 175.37NL*EUR:
9.72 S EUR:
CHF:
167.79
5 EUR:
933.04
270.7
969.6
15
Absolute Return
Italy
US Value
'otal/Totale/Gesamt/
Total
USD
r
>
2
23.383.84
20,ia9,86
783,30
146,16
44,503,18
11,54
65.12
5,945,744,20'
1,036,031
273,803,92'
123,824,45
20,681,021
4,131,36(
690,74
1,298,39'
125,394,93:
35,72
9,677,SE
**
6,496,759,57'
">
"
>,
376,7E
22,19
152,46
137,23
EUR:
EUR:
NL*EUR:
5 EUR:
18,84
2,14
105.9:
324,58
503,67
NL*EUR: 137,137.29 USD:
S EUR:
520,16;
1,114,771
12,69
138,545.05 iUR:
20,937.7E
33,166.0C
3,404.99
EUR 149.8 EUR:
EUR 146.1 JSD:
993.7
3,342,83(
692,43:
68,662,24&
149,428,79;
140.4
136.8
27,546,53!
28,561
7,992,12(
361.48
17
Etat des changements des actifs nets
globalise pour la periode cl8turee
au 30 juin 2008
Stato dei cambiamenti sugli attivi
netti globalizzato per la chiusura
dell'esercizio
a l 3 0 giugno 2008
Entwicklung der Nettogesamtaktiva
fur die abgeschlossene
Geschaftsperiode
per 30. Juni 2008
Estado de 10s cambios de 10s activos
netos globalizados para el ejercicio
cerrado
e l 30 de Junio de 2008
Stato dei cambiamenti sugli attivi
Etat des changements des actifs
nets globalise pour I'exercice clbture netti globalizzato per la chiusura
dell'esercizio al 30 giugno 2008
au 30 juin 2008
(exprime dans la devise du compartiment)
(espressi nella valuta del compatto)
w
w
~
Actlvt netti ell'inixio defl'tasauclaio
Revenus
Utili
Dividendes, nets
Dividendi, netti
Intkrets sur obligations, nets
Interessi su obbligazioni, netti
I nt 6 r h bancaires
Interessi bancari
Revenus sur titres pr6tCs
Ricavi su titoli prestati
Autres Revenus
Jtili straordinari
Frais
Spese
Commission de gestion
Commissione di gestione
Commission de performance
Commissione di performance
Commission de banque depositaire
Commissione della banca depositaria
Frais de domiciliation, d'adrninistraqtion et d'agent de transfert
Spese di domlclliazione, di amministrazione e di bonifico
Frais professionnels, d'irnpression et de publication
Taxe d'abonnement
Spese di attivita professionale, di stampa e di pubblicazione
Canone di abbonamento
Frais bancaires
Spese bancarie
Intersts bancaires
Interessi bancari
Autres frais
Altre spese
Benefice (Perte) net(te) realisC(e) sur:
Utile (Perdtta) netto(a) realizzato(a) su:
- vendlte di investirnentl
- ventes d'investissements
- realise(e) sur options
- contrats de change a terme
- contrats a terme
-
realirrato sulle opzioni
- contratti di carnbio a termine
-
contratti a terrnine
Benefice (Pede) de change, net(te)
Variation de la plus-value/moins-value nette non realisee sur:
- investissements
-
impBts sur plus-value non rCalisCe sur investissements
-
options
-
contrats de change a terrne
contrats a terme
-
Jariazione della plusvalenza/minusvalenza netta non realizzata su:
- investirnenti
- imposta non realiezzata sugli investimenti
- opzioni
- contratti di carnblo a termine
- contratti a termine
Evolution du capital
Evoluzione del capltale
Emissions d'actions
Rachats d'actions
Ernissioni di azioni
Riacquisti di azioni
Diffkrence de change
Differenza di carnbio
Les notes annexkes font partie intkgrante de ces Btats financiers.
Le note allegate fanno parte integrante di questi stati finanziari.
I. 9
Entwicklung der Nettogesamtaktiva Estado de 10s cambios de 10s activos
fur das abgeschlossene Geschafts- netos globalizados para el ejercicio
cerrado el 30 de junio de 2008
jahr per 30. Juni 2008
I
(in der entsprechenden Fondswahrung ausgedruckt)
(expresado en la divisa del compartimento)
I Ingresos
Einkunfte
I
I
Nettodividenden
Nettozinsen auf Obligationen
Bankzinsen
Einkiinfte auf Werpapierliehe
Sonstige Ertrage
Unkosten
Gastos
Anlageratergebuhr
Leistungsprovision
Cornision de gestion
Cornision de rentabilidad
Depotbankprovision
Domizilierungs-, Bearbeitungs- un Vermittlerkosten
(3)
(3)
Comision de banco depositario
Gastos de domiclliacion, de administracion y de agente
de transferencias
Resvisionskosten, Druck- und Veroffentlichungskosten
Gastos profesionales, de impresion y de publicacion
Abonnernentsteuer
Bankunkosten
Tasa de suscripcion
(4)
Gastos bancarios
(5)
Bankzinsen
Sonstige Unkosten
Intereses bancarios
-
Otros gastos
I - las ventas de inversion
Investitionen
- Optionen
- Devisenterrninkontrakte
- Terminkontrakte
s/Nettowertminderung auf:
-
Investitionen
Nicht realisierte Steuer auf Wertpapierbestanden
- las ventas de opciones
- 10s contratos de carnbio a plazo
- 10s contratos a plazo
Variaci6n del valor afiadido/rninusva:
- las inverslones
- irnpuesto no realizado sobre inversiones
- Optionen
Ausgabe von Aktien
Rucknahme von Aktien
Wahrunasdifferenz
Die beiliegendenAnrnerkungen gelten als fester Bestandteil dieser
Finanzaufstellungen.
70
Ernisiones de acclones
Recompra de acciones
1 Diferencias de cambio
Las notas adjuntas forrnan parte integrante de 10s presentes estadoes
inancieros.
I
I
Italian Value
9,689,990
49,173,924
48,310,189
5,794,786
1,229,679
24,753,240
(17,498,162)
(57,319,330)
(90,470,403)
(46,392,826)
(6,891,546)
(53,936,231)
28,129.86C.:
A
,
54.498,?y
-x3k&703,189
~
'r
5
x$v>7,720,384
t9,426,967
4.
w,389,3p
>*A
21
>*
Oncology
European
Opportunities
European Small Cap
FPP Emerging
Markets
Japan Opportunities
Responsible
Development
W D I
W R I
[ E W
WSD1
CJPYl
IEURl
376,774,473
245,145
-
-
5,874,109
5,751
27,829
-
-
286,778
24,260,03!
-
-
910,993
382,648,582
278,725
678,771
329,298,077
169,3 54
6,354
-
-
10,312
909,818
73,286,753
11,20
281,26:
4,393,895
1,821
16,373
942,91:
14,266,450
8,714
7,668
582,71!
9,083,462
4,423
198,69;
1,896,196
4,108
(540,093)
4,786,764
4,093
11,896
119
6,904
50 !
337.73;
1,069,634
<31,968,99
(441,915)
(271,958,781
{ZP;'17)
(26,984,011)
-
115,431
?-,
"
I
4,034,931
i i
(1,736,497
(207,241)
(4,646,635)
'~~6,9f~,001)
(16,460)
"
2,686,084,893
(383,660,863
( 6 1,810)
(7,901,607)
79,858
(50,389,621)
-
-
198,867
I
335,590,337
3,468,091
-
1,542,09;
P
-
<
(5,832,565,974)
7,961,991
4
.
(2,618,067)
437,551,690
m'?454,903,1 08.
I
1,552,235
-
795,563
-
*
&880.340;
(2,499,307)
(116,043,650)
5:
1,184,630,751
(1,879,391,555
21,602,982
(107,534,589)
23,500,83!
(48,921,329'
12,140,449,961
2,068,80
(16,525,068,261)
17$46,39
-*
Global Emerging
Lifestyle Trends
Global Warming
Absolute Return
Institutional
US Dollar Bonds
Diversified
>>
P
25,83:
386,581
16,47t
288.79;
414,346
3,468,002
136,802
29,22
125,918
89,848
88,943
972
48,477
3,988,182
3{762,%?
.
186,586
-
222,318
379,076
-
-
17,617
4,751
12,417
13,742
9,584
14,998
2,471
12,460
9,456
3,830
-
-
6,166
6,147
250,863
1#,978
"""W
UL><
27,613
5,331
31,670
20,912
4,627
(1,103)
9,379
271,680
477,505
769,772
1,169,372
314,63(
96,29t
37,21;
7,011
62,18:
38:
26,41(
2,321
5,696
4,665
3,67!
1,lU
2!
!
13;
4,876
*"
'.X,,'
124,566
127,467
289,781
-"187,?8:
994,701
18.53;
(12,856
2
*b
174,30;
(471,398
99,530,607
(233,581,428)
37,791,lO
26,446,41
19,510,78
27,391
(19,222
3,621,811
45,750,001
(l,000,003
( 15,230,089
.,"
44,433,681
9
Absolute Return
Italy
US Value
Total
WURl
WSDI
USD
14,697
102,159,2oa
13,872,598
4,312,632
11,663,084
285,049
452,40
163,802
-
16,522
132,292,571
18,841
58,687,29
-
6,490
708
2,957,608
938
54
737,359
2,846
57
6,748
1,14
1,429,02
790
-
864,314
-
36
34,179
1,686
175
183,300
269,105
334,357
-
(38,095)
(i,m,s7a)
-
I
-
49,782,831
(4,798,258)
44,178,6_0*
,$
a'l^
21,019
(4.497)
68,179,671
I
64,112;90€
4,733
-
(61,188)
-
(875.052)
-
65,129
14,987,223
(4,942,779)
#,d.~s,sas
(764,826,392)
133,357
(1,137,482)
(3,152,182)
2,884,864,360
(4,646,222,736)
642,061,9 15
" 6,237,089,616
25
Etat des portefeuiIles-titres
au 30 juin 2008
Dettaglio del portafoglio-titoli in
data
a1 30 giugno 2008
Stand der Wertpapierportfolios
per 30. Juni 2008
Estado de la cartera de titulos
e l 30 de Junio d e 2008
27
-
World Opportunities
(exprime en USD)/(espresso in USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresado en USD)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008lStand des
Wertpapierportfolios per 30. Juni ZOOIlEstado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Quantitb / valeur nominale
Quantiti / valore nominale
Menge / Nominalwert
Cantidad / valor nominal
DCnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Valeur d'ivaluation
Coat d'acquisition
Devise
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione
Marktwert
Wiihrung Anschaffungskosten
Valor de valoracibn
Divlsa Coste de adquioicibn
010
% actlfs nets
degli attivi netti
O h Netto Aktiva
010 activos netos
Valeurs mobilieres adrnises une cote offieielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una blosa de valores
Actions / Azioni / Aktien / Acciones
Australie / Australia / Australien / Australia
Aristocrat Leisure Ltd
Br6sil / Brasile / Brasilien
Ambev Cia De Bebidas 1 adr
Ernbraer Pref/ sadr
3.700
AUD
30.742
30.742
22.796
0.08
22.796
0,08
0,65
0,64
1,29
/ Brasil
Canada/Canada/Kanada / C a n a d i
Husky Energy Inc.
Suisse / Svizzera / Schweiz / Suiza
Basilea Pharmaceutica
Credit Suisse Group / nom.
Roche Holding Ag 1 genussschein
2.900
6.800
USD
USD
128.570
221.314
349.884
183.715
180.200
363.915
9.300
CAD
229.426
447.51 5
1,59
229.426
447.515
1,59
37.044
432.648
443.666
913.358
32.182
384.741
564.862
981.785
0,11
1,37
2,Ol
197
8.356
3.127
~~
CHF
CHF
CHF
~-
~.
3,49
~
Allemagne / Germania / Deutschland / Alemania
Allianz Ag / narn
Bayerische Motoren Werke Ag
Brnw-bayer. Motorenwerke
Porsche Ag
Sap 4
Siemens Ag 1 narn.
2.159
1.791
5.789
1.351
8.335
5.677
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
326.215
86.812
296.094
154.178
251.605
580.759
1.695.663
380.640
70.884
278.642
208.366
436.777
630.759
2.006.068
1,36
0,25
0,99
0,74
1,55
2,24
7,13
Espagne/Spagna/spanien/Espaiia
Inditex 1 reg.
5.500
EUR
225.523
253.553
0,90
225.523
253.553
0,90
Finlande / Finlandia / Finnland / Finlandia
Forturn Corp.
France / Francia / Frankreich / Francia
Lvmh Moet Hennessy
Nicox Sa. Valbonne
Sanofi-aventis
Ste Gen. Paris -aTech n ip
Total Sa
7.600
EUR
207.285
207.285
386.287
386.287
1,37
1,37
4.340
2.496
3.825
2.310
4.510
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
409.582
34.589
264.339
237.908
269.411
164,390
1.380.219
455.267
35.668
255.704
20 1.229
4 17.746
225.442
1.591.056
1.62
0,13
0,91
0,72
1,48
154.535
328.445
230.991
503.305
257.312
117.370
100.475
145.130
583.077
83.219
154.906
228.736
246.641
157.667
315.652
215.481
309.196
269.878
136.848
110.547
122.394
580.391
68.379
134.305
329.575
285.237
0.56
1,12
0,77
1,lO
0,96
0,49
0,39
0,44
2.640
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / Groabritannien / Gran Bretafia
Diageo PIC
8.574
Hsbc Holdings PIC
20.358
Prudential PIC
20.314
Royal Bk Of Scotland PIC
72.262
Tescoplc
36.720
Smith And Nephew PIC
12.412
Burberry Group PIC
12.262
Wpp Group PIC
12.700
Vodafone Group PIC
195.529
Experian Group Ltd
9.193
3i Group PIC
8.180
Reckitt Benckiser Group PIC
6.507
Bp PIC / adr
4.100
28
GBP
HKD
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
USD
0,80
5,66
2,06
0,24
0,48
1.17
1,Ol
(exprime enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedruckt in USD)/(expresado en USD)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 20081Stand des
Wertpapierpottfolios per 30. Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)l(seguito)/(Fortsetzung)/(continuacibn)
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaci6n
CADBURY PLC
Quantite / valore nominale
Menge 1 Nominalwert
18.469
Yo actlfs nets
Devise
Coat d'acqulsition
Valeur d'bvaluation
Valuta
Costo d'acquisto Valore di valutarione oh degli attivi netti
WIhrung Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa Corte de adquisicibn
Valor de valoraci6n
% activos netos
GBP
197.929
232.482
0,83
3.332.071
3.268.032
11,62
Inde / India / Indien / India
Dish Tv India Limited
Hindustan Lever Ltd
Icici Bk / sadr
Infosys Tech Ltd
Zee Telefilms Ltd
22.510
37.300
2.150
9.215
23.857
INR
INR
USD
INR
INR
18.374
141.699
45.702
277.102
79.185
562.062
15.669
178.674
61.834
371.540
110.786
738.503
0,06
0,64
0,22
1,32
0,39
2,63
Italie / Italia / Italien / Italia
Bulgari Spa
Tod's Spa
14.500
2.600
EUR
EUR
173.012
205.879
378.891
146.554
142.924
289.478
0,52
0,51
1.03
Japon / Giappone / Japan / lapon
Chugai Pharmaceut. Co.Ltd
Fanuc Ltd
Hoya Corp.
Kddi Corp.
Keyence Corp.
Kyocera Corp.
Mitsubishi Electric Corp
Murata Manufacturing to Ltd
Nidec Corp.
Nintendo Co Ltd
Secom Ltd
Sega Sammy Holding Inc.
Seven i3 I Holdings Co Ltd
Shionogi & Co Ltd
Sony Corp.
Sony Financial Holding Inc
Square Enix
Sumitomo Mitsui Financial Gr.
Toyota Motor Corp.
5.900
1.000
7.879
50
870
1.600
13.900
4.700
1.300
406
3.014
4.700
3.951
13.900
11.000
18
4.963
37
4.316
JPY
1PY
JPY
JPY
1 PY
JPY
1PY
JPY
JPY
I PY
83.181
73.577
126.920
281.536
186.594
140.179
144.073
269.360
75.488
85.846
150.133
108.787
123.359
226.331
467.014
66.835
143.817
345.521
191.753
3.290.304
94.563
97.826
182.472
309.419
207.559
150.936
150.139
221.688
86.703
229.418
146.712
41.057
112.934
274.709
481.487
72.506
147.010
278.883
203.983
3.490.004
0,34
0,35
0,65
1.10
0,74
0,54
0,53
0,79
0,31
0,81
0,52
0,15
0,40
0,98
1.71
0,26
0,52
0,99
0,72
12,41
Corbe du Sud / Corea del Sud / Slldkorea / Corea del Sur
Sk Telecom / spons.adr
11.265
USD
255,599
255.599
233.974
233.974
0,83
0,83
3.000
3.070
3.900
USD
USD
USD
139.599
181.905
214.795
536.299
165.270
467.037
80.184
713.291
0,59
1,66
0,29
2,54
Mexique / Messico / Mexiko / Mexico
Fomento Econorn Mexican0 I units
Grupo Modelo Sa De Cv C
Grupo Televisa / gds
68.600
29.000
14.100
MXN
MXN
USD
174.427
99.499
239.531
513.457
312.649
145.988
333.042
791.679
0,52
1,18
2,81
Pays-Bas / Paesi Bassi 1 Niederland / Paises Bajoo
European Aeronautic Defense
Philips Electronics
11.710
10.900
EUR
EUR
333.640
350.601
222.134
371.119
0.79
1,32
JPY
JPY
1PY
IPY
J PY
1PY
JPY
J PY
JPY
Iles Ca'lmanes / Isole Cayman / Kaimaninseln / Iolas Caimln
Ace Led
Transocean Inc
XI Capital Ltd -a-
1,11
29
-
World Opportunities
(exprim8 enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedruckt in USD)/(expresado en USD)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008Etand des
Wertpapierportfolios per 30. Juni 2008/Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung)/(continuacion)
Dlnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denorninacibn
Tnt Nv
Quantitk / valeur nominale
Quantith / valore nominale
Menge / Nominalwert
Devise
CoPt d'acquisition
Valeur d'kvaluation
% actifs nets
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione o h degli attivi netti
~/IJ Netto Aktiva
WClhrung Anschaffungskosten
Marktwert
Divisa Caste de adquisici6n
Valor de valoraciln
% adivos netos
6.100
EUR
240.887
925.128
208.748
802.001
0,74
2,85
Norvlge / Norvegia / Norwegen / Noruega
Tandberg Asa
9.100
NOK
104.644
104.644
149.182
149.182
0.53
0,53
Panama / Panama / Panama / Panami
Carnival Corp.
9.400
USD
416.156
416.156
309.824
309.824
1,10
391.112
1.215.851
393.956
241.263
2.242.182
284.289
882.592
537.349
251.862
1.956.092
237.486
297.220
534.706
262.909
316.390
579.299
0,93
276.320
10.701
393.900
229.770
259.308
381.290
124.868
207.300
341.140
164,232
346.320
459.144
341.205
217.095
34.112
92.426
347.382
414.766
146.565
177.588
215.730
286.722
456.666
160.560
208.236
23.104
38.070
14.326
165.120
47.480
299.237
297.475
73.764
387.780
184.325
101.325
0,98
0,04
1,40
0,82
0,92
1,36
0,44
0,74
1,21
0,58
1,23
1,63
1,21
0,77
0,12
0,33
1,24
1,48
0,52
0,63
0.77
1,02
1,62
0,57
0,74
0,08
0,14
0,05
0,59
0,17
1,06
1,06
0,26
1,38
0,66
0,36
Suede / Svezia / Schweden / Suecla
Assa Abloy Ab / -bEricsson Tel. B
Hennes & Mauritt Ab
Investor Ab B
19.600
84.540
9.900
11.906
SEK
Taiwan / Taiwan / Taiwan / TaiwLn
Media Tek 1nc.orp.oration
Taiwan Semiconduct.manuf/ sadr
22.800
29.000
TWD
USD
SEK
SEK
SEK
Etats-Unis d'Am8rique / Stati Uniti d'Amerlca / Vereiniate
- Staaten von Amerika / Estados Unidos de America
Aflac Inc.
252.441
4.400
USD
Acadia Phramaceuticals Inc.
2.900
40.610
USD
Adobe Systems Inc.
348.776
10.000
USD
Altera Corp.
228.921
11.100
USD
American International Gp
510.988
USD
9.800
Automatic Data Proces.
387.657
USD
9.100
b e i n g Co
USD
1.900
109.807
Colgate-palmolive Co
206.991
USD
3.000
Corning Inc.
14.800
275.675
USD
Cree Inc
166.411
USD
7.200
Walt Disney
USD
340.392
11.100
Ebay Inc.
573.201
USD
16.800
Emerson Electric Co
USD
301.188
6.900
Gilead Sciences Inc.
USD
123.339
4.100
Intermune Inc.
55.884
2.600
USD
I n t l Game Technology
3.700
125.717
USD
Intuit
327.913
USD
12.600
Yuniper Networks Inc.
USD
420.667
18.700
Linear Technology
USD
150.732
4.500
Lockheed Martin Corp.
1.800
123.840
USD
Maxim Integrated Products
USD
293.953
10.200
Mcdonald's Corp.
USD
247.526
5,100
Microsoft Corp.
USD
458.806
16.600
Northrop Grumman Corp.
139.751
USD
2.400
Raytheon Company
USD
170.317
3.700
Regeneron Pharmaceuticals Inc.
32.892
USD
1.600
Seattle Genetics Inc.
42.804
USD
4.500
Shuffle Master Inc.
USD
49.061
2.900
Sirius Satellite Radio Inc.
USD
285.083
86.000
Theravance Inc.
USD
84.209
4.000
3M Co
USD
4.300
330.676
Tiffany & Co
7.300
287.911
USD
Utd Parcel Service Inc B
1.200
88.794
USD
Wal-mart Stores Inc.
USD
335.727
6.900
Xilinx Inc.
7.300
187.890
USD
Aetna Inc
105.667
USD
2.500
30
1,10
1,01
3,14
1.91
0,89
6,95
1,13
2,06
-
World Opportunities
- ..
(exprime enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresadoen USD)
Wertpapierportfolios per 30. Juni 2008/Estado de la cattera de titulos 30 de junio de 2008
Dknomination
Denominazione
Bezeichnung
DenominaciCn
Citigroup Inc.
DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC
Wellpoint Inc.
Quantlth / valore nominale
Menge / Nominalwert
9.000
3.491
1.500
% actlfs nets
Coat d'acquisltlon
Valeur d'bvaluation
Devise
Cost0 d'acquisto Valore d i valutazione % degli attivi netti
Valuta
Marktwert
Netto Aktiva
WShrung Anschaffungskooten
O h activos netos
Valor de valoracibn
Divisa Coste de adquislcl6n
207.852
150.840
0,54
USD
USD
79.494
73.241
0,26
US0
77.817
71.490
0,25
8.220.923
8.577.380
26.700.979
29,23
27.595.256
98,lO
Valeurs mobilihres admises iune cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliarl ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitldos a cotizacion oficial en una blosa de valores
26.700.979
Autres valeurs mobilieres / Altri valori mobiliarl
27.595.256
98,lO
/ Andere ubertragbare Wertpapiere / Otros valores mobiliarios
Actions / Azioni / Aktien / Accioneo
Wire And Wireless India Ltd
Actions / Azionl / Aktien / Acciones
20.842
INR
23.507
23.507
10.440
10.440
0,04
0,04
10.439
0,04
23.507
10.439
0,04
26.752.486
27.625.823
98,21
23.507
Autres valeurs mobiliires / Altri valori mobiliari / Andere Ubertragbare Wertpapiere / Otros valores mobiliarios
Total / Totale / Sumrne / Total
31
- Europe Value
(exprirne en EUR)/(espresaoin EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresadoen EUR)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008lStand des
Wertpapierpottfolios per 30. Juni 20081Estado de la cattera de titulos 30 de junio de 2008
DBnomlnation
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
Quantlt6 / valeur nominale
Quantitl / valore nominale
Menge / Nominalwert
Valeur d'bvaluation
Coiit d'acquisition
Devise
Valuta
Marktwert
Wahrung Anschaffungskosten
Valor de valoraci6n
Divisa Coote de adqulsicibn
010
% actifs nets
degli attivi netti
010 Netto Aktiva
Vo activos netos
Valeurs mobilieres adrnises B une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammcssi al listino / Amtlich
notiem?Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizaeion oficial en una blosa de valores
Autriche / Austria / Ooterreich / Austria
Raiffeisen International Bank
Wiener Staedtische Versicher.
Eelgique / Belgio / Belglen / Belgica
Dexial strip Vvpr
12.025
26.865
51.275
EUR
EUR
EUR
1.218.327
1.368.087
976.078
1.126.720
1,79
2,07
2.586.414
2.102.798
3,86
0,oo
513
-
513
Akin Ag I namensaktien
Citron Hdlg Ag (chf40)
Credit Suisse Group 1 nom.
Holcim Ltd 1 nam.
Logitech International Sa
Meyer Burger Technology Ag
Novartis Ag Basell nam.
Roche Holding Ag / genussschein
Syngenta Ag 1 nam.
The Swatch Group Ag
Zurich Financial Services 1 nam
Adidas-salomon Ag
Allianz Ag / nam
Bayer A.g.
Daimlerchrysler
E.on Ag
K&SAG
Kontron Ag
METRO AG
Siemens Ag 1 nam.
Espagne / Spagna / Spanien / Eopaha
Telefonica Sa
France / Francia / Frankrelch / Francia
Bnp Paribas
CASINO GUICHARD-PERRACH
Pernod-ricard Sa
Ppr Sa
Renault Sa
Seb Sa
Ste Gen. Paris -aSuez
Total Sa
4.906
68
46.754
14.430
17.797
2.886
43.291
20.106
4.810
7.696
9.187
19.240
14.430
37.519
18.278
14.074
3.848
221.262
20.202
26.455
90.717
23.473
9.620
19.529
24.050
28.860
32.035
9.620
46.754
26.936
USD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
235.183
11.438
1.663.469
955.061
30 1.085
537.146
1.615.304
2.618.585
739.620
1.298.671
1.805.079
222.650
8.895
1.366.320
744.05 1
304.963
552.081
1.517.324
2.305.193
995.814
1.224.049
1.496.988
0.41
0,02
2.51
1,36
0,56
1.01
2,78
4,23
1,83
2,24
2.75
11.780.641
10.738.328
19,70
859.923
1.850.786
2.053.633
961.849
1.658.534
1.212.423
3.209.954
968.888
2.503.093
771.723
1.614.731
2.001.228
716.504
1.802.762
1.404.532
1.913.916
820.411
1.865.623
1,42
2,96
3,67
1,31
3,31
2,58
3.51
1,51
3,42
15.279.083
12.91 1.430
23,69
1.771.298
1.531.310
2,81
1.771.298
1.531.310
2,81
1.568.492
712.808
1.409.921
2.996.434
2.87 1.511
1.359.567
675.387
1.838.039
1.452.303
1.350.637
692.646
1.274.253
1.700.350
1.503.619
1.194.581
531.895
2.021.626
1.459.944
2.48
1.27
2,34
3,12
2,76
2,19
0,98
3,71
2,68
-
EuroBe Value
(exprime enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrUckt in EUR)/(expresado en EUR)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 20081Stand des
Wertpapierportfolios per 30. Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)/(seguito)l(Fortsetzung)/(continuacion)
Quantitd / valeur nominale
Menge / Nominalwert
Dknomination
Denorninazione
Bezeichnung
Denominacibn
Vivendi Universal Sa
76.961
% actifs nets
Devise
Coat d'acqulsition
Valeur d'8valuation
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione Vo degli attivi netti
Marktwert
Netto Aktiva
WIhrung Anrchaffungskorten
Divisa Coste de adquislcibn
Valor de valoracidn
% activos netos
2.207.141
1.854.752
3,40
EUR
17.091.603
13.584.303
24,93
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroDbritannien / Gran Bretafia
105.821
BARCIAYS PLC
Grhce / Grecia / Griechenland / Grecia
Efg Eurobank Ergasias Sa
144.522
GBP
EUR
658.768
389.640
0.71
658.768
389.640
0,71
3.554.430
3.554.438
2.182.276
2.182.276
4,OO
4,18
0,90
5,08
4.00
Eni Spa Roma
Saipem Spa
96.201
16.354
EUR
EUR
2.321.049
470.765
2.791.814
2.279.960
487.844
2.767.804
NorvPge / Norvegia / Norwegen / Noruega
Petroleum Geo-services Asa
25.974
NOK
554.402
404.584
0,74
554.402
404.584
0.74
1.676.998
1.688.013
3,lO
1.676.998
1.688.013
3,lO
Etats-Unis d'Am6rique
Synthes-stratec Inc.
/ Stati Uniti d'Arnerica / Vereinigte Staaten von Arnerika / Estados Unidos de America
19.240
CHF
Danernark / Danirnarca / Dlnemark / Dinarnarca
14.623
CARLSBERG AS B
Actions
/
Azioni / Aktien
/
Acciones
DKK
1.033.808
897.021
1,65
1.033.808
897.021
1,65
49.197.507
90,27
58.779.780
Valeurs mobiliares adrnises B une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valor1 mobiliari ammessi al listlno / Arntlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizaclon oficial en una blosa de valores
Total / Totale / Summe / Total
58.779.780
49.197.507
90,27
sa.779.780
49.197.507
90,27
33
(exprime en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrUckt in EUR)/(expresado en EUR)
DBnominatlon
Denominazione
Bezeichnung
Denomlnacibn
Quantit6 / valeur nominale
Quantiti / valore nomlnale
Menge / Nominalwert
Devlse
CoDt d'acquisition
Valeur d'ivaluatlon
Valuta
Costo d'acqulsto Valore dl valutazione
Marktwert
WLhrung Anschaffungskosten
Dlvlsa Caste de adquisicibn
Valor de valoracibn
0%
VOactifs nets
degli attivi netti
010 Netto Aktiva
% activos netos
Valeurs mobilihres admises a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valor1 mobiliari ammsssi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizaclon oficial en una blosa de valores
Italie / ftalia / Italien / Italia
Acque Potabili Spa
Aeffe Spa
Aem Spa
Aem Torino Spa Torino
Assicurazioni / milano
Assicurazioni Generali Spa
ATLANTIA SPA
Autogrill Spa
Banca Generali Spa
Banca Intesa Spa
Banca Intesa Spa/ risp-non Conv
Banche Popolari Unite Scar1
BANCO POPOLARE SOC.COOP.
Bca Popolare Di Milano
Bellini Investimenti Spa
Benetton Group Spa. Ponzano
Bialetti Industrie Spa
Brembo Spa
Buzzi Unicem
C.i.r.cie Industriali Riunite
Carraro Spa
Dada Firenze
Danieli+c. / risp.n-cv
Danieli+c.off. meccspa
De Longhi Spa
Digital Multimedia Tech. Spa
Elitel Telecom Spa
Enel
Eni Spa Roma
Erg Spa Milano
Esprinet Spa
Fiat / az.di Risp./ non Conv.
Gemina Spa Milano
GREENERYCAPITAL S.P.A
Guala Closures Spa
Hera Spa
l f i l Investments Spa
Impregilol post Raggruppamento
Italcementi / risp
ITALCEMENTI SPA
Italmobiliare Spa / risp./ n-cv.
Kme Group Spa
LAND1 RENZO SPA
MAIRE TECNIMONT SPA
Marcolin Spa. Longarone
Mediobanca Bca Credit0 Finanz.
Mediolanum Spa
Mediterranea Delle Acque Spa
Mid Industrial Capital Spa
Mittel Spa
MONTE DEI PASCHI D I SIENA
Navigatione Montanari Spa
Permasteelisa Spa
Piaggio And C Spa
Poltrona Frau Spa
Prysmian Spa
34
58.432
319.627
664.226
725.654
230.731
224.738
132.845
156.817
154.819
559.348
366.573
69.918
149.825
141.835
128.850
74.913
181.788
32.962
125.853
1.048.777
158.815
61.928
20 1.765
114.866
194.773
7.991
263.443
382.554
238.722
57.932
66.922
97.886
1.096.721
156.478
198.768
242.717
171.800
464.458
179.790
81.904
23.373
670.618
134.843
447.478
521.392
189.779
257.699
26.969
19.977
2.996
795.073
382.554
27.967
165.807
972.866
115.865
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
277.500
1.254.576
1.757.741
1.846.789
1.533.207
6.975.327
2.973.098
2.318.244
1.377.110
2.820.523
1.852.352
1.535.895
2.713.380
1.655.816
788.229
983.806
378.042
330.275
2.378.185
1.951.593
978.748
879.799
2.507.373
2.036.833
885.474
503.413
145.209
3.101.793
6.019.345
1.214.630
868.254
1.710.271
1.825.281
185.373
892.074
802.180
1.279.875
2.253.322
2.696.089
1.268.474
1.732.856
1.087.891
495.487
1.985.383
1.620.114
2.013.865
1.713.702
186.575
405.412
19.253
2.295.444
1.136.031
475.446
591.988
2.568.001
2.163.331
142.428
482.637
1.545.985
1.415.025
755.644
5.476.864
2.554.612
1.195.731
745.069
2.029.034
1.206.940
1.041.086
1.690.030
845.334
408.454
556.976
118.162
2 17.546
2.002.325
1.840.604
730.548
786.483
3.044.630
2.730.367
570.685
151.024
-
2.310.626
5.657.703
882.311
269.361
746.869
849.959
97.720
842.280
629.851
709.533
1.313.256
1.330.449
864.912
747.928
611.604
528.584
1.917.444
855.083
2.049.610
680.971
102.413
377.560
11.799
1.430.336
990.815
364.974
207.258
1.099.338
1.864.266
0,15
0,52
1,67
1,53
0,81
5,91
2,76
1,29
0,80
2,19
1,30
1,12
1,82
0,91
0,44
0,60
0,13
0,23
2,16
1,99
0.79
0.85
3,28
2,95
0,62
0,16
0,00
2,49
6,10
0,95
0,29
0,81
0,92
0,11
0,91
0,68
0,77
1,42
1,44
0,93
0,81
0,66
0,57
2,07
0,92
2,21
0.73
0,11
0,41
0,01
1,54
1.07
0,39
0,22
1,19
2,01
-
Italian Opportunities
(exprim8 enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresado en EUR)
Etat du portefeuille=titresau 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008Etand des
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung)/(continuacibn)
Dknomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Recordati I n d Chimica/ post Rag
Saes Getters/ at.risp.non.conv
Saipem Spa
Saras Raffinerie Sarde Spa
Snai Spa. Milano
SNAM RETE GAS SPA
Sogefi Spa
Sol Spa
Tamburi 1nv.partners Spa
TELECOM ITALIA SPA
Telecorn Italia Spa/ risp.n-cv
Trevi-finanziaria 1ndustr.spa
Unicredito Italian0 Spa
Vianini Lavori Spa. Roma
Quantitb / valeur norninale
Menge / Nominalwert
137.839
35.958
176.794
437.490
133.844
249.709
13.984
64.924
255.702
855.003
826.037
227.734
492.426
155.818
Devise
Coot d'acquisition
Valeur d'kvaluation
o/o actifs nets
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione % degli attivi netti
010 Netto Aktiva
Marktwert
Wlhrung Anschaffungskosten
Divisa Costa de adquisiciin
Valor de valoracibn
O/o activos netOS
EUR
846.244
682.994
0,74
0,47
437.969
EUR
901,109
5,69
5.273.761
4.657.594
EUR
1,71
1.583.714
1.835.825
EUR
0,49
455.069
EUR
927.902
1,17
1.084.361
EUR
1.034.264
0,04
41.077
95.579
EUR
0,30
279.175
EUR
347.994
0,51
552.316
469.213
EUR
1,18
1.094.404
1.332.427
EUR
0,92
EUR
1.476.434
850.818
4,00
2.518.743
3.712.072
EUR
2,06
1.914.306
2.636.373
EUR
1,67
1.547.276
2.068.316
EUR
Luxembourg / Lussernburgo / Luxembourg / Luxemburgo
D Arnicointernational Shipping
189.779
Tenaris Sa
163.809
EUR
EUR
11 1.477.397
84.055.245
90,67
451.530
2.866.115
3.317.645
459.739
3.883.911
4.343.650
0,50
114.795.042
88.398.895
4,19
4.69
95,36
Warrants / Warrants / Warrants / Warrants
GREENERGY 08-15.12.1lWRT/GREEN
I n t e k 05-13.08.08W r t / intek
447.079
665.883
EUR
EUR
0
0
89.416
53.937
143.353
0,09
0,06
0,15
-
143.352
0,15
492.292
492.292
319.948
319.948
0,35
0,35
Fonds d'investissernents / Fondi di investimento / InvestrnentFonds / Fondos de inversiln
Allernagne / Gerrnania / Deutschland / Alemanla
Ishares D j Euro Stoxx Banks De
10.987
EUR
Fonds d'investissements / Fondi di investirnento / Investmentfonds /
Fondos de inversiln
492.292
319.947
0,35
Options / Opzioni / Optionen / Opciones
ASSICURAZIONI GENERAL1 SPA
Autostrade Spa
Banco Popolare Scar1
ENEL
EN1 SPA ROMA
Fiat
INTESA SANPAOLO SPA
Italcementi 5pa
Luxottica Group
MEDIOBANCA BCA CREDIT0 FINANZ.
Monte Dei Paschi Di Siena
PIRELLI & CIE SPA
Telecom Italia Spa
TELECOM ITALIA SPA
TELECOM ITALIA SPA
949
60
100
529
150
70
350
449
55
220
749
280
499
419
1.019
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
34.729
46.795
50.441
51.233
100.457
51.088
34.534
50.262
47.028
49.258
54.467
48.666
30.801
49.857
99.576
0.03
0,02
0,01
27.423
16.010
14.688
7.358
23.672
6.003
31.463
5.129
10.474
2.714
9.963
8.111
24.821
35.575
41.160
0,01
0.02
0,01
0,03
0,01
0,01
0,00
0,01
0,01
0,03
0,04
0,04
35
-
(exprirne enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrucktin EUR)/(expresado en EUR)
Quantlth / valeur nominale
Menge / Nominalwert
Dlnomination
Denominazione
Bereichnung
Denominaci6n
UNICREDIT S.P.A.
250
Coat d'acqulsltion
Valeur d'kvaluation
Devise
Valuta
Marktwert
Wshrung Anschaffungskosten
Valor de valoracibn
Divisa Coste de adquisicidn
45.322
EUR
33.058
832.250
Options
/
o h actifs nets
degll attivi netti
Netto Aktiva
% activos netOs
309.886
309.885
832.250
Opzioni / Optionen / Opciones
Oh
0,05
0,33
0,33
Valeurs mobilieres admises L une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al llstlno / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficlal en una blosa de valores
116.119.584
A u t r e s v a l e u r s mobilibres
/
A l t r i valori m o b i l i a r i / Andere ubertragbare Wertpaplere
/
89.172.080
96,19
Otros valores mobiliarios
Obligations / Obbligazioni / Obligationen / Obligaciones
Guernesey / Guernsey / Guernsey / Guernsey
CALYON FIN
PROD 0% 08-29.12.08
2.996.506
Obligations / Obbllgazioni / Obliqationen / Obligaciones
EUR
2.787.351
2.787.351
3,Ol
3,Ol
2.787.350
3,Ol
3.005.499
2.787.350
3,Ol
119,125,083
91,959,430
99.20
3.005.499
3.005.499
3.005.499
Autres valeurs mobiliires / Altri valori mobiliari / Andere ubertragbare Wertpapiere / Otros valores moblliarios
36
-
USA Opportunities
(exprime en USD)l(espresso in USD)/(ausgedrUcktin USD)l(expresado en USD)
Wettpapierportfolios per 30. Juni 2008lEstado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
DBnomination
Denominarione
Bezeichnung
Denominacion
Menge / Nominalwert
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'bvaluation
VOactifs nets
Valuta
Costo d'acqulsto Valore di valutazione % degli attivi netti
Vo Netto Aktiva
Marktwert
% activos netOs
Divisa Coste de adqulslciin
Valor de valoracidn
Valeurs mobilieres admises a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
Bermudas / Bermuda / Bermudas / Bermudas
COVIDIEN LTD/WHEN ISSUED
9.887
USD
483.697
483.697
473.470
473.470
2,44
2,44
Canada/Canada/ Kanacla/Canadi
KHD HUMBOLDT WEDAG INTL LTD
9.887
USD
312.356
312.356
311.725
311.725
1,60
1,60
Iles Ca'imanes / Isole Cayman / Kaimanlnseln / Islas Caimin
SEAGATE TECHNOLOGY
26.364
USD
549.193
549.193
504.349
504.349
2,60
2,60
Liberia / Liberia / Liblria / Liberia
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD
16.478
USD
467.401
467.401
370.253
370.253
1,90
1,90
Les Bahamas / Bahamas / Bahamas / Las Bahamas
ULTRAPETROL BAHAMAS LTD
39.546
USD
558.129
558.129
498.680
498.680
2,57
2,57
192.196
549.959
382.282
469.548
345.293
629.316
538.491
592.406
437.898
373.279
458.145
335.881
345.141
467.380
422.850
422.198
595.174
209.702
502.536
510.386
527.813
176.423
499.590
323.753
528.459
276.983
340.317
434.846
446.380
445.504
766.884
566.028
455.931
473.074
404.362
612.311
395.860
0,99
2.83
1.97
2,42
1,78
3,24
2,77
3,05
2,25
1,92
2.36
1,73
1,78
2,40
2,18
2,17
3,06
1,08
2,59
2,63
2,72
0,91
2.57
1,67
2,72
1,42
1,75
2,24
Etats-Unis d'Am6rique / Stati Uniti d'America / Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de America
ACCURAY INCORP.
264.518
26.364
USD
ADTRAN INC
557.078
23.069
USD
ALBANY INTL CORP -A451.167
13.182
USD
Alcoa I n c
563.654
13.182
USD
ANADARKO PETROL.CORP.
374.232
USD
4.614
AVNET INC
625.767
USD
23.069
BENCHMARK ELECTRONICS INC
584.391
32.955
USD
BLOCK INC. H+R
641.440
USD
27.682
CATERPILLAR INC.
506.434
5.932
USD
CONOCOPHILLIPS
373.918
3.955
USD
CONSTELLATION BRAND -A481.004
23.069
USD
COOPER TIRE & RUBBER CO.
42.842
468.943
USD
DOW CHEMICAL CO.
415.636
9.887
USD
FEDEX CORP.
527.005
5.932
USD
FRANKLIN RESOURCES INC.
467.150
4.614
USD
General Electric Co
15.818
496.861
USD
GREY WOLF INC.
525.279
65.911
USD
HUMANA INC.
263.249
5.273
USD
INTEGRYS ENERGY GROUP INC
509.160
9.887
USD
IOHNSON CONTROLS INC.
622.614
17.796
USD
KOHL S CORP.
601.142
13.182
USD
LADISH CO INC
270.547
8.568
USD
LONGS DRUG STORES CORP.
11.864
536.299
USD
LSI CORPORATION
363.532
52.728
USD
MDU RESOURCES GROUP INC
487.883
USD
15.159
PENTAIR INC.
286.644
USD
7.909
PPG INDUSTRIES INC.
383.857
5.932
USD
RAYMOND JAMES FIN.INC
16.478
469.492
USD
SCIELE PHARMA INC
493.018
23.069
USD
Smithfield Foods Inc
USD
22.410
668.426
ST MARY LAND & EXPLORATION CO
11.864
617.161
USD
SWIFT ENERGY CORP.
529.955
USD
8.568
Tirnken to
473.561
USD
13.841
UGI CORP
445.672
USD
16.478
UNUM GROUP
19.773
480.494
USD
WERNER ENTERPRISES INC
612.361
USD
32.955
WESCO INTERNATIONAL INC
9.887
438,192
USD
2,30
2,29
3,95
2,91
2.35
2,43
2,08
3,15
2,04
37
-
USA Opportunities
(exprim8 enUSD)/(espressoin USD)/(ausgedruckt in USD)/(expresado en USD)
WertpapierportFolios per 30. Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
DBnomination
Denorninazione
Bezeichnung
DenominaciCn
WY ETH
QuantitB / valeur nominale
Menge / Nominalwert
9.887
Devise
CoPt d'acquisition
Valeur d'bvaluation
Valuta
Marktwert
Valor de valoracibn
Divisa Coste de adquisicibn
474.162
USD
437.319
% actifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
% activos netos
16.928.741
87,14
18.315.055
20.685.831
19.087.219
2,44
98,25
Valeurs rnobiliires adrnises 1 une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valor1 mobiliari ammessi al listino / Amtlich
Total / Totale / Surnrne / Total
20.685.831
19.087.219
98,25
20.685.831
19.087.219
98,25
-
Technology
(exprime en USD)/(espressoin USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresado en USD)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008/Stand des
Dlnomination
Denominazione
Bezeichnung
DenominaciCn
QuantitA / valore nominale
Menge / Nomlnalwert
Valeur d'evaluation
CoPt d'acquisition
Devise
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore cli valutazione
Marktwert
Wihrung Anschaffungrkosten
Valor de valoracibn
Divisa Coste de adquisicion
O/o
VOactifs nets
degli attivl netti
9'0 Netto Aktiva
O h activos netos
a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessl al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotlracion oficial en una blosa de valores
Valeurs mobilihes admises
MARVELL TECHNOLOGY GROUP
Tyco Electronics Ltd
6.700
5.800
USD
USD
102.730
204.020
306.750
118.322
207.756
326.078
1,53
2,69
4,22
Canada/Canada/ Kanada/Canadi
Research I n Motion Ltd / wi
2.100
USD
188.902
188.902
245.490
245.490
3,18
3,18
Chine / Porcellana / China / Porcelana
Ctrip Corn I n t l / Adr
400
USD
17.355
17.355
18.312
18.312
0,24
0,24
Cap Gemini Sa
Eutelsat Communications
615
719
EUR
EUR
42.364
19.400
61.764
36.278
20.039
56.317
0,47
0,26
0,73
14.084
GBP
47.931
47.931
41.805
41.805
0,54
0,54
2.500
J PY
600
1PY
JPY
3 PY
46.892
300.665
42.587
60.531
140.699
591.374
42.286
339.041
41.205
52.526
132.786
607.844
4,38
0,53
0,68
1,72
7,86
Granda-Bretagne / Gran Bretagna / GroRbritannien
Vodafone Group PIC
Japon / Giappone / Japan / Japon
Konica Minolta Holdings Inc
Nintendo Co Ltd
NTT DOCOMO INC
Sony Corp.
TOKYO ELECTRON CO LTD
/ Gran Bretaiia
28
1.200
2.300
P Y
0,55
Iles CaYmanes / Isole Cayman / Kaimaninseln / I d a s Cairnin
Shanda Interactive Ent./ sadr
1.800
USD
58.902
58.902
48.870
48.870
0,63
0,63
America Movil S a b / adr Wi -I-
1.325
USD
68.182
68.182
69.894
69.894
0,90
0,90
Pays-Bas / Paesi Bassi / Niederland / Paises Bajos
Asrnl Holding Nv
1.586
EUR
45.308
45.308
39.106
39.106
0,51
0,51
Russie / Russia / Russland / Rusia
Virnpel Communications/ $.adr
2.000
USD
50.566
50.566
59.360
59.360
0,77
0,77
Taiwan / Taiwan / Taiwan / Taiwin
Taiwan Semiconduct.manuf/ sadr
9.700
USD
100.943
100.943
105.827
105.827
1,37
1,37
157.560
116.688
507.008
225.262
129.628
360.530
77.857
65.240
2,04
Etats-Unis d'Am8rique / Stati Uniti d'Arnerica / Vereinigte Staaten von Amerika
Adobe Systems lnc.
4.000
USD
Arnphenol Corp
2.600
USD
Apple Computer Inc.
3.028
USD
Applied Materials Inc
11.800
USD
Broadcorn Corp. -a4.750
USD
Ciscosystems Inc.
15.500
USD
Emc Corp
5.300
USD
Global Payments Inc
1.400
USD
/ Estados Unidos de Amirics
166.144
111.722
380.337
222.849
133.034
425.280
103.958
61.839
1.51
6,56
2,91
1,68
4,67
1,01
0,84
39
-
Technology
~~~~
(exprime enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedrBcktin USD)/(expresado en USD)
Wertpapierportfolios per 30. Juni POO8lEstado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)/(seguito)/(
Fortsetzung)/(continuacibn)
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denorninaciin
Google Inc. A
Hewlett-packard Co
Intel Corp.
I b m Corp.
Juniper Networks Inc.
Lam Research Corp
Linear Technology
Mcafee Inc.
Microsoft Corp.
Omniture Inc
Oracle Corp.
Red Hat Inc
Salesforce Corn Inc.
Vmware I n c
ACTIVISION INC.
AKAMAI TECHNOLOGIES INC
ALLIANCE DATA SYSTEM CORP ***
ANALOG DEVICES INC
COMMSCOPE INC
CONCUR TECHNOLOGIES INC
Directv Group Inc.
DISCOVERY HLD -A-/WHEN ISSUED
ELECTRONIC ARTS
ENERSYS INC
F5 NETWORKS INC.
FIRST SOLAR INC
INTERSIL CORP /-AMernc Electronic Materials
On Semiconductor Corp.
QUALCOMM INC.
Sprint Corp./ fon Shs
SUCCESSFACTORS INC
TW TELECOM INC
VISA INC -A
Quantiti / valeur nominale
Quantitd / valore nominale
Menge / Nominalwert
810
4.000
21.000
4.495
4.500
1.300
2.100
2.100
5.800
1.400
5.500
4.600
2.300
1.300
1.800
2.800
1.400
3.900
400
900
4.500
1.300
1.600
700
1.300
200
3.000
900
6.800
6.900
10.100
3.500
3.300
1.500
Valeur d'kvaluation
% a c t i h nets
Devise
CoPt d'acquisition
Valuta
Cost0 d'acquido Valore di valutazione o h degli attivi netti
% Netto Aktiva
Marktwert
Whhrung Anschaffungskosten
Valor de valoracion
o h activos netos
Divlsa Coste de adquisiciin
426.400
5,52
USD
426.199
2,29
USD
186.659
176.840
451.080
5,84
USD
477.146
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
501.558
125.821
55.832
65.320
75.123
173.454
37.573
118.940
97.920
110.784
82.173
62.064
98.126
79.193
130.510
21.561
32.771
117.224
29.517
83.462
18.524
37.562
53.561
76.968
59.987
63.078
289.360
92.035
41.300
67.789
126.185
5.720.442
532.792
99.810
46.995
68.397
71.463
159.558
25.998
115.500
95.174
156.929
70.018
61.326
97.412
79.170
123.903
21.108
29.907
116.595
28.548
71.088
23.961
36.946
54.564
72.960
55.386
62.356
306.153
95.950
38.325
52.899
121.965
5.687.249
6,89
1,29
0,61
0,89
0,92
2,06
0,34
1,49
1,23
2,03
0,91
0,79
1,26
1,02
1,60
0,27
0,39
0,37
0,92
0,31
0,48
0,71
0,94
0,72
0,81
3,96
1,24
0,50
0,68
1,58
73,59
1,51
Afrique du Sud / Sud Africa / Sudafrika / Sur Africa
Mtn Group Ltd
4.624
ZAR
77.685
77.685
73.541
73.541
0.95
0,95
Sap Ag
1.176
EUR
59.659
59.659
61.626
61.626
0,80
76.090
76.090
78.228
78.228
1,Ol
7.519.547
97,30
h d e / India / Indien / India
INFOSYS TECHNOLJ SADR
1.800
~~~
USD
0.80
1,oi
~
7.471.853
Valeurs mobili&res admlses B une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
7.471.853
7.519.547
97.30
7.471.853
7.519.547
97,30
-
Italian Value
(exprime en EUR)/(espressoin EUR)/(ausgedrBckt in EUR)/(expresadoen EUR)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008/Stand des
Wertpapierportfolios per 30. Junl2008/Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Dhornination
Denominazione
Bezeichnung
DenominaciLn
Quantith / valeur nominate
Menge / Nominalwert
Cantldad / valor nominal
Coat d'acquisition
Valeur d'ivaluation
Devise
Valuta
Marktwsrt
Valor de valoracidn
Divisa Coste de adquisiciin
VOactifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
9'0 activos netos
Valeurs mobilieres admises A une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wettpapiere / Valores mobiliarios admltidos a cotiracion oficial en una blosa de valores
Actions / Azioni / Aktien / Accianes
Generale De Sante
Italie / ftalia / Italien / Italls
Ansaldo Sts Spa
ANTICHI PELLElTIERI SPA
ASTALDI SPA
Autogrill Spa
Autostrade Spa
Azimut Holding Spa
B&c Speakers Spa
Bellini Investimenti Spa
Bouty Healthcare Spa
Butzi Unicern
Caltagirone Spa Roma
Cementir. Cern.del Tirreno Spa
Cofide Cia Fin.de Benedetti
COGEME SET SPA
CONAFI PRESTITO SPA
Dada Firenze
Dea Capital Spa
EL.EN .SPA
Eni Spa Roma
EUROTECH SPA
Eutelia Spa
Grandi Viaggi Spa
GRANITIFIANDRE SPA
GRUPPO MUTUTIONLINE SPA
IMMSI SPA TORINO
Impregilo/ post Raggruppamento
I t Holding Spa
Iwbank Spa
KERSELF SPA
LAND1 RENZO SPA
LOTTOMATICA SPA ROMA
MARIELLA BURANI FASHION GR.SP A
MEDIASET SPA
Mediobanca Bca Credito Finanz.
Navigazione Montanari Spa
Permasteelisa Spa
Piquadro Spa
PRAMAC GROUP S.P.A.
Prernuda Spa
RCF GROUP SPA
Reply Spa Torino
ROSSS SPA
SAD1 SERVIZI INDUSTRIAL1 S.P.A
SAFILO GROUP SPA
Screen Service Broadcast.techn
SERVIZI ITALIA SPA
Snai Spa. Milano
122.753
EUR
2.217.339
2.217.339
1.719.769
1.719.769
3,71
3.71
32.000
20.000
50.000
20.000
247.250
40,000
50.000
468.781
6.618
890.446
5.700
638.993
269.831
471.879
2.000.000
18.438
64.454
116.941
2.685.717
12.065
36.513
75.000
80.000
30.190
564.899
96.930
6.171
233.895
469.486
396.272
79.640
75.000
101.462
87.500
10.000
125.000
85.168
26.895
851.797
20.825
345.534
25.157
187.000
93.539
93.773
354.700
109.784
42.126
2.200.787
15.276
45.374
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
304.253
153.567
295.877
100.343
2.339.569
768.610
362.799
2.256.656
26.952
1.116.660
94.929
1.413.579
1.922.720
3.009.894
2.072.438
62.102
95.413
1.900.401
5.960.121
283.778
836.682
1.785.157
408.607
34.830
1.334.405
682.101
25.198
252.679
1.550.708
230.956
234.446
716.711
365.544
1.769.721
155.471
559.527
1.057.258
656.684
2.565.221
275.411
604.045
85.360
298.366
125.544
2.094.931
735.734
200.091
75.576
2.852.578
80.515
172.735
306.400
144.200
163.750
105.000
1.885.281
769.200
279.750
1.870.436
20.979
783.592
90.687
1.121.433
1.278.999
2.O19.642
1.450.000
79.099
85.144
1.485.151
4.452.919
228.028
800.000
1.777.500
322.200
32.303
677.879
680.933
26.258
166.767
1.327.472
168.812
226.178
731.625
397.731
1.661.625
154.200
523.437
919.814
508.315
2.206.154
271.766
576.351
83.018
266.475
144.985
1.896.090
673.930
148.208
59.356
1.188.425
76.991
154.272
0.66
0,31
0,35
0,23
4,06
1.56
0,60
4,03
0,05
1,69
0,20
2,42
2.76
4,35
3,13
0,17
0,18
3,20
9,60
0,49
1,72
3,83
0,70
0,07
1,46
1,47
0,06
0,36
2,86
0,36
0,49
138
0,86
3.58
0,33
1,13
1,98
1,10
4,76
0,59
1,24
0,18
0.57
0,31
4,09
1,45
0,32
0,13
2,56
0,17
0,33
41
-
Italian Value
(exprime enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrucktin EUR)/(expresadoen EUR)
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denorninaciin
Societa Aeroporto Toscano Galileo
Galilei Spa
Sogefi Spa
Toscana Finanza Spa
Vianini Lavori Soa. Roma
Menge / Nominalwert
% actifs nets
Valeur d'lvaluation
Devise
Coat d'acquisltlon
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutatlone % degli attivi netti
% Netto Aktiva
Marktwert
Wiihrung Anschaffungskosten
% activos netos
Valor de valoraciin
Divisa Coote de adquisici6n
44.739
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
50.000
680.972
82.322
157.992
X,OO
465.286
146.875
1.129.052
320.027
1.568.861
41.098.861
0,32
2,43
0,69
3,38
88,60
3.047.990
3.047.990
2.270.003
2.270.003
4,89
221.381
221.381
208.196
208.196
57.552.009
45.296.830
156.512
171.873
328.385
151.655
165.338
316.993
591.941
168.391
1.951.605
381.902
1.608.007
52.065.299
~
Luxembourg / Lussemburgo / Luxembourg / Luxemburgo
0 Amicointernational Shipping
937.050
Suisse / Svizzera / Schweiz / Sulza
BIOTECH REGISTERED
EUR
EUR
4.020
_
~
_
4,89
0,45
0,45
~
97,65
Banca Ifis 05-31.7.08Wrt/ ifis
Mid Ind.cap.07-11.5.10 Wrt
49.239
209.289
EUR
EUR
328.385
316.994
0,33
0,35
0,68
0,68
Obligations / Obbligazioni Convertibili / Wandel- und Optionsanleihen / Bonos Convertibles
Les Antilles Nderlandaises / Antille olandesi / Niederl%ndischeAntillen / Antillas Neerlandesas
Biotech Tar. 3.5% 06-6.1.09Cv
124
CHF
80.294
Obligations convertibles / Obbligatlonl Convertibili / Wandel- und
Optionsanleihen / Bonos Convertibles
80.294
75.410
75.410
0,16
0,16
80.294
75.411
0,16
129.574
129.574
105.599
105.599
0,23
0,23
Italcementi Spa
Options / Opzloni / Optionen / Opciones
10.000
EUR
129.574
105.600
0,23
Valeurs mobilidres admlses Iune cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliati ammessi al llstino / Amtlich
42
58.090.262
45.794.834
98,72
58.090.262
45.794.834
98,72
-
Oncology
.-
~
(exprim8 en USD)/(espresso in USD)/(ausgedrucktin USD)l(expresado en USD)
Etat du portefeuille-titresau 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008lStand des
Ohomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciin
QuantitA / valore norninale
Menge / Nomlnalwert
C o M d'acquisition
Valeur d'bvaluation
Vo actifs nets
Devise
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione Vo degli attivi netti
Valuta
Marktwert
O h Netto Aktiva
Valor de valoracibn
% adivos netos
Valeurs rnobili&res adrnises a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi a1 listlno / Amtlich
Actions / Azioni / Aktien / Acclones
Arana Therapeutics Ltd
Bionomics Ltd
Chemgenex Pharmaceuticals Ltd
Sonic Healthcare Ltd
634.124
2.060.293
372.342
24.823
AUD
AUD
AU D
AU D
755.497
516.874
264.078
346.473
1.882.922
672.434
672.234
400.196
346.599
2.091.463
2,24
2,24
1,33
1,16
6,97
Danemark / Danimarca / DYnernark / Dinarnarca
Genmab A/ s
14.099
DKK
831.225
831.225
539.137
539.137
1.80
1,80
Allernagne / Germania / Deutschland / Alemania
FRESENIUS AG
Wilex Ag
6.950
36.853
EUR
EUR
656.64 1
562.767
602.945
415.155
2,Ol
1.38
1.219.408
1.018.100
3,39
0.62
1,88
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroEbritannien / Gran Bretaiia
Prostrakan Group
239.292
Sinc.lair Pharma Pic
258.157
GBP
GBP
388.412
535.208
923.620
378.600
186.242
564.842
Israel / Israele / Israel / Israel
Teva Phm./ adr Rep.lshs
USD
927.041
927.041
1.000.458
3,34
3,34
2 1.844
~-
Pays-Bas / Paesi Bassi / Niederland / Palses Eajos
Qiagen Nv
Novartis Ag Basel/ nam.
1.000.458
28.795
EUR
619.357
619.357
583.421
583.421
1,95
1,95
7.943
3.078
CHF
CHF
421.228
538.184
959.412
438.652
556.015
994.667
1,46
1,86
3,32
972.999
674.326
1.334.534
383.502
173.958
373.335
1.165.371
1.775.684
1.125.694
224.780
1.009.102
872.154
1.959.413
665.039
1.840.115
1.298.729
637.211
284.519
761.135
867.742
373.653
9 13.541
84.149
3.24
2,25
4,45
1,28
0,58
1,25
3.89
5,92
3,75
0,75
3,36
2,91
6,53
2,22
6,14
4,33
2,12
0.95
2,54
2,89
1,25
3,05
EtatS-Unis d'Am8rique / Stati Unlti d'America / Vereinigte Staaten von Arnerika / Estados Unidos de Arnirica
18.369
USD
978.647
Affymetrix Inc.
65.532
USD
1.168.537
Amgen Inc.
28.298
USD
1.324.755
Appleral celera Genomlcs
33.759
USD
492.501
Ariad Pharmaceuticals Inc
72.483
USD
356.711
Array Biopharma Inc.
79.433
USD
983.135
Biogen Idec Inc.
20.851
USD
1.224.532
27.801
USD
1.634.125
Celgene Corp.
Cephalon Inc.
16.879
USD
1.151.080
9.433
USD
214.535
Cougar Biotechnology I n c
Exelixis I n c
201.820
USD
1.895.415
Gen-probe Inc.
18.369
USD
968.828
Genentech Inc.
25.816
USD
1.985.463
Genzyme Corp.
9.234
USD
628.264
34.752
USD
1.363.737
Hologic Inc.
59.575
USD
1.698.633
Hospira Inc.
15.887
USD
688.183
HUMAN GENOME SCIENCES
54.610
USD
326.757
Illumina I n c
8.738
USD
491.118
Imclone Systems Inc.
21.447
USD
800.330
Infinity Pharmaceuticals Inc.
47.660
USD
496.753
Johnson &Johnson
14.199
USD
923.232
MAXYGEN INC
24.823
USD
161.939
AEEOlT LABORATORIES INC
1,26
0,28
43
-
Oncology
(exprime enUSD)l(espresso in USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresadoen USD)
Wettpapierportfolios per 30. Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)/(seguito)/( Fortsetzung)/(continuacion)
Menge / Nominalwert
Ddnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacih
NEW ABRAXIS INC
PEPLIN INC /CHESS
RIGEL PHARMACEUTICALS INC
VERTEX PHARMACEUTICALS
3.972
153.901
11.418
43.192
4.964
Valeur d'ivaluation
CoPt d'acquisition
Devise
Valuta
Costo d'acquisto Valore dl valutazione
Marktwert
Valor de valoraciin
258.949
252.041
US0
57.600
AU D
110.282
US0
Actions / Arioni / Aktien / Acciones
30.464.215
oh actifs nets
degli attivi netti
O/o Nett0 Aktiva
o h activos netos
258.743
365.402
166.164
20.870.635
216.751
39 1.345
166.693
23.101.230
USD
USD
010
27.662.723
0,84
0,19
0,86
1,22
0,55
69,59
92,24
Valeurs mobililres admises iune cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotiracion oficial en una blosa de valores
30.464.215
27.662.723
92,24
Valeurs mobilieres negociies sur un autre march6 r6gIementB / Valori mobillari acquistatl su altri mercati regolamentati /
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios negociados en otro mercado
reglamentado
Morphosys
14.397
EUR
~
957.460
957.460
943.862
943.862
957.460
943.863
3,15
3,15
~~
3,15
Valeurs mobilieres nkgoclkes sur un autre march6 rbglementl / Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati
/ Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios negociados en otro
mercado reglamentado
957.460
Autres valeurs mobili&res / Altri valori mobiliari
943.863
3,15
/ Andere Ubertraqbare Wertpapiere / Otros ValOreS mobillarios
Actions / Ationi / Aktien / Acciones
VERVA.PHARMACEUTICALS.LTD SHS
71.490
AUD
~~~
42.412
42.412
46.650
46.650
0,16
0.16
42.412
46.651
0.16
317.905
317.905
298.468
298.468
0,ss
317.905
298.469
0,99
360.317
345.120
1,15
31.781.992
28.951.705
96,54
~
Grande-Bretagne / Gran Bretagna
GOLDM.S.07-22.5.09PWT/NASD.BIO
/ GroRbritannien / Gran BretaAa
59.575
USD
0,99
Autres valeurs mobiliires / Altri valori mobiliari / Andere Ubertragbare Wertpapiere / Otros valores mobillarios
Total / totale / Summe / Total
-
European OPPortunities
(exprirne en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresado en EUR)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoliin data del 30 giugno 20081Stand des
Wertpapierpottfolios per 30. Juni SOOllEstado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
QuantitSI / valore nominate
Menge / Nominalwert
Denomination
Denominatione
Bezeichnung
Denominacion
Vaieur d'dvaluatfon
VO actifs nets
Coat d'acquisition
Devise
Costo d'acquisto Valore di valutazione 010 degli attivi netti
Valuta
Marktwert
010 Netto Aktlva
Valor de valoraci6n
o h activos netos
Divisa Coste de adouisiciln
~~
Valeurs rnobilieres adrnises A une cote offlcielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari amrnessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios adrnitidos a cotizacion oficial en una blosa de valores
Droits / Diritti / Anrechte / Derechos
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroRbritannien / Gran Bretaiia
RIGHTS HBOS PLC 08-18.7.08***
1.598.694
Total
GBP
- Droits / Totale - Diritti / Summe - Anrechte / Suma - Derechos
217.085
217.085
0,01
-
-
217.084
0,01
0
0,01
Actions / Azioni / Aktien / Accioner
Autriche / Austria / Osterreich / Austria
Belgique / Belgio / Belgien / Belgica
Inbev Nv
Suisse / Svizxera / Schweiz / Suira
Arpida Ag
Cie Fin.richemont Units -aLonza Group Ag / nom.
Novartis Ag Basel/ narn.
Syngenta Ag / nam.
The Swatch Group Ag
Zurich Financial Services / n a m
1.348.898
EUR
68.917.581
68.917.581
56.572.798
56.572.798
2,29
2,29
449.633
EUR
20.693.661
20.693.661
19.819.814
19.819.814
0,80
0,80
199.837
649.470
249.796
999.184
799.347
349.714
279.771
259.788
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
4.322.239
26,185.239
21.394.642
42.501.239
95.477.456
56.979.619
43.229.538
49.434.517
339.524.489
1.083.326
23.026.895
22.055.638
35.021.302
91.646.856
72.400.705
44.497.288
42.330.637
332.062.647
0,04
0,93
0,89
1,42
3,72
2,94
1,81
1,72
13,47
639.478
1.498.776
86.929
2.647.838
99.918
849.306
629.486
619.494
1.882.762
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
75.676.977
44.842.316
24.274.823
28.962.341
4.640.a4I
17.854.601
54.191.800
20.530.087
18.795.209
289.768.195
71.557.561
18.779.663
31.729.088
22.903.795
3.347.266
16.986.128
44.391.347
18.659.161
15.344.513
243.698.522
2,90
0,76
1,29
0,93
0,13
0,69
1,80
0,76
0,62
9,88
Danemark / Danimarca / DBnemark / Dinamarca
CARLSBERG AS B
TRIGON AGRI A/S
479.608
3.497.144
DKK
33.541.199
5.250.974
38.792.173
29.421.648
5.140.802
34.562.450
1,19
0,21
1.40
Espagne / Spagna / Spanien / Espafia
Acciona Sa / esp 167
BCO BILBAO VIZ.ARGENTARIA/NAM.
Laboratorios Farrnaceuticos Rovi Sa
Obi-ascon Huarte Lain Sa
Repsol Vpf Sa. Madrid
279.771
2.398.042
874.286
889.274
2.497.960
47.754.065
33.151.241
8.400.924
22.201.575
60.431.316
171.939.121
42.203.534
29.184.166
8.244.517
19.199.420
62.523.938
161.355.575
1,71
1,18
0,33
0,78
2,54
6,54
Fortum Corp.
Nokia Oy
OUTOKUMPU OY3 A
649.470
1.490.776
799.347
EUR
EUR
EUR
15.875.090
23.945.494
20.395.244
60.215.828
20.951.889
23.216.040
17.785.475
61.953.404
0,85
0,94
0,72
2,51
499.592
EUR
20.100.357
14.987.760
0,61
Allemagne / Germania / Deutschland
Allianz Ag / n a m
I v g Immobilien Ag
K&SAt
Kontron Ag
Open Business Club Ag
Rhoen Klinikum Ag
Siemens Ag / nam.
Solarworld Ag Bonn
Wirecard Ag/ apres R e d s a p
France / Francia
Velcan Energy
/ Alemania
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
/ Frankreich / Francia
45
-
European Opportunities
(exprime enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedriickt in EUR)/(expresadoen EUR)
(suite)/(seguito)l(Fortsetzung)/(continuacion)
Dlnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
Ipsen
Seloger.com
Netbooster
Total Sa
VALLOUREC
ILIAD
AIte r gaz
Sts Group
Quantite / valeur nominale
Menge / Nominalwert
453.630
99.918
15.990
1.248.980
175.856
199.837
16.770
119.902
999.184
749.388
649.470
399.674
699.429
249.796
999.184
849.306
1.258.972
EDF
Alten
Suez
Sodexho Alliance Sa
"rnichelin ""b"" 1 nom."
Ppr Sa
Canal Plus Sa
Ste Gen. Paris -aRenault Sa
~
I
Valeur d'ivaluation
% actifs nets
Devise
Coot d'acqulsltion
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore dl valutazione % degli attivi netti
Marktwert
% Netto Aktiva
o h activos netos
Valor de valoraclin
Divisa Coste de adquislcibn
14.742.960
0,60
18.127.242
EUR
0,06
EUR
4.017.736
1.473.796
0,00
68.277
EUR
116.208
2,75
67.694.715
EUR
67.007.408
1.59
39.200.146
EUR
36.057.276
0,50
12.337.924
EUR
14.243.882
0,01
324.505
EUR
32 1.990
0,09
2.218.189
2.748.517
EUR
2,45
60.290.762
EUR
64.456.281
0,70
17.385.802
EUR
19.091.519
1,14
28.083.065
EUR
27.700.651
0,68
16.674.383
EUR
16.256.082
1,29
31.921.930
EUR
57.659.153
0,72
17.660.577
EUR
24.641.073
0,25
6.095.022
EUR
8.727.686
1.90
46.958.150
EUR
58.250.863
2,66
65.592.432
EUR
77.082.548
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroRbritannien / Gran Bretana
Anglo American PIC
499.592
BAE SYSTEMS PLC
5.995.104
Bg Group PIC
1.798.531
HBOS PLC
3.996.736
Imperial Tobaccogroup PIC
3.547.103
INFORMA PLC
999.184
LANDKOM INTERNATIONAL PLC
9.392.330
Meggitt PIC
7.993.472
MONEYSUPERMARKET.COM
2.997.552
Rio Tinto PIC/ reg.
549.551
19.484.088
Standard Chartered PIC
999.184
Vodafone Group PIC
45.962.463
~~
G r k e / Grecia / Griechenland / Grecia
Alapis Holding Industrial And
Commercial Sa Of Pharmaceutical
Chemical & Organi
C.rokas Sa / Reg
OPAP
Piraeus Bank Sa
Gibraltar / Gibilterra / Gibraltar / Gibraltar
888 Holdings PIC
Irlande / Irlanda / Irland / Irlanda
Kingspan Group PIC
Banca Intesa Spa
B u m Unicern
Diasorin Spa
Eni Spa Rorna
Geox Spa
PARMALAT SPA
46
516.606.472
443.710.395
18,00
21.053.598
34.599.055
18.304.353
21.439.098
88.667.645
5.301.349
11.053.175
34.596.587
4.210.471
40.362.983
59.770.140
21.714.576
112.022.166
473.095.196
22.251.092
33.509.160
29.692.524
13.933.753
83.830.327
5.212.536
9.965.662
21.455.959
3.710.619
41.712.278
52.914.182
18.048.248
86,592.466
422.828.806
0,90
1,36
1,21
0,57
3,40
0,21
0,40
0,87
0,15
1,69
2,15
0,73
3,51
17,15
_______~-
_______ ~.
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
~-
______
~
8.992.656
439.142
299.755
3.151.358
EUR
EUR
EUR
EUR
21.483.746
7.651.474
7.613.242
76.434.099
113.182.561
15.647.221
5.708.838
6.648.570
54.392.445
82.397.074
0,63
0,23
0,27
2,21
3,34
8.992.656
GBP
15.740.978
15.740.97a
16.243.423
16.243.423
0,66
0,66
799.347
EUR
5.162.107
5.162.107
4.929.574
4.929.574
0,20
80.748.905
9.133.188
8.126.382
60.039.876
8.593.568
14.423.579
63.429.449
7.948.509
8.767.839
59.201.651
5.175.773
12.439.841
17.485.720
499.592
649.470
2.497.960
799.347
7.493.880
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,a0
2,57
0,32
0,36
2,40
0,21
0,51
-
Dbnomination
Denominazione
Eezeichnung
Denominacibn
Quantit6 f valeur nominale
Menge / Nominalwert
16.934.170
Arcelorrnittal
579.527
HEINEKEN NV
Unit 4 Agresso Nv
Norvege / Norvegia / Norwegen / Noruega
Pronova Biopharma As
Statoil Asa
Stepstane Asa A
Yara International Asa
599.5 10
249.796
849.306
2.667.821
1.069.127
8.592.982
599.511
Portugal / Portogallo / Portugal / Portugal
Jeronimo Martins Sgps Sa
3.996.736
Suede / Svezia / Schweden / Suecia
Tele2 Ab
2.098.286
SEADRILL LTD
399.674
Chypre / Cipro / Zypern f Chipre
MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO
1.798.531
O/O actifs nets
Devise
Coat d'acqulsition
Valeur d'lvaluation
Valuta
Costo d'acquisto Valore d i valutazione V o degli attivi netti
VO Netto Aktiva
WShrung Anschaffungskosten
Marktwert
Valor de valoraci6n
010 activos netos
EUR
76.719.762
65.831.587
2,67
EUR
EUR
EUR
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
EUR
222,794.649
9,04
36.298.297
36.394.278
1,48
36.298.297
36.394.278
1.48
22.239.868
5.471.695
19.436.127
3.976.752
0,16
27.71 1.563
23.412.879
0,95
15.981.329
8.021.077
25.836.064
15.285.302
19.975.049
13.229.124
5.784.458
25.299.439
16.168.791
33.692.245
0,54
0,23
1,03
0,65
1,37
85.098.821
94.174.057
3.82
0,79
18.822.266
18.444.936
0,75
18.822.266
18.444.936
0,75
27.646.445
26.124.785
1,06
27.646.445
26.124.785
1,06
7.947.176
7.756.936
0,32
7.947.176
7.756.936
0,32
9.969.891
8.345.185
0,34
9.969.891
8.345.185
0,34
2.584.91a.081
2.317.582.187
94,QO
SEK
NOK
EUR
257.785.260
Valeurs mobilieres admises B une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valorl mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valoras mobillarios admitidos a cotizacion oficlal en una blosa de valores
2.584.918.081
A u t r e s valeurs
2.317.799.271
94.01
mobiliGres / A l t r i valori mobiliari / Andere ubertraqbare Wsrtpaplere / Otros valores mobiliarios
Red Electrica De Espana
999.184
~~
~
~
Grande-Bretagne / Gran Bretagna f GroBbritannien / Gran Bretafia
Tanfield Group PIC
7.693.717
Actions / Azioni / Aktlen / Acciones
EUR
~~
GEP
41.02 1.407
41.316.258
1,68
41.021.407
41.316.258
1,68
~~
14.749.130
3.085.557
0.12
14.749.130
3.085.557
0,12
55.770.537
44.401.814
1,80
Autres valeurs mobilikres / A l t r i valori mobiliari / Andere Ubertragbare Wertpapiere / Otros valores mobiliarios
55.770.537
44.401.814
1,SO
2.693.339.749
2.414.154.899
97,91
47
-
European Small Cap
(exprime en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrOckt in EUR)/(expresado en EUR)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 200WDettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008lStand des
Menge / Nomlnalwert
Cantidad / valor nomlnal
DBnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacidn
Valeur d'ivaluation
% actifs nets
CoCt d'acquisition
Devise
Costo d'acqulsto Valore dl valutazione % degll attivi netti
Valuta
Marktwert
O h Netto Aktiva
Valor de valoracibn
activos net05
Divisa Coste de adquioicibn
Valeurs mobili&res admises a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi a1 listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores moblliarios admitidos a cotizaeion oficial en una blosa de valores
Ope1 International Inc
Gurit Holding Ag. Wattwil Sg
KARDEX AG ZUERICH
METALL ZUG LTD/NAMEN-AKT. -BMobilezone Holding Ag
Petroplus Holdings Ag
Allemagne / Gerrnania / Deutschland / Alemania
Software Ag
Fuchs Petrolub Ag / vz.a.
Kontron Ag
Wirecard Ag/ apres Redcap
Centrotherrn Photovoltaics Ag
Q Cells Ag
KUKA AKTIENGESELLSCHAFT
K&SAE
SMA SOLAR TECHNOLOGY AG
GERRESHEIMER AG
Espagne / Spagna / Spanien / EspaAa
1.970.000
CAD
1.976.610
1.976.610
875.022
875.022
1,21
1.21
1.100
25.000
668
428.475
30.000
CHF
589.701
924.771
1.266.509
2.049.096
1.891.664
6.721.741
657.318
934.664
1.227.899
1.868.908
1.026.261
5.715.050
0,91
1,29
1,70
2,59
1,42
7.91
40.000
36.000
300.000
400.000
37.000
2.490.396
2.016.360
4.028.552
3.819.217
1.579.735
1.068.549
1.025.806
956.910
968.329
738.230
18.692.084
1.534.000
2.160.000
2.595.000
3.260.000
2.173.750
1.095.140
825.600
1.095.000
1.129.550
777.480
16.645.520
2,12
2,99
3.59
4,51
40.000
3.000
20.500
23.560
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1,52
1,14
1,52
1,56
1,08
23,04
100.000
EUR
1.037.826
1.037.826
943.000
943.000
1,30
817.156
961.998
937.538
1.450.143
1.371.975
1.333.093
1.048.595
1.264.629
2.388.695
933.510
416.123
784.733
4.006.116
216.417
2.702.618
1.928.407
1.594.211
24.155.957
891.640
747.500
656.800
862.070
1.172.000
1.529.988
702.000
1.202.000
1.236.000
1.622.162
235.864
366.341
2.116.871
196.510
2.101.156
2.116.305
1.706.302
19.461.509
1,23
1,03
0,91
1,19
1,62
2,12
0,97
1.66
1,71
2,25
0,33
0,51
2,93
0,27
2,91
2,93
2,36
26,93
0,46
17.000
CHF
CHF
CHF
CHF
3,01
1,30
~
VALLOUREC
Ipsen
Bastide Le Confort Medical
Nexans Sa
Teleperformance
Sechilienne-sidec
Groupe Steria.velizy Villac.
Cie Gen.geophysique / Veritas
Metaleurop Sa
Boizel Chanoine Champagne
Groupe Flo Sa
Sword Group/ nom.
Altergaz
Easydentic
Sts Group
Proximanta / act.norn
COrtlX
4.000
23.000
40.000
11.000
50.000
30.698
40.000
40.000
150.000
21.460
41.235
18.835
109.399
9.140
113,576
35.900
93.496
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
~~
~
SOUTHERNCROSSHEALTHCAREGRP
200.000
1.200.000
Healthcare Locums PIC
4.280.000
GBP
GBP
GEP
1.073.370
1.421.376
6.781.394
9.276.140
328.418
1.273.251
5.649.547
7.251.216
Bellini Investirnenti Spa
Carraro Spa
EUR
EUR
3.335.291
977.609
1.632.550
724.155
515.000
157.425
1,76
7,82
10,04
2,26
l,oo
-
European Small Cap
(exprim6 enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrBckt in EUR)/(expresado en EUR)
Menge / Norninalwert
Dbnomination
Denominazione
Beteichnung
Denominacibn
Danieli+c.off.mecc.spa
130.000
O/O actifs nets
Valeur d'kvaluation
Devise
Coot d'acquisitlon
Costo d'acquisto Valore di valutazione 010 degli attivi netti
Valuta
010 Netto Aktiva
Marktwert
Valor de valoraciin
% activos netos
Divisa Coste de adquisiclbn
2.150.200
3.090.100
4,28
EUR
6.463.100
5.446.805
734
1.681.260
1.490.050
3.171.310
1.382.150
2.528.982
3.911.132
1,91
3,50
5,41
946.753
946.753
1,31
~~~
Norvage / Norvegia / Nonwegen / Noruega
Stepstone Asa A
734.550
45.000
NOK
NOK
Etats-Unis d'Arnirique / Stati Uniti d'America / Verelnlgte Staaten von Amerika / Estados Unidos de America
Solar Integrated Technologies I n c
694.000
GBP
814.847
814.847
Danemark / Danimarca / DYnemark / Dinamarea
TRIGON AGRI AIS
275.000
EUR
413.749
404.250
404.250
1.350.369
1.350.369
1.001.250
1.001.250
4 13.749
1,31
0,56
0.56
Finlande / Finlandia / Flnnland / Flnlandia
OUTOKUMPU OYJ A
45.000
EUR
~~
1,39
1,39
~
74.073.733
62.601.506
86,64
EASYDENTIC 08-21.5.09WRTIEASY
Sts Group 30/11/2010
53.253
245.376
EUR
EUR
0
0
-
15.977
24.538
40.515
0,02
0,04
0,06
~~
-
40.514
0,06
Valeurs mobilllres admlses B une cote offlcielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admltldos a cotisacion oficial en una blosa de valores
74.073.733
62.642.021
86,70
74.073.733
62.642.021
86,70
49
-
FPP Emerging Markets
(exprime en USD)/(espresso in USD)/(ausgedruckt in USD)/(expresado en USD)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoliin data del 30 giugno 20081Stand des
Weftpapierportfolios per 30. Juni 2008/Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaci6n
Quantita / valore nominale
Menge / Nominalwert
CoPt d'acquisition
Valeur d'kvaluation
Devise
Cost0 d'acquirto Valore di valutazione
Valuta
Marktwert
WShrung Anbchaffungskosten
Valor de valoracibn
010
O/O actlfs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
O/o aCtiVOS netos
Valeurs mobilieres adrnises A une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Arntlich
notierte Wertpapiere / Valores rnobillarios adrnitidos a cotizacion oficial en una blosa de valores
Irnrnoeast Ag
CELESTIAL NUTRIFOODS LTD
China Foods Ltd
CHINA ZAINO INTL LTD /IPO
Johnson Electric Holdings Ltd
NWSHoldinds Ltd
Varltronix Intl Ltd
Wah Sang Gas Holdings Ltd
Brhsil / Brasile / Brasilien / Brasil
Cia Sanearnento Minas Gerais Sa
Klabin Segall Sa
Medial Saude Sa
Positivo Informatica Sa
SUI America Sa
Telernar
Universo Online Sa
BRASCAN RES1DENTIAL.PROPERTIES
Datatsul Sa
15.300
153.000
627.450
298.800
1.488.250
159.300
1.126.400
5.700.000
52.402
42.075
50.490
15.300
22.185
6.502
171.283
7.956
19.890
EUR
SGD
HKD
SGD
HKD
HKD
HKD
HKD
BRL
BRL
ERL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
191.003
135.716
0,24
191.003
135.716
0,24
84.410
22.084
133.348
852.781
242.174
763.429
634.355
90.090
289.687
107.763
664.205
415.745
704.952
0,16
0,52
0,19
1,19
0,75
1,26
0,00
2.732.581
2.272.442
4,07
568.042
383.488
559.303
233.771
382.255
175.385
1.299.777
38.863
228.017
3.868.901
Chili / Cile / Chile / Chile
Cia Telecom Ctc/ sadr Rep.4 -a-
CHINA COAL ENERGY CO LTD -HCHINA PETROLEUMKHEM CORP H
China Shenhua Energy Co-hChina Telecom Corp. Ltd -hHARBIN POWER EQUIPMENT CO H
NINE DRAGONS PAPER HLDGS LTD
Petrochina Co Ltd Adr
SHANGHAI JIN JIANG I N T HOT.-HZhuzhou Csr Times Electric Co Ltd
30.600
134.800
275.700
58.475
726.000
159.300
170.350
723
725.000
362.500
RBpublique Tch&que / Repubblica Ceca / Tschechien / RepOblica Checa
Philip Morris Cr A.s.
765
HongKong/HongKong/Hongkong/HongKong
Hang Seng Bank Ltd
Henderson Land Dev.
Citic Pacific Ltd
Shanghai Industrial Holdings
BK OF EAST ASIA LTD
S I N 0 LAND CO LTD
H.K.EXCHANGES AND CLEARING LTD
50
12.050
34.550
145.000
36.250
36.250
108.750
14.075
USD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
USD
HKD
HKD
CZK
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
H KD
HKD
977.533
263.217
592.039
153.817
405.900
189.194
915.376
42.969
285.75 1
1,75
0,47
1.06
0,28
0,73
0,34
1,64
0.08
0,51
3.825.796
6,86
251.177
176.256
0,32
251.177
176.256
0,32
246.028
253.679
247.004
263.377
243.278
179.024
131.153
205.887
272.910
235.804
258.111
229.477
394.775
230.856
132.829
93.166
163.643
300.788
0,42
0,46
0,41
0,71
0,42
0.24
0,17
0,29
0,54
2.042.340
2.039.449
3,66
402.744
222.861
0,40
402.744
222.861
0.40
164.721
165.894
374.856
60.451
162.636
249.397
250.735
254.215
215.343
534.630
106.461
196.883
216.176
205.779
0,45
0,39
0,96
0,19
0,35
0,39
0,37
3
(exprim8 enUSD)/(espressoin USD)/(ausgedrilckt in USD)/(expresadoen USD)
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung)/(continuaci6n)
Dbnomination
Denominazione
Bereichnung
Denorninaciin
CHINA RESOURCES POWER HOLDINGS
Quantith / valore nomlnale
Menge / Nominalweit
CantidG / valor nominal
115.400
Indonbsie / Indonesia / Indonesien / Indonesia
Pt Mitra Adiperkasa Tbk
Tempo Scan Paclflc rbk
9.070.000
5.979.816
Bank Hapoalim B.m.
Orbotech Ltd
63.112
19.890
Jersey / Maglia / Jersey / Jersey
West China Cement Ltd
68.850
% actifs nets
Valeur d'ivaluation
Coot d'acquisition
Devise
Valuta
O h Netto Aktiva
blarktwert
Wfihrung Anschaffungskosten
% activos netos
Valor de valoracibn
281.194
0,50
HKD
242.561
IDR
IDR
ILS
USD
GBP
1.671.251
2.010.681
3,60
863.685
298.055
501.704
441.028
0,90
0,79
1.161.740
942.732
1.69
261.748
440.968
702.716
278.622
264.935
543.557
0,50
0,47
0.97
139.655
189.090
0,34
139.655
189.090
0,34
457.656
290.241
300.327
341.313
726.352
134.182
265.290
298.169
412.143
1.751.870
114.542
115.327
268.557
171.517
154.508
135.873
206.161
320.609
119.255
287.626
168.234
297.958
409.592
761.315
411.681
590.586
745.646
0,82
0,52
0,54
0,61
1,30
0,24
0,48
0,53
0,74
3,14
0,21
0,21
0,48
0,31
10.256.530
18,38
Corke du Sud / Corea del Sud / Sudkorea / Corea del Sur
POSCO
Kia Motors Corp.
Hynix Semiconductor Inc.
Hyundai Engineering+constr.co
Sam Bu tontruction Co Ltd
Nong Shim Co Ltd
Daegu Bank
Bank Of Pusan
Hyundai Motor Co Ltd
Samsung Electronlcs Co Ltd
Lg Investment And Securities
Samsung Sdi Co Ltd
F & F Co Ltd
Samsung Electro-mechanics Co
Hanssem t o Ltd
Hyundai Mobis
Korea Electric Power Corp.
Industrial Bank Of Korea
Chcil Communications Inc.
Kt Freetel Ltd
Hyundai Autonet Co Ltd
Woori Finance Holdings Co Ltd
Shinhan Financial Group
Kookmin Bank
Lg Electronics Inc.
Lg Electronics Inc. I non-vot.
Hana Financial Group Inc.
880
27.475
12.566
5.137
16.517
628
19.964
22.278
6.072
2.932
6.306
1.443
61.740
4.624
19.014
1.678
7.013
21.026
503
10.726
37.442
18.719
9.058
12.886
3.634
11.656
19.378
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
429.819
334.34 1
403.026
45.036
71.509
131.662
87.289
109.711
463.100
1.620.561
151.511
146.497
132.438
141.008
159.696
139.648
161.856
121.747
113.638
201.052
184.75 1
416.663
460.661
633.968
247.246
432.395
636.312
8.177.141
0,28
0,24
0.37
0,57
0.21
0,52
0,30
0,53
0,73
1,36
0,74
1,06
1,34
fles Caimanes / Isole Cayman / Kaimaninseln / Islas Caimhn
CHINA INFRASTURE MACHINERY HLD
Foxconn Internatlonal Holdings Ltd
Solomon Systech (intl) Ltd
Win Hanverky Holdings Ltd
XINYI GLASS HOLDING CO LTD
Corp.moctezuma Sa De t v 82
Cemex Sab De Cv Adr
Foment0 Econornicornexicano 1 adr
Consorcio Ara Sab De Cv
231.800
204.050
2.323.000
872.000
253.750
87.868
22.950
2.295
306.000
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
MXN
USD
USD
MXN
181.310
3 15.724
279.180
306.481
176.999
215.525
197.836
111.719
139.789
164.34 1
0,39
0,36
0,20
0,25
0,29
1.259.694
829.2 10
1,49
164.188
680.024
70.980
372.766
211.403
566.865
104.446
282.724
0,38
1,Ol
0,19
0,51
51
-
(exprim8 enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedrilcktin USD)/(expresadoen USD)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettagliodel portafoglio-titoliin data del 30 giugno 2008lStand des
(suite)/(seguito)l(Fortsetzung)/(continuacibn)
QuantitL / valeur nominale
Menge / Nominalwert
Dbnornination
Denominazione
Bezeichnung
DenorninaciCn
Alsea Sab De Cv
93.431
Malaisie / Malesia / Malaysia / Malasia
Ijrn Corp. Bhd
MALAYSIAN RESOURCES CORP NEW
Resorts World
Transrnile Group Bhd
~
~-
~
Singapour / Singapore / Singapur / Singapur
Chartered Sernicond.manuf./ adr
SINGAPORE AIRLINES LTW
Singapore Press Holdings Ltd
Thailand0 / Thailandia / Thailand / Tallandia
Adv.info Serv.pub./ for.rg
Bangkok Bank Public / foreign
Hemaraj Land And Development Pcl
Italian-thai Dev.pub./ for.reg.
Kim Eng Sec.(th)pub/forelgn
Land And House Public/ for.reg.
PTT AROMATICS&REF.PUBLC CO LTD
Searnicosecurities / foreign
Thai Oil Public Co/ for.reg.
Vanachai Gr Pub Co Ltd-for.reg
Turquie / Turchla / Tilrkei / Turquia
Migros Turkey T.a.s.
TURK TELEKOMUNIKASYON
Turkiye Garanti Bankasi As
Taiwan / Taiwan / Taiwan / Taiwhn
Nan Ya Plastics Corp.
Upc Technology Corp.
Walsin Lihwa Corp.
Lite-On Technology Corp.
United Microelectronic Corp.
Advanced Serniconduct.eng.inc
Hon Hai Precision Ind.co Ltd
Cmc Magnetics Corp.
Compal Electronics Inc.
Yageo Corp.
Taiwan Semiconductor Manufact.
0-Link Corp.
Benq Corp.
Acer Inc.
Inventec Corp.
Asustek Computer Inc.
Quanta Computer Inc.
Wintek Corp.
Advantech Co Ltd
Au Optronics Corp.
MYR
MYR
MYR
153.000
344.250
192.015
522.000
MYR
~.
Philippines / Filippine / Philippinen / Fillpinas
SAN MIGUEL BREWERY INC
52
oh actifs nets
Valeur d'bvaluation
Devise
Coat d'acquisition
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione o h degli attivl netti
Valuta
o h Netto Aktiva
Marktwert
Valor de valoraciin
% actlvos netos
117.778
117.517
0,21
MXN
~
~
~-
~
27.540
20.655
57.375
USD
SGD
SGD
157.780
55.000
11.456.640
761.940
282.285
435.000
437.744
1.822.230
71.145
2.207.000
TH B
TH B
THB
TH B
THB
THB
TH B
TH0
6.645
74.852
45.900
TRY
TRY
TRY
172.291
491.972
488.990
107.974
330.312
239.152
286.092
636.402
318.429
452.642
197.523
142.497
453.726
279.155
293.534
301.008
342.389
347.561
204.408
250.034
THE
TH B
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWO
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWO
1.282.955
2,30
204.025
148.296
99.180
730.938
1.182.439
257.536
115.891
152.789
193.304
719.520
0,46
0,21
0.27
0,35
1,29
198.535
198.535
195.529
195.529
0,35
181.109
233.515
173.027
587.651
156.427
223.478
179.475
559.380
0,28
0,40
0,32
387.020
136.584
243.052
92.069
184.666
69.355
268.747
210.355
90.195
322.067
2.004.110
436.511
197.400
387.202
136.733
157.037
96.277
301.127
136.253
110.650
203.308
2.162.498
0,78
0,35
0,69
0,25
0,28
0.17
0,54
0,25
0,20
0,37
32.8
76.815
273.901
135.721
486.437
109.781
252.221
105.862
467.864
0.20
0,45
0,19
229.254
194.864
137.134
144.676
235.961
122.894
755.377
292.588
326.272
174.162
271.494
158.200
733.720
428.924
152.162
647.652
574.217
335.019
390.202
397.838
366.121
261.767
176.407
108.676
175.208
215.099
1.409.125
179.896
344.104
140.031
422.994
192.483
301.959
549.983
173.107
819.145
530.176
212.411
525.285
392.934
0,66
0,47
0,32
0,19
0,31
0,38
2.53
0,32
0,62
0.25
0,76
0,34
0,54
0,99
0,31
1'47
0,95
0,38
0,94
0.70
~~
PHP
1.032.750
1.405.736
~
0,35
~
1,00
0,84
-
(exprime enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedrl)ckt in USD)/(expresado en USD)
(suite)/(seguito)/( Fortsetzung)/(continuaci6n)
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciin
Merry Electronics Co Ltd
Epistar Corp.
King Yuan Electronics Co Ltd
Transcend Information I n c
Media Tek Inc.orp.oration
Der Pa0 Construction Co Ltd
Continental Engineering Corp.
Taiwan Life Insurance
Polaris Securities Co Ltd
President Securities Corp.
Fubon Financial Holding Co Ltd
Fuh Hwa Financial Holding Co
Mega Financial Holding Company
Sinopac Holdings
Chi Mei Optoelectronic Corp.
Holy Stone Enterprise Co Ltd
Novatek Microelectronics Corp.
Unimicron Technology Corp.
Wpg Holding Co Ltd
Prornos Technolgies Inc.
Capital Securities Corp.
Holtek Sernlconductor Inc.
Taiwan Serniconduct.rnanuf/ sadr
United Microelectronics Corp Adr
FORMOSA PLASTICS
FORMOSA CHEMICALS & FIBER CO
CHINA STEEL
HIGH TECH COMPUTER CORP
Menge / Nominalwert
Afrique clu Sud / Sud Africa / Siidafrika / Sur Africa
Avi Ltd
Nedcor
Tiger Brands Ltd
Woolworths Holdings Ltd
147.770
94.616
211.003
127.839
49.522
3.295.000
596.423
145.530
658.112
314.350
625.206
625.206
128.167
849.875
522.941
216.935
87.806
239.162
423.129
425.210
774.805
113.657
90.798
138.151
42.959
49.863
82.082
5.369
77.800
19.737
7.650
127.372
Sabmiller PIC
7.650
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'bvaluation
Valuta
Marktwert
Divisa Coste de adquislclbn
Valor de valoraciln
262.895
TWD
370.289
TWD
130.616
170.824
TWD
110.260
91.763
TWD
225.028
328.940
TWD
261.627
571.043
TWD
1.011.517
TWD
289.530
341.906
TWD
194.499
171.888
TWD
267.288
394.615
TWD
137.483
206.096
us0
USD
TWD
TWD
TWD
TWD
0,47
0,31
0,16
0,59
1,02
0,oo
267.302
181.651
176.956
219.117
124.814
286.179
209.103
816.693
553.162
127.548
130.223
129.787
121.144
14.930.808
638.539
437.708
101.342
368.200
603.870
264.444
255.150
27 1.840
427.274
82.373
495.218
122.447
990.606
403.401
103.602
98.239
126.695
120.283
15.948.112
167.126
179.499
164.076
252.363
763.064
128.704
23 1.832
137.791
165.964
664.291
0,23
0,41
0,25
0,30
1,19
166.355
166.355
175.388
175.388
0,31
0,31
589.300
276.648
80.511
344.917
595.006
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
GBP
O h actifs nets
degli attivi netti
O h Netto Aktiva
O/o activos netOS
0,61
0,31
0.71
0,37
1,14
0,78
0.18
0,66
1,08
0,47
0,46
0,49
0,77
0,15
0,89
0,22
1,78
0,72
0,19
0,18
0,23
0,22
28,59
TWO
TWD
TWD
TWO
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
O/O
44.326.078
45.619.858
81.77
I l e de Man / Isola di Man / Isle of Man / Isla de Man
Epicure Quatar Equity Opportunities PIC
400.000
USD
-
180.000
180.000
0,32
0,32
1.000
1.000
28.021
28.021
0,05
0,05
0
Malaisie / Malesia / Malaysia / Malaoia
Ijm Corp 05-22.08.10Wrt
Warrants / Warrants
75.050
MYR
Warrants / Warrants
1.000
0,37
208.022
Fonds d'investissements / Fontli di investimento / Investmentfonds / Fondos de inverslln
I l e de Man / k o l a di Man / Isle of Man / Isla de Man
Epicure Qatar Equity Opportunities PIC
300.000
USD
300.000
300.000
Etats-Unis d'Amdrique / Stat1 Unlti d'America / Vereinigta Staaten von Amerika / Estados Unidos de Amdrica
Ishares Inc./ msci Taiwan Index
90.307
USD
1.482.742
344.999
344.999
0,62
0,62
1.276.038
2,29
53
-
(exprim8 enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedruckt in USD)/(expresadoen USD)
Wedpapierportfolios per 30.Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciin
Ishares/ msci South Korea I n d
Ishares Msci Hong Kong Index Fund
ISHARES/MSCI MALAYSIA INDEX FD
Quantith / valeur nominale
Menge / Nominalwert
Valeur d'kvaluation
% actifs nets
Devise
Coat d'acquisition
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di vaiutaziona VOdegli attivi netti
WILhrung Anschaffungskosten
O/o Netto Aktiva
Marktwert
010 activos netos
Valor de valoraciln
19.691
61.200
76.500
USD
USD
USD
Fonds d'investissements / Fondi di investimento / Investmentfonds /
Fondos de inversidn
1.056.245
1.076.096
860.572
4.475.655
4.775.655
1.007.785
1.041.624
791.775
4.117.222
4.462.222
1,80
1,87
1,42
7.38
8,00
Valeurs mobilitxes admlses 1 une cote officielie d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una blosa de velores
49.102.733
50.290.102
90,14
Valeurs rnobiliires nkgocikes sur un autre march4 rhglemente / Valori mobillari acquistati su altri rnercati regolamentati /
Wertpapiere, die an elnem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios nepoclados en otro rnercado
reqlamentado
Kgi Securities Co Ltd
928.547
Corke du Sud / Corea del Sud / Siidkorea / Corea del Sur
Hurnax Co Ltd
10.357
Lg Home Shopping Inc.
1.890
Daurn Communication Corp
1.601
Cj Home Shopping
3.230
Handan Broadinfocorn Co Ltd
62.791
From30 co Ltd
38.025
Coretronic Corp.
POWERCHIP SEMICONDUCTOR CORP
Radiant Opt0 Electronics Corp.
Vanguard Intlsemiconduct
191.313
343.672
106.425
374.419
TWD
301.578
301.578
676.081
676.081
1,21
1,21
KRW
KRW
KRW
122.683
97.720
78.053
143.230
178.400
242.977
863.063
128.717
122.504
105.302
211.828
288.135
236.287
1.092.773
0,23
0,22
0,19
0,38
0.52
137.728
130.606
225.439
262.163
755.936
202.326
97.828
127.979
274.467
702.600
KRW
KRW
KRW
TWD
TWD
TWD
TWD
.
0,42
1,96
0,36
0,18
0.23
0,49
1,26
~
1.920.577
2.471.455
758.120
758.120
409.296
409.296
758.120
409.297
4,43
I n d e / India / Indien / India
Hindustan Petroleum Corp. ( Abn Amro
Bank Nv)
Warrants / warrants / Warrants / Warrants
100.000
USD
0,73
0,73
0,73
Valeurs mobiliires nkgocibes sur un autre march4 rbglementh / Valori mobillari acquistati su altri mercati regolamentati
/ wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios negociados en otro
2,678,697
2,880,752
5.16
51,781,430
53,170,853
95.30
-
Japan Opportunities
(exprime en JPY)l(espresso in JPY)/(ausgedrUckt in JPY)/(expresadoen JPY)
Ddnomination
Denorninazione
Bazeichnung
Denominacion
Menge / Nominalwert
CoiX cl'acquisition Valeur d'hvaluation
Devise
Cost0 d'acquisto Valore dl valutazione
Valuta
Marktwert
Valor de valoraci6n
V a l e u r s mobilieres admises 6 une cote offlcielle d'une bourse de valeurs
notierte Wertpapiere / V a l o r e s rnobiliarios admitidos a cotitacion oficial
Oh
o/o actifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
010 activos netos
/ Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
en una blosa d e valores
Actions / Arioni / Aktlen / Acciones
Japon / Giappone / Japan / Jap6n
Amada Co Ltd
Aoyama Trading Co Ltd
Autobacs Seven Co Ltd
Canon Marketing Japan Inc.
Chudenko Corp.
Daishi Bank Ltd
Daiwa H. 1ndustr.co Ltd
Fujifilm Holdings Corp.
Glory Ltd
Gunze Lfd
Hitachi Koki Co Ltd
Hitachi Maxell Co Ltd
Hitachi Transport System
Hyakugo Bank Ltd (105Th Bank)
Itoham Foods Inc.
Japan Securities Fin.
Japan Wool Textile Co
Is Group Corp.
Karnigumi Co Ltd
Kansai Paint t o Ltd Osaka
Kinden Corp.
Kokuyo Co Ltd
Kornorl Corp.
Kuraray Co Ltd
KYORIN CO LTD
Maeda Corp.
Matsushita Electr.ind.
Mitsubishi Logistics Corp.
MSIG HOLDINGS
Nagase + to Ltd
Nippo Corp.
Nippon Shokubai to Ltd
Nishirnatsu Constr.co
Nissay Dowa General Insurance
Nisshinbo Ind.
Panahorne Corp.
San-In Godo Bank Ltd
Sanki Engineering
Seino Holdings t o Ltd
Sekisui House Ltd
Seventy-Seven (77)Bank
Shiga Bank Ltd
Shinmaywa Industries
SUMITOMO BAKELITE CO
Sumitorno Forestry Co
Sumitorno Warehouse to Ltd
Toda Corp.
Tokyo Style Co Ltd
Toppan Forms Co Ltd .tokyo
Toppan Printing t o Ltd
Toyo I n k Manufacturing
747.392
328.853
199.305
448.435
398.609
1.594.437
597.914
199.305
323.870
1.445.158
274.044
498.262
498.262
1.096.176
1.096.175
896.871
745.399
498.262
996.523
1.295.480
498.262
797.219
348.783
697.566
548.088
1.594.437
318.887
398.609
124.565
946.697
1.096.175
996.523
1.993.046
1.295.480
797.219
996.523
797.219
647.740
597.914
847.045
398.609
896.871
1.245.654
1.096.175
1.096.175
1.395.132
1.494.785
896.871
697.566
597.914
1.893.394
J PY
1PY
IPY
JPY
JPY
J PY
JPY
JPY
JPY
JPY
IPY
JPY
JPY
I PY
1PY
1PY
JPY
JPY
JPY
JPY
J PY
I PY
1PY
JPY
JPY
J PY
1PY
JPY
IPY
JPY
I PY
JPY
JPY
JPY
1PY
IPY
JPY
JPY
3PY
JPY
3PY
IPY
JPY
1PY
1PY
IPY
IPY
JPY
JPY
JPY
IPY
887.459.492
1.217.427.714
941.766.582
1.129.709.153
811.169.849
855.744.848
625.965.813
1.008.370.095
759.156.333
994.268.622
542.332.814
828.110.742
683.212.025
894.479.185
618.242.966
1.554.880.320
788.632.481
1.343.673.943
972.611.866
1.421.141.672
485.397.858
1.281.927.388
901.604.325
902.591.632
663.028.119
794.029.651
758.770.710
841.479.750
475.542.342
1.464.540.256
1,039.174.347
1.026.277.062
833.093.358
.044.156,963
,201.564.869
798.261.432
905.640.244
489.043.739
758.154.817
.589.902.869
354.740.189
796.421.306
810.920.718
700.578.948
1.262.416.615
1.425.825.331
818.956.368
1.174.139.555
1.103.313.275
749.186.108
901.347.114
625.567.411
642.906.914
591.934.755
837.677.365
666.076.077
752.574.287
596.718.066
727.461.904
808.055.714
692.230.625
479.028.681
666.673.991
668.667.037
696.071.424
575.492.122
810.771.239
655.951.402
840.567.282
800.208.094
952.177.875
533.638.150
757.357.598
675.244.090
883.118.821
727.860.513
581.969.523
730.252.169
463.183.963
455.909.344
1.059.353.941
648.935.879
758.354.122
556.059.921
764.333.260
1.005.292.560
609.872.171
739.818.791
560.295.144
388.046.117
839.421.280
265.872.378
631.397.071
523.174.657
634.685.598
959.153.537
701-751.606
579.976.477
852.924.169
888.001.784
698.961.341
683.515.233
1,56
1,61
1.48
2,09
1,66
1,88
1,49
1.82
2,02
1,73
1,20
1,66
1,67
1,74
1,44
2,02
1,64
2,10
2,00
2,38
1,33
1,89
1,69
2,21
1,82
1,45
1,82
1,16
1,14
2,65
1,62
1,89
1,39
1,91
2,51
1.52
1,85
1,40
0,97
2,10
0,66
1,58
1,31
1,59
2,40
1,75
1,45
2,13
2,22
1,75
1,71
-
Japan Opportunities
(exprim8 enJPY)/(espresso in JPY)/(ausgedrucktin JPY)/(expresado en JPY)
Dbnomination
Denominarione
Bezelchnung
Denominacibn
Toyo Seikan Kaisha Ltd
Menge / Nominalwert
290.957
VOactifs nets
Devise
Coat d'acquisltion
Valeur d'kvaluation
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore d i valutarione VO degli attivi netti
Wihrung Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Valor de valoracilin
Vo activos net05
Dlvisa Coste de adquisiciin
JPY
699.559.255
47.929.943.028
47.929.943.028
560.245.318
35.804.788.791
35.804.788.791
1,40
09,46
89,46
Valeurs mobili&res admlses B une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valor1 mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficlal en una blosa de valores
Total / Totale / Summe 1 Total
56
47.929.943.028
35.804.788.791
89,46
47.929.943.028
35.804.788.791
89.46
-
Responsible Development
(exprim8 en EUR)/(espressoin EUR)/(ausgedrucktin EUR)/(expresadoen EUR)
€tat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008/Stand des
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
Quantitb / valeur nomlnale
Menge / Nominalwert
CoPt d'acquisition
Valeur d'lvaluation
Devise
Valuta
Marktwert
Valor de valoracibn
010
010 actifs nets
degli attivi netti
O h Netto Aktiva
O/o activos netos
Valeurs mobili&res admises a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliarl ammessl a i listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarlos admitidos a cotizacion oficial en una blosa de vaiores
Fonds d'investissements / Fondi di investimento / Investmentfonds / Fondos de inversibn
Etats-Unis d'Ambrique / Stati Uniti d'America / Vereinlgte Staaten von Amerika / Estados Unidos de America
Powersh Etf Wilderh.cl.egy Ptf
27.874
USD
415.260
Fondos de inversibn
345.876
1,96
415.260
345.876
1,96
415.260
345.877
1.96
Belgique / Belgio / Belgien / B61gica
Kbc Groep Nv
UMICORE SA
Brksil / Brasile / Brasilien / Brasil
Petroleo Brasileiro / sadr
2.323
8.362
EUR
EUR
223.651
248.909
472.560
163.832
262.578
426.410
0,93
1,49
2,42
11.150
USD
313.142
501.248
2,84
313.142
501.248
2,84
166.150
166.150
206.468
206.468
1,17
1,17
215.729
2 15.729
386.222
386.222
2,19
2,19
479.482
354.954
642.925
364.331
731.585
280.381
269.361
533.518
193.635
476.721
1,59
1,53
3,02
2.573.277
1.753.616
324.547
163.628
179.401
667.576
310.132
197.525
181.909
689.566
3,91
261.969
198.755
460.724
317.362
259.753
577.115
1,80
1,47
3,27
Suncor Energy Inc.
5.575
~~
~
Danemark / Danimarca / Dlnemark / Dinamarca
Vestas Wind Systems As f Reg
Axa
Groupe Danone
Pernod-ricard Sa
Renault Sa
Veolia Environnement
4.646
14.866
6.039
8.177
3.717
13.380
Muenchener Rueckvers / namensakt
Q Cells Ag
Solarworld Ag Bonn
2.787
3.066
6.040
Rio Tinto PIC / reg.
4.181
Xstrata Pic
5.110
Teva Phm./ adr Rep.lshs
~
DKK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
1,lO
2,70
9,94
1,76
1,12
1.03
_____~
~
Grdce / Grecia / Griechenland / Grecia
Bq Nationa.grece/ nom.-s.cp.
CAD
7.730
EUR
294.859
294.859
221.248
221.248
1,25
1,25
13.473
USD
386.306
391.640
2.22
386.306
391.640
2,22
346.366
191.974
297.498
835.838
352.334
207.874
180.604
740.8 12
2.00
1,18
1,02
4,20
683.123
546.755
3,lO
Xtalie / Italia / Italien / Italia
Eni Spa Roma
Saipem Spa
14.866
6.969
46.458
EUR
EUR
JaPon / Giappona / Japan / 3ap6n
Canon Inc.
16.725
JPY
EUR
57
-
(exprim8 enEUR)/(espressoin EUR)/(ausgedrucktin EUR)/(expresadoen EUR)
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
DenominaciCn
Daiwa Securities Group Inc.
Denso Corp.
Komatsu Ltd
NIKON CORP.
Nissan Motor Co Ltd
Nomura Holdings Inc.
Quantltl / valeur nominale
Menge / Nominalwert
35.308
13.008
27.874
11.150
46.458
21.370
Coiit d'acqulsition
Valeur d'hvaluation
oh actifs nets
Devise
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione VO degli attivi netti
Valuta
Marktwert
V o Netto Aktiva
Divisa Coste de adqulsici6n
Valor de valoraci6n
oh activos netos
I PY
206.329
1,17
326.036
J PY
284.282
1,61
380.612
JPY
473.490
494.016
2,80
JPY
205.272
206.953
1,17
1,38
243.948
3PY
362.564
1,14
201.272
JPY
336.961
2.768.058
2.183.555
12.37
1.65
2,14
1,89
5,68
Espagne/Spagna/Spanien/Espaiia
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA
Garnesa Corp.tecnologica Sa
Telefonica Sa
19.280
12.079
19.791
EUR
EUR
EUR
399.629
311.129
394.643
1.105.401
290.548
377.105
334.070
1.001.723
Su8de / Svezia / Schweden / Suecla
Hennes & Mauritz Ab
10.221
SEK
429.084
352.102
1.99
429.084
352.102
1,99
237.847
64.825
534.551
646.153
332.907
512.511
725.307
260.555
415.305
3.729.961
196.992
43.319
434.453
464.719
410.195
488.500
639.175
245.191
302.797
3.225.34 1
1,12
0,25
2,46
2.63
2,32
2,77
3,62
1,39
1,72
Suisse / Svizzera / Schweit / Suiza
Cie Suisse De Reassurance/ nom.
Holcirn Ltd / nam.
Lonza Group Ag / nom.
SONOVA HOLDING AG /NOM.
Zurich Financial Services / narn
Etats-Unis d'Amlrlque / Stati Uniti d'America
Apple Computer Inc.
Applied Materials I n c
Ciscosystems Inc.
COCA-COLA CO.
Corning Inc.
Deere & Co
FAIRPOINT COMMUNICATIONS INC
FREEPORT MCMORAN COPPER @
GOLDi
Google Inc. A
Johnson &Johnson
Mcdonald's Corp.
Merck & Co Inc.
Occidental Petroleum Corp.
Veriton Communications I.
4.646
332
14.866
9.013
4.646
13.937
5.575
4.646
1.858
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
18,28
/ Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de Amirica
5.110
43.670
37.166
9.291
19.512
7.433
176
3.717
1.115
9.570
7.340
10.221
4.646
9.292
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
401.155
636.854
695.455
364.3 11
322.707
472.885
894
233.085
392.310
459.362
260.438
371.521
175.405
269.939
543.09 5
529.124
548.686
306.542
285.459
340.298
804
276.442
372.536
390.816
261.922
244.497
264.966
208.765
3,08
3,OO
3,11
1,74
1,62
1,93
5.056.321
4.573.952
25,92
19.474.986
17.231.019
97,65
0,oo
1,57
2,11
2,21
1,48
1,39
1,50
1,18
Valeurs mobilibres admises a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
58
19.890.246
17.576.895
99.61
19.890.246
17.576.895
99,61
-
Global Emerging Markets
(exprim8 en USD)l(espresso in USD)l(ausgedrllckt in USD)/(expresado en USD)
Dlnomination
Denominazione
Bezeichnung
DenominaciCn
Menge / Nominalwert
Valeur d'bvaluation
CoPt d'acquisition
Devise
Costa d'acqulsto Valore di valutazione
Valuta
Marktwert
Valor de valoracihn
O/o
VO actifs nets
degli attivi netti
Vo Netto Aktiva
O/o activos netos
Valeurs mobilihres admises A une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valor1 mobiliari ammessi al listino / Amtlich
DUFRY SOUTH AMERICA LTDA
GOME ELECT APPL HOLD 30.6.08
GOME ELECTRICAL APPLIANCE HOLD
Huabao International Holdings Ltd
West Siberian Resources Ltd
25.152
1.653.823
20.545
920.547
891.606
Brksil / Brasile / Brasilien / Brasil
Net Servi. De Comunlcacao/ pref
Cia Vale Rio Docel sadr( 1 ordsh)
Embraer Pref/ sadr
Cia Energet.min.gerais/ priv.
Duratex Sa
Embrasa Brasileira De Aeronautica Sa
HYPERMARCAS SA
OGX PETROLEO E GAS PARTICIP SA
Petroleo Brasileiro Sa
MARCOPOLO POMO /PREF.
RANDON 1MPL.E PARTICIPAJPRIV.
Rodobens Negocios Imobiliarios Sa
S.E.B. UNIT/ (lSH.+ 6 PFD SH.)
Tim Participacoes Sa
Unibanco - Uniao De Bancos Brasileiros
Sa
Cia Vale Do Rio Doce
Votorantim Celulose E Papel Sa
BRL
HKD
HKD
HKD
SEK
669.361
252.680
297.742
1.771.144
587.781
485.169
272.350
700.033
416.539
2.909.301
402.238
623.973
655.031
472.449
591.451
687.487
254.742
282.700
1.836.214
623.403
479.119
176.254
729.220
421.065
3.215.056
369.074
644.816
625.461
474.369
557.976
0,88
0,32
0,36
2,34
0,79
0,61
0,22
0,93
0,54
4,09
0,47
0,82
0,80
0,60
0,71
60.826
BRL
BRL
BRL
819.658
3.458.462
446.686
15.832.048
781.695
3.435.429
419.998
16.014.078
l,oo
4,37
0,54
20,39
537.949
401.054
392.925
600.589
1.932.517
0,69
0,51
0,50
0.76
2,46
792.651
792.651
837.284
837.284
1.07
95.193
15.495
381.331
10.746
91.457
723.812
HKD
HongKong/ Hong Kong/Hongkong/ HongKong
Chaoda Modern Agriculture
663.484
HKD
USD
HKD
HKD
~
554.405
413.884
411.917
720.372
2.100.578
1.07
111.487
40.191
ILS
ILS
511.352
587.479
1.098.831
492.183
563.853
1.056.036
0,62
0,72
1,34
25.783
86.425
14.384
40.842
18.755
INR
INR
INR
INR
INR
164.637
193.026
225.670
483.004
297.272
1.363.609
164.583
122.028
224.175
414.963
185.915
1.11 1.664
0,21
0,15
0.28
0,53
0,24
1,41
484.672
471.113
590.994
0,62
0,60
0,75
.__.
Coree d u Sud
1,59
4,37
0,Ol
1,11
BRL
USD
USD
USD
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
~~
Inde / India / Indien / Inclia
CAIRN INDIA LIMITED
CENTRAL BANK OF INDIA
DR REDDY S LABORATORIES /DEMAT
S A N A M COMPUTER SERVICES
TATA MOTORS LTD/DEMATERIALISED
553.492
755.068
9.749
873.625
1.245.060
3.436.994
53.864
7.112
10.668
25.924
25.502
22.413
26.273
60.095
527
90.585
93.325
64.624
50.242
29.075
194.619
CHINA RAILWAY CONSTR CORP -HMindray Medical International Ltd Adr
WEICHAI POWER CO LTD /-HZhuzhou Csr Times Electric Co Ltd
Bank Hapoalim B.rn.
Strauss Group Ltd
0,70
0,96
568.133
843.186
10.661
867.312
1.044.851
3.334.143
_______~
/ Corea del Sud / SUdkorea / Corea del Sur
Daewoo Shipbldg+marine Engin.
Gs Engineering&construct. Corp.
Hyundai Developm.co-eng.&cons.
12.395
4.304
11.664
KRW
KRW
KRW
528.658
537.317
689.167
59
- Global Emerging Markets
(exprime enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedruckt in USD)/(expresado en USD)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoliin data del 30 giugno 2008/Stand des
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung)/(continuacih)
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaci6n
Kookmin Bank
Korean Air Lines Co Ltd
Samsung Electronics to Ltd
Shinsegae Co Ltd
Quantiti / valeur nomlnale
Menge / Nomlnalwert
16.185
10.158
4.944
18.165
1.354
Iles Ca'imanes / Isole Cayman / Kaimaninseln / Islas Caiman
Airmedia Group I n c Adr
39.611
China Dongxiang Group Co
1.429.382
China Nepstar Chain Drugstore Ltd Adr
35.159
New Oriental Education &Technology
8.597
Group Adr
Samson Holding Ltd
3.248.624
Tingyi Cayman Islands Holding Corp
457.348
Vinda International Holdings Ltd
1.544.062
Tenaris 1 adr
21.838
Ternium Sa Adr
10.752
America Movil Sab De Cv
Banco Compartamos Sa De Cv
Foment0 Econom Mexican0 / units
Grupo Fin.banorte Sab De Cv 0
Grupo Televisa Sa
URBI DESARROLLOS URBANOS SA
Philippines / Filippine / Philippinen / Filipinas
Philippine Long Distance Telephone Co
Russie / Russia / Russland / Ruoia
Lukoil / sadr Rep.4 Shs.
MOBILE TELESYSTEMS OJS/SADR
Pik Group
TRUBNAYA METALL.KOMP./SGDR REG
Thai'lande / Thailandia / Thailand / Tailandia
Bumrungrad Hospital PIC
Krung Thai Bank PIC
Siam Commercial Bank Pcl
Total Access Communication Pcl
Turquie / Turchia / Tlirkei / Turqula
CIMSA CIMENTO SANAYI VE TICAR.
TEKFEN HOLDING AS
TURK HAVA YOLLARI A 0
TURK SISE CAM
TURKIYE SINAI KALKINMA BANKASI
Ta'iwan / Taiwan / Taiwan / Talwhn
Acer Inc.
Cathay Financial Holding
China Airlines
686.099
140.617
148.234
186.818
139.681
146.791
10.696
21.669
12.466
33.266
9.281
561.132
2.411.067
283.523
301.017
126.899
71.996
113.915
279.484
569.437
296.348
431.946
869.558
VOactifs nets
Devise
Copt d'acquioition
Valeur d'ivaluation
Valuta
Costo d'acqulsto Valore di valutazione VO degli attivi netti
O/o Netto Aktiva
Marktwert
Dlvlsa Corte de adqulsici6n
Valor de valoraci6n
% activos netos
KRW
1.020.415
956.199
1,22
KRW
549.874
477.785
0.61
KRW
3.236.301
2.953.986
3,76
KRW
877.955
82 1.401
1,04
KRW
769.721
728.821
0,93
8.209.408
7.484.971
9,53
USD
HKD
USD
623.483
634.280
362.078
571.984
577.439
304.477
0.73
0,74
0.39
USD
HKD
HKD
HKD
553.654
564.982
583.891
518.549
502.249
487.453
565.419
459.409
0,64
0,62
0,72
3.840.917
3.468.430
4.42
1.351.264
436.361
1.626.903
451.609
2,07
0,58
1.787.625
2.078.512
2,65
1.900.614
537.425
624.891
852.367
680.352
504.373
1.814.504
526.779
675.585
878.814
662.361
509.306
2,31
0,67
0,86
1,12
0,84
0.65
5.100.022
5.067.349
6,45
624.698
570.587
0,73
624.698
570.587
0,73
2.111.306
1.002.879
928.222
345.495
2.136.555
955.062
898.174
365.478
2,72
1,22
1,14
0,46
4.387.902
4.355.269
5,54
594.563
675.328
710.038
447.234
591.597
609.351
657.192
481.628
0,75
0.78
0,84
0,61
2.427.163
2.339.768
2,98
552.479
502.658
565.135
373.704
489.028
460.808
553.497
465.835
297.153
414.492
0,59
0,70
0,59
0.38
0,53
2.483.004
2.191.785
2,79
610.551
1.027.867
403.856
583.857
939.239
378.160
0,74
1.20
0,48
USD
USD
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
PHP
USD
USD
USD
USD
THB
TH 6
TH B
USD
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TWD
TWD
TWD
0,58
-
(exprime enUSD)l(espresso in USD)/(ausgedrOcktin USD)/(expresadoen USD)
Etat du portefeuille-titresau 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 20081Stand des
Wertpapierportfolios per 30. Juni 200WEstado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)/(seguito)/(Fortsetrung)/(continuacion)
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciin
Chinatrust Financial Hldg Co
Far Eastern Textile Co Ltd
Hon Ha; Precision Ind.co Ltd
Taishin Financial Holdings Co Ltd
Taiwan Fertilizer Co Ltd
Menge / Nominalwert
947.879
708.497
210.370
1.672.126
189.202
809.836
Valeur d'bvaluation
VO actifs nets
Coiit d'acquisition
Devise
Valuta
Costo d'acquisto Valore df valutazione % degli attivi netti
O h Netto Aktlva
Marktwert
Valor de valoraci6n
% activos netos
Divlsa Coote de adquisiciin
9 15.004
1,16
TWD
872.054
923.181
1,18
974.332
TWD
1,32
1.036.161
TWD
1.148.356
713.414
0,91
753.674
TWD
710.614
0,90
755.761
TWD
1.734.256
2,21
1.711.445
TWD
8.257.896
7.933.886
10,lO
636.096
844.718
498.909
1.219.289
583.999
437.495
1.177.709
484.706
483.687
618.461
872.151
496.055
1.219.070
5 14.234
402.919
1.102.949
4 1 1.622
444.349
0,79
0,66
0,51
1.40
0,52
0,57
6.366.608
6.081.810
7,74
631.260
640.906
0.82
631.260
640.906
0,82
161.522
149.642
0,19
161.522
149.642
0,19
683.769
665.805
635.805
623.095
0,BX
0,79
1.349.574
1.258.900
1,60
~~~
Afrique du Sud / Sud Africa / SUdafrika / Sur Africa
AFRICAN BANK INVESTMENTS
Gold Fields Ltd
Grindrod Ltd
Impala Platinum Holdings Ltd
MONDI LTD
MR. PRICE GROUP LIMITED
Mtn Group Ltd
Reunert Ltd
Tiger Brands Ltd
Belgique / Belgio / Belgien / Bdlgica
Wilson Sons Ltd
ZAR
68.616
147.931
30.884
84.180
210.274
69.350
65.760
24.670
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
49.993
ENTEL. EMPR.NAC.DE TELECOM.
11.263
Pays-Bas / Paesi Bassi / Niederland / Paises Bajoo
Kardan Nv
Plaza Centers Nv
49.454
195.681
Pologne / Polonia / Polen / Polonia
Polski Koncern Naftowy Orlen
EPURE INTERNATIONAL LTD
205.145
38.155
1.520.652
Kazakhstan / Kazakistan / Kasachstan / Kazajsthn
KAZMUNAIGAS EXPL.PR/REGS/GDR
45.052
BRL
CLP
EUA
GBP
PLN
SGD
USD
1,11
0,63
1,55
683.096
612.454
0,78
683.096
612.454
0,78
627.218
593.196
0,75
627.218
593.196
0,75
1.324.189
1.405.635
1.79
1.324.189
1.405.635
1,79
72.783.962
70.621.673
89,90
Valeurs mobili4res admises 21 une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
72.783.962
70.621.673
89,90
Valeurs mobilieres negociees sur un autre march6 riplementO / Valori mobillari acquistati su altri mercati regolamentati /
reslamentado
CorPIe du Sud / Corea del Sud / Siidkorea / Corea del Sur
Megastudy Co Ltd
2.295
KRW
Emirats arabes unis / Emirati Arabi Uniti / Arabische Emirate / Emiratos Arabes Unidos
DEPA LTD IGDR 144A
59.670
USD
704.790
726.606
0,92
704.790
726.606
0.92
438.767
423.657
0,54
-
(exprime enUSD)/(espressoin USD)/(ausgedrUckt in USD)/(expresado en USD)
Wertpapierportfolios per 30. Juni POOSlEstado de la cattera de titulos 30 de junio de 2008
Chypre / Cipro / Zypern / Chipre
GLOBALTRANS INVESTMENT /SGDR
46.196
USD
438.767
423.657
0,54
696.651
752.997
0,96
696.651
752.997
0,96
~
1.840.208
1.903.259
2,42
Valeurs rnobililres negociees sur un autre march& rbglement6 / Valori rnobiliari acqulstati su altri mercati regolarnentatl
/ Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores moblliarios negociados en otro
1.840.208
A u t r e s valeurs moblliPres
/ A l t r i valori rnobiliari /
Andere Libertraqbare Wertpapiere
/
1.903.259
2,42
O t r o s valores rnobiliarios
Egypte / Egitto / Agypten / Egipto
Ghabbour Auto
Egyptain Financial Group-herrnes
Holding
Mmc Norilsk Nickel / sadr
Vtb Bank Ojsc
Trnk / sgdr Rep.144a Shs
Colombie / Colombia / Kolumbien / Colombia
Alrnacenes Exito Sa
Nigeria / Nigeria / Nigeria / Nigeria
Guaranty Trust Bank
8.570
94.808
48.896
98.337
10.833
58.270
35.082
EGP
87.006
74.116
EGP
891.988
978.994
853.806
1,09
927.922
1,18
1.283.806
764.982
400.817
1.237.074
688.360
426.600
2.449.605
2.352.034
USD
USD
USD
USD
USD
0,09
1,58
0,88
0,54
3,OO
424.65 1
386.134
0,49
424.651
386.134
0,49
390.969
405.546
0,52
390.969
405.546
0,52
4.244.2 19
4.071.635
5,19
4.244.219
4.071.635
5,19
78.868.389
76.596.568
97,51
Autres valeurs mobilihres / A l t r i valori mobiliari / Andere ubertragbare Wettpapiere / Otros valores rnobiliarios
Total / fotale / Summe / Total
62
-
Lifestyle Trends
(exprime en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedriickt in EUR)/(expresado en EUR)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/0ettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 20081Stand des
Wertpapierportfolios per 30. Juni 20081Estado de la cattera de titulos 30 de junio de 2008
DBnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacidn
Menge / Nominalwert
Devise
Coot d'acquisition
Valeur d'6valuation
% actifs nets
Valuta
Marktwert
010 Nett0 Aktiva
Wlhrung Anschaffungokosten
Divlra Coste de adquisici6n
Valor de valoracibn
% activos netor
Valeurs mobili&res admises A une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari arnrnessi a l listino / A m t l i c h
n o t i e r t e W e r t p a p i e r e / Valores m o b i l i a r i o s admitidos a cotiracion oficial en una blosa de valores
BrBsil / Brasile / Brasilien / Brasil
UNIBANCO IGDR
VIVO PARTICIPACOES SA /SADR
2.000
35.000
USD
USD
196.201
159.406
355.607
161.125
141.284
302.409
1,93
1,69
3.62
145.000
HKD
144.874
144.874
129.830
129.830
1,56
1,56
2.950
5.300
1.170
EUR
EUR
EUR
122.633
146.265
128.427
397.325
118.325
139.231
114.531
372.087
1,42
1,67
1,37
4.46
Finlande / Finlandla / Finnlancl / Finlandla
Nokia Oy
10.000
EUR
163.195
163.195
154.900
154.900
1,86
1,86
Groupe Danone
Leguide .corn
Lvmh Moet Hennessy
Netbooster
Parrot Sa
Renault Sa
Rodriguez Group
2.500
10.344
3.310
26.569
50.256
2.400
10.900
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
142.657
205.076
230.310
286.490
658.419
166.042
228.468
1.917.462
11 1.500
157.125
220.380
113.450
567.390
125.040
103.332
1.398.217
1,34
1.88
2,64
1,36
6,80
1,50
1,24
16,76
CHINA RAILWAY CONSTR CORP -H-
Adidas-salornon Ag
Nordex Ag Rostocki konv
Porsche Ag
STAREUCKS CORP.
16.000
USD
184.652
184.652
159.843
159,843
1,92
1,92
888 Holdings PIC
GBP
151.973
151.973
144.504
144.504
1,73
1,73
80.000
~
HongKong/ HongKong/ Hongkong/ HongKong
China Insurance International Holdings
Co Ltd
Irlande / Irlanda / Wand / Irlanda
Newcourt Group PIC
PADDY POWER PLC
XsralSl / Israele / Israel / Israel
Teva Phrn.1 adr Rep.lshs
Dada Firenze
Poltrona Frau Spa
Tod's Spa
85.000
HKD
148.485
148.485
128.691
128.691
1,54
1,54
256.000
7.400
EUR
EUR
438.069
167.498
605.567
153.600
148.000
301.600
1,84
1,77
3,61
6.500
USD
190.934
190.934
188.950
188.950
2,26
2,26
14.000
92.900
3.150
EUR
EUR
EUR
252.907
248.181
654.676
177.800
104.977
109.903
392.680
2.13
1,26
1,32
4,71
131.056
151.946
124.124
131.865
1,49
1,58
Iles CaYmanes / Isole Cayman / Kaimaninseln / Islas Caiman
CHINA MENGNIU DAIRY CO LTD
69.000
LI NING COMPANY LTD
90.000
HKD
HKD
153.588
63
-
Lifestyle Trends
(exprim8 enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrOcktin EUR)/(expresado en EUR)
Etat du portefeuille-titresau 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008lStand des
Wertpapierportfolios per 30. Juni 20081Estada de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Denomination
Denominarione
Bezeichnung
Denominacion
PARKSON RETAIL GROUP LTD
Sina Corp.
Quantltl / valore nominale
Menge / Nominalwert
Dixy Group Ojsc
Vimpel Communications/ s.adr
Wimm-bill-dann Foods Ojsc Adr
Etats-Unis U'Amkrique / Stati Uniti d'America
ABERCROMBIE & FITCH A
BLUE NILE INC
Coach Inc.
GAP INC.
Google Inc. A
HANSEN NATURAL
NIKEINC B
32.000
4.800
20.000
12.500
2.000
O h actifs nets
Coiit d'acquisition
Valeur d'bvaluation
Devise
Valuta
% Netto Aktiva
Marktwert
Valor de valoracibn
% activos netos
Divira Coste de adquisicih
163.463
148.210
1,78
HKD
126.361
129.631
1,55
USD
USD
USD
USD
572.826
533.830
214.658
242.659
143.683
601.000
184.898
235.473
133.566
553.937
6,40
2,22
2,82
1,60
6,64
/ Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de Ambrica
4.050
6.000
8.500
15.700
500
8.000
4.500
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1,93
1,94
1,87
1,99
2,oo
1,75
2,04
1.308.485
161.121
161.924
155.806
166.113
167.059
146.336
170.255
1.128.614
13,52
177.916
178.315
189.484
205.706
187.534
176.474
193.056
BWIN INTERACTIVE ENTERTAINMENT
WOLFORD AG
7.600
5.800
EUR
EUR
172.873
162.837
335.710
134.520
140.650
275.170
1,61
1,69
3.30
IULIUS BAER HOLDG NAM.AKT*OPR*
NOBEL BIOCARE HOLDING LTD /NAM
Sgs Sa / nom.
The Swatch Group Ag
3.600
7.300
180
1.050
CHF
CHF
CHF
CHF
165.353
186.005
161.614
188.722
70 1.694
154.780
151.745
163.978
167.001
637.504
1,85
1,82
1,97
2,oo
7,64
€spagne/Spagna/Spanien/Espafia
1.450
EUR
Tnde / India / Inclien / India
BHARTI AIRTEL LTD/DEMAT
Icici Bk / s a d r
JAIPRAKASH ASSOCIATION LTD
PANTALOON RETAIUDEMAT
RELIANCE POWER LTD
SUZLON ENERGY LTD
Japon/Giappone/Japan/Japbn
Nintendo Co Ltd
YAHOO JAPAN CORP TOKYO
Jeronimo Martins Sgps Sa
Actions / Azioni
1 Aktien / Acciones
244.705
2ia.732
2.62
244.705
218.732
2.62
10.000
5.200
47.000
50.000
42.000
13.000
INR
USD
INR
INR
INR
INR
125.220
137.669
176.263
401.123
161.758
69.480
1.071.513
106.455
94.921
99.735
259.003
84.757
41.413
686.284
1,27
1,14
1,19
3,lO
1,02
0,50
8,22
500
750
J PY
179.974
187.640
367.614
179.324
183.665
362.989
2,15
2,20
4,35
27.000
EUR
137.630
137.630
124.605
124.605
1.49
1,49
10.255.927
8.195.376
98,21
IPY
-
Lifestyle Trends
(exprim8 enEUR)/(espressoin EUR)/(ausgedrOcktin EUR)/(expresado en EUR)
D6nomlnation
Denominazione
Bezeichnung
Denominacih
Menge / Nominalwert
V o actlfs nets
Coat d'acquisitlon
Valeur d'bvaluation
Devise
Cost0 d'acquisto Valore d i valutarione % degli attivi netti
Valuta
YONetto Aktiva
Marktwert
O/o adivos netOS
Valor de valoracion
Divisa Coste de adquisicihn
Iles CaYmanes / Isole Cayman / Kaimaninseln / Islas Calman
Shangai Cent.06-23.4.10W r t
740.000
USD
0,oo
48
48
1.070.371
1.070.371
I
47
-
8.195.423
98,21
i.070.371
Valeurs rnobilihes admises Iune cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitldos a cotizacion oficial en una blosa de valores
11.326.298
A u t r e s v a l e u r s mobili&res / A l t r i v a l o r i mobiliari / Andere u b e r t r a g b a r e Wertpapiere
/
O t r o s valores mobiliarios
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroBbritannien / Gran Bretafia
Betex Group PIC
650.000
GBP
345.285
345.285
131.368
131.368
1,57
1,57
Russie / Russia / Rusrland / Rusia
Sberbank
USD
283.522
203.522
270.763
270.763
3,25
3,25
135.000
~~
Actions / Arioni / Aktisn / Acciones
628.807
402.130
482
628.807
402.130
4,82
12.096.956
8.726.986
104,58
Autres valeurs mobilidres / Altri valori mobiliari / Andere ubertragbare Wertpapiere / Otros valores mobiliarios
65
-
USDynamic
(exprime en USD)/(espresso in USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresadoen USD)
Weltpapierportfolios per 30. Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Menge / Nominalwert
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciin
CoGt d'acqulsltion
Valeur d'lvaluation
% adifs nets
Devlse
cost0 d'acquisto Valore di valutazione % degli attivi netti
Valuta
VO Netto Aktiva
Marktwert
Valor de valoraci6n
% activos netos
Valeurs mobilieres admises 5 une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarlos admitidos a cotizacion oflcial en una blosa de valores
ASSURED GUARANTY LTD
Vistaprint Ltd
Pnoc Energy Development Corp
58.377
124.331
USD
USD
1.392.449
4.846.920
6.239.369
1.050.205
3.327.101
4,377,306
0,78
2,47
3,25
32.443.108
PHP
5.310.590
5.310.590
3.757.716
3.757.716
2,79
2.79
USD
7.501.782
7.501.782
6.302.081
6.302.081
4,69
4.69
~~
Amdocs
214.211
Iles CaYmanes / Isole Cayman
Airmedia Group Inc Adr
172.633
USD
3.272.246
3.272.246
2.492.817
2.492.817
1,85
1,85
1.089.720
MXN
3.234.699
3.234.699
2.881.945
2.881.945
2,14
2,14
3.197.693
4.306.091
1.457.304
6.035.595
3.558.932
3.686.182
4.304.324
2.821.263
3.162.628
3.317.960
5.936.592
3.821.129
4.647.547
3.688.574
4.132.362
4.306.243
6.113.111
3.938.191
3.615.646
4.391.905
3.605.172
2.637.523
4.665.486
4.502.162
2.423.695
4.638.912
2.845.695
2.38
/ Kalmanlnseln / Islas Caimhn
-
Etats-Unis d'Am6rique / Stati Uniti d'America I Vereiniate Staaten van Amerika / Estados Unldoo de AmLrica
MANAGERS GROUP INC
35.506
3.087.241
USD
Alexion Pharmaceuticals Inc.
USD
4.439.653
59.394
ALPHA NATURAL RESOURCES INC
905.915
USD
13.974
At & T
179.151
7.541.672
USD
Atp Oil And Gas Corp.
90.168
USD
4.302.004
Bare Escentuals I n c
196.806
USD
5.183.796
Celgene Corp.
67.392
USD
3.927.850
Cme Group I n c
7.362
4.187.631
USD
Comcast Corp. / -a-special
USD
168.584
3.739.244
Data Domain Inc.
USD
4.034.219
142.219
Directv Group Inc.
229.124
USD
5.543.913
ECOLAB INC.
88.884
USD
4.001.587
ELECTRONIC ARTS
USD
5.004.188
104.604
Entergy Corp.
30.616
3.185.784
USD
Equinix Inc.
46.316
USD
4.357.398
Genentech Inc.
USD
4.264.686
56.736
USD
4.794.277
115.451
Google Inc. A
4.153.317
7.481
USD
GUESS INC.
96.546
USD
4.123.873
HANSEN NATURAL
6.129.261
152.391
USD
Illumina I n c
2.960.383
41.386
USD
Las Vegas Sands Corp.
5.355.258
55.597
USD
Memc Electronic Materials
75.812
USD
4.959.993
Microsoft Corp.
163.655
USD
5.313.486
Nyse Euronext
USD
3.917.959
47.842
505.879
5.305.945
USD
PRICELINE COM INC
24.647
2.935.746
USD
AFFILIATED
3,20
1,08
4,49
2,65
2,74
3,20
2.10
2,35
2,47
4,41
2,84
3,45
2,74
3,07
3,20
4,54
2,93
2,69
3,26
2.68
1.96
3,47
3,35
1,80
3,45
2,11
-
USDynamic
(exprime enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedrOcktin USD)l(expresadoen USD)
Wertpapierportfolios per 30.Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suife)/(seguito)/(Fortsetzung)l(continuacion)
Dbnornination
Denorninazione
Bezeichnung
Denorninaciin
Western Union Company
Allemagne / Germania / Deutschland / Alemanla
Porsche Ag
274.647
12.444
VOactifs nets
Coat d'acquisition
Valeur d'kvaluation
Devise
Valuta
Marktwert
% Netto Aktiva
Valor de valoraciin
Vo activos netos
5,05
6.789.276
USD
5.712.392
EUR
123.368.671
112.547.193
83.66
2.366.783
2.366.783
1.919.212
1.919.212
1,43
1.43
151.294.140
134.278.270
99,81
Valeurs rnobilidres admises B une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori rnobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarlos adrnitidor a cotizacion oficial en una blosa de valores
151.294.140
134.278.270
99,81
151.294.140
134.278.270
99,81
67
- Global Warming
(exprim8 en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresado en EUR)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoliin data del 30 giugno 2008IStand des
Quantltd / valeur nominale
Menge / Nominalwert
Dknornination
Denorninazione
Bezeichnung
Denominaciin
Coirt d'acquisition
Valeur d'dvaluation
Devise
Costo d'acquisto Valore di valutazione
Valuta
Marktwert
WShrung Anxhaffungskosten
Valor de valoraci6n
O h
% actifs nets
degli attiVi netti
% Netto Aktiva
% activos netos
Valeurs mobilihres adrnises une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori moblllari amrnessi a1 listino / Arntlich
notierte Wertpapiere / Valores mobillarlos adrnitidos a cotizacion oficial en una blosa de valores
Actions / Arioni / Aktien / Actiones
Bwt Ag
Belgique / Belgio
UMICORE SA
3.539
EUR
179.804
179.804
92.642
92.642
0,48
0,48
8.847
EUR
316.750
316.750
277.784
277.784
1,43
1,43
34.096
49.148
BRL
BRL
530.298
874.382
1.404.680
529.007
804.124
1.333.131
2,73
4,15
/ Belgien / Bdlgica
Brbsil / Brasila / Erasilien / Brasil
Sabesp.cia Saneam.bas.estado
6,88
Iles Ca'irnanes / Isole Cayman / Kalmaninseln / Iolas Caiman
11.206
Suntech Power Holdings Co Ltd Adr
Trina Solar Ltd Adr
18.480
17.693
YINGLI GREEN HLD / ADR
USD
USD
USD
565.425
666.918
246.629
1.478.972
266.425
359.376
178.780
804.581
1,38
1,85
0,92
4,15
Danernark / Danimarca / Dlnemark / Dinamarca
Vestas Wind Systems As / Reg
6.881
DKK
370.404
370.404
572.024
572.024
2,95
2,95
EUR
EUR
EUR
263.531
514.229
407.381
350.418
626.488
203.832
513.071
2.878.950
288.341
446.684
195.314
242.787
680.049
148.535
323.961
2.325.671
1,49
2,31
Schneider Electric Sa
Suet
Theolia
1.966
10.518
4.915
3.539
15.727
8.846
9.092
Allemagne / Gerrnania / Deuhchland / Alemania
Bayer A.g.
Centrotherm Photovoltaics Ag
€.on Ag
Manz Automation Ag
Nordex Ag R o s t o c u konv
Plambeck Neue Energien / nam.
Q Cells Ag
Roth Und Rau Ag
Siemens Ag / nam.
Solarworld Ag Bonn
Verbio Vereinigte Bioenergie
Wacker Chemie Ag Muenchen
9.829
13.565
4.423
1.720
7.864
91.415
8.847
5.764
6.979
4.030
16.514
26.540
1.769
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
547.724
658.309
583.211
176.274
245.267
35 1.841
623.399
823.988
700.613
190.184
576.043
177.286
309.098
5.963.237
524.310
796.933
566.582
283.829
206.578
305.326
569.899
789.677
492.159
222.060
497.393
36.625
235.763
5.527.134
1,58
2,94
4,08
2,54
1,15
2,57
0,19
1,22
28,54
SUZLON ENERGY LTD
58.977
INR
265.004
265.004
187.880
187.880
0,97
0,97
7.864
EUR
321.895
321.895
348.754
348.754
1,80
1,80
349.933
MYR
400.583
506.399
2.62
Alstorn
E.d.f. Energie Nouvelle S.a.
Saint-gobain
EUR
EUR
EUR
EUR
1,Ol
1,25
3,51
0,77
1,67
12,Ol
2,71
4,11
2,92
1,46
1,07
Sgl Carbon Ag
Ioi Corp. Bhd
-
Global Warming
~
(exprim8 enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrucktin EUR)/(expresado en EUR)
Wertpapierportfolios per 30. Juni SOOllEstado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
DBnomination
Denominazione
Bezeichnung
DenominaciCn
Menge / Nominalwert
Norvege / Norvegia / Norwegen / Noruega
Renewable Energy As
35.386
% actifs nets
Coat d'acquisition
Valeur d'8valuation
Devise
Costo d'acquisto Valore di vaiutazione 010 degli attivi netti
Valuta
o h Netto Aktiva
Marktwert
O h activos netOS
Valor de valoracibn
Divlsa Coste de adquislcibn
NOK
400.583
506.399
2,62
1.026.259
1.026.259
582.060
3.01
582.060
3,Ol
Gamesa Corp.tecnologica Sa
Iberdrola Renovables
Iberdrola Sa
2.654
19.659
73.722
23.591
EUR
EUR
EUR
EUR
524.467
606.793
377.643
247.822
1.756.725
400.354
613.759
362.712
200.759
1.577.584
2,07
3,17
1,87
1,04
8.15
Geberit Ag/ narnen-aktien
Gurit Holding Ag. Wattwil Sg
Sika Sa. Baar
Syngenta Ag / nam.
2.949
393
3.834
216
2.113
CHF
368.659
285.433
527.857
319.850
315.321
276.539
234.951
733.335
216.675
437.525
1,43
1,21
3,79
1.12
2,26
1.817.120
1.899.025
9,81
127.656
309.716
276.143
612.981
470.532
0,66
1.60
1,43
3,16
2,43
2.202.363
1.797.028
9,28
20.382.746
17.831.697
92,08
353.865
353.865
298.598
298.598
1,54
1,54
353.865
298.599
1,54
CHF
CHF
CHF
CHF
Etats-Unis d'AmCrique / Stati Uniti d'Ameriea / Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de Am6rica
FIRST SOLAR INC
737
USD
114.990
General Electric Co
18.283
USD
537.964
Ormat Technologies Inc.
8.847
USD
258.701
Sunpower Corp.
13.417
USD
754.329
Waste Management Inc.
19.659
USD
536.379
Solon Ag Fuer Solartechnik 1.375%
06/12/2012
353.865
EUR
Obligations convertibles / Obbligazioni Convertibili / Wandel- und
Valeurs mobilidres admises B une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliarl ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores moblliarlos admitidos a cotizacion oficial en una blosa de valoreo
20.736.611
18.130.296
93,62
Valeurs mobilieres negociees sur un autre march6 reglementb / Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati /
Wertpapiere, die an einern anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores rnobiliarios negociados en otro mercado
reglamentado
Abb Ltd Zuerrch / namen.
14,744
CH F
258.287
258.287
266.984
266.984
1,38
1,38
Espagne/Spagna/Spanlen/ Espaha
Abengoa Sa
24.574
EUR
807.318
807.318
488.039
488.039
2,52
2,52
GBP
112.953
112.953
79.190
79.190
0,41
0,41
1.178.558
834.214
4,32
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroRbritannien / Gran Bretafia
Clipper Windpower PIC
11.796
69
-
Global Warming
(exprime enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrOcktin EUR)/(expresado en EUR)
Valeurs rnobiliires negociees sur un autre marche rBglement6 / Valorl mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati
/ Wertpapiere, die an einem anderen geregelten k a r k t gehandelt werden / Valores mobiliarlos negociados en otro
rnercado reglamentado
TO
1.178.558
834.214
4,31
21.915.169
18.964.509
97,93
-
Emerging Markets Dynamic
(exprime en USD)/(espresso in USD)/(ausgedruckt in USD)/(expresado en USD)
Etat du pottefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 20081Stand des
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Menge / Nominalwert
CoiX d'acquisition
Valeur d'bvaluation
Devise
Valuta
Marktwert
Valor de valoracidn
010
% actifs nets
degli attivi netti
Netto Aktiva
% activos netos
Valeurs rnobili&resadrnises 5 une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari amrnessi al listino / Amtlich
Belgique / Belgio / Belgien / ELlgica
Wilson Sons Ltd
Huabao International Holdings Ltd
Brdsil / Brasile / Brasilien / B r a d
HYPERMARCAS SA
Net Servi. De Comunicacao/ pref
RANDON 1MPL.E PARTICIPAJPRIV.
S.E.B. UNIT/ (lSH.+ 6 PFD S H . )
Cia Vale Rio Doce/ sadr(1 ordsh)
Ernbraer Pref/ sadr
Petroleo Rrasileiro / sadr
Duratex Sa
Ernbrasa Brasileira De Aeronautica Sa
Rodobens Negocios Irnobiliarios Sa
Sa
29.649
BRL
374.371
374.371
380.092
380.092
0,82
0,82
0,71
14.917
980.805
12.184
545.934
528.770
BRL
HKD
HKD
HKD
SEK
336.933
500.054
6.323
514.362
619.653
1.977.325
328.250
447.796
5.782
518.106
738.387
2.038.321
35.639
31.945
313
55.347
38.325
17.243
4.218
6.327
15.374
15.124
13.292
15.581
53.722
29.796
115.419
BRL
0RL
BRL
BRL
BRL
BRL
USD
USD
USD
415.157
396.967
247.030
238.548
370.049
280.188
149.853
176.577
1.050.383
348.586
287.731.
161.518
1.725.371
388.468
350.762
432.467
407.716
249.7 14
218.881
382.411
281.326
151.076
167.656
1.088.973
369.711
284.143
104.528
1.906.700
370.932
330.910
486.101
2.051.053
264.909
9.389.251
463.587
2.037.393
249.081
9.497.205
20,43
36.073
56.454
9.190
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
ERL
BRL
0.96
0,Ol
1,11
1,59
4,38
0,93
0,88
0,54
0,47
0,82
0,61
0,32
0,36
2.34
0,80
0,61
0,22
4,lO
0,80
0,71
l,oo
4,38
0,54
6.680
CLP
95.791
95.791
88.745
88.745
0,19
0,19
WEICHAI POWER CO LTD /-tZhuzhou Csr Times Electric Co Ltd
226.150
6.373
54.239
429.259
HKD
USD
HKD
HKD
328.791
245.456
244.289
427.219
1.245.755
319.033
237.847
233.025
356.181
1.146.086
0,69
0,51
0,50
0,76
2,46
HongKong/ HongKong/ Hongkong/HongKong
393.481
HKD
470.085
470.085
496.554
496.554
1,07
1,07
66.117
23.836
ILS
ILS
303.259
348.407
651.666
291.891
334.395
626.286
0,63
0,72
1,35
7.351
2.553
6.918
9.598
KRW
KRW
KRW
KRW
313.523
318.658
408.713
605.161
287.436
279.395
350.491
567.077
0.62
0,60
0,75
1,22
Bank Hapoalirn 6.m.
Strauss Group Ltd
Corde du Sud / Corea del Sud / SUdkorea / Corea del Sur
Daewoo Shipbldg+marine Engin.
Gs Engineering&construct. Corp.
Hyundai Developrn.co-eng.&cons.
Kookrnin Bank
71
-
(exprime enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresado en USD)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2OWStand des
Dbnomination
Denorninazione
Bezeichnung
Denorninaciin
Samsung Electronics Co Ltd
Shinsegae Co Ltd
Quantitl / valore norninale
6.024
2.932
10.773
803
Valeur d'bvaluation
O/O actifs nets
Devise
Coat d'acquisition
Valuta
Marktwert
VONetto Aktiva
% activos netos
Valor de valoracibn
Divisa Coste de adquisici6n
283.352
0.61
KRW
326.104
1.75 1.872
3,77
KRW
1.919.300
487.135
1,05
KRW
520.674
432.230
0,93
KRW
456.485
4.868.618
4.438.988
9,55
Iles Cai'manes / Isole Cayman / Kairnaninseln / Islas Caiman
Airmedia Group Inc Adr
23.491
China Dongxiang Group t o
847.700
20.851
USD
HKD
USD
369.759
376.162
214.731
339.217
342.452
180.571
0,73
0.74
0,39
Group Adr
Samson Holding Ltd
USD
HKD
H KD
HKD
328.346
335.065
346.278
307.528
297.861
289.085
335.324
272.454
0,64
0.62
0.72
2.277.869
2.056.964
4,42
801.372
258.785
964.841
267.828
2,07
0,58
1.060.157
1.232.669
2,65
1.127.166
318.722
370.594
505.499
403.485
299.120
3.024.586
1.076.098
312.408
400.658
521.184
392.815
302.046
3.005.209
405.511
394.858
377.067
369.528
0,81
0,80
800.369
746.595
1,61
370.479
338.389
0,73
370.479
338.389
0,73
405.113
363.218
0.78
405.113
363.218
0,78
1.252.117
550.486
594.76 I.
204.897
1.267.091
532.665
566.403
2 16.748
2,72
1,14
1,22
0,47
2.602.26 1
2.582.907
5,55
371.974
351.797
0,76
37 1.974
351.797
0,76
352.607
400.506
421.090
265.234
350.848
361.378
389.750
285.631
0.75
0,78
0,84
0,61
1.439.437
1.387.607
2,98
362.089
346.258
0.74
Luxembourg / Lussernburgo / Luxembourg
Tenaris / adr
Ternium Sa Adr
5.099
1.926.608
271.232
915.711
/ Luxemburgo
Arnerica Movil Sab De Cv
Fornento Econom Mexican0 / units
Grupo Televisa Sa
Pays-Bas / Paesi Bassi / Niederland / Palies Bajos
Kardan Nv
Plaza Centers Nv
Philippine Long Distance Telephone Co
Pik Group
MOBILE TELESYSTEMS OIS/SADR
Thailande / Thailandia / Thailand / Tailandia
Krung Thai Bank PIC
Siam Commercial Bank PcI
Total Access Communication Pcl
Acer Inc.
72
0,58
12.951
6.377
406.893
83.393
87.911
110.793
82.838
87.055
29.329
116.049
6.343
22.628
12.851
19.728
7.393
5.504
901.828
332.781
1.429.892
168.144
178.520
175.750
USD
USD
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
EUR
GBP
PHP
PLN
USD
USD
USD
USD
SGD
TH 0
TH B
TH B
USD
TWD
2,31
0,67
0,86
1,12
0,85
0,65
6,46
-
(exprim8 enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresado en USD)
Wertpapierpottfolios per 30.Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
China Airlines
Hon Hai Precision 1nd.co Ltd
Taiwan Fertilizer t o Ltd
Q u a n t i t i / valeur nominale
- Menge / Nominalwert
Afrique du Sud / Sud Africa / Siidafrika / Sur Africa
Gold Fields Ltd
Grindrod Ltd
MONDI LTD
Mtn Group Ltd
Reunert Ltd
Tiger Brands Ltd
CAIRN INDIA LIMITED
SATYAM COMPUTER SERVICE5
TATA MOTORS LTDjDEMATERIALISED
Turquie / Turchia / Turkei / Turquia
TEKFEN HOLDING AS
TURK SISE CAM
Kazakhstan / Kazakistan / Kasachstan / Kazajstin
Actions / Azioni
/
256.167
515.695
562.143
420.176
124.761
991.660
112.207
480.276
Devise
CoGt d'acquisition
Valeur d'lvaiuation
VOactifs nets
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutarione 010 degli attivi netti
WOhrung Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Valor de v a l o r a c i h
O h activos netos
TWD
609.580
557.019
1,20
TWD
239.508
224.269
0,48
542.646
1,17
TWD
517.175
TWD
577.831
547.496
1,18
TWD
681.037
614.499
1,32
423.093
0,91
TWD
446.969
TWD
448.207
42 1.432
0,91
TWD
1.014.978
1.028.507
2,21
4.897.374
4.705.219
10,12
121.662
40.693
87.731
18.316
49.923
124.704
41.128
38.999
14.631
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
377.239
500.963
295.880
723.103
346.343
259.458
698.444
287.457
286.852
3.775.739
366.781
517.232
294.187
722.974
304.968
238.952
654.108
244.114
263.523
3.606.m
0,79
1,11
0,63
1,55
0.66
0,51
1,41
0.53
0,57
7,76
15.291
51.254
8.531
24.221
11.123
INR
INR
INR
97.639
114.475
133.834
286.447
176.298
808.693
97.606
72.369
132.948
246.095
110.258
659.276
0,21
0,15
0,29
0,53
0,24
1,42
75.258
42.697
67.558
165.749
337.707
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
327.650
298.103
335.155
221.626
290.020
1.472.554
273.284
328.253
276.265
176.228
245.816
1.299.846
0,59
0,71
0,59
0,38
0,53
2,80
26.718
USD
785.315
785.315
833.617
833.617
1,79
1,79
43.164.782
41.882.430
90,08
INR
INR
Aktien / Acciones
Valeurs mobilihres admises une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliati ammessi al listino / Amtlich
43.164.782
41.882.430
90,08
Valeurs mobilieres nkgocikes sur un autre marche reglemente / Valori mobiliari acquistati su altrl mercati regolamentati /
reslamentado
Actions / Ationi / Aktien / Acciones
Corle du Sud / Corea del Sud / SLidkorea / Corea del Sur
Megastudy Co Ltd
1.361
KRW
DEPA LTD /GDR 144A
35.387
USD
Chypre / Cipro / Zyparn / Chipre
GLOBALTRANS INVESTMENT ISGDR
27.397
USD
417.978
430.917
0,93
417.978
430.917
0,93
260.2 13
260.213
251.251
251.251
0,54
413.151
446.567
0,96
0,54
73
-
(exprime enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresado en USD)
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciin
Menge / Nomlnalwert
Devise
CoOt d'acquisition
Valeur d'bvaluation
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutazlone
Marktwert
Valor de valoraciin
413.151
446.567
1.091.342
1.128.735
O/O actifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
% activor netos
0,96
2,43
Valeurs mobilibres nigoci6es sur un autre marchi rhglementk / Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati
/ Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios negociados en O t r O
1.091.342
1.128.735
2.43
Autres valeurs mobilihres / Altri valori mobiliari / Andere ubertragbare Wertpapiere / Otros valores mobiliarios
Colombie / Colombia / Kolumbien / Colombia
Alrnacenes Exito Sa
fgypte / Egitto / iigypten / Egipto
Ghabbour Auto
Egyptain Financial Group-hermes
Holding
Guaranty Trust Bank
Tmk / sgdr Rep.144a Sh5
Vtb Bank Ojsc
34.557
USD
251.840
228.999
0,49
251.840
228.999
0,49
5.088
EGP
51.600
43.954
0,09
56.226
EGP
528.996
506.353
1,09
580.596
550.307
1,18
231.866
240.510
0,52
23 1.866
240.5 10
0,52
761.365
237.706
453.676
733.651
252.996
408.235
1,58
0,54
0.88
20.805
28.998
6.425
58.319
USD
USD
USD
USD
1.452.747
1.394.882
3,OO
2.517.049
2.414.698
5,19
2.517.049
2.414.698
539
46,773,173
45,425,a62
97.70
..
Autres valeurs mobiliires / Altri valori mobiliari / Andere iibertragbare Wertpapiere / Otros valores moblliarios
TotaI/Totale/Summe/TotaI
~
(exprime en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresado en EUR)
Wertpapierportfoliosper 30. Juni 2008/Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Menge / Nominalwert
Dknomination
Denominatione
Bezeichnung
Denominacidn
CoGt d'acquisition
Valeur d'lvaluation
Devise
Valuta
Marktwert
Valor de valoracldn
Divisa Coste de adqulslcidn
010
O/O actifs nets
degli attlvi netti
Yo Netto Aktiva
% activos netos
ValeUrS mobilieres admises A une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori moblllari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admltidos a cotizacion oficial en una blosa de valores
Autriche / Austria / k t e r r e i c h / Austria
Bwt Ag
Raiffeisen International Bank
Arana Therapeutics Ltd
Bionomics Ltd
Cherngenex Pharmaceuticals Ltd
Sonic Healthcare Ltd
Belgique / Belgio / Belgien / B6lgica
Dexia/ strip Vvpr
Inbev Nv
Kbc Groep Nv
UMICORE SA
Wilson Sons Ltd
Bermudas / Bermuda / Bermudas
ASSURED GUARANlY LTD
Huabao Internatlonal Holdings Ltd
SEADRILL LTD
Vistaprint Ltd
61
475
2.163
EUR
EUR
EUR
3.117
48.114
110.312
161.543
1.606
38.547
90.698
130.851
0,02
0,39
0,93
1,34
4.527
14.707
2.658
177
AU D
AUD
AUD
AUD
3.423
2.342
1.196
1.570
8.531
3.047
3.046
1.813
1.570
9.476
0.03
0,03
0.02
20
16.900
17.054
24.471
5.275
63.720
-
0,00
16.186
12.493
24.838
5.355
0,17
0,13
0,25
0,05
58.872
0,60
11.095
16.045
4.747
7.046
89
7.247
6.490
38.620
8.731
100.110
8.368
15.706
4.625
6.309
82
7.300
6.335
26.510
10.403
85.638
0,09
BRL
BRL
USD
BRL
USD
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
USD
BRL
0RL
BRL
BRL
BRL
BRL
14.105
28.898
2.111
4.054
2.488
2.276
5.849
3.361
5.593
3.481
38.677
24.309
5.214
5.473
3.948
15.160
4.942
14.381
28.706
2.129
4.003
2.362
1.473
6.093
3.084
5.744
3.518
53.564
26.864
5.388
5.226
3.964
13.942
4.662
0,15
0,29
0,02
0,04
0,02
0,01
0,06
0,03
0.06
0,04
0,55
0,28
0,06
0,05
0,04
0,14
0.05
BRL
BRL
6.849
3.732
180.520
6.532
3.509
195.144
0,07
10.340
0,11
2.025
367
177
791
658
EUR
EUR
EUR
EUR
BRL
0,02
0,10
/ Bermudas
Brbsil / Brasile / Brasllien / Brasil
Cia Vale Rio Doce/ sadr(1 ordsh)
Duratex Sa
Ernbraer Pref/ sadr
Embrasa Brasileira De Aeronautica Sa
HYPERMARCAS SA
Net Servi. De Comunicacao/ pref
RANDON 1MPL.E PARTICIPA./PRIV.
Rodobens Negocios Irnobiliarios Sa
S.E.6. UNIT/ (lSH.+ 6 PFD SH.)
Sabesp.cia Sanearn.bas.estado
Sa
733
517
331
21.772
271
12.119
326
1.561
11.738
927
1.253
94
295
140
346
79 1
1.229
709
7
1.191
1.193
851
661
383
852
2.562
801
204
USD
USD
BRL
HKD
HKD
HKD
NOK
USD
SEK
0,16
0,05
0,06
0,00
0,07
0,07
0,27
0,11
0,88
0.04
2,00
~
Canada/Canada/ Kanada/Canadh
517
USD
10.362
75
I
Selection
(exprim8 enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresadoen EUR)
Dlnomlnatlon
Denorninazione
Bezeichnung
Denominacibn
Suncor Energy Inc.
Quantltb / valeur nominale
Menge / Nominalwart
Akin Ag / namensaktien
Arpida Ag
t i e Fin.richernont Units -aCie Suisse De Reassurance/ nom.
Geberit Ag/ namen-aktien
Gurit Holding Ag. Wattwil $9
Holcim Ltd / nam.
Lonza Group Ag / nom.
Sika Sa. Baar
SONOVA HOLDING AG /NOM.
Syngenta Ag / nam.
The Swatch Group Ag
WEICHAI POWER CO LTD /-HZhuzhou Csr Tlmes Electric t o Ltd
MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO
Adidas-salomon Ag
Allianz Ag / n a m
Bayer A.g.
Centrotherrn Photovoltaics Ag
Daimlerchrysler
E.on Ag
FRESENIUS AG
I v g Immobilien Ag
K&SAG
Kontron Ag
Manz Automation Ag
METRO AG
Muenchener Rueckvers I namensakt
Nordex Ag Rostock/ konv
Open Business Club Ag
Plarnbeck Neue Energien / nam.
Porsche Ag
Q Cells Ag
Rhoen Klinikum Ag
Roth Und Rau Ag
425
194
163
530
354
28
2.980
51
7
1.257
703
558
181
3.645
1.894
4
354
512
533
717
148
5.020
142
1.204
9.529
1.469
760
1.092
1.652
235
722
632
50
1.224
223
10.900
30
798
212
136
82
1.585
156
387
694
100
Coat d'acquisition
Valeur d'bvaluation
% actifs nets
Devise
Cost0 d'acqulsto Valore di valutaxione % degll attivi nett1
Valuta
% Netto Aktiva
Marktwert
% activos netos
Valor de valoracibn
15.744
0,16
CAD
12.669
USD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CLP
HKD
USD
HKD
HKD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
23.031
26.084
0,27
9.288
3.530
21.385
18.136
5.395
106.454
6.392
4.949
86.987
11.890
42.857
30.365
139.489
239.131
5.545
19.868
81.210
86.591
143.326
1.062.788
8.793
885
18.806
15.021
3.654
87.086
4.795
4.073
64.819
12.044
49.290
34.517
127.759
217.140
3.757
18.696
106.040
84.680
116.778
978.633
0,09
0,01
0,19
0,15
0,04
0.89
0,05
0,04
0,67
0,12
0,51
0,35
1,31
2,23
0,04
0,19
1,09
0,87
1.20
1.350
1.350
1.250
1.250
0,01
4.633
3.458
3.442
6.019
17.552
4.495
3.351
3.283
5.019
0,05
0,04
0.03
0,05
16.148
0,17
0,07
8.142
6.815
6.815
33.960
134.895
90.598
11.413
37.985
75.610
2.975
36.622
67.706
150.420
3.056
38.263
24.747
4.252
3.789
6.100
18.859
23.285
14.581
14.286
30.477
122.208
88.122
13.817
28.296
81.017
2.732
15.337
81.380
94.289
4.921
32.399
23.648
3.582
2.734
5.294
15.292
24.942
13.872
13.691
0,31
1,25
0,90
0,14
8.142
10,04
0,01
0,07
0,29
0,83
0,03
0,16
0.83
0,97
0,05
0,33
0.24
0,04
0,03
0,05
0,16
0,26
0,14
0.14
-
Selection
(exprim8 enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrucktin EUR)/(expresadoen EUR)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoliin data del 30 giugno 20081Stand des
Wertpapierpottfolios per 30. Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
DLnomination
Denorninazione
Bezeichnung
Denominacibn
Siemens Ag / nam.
Solarworld Ag Bonn
Verbio Vereinigte Bioenergie
Wilex Ag
Wirecard As/ apres Red.cap
Menge / Nominalwert
1.680
70
1.253
460
31
263
1.538
Valeur d'6valuation
Devise
CoPt d'acquisition
Valuta
Marktwert
Valor de valoracihn
Divisa Coste de adquioiciin
118.463
EUR
155.256
3.850
EUR
3.297
37.733
EUR
40.433
635
EUR
3.074
4.088
EUR
5.359
1.881
EUR
2.550
12.531
EUR
15.350
O/o
% actifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
% activos netos
1,22
0,04
0,39
0,01
0.04
0,02
0.13
1.018.721
877.231
9,00
Danemark / Danimarca / DBnemark / Dinamarca
CARLSBERG AS B
Genmab A/ s
TRIGON AGRI A/S
Vestas Wind Systems A5 / Reg
969
101
2.856
473
DKK
DKK
EUR
DKK
68.219
3.766
4.288
22.872
99.145
59.453
2.443
4.198
39.368
105.462
0,61
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA
BCO BILBAO VIZ.ARGENTARIA/NAM.
Gamesa Corp.tecnologica Sa
Iberdrola Renovables
Iberdrola Sa
Obrascon Huarte Lain Sa
Repsol Ypf Sa. Madrid
Telefonica Sa
1.470
275
1.958
1.262
1.278
409
714
726
2.040
5.092
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
30.472
48.093
27.074
34.244
6.547
4.297
6.861
18.131
49.353
100.044
325.116
22.155
41.408
23.834
39.396
6.288
3.481
6.733
15.680
51.062
85.947
295.984
0,23
0,43
0,25
0,40
0,06
0,04
0,07
0.16
0,52
Fortum Corp.
Nokia Oy
OUTOKUMPU OYJ A
"michelin ""b"" / nom."
Alstom
Alten
Altergaz
Axa
Bnp Paribas
Canal Plus Sa
CASINO GUICHARD-PERRACH
E.d.f. Energie Nouvelle S.a.
EDF
t r o u p e Danone
ILIAD
Ipsen
Netbooster
Pernod-ricard Sa
Pnoc Energy Development Corp
Ppr Sa
Renault Sa
Saint-gobain
Schneider Electric Sa
Seb Sa
Seloger.com
Sodexho Alliance Sa
Ste Gen. Paris -a-
0.03
0,04
0,40
1,08
0,88
3.04
530
1.224
653
EUR
EUR
EUR
12.965
19.556
16.656
49.177
17.111
18.960
14.525
50.596
0,18
0,19
0,15
0.52
571
34
612
14
1.134
927
816
380
182
816
461
163
370
13
1.395
407.292
1.154
2.451
85
61
1.265
82
326
1.074
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
PHP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
47.089
4.569
15.592
263
36.561
61.943
7.128
28.150
8.915
52.640
27.066
11.633
14.804
95
104.704
42.315
138.458
204.134
7.063
6.075
53.692
3.281
13.276
74.244
26.070
4.999
14.199
265
21.379
53.339
4.978
27.354
7.744
49.238
20.539
10.076
12.040
56
91.004
29.942
81.573
127.713
3.386
4.209
47.176
1.204
13.618
59.355
0,27
0,05
0,15
0,00
0,22
0,55
0.05
0,28
0,08
0,51
0,21
0,10
0,12
0,00
0.93
0,31
0,84
1,31
0,03
0,04
0.48
0,01
0,14
0,61
77
- Selection
(exprime enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrilckt in EUR)/(expresadoen EUR)
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung )I(conti nuacion)
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
Sts Group
Suez
Theolia
Total Sa
VALLOUREC
Velcan Energy
Quantitii / valore nominale
Menge / Nominalwert
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroBbritannien
Anglo American PIC
BAE SYSTEMS PLC
BARCLAYS PLC
Bg Group PIC
HBOS PLC
INFORMA PLC
Meggitt PIC
MONEYSUPERMARKET.COM
Prostrakan Group
Rio Tinto PIC / reg.
Sinc.lair Pharma PIC
Standard Chartered PIC
Vodafone Group PIC
Xstrata PIC
Guernesev / Guernsey / Guernsey / Guernsey
Amdocs
Grice / Grecia / Griechenland / Grecia
Alapis Holding Industrial And
Commercial Sa Of Pharmaceutical
Chemical & Organi
Bq Nationa.grece/ nom.-s.cp.
C.rokas Sa / Reg
OPAP
Piraeus Bank Sa
98
2.649
153
2.084
144
408
1.178
3.039
Valeur d'bvaluation
VO actifo nets
Devise
Coat d'acquisition
Valuta
Marktwert
% Netto Aktiva
Valor de valoracion
O/O activos netos
1.812
0,02
2.245
EUR
114.563
1,18
106.072
EUR
2.575
0,03
3.534
EUR
112.941
1,16
EUR
112.078
32.014
0,33
29.447
EUR
0,13
12.240
16.415
EUR
41.967
0,43
64.680
EUR
73.248
0,75
87.164
EUR
1.385.325
1.102.816
11,32
17.194
28.256
26.016
14.949
17.509
72.413
4.329
9.027
28.254
3.439
1.760
52.939
48.813
2.425
17.734
91.486
0,19
0,28
0,16
451.698
18.172
27.366
15.388
24.249
11.379
68.462
4.257
8.139
17.523
3.030
1.715
58.265
43.214
844
14.740
70.718
19.806
407.267
0.44
0,01
0,15
0,73
0,20
4,18
59.774
59.774
50.215
50.215
0,52
/ Gran Eretaiia
408
4.896
4.179
1.469
3.264
2.897
816
7.670
6.528
2.448
1.708
768
15.912
1.843
816
37.537
390
2.689
GEP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GEP
USD
15.155
0,25
0,12
0,70
0,04
0,08
0,18
0,03
0,02
0,60
0,52
7.344
0,13
589
359
5.707
245
2.574
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
17.545
22.483
6.249
140.371
6.218
62.422
255.288
12.779
16.870
4.662
86.182
5.430
44.421
170.344
0,88
0.06
0.46
1,75
888 Holdings PIC
7.344
GBP
12.855
12.855
13.266
13.266
0,14
0.14
HongKong/ HongKong/ Hongkong/ Hong Kong
8.735
HKD
6.623
6.623
6.996
6.996
0,07
0,07
653
EUR
4.216
4.216
4.026
4.026
0.04
0,04
1.468
529
ILS
ILS
4.273
4.909
4.113
4.711
0,05
Kingspan Group PIC
Bank Hapoalim B.m.
Strauss Group Ltd
0,17
0,05
0,04
-
Selection
(exprirne enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrUckt in EUR)/(expresado en EUR)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoliin data del 30 giugno 2008lStand des
Wettpapierpottfolios per 30. Juni 2008/Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denorninaciin
Teva Phm.1 adr Rep.lshs
Acque Potabili Spa
Aeffe Spa
Aem Spa
Aern Torino Spa Torino
ATLANTIA SPA
Autogrill Spa
Banca Generali Spa
Banca Intesa Spa
Banca Intesa Spa/ risp-non Conv
Banche Popolari Unite Scar1
BANCO POPOLARE SOC. COOP.
Eca Popolare Di Milano
Bellini Investirnenti Spa
Benetton Group Spa. Ponzano
Bialetti Industrie Spa
Brernbo Spa
Buzzi Unicem
Carraro Spa
Dada Firenze
Danieli+c. 1 risp.n-cv
Danieli+c.off.rnecc.spa
D e Longhi Spa
Diasorin Spa
Elitel Telecom Spa
Enel
Eni Spa Rorna
Erg Spa Milano
Esprinet Spa
Fiat / az.di Risp.1 non Conv.
Gemina Spa Milano
Geox Spa
GREENERYCAPITAL S.P.A
Guala Closures Spa
Hera Spa
Ifil Investments Spa
Impregilol post Raggruppamento
Italcementi / risp
ITALCEMENTI SPA
Italmobiliare Spa 1 risp./ n-cv.
Kme Group Spa
LAND1 RENZO SPA
MAIRE TECNIMONT SPA
Marcolin Spa. Longarone
Mediobanca Bca Credito Finanz.
Mediolanum Spa
Mediterranea Delle Acque Spa
Mittel Spa
MONTE DEI PASCHI D I SIENA
Navigazione Montanari Spa
PARMALAT SPA
Menge / Nominalwert
Cantidad/ valor nominal
1.183
68
373
775
846
269
262
155
183
181
14.932
427
82
175
165
150
87
212
38
555
1.223
185
72
235
134
227
530
9
307
446
7.251
68
78
114
1.279
653
182
232
283
200
542
210
96
27
782
157
522
608
221
301
31
23
4
927
446
6.120
Devise
Coit d'acquisition
Valeur d'lvaluation
Valuta
Marktwert
Valor de valoracibn
USD
33.656
34.396
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GEP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
42.838
43.220
324
1.463
2.049
2.153
1.788
8.133
3.467
2.703
1.606
69.234
2.160
1.791
3.164
1.931
919
1.147
441
385
10.232
2.275
1.141
1.026
2.923
2.375
1.032
6.637
587
169
3.617
174.125
1.416
1.012
1.994
2.128
7.018
216
1.040
935
1.492
2.627
3.144
1.479
2.020
1.268
578
2.315
1.889
2.348
1.998
218
473
22
2.676
1.325
11.779
166
563
1.803
1.650
881
6.386
2.979
1.394
869
54.167
1.407
1.214
1.970
986
476
649
138
254
8.826
2.146
852
917
3.550
3.183
665
7.160
176
O h
% actifs nets
degli attivi netti
VO Netto Aktiva
010 activos netos
0.35
0,44
0,00
0,01
0,02
0,02
0,01
0,07
0,03
0,01
0,01
0,56
0,01
0,01
0,02
0,01
0,01
0.01
0,00
0,00
0,09
0,02
0.01
0,01
0,04
0.03
0,01
0,07
0,00
0.00
-
2.694
171.851
1.029
314
871
991
4.227
114
982
734
827
1.531
1.551
1.008
872
713
616
2.236
997
2.390
794
119
440
14
1.668
1.155
10.159
0,03
1,76
0,01
0,00
0.01
0,01
0,04
0,00
0,01
0.01
0,01
0,02
0,02
0,01
0,01
0,01
0,01
0,02
0,01
0,03
0,01
0,00
0,00
0,00
0,02
0,01
0,10
79
-
Selection
(exprim8 enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresado en EUR)
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung)/(continuacidn)
Dbnominatlon
Denominazione
lezeichnung
Denominaci6n
Permasteelisa Spa
Piaggio And C Spa
Poltrona Frau Spa
Prysrnian Spa
Recordati I n d Chimica/ post Rag
Saes Getters/ az.risp.non.conv
Saipem Spa
Saras Raffinerie Sarde Spa
Snai Spa. Milano
SNAM RETE GAS SPA
Sogefi Spa
Sol Spa
Tarnburi 1nv.partnei-s Spa
TELECOM ITALIA SPA
Telecom Italia Spa/ risp.n-cv
Trevi-finanziaria Industrspa
Vianini Lavori Spa. Roma
Quantitl / valeur nominale
33
193
1.134
135
161
42
1.383
510
156
291
16
76
298
997
963
266
17.946
182
% actifs nets
Valeur d'bvaluation
Coat d'acquisition
Devise
Valuta
Costo d'acquisto Valore di valutazione % degli attivi netti
Marktwert
% Netto Aktiva
Valor de valoracidn
% activos netos
EUR
554
426
0,00
0,00
EUR
690
242
0,01
1.282
EUR
2.994
0,02
EUR
2.522
2.174
0,01
EUR
987
796
0.01
EUR
511
1.051
41.266
0,42
EUR
38.660
0,02
1.847
EUR
2.140
0,01
EUR
531
1.082
0,01
EUR
1.264
1.206
0,00
EUR
111
48
0.00
325
EUR
406
0,01
547
EUR
644
0,01
EUR
1.554
1.276
0,01
992
EUR
1.721
0.04
EUR
2.937
4.328
0,72
69.766
EUR
88.414
0,02
1.804
EUR
2.412
514.492
445.749
4,58
18.539
25.432
19.674
52.089
23.600
16.945
17.877
13.076
24.861
29.022
21.065
15.859
20.770
11.329
17.299
14.272
18.686
12.915
32.482
16.475
28.069
20.318
29.688
10.140
26.780
36.104
18.835
18.855
13.851
16.587
15.851
17.579
9.934
30.594
15.652
21.708
21.439
17.403
27.646
13.068
13.430
12.366
41.691
17.499
13.914
15.721
12.465
15.733
21.677
15.197
16.880
14.461
10.007
13.927
13.969
14.541
12.022
16.937
13.703
17.560
16.716
19.891
11.148
15.821
37.669
14.106
18.448
15.205
12.157
15.255
9.676
9.524
22.130
15.780
13.556
15.842
11.616
18.601
0,13
0,14
0,13
0,43
0,18
0,14
0,16
0,13
0,16
0,22
0,16
0,17
0,15
0,10
0,14
0,14
0.15
0,12
0,17
0,14
0,18
0,17
0,20
0,11
0,16
0.39
0,15
0,19
0,16
0,13
Japon/Giappons/Japan/lapon
Amada Co Ltd
Aoyama Trading Co Ltd
Autobacs Seven Co Ltd
Canon Inc.
Canon Marketing Japan Inc.
Chudenko Corp.
Daishi Bank Ltd
Daiwa H. 1ndustr.co Ltd
Daiwa Securities Group Inc.
Denso Corp.
Fujifilm Holdings Corp.
Glory Ltd
Gunze Ltd
Hitachi Koki Co Ltd
Hitachi Maxell Co Ltd
Hitachi Transport System
Hyakugo Bank Ltd (105Th Bank)
Itoharn Foods Inc.
Japan Securities Fin.
Japan Wool Textile t o
J s Group Corp.
Karnigumi Co Ltd
Kansai Paint Co Ltd Osaka
Kinden Corp.
Kokuyo to Ltd
Komatsu Ltd
Komori Corp.
Kuraray to Ltd
KYORIN CO LTD
Maeda Corp.
Matsushita Electr.ind.
Mitsublshi Logistics Corp.
MSIG HOLDINGS
Nagase + Co Ltd
NIKON CORP.
Nippo Corp.
Nippon Shokubai Co Ltd
Nishirnatsu Constr.co
Nissan Motor Co Ltd
80
2.608
1.147
695
1.275
1.565
1.391
5.563
2.086
2.692
992
695
1.130
5.042
956
1.738
1.738
3.825
3.825
3.129
2.601
1.738
3.477
4.520
1.738
2.781
2.125
1.217
2.434
1.912
5.563
1.113
1.391
435
3.303
850
3.825
3.477
6.954
3.542
I PY
J PY
JPY
IPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
I PY
IPY
JPY
1PY
IPY
J PY
1PY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
J PY
JPY
JPY
IPY
JPY
JPY
JPY
I PY
J PY
I PY
JPY
1 PY
JPY
JPY
0,16
0,10
0,10
0.23
0.16
0.14
0,16
0,12
0.19
-
Selection
(exprim8 enEUR)/(espressoin EUR)/(ausgedrllckt in EUR)/(expresado en EUR)
Denomination
Denominatione
Bezeichnung
Denorninacih
Nissay Dowa General Insurance
Nisshinbo Ind.
Nomura Holdings Inc.
Panahorne Corp.
San-In Godo Bank Ltd
Sanki Engineering
Seino Holdings Co Ltd
Sekisui House Ltd
Seventy-Seven (77)Bank
Shiga Bank Ltd
Shinmaywa Industries
SUMITOMO BAKELITE CO
Sumltomo Forestry to
Surnitomo Warehouse Co Ltd
Toda Corp.
Tokyo Style Co Ltd
Toppan Forms Co Ltd .tokyo
Toppan Printing Co Ltd
Toyo I n k Manufacturing
Toyo Seikan Kaisha Ltd
Quantiti / valore norninale
Menge / Nominalwert
4.520
2.781
1.630
3.477
2.781
2.260
2.086
2.955
1.391
3.129
4.346
3.825
3.825
4.868
5.215
3.129
2.434
2.086
6.606
1.043
C o d e du Sud / Corea del Sud / SUdkorea / Corea del Sur
Daewoo Shipbldg+rnarine Engin.
G s Engineering&construct. Corp.
Hyundai Developm.co-eng.&cons.
Kookrnin Bank
Samsung Electronics Co Ltd
Shinsegae Co Ltd
Valeur d'6valuation
VOactifs nets
Devise
Coat d'acquisition
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione VO degli attivi netti
Cyo Netto Aktiva
Marktwert
Valor de valoraciin
VOactivos netos
Divlsa Coste de adquisicihn
15.967
0,16
JPY
21.812
IPY
JPY
JPY
JPY
IPY
IPY
IPY
1 PY
I PY
3 PY
JPY
J PY
JPY
J PY
I PY
I PY
3 PY
3 PY
JPY
25.101
25.694
16.676
18.919
10.216
15.838
33.213
7.411
16.637
16.940
14.635
26.372
29.786
17.108
24.528
23.048
15.651
18.829
14.614
1.212.328
21.001
15.347
12.740
15.455
11.705
8.106
17.536
5.554
13.190
10.929
13.259
20.037
14.660
12.116
17.818
18.550
14.601
14.279
11.704
914.463
0,22
0,16
0,13
0,16
0,12
0,08
0,18
0,06
0,14
0.11
0,14
0,21
0,15
0,12
0,18
0,19
0,15
0,15
0,12
9,39
4.417
4.490
5.758
8.526
4.595
27.042
7.336
6.432
68.596
4.050
3.937
4.938
7.990
3.992
24.683
6.863
6.090
62.543
0,04
0,04
0,05
0.08
0,04
0,26
0,07
0,06
0,64
163
57
153
213
134
65
239
18
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
2.689
18.818
463
USD
HKD
USD
31.283
5.300
3.025
24.642
4.825
2.544
0,05
0,03
42.768
1.378
194
6.021
320
20.327
307
USD
HKD
USD
USD
HKD
USD
HKD
USD
4.626
4.721
18.218
9.803
4.879
11.563
4.333
4.276
102.027
4.197
4.073
16.730
4.619
4.724
6.231
3.839
3.100
79.524
0,04
0,04
0,17
0,05
0,05
0.07
0,04
0,03
0,82
473
221
136
288
191
142
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
USD
29.644
526
5.581
11.291
3.342
3.646
54.030
29.722
536
6.047
13.594
4.528
3.774
58.201
0,30
0,Ol
0,06
0.14
0,os
0,04
0.60
22.713
1.851
MXN
MXN
41.655
4.491
38.125
4.402
0,39
0,04
KRW
KRW
KRW
Iles Cai'manes / Isole Cayman / Kairnaninsaln / Islas Cairnin
Airrnedia Group Inc Adr
China Dongxiang Group Co
Group Adr
Samson Holding Ltd
SEAGATE TECHNOLOGY
Suntech Power Holdings Co Ltd Adr
Trina Solar Ltd Adr
YINGLI GREEN HLD 1 ADR
Arcelorrnittal
D Amicointernatlonal Shipping
Sgl Carbon Ag
Tenaris / adr
Tenaris Sa
Ternium Sa Adr
113
0,25
81
-
Selection
~~~~~
(exprime enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresado en EUR)
Dinomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaci6n
Foment0 Econom Mexican0 / units
Grupo Televisa Sa
Menge / Nominalwert
1.951
2.459
1.839
1.933
Ioi Corp. Bhd
Pays-Bas / Paesi Bassi / Niederland / Palses Bajos
HEINEKEN NV
Kardan Nv
Plaza Centers Nv
Qiagen Nv
Unit 4 Agresso Nv
Norvkge / Norvegia / Norwegen / Noruega
Pronova Biopharma As
Renewable Energy As
Statoil Asa
Stepstone Asa A
Philippine Long Distance Telephone to
leronimo Martins Sgps Sa
MOBILE TELESYSTEMS OlS/SADR
Pik Group
Sulde / Svezia / Schweden / Suecia
Hennes & Mauritz Ab
Tele2 Ab
Thai'lande / Thailandia / Thailand / Tailandia
Krung Thai Bank PIC
Siam Commercial Bank Pcl
6.067
490
651
2.576
205
204
1.719
2.179
613
873
7.018
490
141
502
3.264
286
164
438
122
779
1.714
20.019
7.387
31.741
3.733
C o i t d'acquisition
Valeur d'lvaluation
Devise
Valuta
Marktwert
Valor de valoraci6n
Divisa Coste de adquisiciln
MXN
5.222
5.645
7.122
7.343
MXN
5.685
5.534
MXN
4.214
4.256
MXN
MYR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
PHP
PLN
EUR
USD
USD
USD
USD
SEK
SEK
SGD
TH B
TH B
THB
010
% actifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
% activos netos
0,06
0,08
0,06
0,04
0.67
68.389
65.305
6.945
8.780
0,09
6.945
8.780
0.09
18.163
5.713
5.563
2.806
4.469
15.873
5.313
5.206
2.643
3.248
0,16
0,06
0,05
0.03
36.714
32.283
0.33
34.946
6.550
17.793
21.100
12.483
16.313
26.782
4.724
10.091
20.661
13.205
27.516
0,28
0,05
0,10
0,21
0,14
0.28
109.185
102.979
1,06
5.220
4.768
0,05
5.220
4.768
0,05
5.708
5.117
0,05
5.708
5.117
0.05
15.372
15.064
0,15
15.372
15.064
0,15
17.641
8.380
7.756
2.887
17.853
7.980
7.505
3.054
0.18
0,08
0,08
0,03
36.664
36.392
0,37
32.719
22.578
26.848
21.336
0,27
0,22
55.297
48.184
0.49
5.241
4.957
0,05
5.241
4.957
0,05
4.968
5.643
5.933
4.943
5.092
5.491
0,05
0,05
0,06
0,03
-
Selection
Dbnominatlon
Denominazione
Bezeichnung
Denomlnacibn
Total Access Communication PcI
Ta'iwan / Taiwan / Taiwan / Taiwin
Acer Inc.
China Airlines
Hon Hai Precision 1nd.co Ltd
Taiwan Fertilizer Co Ltd
Menge / Nominalwert
3.963
3.901
5.687
1 X .448
12.479
9.327
2.770
22.013
2.491
10.661
% actifs nets
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'ivaluation
Valuta
O/O Netto Aktiva
Marktwert
Divisa Caste de adquisicibn
Valor de valoraclbn
Vo activos netos
USD
3.737
4.025
0,04
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
Etats-Unis d'Aml5rique / Stati Uniti d'America / Vereinigte Staaten von Amerika
A B B O T LABORATORIES INC
131
USD
ACCURAY INCORP.
1.378
USD
ADTRAN INC
1.206
USD
AFFILIATED MANAGERS GROUP INC
446
USD
Affymetrix Inc.
USD
468
ALBANY INTL CORP -A689
USD
Alcoa I n c
USD
689
Alexion Pharmaceutlcals Inc.
USD
746
ALPHA NATURAL RESOURCES INC
175
USD
Arngen Inc.
202
USD
241
USD
Apple Computer Inc.
USD
390
Applera/ celera Genornics
USD
24 1
3.330
USD
Ariad Pharmaceuticals I n c
517
USD
Array Biopharma Inc.
USD
567
At & T
2.249
USD
Atp Oil And Gas Corp.
USD
1.132
AVNET INC
1.206
USD
Bare Escentuals I n c
2.471
USD
1.722
USD
Biogen Idec Inc.
149
USD
BLOCK INC. H+R
1.447
USD
CATERPILLAR INC.
310
USD
Celgene Corp.
1.045
USD
Cephalon Inc.
121
USD
Ciscosysterns Inc.
2.834
USD
Crne Group I n c
USD
92
COCA-COLA CO.
USD
709
Comcast Corp. / -a-special
2.116
USD
CONOCOPHILLIPS
207
USD
CONSTELLATION BRAND -A1.206
USD
COOPER TIRE & RUBBER CO.
USD
2.239
Corning Inc.
1.488
USD
Cougar Biotechnology I n c
67
USD
Data Domain Inc.
1.785
USD
Deere & Co
567
USD
Directv Group Inc.
2.876
USD
DOW CHEMICAL CO.
USD
517
ECOLAB INC.
1.116
USD
ELECTRONIC ARTS
1.313
USD
Entergy Corp.
USD
384
Equinix Inc.
USD
581
20.281
19.551
0,20
5.102
8.589
3.375
7.287
8.141
9.595
6.297
6.315
14.300
69.001
4.879
7.848
3.160
7.645
7.714
8.658
5.961
5.938
14.491
66.294
0,05
0,08
0.03
0,08
0,08
0,09
0,06
0,06
0,15
0,68
/ Estados UnidOS de Amirica
4.434
8.775
18.479
24.599
5.294
14.966
18.697
35.375
7.218
6.002
12.414
30.589
2.231
48.561
1.616
4.454
60.092
34.279
20.758
41.305
19.385
5.548
21.278
16.799
38.701
5.215
53.029
33.367
27.779
29.794
12.403
15.956
15.556
24.607
972
32.145
36.058
44.174
13.787
31.885
39.874
25.384
34.720
0,05
0.07
0,19
0,26
0.03
0,13
0,16
0,35
0.12
0,06
0,12
0,43
0,02
0,41
4.408
6.375
18.243
25.479
3.055
12.681
15.576
34.311
11.612
6.046
11.454
41.412
1.738
40.347
788
1.691
48.092
28.358
20.875
29.372
17.863
5.280
19.651
14.526
42.342
5.100
41.838
22.480
23.374
25.200
12.382
15.197
11.142
21.767
1.018
26.438
25.948
47.303
11.449
30.447
37.032
29.391
32.927
0,01
0,02
0,49
0,29
0,21
0,30
0,18
0,05
0,20
0,15
0,43
0,05
0,43
0,23
0.24
0,26
0,13
0,16
0.11
0,22
0,01
0,27
0,27
0,49
0,12
0,31
0,38
0,30
0,34
83
(exprirne enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrUckt in EUR)/(expresado en EUR)
D6nomination
Denorninazione
Bezeichnung
Denominacion
Exelixis Inc
FAIRPOINT COMMUNICATIONS INC
FEDEX CORP.
FIRST SOLAR INC
FREEPORT MCMORAN COPPER & GOLD
Gen-probe Inc.
Genentech Inc.
General Electric Co
Genzyme Corp.
Google Inc. A
GREY WOLF INC.
GUESS INC.
HANSEN NATURAL
Hologic Inc.
Hospira Inc.
HUMAN GENOME SCIENCES
HUMANA INC.
Illumina I n c
Imclone Systems Inc.
Infinity Pharmaceuticals Inc.
Johnson &Johnson
JOHNSON CONTROLS INC.
KOHL S CORP.
LADISH CO INC
Las Vegas Sands Corp.
LSI CORPORATION
MAXYGEN INC
Mcdonald's Corp.
Memc Electronic Materials
Merck & Co Inc.
Microsoft Corp.
NEW AERAXIS INC
Nyse Euronext
Occidental Petroleum Corp.
Ormat Technologies Inc.
PENTAIR INC.
PEPLIN INC /CHESS
PPG INDUSTRIES INC.
PRICELINE COM INC
RIGEL PHARMACEUTICALS INC
SCIELE PHARMA INC
Smithfield Foods I n c
Sunpower Corp.
SWIFT ENERGY CORP.
Timken CO
UGI CORP
UNUM GROUP
Verizon Communications I.
VERTEX PHARMACEUTICALS
a4
Quantita / valore norninale
Menge / Nominalwert
1.441
13
310
13
241
283
131
897
1.144
66
1.697
179
3.445
1.212
1.913
425
113
390
276
582
153
340
517
831
930
689
448
698
620
2.756
177
560
792
952
779
2.055
28
601
354
6.351
153
413
1.099
310
309
861
82
1.206
308
1.171
620
233
448
760
723
861
1.033
708
35
Devise
CoPt d'acqufsltion
Valeur d'bvaluation
YOactifs nets
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione % degli attivl netti
% Netto Aktiva
Marktwert
Valor de valoraciin
% activos netos
0,05
4.572
USD
8.588
0.00
61
USD
68
0,16
15.504
USD
17.482
0,02
2.213
1.994
USD
0,14
14.027
USD
15.496
0,22
21.079
USD
17.773
0,04
3.951
USD
4.390
0,44
43.190
USD
42.977
0,20
19.375
USD
25.809
0,03
3.013
2.847
USD
0,59
57.047
USD
44.380
0,61
59.786
USD
63.008
0,20
19.743
USD
17.424
0,30
28.810
32.859
USD
0,36
34.995
USD
48.838
0,06
5.884
USD
7.696
0,03
2.887
USD
3.118
0,01
1.289
USD
1.480
0,07
6.956
US0
8.732
0,33
32.175
25.814
USD
0,04
3.932
USD
3.626
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CH F
USD
USD
USD
USD
USD
2.251
16.890
39.210
20.653
19.941
8.975
42.671
17.790
12.059
734
19.859
16.184
39.521
28.329
42.338
1.173
31.218
13.375
42.278
4.485
9.508
500
12.733
23.392
15.574
982
16.354
1.773
22.173
20.472
13.078
17.580
66.228
15.709
14.784
15.939
20.583
755
1.693
16.670
33.939
16.930
17.508
5.852
21.016
16.572
10.739
381
19.972
17.530
37.175
18.643
35.873
1.142
19.312
20.204
36.963
4.780
9.188
261
11.289
22.675
14.425
1.172
14.807
1.656
14.778
25.439
10.628
18.776
66.663
15.124
15.693
13.413
15.919
753
0,02
0,17
0,35
0,17
0,18
0,06
0,22
0,17
0.11
0,00
0,21
0,18
0,38
0,19
0.37
0,01
0,20
0.21
0,38
0,05
0,09
0,00
0.12
0,23
0,15
0,01
0,15
0,02
0.15
0,26
0,11
0,19
0.68
0,16
0.16
0.14
0,16
0,01
-
Selection
Wettpapierpottfolios per 30. Juni 2008/Estado de la cattera de titulos 30 de junio de 2008
Menge / Nominalwert
34 1
1.722
517
3.448
517
Dlnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Waste Management Inc.
Western Union Company
WYETH
Afrique du Sud / Sud Africa
Gold Fields Ltd
Grindrod Ltd
MONDI LTD
Mtn Group Ltd
Reunert Ltd
Tiger Brands Ltd
Valeur d'bvaluation
Devise
Coot d'acquisition
Valuta
Corto d'acquisto Valore df valutazione
Marktwert
Wihrung Anschaffungokosten
Valor de valorsciin
Divisa Coste de adquiricion
8.158
USD
9.299
20.311
USD
20.313
13.131
USD
14.536
54.097
USD
45.517
15.729
USD
14.507
O h
% actifs nets
degli attivi netti
VO Netto Aktiva
VOactivos netos
0,08
0,21
0,14
0,56
0,16
2.185.176
1.999.484
2032
5.315
7.058
4.169
10.188
4.880
3.656
9.841
4.050
4.041
5.168
7.287
4.145
10.186
4.297
3.367
9.216
3.439
3.713
0.05
53.198
50.818
052
18.514
16.542
0,17
18.514
16.542
0,17
1.376
1.613
1.886
4.036
4.594
2.484
0,01
0,01
0,02
0,04
15.989
1.375
1.020
1.873
3.467
3.257
1.554
12.546
15.504
12.282
0,13
15.504
12.282
0,13
4.616
4.200
4.722
3.123
4.086
20.747
3.850
4.625
3.893
2.483
3.463
18.314
0,04
0,05
0.04
0,03
0,19
11.065
11.065
11.745
0,12
11.745
0,12
10.043.746
8.728.219
89,58
0
105
0
63
0,00
0,00
-
167
-
/ SUdafrika / Sur Africa
Les Bahamas / Bahamas / Bahamas / Las Bahamas
CAIRN INDIA LIMITED
SATYAM COMPUTER SERVICES
SUZLON ENERGY LTD
TATA MOTORS LTD/DEMATERIALISED
Liberia / Liberia / Liberia / Libiria
407
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
1.108
2.768
913
866
325
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
2.701
903
1.947
2.067
339
1.138
189
538
1.023
247
861
ZAR
USD
INR
INR
INR
INR
INR
INR
USD
0,08
0,04
0,10
0,04
0,03
0,10
0,04
0,04
0,03
0.02
0,13
-.
Turquie / Turchia / Tiirkei / Turquia
TEKFEN HOLDING AS
TURK SISE CAM
Kazakhstan / Kazakistan / Kasachstan / Kazajstan
1.671
948
1.500
3.679
7.496
593
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
USD
0,03
GREENERGY 08-15.12.11WRT/GREEN
Intek 05-13.08.08 Wrt / intek
521
777
EUR
EUR
-
Selection
(exprim8 enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrUlckt in EUR)/(expresado en EUR)
(suite)/(segu ito)/(Fortsetzung)I(continuacion)
Menge / Nominalwert
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciln
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'ivaluation
Cost0 d'acqulsto Valore di valutazione
Valuta
Marktwert
Whhrung Anochaffungskosten
Valor de valoracibn
010
% actifs nets
degli attivi netti
O/o Nett0 Aktiva
O/o activos netos
Solon Ag Fuer Solartechnik 1.375%
06/12/2012
6.135
EUR
Obligations convertibles / Obbligazioni Convertibili / Wandei- und
6.135
6.135
5.178
5.178
0,05
0,05
6.135
5.177
0,05
Fonds d'investissements / Fondi di investimento / InvestrnentFonds / Fondos de inversiln
Ishares Oj Euro Stoxx Banks De
13
EUR
574
574
373
373
0,Ol
0,Ol
10.000
EUR
446.893
446.893
341.200
341.200
3,50
3,50
Hend Hor Glob Techn -i2-/ cap.
10.000
L Select - Us Select Growth
1.100
USD
USD
212.246
1.858.801
171.496
1.723.501
1,76
17,69
Martin Currie Global Funds - Global
Resources Fund
William BI./em.mkt Gwth 4-/cap
USD
USD
271.466
345.279
2.687.792
309.701
303.528
2.508.226
3,18
3,11
25,74
31.664
26.374
26.374
0,27
0,27
176.629
176.629
163.737
163.737
1,68
1,68
.. . .
~-
Metzler Jap.eq.fund
.. .-
15.000
2.700
Etats-Unis d'Am8rique / Stati Uniti d'America / Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de America
Powersh Etf Wilderh.cl.egy Ptf
2.125
USD
31.664
Liechtenstein / Liechtenstein / Lichtensteln / Liechtenstein
CRATON CAP. PR.M ET.-A-/CAP
1.200
USD
Fondos de inversiln
3.343.552
3.039.910
0
178
178
31,20
Droits / Diritti / Anrechte / Derechos
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroDbritannien / Gran Bretaha
RIGHTS HBOS PLC 08-18.7.08***
1.306
GEP
Total
- Droits / Totale - Diritti / Surnme - Anrechte / Suma - Derechos
I
0,oo
-
177
-
32
19
17
9
28
7
37
6
0,oo
0,oo
0,oo
0,oo
0,oo
0,oo
0,oo
0,oo
12
0,oo
3
ASSICURAZIONI GENERAL1 SPA
Autostrade Spa
Banco Popolare Scar1
ENEL
EN1 SPA ROMA
Fiat
INTESA SANPAOLO SPA
Italcementi Spa
Luxottica Group
MEDIOBANCA BCA CREDIT0 FINANZ.
Monte Dei Paschi Di Siena
PIRELLI & CIE SPA
Telecom Italia Spa
TELECOM ITALIA SPA
TELECOM ITALIA SPA
1
1
-
1
-
1
1
1
1
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
40
55
59
60
117
60
40
59
55
57
63
57
36
116
12
9
29
0,oo
0.00
0,oo
0,oo
48
0,oo
sa
41
0,oo
-
Selection
Wertpapierpottfolios per 30. Juni 20081Estado de la cattera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)l(seguito)/(
Fortsetzung)l(continuacion)
Quantitb / valeur nomlnale
QuantltA / valore nomlnale
Menge / Nominalwert
Dinomination
Denomlnazione
Bezeichnung
Denominacit~n
UNICREDIT S.P.A.
-
Coat d'acquisition
Valeur d'lvaluation
Devise
Cooto d'acquisto Valore di valutarione
Valuta
Marktwert
Valor de valoracibn
Divisa Costa de adquisici6n
EUR
53
38
Options / Opzioni / Optlonen / Opciones
O h
o h actlfs nets
degli attivi netti
V o Netto Aktiva
O/o activos netos
0,Ol
970
362
0.01
970
361
0,Ol
11.774.011
120,84
Valeurs moblil&res admises A une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
13.394.403
Valeurs mobilihres n6gociees sur un autre marchk reglemente / Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati /
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores moblllarlos negociados en otro mercado
Suisse / Svizzera / Schweiz
Abb Ltd Zuerich / narnen.
NESTLE SA
/ Suira
256
1.224
Morphosys
103
Espagne / Spagna / Spanien / €spatia
Abengoa Sa
426
CHF
CHF
EUR
EUR
4.478
36.848
4.629
35.206
0,05
0,36
41.326
39.835
0.41
4.338
4.277
0,04
4.338
4.277
0,04
13.997
8.461
0,09
13.997
8.461
0,09
1.959
1.373
0,Ol
1.959
1.373
0,Ol
5.889
6.071
0.06
5.889
6.071
0,06
3.666
3.540
0,04
3.666
3.540
0,04
5.821
6.292
0,07
5.821
6.292
0,07
6.151
7.224
6.151
7.224
0,07
0,07
83.147
77.072
_
...
.. .
Clipper Windpower PIC
204
Corke du Sud / Corea del Sud / Slidkorea / Corea del Sur
Megastudy Co Ltd
30
GBP
KRW
DEPA LTD /GDR 144A
786
USD
GLOBALTRANS INVESTMENT ISGDR
MHP GLOBAL NOMINATIVE /GDR
608
615
USD
USD
0,79
Valeurs mobiii&res nkgociees sur un autre marchi rdglementl / Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati
/ Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios negociados en O t r O
83.147
77.072
0,79
Autres valeurs mobilieres / A l t r i valori mobiliari / Andere ubertragbare Wertpapiere / Otros valOreS mobiliarios
CALYON FIN PROD 0% 08-29.12.08
Obligations / Obblisazioni / Obligationen / Obligaciones
3.494
EUR
3.504
3.251
0,03
3.504
3.251
0,03
3.504
3.250
0,03
87
-
Selection
~~~
~
~
Etat du portefeuille-titresau 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008/Stand des
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denomlnacibn
Menge / Nominalwert
C o i t d'acquisltion
Valeur d'kvaluation
Devise
Cost0 d'acquisto Valore d i valutazione
Valuta
Marktwert
Valor de valoraciin
%J
VOactifs nets
degli attivi netti
% Nett0 Aktiva
Vo aCtiVOS netOS
Fonds d'investissements / Fondi di investimento / InvestmentFonds / Fondos de Inversibn
Irlande / Irlanda / rrland / Irlanda
STANDARD AFRICA EQUITY - A l -
30.000
JUPITER GLOBAL FD EM EU IJ CAP
17.700
USD
EUR
Fonds d'investissements / Fondi d i investimento / Investmentfonds /
Fondos de inversiin
235.309
222.018
2,2a
235.309
222.018
2.28
210.630
200.188
2,05
210.630
200.188
2.05
445.939
422.205
4,33
192
211
192
211
-
3.548
3.227
0,03
3.548
3.227
0,03
7.453
727
7.134
620
0,07
8.180
7.754
0,Ol
0,08
12.046
2.520
0,03
12.046
2.520
0,03
3.267
3.389
0,04
3.267
3.389
0,04
10.728
3 * 349
6.392
10.337
3.564
5.752
0,lO
0,04
0.06
20.469
19.653
0,20
Australia / Australia / Australien / Australia
VERVA.PHARMACEUTICALS.LTD SHS
Colombie / Colombla / Kolumbien / Colombia
Alrnacenes Exito Sa
Egypte / Egitto / Agypten / egipto
Egyptain Financial Group-hermes
Holding
Ehabbour Auto
511
767
1.248
113
AUD
USD
EGP
EGP
0,oo
-.
.
Tanfield Group PIC
6.283
Guaranty Trust Bank
Russie / Russia / Russland / Rush
Mmc Norilsk Nickel 1 sadr
Trnk 1 sgdr Rep.144a Shs
Vtb Bank Ojsc
Espagne / Spagna / Spanien / Espaiia
Red Electrica De Espana
462
644
143
1.294
816
GBP
USD
USD
USD
USD
EUR
33,501
33,742
0.35
33,501
33,742
0.35
81,203
70,495
0.73
1,440
1.440
1,353
0.02
1.353
0.02
1,440
1,352
0.02
532,066
497,302
5.11
14,009,636
12,348,385
126.74
GOLDM.S.07-22.5.09PWT/NASD.BIO
425
USD
Autres valeurs mobilibres / Altri valori mobiliari / Andere ubertragbare Wertpapiere / OtrOS ValOreS mobiliarios
-
Diversified
(exprim8 en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresado en EUR)
Wertpapierportfolios per 30. Juni SOOS/Estado de la cattera de titulos 30 de junio de 2008
DBnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
Menge / Nominalwert
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'ivaluation
VO actlfs nets
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione o h degll attivi netti
To Netto Aktiva
Marktwert
Valor de valoracibn
% activos netos
V a l e u r s mobilikres a d m i s e s une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi a l listino
n o t i e r t e W e r t p a p i e r e / V a l o r e s mobiliarios a d m i t i d o s a cotiracion oficial en una blosa de valores
/
Amtlich
Strabag Se
Cie Fin.richemont Units -aCie Suisse De Reassurance/ nom.
Holcim Ltd / nam.
JELMOLI HOLDING AG
NOBEL BIOCARE HOLDING LTD /NAM
NOVARTIS AG BASEUNAM.
ROCHE HOLDING AG /GENUSSSCHEIN
Schindler Holding Sa / partic.
Sgs Sa / nom.
Syngenta Ag / nam.
The Swatch Group Ag
Ubs Ag / narnensaktien
EUR
EUR
474.944
1.334.449
1.809.393
483.120
1.115.604
1.598.724
0,13
0,30
0,43
375.551
14.600
35.000
49.000
13.200
800
46.000
2.000
20.000
USD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CH F
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
12.573.942
558.520
1.901.881
1.759.804
981.793
1.369.487
1.007.068
363.551
5 11.723
124.090
3.359.049
455.959
3.710.021
238.388
445.956
825.339
394.727
1.747.126
2.249.356
34.577.780
17.042.872
517.642
1.484.091
1.431.968
680.622
1.318.499
788.233
382.589
415.739
19.940
3.084.392
83.347
3.496.890
355.873
455.493
931.626
477.146
737.643
1.824.963
35.529.568
4,54
0,14
0,39
0,38
0,18
0,35
0,21
0,lO
0,Ol
0,82
0,02
0,93
0,09
0,12
0,25
0,13
0,20
0,49
9.46
465.488
465.488
0,12
0,12
2.000
88.000
640
30.500
7.500
500
4.500
/ sgdr
Afi Development PIC
Adidas-salomon Ag
Allianz Ag / n a m
Bayer A.g.
Conergy Ag
Daimlerchrysler
Deutsche Bank Ag / nam.
DEUTSCHE POST AG. BONN
L o n Ag
Hypo Real Estate Holding Ag
K&SAG
Kontron Ag
Muenchener Rueckvers / namensakt
Porsche Ag
Roth Und Rau Ag
Sap Ag
Siemens Ag / nam.
Solarworld Ag Bonn
Stada Arzneimittel Ag
Volkswagen Ag / vorzug.
Wirecard Ag/ apres Red.cap
Danemark / Danimarca / DBnemark
CARLSBERG AS E
Genmab A/ s
9.760
26.600
0,11
3.000
CHF
55.215
11.200
CH F
CHF
95.000
USD
22.000
20.500
19.500
11.700
26.400
15.200
22.000
17.200
18.500
2.500
117.000
5.700
10.000
2.400
14.000
949.298
2.711.418
1.086.881
600.406
1.478.865
1.390.611
500.242
1.987.901
806.689
802.119
1.389.237
478.256
1.152.582
365.020
520.579
2.499.130
670.683
464.447
946.175
755.216
579.023
22.134.778
882.420
2.293.950
1.040.130
155.610
1.034.880
833.720
363.660
2.203.148
330.780
912.500
1.012.050
634.182
978.900
328.800
465.640
2.136.756
873.480
455.200
883.488
666.250
440.100
18.925.644
0,23
0,61
0,28
0,04
0,28
0,22
0,lO
0,59
29.000
10.000
9.600
5.000
54.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
19.000
16.800
DKK
DKK
1.325.265
881.068
1.165.558
407.734
0,31
0,11
30.300
694.511
694.511
0.09
0,24
0,27
0,17
0,26
0,09
0,12
0,57
0.23
0,12
0,23
0,18
0,12
5,04
/ Dinamarca
89
- Diversified
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoliin data del 30 giugno 2008lStand des
Ddnomination
Denorninazione
Bezeichnung
Denominacibn
TRIGON AGRI A/S
Vestas Wind Systems As f Reg
Mense / Nominalwert
Cantidad /valor nominal
Acciona Sa I esp 167
Garnesa Corp.tecnologica Sa
Inditex f reg.
Repsol Ypf Sa. Madrid
Telefonica Sa
~
France / Francia / Frankrelch / Francia
Stallergenes Sa. Anthony
Carrefour Supermarche Sa
Total Sa
L Oreal
Suez
Lafarge Sa
Axa
Groupe Danone
Pernod-ricard Sa
Lvmh Moet Hennessy
Ppr Sa
Seb Sa
Saint-gobain
Vinc.i
Dior %.Christian
Ste Gen. Paris -aBnp Paribas
Renault Sa
Ipsen
Netbooster
Altergaz
EDF
Cortix
% actifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
O h activos netos
2.860.481
2.640.333
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
412.974
252.424
275.929
1.228.770
1.188.901
3.358.998
407.295
430.836
216.524
1.339.105
1.181.600
3.575.360
0,11
0,11
0,06
0,36
0,31
0,95
27.300
32.500
EUR
EUR
816.652
619.460
1.436.112
880.698
503.425
1.384.123
0,24
0,13
0,37
2.780
9.350
28.400
7.200
41.500
7.200
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
55.500
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
131.000
503.120
1.464.879
566.575
1.673.168
794.480
1.403.047
773.750
1.479.256
508.721
1.227.848
1.100.593
1.010.053
991.820
176.033
1.885.992
940.425
1.158.748
2.213.799
1.477.945
908.567
193.447
52.659
1.351.997
499.989
24.487.911
151.538
336.226
1.539.280
497.520
1.794.460
701.208
1.046.730
669.000
1.305.000
519.324
774.165
1.006.830
659.155
627.892
471.900
1.523.120
779.450
691.125
1.812.510
1.042.000
744.250
85.400
48.375
1.194.732
489.100
20.510.290
0,04
0,09
0,41
0,13
0,48
0,19
0,28
0,18
0,35
0,14
0,21
0,27
0,17
0,17
0,12
0,40
0,21
0,18
0.48
0,28
0,20
0,02
0,Ol
0,32
0,13
5,46
807.270
926.691
214.263
1.021.318
517.928
453.113
505.181
1.574.962
816.483
492.602
1.684.406
337.791
389.839
815.055
894.307
808.956
946.536
318.114
480.443
447.627
1.449.015
791.235
413.807
1.146.166
417.462
565.701
95
0,22
0,24
0,21
0,25
0,08
0,13
0,12
0,39
0,21
0,11
0,30
0,11
0,15
2.700
13.800
7.400
53.500
70.000
..
15.000
20.000
7.800
10.950
27.000
18.500
15.800
12.100
63.200
11.900
12.500
31.500
20.000
22.900
20.000
2.500
19.800
26.800
Anglo American PIC
18.300
BAE SYSTEMS PLC
160.000
Bg Group PIC
49.000
Ep PIC
128.478
British Airways PIC
117.000
British American Tobacco(25p)
21.872
G4S PLC
175.000
61.312
INTERNATIONAL POWER PLC
145.000
390.000
Lloyds Tsb Group PIC
292.000
Reckitt Benckiser Group PIC
12.986
Rio Tinto PIC 1 reg.
7.453
ROLLS ROYCE GROUP.CL B
75.264
90
O/O
0,13
0,15
0,70
330.000
7.000
~~
Forturn Corp.
Nokia Oy
Devise
Coot d'acquirition
Valeur d'bvaluation
Valuta
Cost0 d'acqulsto Valore dl valutarione
Marktwert
Wfihruna Anschaffunaskosten
Valor de valoracl6n
Divis; Coste de ad&iicibn
485.100
EUR
553.858
581.941
DKK
100.290
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
0
0,oo
-
Diversified
€tat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettagliodel portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008lStand des
DBnomination
Denorninazione
Bezeichnung
Denorninaciin
ROYAL DUTCH SHELL PLC-AStandard Chartered PIC
Vodafone Group PIC
WELLSTREAM HOLD TPA
Wpp Group PIC
Xstrata PIC
Menge / Nominalwert
G r k e / Grecia / Griechenland / Grecia
Eq Nationa.grece/ nom.-s.cp.
Piraeus Bank Sa
Assicufazioni Generali Spa
Carraro Spa
Danieli+c. 1 risp.n-cv
Elitel Telecom Spa
Enel
Eni Spa Roma
FIAT /PRIV.
Italmobiliare Spa / risp./ n-cv.
Saipem Spa
35.286
42.800
482.000
22.000
69.100
15.000
22.360
45.132
39.657
23.000
181.000
95.000
145.500
133.500
79.800
83.500
19.400
30.000
302.000
Valeur d'ivaluation
Devise
CoPt d'acquisition
Valuta
Marktwert
Wlhrung Anschaffungrkosten
Valor de valoracihn
Divisa Coste de adqulslciln
922.199
1.004.056
EUR
773.096
892.368
GBP
908.079
1.063.911
GBP
361.260
GBP
397.400
422.670
640.205
GBP
762.435
700.191
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
O h
% actifs nets
degli attivi netti
O/o Netto Aktiva
O h activos netos
0.25
0,21
0.24
0,10
0,11
0,20
3,63
14.439.978
13.644.258
1.003.311
1.119.709
1.044.788
3.167.808
639.943
681.493
684.480
2.005.916
0,17
0,18
0,19
697.252
1.036.251
1.525.479
276.272
1.096.801
1.834.779
783.150
812.406
914.410
1.686.905
10.663.705
560.510
832.600
1.433.550
0,15
0,22
0,38
806.340
1.891.260
617.065
620.800
894.900
1.174.025
8.831.050
0,22
0,50
0,16
0,17
0,24
0,31
2,35
0,54
-
0,00
C o d e du Sud / Corea del Sud / Sildkorea / Corea del Sur
Korea Exchange Bank
105.000
Samsung El./ sp.gdr
1.600
KRW
USD
990.611
266.941
1.257.552
914.254
299.324
1.213.578
0.24
0.08
0,32
Arcelormittal
17.100
19.000
Sgl Carbon Ag
EUR
EUR
824.979
794.145
1.619.124
1.073.880
842.650
1.916.530
0,29
0,22
0,51
HEINEKEN NV
I n g Groep Nv/ cert.of Shs
KONINKLIIKE KPN NV /EUR 0.24
Philips Electronics
Randstad Holding
UNILEVER CERT.OF SHS
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
741.363
993.682
1.682.412
292.127
482.559
21.482
4.213.625
648.400
749.435
1.547.800
259.320
310.800
17.345
3.533.100
0.17
0,20
0,41
Norv&ge / Norvegia
20.000
37.000
142.000
12.000
14.000
962
0,07
0,08
0,01
0.94
/ Norwegen / Noruega
30.000
NOK
1.137.060
1.137.060
1.685.988
1.685.988
0,45
0,45
Ak Sberegatelny Sberbank/ gdr
Evraz Group Sa
Severstal
Unified Energy System
URALKALITY /GDR
Wimm-bill-dann Foods Ojsc Adr
1 500
6.900
44.000
8.800
12.800
7.000
EUR
USD
534.194
340.944
579.165
844.362
602.250
609.013
3.509.928
347.850
510.203
723.303
558.535
590.626
467.481
3.197.998
0,09
0,14
0,19
0,15
0,16
0,12
0,85
S u M e / Svezia / Schweden / Suecia
BLACK EARTH FARMING LTD JSDR
40.500
SEK
230.427
195.289
0,05
I
USD
USD
USD
USD
91
-
Diversified
(exprime enEUR)/(espressoin EUR)/(ausgedrucktin EUR)/(expresado en EUR)
DBnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Hennes & Mauritz Ab
Securitas Ab 6
Menge / Nominalwert
16.600
72.000
% actifs nets
Devise
CoPt d'acquisition
Valeur d'ivaluation
Valuta
Marktwert
Netto Aktiva
WLhrung Anschaffungskosten
Divisa Coste de adquislci6n
Valor de valoracibn
o h activos netos
SEK
513.746
571.870
0,16
SEK
719.652
531.785
0,14
1.463.825
Etats-Unis d'Am6rique
.
./ Stati Unit1 d'America / Vereininte
- Staaten von Amerika / Estados Unidos de Amhrica
Amazon Corn I n c
10.000
USD
308.330
Apache Corp.
4.000
227.549
USD
Apple Computer Inc.
7.000
642.839
USD
619.639
USD
50.000
Ciscosysterns Inc.
1.314.160
USD
72.000
Colgate-palrnolive Co
26.000
USD
1.259.682
Walt Disney
602.626
USD
30.300
Du Pont De Nern.& Co
USD
27.400
1.041.315
Ebay Inc.
392.879
20.000
USD
Exelixis I n c
140.000
USD
1.163.102
Genentech Inc.
24.000
1.302.008
USD
General Electric Co
1.571.957
USD
52.000
Geron Corp. (delaware)
992.721
USD
146.500
Goldrnan Sachs Group Inc.
5.000
USD
684.777
Hewlett-packard Co
1.493.986
42.000
USD
Intel Corp.
36.200
USD
677.384
Johnson &Johnson
USD
28.000
1.385.805
Kellogg Co
676.713
USD
20.000
Estee Lauder Cos A
,332.931
USD
44.000
Loews Corp.
USD
39.900
598.261
Microsoft Corp.
965.644
USD
45.000
Morgan Stanley
25.000
USD
.043.709
Onyx Pharmaceuticals Inc.
825.406
33.000
USD
Oracle Corp.
USD
593.223
55.500
Pepsico Inc
,263.995
USD
26.000
Procter & Gamble Co.
,078,207
USD
27.548
CHF
10.100
922.285
Tempur-pedic International
2.512.512
USD
130.000
United Technologies Corp.
602.157
USD
15.400
Wal-mart Stores Inc.
1.057.797
USD
24.700
BLOCKBUSTER INC. A
1.389.394
USD
800.000
EL PAS0 ENERGY CORP
1.498.202
USD
111.000
Mcdonald's Corp.
USD
20.000
778.785
MONSTER WORLDWIDE INC
980.152
USD
75.000
NIKEINC B
654.236
USD
14.800
PHARMASSET INC
286.243
USD
15.000
SYBASE INC.
USD
31.000
649.899
35.390.510
VITERRA INC
HongKong/ HongKong/Hongkong/ HongKong
Hang Seng Bank Ltd
HONGKONG ELECTRIC HOLDINGS LTD
Japon / Giappone / fapan / 3ap6n
Canon Inc.
92
1.298.944
0,35
465.425
352.893
743.918
605.820
1.062.943
1.140.300
600.019
745.889
346.926
444.289
1,156,168
880.886
320.793
555.044
1.178.522
493.527
1.143.423
609.565
1.297.198
1.187.719
785.726
572.340
745.644
739.742
1.049.373
1.063.244
886.111
644.410
603.078
881.051
1.269.398
1.531.617
713.656
981.086
559.949
179.747
578.858
29.116.297
0,12
0,09
0,20
0,16
0,28
0,30
0,16
0,20
0,09
0,12
0,31
0,23
0,09
0,15
0.31
0,13
0,30
0,16
0,35
0,32
88.000
CAD
795.401
795.401
76.000
250.000
HKD
HKD
1.000.386
1.000.581
2.000.967
1 .O 17.641
918.453
918.453
980.744
980.744
171.937.900
154.791.615
30.000
JPY
770.735
770.735
949.307
1.966.948
0,21
0,15
0,20
0,20
0,28
0,28
0,24
0,17
0,16
0,24
0,34
0,41
0,19
0,26
0,15
0,05
0,15
7,75
0.21
0,21
0,27
0,25
0,52
0,26
0.26
41,21
-
Diversified
(exprim8 enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedr[lckt in EUR)/(expreaado en EUR)
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciin
Quantiu / valore nominale
Menge / Nomlnalwert
% actifs nets
Valeur d'bvaluation
Devise
Coiit d'acquisition
Valuta
% Netto Aktiva
Marktwert
WOhrung Anschaffungskosten
% activos netos
Valor de valoracibn
Autriche / Austria / Bsterreich / Austria
Bk Austria 5.75%01-22.2.13emtn
Oest K-Bk 3.875% 06-15.9.16
Canada 4.5% 98-28.4.09 Emtn
Canada 4.875% 98-08
Depfa 5.25% 01-15.07.11
Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau
4.186% 26/11/2010 Frn Emtn
Deutsche Bundesrepublik Inflation
Linked 1.50% 15/04/2016
Germany 3.75% 06-4.1.17 5.6
Allg.hyp.bk 4.25%99-14 S.497
Depfa 5.5%98-15.01.135.473
Kred.wiederaufb.5.25%99-4.1.10
KfW 5.5% 98-2018
Rheinhyp 5.75% 00-5.7.10 S.803
Hvb Real Est.6% 00-15 R.392
5.000.000
3.000.000
4.000.000
3.000.000
3.000.000
6.000.000
3.000.000
7.000.000
5.000.000
5.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
4.000.000
5.390.379
2.898.424
5.043.000
2.793.300
1,34
0.75
8.288.803
7.836.300
2,09
4.194.821
3.112.533
3.984.400
2.999.700
0,80
7.307.354
6.984.100
1.86
EUR
3.268.043
3.006.600
0,80
EUR
6.012.284
6.006.600
1.60
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.013.595
6.615.653
5.222.346
5.648.959
4.228.299
5.633.858
6.705.201
4.609.200
3.078.582
6.575.100
4.809.000
5.078.500
4.014.400
5.229.000
6.072.600
4.218.800
0,82
1,75
1,28
1,35
1,07
1,39
1.62
1,12
50.957.438
48.089.182
12,80
4.835.435
5.602.414
10.437.849
4.640.000
5.028.000
9.668.000
1,23
1,34
2,57
EUR
EUR
EUR
EUR
.-
1,06
~.
Union europeenne / Unione europea / Europlische Union / Unibn Europea
Bei 3.875% 06-15.10.16 Emtn
5.000.000
EUR
Bel 5.75%97-15.07.09
5.000.000
EUR
Finland 5.75% 00-11
7.000.000
EUR
7.759.753
7.759.753
7.161.000
7.161.000
1,91
1,91
Ste Generale 5.65% 00-5.11.12
Sncf 5.875%00-25.10.10
Total 5.125% 98-21.7.09
Cades 5.25%98-25.10.12
Cna 5.85%99-24.03.13
Edf 6.25% 93-2008
VIVENDI UNIVERSAL 3.875% 05-12
PPR 4 % 05-29.1.2013
PERNOD RICARD 4.625%06-6.12.13
1.500.000
3.000.000
6.600.000
6.000.000
7.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
1.000.000
EUR
EUR
FRF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.603.732
3.330.900
1.047.919
6.662.021
7.926.627
3.259.530
1.883.709
897.827
904.230
27.516.495
1.457.250
3.045.300
1.000.731
6.058.200
7.189.000
2.988.000
1.846.800
893.000
884.900
25.363.181
0,39
0.81
0,27
1,61
1.91
0,79
EUR
EUR
1.777.397
890.165
1.763.400
883.100
0,47
0,24
2.667.562
2.646.500
0,71
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroBbritannien / Gran Bretaiia
BAA PLC 3.875% 06-15.2.12
2.000.000
WPP GROUP 4.375% 06-05.12.13
1.000.000
Global Ass.Tv 03-25.1.11 S49
Eni 6.125% 00-8.6.2010 Emtn
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.10%
15/09/2017
700.000
EUR
0,49
0,24
0,24
6,75
701.399
690.200
0,18
701.399
690.200
0,18
3.000.000
EUR
3.189.157
3.042.300
0,81
4.000.000
EUR
4.112.924
4.130.977
1,lO
93
-
Diversified
Wertpapierportfolios per 30.Juni 20081Estado de la cattera de titulos 30 de junio de 2008
Dknornination
Denorninazione
Bezeichnung
Denominaciin
UNICREDITO 3.95% 06-1.2.16
Menge / Nominalwert
1.000.000
ASIF 111 3.5% 04-11.3.09 EMTN
Netherlands 5.5% 00-15.7.10
I n t l Endesa 4.375%99-18.06.09
Bng 5.25%01-04.07.11
Deutsche Telekom International Finance
Bv 3.250% 19/01/2010 Emtn
DEUTSCHE TELE 5.75% 08-14 EMTN
KPN NV 4.5% 04-21.7.11 EMTN
E.ON INTL 5.25% 08-6.6.14 EMTN
Dt.bahn.Fin. 4.875%99-09
% actifs nets
Valeur d'bvaluation
CoGt d'acquirition
Devise
Cost0 d'acquisto Valore di valutarione 9'0 degll attivi netti
Valuta
Marktwert
Vo Netto Aktiva
Divisa Coste de adquidiciin
Valor de valoraciin
O/o activos netos
EUR
883.397
846.900
0.23
8.185.478
8.020.177
2,14
1.000.000
6.000.000
4.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
1.000.000
3.000.000
4.000.000
986.481
980.700
0,26
986.481
980.700
0.26
EUR
EUR
EUR
6.443.150
4.123.573
6.572.734
6.084.300
3.964.400
6.041.400
1,62
1/36
1,61
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.905.997
1.995.771
982.728
2.992.242
4.187.880
3.858.800
1.950.000
954.500
2.943.600
3.980.800
1,03
0,52
0,25
0,78
1,06
31.204.075
29.777.800
7.93
981.800
3.879.200
6.066.000
1.437.150
987.500
3.893.600
1.847.400
0,26
1.03
1,62
0,38
0,26
1,04
0.49
20.373.844
19.092.650
5,08
949.596
906.000
0,24
949.596
906.000
0.24
986.809
971.400
0.26
986.809
97 1.400
0,26
178.322.936
168.187.189
44,78
EUR
E t a t s - h i s d'Amkrique / Stati Uniti d'America / Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de America
FORD MOT.CR.5.75%03-12.01.09
1.000.000
EUR
1.000.569
Gecc 5.125% 98-2015 Emtn
4.000.000
EUR
4.345.603
6.000.000
EUR
6.633.831
Iadb 5.5% 00-10
JPMORGAN CHASE 5.25% 08-13EMTN
1.501.147
1.500.000
EUR
MORGAN STANLEY 6.5% 08-15.4.11
1.000.000
EUR
992.004
Toyota Motor 4.25% 07-2.5.12 S
4.000.000
EUR
3.997.828
ZURICH FIN(USD)4.5% 04-17.9.14
2.000.000
EUR
1.902.862
Luxembourg / Lussemburgo / Luxembourg / Luxernburgo
HOLCIM FJN.4.375% 04-9.12.14
1.000.000
Espagne / Spagna / Spanien / Espaila
I BERDR FIN .5.125% 08-9.05.13
1.000.000
EUR
EUR
Obligations / Obbliqazioni / Obligationen / Obligaciones
Fonds d'lnvestissements / Fondi dl investirnento / Investmentfonds / Fondos de inversiin
Japon / Giappone / Japan / Japln
Topix Exchange Traded Fund
399.000
JPY
4.296.450
3.217.970
0,86
4.296.450
3.217.970
0,86
1.250.979
1.039.426
513.245
375.555
0,33
0,28
Etats-Unis d'Arn6rique / Stati Unlti d'Arnerica / Vereinigte Staaten von Amerlka / Estados Unidos de America
Ishares/ msci Brazil / index Fd
22.000
USD
959.927
Ishares Inc./ msci Taiwan Index
115.900
USD
1.096.769
Ishares/ msci South Korea I n d
15.800
USD
322.051
4.500
USD
289.378
Ishares Shs/ Rse/ xin China 25
Ishares Nasdaq Biotechnology Index
37.300
Fund
USD
2.115.706
Fonds cl'investissernents / Fondi di investlmento / Investmentfonds /
Fondos de inversibn
94
0,14
0.10
1.819.131
0,48
4.783.831
4.998.336
1.33
9.080.281
8.216.306
2,19
-
Diversified
(exprime enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/(expresado en EUR)
(suite)l(seguito)/(Fortsetzung)/(continuacibn)
Dknomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Menge / Nominalwert
oh actifs nets
Coat d'acquisition
Valeur d'ivaluation
Devise
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione o h degli attivi netti
Valuta
% Netto Aktiva
Marktwert
VO activos netos
Valor de valoracibn
Options / Optioni / Optionen / Opciones
Luxottica Group
24.000
EUR
618.817
618.817
357.601
357.601
0,09
618.817
357.600
0,09
0.09
Valeurs mobiliires admises a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiiiari ammessi al listino / Amtlich
359.959.934
331.552.711
88,27
Valeurs mobilieres nbgoci6es sur un autre march6 r6glement6 / Valori rnobiliari acquistati su altri mercati regolamentati /
Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios negociados en otro rnercado
reglamentado
NESTLE SA
Swisscom Ag
Gretag Imaging Holding / nam.
Gazprom Oao/ sadr R e g s
30.000
1.900
1.050
26.000
25.000
CHF
CHF
CHF
USD
USD
862.882
403.417
0,23
932.868
497.432
160.332
1.590.632
1.266.299
0,34
990.763
531.057
1.521.820
957.126
401.448
1.358.574
0,25
0,11
0,36
0,11
0,oo
-
3.112.452
0,70
2.624.872
Valeurs mobililres n6goci6es sur un autre march6 rlglementb / Valori rnobiliari acquistati su altri mercati regolamentati
/ Wertpapiere, die an einern anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios negociados en otro
rnercado reglamentado
3.112.452
2.624.872
0,7Q
Autres valeurs mobilieres / A l t r i valori moblliari / Andere ubertraqbare Wertpapiere / O t r o s valores mobiliarios
Fonds d'investissements / Fondi di investlmento / Investmentfonds / Fondos de inversiin
ACE MULTI STRATEGY FUND EUR B
18.466
Fonds d'investissements / Fondi di investirnento / Investmentfonds /
Fondos de inversiin
EUR
27.500.000
27.500.000
27.500.000
27.799.608
27.799.608
7,40
7,40
27.799.607
7,40
Autres valeurs mobilieres / Altri valori mobiliari / Andere ubertragbare Wertpapiere / Otros valores mobiliarios
27.5QQ.OQQ
Total / Totale / Surnme / Total
390.669.203
27.799.607
7,40
362.060.971
96,39
95
- Euro Liquidity
(exprim8 en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrucktin EUR)/(expresadoen EUR)
Menge / Nominalwert
Dlnomination
Denominaxione
Bezeichnung
Denominaciin
CoOt d'acquisition
Valeur d'ivaluation
% actifs nets
Devise
Costo d'acquisto Valore di valutarione % degli attivi netti
Valuta
Vo Netto Aktiva
Marktwert
Valor de valoraci6n
% activos netOS
Valeurs mobililres admises B une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi at listino / Amtlich
Obligations / Obbligazioni / Obligationen / Obligaclones
BAY.LDBK GZ 6.125% 00-24.2.10
Hypbk Essen 5.625% 97-09
Caisse D'arnortissement De La Dette
Sociale 5.125% 25/10/2008
Carrefour Sa 5.30% 17/09/2008
CDC FIN.IXIS 7.5% 98-08 (RBG)
CLF 6% 97-09
E.D.F. 5% 98-2009
FRANCE TELECOM 5.7% 97-10
ILE FRANCE 5.8% 97-22.9.09
Regie Autonome Des Transports
Rarisiens 6.0% 14/10/2008
500.000
EUR
FRF
5.000.000
1.000.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.000.000
1.200.000
1.112.117
1.000.000
1.000.000
900.000
474.3 19
EUR
CSFE LONDON 6% 99-09
600.000
NTH.W.WAT.F.4.875%99-18.03.09
1.300.000
Bca Intesa 6.25% 00-01.03.10
Eni 6.125% 00-8.6.2010 Erntn
INA 4.5% 99-28.5.09
ITALY 4.5% 98-1.5.09 ETP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.000.000
1.000.000
1.000.000
7.500.000
Iles Cai'manes / Isole Cayman / Kaimaninseln / Iolas Caimhn
SUNAMERICA INST 5.25% 98-08
2.000.000
FRF
510.260
789.638
501.400
763.083
0,95
1,45
1.299.898
1.264.483
2.40
1.009.226
1.006.401
1.218.649
1.130.082
1.008.531
1.017.813
922.079
1.000.100
1.000.019
1.197.600
1.111.116
999,000
1.000.573
891,900
1,90
1,90
2,28
2,11
1,90
1,90
1.70
480.937
473.133
0,90
7.793.718
7.673.441
14,59
607.68 1
1.301.068
1.908.749
602.765
1.294.150
1.896.915
X,15
2,46
1.038.625
1.036.366
1.006.725
7.531.217
1.010.300
1.014.100
991.100
7.485.525
1,92
1,93
1,89
14,23
10.612.933
10.501.025
19,97
305.197
304.746
0.58
305.197
304.746
0,58
3,61
~~~
ABN AMRO BK 5.375'1099-08.09.09
ABN AMRO BK 6 % 97-09
DT.BAHN.FIN.6%00-15.06.10
ING BANK 4.625%99-23.02.09
Rabo ba nk Nederland 6.375%
05/01/2009
1.ooo.ooo
2.265.000
1.000.000
500.000
EUR
NLG
EUR
EUR
1.019.819
1.040.899
1.039.646
501.619
998.200
1.035.007
1.012.200
496.950
1,90
1,97
1,92
0,94
2.500.000
NLG
EUR
1.155.484
933.531
1.139.328
925.414
2,17
1.76
5.690.998
5.607.099
10,66
719.481
1.500.628
706.090
1.487.565
1,34
2,83
2.220.109
2.193.655
4,17
929.158
928.413
1,76
929.158
928.413
1,76
1.063.728
2,02
93 1.000
VODAF.FIN.4.75%99-27.05.09
ELECTR.PORT.6.4%99-29.10.09
PORTUGAL 3.95% 99-09
Su8de / Svetia / Schweden / Suecia
Svensk Exportkredit Ab 4.60%
05/11/2008 Emtn
700.000
1.500.000
930.364
EUR
EUR
EUR
~~~
Etats-Unis d'Amlrique / Stati Uniti d'America
GECC 5.625% 97-20.8.09 EMTN
9G
/ Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de America
7.000.000
FRF
1.086.584
-
Euro Liquidity
-
€tat du portefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 20081Stand des
(suite)/(seguito)l(Fortsetzung)/(continuacibn)
DBnomination
Denominazione
Beteichnung
Denominaci6n
Rsl Cornrn. 12.875%-10reg/ default
Menge / Nominalwert
350.000
Espagne/Spagna /Spanien/Espaiia
ENDESA 4.2% 99-25.2.09 EMTN
O h actifs nets
Valeur d'ivaluation
Devise
CoGt d'acquisition
Valuta
Cost0 d'acauisto Valore di valutazione W d e d i attivi netti
Marktwert
%Netto Aktiva
Valor de valoraciin
% adivos netos
EUR
347.550
0,oo
1.434.134
1.063.728
2,02
1.000.000
EUR
BELGELEC FIN.5.875%99-13.10.09
1.000.000
EUR
G r k e / Grecia / Grlechenland / Grecia
GREECE 6 % 00-19.5.10
7.000.000
EUR
Obligations / Obblisazioni / Obliqationen / Obligaciones
997.270
997.270
992.242
992.242
1.89
1,89
1.023.162
1.003.600
1.003.600
1,91
1,91
7.250.368
7.119.000
13,54
7.250.368
7.119.000
13,54
40.548.348
77,10
1.023.162
41.465.694
Valeurs mobililres admises une cote oWwielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
41.465.694
40.548.348
77,lO
Valeurs mobili&es negocikes sur un autre march6 reglemente / Valori moblllarl acquistati su altri mercati regolamentati /
reglamentado
Obligations / Obbiigarioni / Obligationen / Obligaciones
Cyprus 5.375%98-08 Erntn
2.259.999
Obliqations / Obbligazioni / Obligationen / Obligaciones
EUR
2.284.737
2.259.999
4,29
2.284.737
2.259.999
4.29
2.284.737
2.260.000
4,29
Valeurs mobililres nbgociees sur un autre marchi rhglementl / Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati
/ Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios negociados en otro
2.284.737
2.260.000
4,29
43.750.431
42.808.347
81,39
97
-
European Corporate Bonds
(exprim8 en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrUckt in EUR)/(expresado en EUR)
WertpapierportFolios per 30. Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Dlnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciin
Quantitl / valeur nominale
Quantitb / valore nominale
Menge / Nominalwert
Valeur d'kvaluation
Devise
Coiit d'acquisition
Valuta
Marktwert
Valor de valoraci6n
Divisa Costa de adquisiciin
% actifs nets
rlegll attivi netti
% Netto Aktiva
% activos netos
Valeurs mobili&res admises a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori rnobiliari ammessi al listino / A m t l i c h
notierte W e r t p a p i e r e / Valores mobiliarios admitidos a cotiracion oficial en una blosa de valores
Obligations / Obbligarioni / Obligationen / Obllgaciones
Bayer. Vereinsbk 6% 02-5.2.2014
Coba 5.3% 01-31.5.11 Step-up
VOLKSWAG.LEAS.4.125%06-31.5.11
TELEFONICA 3.75% 06-2.02.11
440.000
544.000
1.000.000
1.000.000
EUR
EUR
EUR
EUR
Union Europkenne / Unione europea / Europsische Union / UniCn Europea
Bei Tv 05-25.2.15
678.000
EUR
Upm-kymmene 6.125% 02-23.1.12
Electricite De France 5.50% 25/10/2016
Erntn
Casino Guichard 6% 02-27.02.12
410.000
1.000.000
420.000
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroBbritannien / Gran Bretafia
Lloyds Tsb Group PIC 5.875% 02-14
390.000
Regs
National Grld 4.375%05-10.3.20
700.000
PORSCHE INTL FIN.3.5%06-1.2.11
1.000.000
Cr.suisse 6.375% 01-7.6.13
Ge Cap.eur.4.625% 04-14 Emtn
Comm.rnilano 2.25%04-22.12.09cv
Eni 4.625% 03-30.04.13
Autostrade 5% 04-9.6.14 Emtn
Acea Spa 4.875% 04-23.07.14
Ifil Invest Spa 5.375% 07-17
ITALIE 0% 07-31.12.08 CrZ
Aig Sun.4.75% 03-11.9.13 Erntn
410.000
1.000.000
559.786
2.000.000
2.000.000
1.500.000
500.000
1.000.000
1.500.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
466.524
562.664
983.615
430.892
550.963
958.200
1,16
1,49
2,58
2.012.803
1.940.055
5,23
968.562
948.600
2,55
968.562
948.600
2,55
658.519
552.570
1.49
658.519
552.570
1,49
462.133
395.527
1,06
462.133
395.527
1,06
1.044.872
465.414
1.002.400
411.054
2,70
1,11
1.510.286
1.413.454
3,81
455.022
672.960
973.987
383.721
581.280
953.300
1,03
1,57
2.57
2.101.969
1.918.301
5.17
481.125
410.369
1,lO
481.125
410.369
1.10
1.028.744
954.800
2,57
1.028.744
954.800
2.57
571.366
2.052.748
2.014.640
1.542.146
498.370
977.946
656.717
1.948.800
1.908.400
1.429.200
430.372
978.150
1,77
5,25
5,14
3,85
1,16
2,64
7.657.216
7.351.639
19,81
1.548.871
1.359.450
3,66
-
European Corsorate Bonds
(exprime enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrUckt in EUR)/(expresadoen EUR)
Wertpapierportfolios per 30.Juni 20081Estado de la cartera de titulos30 de junio de 2008
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung)l(continuacion)
Dknomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
Ubs Ag/ jersey 4.50% 16/09/2019 Frn
Emtn
Menge / Nominalwert
Japon / Giappone f Japan / Japbn
Tokyo Electric Power Co Inc/ the 4.50%
24/03 / 2014
1.000.000
1.000.000
Fiat Fin.6.75%01-25.05.11 Emtn
677.000
Cir I n t l 6.375% 03-10.01.11
1.000.000
Finmeccanlca Finance Sa 5.750%
1.000.000
12/ 12/20 18
D t Post Fin. 4.875% 03-30.1.14
Generali Fin. 4.75% 99-2014
Dt.telekom I n t l 7.125% 01-11
Deut.bahn Fin.4.75% 03-18 Emtn
Munich Re Fin 6.75% 03-21.6.23
Eads Fin.5.5% 03-25.9.18 Emtn
Rabobk Ned.3.375% 06-16 Emtn
Bank Nederlandse Gerneenten 4.125%
28/06/2016
Nwb Tv 07-23.01.17
2.000.000
800.000
1.050.000
1.000.000
500.000
700.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'kvaluation
VOactlfs nets
Valuta
Costo d'acquisto Valore di valutazione % degli attivi nett1
VONetto Aktiva
Marktwert
WShrung Anschaffungokosten
Divisa Coste de adquisiclln
Valor de valoracibn
% activos netos
EUR
967.371
870.300
2,35
2.5 16.242
2.229.750
6,Ol
992.204
961.600
2,59
992.204
961.600
2,59
664.273
1.090.825
677.270
995.000
1,82
2,68
EUR
EUR
EUR
1.017.250
959.500
2,59
2.772.348
2.631.770
7,09
EUR
EUR
2.046.692
839.638
1.205.294
986.481
569.531
769.703
9 15.096
1.931.200
765.840
1.070.265
934.100
491.850
660.310
882.400
5.20
2,06
2.88
2,52
1,33
1,78
2.38
EUR
EUR
953.315
950.550
943.900
937.500
2,54
2,53
9.236.300
8.617.365
23,22
504.100
426.580
1.026.180
1,36
1,15
2,76
885.000
2,38
952.200
2,57
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Etats-Unis d'Amirique / Stati Unit1#America / Vereinigte Staaten von Amerika f Estados Unldos de Amdrica
Unicred.ital 8.048% 00-49 Regs
500.000
EUR
603.612
Goldman Sachs 5.125% 03-13Emtn
440.000
EUR
469.249
GBP
1.327.163
Citigroup I n c 5.125% 12/12/2018 Emtn
1.000.000
Goldman Sachs Group Inc/the 4.0%
1.000.000
02/02/2015 Emtn
EUR
925.605
Procter & Gamble Co 4.50% 12/05/2014
1.000.000
Emtn
EUR
980.776
General Electric Capital Corp 5.50%
1.000.000
15/09/2067 Frn
EUR
984.278
Belgique / Belgio / Belgien / B61gica
FORTI5 BANK fv 08-14.5.10 EMTN
1.500.000
EUR
Obliqations / Obbligazioni / Obllgatlonen / Obligaciones
872.200
2,35
5.290.683
4.666.260
12,57
1.502.854
1.502.550
4,05
1.502.854
1.502.550
4,05
39.191.988
36.494.611
98,32
Obligations f Obbligazioni Convertibili / Wandel- und Optionsanleihen / Bonos Convertibles
TELEC.ITALIA 1.5°/001-01.01.10CV
130.000
Obligations convertibles / Obbligazioni Convertibili / Wandel- und
Optionsanleihen f Bonos Convertibles
EUR
143.830
143.679
0,39
143.830
143.679
0,39
143.830
143.680
0,39
Valeurs mobili&res admises B une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una blosa de vatores
Total/Totale/Summe/Total
39.335.818
36.638.290
98,71
39.335.818
36.638.290
98,71
99
-
European Fixed Income
(exprim8 en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrBckt in EUR)/(expresadoen EUR)
Wettpapierpottfolios per 30. Juni 20081Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
VO actifs nets
Valeur d'ivaluation
Devise
Coot d'acquisition
Cost0 d'acquisto Valore di valutazione VOdegli attivi netti
Valuta
% Netto Aktiva
Marktwert
w l h r u n g Anschaffungskosten
Valor de valoracl6n
%I activos netOS
Divisa Coste de adquisiciln
Valeurs mobilihres admises A une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios adrnitidos a cotiracion oflclal en una blosa de valores
Holcim Ltd / narn.
Zurich Financial Services / nam
13.000
3.000
2.000
4.000
1.200
200
Kontron Ag
Siemens Ag / nam.
11.000
1.500
Ppr Sa
Renault Sa
1.500
1.500
4.000
Grece / Grecia / Griechanland / Grecia
6.667
Telefonica Sa
4.000
15.000
USD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
604.484
103.154
126.016
163.338
158.264
40.419
589.953
87.671
103.125
140.200
137.582
32.589
0,73
0,11
0.13
0,17
0,17
0,04
1.195.675
1.091.120
1,35
153.166
132.171
95.150
105.780
0,12
0,13
285.337
200.930
0,25
161.627
145.022
117.073
106.050
78.150
96.400
0.13
0,lO
423.722
280.600
0,35
154.785
100.672
0,12
154.785
100.672
0,12
73.009
67.520
73.11139
67.520
0,08
0.08
0,12
66.698
58.312
0,07
66.698
58.312
0,07
2.199.226
1.799.154
2,22
62.190
62.190
62.702
62.702
0,08
2.34 1.750
2,89
Obligations / Obbligationi / Obligationen / Obligaciones
Australie / Australia / Australlen / Australia
HBOS TREAS SERV TV 06-14.09.09
BRD 2.75% 05-29.6.11 S.21
Deutsche Bundesrepublik Inflation
Linked 1.50% 15/04/20 16
KFW 4.375% 08-4.07.18
Vw Financial Services Ag
4.750% 19/07/20 11 Emtn
100.000
2.500.000
USD
EUR
3.500.000
EUR
3.547.359
3.591.679
4.44
5.000.000
EUR
4.982.668
4.747.500
5,a7
1.000.000
EUR
Union europeenne / Unione europea / Europlische Union / Union Europea
Bei 3.875% 06-15.10.16 Erntn
6.000.000
EUR
CAS GUICHA 6.375%08-4.4.13 TR2
Cie Fin.fonc.3.625% 06-16.1.12
Dexia Mun.ag.4.875% 07-3.7.17
FRANCE TELEC.3.625%05-14.10.15
LA POSTE 4.5% 08-27.02.18
PERNOD RICARD 4.625%06-6.12.13
100
2.344.95 1
0,08
250.000
4.000.000
3.000.000
1.000.000
1.000.000
500.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.000.396
974.000
1,20
11.875.374
11.654.929
14,40
5.854.357
5.854.357
5.568.000
6,88
5.568.000
6.88
253.031
3.954.849
2.989.767
904.086
999.952
444.136
244.450
3.791.200
2.945.100
874.700
954.100
442.450
0.30
4,68
3,64
1,08
1,18
0,55
- European Fixed Income
(exprirne enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrUcktin EUR)/(expresado en EUR)
Wertpapierportfolios per 30. Juni 2008/Estado de la cattera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung)I(continuaci6n)
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Ppr 5.250% 29/03/2011 Emtn
Menge / Nominalwert
1.500.000
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroBbritannien / Gran Eretaiia
Astrateneca PIC 4.625% 12/11/2010
1.500.000
Emtn
VODAPHONE GRP 3.625%5-29.11.12
1.000.000
WPP GROUP 4.375% 06-05.12.13
500.000
Calyon Fi Pro 0% 06-09/ bsk I n d
Global ASS.TV03-25.1.11 S49
GE CAP EUR 5.375% 08-16.01.18
GE CAP EUR FD 5.25% 08-18.5.15
Bpu Banca Tv 07-26.01.09
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
2.150% 15/09/2014
Jersey / Maglia / 3ersey / Jersey
Ubs JSY 4.625% 07-7.6.10
Pays-Bas / Paesi Bassi / Niederland / Pakes Bajos
Deutsche Telekom International Finance
BV 2.875% 22/07/2008
Siemens Financieringsmaatschappij Nv
5.750% 04/07/2011
Ned.watersbk 4 % 03-12.3.13
D t Bahn 4.25% 03-8.7.15
Lehman Broth. Tv 05-18.3.15
Rabobk Ned.3.375% 06-16 Emtn
Nibc Bank Nv 4.738% 04/05/2009 F m
Erntn
DEUTSCHE TELE 5.75% 08-14 EMTN
M.STANLEY FRN n/08-14.5.11/IDX
E.ON INTL 5.25% 08-6.6.14 EMTN
250.000
1.300.000
1.000.000
2.000.000
Coat d'acquisition
Valeur d'hvaluation
% actifs nets
Devise
Costo d'acqulsto Valore di valutazione % degli attivi netti
Valuta
% Netto Aktiva
Marktwert
O h activos netos
Valor de valoracidn
Divlsa Coste de adquioiciin
1.80
1.501.766
1.455.150
EUR
11.047.587
10.707.150
13.23
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
500.000
EUR
3.500.000
EUR
1.000.000
EUR
1.496.516
949.526
458.576
1.467.300
912.500
441.550
1,81
1,13
0,5
2.904.618
2.821.350
3.49
248.251
231.325
0.29
248.251
231.325
0.29
1.300.000
1.281.800
1,528
1.300.000
1.281.800
1.58
1.014.969
1.983.112
973.000
1.916.600
1,20
2,37
2.998.081
2.889.600
3,57
500.101
497.550
0,61
3.793.786
3.884.333
4,80
4.293.887
4.381.883
5,41
1.001.221
975.300
1,20
1.001.221
975.300
1,20
300.000
USD
207.086
190.428
0,24
1.000.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.036.813
3.062.737
3.035.360
997.021
945.316
1.005.400
2.870.400
2.807.100
715.174
882.400
1,24
3,55
3.47
0,88
1,09
EUR
EUR
EUR
EUR
195.101
995.399
1.998.000
994.930
196.607
975.000
2.001.000
981.200
0.24
1,20
2,47
1,21
13.467.763
12.624.709
15,59
918.200
1.758.600
972.100
1.13
2,17
1,20
887.600
1.443.450
126.942
181.498
62.880
941.000
971.700
1,10
1,78
3.000.000
3.000.000
1.000.000
1.000.000
200.000
1.000.000
2.000.000
1.000.000
Etats-Unis d'Ambrique / Stati Uniti d'Amerlca / Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de America
Procter & Gamble to 3.375%
1.000.000
EUR
939.426
07/12/20 12
Met Life Gib 4.625% 07-16.5.17
2.000.000
EUR
1.990.337
995.869
3M CO 5.0% 14/07/2014
1.000.000
EUR
Lehman Brothers Holdings I n c 5.375%
1.000.000
985.405
17/10/2012 Erntn
EUR
,494.602
Pfizer Inc 4.750% 15/12/2014
.500.000
EUR
125.394
BEAR STEARNS 2.875% 03-O8(RBG)
200.000
USD
190.760
FORD MOTOR CR.5.8% 12.1.09
300.000
USD
CITIGROUP 3.875% 03-15.12.08
62.718
100.000
USD
999.242
GOLDMAN SACH 5.375% 08-13 EMTN
.ooo.ooo
EUR
997.821
KRAFT FOODS 5.75% 08-20.3.12
.ooo.ooo
EUR
0,16
0,22
0,08
1,16
1,20
101
-
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2008IDettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008IStand des
Wertpapierportfolios per 30. Juni 2008IEstado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)/(seguito)/( Fortsetzung)/(continuacibn)
Ohnomination
Danominazione
Bezeichnung
Denominaciin
OAIMLER 5.75% 08-18.6.10 EMTN
Menge / Nomlnalwert
500.000
Eelgique / Belgio / Belgien / Bdlgica
BELGIUM 4% 08-28.3.18 5.52 OLO
TORONTO DOM 4.875% 08-13 EMTN
Autriche / Austria / asterreich / Austria
KOMM AUSTRIA 4 % 08-24.1.12EMTN
6.000.000
1.000.000
4.000.000
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'6valuatlon
o h actlfs nets
Valuta
Costo d'acqulsto Valore d i valutazione % degli attivi netti
% Netto Aktiva
Marktwert
Wlhrung Anochaffungskosten
Valor de valoraci6n
% activos net05
EUR
498.997
498.350
0,62
9.280.571
8.762.320
10.82
EUR
EUR
EUR
Obliqations / Obbligazioni / Obiisationen / Obligaciones
5.860.952
5.533.200
6,83
5.860.952
5.533.200
6,83
1.002.352
957.900
1,18
1.002.352
957.900
1,18
3.954.957
3.842.800
4.75
3.954.957
3.842.800
4,75
75.152.161
72.294.968
89.30
Valeurs mobilihes admioeo A une cote officlelle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores moblliarios admitidos a cotizacion oficial en una blosa de valores
77.351.387
74.094.122
91,52
Autres valeurs mobilihres / A l t r i valori mobiliari / Andere ubertraqbare Wertpapiere / Otros valores mobiliarios
Les Antilles Nkerlandaioes / Antille olandesi / Niederlandische Antillen / Antillas Neerlandesas
Merril Lynch International & Co Cv
200.000
11/30°/n 20/08/2008
EUR
200.102
151.639
0,19
200.102
151.639
0.19
200.103
2.001.003
200.000
1.791.600
0,25
2.201.106
1.991.600
2,46
2.212.177
1.926.804
2,38
2.212.177
1.926.804
2,38
CHF
EUR
124.192
125.000
103.102
117.013
0,13
0,14
EUR
1.000.502
1.000.000
1,24
1.249.694
1.220.115
1,51
5.863.079
5.290.157
6,54
5.290.157
6,54
Commerzbank Ag 6.949% 19/09/2008
200.000
Frn
Dresdner Bk Tv 07-29.6.12emtn
2.000.000
EUR
EUR
2,21
I x i s Corp & I n v Tv 05-11
BNP PAR 22% 08-26.11.10/6ASKET
ING 9.409%08-31.12.08/ALLIANZ
Kbc International
Financieringsrnaatschappij Nv #n/ a
N.a.% 19/12/2008 Frn Emtn
2.240.000
260.000
125.000
EUR
1.000.000
Autres valeurs mobilidres / Altri valori mobiliari / Andere Iibertragbare Wertpapiere / Otros valores mobiliarios
5.863.079
Instruments financiers / Strumenti finanziari / Liquiditstslhnliche Finanrinstrumente / Instrumentos flnanCierOS
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroBbritannien / Gran Bretana
ElJR/USD SPOT -CROSS RATES
5.250.000
102
EUR
193.297
138.601
0,17
-
European Fixed income
(exprime enEUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrUckt in EUR)/(expresadoen EUR)
Weitpapierportfolios per 30. Juni 2008/Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)l(seguito)/(Fortsetzung)l(continuacion)
Dbnomination
Denominaxione
Bezeichnunp
Denominacibn
EUR/USD SPOT -CROSS RATES
Cantidacl / valor nominal
(5.250.000)
VOactlfs nets
Devise
CoOt d'acquisition
Valeur d'6valuation
Valuta
Cost0 d'acquisto Valore d i valutazione VO degli attivi netti
Marktwert
Wshrung Anschaffungskooten
VONetto Aktiva
Divisa Coote de adquisiciin
Valor de valoracibn
% activos netOS
EUR
(33.059)
(19.425)
(0,02)
160.238
119.176
0.15
160.238
119.175
0115
Total Instruments financiers / Totale- Strumenti finanziari / Summe Liquiditatoshnliche Finanrinstrumente / Surna
Instrumentos financieros
160.238
Total / Totale / Surnme / Total
83,374,704
119.175
79,503,455
0,15
98.21
-
US Dollar Bonds
(exprim8 en USD)/(espresso in USD)/(ausgedrllckt in USD)/(expresadoen USD)
Etat du pottefeuille-titres au 30 juin 20081Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 20081Stand des
Wertpapierportfolios per 30.Juni 20081Estadode la cartera de titulos 30 de junio de 2008
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Menge / Nominalwert
Coat d'acquisition
Valeur d'lvaluation
Devise
Cost0 cl'acquisto Valore di valutazione
Valuta
Marktwert
Valor de valoracibn
010
Valeurs mobili&res a d m i s e s A une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi a l listino
n o t i e r t e W e r t p a p i e r e / Valores mobiliarios admitidos a cotlracion oficial en u n a blosa de valores
/
O/O actifs nets
degli attiVi netti
% Netto Aktiva
V o activos netos
Amtlich
Suisse / Sviztera / Schweiz / Suiza
Holcirn Ltd / nam.
1.800
400
300
500
Kontron Ag
Siemens Ag / narn.
USD
150
CHF
CHF
CHF
CHF
30
CHF
1.000
200
EUR
EUR
85.228
21.539
29.264
27.506
27.053
8.794
199.384
128.700
18.417
24.372
27.612
27.096
7.702
233.899
0,72
0,lO
0,14
0,15
0,15
0,04
1,30
20.330
24.934
13.628
22.222
0,08
45.264
35.850
0,20
33.557
25.907
34.039
93.503
22.270
22.782
20.522
65.582
0,12
0,13
0,12
0,37
0,12
Ppr Sa
Renault Sa
200
600
250
EUR
EUR
Grbce / Grecia / Griechenland / Grecia
EFg Eurobank Ergasias Sa
1.030
EUR
33.082
33.082
24.505
24.505
0,14
0,14
Espagne / Spaqna / Spanien / EspaPia
Telefonica Sa
500
EUR
14.252
14.252
13.298
13.298
0,07
0.07
2.000
EUR
13.925
13.925
12.250
12.250
0,07
0,07
EUR
399.410
385.383
2,15
Obliqations / Obbligarioni / Obligationen / Obliqaciones
HBOS TREAS SERV TV 06-14.09.09
100.000
USD
98.003
98.003
98.790
98.790
0,55
0,55
EXPORT DEV CAD 3.5% 08-16.5.13
ONTARIO 2.75% 08-22.2.11
500.000
600.000
USD
USD
499.243
593.448
1.092.691
489.200
587.040
1.076.240
2,73
3,28
6,Ol
Eurofima 4.5% 05-6.3.15
500.000
USD
488.973
408.973
504.500
504.500
2,81
2,81
1.000.000
USD
USD
1.007.141
296.613
994.900
297.600
5,55
1,66
Kreditanstalt Fuer Wiederaufbau
4.125% 15/10/2014
LAND-RENTBK 2.625% 08-26.02.10
104
300.000
- US Dollar Bonds
(exprime enUSD)/(espreasoin USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresado en USD)
€tat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2008/Stand des
Dknornination
Denorninazione
Bezeichnung
Denorninacibn
LANDW RENTENBK 3.25%08-15.3.13
Quantith / valeur norninale
Menge / Nominalwert
1.000.000
Espaqne / Spagna / Spanien / Espafia
IC0 3% 08-15.3.11 EMTN
500.000
CADES 4 % 08-15.07.2011
Cornpagnie De Financement Foncier
5.0% 30/07/2015 Erntn
TOTAL CAP 4 % 08-28.05.139
500.000
500.000
800.000
Grande-Bretagne / Gran Brataqna / GroRbritannien / Gran Bretafia
EBRD 3.625% 08-17.6.13 TR.40
500.000
Calyon Fi Pro 0% 06-09/ bsk Ind
Italy Government International Bond
4.50% 21/01/2015
50.000
700.000
Asif Iii 4.25% 04-30.12.08
500.000
Luxembourg / Lussemburqo / Luxembourg f Luxernburgo
BE1 3.75% 08-15.04.15
800.000
500.000
Eurohypo Lux 5.125% 06-21.1.16
Pays-Bas / Paesi Bassi / Niederland / Paises Eajos
Bng 3.75% 03-15.07.13
Nibc Bank Nv 4.978% 05/05/2009 Frn
Emtn
Siemens Fir1.5.625~1006-16.3.16
Russie / Russia / Russland / Ruoia
Gazprombk Tv 07-04.04.10
Etats-Unis d'Arnirique / Stati Uniti d'Arnerica
International Bank For Reconstruction &
Development 3.625% 21/05/2013 Emtn
CITIGROUP 3.875% 03-15.12.08
GEN ELEC CAP 4.25% 08-31.1.13
GEN EL CAP 4.25% 08-31.1.13
General Motors Corp 7.125%
15/07/20 13
Amex Trav.5.5% 06-1.6.09
BEAR STEARNS 2.875% 03-O8(RBG)
Devise
CoPt d'acquisition
Valeur d'ivaluation
Valuta
Marktwert
WShrung Anschaffungokooten
Divioa Coste de adquisiciin
Valor de valoracibn
USD
994.204
966.800
2.297.958
2.259.300
USD
O/o
% actifs nets
degli attivi netti
010 Netto Aktiva
O/o activos netos
5,40
12,61
499.352
494.900
2,76
499.352
494.900
2,76
USD
500.253
504.350
2.81
USD
USD
499.008
786.812
1.786.073
500.909
780.800
2,80
4,36
1.786.059
9,97
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
499.748
492.850
2,75
499.748
492.850
2,75
63.612
72.893
0,41
63.612
72.893
0,41
7 11.299
703.780
3,93
711.299
703.780
3.93
497.113
495.700
2,77
497.113
495.700
2,77
790.870
497.053
777.760
502.750
4,34
2,81
1.287.923
1.280.510
7,15
500.000
USD
469.142
491.100
2,74
200.000
USD
USD
196.102
6 10.747
195.9 5 3
607.980
1,lO
3,39
1.275.991
1.295.033
7,23
300.152
290.670
1,62
300.152
290.670
1,62
600.000
300.000
USD
/ Vereinigte Staaten von Arnerika / Estados Unidos de Am6rica
500.000
100.000
500.000
100.000
50.000
500.000
100.000
USD
USD
USD
USD
482.493
99.085
497.616
98.266
496.350
99.070
489.950
97.050
2,77
0.55
2.73
0,54
USD
USD
USD
43.799
499.497
99.053
31.809
499.400
100.002
0.18
2.79
0,56
105
-
US Dollar Bonds
(exprime enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedri.ickt in USD)/(expresado en USD)
Etat du portefeuille-titresau 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 20081Stand des
Wertpapierpottfolios per 30. Juni ZOOS/Estado de la cartera de titulos 30 de junio de 2008
(suite)l(seguito)/(Fortsetzung)l(continuacion)
Menge / Nominalwert
100.000
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominaciln
FORD MO.CR7.375%09GL.LAND
Philippines / Filippine / Philippinen
ASIA DEVL BANK 3 % 08-15.2.11
Autriche / Austria / Osterreich
AUSTRIA 3.25% 03-25.6.13/REG.
VO actlfs nets
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'kvaluation
Valuta
Cost0 d'acqulsto Valore di valutazione V o degli attivi netti
O h Netto Aktiva
Marktwert
Divisa Coste de adquislclln
Valor de valoracidn
% activos netOS
USD
96.552
90.000
0,50
1.916.361
1.903.631
10,62
/ Filipinas
200.000
USD
199.603
198.220
1,11
199.603
198.220
1,11
803.908
780.640
4,36
803.908
780.640
4,36
998.456
982.000
5.48
998.456
982.000
5.48
14.817.216
14.715.716
82,14
1 Austria
800.000
USD
Union Europeenne / Unione europea / Europaische Union / Unibn Europea
COUNCIL OF EUR.4% 08-15.4.15
1.000.000
USD
Obliqations / Obbiigarioni / Obliqationen / Obliqaciones
Valeurs mobilidres admises Iune cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessl al listino / Arntlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotiraclon oflclal en una blosa de valores
15.216.626
15.101.099
84,29
Valeurs rnobilieres nkgoci6es sur un autre march6 regIernent6 / Valori mobiliari acquistati su altri rnercati regOlaNIentati /
Wertpapkre, die an einern anderen geregelten Markt gehandelt werden / Valores mobiliarios negociados en OtrO mercado
Obliqations / Obbligazioni / Obligationen / Obllqaciones
Etats-Unis d'Am8rique / Stati Uniti &America
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2.0% 15/01/2026
USA 1.625% 08-15.1.18 INF/TBO
/ Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de Amlrica
800.000
800.000
USD
USD
Obli$ations / Obbliqazioni / Obligationen / Obligaciones
840.996
a17.5g6
858.814
834.529
4,66
1.658.592
1.693.343
9,45
1.658.592
1.693.342
9,45
4,79
Valeurs mobilibres nkgocihes sur u n autre march6 r6glement6 / Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati
/ Wertpapiere, die an einem anderen garegelten Markt gehandelt werden / Valores moblliarios negociados en otro
1.658.592
Autres valeurs mobiliires
1.693.342
9,45
/ Altri valori mobiliari / Andere ubertraqbare Wertpapiere / Otros valores rnobiliarios
Obligations / Obbligazioni / Obligationen / Obliqaclones
Les Antilles Neerlandaises / Antille olandasi / NiederlPndische Antillen / Antillas Neerlandesas
Merril Lynch International & Co Cv
30.000
EUR
41.409
X 1/3Oo/o 20/08/2008
41.409
Allemagne / Germania / Deutschland
Comrnerzbank Ag 6.258% 19/09/2008
Frn
/
35.838
0,20
35.838
0,20
250.128
250.000
1,40
250.128
250.000
1.40
43.274
34.322
0,19
43.274
34.322
0,19
29.650
24.992
0,14
Alemania
Etats-Unis d'Ambrique / Stati Uniti d'America
Gmac LIc 6.875% 28/08/2012
250.000
USD
/ Vereinlgte Staaten von Amerika / Eotados Unidos de Amlrlca
ENP PAR 2 2 % 08-26.11.10/BASKET
50.000
40.000
USD
CHF
- US Dollar Bonds
(exprim8 enUSD)/(espresso in USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresado en USD)
(suite)l(seguito)/(Fortsetzung)/(continuacih)
Dlnomination
Denorninazione
Bezeichnung
Denominacion
ING 9.409%08-31.12.08/ALLIANZ
Quantitl / valore norninale
Menge / Nominaiwert
15.000
% a d i f s nets
Valeur d'8vaiuatlon
C o i t d'acquisition
Devise
Valuta
% Netto Aktlva
Marktwert
% activos netOS
Valor de valoracidn
EUR
23.030
22.123
0,12
Obliqations / Obbligazioni / Obligationen / Obliqaciones
52.680
47.115
387.491
367.274
2,05
367.274
2,05
0,26
Autres valeurs rnobilidres / Altri valori rnobiliari / Andere iibertragbare Wertpapiere / Otros valores mobiliarlos
387.491
Instruments financiers / Strumenti finanriari / Liquiditatsahnliche Finanzinstrumente / Instrumentos financieros
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroObritannien / Gran Bretafia
EURIUSD SPOT -CROSS RATES
750.000
EURIUSD SPOT -CROSS RATES
Options / Opxioni / Optionen / Opciones
(750.000)
EUR
EUR
42.753
(7.337)
35.416
31.197
(4.372)
26.825
0,17
35.416
26.824
0,15
35.416
26.824
0,15
17,298,125
17,188,540
95.94
(0,021
0,15
Total Instruments financiers / Totale- Strumenti finanziari / Surnrne LiquidiWslhnliche Finanzinstrurnente / S u m
Instrumentos financieros
107
- Absolute Return Institutional - GBP
(exprim8 en GBP)/(espresso in GBP)/(ausgedruckt in GBP)/(expresado en GBP)
Dlnomination
Denorninazione
Bezeichnung
Denominacion
Menge / Nomlnalwert
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'dvaluation
Valuta
Cost0 d'acqulsto Valore di valutazione
Marktwert
W8hrung Anscheffungskosten
Divisa Caste de adquisiciin
Valor de valoraclln
O/o
% actifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
O h activos netOS
Valeurs rnobilieres admises A une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notlerte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una blosa de valores
OEST KONTROLLBK 5% 07-7.12.10
GBP
800.000
Canada/Canada/ Kanada/Canadl
TORONTO DOM 6.875% 08-24.06.11
250.000
CIE FIN FONC.4.625%05-28.12.12
DEXIA MUN.AG.4.5% 06-7.2.11
RFF 4.75% 08-25.1.11 EMTN S.42
TOTAL CAPITAL 4.875% 04-10
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
500.000
500.000
800.000
600.000
Allernagne / Germania / Deutschland / Alernania
KFW 4.375% 06-7.3.11
LANDW.RENTBK 4.625% 08-28.3.13
LEK BAD.W.4.25%06-30.12.09 486
GBP
GBP
GBP
800.000
800.000
500.000
Grande-Bretagne / Gran Bretagna / GroRbritannlen / Gran Bretafia
BP CAP.MKT PLC 5.75%07-8.11.08
600.000
GBP
799.623
784.240
1,77
799.623
784.240
1,77
249.455
251.759
0,57
249.455
251.759
0,57
488.254
490.654
791.466
593.090
471.600
480.550
777.040
583.200
1,06
1,75
1,31
2.363.464
2.312.390
5,20
785.624
783.002
492.852
770.560
757.680
488.550
1,73
1,71
1,lO
2.061.478
2.016.790
4,54
603.276
594.720
1,34
603.276
594.720
1,34
1,08
.
Irlande / Irlanda / Irland / frlanda
GE CAP UK FDG 5.125% 05-3.3.15
400.000
UNICREDITO 5% 06-1.2.16 EMTN
300.000
Jersey / Maglia / 3ersey / Jersey
AIG SUNAMER.4.375% 03-08 EMTN
400.000
Luxembourg / Lussemburgo / Luxembourg / Luxernburgo
BE1 4.5% 03-14.1.13 EMTN
1.000.000
EUROHYP LUX 5.125% 07-7.3.11
300.000
EUROHYPO 5% 05-15.12.08
700.000
BMW FIN 5.25% 06-21.11.13 EMTN
E.ON.INTL 6.375%02-29.05.12
NWB 5.375% 07-7.6.10
RABOBANK NED 4.625% 08-31.5.12
RABOBANK NEDLD NV 4.625% 05-12
RWE FIN.4.625% 03-17.8.10 EMTN
Etats-Unis d'Arn6rique / Stat1 Uniti d'Arnerica
TRAVELERS 1.6.125% 01-23.2.11
400.000
400.000
800.000
300.000
200.000
400.000
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
373.948
364.920
0.82
373.948
364.920
0,82
264.345
247.770
0,56
264.345
247.770
0,56
392.832
392.400
0.88
392.832
392.400
0,88
979.273
297.047
696.314
947.800
291.930
695.310
2,13
0,66
1,56
1.972.634
1.935.040
4,35
382.232
403.505
803.048
288.662
193.202
389.156
371.160
394.160
791.520
283.230
188.860
384.480
0,84
0,89
1,78
0,64
0.42
0.86
2.459.805
2.413.410
5.43
/ Vereinigte Staaten von Amerika 1 Estados Unidos de Amlrlca
Obliqations / Obbligazioni / Obligationen / Obligaciones
400.000
GBP
394.236
389.040
394.236
389.040
11.935.096
11.702.478
0,88
0,88
26,34
(exprime enGBP)/(espresso in GBP)/(ausgedrOckt in GBP)/(expresado en GBP)
€tat du portefeuille-titres au 30 juin 2008/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 20081Stand des
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung)/(continuacidn)
Menge / Nominalwert
Dinomination
Denominazione
Bezeichnung
Denorninaciin
Devise
Coat d'acquisitlon
Valeur d'Bvaluation
Valuta
Costo d'acquisto Valore di valutarione
Marktwert
Valor de valoracibn
O h
% actifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
activos net05
Fonds d'investissements / Fondi di investimento / Investmentfonds / Fondoo de inversibn
Etats-Unis d'Amerique / Stati Uniti d'America / Vereinigte Staaten von Amerika / Estados Unidos de America
POWERSHARES QQQ
155.902
6.300
USD
157.967
Standard&poors / unit Series-12.200
USD
150.872
VANGUARD EMERGI-MARKET ETF
5.600
USD
464.741
Fondos de inversibn
464.741
142.990
141.475
131.689
416.154
0,32
0,32
0,30
0,94
416.153
0,94
Autriche / Austria / 6oterreich
Wiener Staedtische Verslcher.
/ Austria
4.000
Ppr Sa
Renault Sa
E.on Ag
Kontron Ag
METRO AG
Siemens Ag / nam.
Grece / Grecia / Griechenland / Grecia
Eni Spa Roma
Espagne/Spagna/Spanien/
Telefonica Sa
EUR
152.431
132.811
0,30
152.431.
132.811
0,30
7.400
EUR
EUR
EUR
152.387
107.983
150.939
411.309
128.734
80.430
141.188
350.352
0,29
0,18
0,32
0,79
1.500
18.700
4.000
1.750
EUR
EUR
EUR
EUR
148.818
155.814
152.783
106.828
152.108
128.057
128.600
97.701
0,34
0,29
0,29
0.22
564.243
506.466
1,14
155.164
117.152
0,26
155.164
117.152
0,26
147.027
147.027
142.596
142.596
0,32
2.300
1.950
9.800
7.600
EUR
EUR
0,32
Espaiia
Holcim Ltd / narn.
10.300
EUR
154.256
154.256
137.644
137.644
0,31
0,31
5.500
4.500
5.800
CHF
152.057
225.290
148.498
149.335
155.745
830.925
127.247
183.692
160.939
163.381
128.998
764.257
0.29
0,41
0,36
0,37
0.29
1,72
1.800
1.000
CHF
CHF
CHF
CHF
2.415.355
2.151.277
4,84
Valeurs mobilihres admises I une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammessi al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una blosa de valoreo
14.815.192
14.269.909
32,12
14.815.192
14.269.909
32,12
DBp6ts a terme / Deposito a termine / Termineinlage / Deposito a plazo
29,695,000
66,83
Total/fotale/Summe/Total
43.964.909
98,95
Total titres / Totale titoli / Summe Wertpapiere / Total Cartera
109
-
Absolute Return Italy
(exprim8 en EUR)/(espresso in EUR)/(ausgedrucktin EUR)/(expresadoen EUR)
Dinomination
Denominazione
Eezeichnung
Denominacion
Quantltd / valeur nominate
Quantita / valore nominate
Menge / Nominalwert
Devise
Coat d'acquisition
Valaur d'kvaluation
% actlfs nets
Valuta
Cost0 d'acqulsto Valore d i valutazione o h degli attivi nett1
Marktwert
O h Netto Aktiva
Valor de valoracibn
% activos netos
Valeurs mobilihres admises a une cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori rnobiliari ammessl al listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores mobiliarios adrnitidos a cotizacion oficial en una blosa de valores
Obligations / Obbligazioni / Obligationen / Obligaclones
ITALY FRN 03-1.2.10CCT
ITALY TV 03-1.12.10
CCT
ITALY TV 04-1.11.11CCT
ITALY TV 05-01.03.12CCT
2.000.000
5.000.000
2.000.000
2.000.000
4.000.000
2.000.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Obligations / Obbliqazloni / Obligationen / Obligaciones
2.006.416
5.008.858
2.005.804
2.006.611
4.004.564
2.005.944
17.038.197
17.038.197
1.996.275
4.986.750
1.988.311
1.991.889
3.964.890
1.979.703
16.907.818
16.907.818
4,52
11,29
4,50
4,51
8,97
4,48
38,27
38,27
Italie / Italia / Italian / Italia
Assicurazioni / rnilano
Autogrill Spa
Autostrade Spa
Benetton Group Spa. Pontano
Brembo Spa
CAMPARI AZlPOST FRAZIONAMENTO
Cementir. Cem.del Tirreno Spa
Dada Firenze
DAMIANI SPA
DIGITAL BROS SPA
EL. EN. SPA
Enel
Fiat
FONDIARIA - SA1 SPA
INTERPUMP GROUP SA
I t Holding Spa
MEDIASET SPA
PARMAIAT SPA
SAFILO GROUP SPA
Telecom Italia Spa/ risp.n-cv
Tod's Spa
70.000
30.100
8.800
10.000
30.000
40.192
97.500
15.000
939
121.500
15.000
4.000
131.500
45.500
10.000
20.000
200.000
100.000
400.000
136.000
300.000
8.000
60.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
304.540
859.131
87.694
207.287
263.122
316.556
550.553
84.444
11.224
242.369
61.280
101.295
935.392
629.211
262.531
127.260
118.964
461.314
750.578
263.527
351.115
307.672
267.466
7.564.525
7.564.525
229.250
733.537
67.100
192.300
223.050
265.268
517.725
64.200
11.925
244.823
60.750
87.640
794.260
473.655
210.400
119.200
85.200
418.750
664.000
191.624
309.000
279.120
233.250
6.476.026
6.476.026
0,52
1,66
0,15
0,44
0,50
0,60
1,17
0,15
0,03
0,55
0,14
0,20
1,80
1,07
0,48
0,27
0,19
0,95
1.50
0,43
0.70
0.63
0,53
14,66
14,66
Valeurs mobilidres admises iune cote officielle d'une bourse de valeurs / Valori mobiliari ammassi a1 listino / Amtlich
notierte Wertpapiere / Valores moblllarios adrnitidos a cotizacion oficial en una blosa de valores
Total titres / Totale titoli / Summe Wertpapiere / Total Cartera
DbpBts
terme / Deposito a termine / Termineinlage / Deposito a plazo
Tota I/Totale/Sum me/Tota I
110
24.602.722
23.383.846
52,93
24.602.722
23.383.846
52,93
8.000.000
18,11
31.383.846
71,04
-
USValue
(exprim8 en USD)/(espresso in USD)/(ausgedruckt in USD)/(expresado en USD)
Wertpapierportfolios per 30. Juni 2008/Estado de la cartera de titulos30 de junio de 2008
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
Menge / Nominalwert
Devise
Coat d'acquisition
Valeur d'lvaluation
Valuta
Costo d'acqulsto Valore di valutazione
Marktwert
Valor de valoracibn
O/o
VOactifs nets
degli attivi nett1
Vo Netto Aktiva
% activos netOS
Transferable securities a d m i t t e d to an official stock e x c h a n g e listing
Shares
Bermudas
4.597
USD
224.890
224.890
220.135
220.135
2,40
2,40
Canada
4.597
USD
145.227
145.227
144.934
144.934
1,58
1,58
12.258
USD
255.342
255.342
234.492
234.492
2,56
2,56
Cayman Islands
SEAGATE TECHNOLOGY
Liberia
7.661
USD
217.313
217.313
172.146
172.146
1,88
1.88
The Bahamas
18.387
USD
259.497
259.497
231.857
231.857
2,53
2,53
United States of America
ACCURAY INCORP.
ADTRAN INC
ALBANY INTL CORP -AAlcoa I n c
AVNET INC
BLOCK INC. H+R
CATERPILLAR INC.
CONOCOPHILLIPS
CONSTELLATION BRAND -ACOOPER TIRE & RUBBER CO.
DOW CHEMICAL CO.
FEDEX CORP.
General Electric Co
GREY WOLF INC.
HUMANA INC.
JOHNSON CONTROLS INC.
KOHL S CORP.
LADISH CO INC
LSI CORPORATION
PENTAIR INC.
PPG INDUSTRIES INC.
SCIELE PHARMA INC
Smithfield Foods I n c
SWIFT ENERGY CORP.
Tirnken Co
UGI CORP
UNUM GROUP
12.258
10.725
6.129
6.129
2.145
10.725
15.322
12.871
2.758
1.839
10.726
19.919
4.597
2.758
2.145
7.355
30.644
2.451
4.597
8.274
6.129
3.984
5.516
24.516
7.048
3.677
2.758
7.661
10.726
10.419
5.516
3.984
6.435
7.661
9.193
15.322
4.597
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
122.985
259.008
209.766
262.065
173.996
290.944
27 1.707
298.231
235.461
173.849
223.638
218.030
193.246
245.026
217.197
231.011
244.224
122.395
236.729
289.478
279.495
125.788
249.347
169.021
226.836
133.272
178.471
218.286
229.224
310.778
286.943
246.397
220.177
207.211
223.401
284.711
203.733
89.359
255.698
177.738
218.312
160.541
292.594
250.366
275.433
203.596
173.552
213.010
156.165
160.470
217.304
196.600
196.297
276.720
97.499
233.649
237.299
245.401
82.026
232.280
150.526
245.702
128.781
158.227
202.177
207.540
207.133
356.555
263.169
211.981
219.951
188.004
284.688
184.051
0,98
2,79
1.94
2,38
1,75
3,19
2,73
3,00
2,22
1,89
2,32
1,70
1,75
2,37
2,14
2,14
3,02
1,06
2,55
2,59
2,68
0,89
2,53
1,64
2,68
1,40
1,73
2,21
2,26
2,26
3,89
2,87
2,31
2,40
2,05
3,10
2,01
111
-
USValue
(exprime enUSD)/(espressoin USD)/(ausgedrucktin USD)/(expresadoen USD)
Ddnomination
Denominazione
Bezeichnung
DenominaciCn
WYETH
Q u a n t i t l / valeur nominale
Menge / Nominalwert
4.597
Coat d'acquisition
Valeur d'lvaluation
Devise
Valuta
Marktwert
Valor de valoraciin
203.327
220.457
USD
8.515.404
7.870.851
Total Shares
010
% actifs nets
degli attivi netti
% Netto Aktiva
% activos netOS
2,40
85.82
9.617.673
8.874.415
96,77
9.617.673
8.874.415
96,77
9.617.673
8.874.415
96.77
-
Total Transferable securities admitted t o an official stock exchange listing
Total/Totale/Summe/total
112
113
Notes aux etats financiers
au 30 juin 2008
Nota per i rapporti finanziari
a l 3 0 giugno 2008
Anmerkungen zu den
Finanzaufste 11ungen
per 30. Juni 2008
Notas de 10s estados financieros
Notes aux etats financiers au
30 juin 2008
-
Note per i rapporti
30 giugno 2008
-
Note 1 Generalites
Nota 1 Generalita
OYSTER est une societe d'investissement 8 capital variable de droit
luxembourgeois. constituee pour une duree illimitee B Luxembourg le 2 aotlt 1996
conformement aux dispositions de la Loi du 20 decembre 2002 (ci-ap& a La Loi
n) et de la Ioi du 10 aoOt 1915 sur les societes commerciales, telles que
rnodifiees.
OYSTER B una societa di investimento a capitale variabile di
diritto lussemburghese, costituita per una durata illimitata a
Lussemburgo il 2 agosto 1996 in conformita alle disposizioni di
Legge e alla legge del 10 agosto 1915 relativa alle societa
commerciali, cosi come emendate.
La Societe est soumise en particulier aux dispositions de la partie I de la Loi,
specifique aux Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilieres tels que
&finis dans la Directive du Conseil des Communautbs Europeennes du 20
decembre 1985 (85161IICEE). telle que modifiee.
La Societa e soggetta in particolare alle disposizioni della parte I
della Legge, specifica agli Organismi di lnvestimento Collettivo in
Valori Mobiliari come definiti dalla direttiva del Consiglio delle
Comunia europee del 20 dicembre 1985 (85/61lICEE), second0
la legge del 20 dicembre 2002.
Ses statuts ont Bte publibs au Memorial, Recueil des Societes et Associations
initialernent en date du 30 aoot 1996. Les statuts ont ete modifies
successivement le 13 septembre 1999, le 16 mars 2000, le 29 aolrt 2001 et le 16
novembre 2006, les modifications ont ete publiees au Memorial successivement
le 9 octobre 1999, le 21 avril 2000, le 9 octobre 2001, le 28 decembre 2005 et le
8 decembre 2006.
Gli statuti sono stati inizialmente pubblicati in data 30 agosto
1996 ne1 MBmorial, 'Recueil des Societes et Associations". Tali
statuti sono stati arnendati successivamente in data 13
settembre 1999, 16 marzo 2000, 29 agosto 2001 B 16 novembre
2006; le modifiche sono state pubblicate successivamente ne1
MBmorial in data 9 ottobre 1999, 21 aprile 2000, 9 ottobre 2001,
28 dicembre 2005 e I' 8 dicembre 2006.
La Societe est inscrite au Registre de Commerce et des Socibtks de Luxembourg
sous le numero E-55740.
La Societa e iscritta al Registro di Commercia e delle Societa del
Lussemburgo con il numero 8-55740.
La SociBtk est constituee sous la forme tune SICAV a compartiments multiples
et est cornposee de plusieurs compartiments representant chacun une masse
d'avoirs et d'engagernents specifiques et correspondant chacun h une politique
d'investissement distincte.
La Societa e costituita sotto forma di una SICAV a comparti
multipli e composta da vari comparti rappresentando ognuno una
massa di aver; e d'impegni specifici e corrispondenti ognuno a
una politica d'investimento distinta.
Actuellement, vingt-trois compartiments sont actives
OYSTER-Wodd Opportunities (libelle en USD)
OYSTER-EuropeValue (libelle en EUR)
OYSTERJtalian Opportunities (libelk en EUR)
OYSTER-USA Opportunities (libelle en USD)
OYSTER-Technoloqy(libel14 en USD)
OYSTER-Italian VaLe'(libelle en EUR)
OYSTER-OncologyFund (libelle en USD)
OYSTER-EuropeanOpportunities (libelle en EURICHF)
OYSTER-EuropeanSmall Cap (libelle en EUR)
OYSTER-FPP Emerging Markets (libelle en USD)
OYSTER-Japan Opportunities (libelk en JPY)
OYSTER-ResponsibleDevelopment (libelle en EUR)
OYSTER-Global Emerging Markets (libel18 en USD)
OYSTER-Lifestyle Trends (libelle en EUR)
OYSTER-US Dynamic (libel14 en USD)
OYSTER-GlobalWarming (libelle en EUR)
OYSTER-Emerging Markets Dynamic (libelle en USD)
OYSTER-Selection(libelle en EUR)
OYSTER-Diversified (libellb en EUR)
OYSTER-Euro Liquidity (libelle en EUR)
OYSTER-EuropeanCorporate Bonds (libelle en EUR)
OYSTER-European Fixed Income (libell8 en EUR)
OYSTER-US Dollar Bonds (libelle en USD)
OYSTER-US Value (libelle en USD) depuis le 2010512008
OYSTERAbsolute Return Italy (libelle en EUR)
OYSTER-Absolute Return Institutional - GBP (libelk en
GBP) depuis le 30104/2008
Attualmente, ventitre cornparti sono attivati:
OYSTER-World Oppottunities (valorizzato in USD)
OYSTER-Europe Value (valorinato in EUR)
OYSTER-ItalianOpportunities (valorizzato in EUR)
OYSTER-USA Opportunities (valorizzato in USD)
OYSTER-Technology (valorizzato in USD)
OYSTER-ItalianValue (valorizzato in EUR)
OYSTER-Oncology Fund (valorizzato in USD)
OYSTER-European Opportunities (valorizzato in EUWCHF)
OYSTER-European Small Cap (valorizzato in EUR)
OYSTER-FPP Emerging Markets (valorizzato in USD)
OYSTER-Japan opportunities (valorinato in JPY)
OYSTER-Responsible Development (valorizzato in EUR)
OYSTER-Global Emerging Markets (valorizzato in USD)
OYSTER-Lifestyle Trends (valorizzato in EUR)
OYSTER- US Dynamic (valoriuato in USD)
OYSTER- Global Warming (valorizzato in EUR)
OYSTER- Emerging Markets Dynamic (valoritzato in USD)
* OYSTER-Selection (valorizzato in EUR)
OYSTER-Diversified(valorinato in EUR)
OYSTER-Euro Liquidity (valorizzato in EUR)
OYSTER-European Corporate Bonds (valorizzato in EUR)
OYSTER-European Fixed Income (valorizzato in EUR)
OYSTER-US Dollar Bonds (valorizzato in USD)
OYSTER-US Value (valorinato in USD) lanuato il20105I2008
OYSTER-Absolute Return Italy (valoriuato in EUR)
OYSTER-Absolute Return Institutional - GBP (valoriztato in GBP) lanciato il
3010412008
Note 2
- Principales methodes comptables
a) P r e s e n t a t i o n des Btats financiers
Les etats financiers de la Soci6tB sont prepares conformernent a la
reglementation en vigueur au Luxembourg w n c e m a n t 18s organismes
de placement collectif.
-
.
-
-
-
Nota 2 Principali metodi contabili
a) Presentarione del stati finanziari
Gli stati finanziari della SocietA sono preparati conforrnemente
alla regolamentazione vigenti a Lussemburgo riguardante gli
organisrni di investimenti colletivi.
115
Anmerkungen zu den Finanzaufstellungen per 30. Juni 2008
el 30 de junio 2008
Anmerkung 1 - Allgemeines
Nota I Informacibn General
-
OYSTER wurde in Ubereinstimmung mit den geanderten Bestimmungen des
Gesetzes und des Gesetzes vom 10. August 1915 uber Handelsgesellschaften
am 2. August 1996 als lnvestmentgesellschaft mit veranderlichem Grundkapital
luxemburgischen Rechts auf unbestirnmte Zeit gegrundet.
OYSTER es una sociedad de inversibn de capital variable de derecho
luxernburgues, constituida con duracibn indefinida en Luxemburgo el 2 de
agosto de 1996 conforme a las disposiciones de la Ley de 20 de deciembre
2002 (diche "La Ley") y a la ley de 10 de agosto de 1915 sobre sociedades
mercantiles, seglrn las modificaciones de estas.
Die Gesellschaft unterliegt insbesondere den Bestirnmungen von Teil I des
Gesetzes uber Organismen fur gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne
der durch das Gesetz vom 20. Detember 2002 geanderten Richtlinie
8516111EWG des Rates der Europaischen GemeinschaRen vom 20. Dezember
1985.
La Sociedad est$ sometida, en particular, a las disposiciones del titulo I de la
Ley, titulo especifico a las Entidades de Inversion Colectiva en valores
Mobiliarios, segun Io establecido en la Directiva 85161l1CEE del Consejo de
20 de diciembre de 1985, tal y como $e definen segun la ley el 20 de
deciembre de 2002.
lhre Sahung ist ursprunglich mit Datum vom 30. August 1996 im Memorial,
Verzeichnis der Gesellschaften und Vereinigungen. veroffentlicht worden. Die
Satzung ist nacheinander am 13. September 1999, am 16. Man 2000, am 29.
August 2001 und am 16. November 2006 geandert worden; die Anderungen sind
am 9. Oktober 1999 bzw., am 21. April 2000, am 9. Oktober 2001, am 28.
Dezember 2005 und am 8. Dezember 2006 im Memorial veroffentlichtworden.
Estos estatutos han sido publicados inicialrnente en el Memorial, Registro de
Empresas y Asociaciones, el 30 de agosto de 1996. Los estatutos han sido
modificados sucesivamente el 13 de septiembre de 1999, el 16 de marto de
2000, el 29 de agosto de 2001 y el 16 noviembre 2006 y las modificaciones
han sido publicadas en el Memorial sucesivamente el 9 de octubre de 1999,
el 21 de abril de 2000, el 9 de octubre de 2001, el 28 de diciembre de 2005 y
el 8 de diciembre de 2006.
Die Gesellschaft ist im Handelsregister Luxemburg unter der Nr. 6- 55740
eingetragen.
La Sociedad esta inscrita en e1 Registro Mercantil y de Empresas de
Luxemburgo con el nirmero 8-55740.
Die Gesellschaft wurde in Form einer Sicav gebildet und besteht aus mehreren
Teilfonds mit einern getrennten Nettovermogen und einer unterschiedlichen
Anlagepolitik.
La Sociedad esta constituida como una SICAV con multiples compartimentos
y esta compuesta de varios compartimentos. Cada uno de estos
compartimentos representa una masa de activos y de compromisos
especificos y corresponde B una polltica de inversion diferente.
Gegenwartig sind dreiundzwanzig Fonds aktiv:
OYSTER-World Opportunities (auf USD lautend)
OYSTER-Europe Value (auf EUR lautend)
OYSTER-Italian Opportunities (auf EUR lautend)
OYSTER-USA Opportunities (auf USD lautend)
OYSTER-Technology(auf USD lautend)
* OYSTER-Italian Value (auf EUR lautend)
OYSTER-Oncology Fund (auf US0 lautend)
OYSTER-EuropeanOpportunities (auf EURlCHF lautend)
OYSTER-European Small Cap (auf EUR lautend)
OYSTER-FPP Emerging Markets (auf USD lautend)
OYSTER-Japan Opportunities (auf JPY lautend)
OYSTER-ResponsibleDevelopment (auf EUR lautend)
OYSTER-Global Emerging Markets (auf USD lautend)
OYSTER-Lifestyle Trends (auf EUR lautend)
OYSTER-US Dynamic (auf USD lautend)
OYSTER-Global Warming (auf EUR lautend)
OYSTER-Emerging Markets Dynamic (auf USD lautend)
* OYSTER-Selection (auf EUR lautend)
OYSTER-Diversified (auf EUR lautend)
OYSTER-Euro Liquidity (auf EUR lautend)
OYSTER-EuropeanCorporate Bonds (auf EUR lautend)
* OYSTER-European Fixed Income (auf EUR lautend)
OYSTER-US Dollar Bonds (auf USD lautend)
OYSTER-US Value (auf US0 lautend) am 2010512008
OYSTER-Absolute Return Italy (auf EUR lautend)
OYSTER-Absolute Return Institutional - GBP (auf GBP lautend) am
3010412008 aufgelegt
-
-
-
Actualmente, estan activados veintitrbs compartimentos:
OYSTER-World Opportunities (expresado en USD)
OYSTER-Europe Value (expresado en EUR)
* OYSTER-ItalianOpportunities (expresado en EUR)
OYSTER-USA Opportunities (expresado en USD)
OYSTER-Technology (expresado en USD)
OYSTER-ItalianValue (expresado en EUR)
* OYSTER-Oncology Fund (expresado en USD)
4 OYSTER-European Opportunities (expresado en EUWCHF)
OYSTER-European Small Cap (expresado en EUR)
OYSTER-FPP Emerging Markets (expresado en USD)
OYSTER-Japan Opportunities (expresado en JPY)
OYSTER-Responsible Development (expressado en EUR)
OYSTER-Global Emerging Markets (expresado en USD)
OYSTER-LifestyleTrends (expresado en EUR)
OYSTER-US Dynamic (expresado en USD)
OYSTER-Global Warming (expresado en EUR)
OYSTER- Emerging Markets Dynamic (expresado en USD)
OYSTER-Selection(expresado en EUR)
OYSTER-Diversified(expresado en EUR)
* OYSTER-Euro Liquidity (expresado en EUR)
OYSTER-European Corporate Bonds (expresado en EUR)
OYSTER-European Fixed Income (expresado en EUR)
OYSTER-US Dollar Bonds (expresadoen USD)
OYSTER-US Value (expresado en USD) lanzado el 20/05/2008
OYSTER-Absolute Return Italy (expresado en EUR)
OYSTER-Absolute Return Institutional - GBP (expresado en GBP) lanzado el
3010412008
-
-
.
-
Anmerkung 2 Wichtigste Grundsatre
der Rechnungslegung
Nota 2 Principales metodos
contables
a) Prasentation der Flnanraufstellungen
a) Presentacion de 10s estados flnancleros
Los estados financieros de la Sociedad se elaboran de conformidad con la
normativa vigente en Luxemburgo relativa a las entidades de inversion
colectiva.
Die Finanzaufstellungen der Gesellschafl werden in Ubereinstirnrnung mit den
geltenden Vorschriften in Luxemburg uber Organismen fiir gemeinsame
Anlagen erarbeitet.
116
30 juin 2008
Note per i rapporti finanziari al
30 giugno 2008
b) h a h a t i o n du portefeuille-tltres de chaque compartiment
b) Valutarlone del portafoglio-titoli di ognl comparto
I valori rnobiliari arnrnessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o
Les valeurs mobilieres adrnises a la cote oftidelle d'une bourse de valeurs ou
negociees sur un autre marche kglernente sont evaluees sur base du dernier
cours connu B Luxembourg le jour devaluation. Si ces valeurs sont trait&
sur plusieurs marches, le dernier cours connu du rnarche principal sera
appliquk
negoziati su un alto rnercato regolarnentato sono valutati sulla base dell'ultirno
corso conosciuto a Lussernburgo il giorno della valutatione. Se questi valoi
sono trattati su diversi rnercati, vena applicato I'ultirno corso conosciuto del
rnercato principale.
Les valeurs rnobilihres non adrnises a la cote officielle d'une bourse de
valeurs ou non negocibes sur un autre rnarche reglernente et les valeurs
mobilieres adrnises a la cote officielle d'une bourse de valeurs ou negociees
sur un autre rnarche reglernente, rnais dont le dernier cours connu n'est pas
representatif, sont evaluees sur base de la valeur probable de rbalisation
estimee avec prudence et bonne foi par le Conseil d'Adrninistration.
c) Benefices (Pertes) net(te)s realise(e)s sur ventes
d'investissements de chaque compartiment
Le$ benefices ou pertes realise(e)s sur ventes d'investissernents de chaque
compartiment sont calcul&(e)s sur base du coot rnoyen des investissernents
vendus.
I valori mobiliafl non arnrnessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori 0
non negoziati su un altro mercato regolarnentato e i valori mobiliari arnrnessi
alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un altm rnercato
regolarnentato, ma dei quali l'ultirno corso conosciuto non e rappresentativo,
sono valutati sulla base del valore probabile di realizzo stirnato con prudenza e
buona fede dal Consiglio di Arnrninistrazione.
c) Profitti (Perdite) nettl(e) reallzzatl(e) sulk vendite
d'investimenti dl ognl cornparto
I profitti o perdite realizzati(e) sulle vendite d'investirnenti di ogni cornparto
sono calcolati(e)sulla base del costo rnedio degli investirnentivenduti.
d) Conversion des devises atrangbres pour chaque compartiment
Les avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur d'bvaluation
des investissements exprimes en d'autres devises que la devise du
cornpartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change en
vigueur au 30 juin 2008. Les revenus et frais exprirnes en devises autres que
la devise du cornpartirnent sont convertis dans cette devise aux cours de
change en vigueur a la date de l'opbration. Les benefices et pertes de
change en resultant sont enregistrks dans l'etat des changernents des actifs
nets globalises.
d) Conversione delle valute estere per ognl comparto
Gli averi in banca, gli altri attivi netti come anche la valorizzazione degli
investirnenti espressi in altre valute diverse da quella del cornparto sono
convertiti in quest'ultirna al tasso di carnbio in vigore in data del 30 Giugno
2008. I redditi e costi espressi in valute diverse da quella del comparto
sono convertiti in questa valuta ai tassi di carnbio in vigore alla data
dell'operazione. Gli utili e le perdite su carnbio che ne risultano sono
registrati nello stato dei cambiamenti sugli attivi netti globalizzati.
Les cours de change utilises au 30 juin 2008 :
I tassi di carnbio usati in data del 30 guigno 2008:
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD =
USD =
USD =
USD =
USD =
USD =
USD
USD
0,63285
105,56998
1,03665
1,00720
1,01710
0,50128
7,80007
42,96086
1046,02510
10,29495
5,05505
7,86213
4,72005
1,36040
1 USD
1 USD
1 USD =
1 USD
1 USD
1 USD
1 USD
EUR
JPY
AUD
CAD
CHF
GBP
HKD
INR
KRW
MXN
NOK
ZAR
DKK
SGD
USD
USD =
USD
USD
US0
USD =
USD =
0.63285
105.56998
1,03665
1,00720
1,01710
0.50128
7,80007
42,96086
1046,02510
10,29495
5,05505
7,86213
4,72005
1,36040
EUR
JPY
AUD
CAD
CHF
GBP
HKD
INR
KRW
MXN
NOK
ZAR
DKK
SGD
e) h a t s
anc .Eglobalisbs de la Socletb
Les differents postes de I'etat des actifs nets globalise et de M a t des changements
des actifs nets globalis4 sont egaux a la somrne des postes correspondants dans
les etats financiers de chaque cornpartirnent et sont convertis en US0 au cours de
change en vigueur au 30 juin 2008. Les actifs nets de depart sont rnaintenus au
cours de change en vigueur a la cldture de I'annee prkbdente. Les differences de
change en dewulant sont incluses dans retat des changernents des actifs nets
globalise sous ((Differencede change)).
e) Situa-.me flnanrlarla globale della Societi
Le diverse voci della stato degli attivi netti globalizzati e dello stato dei
carnbiamenti sugli attivi netti globalizzati sono uguali alla somrna delle voci
corrispondenti dei rendiconti finanriafl di ogni cornparto e sono convertite in
dollari USA al tasso di carnbio in vigore al 30 guigno 2008. Gli attivi netti di
partenta sono mantenuti al corso di carnbio in vigore alla chiusura dell' anno
precedente. Le differenze di carnbio che ne risultano sono incluse nello stato dei
cambiamenti degli attivi netti globalizzati solto "Differenze di Carnbio".
9
CoGt d'acquisition des lnvestlssements de chaque compartiment
Le codt d'acquisition des investissements de chaque cornpartiment libelle en devises
autres que la devise du cornpartirnent est converti dans cette devise au cours de
change en vigueur au jour de I'achat.
9
g) Contrats de change a terme
Les benefices ou pertes de change resultant des conhats de change A terme non
echus sont deterrnine(e)s sur base des cours de change a terrne applicables a la
date d'evaluation et comptabilisb(e)s dans l'etat des changernents des actifs nets
globalise.
Costi di acquisirione degli investirnenti dI ognl comparto
II costo di acquisizione degli investirnenti di ogni cornparto valorizzato in una
valuta diversa da quella del cornparto e wnvertito in questa valuta a1 corso di
carnbio in vigore il giomo dell'acquisto.
g) Contratti di camblo a terrnlne
I profitti o perdite di carnbio risultanti dai contratti di carnbio a termine non
scaduti sono deterrninati(e)sulla base dei corsi di carnbio a terrnine applicabili
alla data di valutazione e contabiliuati(e) nello stato dei carnbiamenti degli attivi
netti globalizzati.
117
el 30 de junio 2008
b) Bewettung des Wertpapierportfolios jedes Fonds
Die zur arntlichen Notierung an einer Wertpapierborse zugelassenen oder auf
einern anderen geregelten Markt gehandelten Wedpapiere werden auf
Grundlage des lehtbekannten Kurses in Luxemburg bestirnrnt. Sofern diese
Werle auf unterschiedlichen Markten gehandelt werden, wird der zuleht auf
dern Hauptrnarkt bekannte Kurswert angewandt. Die nicht zur arntlichen
Notierung an einer Wertpapierborse zugelassenen oder auf einern anderen
geregelten Markt gehandelten Wertpapiere und die zur arntlichen Notierung an
einer Wertpapierborse zugelassenen oder auf einern anderen geregelten Markt
gehandelten Wertpapiere. deren zuletzt bekannter Kurswert jedoch nicht
reprasentativ ist, werden auf Grundlage des wahrscheinlichen Verkaufswerts
geschatzt. der vorn Vorstand rnit Vorsicht und irn guten Glauben festgelegt
wird.
b) Valoracion de la cattera de titulos de cada cornpattlmlento
Los valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores o
negociados en ob0 rnercado reglamentado se valoran sobre la base de la
ultima cotizacibn conocida en Luxernburgo el dla de la valoracion. Si dichos
valores $e negodan en varios mercados, $e aplicara la ultima cotizacion
conodda del rnercado principal. Los valores rnobiliarios no adrnitidos a
cotizacion principal en una bolsa de valores o no negociados en otro rnercado
reglamentado y 10s valores rnobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una
bolsa de valores o negociados en otro rnercado reglamentado per0 cuya ultima
cotizacibn conocida no sea representafva, se valoraritn sobre la base del
posible valor de venta esfrnado con prudencia y buena fe por el Consejo de
Adminlstracibn.
c) Auf Anlageverklufe jedes Fonds etzielte Nettogewinne
(Verluste)
Die in jedern Fonds auf Anlageverkaufe enielten Gewinne b m . veneichneten
Verluste werden auf Grundlage der Durchschnittskosten des verkauften
Anlageverrnogens berechnet.
e) Beneficlos (Plrdidas) netos(as) sobre las ventas de inverslones de cada
d) Umrechnung auslandischer Wahrungen fur jeden Fonds
Die Bankguthaben, die anderen Reinverrnogen sowie der Bewertungsbetrag
der in anderen Wahrungen als die Fondswahrung ausgedruckten
Anlageverrnogen werden entsprechend dem am 30. juni 2008 geltenden
Wechselkurs in diese Wahrung urngerechnet
d) Conveniin de las dlvisas extranjeras para cada cornpartimiento
El efectivo en bancos, 10s otros activos netos y el valor de valoracion de las
inversiones expresadas en otras divisas que no Sean la divisa del
cornpartirniento se convertiran a dicha divisa aplicando el tipo de carnbio en
vigor a130 de junio de 2008
Die in anderen Wahrungen als die Fondswahrung ausgedruckten Einnahrnen
und Kosten werden entsprechend dern turn Zeitpunkt der Transaktion
geltenden Wechselkurs in diese Wahrung urngerechnet.
Los ingresos y 10s gastos expresados en divisas que no Sean la divisa del
cornpartimiento se convertirbn a dicha divisa aplicando el fpo de carnbio en
vigor en la fecha de la operacion.
Die hierrnit verbundenen Wechselkursgewinne und werluste werden in die
Entwicklung des Nettogesarntverrnogens aufgenornrnen.
Los beneficios y perdidas de carnbio resultantes quedan registrados en el
estado globalizado de 10s carnbios de 10s activos netos.
Die am 30. Juni 2008 geltenden Wechselkurse entsprechen:
Los tipos de carnbio utilizados al 30 de junio 2008:
1 US0
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
0,63285
105,56998
1,03665
1,00720
1,01710
0,50128
7,80007
42,96086
1046,02510
10,29495
5,05505
7,86213
4,72005
1,36040
EUR
JPY
AUD
CAD
CHF
GBP
HKD
INR
KRW
MXN
NOK
ZAR
DKK
SGD
e) Finanzaufstellungen der Gesellschaft
Die verschiedenen Positionen der Aufstellung tum Gesamtreinvermogen und der
Aufstellung der Anderungen zurn Reinvermogen entsprechen der Summe der
entsprechenden Positionen in den Finanzaufstellungen jedes Fonds und werden
entsprechend dern am 30. Juni 2008geltendenWechselkurs in USD urngerechnet.
Das Ausgangsreinverrnogen wird entsprechend dern zurn Abschluk des
vorhergehenden Geschaftsjahrs geltenden Wechselkurs berijcksichtigt. Die sich
daraus ergebenden Urntauschdifferenzenwerden in der Aufstellung der Anderungen
turn Reinvermogen unter ,.Urntauschdifferenz" erfaRt.
fJ Anschaffungskosten des Anlagevermogens jedes Fonds
Die auf eine andere Wahrung als die Fondswahrung lautenden Ankaufskosten des
Anlageverrnogensjedes Fonds werden entsprechend dern am Erwerbstag geltenden
Wechselkurs in diese Wahrung urngerechnet.
g) Devlsenterminkontrakte
Die sich aus den nicht verfallenen Devisenteminkontrakten ergebenden
Urntauschgewinne und -verluste werden auf Grundlage der zum Zeitpunkt der
Bewertung geltenden befristeten Wechselkurse bestirnrnt und in der Aufstellung der
Anderungen zurn Reinverrnogenverbucht.
118
cornpartimiento
Los beneficios o las perdidas sobre las ventas de inversiones de cada uno de
10s cornpartirnentos $e calculan en base al coste medio de las inversiones
vendidas.
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD=
1 USD:
1 USD1 USD=
1 USD=
1 USD=
0,63285
105,56998
1,03665
1,00720
1,01710
0,50128
7,80007
42,96086
1046,02510
10,29495
5,05505
7,86213
4,72005
1.36040
EUR
JPY
AUD
CAD
CHF
GBP
HKD
INR
KRW
MXN
NOK
ZAR
DKK
SGD
e) Estados flnancieros globalitados de la Sociedad
Las diferentes partidas del estado globalizado correspondiente a 10s activos
netos y el estado globalizado correspondiente a 10s carnbios de cornposicion
de 10s activos netos son iguales a la surna de las correspondientes partidas
de 10s estados financieros de cada cornpartimiento y se convierten en USD al
tip0 de carnbio en vigor a130 de junio 2008.
Los activos netos iniciales se rnantienen al tipo de carnbio en vigor al derre
del all0 anterior. Las diferencias de converjibn que se deriven se incluyen ecn
el estado globalizado correspondiente a 10s carnbios de cornposicion de 10s
activos netos en la partida ((Diferencia de conversionr.
f) Coste de adqulslclon de las inversiones de cada compartimiento
El coste de adquisidon de las inversiones de cada cornpartimiento expresado
en divisas que no Sean la divisa del cornpartimiento se convertira en dicha
divisa al tipo de carnbio en vigor el dia de la cornpra.
g) Contratos de cambios a plazo
Los beneficios o las pbrdidas de conversion que se deriven de 10s contratos
de cambios a plazo que no hayan vencido. se deterrninan en base a 10s tipos
de rarnbio a plazo aplicables en la fecha de valoracion y se contabilizan en el
estado globalizado correspondiente a 10s carnbios de cornposicion de 10s
activos netos..
30 juin 2008
30 guigno 2008
h) Contrats a terme
Les benefices ou pertes resultant des contrats a terrne non Bchus sont
determine(e)s sur base des derniers cours connus des conbats B la date
d'arrete des cornptes et comptabilisb(e)s dans 1'etat des changernents des
actifs nets globalis&
h) Contratti a termine
I profitti e le perdite derivanti da contralti a termine non ancora giunti a
scadenza sono deterrninati in base alle ultirne quotazioni dei contatti note alla
data di chiusura dei conti e vengono contabilizzati ne1 prospetto globale delle
variazioni degli attivi netti.
I) Repartition des frals
Les charges et frais irnputables a une classe factions determinee etlou a un
compartiment deterrninb Iui seront affectes directernent. Les autres charges et
frais qui ne sont pas directernent imputables a une classe factions
determinee etlou a un compartirnent determine seront imputes de manidre
egale aux differentes classes au sein des differents compartimenb eVou aux
differents cornpartirnents, si le rnontant des charges et frais I'exige. ils seront
imputes aux classes d'actions etlou aux compartirnents au prorata de leurs
actifs nets respectifs.
i) Ripartirione delle spese
I carichi e spese imputabili ad una classe di azioni determinata elo ad un
cornparto determinato gli saranno influiti direttarnente. Gli altri carichi e spese
che non sono direttarnente imputabili ad una classe di azioni determinata el0
ad un cornparto determinato saranno attribuiti in modo uguale alle varie classi
nell'arnbito dei vari cornparti do ai vari cornparti, se I'importo dei carichi e
spese Io esige, saranno attribuiti alle classi di azioni elo ai cornparti
proponionalmente ai lor0 attivi netti rispettivi.
j) Revenus
Les dividendes Sont renseignes comrne revenus B la date ou les actions sont
cotees pour la premiere fois (( ex-dividende )). Les interets sont provisionnbs
quotidiennement.
j) Utill
I dividendi sono iscritti come utili alla data dove le azioni sono quotate per la
prima volta (ex-dividendi).Gli interessi sono calcolati quotidianarnente.
k) Options
k) Opzioni
Les options sont bvalubes au dernier cours connu B la date d'arrete des
comptes.
Le opzioni sono valutate all'ultirno corso conosciuto alla data di chiusufa dei
Conti.
-
Note 3 - Commissions de gestion et de
performance
Nota 3 Commissioni di gestione e di
performance
La SICAV a conch le 17 novembre 2006 une convention pour une duke illimitbe
avec Oyster Asset Management S.A. (le (( Gestionnaire B) pour gbrer le portefeuille
d'actifs des compartiments, tout en restant sous le conkole permanent du Conseil
d'Administration de la SICAV.
II 17 novembre 2006 la SICAV ha stipulato una convenzione di durata illimitata con
Oyster Asset Management S.A. (quivi denorninato "il Gestore") con lo scopo di
poter gestire il portafoglio dell' attivo risultante dai diversi cornparti, pur rirnanendo
sottoposta al contmllo permanente del Consiglio di Amrninistrazione della SICAV.
La Societe a conch le 3 septernbre 2001 une convention 8 Uuree illirnitee avec
Global Investment Selection (le "Conseiller en Investissements") pour obtenir des
recomrnandations, avis et conseils pour le choix des placements et la sblection des
titres a acquerir ou a realiser pour les differents compartirnents.
La Societa ha concluso. il 3 settembre 2001 una convenzione di durata illimitata
con la Global Investment Selection (I1 consulente per gli investirnenti) per ottenere
delle raccomandazioni, suggerimenti e consigli per la scelta degli investimenti e la
selezione dei titoli da acquistare o da vendere pet i diversi cornparti.
En remuneration de ses prestations, Oyster Asset Management S.A. perpit a
charge de la SICAV, a la fin de chaque trimestre. une commission de gestion aux
taux annuels maxima dbcrits ci-apres et appliques sur la valeur de I'actif net moyen
de chaque classe factions. Un pourcentage de cette commission de gestion
reviendra aux differents Sous-Gestionnaires et B Global Investment Selection, le
Conseiller en lnvestissements de la SICAV, en remuneration de leu6 prestations
respectives.
Come cornpenso per le sue prestazioni professionali, alla fine di ciascun trimestre,
Oyster Asset Management S.A. percepisce dalla SICAV una comrnissione per le
attivih di consulenza svolte al tasso annuale rnassirno riportato qui di seguito e
valore medio netto dell'attivo derivante da ciaswna classe di azioni.
applicato SUI
Una certa percentuale di tale cornrnissione sarh destinata ai diversi Subgestori e a
Global Investment Selection, il Consulente per gli investimenti della SICAV, in
ragione dei servizi prestazionali svolti.
OYSTER-WorldOpportunities
* Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
* Classe S USD
Classe S EUR
OYSTER-EuropeValue
Classe EUR
* Classe No Load EUR
Classe S EUR
OYSTER-ItalianOpportunities
* Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe EF Charity Fund
* Classe S EUR
OYSTER-USA Opportunities
a Classe EUR
Classe USD
Classe No Load US0
Classe S USD
Classe S EUR
OYSTER-World Opportunities
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
Classe S USD
1 Classe S EUR
OYSTER-Europe Value
Classe EUR
0 Classe No Load EUR
Classe S EUR
OYSTER-Itallan Opportunltles
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe S EUR
* Classe EUR
Classe USD
Classe No Load USD
Classe S USD
* Classe S EUR
-
1.75%
2,25 %
1,75 %
1,oo %
1 ,oo %
1,75%
2,25 %
1,oo %
-
1,75%
2,25 %
2,25 Yo
1,oo %
-.
-.
1,75%
1,75%
2,25 %
1,oo %
1 .oo %
.
-
-
1,75%
2,25 %
1,75 %
1,oo %
1,oo %
1,75%
.
.
.-
2,25%
..
1,75 %
1.75 %
2,25 %
1,oo %
1,75%
2,25 %
2,25 %
1,oo %
1,oo %
1.00 %
119
30 de junio de 2008
h) Terminkontrakte
Die Gewinne bzw. Verluste aus offenen Terminkontrakten werden auf
Grundlage der am Bilanzstichtag verfijgbaren Tagesschlusskurse bestirnrnt
und in der Aufstellung der Veranderungen des Nettogesarntvermogens
ausgewiesen.
h) Contratos de futuros
i) Kostenvertellung
Die Lasten und Kosten, die einer bestirnmten Aktionsklasse undloder einer
bestimmten Abteilung zuschreibbar sind, werden ihrn direkt betmffen. Die
anderen Lasten und Kosten, die nicht einer bestimmten Aktionsklasse
undloder einer bestirnmten Abteilung direkt zuschreibbar sind, werden auf
Art, die den verschiedenen Klassen entspricht innerhalb der verschiedenen
Abteilungen angelastet, undloder den verschiedenen Abteilungen, wenn der
Betrag der Lasten und Kosten es erfordert, werden sie den Aktionsklassen
undloder an den Abteilungen im Verhaltnis zu ihren jeweiligen Nettoaktiva
angelastet.
I) Reparto de 10s gastos
Las cargas y gastos irnputables a una clase de acciones deterrninada ylo a un
cornpartimiento deterrninado se le afectaran directamente. Las otras cargas y
1)
j) lngresos
Los dividendos se declaran wmo ingresos en la fecha en la que las acciones
cotizan por primera vez ((sin dividendor. Los intereses se abonan diariarnente.
Elnnahrnen
Die Dividenden werden zurn Zeitpunkt, zu dem die AMien erstrnals ,,ex
Dividende" notiert Werden, als Einnahme erfakt. Die Zinsen werden taglich
berechnet.
k) Optionen
Die Optionen werden entsprechend dern zum Zeitpunkt
Rechnungsabschlusseszulekt bekannten Marktkurs bewertet.
-
Anmerkung 3
Beraterkommission
leistungsabhangige Kommission
des
und
Los beneficios o perdidas resultantes de contratos de futuros no vencidos se
determinan de acuerdo con las ultimas cotitaciones conocidas de Ios
contratos en la fecha de la posicion de cierre y contabilizadas en el estado de
variacion del patrimonio neto globalizado.
gastos que no son directarnente imputables a una clase de acciones
deterrninada ylo a cornpartimento deterrninado se imputaran del mismo modo
a las distintas clases en 10s distintos wmpartimentos ylo a 10s distintos
compartimentos, si el importe de las cargas y gastos Io exige, seran imputados
a las clases de acciones ylo a 10s compartimentos a prorrata de sus activos
netos respectivos.
k) Opciones
Las opciones se valoran aplicando la lrltima cotizacion conocida en la fecha del
cierre de las cuentas.
-
Nota 3 Comisiones de gestibn y de
resultados
Die Gesellschafl hat am 17. November 2006 eine unbefristete Vereinbarung mit
Global Investment Selection (der Anlageberater) geschlossen, um im Rahmen
der Auswahl des Anlageverrnagens und der im Hinblick auf die verschiedenen
Fonds zu erwerbenden bzw. zu verkaufenden Wertpapiere Ratschlage,
Meinungen und Rat einzuholen. Die SICAV (Investmentgesellschafi) hat am 3.
September 2001 mit Oyster Asset Management S.A. (im Folgenden "der
Verwalter") einen unbefristeten Vertrag uber die Verwaltung des Portefeuilles von
Vermogensbestanden unter stetiger Kontrolle des Vetwaltungsrats der SICAV
abgeschlossen. Als Vergutung fiir ihre Dienstleistungen erhalt Oyster Asset
Management S.A. von der SICAV am Ende jedes Quartals eine
Beratungsprovision in Hohe des im folgenden beschriebenen Maximalsahes in
Anwendung auf den durchschnittlichen Nettowert der Vermogenswerte jeder
Aktienkategorie. Ein Prozentsatz dieser Verwaltungsprovision wird
verschiedenen Unterverwaltern und der Global Investment Selection, dem
Anlageberater der SICAV, ais Vergutung ihrer Dienstleistungenzukommen.
La Sociedad fue concertada el 17 de noviembre de 2006 un contrato de duracion
ilimitada con Global Investment Selection (Asesor de inversiones) con el fin de
obtener recornendaciones, consejos y asesoramiento para le eleccibn de las
inversiones y la seleccibn de 10s titulos a adquirir para 10s diferentes
compartimentos. El 3 de septiernbre de 2001 la SlCAV firmb un convenio de
duracion ilimitada con Oyster Asset Management S.A. (el "Gestor") con el fin de
gestionar la cartera de activos de 10s corros, bajo el control permanente del
Consejo de Administracion de la SICAV.
Como remuneracion por $us
prestaciones, Oyster Asset Management $.A. percibe al final de cada semestre y
en nornbre de la SICAV una cornision de asesorarniento a 10s maximos tipos
anuales que se definen a continuacion y se aplican al valor del activo neto medio
de cada clase de acciones. Un porcentaje de esta cornision de gestion
corresponde a Ios distintos Sub-gestores y a Global Investment Selection, Asesor
de inversiones de la SICAV, corno remuneracidn por sus prestaciones.
OYSTER-WorldOpportunities
Klasse EUR
Klasse No Load EUR
Klasse USD
Klasse S EUR
Klasse S USD
OYSTER-EuropeValue
* Klasse EUR
Klasse No Load EUR
Klasse S EUR
OYSTER-ItalianOpportunltles
Klasse EUR
* Klasse No Load EUR
Klasse EF Charity Fund
Klasse S EUR
* Klasse EUR
* Klasse USD
Klasse No Load USD
* Klasse S EUR
Klasse S USD
OYSTER-World Opportunities
Clase EUR
* Clase No Load EUR
Clase USD
Clase S EUR
* Clase S USD
OYSTER-Europe Value
* Clase EUR
Clase No Load EUR
Clase S EUR
OYSTER-Italian Opportunities
* Clase EUR
Clase No Load EUR
Clase EF Charily Fund
Clase S EUR
OYSTER-USA Opportunltles
0 Clase EUR
0 Clase USD
a Clase No Load USD
Clase S EUR
0 Clase S USD
..
.
--
-
1,75 %
2,25 %
1,75 %
1 ,oo %
1,00%
1,75 %
2,25 %
1,oo %
1,75 Yo
2,25 %
2,25 %
1,oo %
1.75 %
1.75 %
2,25 %
1,oo Yo
1,oo %
.
.
.
.
1.75 96
2,25 %
1,75%
1,00%
1.00 %
1.75 %
2,25 %
1,oo %
1,75%
2,25%
2,25 %
1.oo %
1,75%
1,75 %
2,25 46
1,oo %
1.oo ?6
30 guigno 2008
30 juin 2008
OYSTER-Technology
* Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
OYSTER-Italian Value
* Classe EUR
Classe S EUR
OYSTER-Oncology Fund
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
* Classe S USD
Classe S EUR
OYSTER-European Opportunities
Classe EURlCHF
Classe No Load EURlCHF
* Classe S EURlCHF
OYSTER-European Small Cap
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe S EUR
OYSTER-FPP Emerglng Markets
* Classe EUR
a Classe No Load EUR
* Classe USD
Classe S US0
Classe S EUR
OYSTERJapan Oppottunltles
* Classe EUR
Classe JPY
* Classe S JPY
* Classe S EUR
OYSTER-Responsible Development
* Classe EUR
Classe No Load EUR
* Classe 5 EUR
OYSTER-Global Emerglng Markets
Classe EUR
* Classe USD
Classe S USD
Classe S EUR
OYSTER-Llfestyle Trends
* ClasseEUR
Classe No Load EUR
* Classe S EUR
OYSTER-US Dynamic
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
* Classe S USD
Classe S EUR
OYSTER- Global Warming
* Classe EUR
Classe No Load EUR
* Classe S EUR
OYSTER-Emerging Markets Dynamic
Classe EUR
Classe USD
Classe S US0
Classe S EUR
OYSTER-Selection
Classe EUR
a Classe S EUR
OYSTER-Diversified
ClasseEUR
Classe No Load EUR
* Classe CHF
* Classe EF Charity Fund
* Classe S EUR
Classe S CHF
.
-
--
..
-
..
.
-.
-.
.
--
1,75%
2,251 %
1,75%
1,75%
2,25%
1 ,oo %
1,75%
2,25%
1,75%
1,oo%
1,00%
1,75%
2,25%
1,oo%
1,75%
2,25%
1,00%
1,75%
2,25%
1,75%
1,oo%
1,oo %
1,75%
2,25 %
1,75%
1,oo %
1,00%
1.75%
2,25%
1.oo %
1,75%
2,25%
1,75%
1 ,oo%
1,oo%
1,75%
2,25%
1,oo%
1,75%
2,25%
1,75%
1,00%
1,oo %
1,75%
2,25%
1,oo%
1,75%
2,25%
1,75%
1,oo%
1,oo%
1,80%
1,oo%
1.50%
2,25%
1.50%
2,25%
0.90%
0,90 %
-
OYSTER-Technology
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
OYSTER-ItalianValue
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe S EUR
Classe EUR
Classe USD
Classe S USD
Classe S EUR
OYSTER-EuropeanOpportunities
* Classe EURlCHF
* Classe No Load EURlCHF
Classe S EUWCHF
OYSTER-EuropeanSmall Cap
Classe EUR
Classe No Load EUR
1 Classe S EUR
OYSTER-FPP Emerging Markets
1 Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
Classe S USD
a Classe S EUR
OYSTER-JapanOpportunltles
Classe EUR
* Classe JPY
Classe S JPY
Classe S EUR
Classe EUR
Classe S EUR
OYSTER-Global Emerging Markets
Classe EUR
Classe USD
Classe S USD
Classe S EUR
OYSTER-Lifestyle Trends
a Classe EUR
Classe No Load EUR
0 Classe S EUR
OYSTER-US Dynamic
* Classe EUR
Classe No Load EUR
1 Classe USD
Classe S USD
* Classe S EUR
* Classe EUR
Classe S EUR
OYSTER- Emerglng Markets Dynamic
a ClasseEUR
Classe No Load EUR
a Classe USD
Classe S US0
Classe S EUR
OYSTER-Selection
ClasseEUR
Classe S EUR
OYSTER-Diversified
ClasseEUR
ClasseCHF
0 Classe EF Charity Fund
Classe S EUR
Classe S CHF
-.
..
-.
--
-
.
-
.
.
.
-.
.
.
1.75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,oo%
1,75%
2,25%
1,75%
1 .oo %
1 ,oo %
1,75%
2,25%
l,OO%
1,75%
2,25%
1 ,oo %
1,75%
2,25%
1,75%
1 ,oo%
1,oo%
1,75%
2,25%
1,75%
1,oo%
1 ,oo %
1,75%
2,25%
1,oo %
1,75%
2,25%
1,75%
1 ,oo %
1,oo%
1,75%
2,25%
1,oo %
1,75%
2.25%
1,75%
1,00%
l,oo %
1.75%
2,25%
1 ,oo %
1,75%
2,25%
1,75%
1.00%
1,00%
1,80%
1 ,oo %
1,50%
2,25%
1,50%
2,25%
0,90 %
0,90 %
121
OYSTER-Technology
Classe EUR
Classe USD
OYSTER-Italian Value
* Classe EUR
Classe No Load EUR
* Classe S EUR
Classe EUR
Classe USD
Classe S USD
Classe S EUR
OYSTER-European Opportunities
* Classe EUWCHF
* Classe No Load EUWCHF
* Classe S EUR/CHF
Classe EUR
* Classe S EUR
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
Classe S USD
* Classe S EUR
OYSTER-Japan Opportunities
Classe EUR
Classe No Load EUR
* Classe JPY
Classe S JPY
Classe S EUR
OYSTER-ResponsibleDevelopment
Classe EUR
Classe S EUR
OYSTER-Global Emerglng Markets
* Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
* Classe S USD
Classe S EUR
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe S EUR
OYSTER-US Dynamic
Classe EUR
Classe USD
Classe S USD
* Classe S EUR
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe S EUR
OYSTER-Emerging Markets Dynamic
Classe EUR
Classe No Load EUR
* Classe USD
Classe S USD
* Classe S EUR
OYSTER-Selection
Classe EUR
* Classe S EUR
OYSTER-Diversified
* Classe EUR
Classe CHF
a Classe S EUR
ClasseSCHF
-
-.
-
-
..
..
.
-
-
..
-
.
--
.
12:’
1.75 %
2,25 %
1,75 %
1,75 %
2,25%
1,00%
1,75%
2,25 %
1,75 %
1,oo %
1,oo %
1,75%
2,25 %
1,oo %
1,75%
2,25 %
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1,75 %
1,oo %
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1.75 %
1,oo %
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1,75%
1,00%
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1,75%
l,OO%
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1,00%
1,75%
2,25 %
1,75 %
1,oo %
1,oo %
1.80 %
1,oo %
1,50 %
2,25 %
1,50 Yo
2,25 %
0,90 %
0.90 %
Notas de 10s estados financieros el
30 de junio de 2008
OYSTER-Teehnology
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
OYSTER4tallanValue
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe S EUR
* Classe EUR
Classe USD
Classe S USD
* Classe S EUR
OYSTER-European Opportunitles
* Classe EURlCHF
* Classe No Load EUWCHF
* Classe S EURlCHF
Classe EUR
* Classe S EUR
a ClasseEUR
Classe No Load EUR
Classe USD
Classe S USD
Classe S EUR
OYSTERJapan Opportunities
ClasseEUR
Classe No Load EUR
Classe JPY
Classe S JPY
Classe S EUR
Classe EUR
Classe No Load EUR
* Classe S EUR
OYSTER-Global Emerging Markets
Classe EUR
* Classe USD
Classe S USD
* Classe S EUR
ClasseEUR
Classe No Load EUR
Classe S EUR
OYSTER-US Dynamlc
Classe EUR
Classe No Load EUR
* Classe USD
Classe S USD
* Classe S EUR
OYSTER- Global Warmlng
Classe EUR
* Classe S EUR
OYSTER- Emerging Markets Dynamle
* Classe EUR
Classe No Load EUR
ClasseUSD
Classe S USD
Classe S EUR
OYSTER-Selection
* Classe EUR
Classe S EUR
OYSTER-Dlverslfled
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe CHF
* Classe EF Charity Fund
* Classe S EUR
* Classe S CHF
.0
.-
..
.-
-.
.
.
.
.
..
.
..
-
1,75 %
2,25 %
1,75 %
1,75 %
2,25 %
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1,75 %
1,oo %
1,oo %
1,75 %
2.25 %
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1,oo %
1.75 %
2,25 %
1,75 %
1,oo %
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1.75%
1,oo %
l,OO%
1,75 %
2,25 %
1,oo %
1,75 %
2,25 %
1,75 %
1,oo %
1,oo %
1,75%
2,25%
1.00 %
1.75%
2,25 %
1,75 %
1,oo %
1.00 %
1,75 %
2,25 %
1,oo %
1,75 %
2.25 %
1,75 %
1.00 %
1,oo %
1,80 %
1.00 %
1,50 %
2,25%
1,50 %
2,25 %
0,90 %
0.90 %
30 juin 2008
Note per i rapporti finanziari all
30 giugno 2008
OYSTER-EuroLiquidity
a Classe EUR
10 % du taux libor 3 mois (Max 0.30 %)
Classe No Load EUR
0,5%
a Classe S EUR
10 % du taux libor 3 mois (Max 0,45 %)
OYSTER-EuropeanCorporate Bonds
Classe EUR
1,00%
* Classe S EUR
0,60 %
OYSTER-EuropeanFixed Income
Classe EUR
0,90 %
Classe S EUR
0,55 %
OYSTER-US Dollar Bonds
Classe USD
0,90%
* Classe S USD
0,55 %
OYSTER-USValue
Classe USD
1,75%
Classe EUR
1,7%
* Classe S USD
1,OO%
2,25%
Classe S EUR
1,OO%
OYSTER-Absolute Return Institutional - GBP
Classe GBP
0,50%
OYSTER-Absolute Return Italy
Classe EUR
1,50%
2,25%
Classe USD
1,50%
Classe S EUR
0,90%
Classe S USD
0,90%
OYSTER-Euro Liquidlty
10 % del tasso libora 3 mesi(Max 0,30%)
Classe EUR
0,5%
Classe No Load EUR
10 % del tasso libora 3 mesi( Max 0,45%)
Classe S EUR
OYSTER-European Corporate Bonds
Classe EUR
1.00 %
0,60%
* Classe S EUR
OYSTER-European Fixed Income
0 Classe EUR
0,90 Yo
055 %
Classe S EUR
Classe USD
0.90 %
0,55 %
Classe S USD
OYSTER-US Value
Classe USD
1,75%
C l a w EUR
1,75%
Classe S USD
1,OO%
Classe No Load EUR
2,25%
Classe S EUR
1,00%
OYSTER-AbsoluteReturn Institutional - GBP
* ClasseGBP
0.50%
OYSTER-AbsoluteReturn Italy
Classe EUR
1,50%
2,25%
Classe USD
1,50%
Classe S EUR
0.90%
Classe S US0
0,90%
.
-
..
.
.
-
.
.-
.
.
.
..
-
-
La Societe de Gestion est assistee par des sous-gestionnaires dans le cadre de
I'accomplissement de ses fonctions de gestionnaire. La Societe de Gestion a
ainsi designe, les societes nommbes ci-apt& pour assurer les fonctions de sousgestionnaires des compartiments de la SICAV selon la repartition suivante :
Per l'espletamento delle proprie funzioni di gestore la Societa di gestione e
assistita da subgestori. La SodeU di gestione ha pertanto designato le societh di
seguito elencate affinche fungano da subgestori dei comparti della SICAV in base
alla seguente suddivisione:
Banque Syz & Co S.A. : Italian Opportunities, Diversified, Selection, US Dollar
Bonds, European Corporate Bonds. Europe Value, European Small Cap,
European Fixed Income, European Opportunities, Responsible Development,
Euro Liquidity, Lifestyle Trends, Global Warming, Absolute Return Italy, Absolute
Return Institutional- GBP.
Banca lfigest SpA : Italian Value.
Banque Syz & Co S.A.: Italian Opportunles, Diversified, Selection, US Dollar
Bonds, European Corporate Bonds, Europe Value, European Small Cap,
European Fixed Income, European Opportunities, Responsible Development,
Euro Liquidity, Lifestyle Trends, Global Warming, Absolute Return Italy, Absolute
Return Institutional- GBP.
Banca lfigest SpA Italian Value.
OppenheimerFunds, Inc. : World Opportunities.
AllianceBernstein L.P. : Technology.
Fablen Plctet 8 Partners Ltd. : FPP Emerging Markets.
Morant Wright Management Ltd. : Japan Opportunies.
Adamant, Biomedical Investments A.G. : Oncology Fund.
Thornburg Investment Management, Inc. : US Dynamic.
Artisan Partners Limited Partnershlp: Emerging Markets Dynamic, Global
Emerging Markets.
Heartland Advisors, INC. : US Value, USA Opportunities.
OppenhelmerFunds, Inc. : World Opportunities.
AllianceBernstein L.P. : Technology.
Fablen Plctet & Partners Ltd. : FPP Emerging Markets.
Morant Wright Management Ltd. : Japan Opportunies.
Adamant, Blomedlcal Investments A.G. : Oncology Fund.
Thornburg Investment Management, Inc. : US Dynamic.
Artisan Partners Limited Partnership: Emerging Markets Dynamic, Global
Emerging Markets
Heartland Advlsors, INC. : US Value, USA Opportunities
De plus, Oyster Asset Management S.A. reFoit, directement a charge de certains
compartiments, une commission de performance. Les compartiments World
Opportunities. Technology, Oncology Fund, FPP Emerging Markets et Europe
Value verseront, chacun separement, une commission de performance
trimestrielle maximale de 20% de la difference entre le montant d'actifs nets le
plus eleve du trimestre concerne et le montant d'actifs nets le plus #eve du
trimestre precedent.
In piir, Oyster Asset Management S.A. riceve, direttamente a carico da alcuni
comparti, una comrnissione di performance. I comparti World Opportunities,
Technology, Oncology Fund, FPP Emerging Markets e Europe Value verseranno,
ognuno separatamente, una commissione di prestazione trimestrale massima pari
al 20% della differenza esistente tra il totale dell'attivo netto piu elevato del
trimestre considerato e il totale dell'attivo netto piu elevato del trimestre
precedente.
Cette commission est calculee lors de chaque calcul de la valeur de I'actif net. Ce
MICUI sera base sur les chiffres d'actifs nets de chaque compartirnent et classe
concerne avant deduction de la commission de gestion et de la commission de
performance encourues et sera redresse en fonction des produits de
souscriptions recus et des montants payes pour les rachats dactions des classes
ou des cornpartiments concernes.
Puesta commissione viene calcolata in concomitanza con il calcolo del valore
dell'attivo netto. II calcolo si basera sulle cifre dell'attivo netto di ogni cornparto e
classe, considerato al lordo della commissione di gestione e della commissione di
prestatione applicate, e sara elevato in funzione dei prodotti generati dalle
sottoscrizioni ricevute e degli importi versati per il riacquisto di azioni appartenenti
alle classi o ai cornparti interessati.
La commission de performance sera payable a la fin de chaque trimestre Si pour
un trimestre donne, une contre-performance venait B &re constatbe. une
commission negative sera prise en compte en ce sens qu'elle sera imputable a la
commission calculee sur le trimestre suivant. Ce report continue, le cas echeant,
jusqu'a apurement complet des depreciations encourues.
La ulmmissione di performance sara dovuta alla fine di ogni trimestre. Se ne1
corso di un dato trimestre si registrasse un andamento negativo, verra applicata
una commissione negativa, addebitabile alla commissione calcolata SUItrimestre
successivo. Questa operazione di riporto prosegue, ove se ne dia il caso, sin0 alla
completa liquidazione dei deprezzarnentisubiti.
Au 30 juin 2008, le taux n'etait pas applique a son maximum sur les
compartiments FPP Emerging Markets, World Opportunities, Oncology, et
Europe Value. II s'elevait h 10%.
AI 30 giugno 2008, 11 tasso non era applicato al suo massirno sui cornparti FPP
Emerging Markets, Oncology, e Europe Value. Ammontava a 10%.
Au 30 juin 2008, le taux n'etait pas applique a son maximum sur le compartiment
Technology. II s'blevait b 5%. Celui-ci passera a 10% des que le montant de la
performance negative aura ete annulee au taux de 5%.
AI 30 giugno 2008, il tasso non era applicato al suo massirno sul cornparto
Technology. Ammontava a 5% Quest'ultimo passera al 10% appena I'importo
della prestazione negativa sa& stato annullato al tasso di 5%
123
30 de junio 2008
OYSTER-EuroLicluldltv
Klasse EUR lO%'des iibor Londoner lnterbanksah 3 Monate (Max 0,45%)
* Klasse No Load EUR
0,50%
Klasse S EUR 10 %des Libor Londoner InterbanksaW3Monate (Max 0.35%)
OYSTER-EuropeanCorporate Bonds
Klasse EUR
1,00%
Klasse S EUR
0,60%
OYSTER-EuropeanFixed Income
a Klasse EUR
0,90%
Klasse S EUR
0,55%
* Klasse USD
0,90%
Klasse S USD
0,55%
OYSTER-USValue
* Klasse USD
1,75%
Klasse EUR
1,75%
a Klasse S USD
1,OO%
Klasse No Load EUR
2,25%
* Klasse S EUR
1,OO%
OYSTER-Absolute Return lnstitutlonal - GBP
a Klasse GBP
0,50%
)OYSTER-AbsoluteReturn Italy
Classe EUR
1.50%
Classe No Load EUR
2,25%
* Classe USD
150%
a Classe S EUR
0,90%
Classe S USD
0,90%
OYSTER-Euro Liquidity
Clase EUR 10 % del tiPo libor 3 meses (Max 0.45%)
* Clase No Load EUR
'
0,50%
Clase S EUR 10 % del tipa libor 3 rneses (Max 0,35%)
OYSTER-European Corporate Bonds
Clase EUR
1,00%
* Clase S EUR
0,60%
OYSTER-European Flxed Income
Clase EUR
0,90%
* Clase S EUR
0,55%
Clase USD
0,90%
0 Clase S USD
0,55%
OYSTER-US Value
* Classe USD
1,75%
Classe EUR
1,75%
1,OO%
* Classe S USD
Classe No Load EUR
2,25%
1,OO%
Classe S EUR
OYSTER-AbsoluteReturn Institutional - GBP
Classe GBP
0,50%
OYSTER-Absolute Return Italy
Classe EUR
1,50%
2,25%
Classe No Load EUR
* Classe USD
1,50%
Classe S EUR
0,90%
Classe S USD
0,90%
.
-
-
.
.
.
.
.
.
.
.
I
.
-.
.
Die Verwaltungsgesellschaft wird bei der Erbringung ihrer Verwaltungsleistungen
von Unteranlageverwaltern unterstutzt. Zu diesem Zweck hat die Verwaltungsgesellschaft
die nachstehend aufgefuhrten Gesellschaften damit beauflragt, fijr die Teilfonds der
SICAV gemaR der folgenden Aufteilung die Aufgaben des Unteranlageverwalters
wahrzunehmen.
En el ambito del curnplimiento de sus funciones directivas, la Sociedad Gestora
recibe la asistencia de subgestores. Asi, la Sodedad Gestora ha designado a las
siguientes sociedades con el fin de asegurar las funciones de 10s subgestores de
10s wmpartimentos (subfondos) de la SICAV, segbn el reparto siguiente:
Banque Syz & Co S.A.: Italian Opportunities, Diversified,Selection, US
Dollar Bonds, European Corporate Bonds, Europe Value, European
Small Cap, European Fixed Income, European Opportunities,
Responsible Development, Euro Liquidity, Lifestyle Trends, Global
Warming, Absolute Return Italy. Absolute Return Insh'tutional- GBP.
Banca lfigest SPA: Italian Value.
Banque Syr & Co SA.: Italian Opportunities, Diversified. Selection, US
Dollar Bonds, European Corporate Bonds, Europe Value, European
Small Cap, European Fixed Income, European Opportunities,
Responsible Development, Euro Liquidity, Lifestyle Trends, Global
Warming, Absolute Return Italy, Absolute Return Institutional- GBP.
Banca lfigest SPA: Italian Value.
OppenhelmerFunds, Inc.: World opportunities.
AllianceBernstein L.P.: Technology.
Fablen Pictet IL Partners Ltd.: FPP Emerging Markets.
Morant Wrlght Management Ltd.: Japan Opportunies.
Adamant, Biomedlcal Investments A.G.: Oncology Fund.
Thornburg Investment Management, Inc : US Dynamic.
Emerging Markets.
OppenheimerFunds, Inc.: World Opportunities.
AllianceBernstein L.P.: Technology
Fablen Plctet 8 Partners Ltd.: FPP Emerging Markets.
Morant Wright Management Ltd.: Japan Opportunies.
Adamant, Blomedical Investments A.G.: Oncology Fund.
Thornburg Investment Management, Inc 1 US Dynamic.
Emerging Markets.
Daruber hinaus erhalt Oyster Asset Management S.A. direkt von einigen Fonds eine
leistungsabhangige Kommission. In Verbindung mit den Anteilsklassen World
Opportunities, Technology, Oncology Fund, FPP Emerging Markets und Europe Value wird
jeweils pro Quartal eine Performance- Kommission von hochstens 20% der Differenz
zwischen dem hochsten Nettoverrnogenswertdes betoffenen Quartals und Uem hochsten
Nettoverrnogenswertdes vorangegangenen Quartals.
Adernas, Oyster Asset Management S.A. percibe, directarnente a cargo de ciertos
compartimentos, una comision de gestion. Los compartimentos World
Opportunities, Technology, Oncology Fund, FPP Emerging Markets y Europe
Value se embolsarAn, cada una de ellas por separado, una comisibn maxima
sobre resultados trirnestralesde un 20% de la diferencia entre el valor del activo
neto mas elevado del trimestre en cuestion y el valor del activo neto mas
elevado del trimestre anterior.
Diese Kommission wird anlasslich jeder Berechnungdes Nettovermogenswertes
berechnet werden. Die Berechnung wird auf dem Nettovermogensumsatz einer jeden
betroffenen Anteilsklasse und Klasse vor Abzug der angefallenen Verwaltungsprovision
und Performance- Kommission basieren und im Hinblick auf die eingegangenen
Zeichnungsprodukte und die fur die Rucknahme von Aktien der betoffenen Klassen oder
Anteilsklassen gezahlten Betrage korrigiertwerden.
Dicha comision se calcula en el momento en que se realira cada uno de 10s
Cirlculos del valor del activo neto. El dlculo se basara en las cifras del activo net0
de cada compartimientoy clase en cuestion antes de la deduccion de las
comisiones de gestibn y de rendimiento contraldas y se ajustarh en funcibn de 10s
ingresos por subscripciones recibidos y IDSirnportes pagados por 10s rescates de
acciones de las c l a m o Ios compartirnentos en cuestion.
Diese Performance-Kornrnissionwird am Ende eines jeden Quartals
zahlbar sein. Sollte in einem gegebenen Quartal eine Gegenperformance ermittelt
worden sein. wird eine negative Kommission berucksichtigt werden, wobei diese
auf die fur das nachfolgende Quartal errechnete Kommission anrechenbar sein wird
Dieser Ubertrag wird gegebsnenfalls bis zum vollslndigen Ausgleich
der antstandenen Wertminderungen fortgesetzt werden.
La comision de rendimiento se abonara ai final de cada trirnestre. Si,
para un trimestre determinado, se constataran unos resultados
inferiores a Io previsto,se wnsiderara la aplicadon de una comision
negativa que serb imputable a la comision calculada sobre el himestre
siguiente. Este desplazamiento de la comision continua, en su caso,
hasta el reintegro cornpleto de las depreciaciones incurridas.
Bis 30. Juni 2008 wurde der Satz nicht auf sein Maximum auf den Teilfonds FPP
Emerging Markets, World Opportunities, Oncology, und Europe Value entnommen.
Er belief sich auf 10%.
AI 30 de junio de 2008, el tipo no se aplicaba a su maximo sobre 10s
compartirnentos FPP Emerging Markets, World Opportunities, Oncology, y
Europe Value. Se tomaba ascendia a 10%
Bis 31. Oezember 2007 wurde der Sah nicht auf sein Maximum auf der Technology
Abteilung angewendet. Er belief sich auf 5%. Dieser ubergehen zu IO%, sobald der
Betrag der negativen Leistung zurn Satz von 5% annulliert sein wird.
AI 30 de junio de 2008, el tipo no se aplicaba a su rnaximo sobre el
cornpartimiento Technology. Ascendla a 5%. Este pasara al 10% en cuanto el
importe del resultado negativo se habra cancelado al porcentaje del 5%.
174
30 juin 2008
30 giugno 2008
Les compartirnents Italian Opportunities, USA Opportunities, European
Opportunities, Diversified, European Small Cap, Selection, Japan
Opportunities, Global Emerging Markets, Responsible Development,
Lifestyle Trends, Global Warming, US Dynamic, US Value et Emerging
Markets Dynamic versent, chacun separement, une commission de
performance annuelle maxirnale de 10% de la difference entre le
montant dactifs nets du dernier jour d'evaluation de I'exercicesocial
en cours et le montant dactifs nets du dernier jour d'evaluation de
I'exercice social prhcbdent. Pour le premier calcul de la commission de
performance, on considere la diffbrence entre le montant dactifs nets
du dernier jour devaluation de I'exercice social en cours et le montant
dactifs nets au premier jour d'evaluation du compartiment.
I comparti Italian Opportunities, USA Opportunities, European
Opportunities, Diversified,European Small Cap, Selection, Japan
Opportunities. Global Emerging Markets, Responsible Development,
Lifestyle Trends, Global Warming, US Dynamic, US Value e Emerging
Markets Dynamic versano, ciascuno separatamente, una commissione di
prestazione annuale massima pan al 10% della differenza tra il totale
degli attivi netti all'ultimo giomo di quotazione dell'esercizio sociale in
corso e il totale degli attivi netti all'ultimo giorno di quotatione
dell'eserciziosociale precedente. Par il primo calmlo della
commissione di prestazione, viene considerata la differenra tra il totale
degli attivi netti all'ultirno giorno di quotazione dell'esercizio sociale in
corso e il totale degli attivi netti al primo giorno di quotazione del
cornparto.
Cette commission est calculee lors de chaque ctllcul de la valeur de
I'actif net. Ce MICUIsera base sur les chiffres d'actifs nets de chaque
compartiment conceme avant deduction de la mmmission de gestion
et de la commission de performance encourues et sera redresse en
fonction des produits de souscriptions r a y s et des montants payes
pour les rachats dactions du compartiment. Cette commission est
calculee sans reference B la valeur de I'actif net historiquement la plus
Blevbe et est payable a la fin de chaque exercice social. Le
compartiment Italian Value verse une commission de performance de
maximum 7% selon les rnemes principes.
Questa cornmissione viene calcolata in concomitanza con il calcolo del
totale dell'attivo netto di
valore dell'attivo netto. II calcolo si basera SUI
ogni cornparto, considerato al lordo della commissione di gestione e
della commissione di prestazione applicate e sad elevato in funzione
dei prodotti generati dalle soltoscflzioni ricevute e degli importi versati
peril riacquisto di ationi del comparto. Questa commissione viene
calcolata senza alcun riferimento al valore dell'attivo netto
storicamente piu elevato e potra essere pagata alla chiusura di ogni
esercizio sociale. Sulla base dei medesimi principi, II comparto Italian
Value versa una commissione di prestazione pari al7%.
Au 30 juin 2008, le taux n'etait pas applique a son maximum
sur les compartiments Diversified et Emerging Market Dynamic.
II s'elevait a 5%.
AI 30 giugno 2008, il tasso non era applicato al suo rnassimo SUI
comparto Diversifiede Emerging Market Dynamic. Ammontava al5%.
Au 30 juin 2008. aucune commission de performance n' etait appliquee sur le
compartiment US Value.
AI 30 giugno 2008,nessuna commissione di prestatione era applicata sullo
scornpartimento il US Value.
Cependant. le Conseil d'Administration de la Soci& se reserve le droit
de modifier le jour de reference du calcul de la commission de
performance. notamment en cas de changernent de Sous-Gestionnaire
pour les compartiments en question, auquel cas, le prospectus sera
dOrnent amende.
Tuttavia il Consiglio di Amministratione della societa si riserva il diritto
di modificare il giomo di riferimento peril calcolo della commissione di
prestazione, in particolare ne1 cas0 di cambiamento del sub-gestore
dei comparti in questione. In tale cas0 il prospetto infonativo verrh
conforrnemente aggiornato.
Par ailleurs, Oyster Asset Management S A a Bgalement etb nommee
par le Conseil dAdministration en !ant qu'agent charge du contrble
des transactions au niveau des restrictions d'investissement et en
partiwlier au niveau des frais et COUIS appliques par les courtiers.
Inoltre, Oyster Asset Management S.A. e stato anche nominato dal
Consiglio d'Amministrazione in qualita di agente incaricato del controllo
delle transazioni relativamente alle restrizioni d'investimento e in modo
particolare alle spese e ai corsi applicati dai broker.
Note 4 - Taxe d'abonnement
Nota 4 - Tassa di abbonamento
La Societe est regie par 18s Iois fiscales luxembourgeoises.
La Societa e soltoposta alle leggi fiscali lussernburghesi.
En vertu de la legislation et des reglements en vigueur actuellement. la
Societe est sournise au Luxembourg B une taxe annuelle de 0,05%
payable trimestriellement et calculbe sur l'actif net de chaque
compartiment de la Societe a la fin de chaque trimestre.
Second0 la legislatione e i regolamenti in vigore aitualmente, la Societh
e sottoposta in Lussemburgo a una tassa annuale dello 0,05%
pagabile trimestrialmente e calcolata sull'attivo netto di ogni comparto
della Societa alla fine di ogni trimestre.
Aucune taxe d'abonnement n'est due sur les avoirs que la Societe
detient dans des parts d'autres OPCVM deja sournis a cette taxe a
Luxembourg.
Nessuna tassa di abbonamento 6 dovuta sugli averi che la Societa
detiene in quote di altri OPCVM gia sottoposti alla tassa di
abbonamento in Lussemburgo.
-
Note 5 Frais bancaires
Ce poste comprend les frais bancaires et les commissions de
transaction payees par la SlCAV a RBC Dexia Investor Services Bank
S A . pour chaque transaction sur valeur mobiliere.
-
Nota 5 Spese bancarie
Questa voce comprende le spese bancarie e le commissioni relative
alle transazioni pagate dalla SICAV a RBC Dexia Investor Services Bank
S.A. per ogni transazione su valore mobiliare
125
30 de junio de 2008
In Verbindung mit den Anteilsklassen Italian Opportunities, USA Opportunities,
European Opportunities, Diversified, European Small Cap, Selection, Japan
Opportunities. Global Emerging Markets, Responsible Development. Lifestyle
Trends, Global Warming, US Dynamic, US Value und Emerging Markets
Dynamic wird jeweils jahrlich eine Performance- Kommission von hochstens 10%
der Differenz mischen dem Nettovermogenswert des lehten Bewertungstages
des laufenden Geschaftsjahres und dem Nettovermogenswert des letzten
Bewertungstages des vorangegangenen Geschaftsjahres gezahlt. Zwecks erster
Berechnung der Performance-Kommission wird die Different mischen dem
Nettovermogenswerl des letzten Bewertungstages des laufenden
Geschaftsjahres und dem Nettovermogenswert am ersten Bewertungstag der
Anteilsklasse berucksichtigt werden.
I cornparti Italian Opportunities, USA Opportunities, European Opportunities,
Diversified, European Small Cap, Selection, Japan Opportunities, Global Emerging
Markets, Responsible Development, Lifestyle Trends, Global Warming, US
Dynamic, US Value, US e Emerging Markets Dynamic versano, ciascuno
separatamente, una commissione di prestazione annuale massirna pan al 10%
della differenza tra il totale degli altivi netti all'ultimo giorno di quotazione
dell'esercizio sociale in corso e il totale degli attivi nett1 all'ultimo giorno di
quotazione dell'esercizio sociale precedente. Per il primo calcolo della
commissione di prestazione, viene considerata la differenza tra il totale degli altivi
netti all'ultimo giorno di quotatione dell'esercizio sociale in corso e il totale degli
attivi netti al primo giorno di quotazione del cornparto.
Diese Kommission wird anlasslich jeder Berechnung des Nettovermogenswertes
berechnet werden. Die Berechnung wird auf dem Nettovermogensumsatz einer
jeden betroffenen Anteilsklasse und Klasse vor Abzug der angefallenen
Verwaltungsprovision und Performance- Kornrnission basieren und im Hinblick
auf die eingegangenen Zeichnungsprodukte und die fijr die Rucknahme von
Aktien der betroffenen Klassen oder Anteilsklassen gezahlten Betrage korrigiert
werden. Diese Kommission wird ohne Bezugnahme auf den in der Vergangenheit
hochsten Nettovermogenswert berechnet werden und am Ende eines jeden
Geschaftsjahres zahlbar sein. Die Anteilsklasse Italian Value zahlt gemaR
denselben Grundsatzen eine Performance-Kommissionin Hohe von 7%.
Questa commissione viene calcolata in conmmitanza con il calwlo del valore
dell'attivo netto. II calwlo si basera sul totale dell'attivo netto di ogni comparlo,
considerato al lordo della commissione di gestione e della commissione di
prestazione applicate e sara elevato in funzione dei prodotti generati dalle
sottoscrizioniricevute e degli importi versati peril riacquisto di azioni del comparto.
Questa wmmissione viene calcolata senza alcun riferimento al valore dell'attivo
netto storicarnente pic elevato e potra essere pagata alla chiusura di ogni esercifio
sociale. Sulla base dei medesimi principi. II comparto ItalianValue versa una
commissione di prestazione pari al7%.
Bis 30.Juni 2008 wurde der Satz nicht auf sein Maximum auf der Diversified und
Emerging Market Dynamic Abteilung angewendet. Er belief sich auf 5%.
AI 30 giugno 2008, il tasso non era applicato al suo massirno sul comparto
Diversified y Emerging Market Dynamic. Ammontava al5%.
Zum 30.Juni 2008 wurde der Teilfonds US Value nicht durch eine Performance
Gebuhr belastet.
A 30 de junio 2008, ninguna comisidn del desempeho fue aplicada en
compartimientoUS Value.
Der Verwaltungsrat die Gesellschaft behalt sich das Recht vor, den Referenztag
der Berechnung der Performance-Kommission zu andern, und m a r
insbesondere bei einern Wechsel des Subverwalters fur die fraglichen
Anteilsklassen; in diesem Fall wird der Prospekt ordnungsgemah uberarbeitet
werden.
Tuttavia il Consiglio di Amministrazione della socieh si riserva il diritto di
modificare il giorno di riferimento per il calcolo della commissione di prestazione, in
particolare ne1 cas0 di cambiamento del sub-gestore dei cornpatti in questione.
Die Oyster Asset Management S.A. wurde dariiber hinaus vorn Verwaltungsrat
zum Beauftragten fur die Kontrolle der Transaktionen im Rahmen der
Anlagebeschrankungen und insbesondere im Rahmen der von den Maklern
angewandten Kosten und Kurse ernannt.
In tale cas0 il prospetto informativo verra conformemente aggiornatoholtre,
Oyster Asset Management S.A. e stato anche nominato dalConsiglio
dhministrazione in qualita di agente incaricato del controllo delle ransazioni
relativamente alle restritioni d'investimento e in modoparticolare alle spese e ai
corsi applicati dai broker.
-
-
Anmerkung 4 Jahrlich zu entrichtende Steuer
Nota 4 Tasa de suscripcion
Die Gesellschaflunterliegt der luxemburgischen Steuergesebgebung.
La Sodedad se rige por las leyes fiscales luxemburguesas.
Krafl Gesetzes und der gegenwartig geltenden Vorschriften ist die Gesellschaft in
Luxemburg gehalten. eine jahrliche Steuer auf Aktien in Hohe von 0,05% zu
entrichten, die quartalsweise zahlbar ist und auf Grundlage des Reinvermogens
jedes Fonds der Gesellschaft jeweils zu Quartalsende berechnet wird.
En virtud de la legislacion y de las normativas actualrnente en vigor, la Sociedad
est&sujeta, en Luxemburgo, a una tasa anual del 0,05% pagadera trimestralmente
y que se calcula sobre el activo neto de cada uno de 10s compartirnentos de la
Sociedad al final de cada trimestre.
Auf die Guthaben der Gesellschaft, die in andere OGAWs angelegt sind und die
bereits der Taxe d'abonnement unterliegen, werden keine Steuern gezahlt.
Los activos que la Sociedad ostente en las participaciones de otras Entidades de
lnversidn Colectiva en Valores Mobiliarios que est& sujetas a dicha tasa de
suscripcion, no deberan pagarla.
Anmerkung 5 - Bankspesen
Nota 5 - Gastos bancarios
Dieser Posten umfasst die durch die SICAV an RBC Dexia Investor Services
Bank S.A. gezahlten Bankspesen und Kommissionen fiir jede
Wertpapiertransaktion.
Esta partida comprende 10s gastos bancarios y las cornisiones de transaccidn que
SICAV ha pagado a RBC Dexia Investor Services Bank S.A. por cada una de las
transacciones sobre el valor mobiliario.
Note per i npporti finanziari all
Note 6 - Contracts de change a terme
Note 6- Contratli dl camblo a termine
Achat I
Vente I
Echeance I
acqulsto
vendita
scadenza
Plus-value (moinvvalue)
Devise I
non-rballsee
dlvisa
Plusvalia (minusvalia)
no realizada
World Opportunities
EUR
15.087.040,61
USD
23.746.368,27
22.07.2008
346.368,27
USD
USD
3.050.000.00
EUR
1.937.789,95
22.07.2008
(32.914,lO)
us0
8.510.659,76
CHF
13.650.519,54
10.07.2008
1 1 3.655.44
EUR
113.655,44
EUR
Europe Value
EUR
USA Opportunities
EUR
2.894.906,51
USD
4.556.461,26
22.07.2008
66.461,26
USD
66.461,26
USD
Technology
EUR
3.829.787,23
USD
6.027.924,25
22.07.2008
87.924,25
USD
US0
21O.M)0,00
EUR
133.421,61
22.07.2008
(129,29)
USD
13.262.411,35
USD
20.874.478.45
22.07.2008
304.478,45
USD
304,4ia,45
USD
22.07.2008
604.220,22
US0
22.07.2008
(1 5.362,72)
USD
588.a57,50
USD
(56.419.041
,OO)
JPY
Oncology Fund
EUR
EUR
26.318.5O4,19
USD
USD
1.420.000,OO
EUR
41.424.220,22
902.184,17
Japan Opportunities
EUR
65.370.575,Ol
JPY
JPY
342.000.000,00
EUR
10.893.580.959,OO
22.07.2008
2.052.285,37
22.07.2008
1.505.554,OO
JPY
(54.913.487,OO)
JPY
USD
37.821,33
MXN
389.753,87
01.07.2008
55,56
USD
US0
8.649.97
GBP
4.346.69
01.07.2008
(17.48)
USD
USD
8.777,41
PLN
18.670,32
01.07.2008
(533)
US0
43.990,Ol
01.07.2008
37,22
USD
275.580,89
02.07.2008
(346,88)
USD
USD
7.312,64
SEK
USD
35.185,07
ZAR
55.207,68
ZAR
432.519,74
03.07.2008
(660,02)
USD
EUR
39.194.068,35
USD
61.689.817,43
22.07.2008
899.817,43
USD
US0
2,400.000,OO
EUR
1.524.818,32
22.07.2008
(30.541,23)
USD
327
30 juin 2008
FI
Note 6 - Contracts de change a terne
Note 6 - Contratli dl carnbio a termine
Selection
EUR
EUR
336.101,69
2.920.371,21
CHF
539.084,25
10.07.2008
4.4aa746
EUR
EUR
USD
4.581.691,54
19.09.2008
51.849,54
USD
497,92
MXN
5.131,09
01.07.2008
0,46
EUR
USD
113,88
GBP
57,z
01.07.2008
(0,15)
EUR
USD
115.55
PLN
245,79
01.07.2008
(044)
EUR
EUR
USD
9627
SEK
579,13
01.07.2008
0,31
USD
463,21
ZAR
3.628,Ol
02.07.2008
(2,90)
EUR
USD
726,81
ZAR
5.694,lO
03.07.2008
(5,52)
EUR
Diversified
EUR
12.461.059,19
CHF
19.913.433,02
12.09.2008
(53.940,70)
EUR
CHF
43.704.685,OO
EUR
27.264.545.67
22.07.2008
214.545,67
EUR
160.604,97
EUR
US Dollar Bonds
USD
USD
392.525.00
99.770,53
EUR
249.246,91
10.07.2008
(1.186,53)
USD
CHF
101.613,29
10.07.2008
1.583,83
USD
US Dynamic
EUR
10.582.205,03
USD
16.655.946,26
22.07.2008
242.946,26
USD
USD
2.700.000,OO
EUR
1.715.420,62
22.07.2008
(7.994.64)
USD
234.951,62
USD
231.144,89
32,95
US0
01.07.2008
(1037)
USD
01.07.2008
(31.60)
USD
22,07
USD
01.07.2008
USD
22.430,07
MXN
USD
5.129,89
GBP
2.577.82
USD
5.205,47
PLN
11.072.50
USD
4.336,78
SEK
26.088,43
01.07.2008
20.866.63
ZAR
163.434.21
02.07.2008
US0
32.741,11
ZAR
256.507.34
EUR
16.341.010.54
USD
25.720.064,27
USD
2.900.000.00
EUR
1.842.4a8,ai
USD
(205,72)
USD
03.07.2008
(391.43)
USD
22.07.2008
375.064,27
USD
22.07.2008
(41.051,14)
USD
333.429,03
USD
Absolute Return InstitutionalGBP
GBP
840.846,47
CHF
1.697.662,30
GBP
1.618.353,OO
EUR
GBP
475.962,24
USD
GBP
15.08.2008
(13.485.67)
2.041.458,44
15.08.2008
(14.67887)
GBP
943.796,48
15.08.2008
8.942.28
GBP
(19.222,26)
GBP
US Value
EUR
2.836.879,43
USD
4.465.129,07
22.07.2008
65.129,07
USD
65.129,07
USD
Anmerkungen zu den Finanzaufstellunclen ber 30. Juni 2008
30 de iunio de 2008
Anrnerkung 6- Devlsenterminkontrakte
Nota 6 - Contratos de camblos a plaro
Kauf I
Verkauf I
cornpras
ventas
FalligkeitI
Nlcht reallslerter
Wahrung I
vencimiento
Mehrwert (Mindemert) I
divisa
Plusvalia (minusvalia)
no realirada
World Opportunities
EUR
15.087.040,61
USD
23.746.368.27
22.07.2008
346.368,27
USD
USD
3.050.000,OO
EUR
1.937.789,95
22.07.2008
(32.914,lO)
USD
313.454,17
USD
Europe Value
EUR
8.510.659,76
CHF
13.650.519,54
10.07.2008
1 1 3.655,44
EUR
113.655,44
EUR
USA Opportunities
EUR
2.894.906,51
USD
4.556.461,26
22.07.2008
66.461.26
USD
66.461,26
USD
Technology
EUR
3.829.787,23
USD
6.027.924.25
22.07.2008
87.924,25
USD
USD
210.000,00
EUR
133.421,61
22.07.2008
(129,29)
USD
87.794,96
USD
Oncology Fund
EUR
13.262.411,35
USD
20.874.478,45
22.07.2008
304.478,45
USD
304.478,45
USD
EUR
26.318.504,19
USD
41.424.220,22
22.07.2008
604.220,22
USD
US0
1.420.000,OO
EUR
902.184,17
22.07.2008
(15.362,72)
USD
588.857,50
USD
Japan Opportunities
EUR
65.370.575.01
JPY
10.893.580.959,OO
22.07.2008
JPY
342.000.000,00
EUR
2.052.285,37
22.07.2008
(56.419.041
,OO)
1.505.554,OO
(54.913.487,OO)
JPY
JPY
J PY
USD
37.821,33
MXN
389.753,87
01.07.2008
55,56
USD
USD
8.649,97
GBP
4.34689
01.07.2008
(1748)
USD
US0
8.777,41
PLN
18.670,32
01.07.2008
(5328)
USD
USD
7.312,64
SEK
43.990,Ol
01.07.2008
37,22
USD
USD
35.185,07
ZAR
275.580,89
02.07.2008
(346,W
USD
USD
55.207,68
ZAR
432.519,74
03.07.2008
(660,02)
USD
EUR
39 194.068,35
USD
61.689.817,43
22.07.2008
899.817,43
USD
EUR
1 524 818.32
22 07 2008
(30.541,23)
USD
868.291,32
USD
Global Emerqinn Markets (contlnued)
USD
2.400.000,OO
129
el 30 de junio de 2008
Anmerkung 6 - Devisenterminkontrake
Nota 6- Contratos de camblos a piazo
Selection
EUR
336 101.69
CHF
539.084,25
10.07.2008
4.488,46
EUR
EUR
2.920.371,21
US0
4.581.691,54
19.09.2008
51.849,54
EUR
USD
497,92
MXN
5.131,OS
01.07.2008
0.46
EUR
USD
ii3,ae
GBP
57,22
01.07.2008
(0,151
EUR
USD
115,55
PLN
245,79
01.07.2008
(0,44)
EUR
USD
96,27
SEK
579.13
01.07.2008
0.31
EUR
USD
463,21
ZAR
3.628,Ol
02.07.2008
(290)
EUR
USD
726,81
ZAR
5.694,lO
03.07.2008
(5,52)
EUR
56.329,76
EUR
Diversified
EUR
12.461.059,19
CHF
19.913.433,02
12.09.2008
(53.940.70)
EUR
CHF
43.704.685,OO
EUR
27.264.5667
22.07.2008
214.545,67
EUR
160.604,97
EUR
US Dollar Bonds
USD
392.525,OO
EUR
249.246,91
10.07.2008
(1,18653)
USD
USD
99.770,53
CHF
101.613,29
10.07.2008
1.583,83
USD
397,30
USD
US Dynamic
EUR
10.582.205,03
USD
16.655.946,26
22.07.2008
USD
2.700.000,OO
EUR
1.715.420,62
22.07.2008
242.946,26
(7.994,64)
USD
us0
234.951,62
USD
USD
22.430,07
MXN
231,14489
01.07.2008
32,95
USD
USD
5.129,89
GBP
2.571.82
01.07.2008
(10.37)
USD
USD
5.205,47
PLN
11.072.50
01.07.2008
(31.60)
USD
01.07.2008
22,07
USD
USD
4.336,78
SEK
26.088,43
USD
20.866,63
ZAR
163.434,21
02.072008
(205,72)
USD
USD
32.741,11
ZAR
256.507.34
03.07.2008
(391,43)
USD
EUR
16.341.010,54
USD
25.720.064,27
22.07.2008
375.064,27
USD
USD
2.900.000,OO
EUR
1.842.4a8,ai
22.07.2008
(41.051,14)
USD
333.429,03
USD
15.08.2008
(13.485,67)
GBP
GBP
Absolute Return lnstltutional GBP
GBP
840.846,47
CHF
1.697.662,30
GBP
GBP
1.618.353,OO
EUR
2.041.458,44
15.08.2008
(14.678.87)
475.962,24
USD
943.796,48
15.08.2008
8.942,28
GBP
(19.222,26)
GBP
65.129,07
USD
65.129,07
US0
US Value
EUR
130
2.836.879,43
USD
4.465.129,07
22.07.2008
30 juin 2008
30 giugno 2008
Note 7 - Contracts a terne
Note 7 - Contratti a termlne
Au 30 juin 2008, les cornpartirnents ci-apres avaient en cours les contrats suivants:
AI 30 giugno 2008, i seguenti cornparti avevano in corso i seguenti contratt:
Plus-value
(molns-value)
non-rballsbe I
Contrat I contratti
Dlversified
SMI INDEXlOHNE DIVIDENDENKORR.
CAC 40
DAX-INDEX
DOW JONES EURO STOXX 5OIPR.IND
IBEX-35 INDICES BOLSA ESPANOL.
NIKKEI 225 INDICES D
S&P 500 EMINI INDEX
Vente I vendita
Vente / vendita
Vente Ivendita
Vente Ivendita
Vente / vendita
Achat Iacquisto
Vente / vendita
Quantite I
Engagement/
Echeance I
Devise I
Plusvalenza
(minusvalenra)
quantiti
impegno
scedenza
valuta
non realizzata
102
150
40
320
15
75
52
7.119.600
6.714.000
6.480.000
10.816.000
1.803.450
1.010.250.000
3.330.600
18.09.2008
19.09.2008
19.09.2008
19.09.2008
19.09.2008
11.09.2008
19.09.2008
226.263
351.000
423.000
34.425
125.025
(354.756)
16.730
EUR
Selection
SPMIB SBP MIB INDEX
SPMIB S&P MI6 INDEX 19/09/2008
6
0
192.617
19.09.2008
(12.423)
Vente / vendita
3.110
19.09.2008
(1)
Achat / acquisto
28
4.154.640
19.09.2008
Achat / acquisto
(152.460)
EUR
Europe Value
Italian Opportunltles
SPMIB S&P MIB INDEX
821.687
Achat / acquisto
144
4.877.383
19.09.2008
Vente Ivendita
18
2.667.730
19.09.2006
(152.460)
(314.577)
(539)
EUR
(539)
131
30 de junio de 2008
Note 7 - Tenninkontrakte
Note 7 - Contratos a plazo
Am 30. Juni 2008 waren folgende Terrninkontrakte offen:
A 30 de junio de 2008, 10s siguientes subfondos tenian en curso 10s siguientes contratos:
Nicht realisierter
Gewlnn (Verlust) I
Plusvalla
Kontrakt Icontratos
Diversified
SMI INDEWOHNE DIVIDENDENKORR.
CAC 40
DM-INDEX
IBEX-35 INDICES BOLSA ESPANOL.
NIKKEI 225 INDICES D
S8P 500 EMlNl INDEX
Verkauf I ventas
Verkauf I ventas
Verkauf / ventas
Verkauf / ventas
Verkauf / ventas
Kauf / compras
Verkauf / ventas
Falllgkelt I
Anzahl I
Verpfllchtung I
cantidad
lmporte
vencimlento
102
150
7.119.600
6.714.000
6.480.000
10.816.000
1.803.450
1.010.250.000
3.330.600
18.09.2008
19.09.2008
19.09.2008
19.09.2008
19.09.2008
11.09.2008
19.09.2008
40
320
15
75
52
Wshrung I
Divlsa
SPMlB S8P MIB INDEX
Kauf I cornpras
6
192.617
19.09.2008
Verkauf / ventas
0
3.110
19.09.2008
Kauf / compras
28
4.154.640
19.09.2008
Europe Value
Kauf I cornpras
144
4.877.383
19.09.2008
021.607
(12.423)
EUR
SPMlB SLP MIB INDEX 19/09/2008
no materlallrada
226.263
351.000
423.000
34.425
125.025
(354.756)
16.730
EUR
Selection
DOW JONES EURO STOXX 50IPR.IND
(mlnusvalia)
(1)
(12.424)
(152.460)
EUR
(314.577)
(314.577)
SPMlB S&P MIB INDEX
Verkauf / ventas
18
2.667.730
19.09.2008
(539)
EUR
132
(539)
30 juin 2008
30 giugno 2008
Note 8 - Changements dans la composition du
portefeuille-titres
Nota 8 Variarioni nella composizione
degli investimenti
Les changements dans la composition du portefeuille-titres,des instruments du
march6 rnonetaire sont disponibles, sans frais, au siege social de la SICAV.
Le variazioni nella cornposizione degli investirnenti, strumenti del mercato
monetario sono disponibili, gratuitamente, presso la sede legale della SICAV.
Ces documents peuvent &re obtenus gratuitement auprbs du reprbsentant,
Questi docurnenti possono essere ottenuti gratuitamente presso il rappresentante.
-
Note 9 - Pr6ts sur Titres
Nota 9 - Prestiti su titoli
La Societb a mandate RBC Dexia Investor Services Bank S A (en tant
que correspondant) pour preter au nom de la Banque, mais pour
compte de la Socibtb, les valeurs mobilieres qu'elle detient sur son
compte titres, ouvert aupres de la Banque dans le cadre du systbme
de pr6t automatique de titres organise par Dexia Securities Services NV.
La Societd ha conferito a RBC Dexia Investor Services Bank S.A. (in
qualita di banca corrispondente) mandato al fine di prestare in nome
della Banca, ma per conto della Societa, i titoli negoziabili detenuti SUI
conto titoli, aperlo presso la Banca ai sensi del sistema di prestito
automatic0 dei titoli gestito da Dexia Securities Services NV.
Les inter& generes par les prbts de titres sont enregistres a chaque
payement de ces demiers.
Gli interessi generati sui prestiti di titoli vengono registrati a ogni
pagamento di questi ultimi.
Le montant devaluation globale des titres prbtes, au 30 juin
2008, s'eleve pour les compartiments suivants a :
AI 30 giugno 2008 il totale dei titoli prestati per i seguenti cornpatti
ammontava a:
World Opportunities
Europe Value
1.903.689
US0
World Opportunities
1.903.689
USD
Europe Value
7.967.713
EUR
7.967.713
EUR
11.665.793
EUR
11.665.793
EUR
USA Opportunities
19.529.676
US0
USA Opportunities
19.529.676
USD
956.544
US0
Oncology Fund
956.544
USD
225.882.275
EUR
Oncology Fund
225.882.275
EUR
European Small Cap
9.598.252
EUR
European Small Cap
9.598.252
EUR
2.119.458
EUR
2.119.458
EUR
Lifestyle Trends
Selection
Diversified
343.898
EUR
LifestyleTrends
1.436.231
EUR
Selection
93.803.369
EUR
Diversified
343.898
EUR
1.436.231
EUR
93.803.369
EUR
EUR
EUR
2.889.300
EUR
2.889.300
9.390.760
EUR
9.390.760
Global Warming
1.829.701
EUR
Global Warming
1.829.701
EUR
10.312.067
USD
US Dynamic
10.312.067
USD
9.080.131
USD
US Value
9.080.131
USD
US Dynamic
US Value
133
Notas de 10s estados financieros el 30
de junio 2008
Anmerkung 8 - Die Veranderungen des
Wertpapierbestandes
Nota 8 - Cambios de la cornposicion de la cartera
de inversion
Die Veranderungen des Wertpapierbestandes, der Geldmarktinstrumente sind
auf einfache Anfrage gebuhrenfrei am Sitz der SICAV und bei der deutschen
Zahl- und lnformationsstelle der BHFBank AG. Bockenheimer Landstr. 10, 60323
Frankfurt, verfijgbar
Los cambios de la composicion de la cartera de inversibn, instrumentos del
rnercado monetario pueden solicitarse de modo gratuito al domicilio social de la
SICAV.
Estos documentos pueden obtenerse de forma gratuita a traves del representante
Diese Dokumente konnen Sie kostenlos von unserern Vertreter erhalten
Anmerkung 9 - Wertpapierleihe
Nota 9 - Prestamos de titulos
Die Gesellschaft hat die RBC Dexia Investor Services Bank S.A. (als
Korrespondentbank) darnit beauftragt, im Namen der Bank, aber auf
Rechnung der Gesellschaft, die Wertpapiere, die sie in ihrem bei der
Bank eroffneten Wertpapierdepot halt, im Rahmen des von der Dexia
Securities Services NV organisierten Systems der automatischen
Wertpapiedeihe zu verleihen.
La Sodedad ha acreditado a RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
(en su condicion de corresponsal) para que preste en nombre del
Banco, per0 por cuenta de la Sociedad, 10s valores mobiliarios que
posee en su cuenta de titulos abierta en el Banco, conforme al
sistema de prestamo autornatico de titulos organizado por Dexia
Securities Services NV.
Die durch Wertpapierleihgeschafle etwirtschafteten Zinsen werden
bei jeder Auszahlung dieser Wertpapiere verbucht.
Los intereses generados por 10s prbstamos de titulos se registran en
cada pago de estos Oltimos.
Der Gesamtbetrag (brutto) der am 30. Juni 2008
ausgeliehenen Wertpapiere belaufl sich fijr die nachstehenden
Teilfonds auf:
El valor global de 10s titulos prestados, a 30 de junio 2008,por
compartirnentos, es el siguiente:
World Opportunities
1.903.689
USD
World Opportunities
1.903.689
US0
Europe Value
7.967.713
EUR
Europe Value
7.967.713
EUR
11.665.793
EUR
11.665.793
EUR
USD
USA Opportunities
19.529.676
USD
956.544
USD
USA Opportunities
Oncology Fund
19.529.676
956.544
US0
Oncology Fund
225.882.275
EUR
European Small Cap
9.598.252
EUR
2.119.458
EUR
343.898
EUR
LifestyleTrends
Selection
1.436.231
EUR
Selection
Diversified
93.803.369
EUR
Diversified
EUR
EUR
Lifestyle Trends
Global Warming
US Dynamic
US Value
2.889.300
9.390.760
1.829.701
EUR
225.882.275
EUR
European Small Cap
9.598.252
EUR
2.119.458
EUR
343.898
EUR
1.436.231
EUR
93.803.369
EUR
2.889.300
EUR
9.390.760
EUR
Global Warming
1.829.701
EUR
10.312.067
USD
9.080.131
USD
10.312.067
USD
US Dynamic
9.080.131
USD
US Value
Member of the SYZ & CO Group
Geneva Zurich Lugano Locarno London Luxembourg Milan Rome Salzburg Nassau Hong Kong
135

Fundsquare

Transcription

Documents pareils

n-Hexane RPE - For analysis - ACS

Copper reduced powder RPE - For analysis

PDF - CARLO ERBA Reagents

Castor oil ERBAPharm-According to pharmacopoeia: BP-FU

WHITE WINE 0,75 l Germany Italy RED WINE 0,75 l

for rent in the heart of brussels a louer au cœur de bruxelles affitasi

SPMSD Interactions with Patient Organizations in 2014

The Building Industry 2010-2020

FIRST IMPRESSION MUSIC "XRCD 24 GETZ / GILBERTO featuring

Brochure - Cornèr Banca