OYSTER Sicav

Transcription

OYSTER Sicav

OYSTER Sicav
Luxembourg
Rapport annuel revise
Pour la periode du 1er juillet 2006 au 31 decembre 2006
Bilancio annuale revisionato
Per iI periodo dal l o di luglio 2006 al 31 dicembre 2006
deprufter Jahresbericht
Fur die Zeit vom 1. Juli2006 bis 31. Dezember 2006
lnforme anual revisado
Para el periodo del 1 de julio 2006 al 31 diciembre 2006
Societe d'investissement a capital
variable a compartiments multiples
Luxernbourg
Societa d'investimento a capitale
variabile a comparti multipli
Lusremburgo
lnvestmentgesellschaft mit veranderlichern Kapital
mit segmentierten Fonds
Luxemburg
Sociedad de inversion de capital
variable con multiples compartimentos
Luxemburgo
Rapport annuel revise
Pour la periode du 1er juillet 2006 au 31 decembre 2006
Bilancio annuale revisionato
Per iI periodo dal 1" di luglio 2006 al 31 dicembre 2006
Ceprufter Jahresbericht
Fur die Zeit vom 1. Juli2006 bis 3 1 . Dezember 2006
Informe anual revisado
Para el periodo del 1 de julio 2006 al 31 diciembre 2006
Auctinc~couscription rif' p u t &re r e y e sur base des rupports financiu,. Les souscripliorrr ne sont valoble\ que SI elks sont ri?(ues
rur base du prospectus d'cmr,sion accornpoyni! du dernier ropport annuel et opres SQ partrtiori, du dernier rappurl remestriel.
N<winosottoscrrzionr puo essert' otwffota sirllu bore dei rappor9 frnanziari. Le ,olloscrizioni Juri0 volide unicamerrle re rono r i c e v t r l ~
sulla bosr' del prospello e accompagrimlc dall'ultimo rupporto annuale e dopo la s u a mrnpa, dall'ultimu ropporto semz,lrulc.
Zeichnungen (iid Grundlage dcv F!nanzberichle rind nicht stollhofr. Die Zcrchriungen sind einziy dann rechtsgullig, wenn sie ou,yt'Irrnd von der
Frrii5 rionsbrosthurc' unrer Anlage d ~ . lrrzten
r
lahrc,rhrrichts und des lerzten Halbjahrerber~chtsnu( h winer Veroffenllichung qetatigt werdPr1
No se arr?ptara ningunci rurcripcion que lprlqa como bmr informes finarrcieros. Las strwipriones solo w d r l ididas si se uc~'pIijnremendo
cornu bore el memorarrdo de oferta ocompaAado del ullirno informe arruol y, rras SLI puhhrarion, del tjltirrio informe seme,lrnl
OYSTER Sicav
Rue Henri Schnadt 4A rn L ... 2530 Luxembourg
www.oysterfunds.com
oyster
Sommaire
Sommario
lnhalt
Contenido
.....
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-..
.........
......
~
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.......................
- -. . . . . . . . .
~
..
. . . .- .....................
Pages
Pagine
Seiten
Piginas
Conseil d'Administration
Consiglio d'Arnrninistrazinne
Vorstand
Conseio de Administracibn
.
4
.
Informations generales
lnforrnazioni generali
Allgerneine lnforrnationen
lnfnrrnacinn general
Rapport d'activitb
Bilancio di esercizio
Geschaftsbericht
lnf0rme de actividades
.......
6
~
...
.
.
10
.............
R a p p o r t du Rbviseur d'entreprises
Rapport0 del revisore dei conti
B e r i c h t des Abschlussprufers
lnforme del auditor de empresas
16
E t a t des a c t i f s n e t s glnbalise au 31 dbcernbre 2006
S t a t o degli a t t i v i n e t t i globalizzato al 31 dicembre 2006
Stand des Gesamtreinvermogens per 31.Dezember 2006
Estado globalizado correspondiente a 10s activos netos el 31 de diciembre de 2006
21
E t a t des changements des actifs n e t s globalisb pour I'exercice cl6ture au 31 decembre 2006
S t a t o dei cambiamenti sugli a t t i v i n e t t i globalizzato per la chiusura dell'esercizio al 31 dicembre
2006
Entwicklung der Nettogesarntaktiva f u r das abgeschlnssene Geschafts- jahr per 31.Dezernber 2006
Estado de 10s carnbins de Ins activos netos globalizados para el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de
29
2006
Statistiques
Statistiche
Statistik
Estydisticas
37.
_
E t a t des portefeuilles-titres au 31 dkcernbre 2006
Dettaglin del portafoglio-titoli in d a t a del 31 dicembre 2006
Stand der W e r t p a p i e r p o r t f o l i o s per 31.Dezember 2006
Estado de la c a r t e r a de t i t u l o 6 e11-.de diciembre de 2006
N o t e s aux & t a t s financiers au 31 decernbre 2006
N o t a per i r a p p n r t i finanziari al 31 dicembre 2006
Anmerkungen zu den Finanzaufstellungen per 31. Dezember 2006
N o t a s de 10s estadns financieros el 31 de diciembre de 2006
43
-.
127
- SICAV
Conseil d'administration
.........
~
..
R.C.S. Luxembourg 8-55740
Consiglio d'amministrazione
..
R.C.S. Lussem-burgo8-55740
Vorstand
.......................
Handelsregister Luxemburg 8-55740
Consejo de Administraeion
........
..
.-
R.C.S. Luxemburgo 8-55740
President
Presidente
Vorstandsvorsitzender
Presidente
M. Alfredn Piacentini
Directeur
Banque Syz 6 Co. S.A.. Geneve
Sig Alfredo Piacentini
Direttore
Banque Syz & Co. S.A.. Ginevra
Hr. Alfredo Piacentini
Direktor
Banque Syz 8 Co. S A , Genf
Don Alfredo Piacentini
Director
Banque Syz & Co. S A . Ginebra
Administrateurs
Amministratnri
Vorstandsmitglieder
Administrsdores
M. Marc-Andre Bechet [jusqu'au 30
juin 2 0 0 6 )
Membre du Cornite Executif
RBC Dexia Investor Services Bank
SA.
Luxembourg
Sig Marc-Andre Bechet [fino al 30
giugno 2 0 0 6 )
Membro del comitato esecutivo
S.A.
Lussemburgo
H r Marc-Andre Bechet [his zum 30
Juni 20061
Mitglied des Exekutivkomittees
SA
Luxemburg
Don Marc-Andre Bechet [hasta el 30
de junio de 20061
Member of the Executive Committee
S.A.
Luxemburgo
M Gilles Reiter (depuis le 30 p i n
20061
Managing Director
SA
Luxembourg
Sig Gilles Reiter [dal 30 giugnio
20061
Arnrninistratore Delegato
SA
Lussemburgo
Hr. Gilles Reiter [ s e t dem 30. Juni
20061
Generaldirektor
S.A.
Luxemburg
Don Gilles Reiter [desde el 30 de
junio de 20061
Director General
RBC Oexia Investor Services Bank
SA
Luxemburgo
M. Renato Moreschi
Vice PrAsident
S.A.
Luxembourg
Sig Renato Moreschi
Vicepresidente
SA
Lussemburgo
Hr. Renato Moreschi
Vizeprasident
S.A.
Luxemburg
Don Renato Moreschi
Vicepresidente
S.A.
Luxemburgo
M. Eric Syz
Directeur General
Banque Syz & Co. S A , Geneve
Sig Eric Syz
Direttore Generale
Banque Syz 6 Co. SA.. Ginevra
Hr. Eric Syz
Generaldirektor
Banque Syz & Co. SA., Genf
Don Eric Syz
Director General
Banque Syz & Co. SA.. Ginebra
M. Paolo Luban
Directeur
Banque Syz 6 Co. S.A. Geneve
Sig Paolo Luban
Direttore
Banque Syz 6 Co. SA., Ginevra
Hr. Paolo Luban
Direktor
Banque Syz 6 Co. S.A , Genf
Don Paolo Luban
Director
Banque Syz & Co. S A . Ginebra
M. Jean-Michel Loehr
Directeur General
S.A.
Luxembourg
Sig Jean-Michel Loehr
Amministratore Delegato
SA.
Lussemburgo
Hr. Jean-Michel Loehr
Generaldirektor
S A.
Luxemburg
Don Jean-Michel Loehr
Director Gerente
SA.
Luxemburgo
M. Yves Rochat
Banque Sy7 6 Co SA., Geneve
Sig Yves Rochat
Banque Syr & Co. S.A.. Ginebra
Hr. Yves Rochat
Banque Syz 6 Co S.A., Genf
Don Yves Rochat
Banque Syz 8 Co. SA.. Ginebra
Silge social
Sede sociale
69, route d'Esch,
L - I 470 Lussemburgo
Geschaftssitz
Domicilio social
6 9 , route d'Esch,
L - I 470 Luxemburg
69, route d'Esch,
Gestore/Distributore
Verwalter/Verteiler
Gestor/Distribuidor
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt
L - 2 5 3 0 Lussemburgo
Oyster Asset Management S.A
L - 2 5 3 0 Luxemburg
Oyster Asset Management S.A.
4A. rue Henri Schnadt
L - 2 5 3 0 Luxernburgo
Consigliere per gli investimenti
lnvestitionsberater
Asesnr de inversiones
Global Investment Selection
L - 2 5 3 0 Luxemburgo
6 9 , route d'Esch,
L - I 4 7 0 Luxembourg
Gestionnaire/Distributeur
Oyster Asset Management S.A
L-2530 Luxembourg
Conseiller
en investissements
L - 2 5 3 0 Luxembourg
4
L - I 4 7 0 Luxemburgo
Conseil d'Administration
[suite]
__
.
..
..
..
__
.
.
R.C.S. Luxembourg E-55740
Consiglio d'Amministrazione
[seguital
.. .
-
.-
R.C.S. Lussemburgo 8-55740
Vorstand
[Fortsetzungl
.
Handelsregister Luxemburg E-55740
Consejo de Adrninistracion
[continuacibnl
-
~
-
R C S. Luxemburgo 865740
Banque depositaire
Banca depositaria
Depotbank
Banco depositario
S.A.
14, Porte de France,
L - 4 3 6 0 Esch-sur-Alrette
S.A.
L - 4 3 6 0 Esch-sur-Alzette
SA
14. Porte de France,
SA
Administration centrale
Arnministrazione centrale
Zentrale Verwaltung
AdministraciLn central
S.A.
SA.
L-4360 Esch-sur-Alzette
S.A.
S.A.
Agent de transfert e t
de registre
Agente di trasferimento e di
registrn
Transfep und
Eintragungsstelle
Agente de transferencias
y registros
SA
L - 4 3 6 0 Esch-surAlzette
S.A.
S A.
14, Pome de France,
ABC Dexia Investor Services Bank
S.A.
L - 4 3 6 0 Esch-sur-Alzstte
Reviseur d'entreprises
Revieore contabile
Abschlusspriifer
Auditor
PricewaterhouseCoopers 5.8 r.1.
400, route d'Esch.
L - I 4 7 1 Luxembourg
PricewaterhouseCoopers S a r I
400, route d'Esch
PricewaterhouseCoopers S.a r.1.
400, route d'Esch,
L - I 4 7 1 Luxemburg
PricewaterhouseCoopers S a r I.
400, route d'Esch,
L - I 4 7 1 Luxemburgo
Representant e t service
de paiement pour la Suisse
Banque Syz 6 Co S.A.
30, rue du Rhone.
CH-1204 Geneve
Rappresentante c servizio
di pagamento per la Svizzera
Banque Syz & Co. S.A
Vertreter und Zahlungsstelle
fur die Schweiz
Banque Syz & Co. S.A.
Representante y servicio
de pagos para Suiza
Banque Syz 6 Co. S.A.
30, rue du RhBne.
CH-1204 Ginevra
3 0 , rue du Rhbne,
CH-1204 Genf
30, rue du Rhnne.
CH-1204 Ginebra
Agent payeur allemand
Agente per i pagamenti in
Germania
Deutache Zahletelle
Servicio de informacidn aleman
BHF-BANK Aktiengesellschaft
Financial Institutions
Bockenheimer Landstrasse 10,
0-60323 Frankfurt am Main,
Allemagnc
Bockenheimer Landstrasse I O ,
0-60323 Frankfurt a m Main,
Germania
Bockenheimer Landstrasse 1 0 ,
0-60323 Frankfurt a m Main,
Deutschland
Bockenheimer Landstrasse 10,
0-60323 Frankfurt am Main,
Alemania
Conseiller juridique
Consulente legale
Arendt 6 Medernach
14, rue Erasme,
Rechtsberater
Asesor juridic0
Arendt & Medernach
14, rue Erasme.
Arendt 8 Medernach
14, rue Erasme,
L - 2 0 1 0 Luxemburgo
Arendt 6 Medernach
14, rue Erasme,
L - 2 0 1 0 Luxembourg
Les statuts. le prospectus. le rapport annuel e t le rapport semestriel peuvent etre obtenus gratuitement aupres du representant et service de
paiement pour la Suisse.
GIi statuti, 11 prospetto. il rapporto annuale e il rapporto semestrale possono essere ottenuti gratuitamente presso 11 rapresentante e presso il servizio
di pagamento di Svizzera.
Die Satzung, den Verkaufsprospekt. den Jahresbericht und den Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos von unserem Vertreter und Zahlungstellc fur
die Schweiz.
Los estatutos. el memorando, el informe anual y el informe semestral pueden obtenerse de forma gratuita a traves del representante y servicio de
pagos para Suiza.
5
-~
- _lnformazioni qenerali
__
.
.
La valeur nette d'inventaire par action de chaque compartitnent. le5
prix d'emission, de rachat e t de conversion sont irendus publics
chaque lour d'evalttation au siege social de la Societe a Luxemhotirg
e t du Representant en Suisse. 11s font en outre I'objet d'une
insertion en Suisse dans I'Agefi.
L'exercice social commence le l e r juillet de chaque annee e t se
termine le 30 juin de I'annee suivante.
Oepuis le 3 0 juin 2006, la date de clBture est fix& au 31
decembre de chaque annee.
La Societe publie annuelletnent un rapport detatlle sur son acttvite
e t le gcstion dc scs avoirs, coinprcnant le bilan e t le compte de
profits et pertes glohalises exprimes en USD, la composition
detaillee des avoirs de chaque compartiment ~t IR rapprin h i
reviseur d'entreprises
Eri r i u t r ~ ellt! p r r i c k d ~ ,aprks la fir1 de chaque setnestre, $I la
publication d'un rapport non audite.
Les tnvestisseurs peuvent se procurer a t i t r R gratiiit, au siege
social de la Societe, le releve des mouvemerits iriterwnus clans la
composition du portefeuille-titres de chaque cornpartimwit R L Jr:tiurs
de I'exercice. Ces documents peuvent Btre ohtenus gratiiitwnent
aupres du representant.
L'Assernblee Generale Annuelk des actionnatres se tient c h a q w
anncc eu stcgc social de la Societe, ou a tout autre endroit a
Luxembourg qui sera specifie su- la convocation.
L'Assemblee Generale Annuelk des actinnnaires S R t i w i t le
troisieme leudi du rnois d'avril a 1 5 O ( J hRiirRs, nu si celui-ci &Lait
f8ri8, IF!jmir nuvratils t i a n c a i r ~suivarit.
Des avis de t r i t i t ~ sIHS Asswnulties GBnBrales sont cnvoyes par
cotirrier a tous Ies actinnnairw ririmiriatifs. a Ieur adresse figurant
sur IF! registre R AS actiriririair.es. au motns hutt lours avant
I ' A s s ~ m t i l BGBnBralR.
~
CRS avis iridiqiiwnrit I'tieiiw e t It? lieu de I'AssemblCc Generale e t les
condiliuns d'sdmission I'ordre du jour e t les exigences de la loi
luxemhourgenise eri matiere de qurirurn @I. de maloritc nkcessaires.
En plus, des avis seront publies dans le Memorial et. daris t i n ]ournaI
luxembourgeois le "d'Wort". ainsi que dans la presse des pays ou le
Societe est commRrcialisAe. LHS exiyences conccrnatit la
participation, le quorum e t la mairiritc! Icirs de toutc Asscmblee
GAnBrale sririt celles fixees aux articles 67 et 67-1 ltels que
rnodifies] de la loi du 10 aoiit 1915 sur Ics societes commerciales
e t d a w les staluts de la Societe
Les uvis financiers scront publics dans le5 pays oii la Societe est
cornmercialiscc e t pour cc qui concerne le Grand-Ouch6 r l ~
Luxembourg trcspcctivcmcnt la Suisse. dans le 'd'Wort", dans
'L'Agcfi "et "La Fcuille Officielle Suisse du Commerce
Lcs Ctats des variations des valeurs mobilieres e t autres actifs ne1.s
iritervwiiis ati swrl d i i piirr.elc?uille-titrcs pendant I'exercice social en
c m r s peiivsrit Rtr't! dt?rriarid& gratuitcrncnr: aupres de la hanque
d8posiLairc ou auprcs dc I'organisme de paiement e t d'informatiori
allernand.
En cc qui conccrne la commercialisation de la SociAtc! t?ri
Allemagne. les parties elisent domicilE a u slCge social de
I'organisme de paiement e t d'infnrmatiriri e t les tribunaux
competents du siege seront s R i i l s ctirnptitenls pour connaitre des
lttiges eventuels. Le p r o s p w t u s et IHSslaluts de la Societe, ainsi
que les rapports annuels ~t senies1r'ieIs pcuvent etre obtenus
de paicincnt e t cl'information.
gratuitement aiipr8s de I'rir~~ariisrrie
"
6
.
-
.
..
. .-._
II valore nRttn d'iriveritar.io per aLiorie di oyni cotnperto i prczzi di
emissinnR.rli risrattri e di conversiune sono res1 publici ognt giorno
di VaIuriLLaLionc prcsso la sede sociale della Societe a
Lussernburgo e del Reppresentante in Svizzera. lnoltre sono
nggettri di u r i ' inserziotw in Svizzcra tiel giornale Agefi.
L'eserciLio socialc comincta il prinio luglio di ogni anno e finisce 11 30
giugno dell'anno succcssivo.
Dal 3 0 giugno 2006, le date di chiusura e fissata al 31 dicembre di
ogrii aririci.
La SocietB pubblica annualmente un rapoorto dettagliato
riguardante la sua attivit3 c le gcstionc del suoi averi
cornpreridendo il bilnncio e il conto di profitti e perdite consolidati
cspressi in USD. la cornposizione dettagliata cRgli m R r i di ogni
cornperto e il rapporto del revisore contahile
Inoltre, essa procede. dopn la firie d uyni seinestre alla
pubblicazione di un rapporto non certificato
GII investitori possono procurarsi gratiiitamRnt,e,pr.esso la sede
sociale della Socteta, I'estratto rlei mnvimRri1.i avvenuti nella
composizione del portafoglio-tttoli di ogni cnnipartn tfurwnte il
period0 Questi documenti possono essere nttmuti gi'at.uitarnente
presso il rappresentante.
L'Asscmblea Generale Annuale degli azionisti awiAriH ciyni anno
p r w x o la sedc sociale della Socteta. o in qualsiasi altro posto a
Lussernburgo che sara specificato nella convocaiione.
L'Assemblea Generale Annuale d w l i azinni
del tnese di aprile alle 15.00. r i st? quest'ullirno C fcsttvo, 11 giorno
lavorativo hancario seyuenle.
Fli avvisi per tiitf.t! le Assetnblcc Generali sono invtati per posta a
tutti gli azionisti nrirriinalivi al 101.0 indirizzo figurante SUI registro
degli aionisti,alrrieno 8 yiorni primo dell'Assemblea Generale.
f l w s t i avvisi iridicheranno I'ora e 11 luogo dell'Assemhlea Generale e
IA r:ondtltoni di ammissione.l'ordine del giorno e le esigRnzR d ~ l l a
legge ltisserntiurghesc in materia di quorum e di maggioranza
necessaria. Inoltre, gli avvisi saranno pubblicati SUIMemorial e in un
altro giornale lussemburyhese 11 "d'Wort", come anche nella
stampa dei paesi dove le Societa e conitnercializzata. Le esigenze
riguardanti la parlecipazionc 11 quorum e la maggioranza durante
tiitta I'Assernblca Gcnerale sono quelle fissate dagli articnli 67 R
67-1 [come modificati] della legge dell'Agosto 1915 r.iguarrhnte le
socie1,t cotnmerciali e negli statuti della SociRta.
GII avvisi finanziari saranno puhhlicati nRi p a ~ s dove
i
la S o c i c t j e
cotnmercializzata e per quello ctw riguarda 11 Gran Ducato del
Lussemburgo e la Svizzera, n R l "d'Wrirt". 'L'Agcfi "e "La Feuille
Officielle Suisse du CommRrcR ".
Ne1 corso dell'eserci;.iri
firi;mriario
C possibile richiedere
yratuitatncntc le variazioni del portafoglin mohiliarw presso la bance
deposltaria o presso 11 domicilio di p a g a m ~ n t nA I'ufficiu inforrnazioni
in Gertnania.
Per la dtstribuzione della Sricieti in Germania il luogo di esecuzione
e la gitirisdizione compctente sono la sede sociale del domicilio di
pagameritri H dell'ufficio infortnazioni.ll prospetto informativn, In
statiitri societario c i r a p p o r t annuali e semestrali soriri disporiibili
gr.atiiilarnentc presso il domicilio di pagarn~ritci e I'ufficio
iriforrnaLioni.
Clyster
lnformarioni generali
Tous le5 avis d'information e t autres cornrnuriications a I'intention
des actionnaires seront publies dons le "Hand&blatt".
Le prix d'ernission e t le prix de rachat des actions de la Societe
seront tous deux publies les lours de Bourse dans IF! "Handelsblatt".
..
..
-
.
.
- SICAV
-~
Tutte le informszioni e le comunicazioni ai titolari di quote verranno
pubblicate ne1 quotidiano Handclsblatt
I prezzi di ernissione e di riacquisto vcrranno pubblicati
congiuntamente ne1 quotidisno Hsndclsblatt, nei giorni di borsa
aoerta.
7
Allgemeine lnformationen
lnformacion general
Der Nettovcrmogenswcrt jc Aktie jedes Fonds. der Emissions-,
Ruckkauf-und Umteuschpreis sind der Offentlichkeit an jedem
Bewertungstag arn Geschekssitz der Gesellschaft in Luxemburg
und des Vertreters in der Schweiz zugenglich.Gleichzeitig sind sie
Gegenstand einer Anzeige in der schweirerischen Tageszeitung
Agefi.
Oas Geschaksjahr beginnt am 1 Juli jeden Jehrcs und endet a m
30. Juni des Folgejahres.
Seit dem 30. Juni 2006 wird der j8hrliche Bilanzstichtag auf den
31. Dezember verlegt. Die Gesellschaft veroffentlicht jahrlich einen
ausfOhrlichen Bericht uber ihre Geschaftstatigkeit und die
Guthabenverwaltung.dem auch die Bilanz und die in USD
ausgedruckte Gewinn-und Verlustrechnung sowie die detaillierte
Zusammensetzung der Guthaben jedes Fonds und der Bericht des
Abschlussprufers beiliegt.
DarOber hinaus veroffentlicht sie jeweils halhjahrlich einen
ungepruften Bericht Die Anleger haben die Moglichkeit,im
Geschaftssitz der Gesellschaft kostenlos cine Aufstellung uber die
in der Zusammensetzung des Wertpapierportfolios jedes Fonds im
Verlauf des jeweiligen Zeitraums aufgezeichneten Bewegungen
einzuholen. Diese Dokumentc kflnnen Sie kostenlos von unserem
Venreter erhalten.
Die Jahrcshauptversammlung der Aktionare findet jahrlich im
Geschaftssitz der Gesellschaft oder an jedem anderen O r t in
Luxemburg statt.der auf der Einladung zu vermerken ist.
Die Jahreshauptversammlung der Aktionare findet jeweils a m dritten Donnerstag irn April, um 15.00 Uhr bzw.-soweit dieser auf
einen Feiertag fallt -am folgenden Werktag statt
Entsprechende Mitteilungen zu den Hauptversammlungen werden
den Aktioneren auf ihren Namen lautend mindestens acht Tege
vor der Hauptversemmlung an ihre im Aktionarsverreichnis
vermerkte Anschrift gesandt.
Diesen Mitteilungen 1st die Uhrzeit und der 01% der
Hauptversammlung
und
die
2ulassungsbedingungen.die
Tagesordnung und die Anforderungen des luxemburgischen
Gesetzes im Hinblick auf die erforderliche Stimmenzahl und
mehrheit zu entnehmen.0aruher' hinaus werden die Mitteilungen
im Memorial und in einer luxemburgiachen Zeitung [Das "d'Wort"1
sowie in der Presse der Lander,in dcnen die Gesellschaft vertreten
ist,veroffentlicht Die Anforderungen im Hinblick auf die Teilnahme,
die Stimmenzahl und die Stimmenrnehrheit anlal3lich der
Hauptversammlungen sind 567 und 67-1 [in ihrer geanderten
1DAugust
1915
zu
Fassungldes
Gesetzes
vom
Handelsgesellschaften und der Satrung der Gesellschaft zu
entnehmen.
Die Finanzaufstellungen werden in den Landern,in denen die
Gesellschaft vertreten ist und -im Hinblick auf das GroRherzogtum
Luxernbury bLw die Schweiz -im "d'Wort" und in "L'Agefi und "La
Feuille Officielle Suisse du Commerce "veroffentlicht.
"
Die Verenderungen des Wertpapierhestandes des laufenden
Gescheftsphres kOnnen kostenlos bei der Depotbank oder der
deutschen Zahl-und lnformationsstelle angefordert werden.
Fur den Vertrieb des Fonds in Deutschland sind der Erfollungsort
und die Gerichtsbarkeit des Gesellschaftssitzes der Zahl-und
lnformationsstelle gultig. Der Verkaufsprospekt und die Satzung
der Gescllschaft.sowie die Jahres-und Helbjahresberichte sind
kostenlos bei der Zahl-und lntormationsstelle erh&ich.
8
..
-.
El valor de inventario net0 por accion de cada uno de 10s
compartimentos.los precios de emision,de readquisicibn y de
conversian se hacen piiblicos 10s dias de valoracion en el domicilio
social de la Sociedad en Luxemburgo y en el dornicilio social del
Representante en Suiza.Ademas.son objeto de una insercion en
Suiza en el diario Agefi.
El ejcrcicio social comenzara el 1 de julio y finalizara el 30 de junio
de cada ano.
Desde del 30 de junio de 2006, la fecha de cierre esta fijada el 31
de diciembre de cada atio.
La Sociedad publica anualmente un informe detallado sobre su
actividad y sobre la gestibn de sus activos en el que se incluyen el
balance y Is cuenta de perdidas y ganancias expresadas en USD,
la composicion detallada de cada uno de 10s compartimentos y el
informe de la auditoria.
Ademes. al termino de cada semestre, publica un informe no
auditado Los inversores pueden obtener,de forma gratuita en el
domicilio social de la Sociedad,la relacion detallada de 10s cambios
de composicion dc la cartera de titulos de cede uno de 10s
compartimentos del period0 en curso.Estos documentos pueden
obtenerse de forma gratuita a traves del representante.
La Junta General Anual de accionistas se celebra todos 105 aiios
en el doinicilio social de la Sociedad o en cualquier otro lugar de
Luxemburgo que se haya senelado en la convocatoria.
La Junta General Anual de accionistas se celehra el tercer jueves
del me5 de ahril a las 15:OO horas.En el c a m de que dicho dia
fuese festivo.se celebraria el siguiente dia laborable bancario.
La5 convocatorias de todas 1% Juntas Generales se envian por
correo a todos 105 accionistas nominativos,a sus respectivas
direcciones que figuran en e1 registro de accionistas,al menos
ocho dias antes de la celebracion de la Junta General.
En dichas convocatorias figuraran la hora y el lugar de celebracion
de la Junta General y las condiciones de admisibn,el orden del dia y
105 requisitos de la ley luxemburguesa en materia de quorum y de
mayoria necesarios.Ademas,se publicaran convocatorias en el
diario ctmemorial ny en un peribdico luxemburgues el "d'Wort", asi
como en la prcnsa de 10s paises en 10s que se comercializa la
Sociedad.Los requisitos relatives a la participacion. el qtlbrUrT1 y la
mayoria para la celehracion de cualquier Junta General son 10s
estipulados en 105 articulos 67 y 67-1 [modificadoslde la ley del 10
de agosto de 1915 relativa a las sociedades mercantiles y en 10s
estatutos de la Sociedad.
Los informes financieros se publicaran en 10s paises en 10s que se
comercializa la Sociedad y.en lo referente al Gran Ducado de
Luxemburgo y a Suiza.se publicaran respectivamente en e1
"d'Wort" y en el "L'Agefi "y "La Feuille Officielle Suisse du
Commerce 'I
Se podra solicitar gratuitamente la rnodificacion de 10s titulos de la
cartera de valores del ejercicio presente en el banco depositario o
en 1% oficinas de pago e informacibn.
Para la distribucion de la Sociedad en A1emania.w considera
vigente el lugar de cumplimiento y jurisdiccinn de la sede social de
la5 oficinas de pago e informacibn.Se puade obtener gratuitamente
en las oficinss de pago e informacibn el folleto de emisinn y 10s
estatutos de la sociedad,asi como tambien 105 informes anuales y
semestrales.
Oyster
AIIgemeine Inf or mationen
__
-.
Informacihn general
~-
Informationen und Bekanntrnachungen an
werden l l T l Handelsblatt veroffentlicht
Ausgabe-und
Rucknahmepreise
werden
borsentaglich im Handelsblatt veroffentlicht.
die
Anteilinhaber
zusarnrnen
und
- SICAV
Todas las noticias e informaciones dirigldas a 10s participes
apareceran en el "Handelsblatt".
En esta publicacion tambien encontraran de forma conjunta 10s
precios de suscripcion y reernbolso al cab0 de cada dia de
negociacion.
-
9
Rapport d'activite
-
-
L'ennCe qui vient de s'ecouler s'sst revBICe a nouveau Btre un
excellent cru. aussi h i m eri ternies de croissance econornique que
de performance des march+ Certcs, les trajectoires ont parfois
etc hesitantes. a I'instar de la crmection qui a frappe le5 rnarchBs
B la fin du printemps. Ceperidant, Ics craintes qui ont Brnaille
I'cnsemble de I'annee 2006 ne sc sont finalement iamais
concretisees: la croissance Bconorriiquc cst derneuree robuste et
superieure aux attentes daris quasiinent toutes le5 zones
geographiques. I'inflation n'a pas dcrape les tensions geopolitiques
ont ete releguees au second plan e t les societes ont encore
affichc des resultats en forte progression. En outre, la nouvslle
flambee des prix des rriatiBres premieres, e t notamment du
petrole qui a attmnt uri riiveau record durant I'Btk. nla pas cu
d'impact significatif sur I'Cconomie. Enfin, la RBserve Fcderale
("FED") a egalemerit f n n bieii manoeuvre malgre I'atisence B la
barre de son plus fameux tirnonler: elle a su faire une pause dans
le resserrement de sa politique monetaire a uri moment
particulierement opportun.
Aux Etats-Unis, la correctiun tant attendue et rednutee sur le
marche de I'immobilier n'a pas eu de repercussions visibles sur le
reste de I'economie. La chute de I'invcstissement residentiel a
logiquement pese sur la cruissancc du Produit Intkrieur Brut
["PIE"), mais, contre toiite attentc, la consommation des menages
n'a quasirnent pas decekre e t les quelques chiffres en deini-teinte
en milieli d'annee Ctaient probablernerit plutat lies au
rencherissernent de la facture energetique e t ;i la rcmontee des
taux d'interBt. Les brinnes perspectives sur le marche de I'emploi
ont continue de suulenir Ics deoenses de consommation. qui ont
en outre hBriBficie. au dernier trimestre, dii reflux du prix du
petrole et des taux d'intcret. Du c8te des entreprises. le5
depenses d'investisscment e t I'activitk industriellc sont restees
encore tiisn orientecs, m&me si ces deux postes ont quelque peu
marque le pas eri chixierne pa%ie d'annee. Dans ce contexte. la
croissance du PIE americain s'est maintenue au-dessus de +3 .-,::
sur I'ensemtile de I'annce. Afin de contenir IHS craintes d'inflation
qui s'etaient renforcees au cours du premier sernestre, la FED a
pour sa part poursuivi jusqu'en luin la nurrrialisation graduelle de
sa politirpe inonetaire. Ayant relevB srin taux directeur de 4.25 ni,
a 5.25 I,:),
e118 a su ensuite marquer m e pause avec un timing
parfait, en tablant sur une decBlBration de I'economie qui allait
autnrnatiqucment reduire la pressiun sur Ics prix.
En Europe. la croissance Bconomique aura ete largement
supcrieure aux attentes --2.6?. alors que le consensus anticipait
un chiffre inferieur a -2 7,. Bicn entendu. la zone euro a continue
de profirer du dynamisine de I'econninie inondiale, mais egalement
du retour' en force de I'Allemagne, veritable locomotive pour
I'ensernble de la zone. Le dynamisme du Vieux Continent aura DUSSI
BtB gcnerateur d'investisserner~tsproductifs e t d'ernplnis.
IO
-.
Anche il 2006 si e rivelato un'annata eccellente sia in termini di
crescita economica che di performance dei mercati. Le traiettorie
hannm registrato qualche incertezra, come ne1 cas0 della
corre7ione che ha colpito i mercati alla fine della primavera.
Tuttavia, i tirnori che hanno periodicamente oscurato I'orizzonte ne1
corso del 2006 non si sono mai concrctizzati: la crescita
econornica e rimasta solida e superinrs alle attese in pressoche
tutte le regioni geografiche, I'inflazions non e sfuggita al controllo.
le tensioni geopolitiche sono state relegate in second0 piano e i
risultati aziendali evidenziano una forte progrcssione. Inoltre. la
nuova irnpennata del prezzi delle materie pr'irnc in particolare 11
petrolio salito durante I'estate a livelli record, non ha aviitn un
impatto significativo ~ ~ ~ I l ' e c u r i o r nInfine.
~a.
la Federal Ressrve
["FED") ha saputo rnanuvrare ad arte anche dopo I'uscita di scena
del suo piu famoso timoniere: ha scelto 11 momento piu nppartuno
per una pausa ne1 ciclo di rialzi della sua politica monetaria.
Negli Stati Uniti. la correzione tanto attesa e ternuta SUImercato
irnrnobiliare non ha avuto ripercussioni s~nsihili SUI resto
dell'economia. II calo degli investimenti residenziali ha mvviamentc
pesato sulla crescita del Prndotto lntcrno Lordo ["PIL"). ma,
cnritrariamente alle attese, il consumo delle famiglie nurl ha
accennato a decelerare e se a meta dell'anno i dati haririo avuto un
lcggero cedimento, probabilrnente si e trattato di uria conscguenza
del rincaro della fattura energetica e del rialzo dei tassi di
interesse. Le h o n e prospettive del mercato dcll'occupazione
hanno continuato a sostenere le spese di consurno, chc nell'ultimo
triinestre. hannn beneficiato anche del ribasso del prezzo del
petrolio e dei tassi di interesse. SUI fronte delle aziende. le spese in
conto capitale F! le attivith industriali sono rirnastc bene orientate,
anche se nella seconda meta dell'annn hanno segnato 11 passo. In
questo contesto, la crescita del PIL americano si e mantenuta al di
sopra del 3 06 per I'intero anno. Per attenuare I timori riguardo
all'inflazione che si erano irafforzati ne1 primo semestre. la FED ha
prolungato fino a giugno la progressiva norwalizzazione della
politica monetaria. Dopo il rialzo del tassti di rifcrimento dal 4.25
'i.6 al 5 2 5 9 : con perfetto ternpismo ha scelto 11 rnornento
migliore per una pausa, puntando SUIfatto che la decelerarione
dell'economia avrebbe autornaticarnente ridotto la pressiorie SUI
wezzi.
Iri Europa. la crescita economica ha largamente superato IC attese:
-2.6 '7.1 a fronte di una previsione del c o n s e n s u ~inferiorc al 2 ?:h.
La zona euro ha continuato ad approfittare del dinamismo
dell'economia mondiale, ma anche del ritorno in forza della
Gerrnariia vera locomotiva dslla regione. I1 dinamisrnn del vecchio
contincnte e stato in grad0 di generare investirnenti produttivi e
occupazione.
Oyster
Rapport d'activite
- SlCAV
.. ... .. .
MBme le cunsuinrnatirm des menages. qui Btait rest& atone
jusqu'alors, a donne des signes encourageants. Avec une inflation
qui est rest& ail-dela du sei111de 2 ':h sur la plus grande partie de
I'annke la Barique Ceritrale Europeenne ["BCE"], prkoccupee
Byalernent: par I'acckleration des crArlits aiix mAnages. a done
progrcssivctncnt rctnonte It!s taux de 2.25 ':. i 3.5 %, au cuur% de
I'annee
Anche il consumo delle farniglie rimasto a lungo fiacco ha dato
segnali incoraggianti. Con un'inflazione al di sopra della soglia del 2
% per la maggior parte dell'anno, la Banca Centrale Europecl
["BCE"], di fronte all'accelerazione del crediti allc farniglie, ha
e1 3.5 ":ncl corso
progressivamente rialzato I tessi dal 2.25 9;)
dell'anno.
L'economie japonaise a enrcgistrc des pcrfortnenccs contrastees,
qui se sont globaleinent rcvclecs deccvantes, B l'instar de la
stagnation de ses indices boursicrs Certes, I'activitB dans It!
secteur industriel est restee bien orientee. tout comnie les
exportations. qui ont continue de beneficier de la faiblesse du yen
e t de I'imprcssionnante dynarnique de ses vnisins asiatiques. En
revanche, la deuxieme economic tnondialc n'cst toujours pas sortie
detinitivement de sa phase de deflation. De plus. la consommation
des menages peine a croltre. inalgre la nette ernbellie sur IC
rnarche de I'emploi. Ces deux elements ont definitiveinent conduit
la Banque du Japon a adopter une attitude tres prudente spres
avoir symboliquement mis un terme a sa politique des tsux zero en
juillet. de peur qu'une remontee prernaturee du loyer de I'argent ne
vienne enrayer la machine.
L'cconotnia giapponese ha registrato performance contrastate
ma ne1 complesso deludenti come indica 11 ristagno del suoi indici
di borsa Ccrto I'attivita ne1 settore industriale e rimasta bene
orientata come le esportaztoni. che hanno continuato a beneficiare
dello yen debole e dell'irresistibile dinamismo del vicini astatici La
seconda economia mondiale non e ancora uscita dcfinitivamcntc
della fesc di dcflozione Inoltre. 11 consumo delle farntglie fatica a
SUI mercato
decollare
nonostante
la
netta
schiarita
dell'occupazione Questi due eleinenti hanno indotto la Banca del
Giappone a decidere a favore dt un atteggiamento rnolto prudente
dopo la simbolica mossa di luglto con la quale ha abbandonato la
politica del tasso zero ne1 timore che un rialzo preinaturo del
costo del denaro potesse inceppare 11 meccantsrno
En tin de compte, malgre le5 incertitudes e t le5 doutes qui ont
conduit aux turbulences du 2' trirnestre. force est de constater
que les bourses mondiales ont a nouveau beneficit: d'un
environnernent favorable e t certaines ont merne atteint leur plus
haut riiveau histnrique. Elles ont ete aidees notamment par
I'irisnlerit dynamisme de I'economte mondiale. par des evaluations
attrayantes. par d'importants rnouvements de fusions e t
ons e t par des taux d'interet historiquement bas. L'indice
rririndal MSCl World en monnaies locales s'est ainsi adjuge
-1 3.5 I,,' eri 2006, tandis que les marches emergent5 ont tire leur
Cpingle du ]t!u en affichant la plUS forte hausse [indice MSCl
Etncrging Markets en r~iriririaieslocales - 25 6 '31, en raison de
I'amelioration sensible dc leurs fondarnentaux et de leur poids
grandissant dans I'cconomie mondiale LHS march& e t i r n p e n s
ont Bgalernenl. (:onnu m e forte hausse [DJ Stoxx 600: I 17.8 -:I.
alor's qii'aiix Etats-Unis le5 indices-phares, a savoir le S W 500 et
IC Nasdaq [indice des valeiirs technologiquesl gagnaient
3 6 9,;) et --9.5 2.5. Finalement, seules les actions
rcspcctivetnent +I
japonatscs ont dCcu par leur performarice AtriquBe [Topix: - 1.9" h ] ,
a la vue des autres marchcs e t de I'impressionnant bond
enregistre en 2005.
Quindi. malgradc le incertezze e i duhbi che hanno causato episodi
di turbolenza ne1 secondo trimestre. non possiamo far altro che
constatare che le borse inondiali - ancora una volta - hanno
beneficiato di un contest0 favorevole. rnentre alcune hanno
raggiunto I massirni storici. Questo e dovuto al vigoroso dinamismo
dell'econornia mondiale. alle quotazioni tuttora attraenti. alle
intense attivita di fusione 6 acquisizione e ai tassi di interesse a
livelli storicamente bassi. L'indice mondiale MSCI World in rnonete
locali ha guadagnato il 13.5 ,.5 ne1 2006 mentre I mercati
emergent1 - grazie al marcato miglioramento del fondarnentali e al
lor0 crescente peso nell'economia mondiale - hanno registrato la
maggiore progressione [indice MSCl Emerging Markets in monete
locali- +25.6 %]. In progresso anche i mercati europei [OJ Stoxx
600 -17.8 06). mentre negli Stati Uniti i priricipali indici, lo SSP
500 e il Nasdaq [indice del titoli tecnologicil. sono s a k i
rispettivamente del 13.6 ,'I e del 9.5 '16. L'unica delusione e stata
SUIfronte delle azioni giapponesi le cui performance sono mediocri
[Topix: I 1.9 %I rispetto agli altri mercati e all'impressionante b a l m
in avanti del 2005.
11
Rapport d'activite
.....
...
- ....
..
.
La contribution des investissements a rendement fixe aura ete
negligeable en 2006, puisque les portefeuilles obligataires ont. de
maniere generale. affiches de5 performances inferieures aux
dep6ts a terme. MIS a part une tentative de rebond au 3'
trimestre. I'indice obligataire J P M Global Government Bond Index
[en monnaies locales1 a evolue la plupart du temps dans le rouge,
pour finalement obtentr un rendement total de .0.8% en 2006.
Sur I'ensemble de I'annee. le5 taux sont ainsi montes
independamrnent des echeances ou des zones geographiques
Malgre cette hausse, il est important de souligner que les taux
demeurent toujours a des niveaux relativement bas d'un point de
vue historique. L'ecart de rendement avec le5 obltgations de mains
bonne qualite s'est encore Iegerernent resserre en 2006, suus
I'afflux de liquidit& toujours abondantes e t de la recherche de
rendements plus eleves.
II contributo degli investimenti a reddito fisso ne1 2006 A stato
trascurabile, in quanto ne1 cornplesso la performance dei portafogli
obbltgazionari e stata inferiore a quella dei depositi a termine.
All'infuori del tentetivo di rimbslzo del 3 :rimestre. I'indice
obbligazionario J P M Global Government Bond Index [in monete
locali] si e prevalentemonte mosso in territorio negsttvo. per
attestarsi infine su un rendimento totale ne1 2006 pari all0 0.8 -t.
Ne1 c o r m dell'anno. I tsssi sono sumentati per I'intero arc0 delle
scadenre e in tuttc le regiont geografiche. Mslgrado I'aumento. e
irnportsnte sottolineare che restano a livelli relativarnente bassi in
una prospettiva storica. Lo scarto di rendimento rispetto alle
obbligazioni di qualiti inferiore si e ulteriormente ristretto ne1
2006 in seguito sll'sbbondante afflusso di Iiquidiza e alla ricerca di
rendimenti piu alti.
En ce qui concerne les devises, c'est induhitablernent les facteurs
cycliques, notarnment les differentiels conjoncturels et de taux, qui
ant continue a dorniner le rnarche des changes. Dans ce contexte,
la livre sterling s'est fortement appreciee, tandis que le yen pour
sa part cedait du terrain. Pendant la deuxierne partie de I'annee, IC
dollar a Bgalement connu une nouvelle glissade face a l'euro e t au
franc suisse. suite a la pause de la FED e t a la publication de
quelques statistiques un peu mains favorables Outre-Atlantique.
In quanto alle valute. I fattori ciclici - in particolare I differenziali
congiunturali e fra tasst - hanno dorninato ancora una volta 11
mercato valutario In questo contesto, la sterlina si e nettarnente
rafforzata mentre lo yen ha perso terreno. Nella seconda parte
dell'anno, anche 11 dollaro ha perso quota rispetto all'euro e al
franco svizzero dopo la pausa decisa dalla FED e Id pubblicazione
oltre-atlantico di alcuni dati statistici leggermente rneno favorevolt
Luxembourg, le 5 m a r s 2007
Le Conseil d'Administration
Lussemburgo. il 5 msrzo 2007
II consiglio d'smministrazione
Les compsrsisons ci-dessus doivent Etres considerees a la lumiere
I paragoni 81 di sopra di deve essere considerato alla luce di
politica di obbiettivi di investimento ed Oyster. Riguardano il
psssato e non costituiscono un'indicazione valida dell'evoluzione di
futuro.
de la politique d'investissement e t des objectifs d'0yster Elks
concernent le passe e t ne constituent pas une indication valable de
I'evolution future.
12
Oyster
Geschaftsbericht
lnforme de actividades
Das vergangene Jahr ubertraf erneut die Erwartungen bezOglich
des Wirtschaftswachstums und der Performance der MBrkte.
Zwai. geriet die Entwicklung zeitweise ins Stocken. wie man bel der
Marktkorrektur Ende des FrOhjahrs beobachten konnte. Doch die
Befurchtungen einer Stagnation erwiesen sich letztlich als
unbegrundet: Das Wachstum zeigte sich robust und ubertraf in
fast allen geografischen Regionen die Erwartungcn. Oie Inflation
geriet nicht ausser Kontrolle. die geopolitischen Spannungen
wurden in den Hintergrund gedrengt und die Unternehmen wiesen
erneut solide Ergebnisse aus. Auch die zeitweise ansteigenden
Rohstotfpreise beeinflussten die Wirtschaftsentwicklung nicht
wesentlich. Die amerikanische Notenbank schliesslich agierte mit
grossem Geschick. obwohl mit Alan Greenspan ihr beruhmtester
Steuermann von Bord gegangen war. Sie legte zeitgerecht eine
Pause in ihrer restriktiven Geldpolitik ein.
..
- SlCAV
.
El ano que acaba de terminarse ha resultado ser otra vez un
excelente ano, tanto en terminos de crecimiento economico como
de rentabilidad en 10s mercados. Es cierto que la5 trayectorias han
sido a veces inciertas, como en el cas0 de la correccion que se
abatio sobre 10s mercados a finales de primavera. Sin embargo.
10s temores que plagaron el conjunto del atlo 2006 no se han
finalmenw concretizado nunca: el crecimiento cconamico SE!
mantuvo robusto y superior a las expectativas de casi todas las
zonas geograficas. la inflacion no derrapb. las tensiones
geopoliticas fueron relegadas a un segundo plano y las empresas
presentaron una vez mas resultados en fuerte progresion.
Ademas, el nuevo disparo de 105 precios de las materias primas. y
especialmente del petroleo que alcanzo un nivel record durante el
verano, no tuvo un impact0 significativo sobre la economia. Por
ultimo, la Reserva Federal ["FED") tambien maniobro muy bien a
pesar de faltar al timon su mas famoso timonel: ha sabido hacer
una pausa en la intensificacibn de su politica rnonetaria restrictiva
en un momento particularmente oportuno.
In den USA fohne die sorgenvoll erwartete Korrektur des
lmmobilienmarktes nicht zu spurbaren Erschutterungen in der
ljbrigen Volkswirtschsft. Der Einbruch der Wohnbauinvestitionen
belastete naturlich das Bruttoinlandsprodukt ["BIP"-Wachstum.
doch entgegen den Erwartungen schwachte sich der Konsum der
privaten Haushalte kaum ab. Letzterer wurde hingegen von den
guten Aussichten a m Arbeitsmarkt, vom sinkenden Olpreis i m
vierten Quartal und von den rucklaufigen Zinsen weiterhin
begunstigt. Die lnvestitionsausgaben und die lndustrieproduktion
der Unternehmen befinden sich immer noch auf Wachsturnskurs,
auch wenn diese Entwicklung in- zweiten Halbjahr etwas ins
Stocken geraten ist. So verlief die BIP- Wachstumsrate in den
Vcreinigten Staaten das ganze Jahr uber der 3 '7-Marke. U m die
lnflationsangste einzudammen,
setzte
die
amerikanische
Notcnbank ihre restriktive Geldpolitik bis irn Juni fort. Nach e i n w
ganzen Reihe von Zinsanhebungen [von 4.25 7 auf 5.25 -%) legte
sie schlicsslich rechtzeitig vor einer Konjunkturabkuhlung eine
Pause ein.
En 10s Estados Unidos. la correccion tan esperada y temida del
mercado inmobiliario no tuvo repercusiones visibles en el resto de
la economia. La caida de la inversion residencial ha pesado
logicamente sobre el crecimiento del Product0 lnterno bruto
["PIE"), pero. contra todo pronostico, el consumo de las familias
casi no se ha desacelerado y las pocas cifrss sin brillo que se
registraron a mediados de aAo probablemente estaban mas bien
vinculadas al encarecimiento de la factura energetica y a la subida
de 10s tipos de interes Las buenas perspectivas para el mercado
laboral cantinusran a respaldar 10s gastas de consuma, que se
beneficiaron ademas. en el ultimo trimestre, de la baja del precio
del petroleo y de 10s tipos de interes. Del lado de las empresas. 10s
gastos de inversion y la actividad industrial se mantuvieron bien
orientados, incluso si estos dos ambitos estuvieron un poco
rezagados en el segundo semestre. En este contexto, el
crecimiento del PIE americano se mantuvo por encima de +3 "5
sobre todo el ana. Con el fin de contener 10s temores de inflacion
que se habian reforzado durante el primer semestre, la FED
prosiguio por su parte h a s h junio la normalizacion gradual de su
politica monetaria. Despues de haber subido su tip0 de interes de
4.25 77 a 5.25 A,sup0 hacer una pausa. can un perfecto timing,
apostando por una desaceleracion de la economia que iba a
reducir la presion sobre 10s precios.
Mit einem Wachstum von uber +-2.645 in Europa wurden die
Erwartungen deutlich tibertroffen, denn der Konseris war von
einem Anstieg unter -2 ?,;. ausgsgangen. Der Euroraum profitierte
dabei nicht nur von der Dynamik der Weltwirtschaft. sondern auch
vom Wiedererstarken der deutschen Wirtschaft der eigentlichen
Konjunkturlokornotive
der
Eurozone.
Die
dynamische
En Europa. el crecimiento economico fue considerablemente
4 mientras que el consenso
superior a las expectativas: -2.6 :
anticipaba una cifra inferior a +2 '?:, Obviamente, la zona euro
continuo a beneficiarse del dinamismo de la economia mundial,
pero tambien del fuerte regreso de Alemania, verdadera
locomotors para el conjunto de la zona. El dinamismo del Viejo
13
Geschaftsbericht
lnforme deactividades
I
__
..
I
Wi~schaftsentwicklungauf dem A1t.w Kontinent d u k e auch zti
Uriternehmcnsi~vestttioneniind z w Sr:hallung von Arbeitsplatzeri
gefuhrt hatien Selbst vom bisher flauen Konsiirn der privaten
ha us halt^! girigen ermutigende Signale atis. Angesichts einer
.6 und einer snsteigenden
Teuerungsrate von Ober 2
Kreditaufnahtnc durch private Haushalte. hob die Eurnpaische
Zentralbank ["EZB"] die Leit7inseri irri Jahresverlauf schritkweise
von 2.25 -,t auf 3 5 U,-- an.
Cnntinente rue igualrnente generador de i~iversionesprnducttvas y
de empleos lncluso el consumn de las farnilios que se mantenia
&uno hasta entririi:es. diu setiales alentadnras. Con una inflacion
que se mantuvo pnr encirno del umbral de 2 Y C durante la mayor
parte del ann. R I Banco Central Eurnpeo ["BCE"], prcocupadn
igualinents pnr la accleracion de Ins creditcis a IBSfamilias. decidio
subir progresivamente Ins tipos de 2.25 :'. a 3.5 ,i durante el
Die
lapanisehe
Valkswittschaft
vermichnete
tnsgesamt
e n t t a u s c h e n d ~Ergebnissc. Ein Beispiel war die Stagnation der
~
zwar
japanischen Biirseriindizcs Der I n d u s t r i e s ~ k t ~ i iblicb
weiterhin auf Wachstumskurs hauptsachlich angetrieben von der
Schwache des Yens iind den Exporten, sowie von der
beeindruckend
dynamischeri
Wirtschaftsentwicklung
der
asiatischcn Nachbarn. Dnch die zweit.yi%sstc Volkswirtschaft d w
W e l t hat ihre Deflationsphas~rioch inimcr nicht ganz uhwwuriden.
Der Knnsum der p r i v a t w Haushaltc nahm kaum zu, ohwrihl sich
die Lage am A r h d s r n a r k t verbcssert hatte. Oiese heiden Aspekte
haben die Bank rif Japan dazu veranlasst, nach cjer. symbolischen
Beendigung ihrer Nullrinspolitik itn Juli, tnit besnriderer Vnrsicht
vorzugehen. Zu yruss 1st die Furcht, dass einc vorzeitige
Verteuerung des Geldcs die aufkeimende Wirischaftserholung
bremsen kiinrite.
Lo economia laponesa registro cnmpnrtamientris cnnirastados.
que glohalmente resultaron decepcinnantes, al tguol que la
cstagnacion de siis indices bursatiles. E5 ciertn que la octividad en
el sector industrial perrnanccio bien nrientada r:iirno tambien las
exportaciones. que c r i r i t i n ~ ~ r oan beneficiarse de Is debilidad del
yen y de la impresinnante dinirnica de sus vecinns asiatir:os. No
nhstante, la scgunda ecnnnmia rriundial sigue sin haher salidri
defiriitivarncnte de sti fasR de deflacion Adetnas. el consumo de
las farnilias aurnenta con Aficultad a pesar de la Clara rnejiirij del
rncrcedo labnral. Estns dos clctnentns decidiernn defiriitivamcnte
81 Banco del Japrjri a adoptat. una actitud rnuy prudentc despues
dc haber puesto tCrrriino sitnboltcamente a sii liriliiica dc tipos
cero en julin, ante el t c m o r de que una d i d o prcmatura del
alquiler del dinern no voya a nbstaculizar el prciceso.
Trot7 Unsicher.heitct7 und Zweifel, die 711 Turbulenzcn im zweiten
Quartal fuhrtsn, bleibt festzuhalten. dass die Bbrsen weltweit
crneut vnn einein giinstigeri Utnfeld profitierten. Eiriige Markte
erreichten sngar histor.ische Hochststande. Reflugelt wurdcn die
Finanzmarkte vor' allern von der Dynamik d w Weltwirtschaft vnn
den itntner noch attraktivcn Bewertungen der Uriternchtnen. vnn
den urnfarigr.eichcn Fusions- und i.JhRrnatirrieaktivitaten und vnn
historisdl liefen Zinsen. Der glnbalF! Iridex MSCl World in lokalm
Wahrungeri legtc i m 2005 urn . 13 5 :,'. zu. wahrend diR
Schwellenrnerktc. aufgrund der deutlicher Verbesserung ihrer'
Fundarrientaldoten und ihres 7unehrnendcn Gewichts in der
Weltwirtschaft den grossten Zuwachs verzeichneten [MSCI
Ernierying Markets in lnkalen Wahrungen: --25.6 Y o ) Auch
he Borsen sind krattig gest,iegen [DJ Stnxx 600: I 17,8
I t ] , In den LISA stiegen die bekanntesten Inrhes, S&P 500 und
Nasdaq urn -13,6 :L bzw. -5.5 " T N u r die jopanischen Aktien
enttaiischien mit einer Performance. die tin Hinhlick auf die
anderen Mdrkte und den i m XI05 beeindruckenden Aufschwung
beschciden ausfiel [Topix- 1,9 I;)]
En resumm, a pesar de la5 incertidumtires y las dudas que han
llevadn a las turbulcncias del 2 trirnestre hay que setialar que las
bolsas tnundiales SA tienefictaron de nuevn de un witorno favorable
y que algunas alcarimrotr inclusn su maxirnn nivel historico. Le5
ayudo en particular el insnlente dinarnisrrio de la ecnnnmia
mundial. las Rvaluaciones tndavia atractivas, Ius itnportantes
mnviinientns d e fusiones y adqiiisicinnes y uiius tipos de inter&
histrjricarrientc balns. El indice rnundial MSCl World en monr?das
locales S H atribuyo asi 13 5 z , ) en 2006. tniientras qiie Ims
rnercados ernergentes saliernri adelantc con la mas tiiert~!a k a
[indice MSCl Emerging Markets en rnonedas locales: 25 6 I,, 1,
cor1 rriotivo de la mejnra serisible de sus fundamentalw y de su
pesu csda vez mayor R r i la economia tnundal. LCJSrriercados
eurripeos vivicron tarnbien iiria fuertc subida [DJ Stoxx 600. -1 7.8
,?I, mientras que en lo5 Estados Uriidos Ius indices de referencia
ma5 nntnrios cs decir el S6P 500 y e1 Nasdaq [indice de Ins
valores ~ecnologicnslganahari respcctivamente 13.6 7 - y +9 5 '%,.
Finalrnentc, solo la5 accionw laponesas decepcinnarnn a causa dc
su rcntabilidad reducida [Topix: -1.9 ",-I,
en vista del
l
salto
compnrtamiento de Ius otros mercadns y d ~ irnprcsionante
rcgistrado en XI05
Der Beitrag fRstverLiiislichcr Anlagen 1st irri 2006 gering
acrsgefallen. Die Anleihcnportfolins erzielten allyerncin schlechtere
La cnntrihuci~in de las inversinnRs de renta fila ha sido
insrgniticante en 2006. puesto que las cai'tcras de nbligacinnes
14
art
I
Oyster
Geschaftsbericht
lnforme de actividades
~
- .
- SlCAV
.
..
Ergehnisse als Festgeldanlagen. Abgesehen von einer schwachen
Erholuny i r n dritten Qiiartal, war der Anleihenindex J P M Global
Government Bond Index [in lokalen Wahrungenl meist negativ und
wies schliesslich fur 2006 eine Gesamtrendite von ,O.E ';+ aus.
Uber das ganLe Jahr gesehen stiegen die Anleihenrenditen
unabhenyig von Folligkeiten und geografischen Regionen. Trotz
dieses Aristisgs ist Z L I hetonen, dass sich die Renditen historisch
betrachtet noch iinrriw auf relativ niedrigem Niveau befinden. Der
Renditespread gegenuher den Anleihen minderer Bonitat
verringerte sich 2006 noch etwas mehr, weil der Zustrom von
Liquiditol auf der. Suche nach hilheren Renditen nach wie vor
tnarkant war
han tenido. d e forma general, rendimientos inferiores a 105
depositos a plazo. Aparte de un intento de repunte en el tercer
trimestre. el indice de renta fila J P M Global Government Bond
Index [en monedas locales1 se situo la mayor parte del tiempo en
cifras rojas. para a la postre obtener un rendimiento total de +O.E
'.,b en 2006. En el conjunto del ano, 105 tipos subieron asi
independientemente de 10s vencimientos o de las zonas
geograficas. A pesar de esta alza. e5 importante subrayar que 10s
tipos permanecen siempre a niveles relativamcntc balos dcsde un
punto de vista historico. La difercncie de rcndimicnto con
obligaciones de menor calidad se redujo aun mas en 2006, con la
afluencia de activo disponible siempre abundante y la busqueda de
rendimientos m a s elevados.
Der
Devisenmarkt
wurde
weitcrhin
hauptsechlich
von
konjunkturellen und zinstechnischen Untcrschieden bestimmt Das
hritische Pftind legte stark zu wahrend der Yen an Bodcn verlor
Im zweiten Halbjahr entwickelte sich auch der Dollar gegenuber
dein Euro und dein Schweizer Franker rucklaufig Auslmer dieser
Dollarschwache waren die Zinspeusen der FED und die
in den USA
Veroffentlichung enttBuschender Kon~~1riktur7ahlen
En lo qus SF!refiere a las divisas, sari indudahlemerite 10s factores
ciclicos, especialmente los diferenciales coyunturales y de tipos de
inter&, Ins que continuarm a dominar e1 rnercado camhiario En
este contexto, la litira esterlina mostro una fuerte apreciacion.
mientras que el yen perdia terreno. Durante el segundo semestre
del afio. el dolar registro un nuevo resbalon frente al euro y al
franco suizo. tras la pausa de la FED y la publicacion de algunas
estadisticas un poco menos favorahles del otro lado del Atlantico.
Luxemburg, den 5 . Mar7 2007
Der Vww;llt,ungsrat
Luxembourg el 5 de marm de 2007
La iunta directivd
Vorslehende Vergleiche rnljssen im Lichte der Anlagepolitik undzielc von Oyster beirachtet werden. Sie beziehen sich auf die
Vergangenheit und gcben keirieri verlafilichen Hinweis auf die
7ukunftige Entwicklung.
DeberAn tenerse en cuerita las cornparaclones anteriormente
indicadas a la Iuz de la politica de inversiori y de IDS objetivos de
OYSTER. Se refieren al pasado y no constituyer u n a indicaciuri
valida de la evolucion futura.
15
Rapport du Reviseur d'entreprises
Rapport0 del revisore dei conti
-
-
Aux Actionnaires de OYSTER
Agli azionisti di OYSTER
Conformement au mandat donne par I'Assemblee Generale des
Actionnsrrcs de la SICAV du 16 novembre 2006. nous avons
effectue I'audit des etats financiers ci-joints de Oyster e t de chacun
de ses compartiments. comprensnt I'etat des actifs nets
globalises, Petat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006 ainsi
que M a t des changements des actifs nets globalises pour la
periode du l e r juillct 2006 au 31 decembre 2006, e t des
annexes contenant un resume des principales methodes
comptables e t d'autres notes explicatives aux etats financiers.
In seguito alla nostra nomina da parte della Assemhlea generale
degli della SlCAV del 16 novembre 2006. abbiamo sottoposto a
revisione gli allegsti rendiconti finanziari di Oyster e di ciascun
cornparto. comprendente il prospetto delle attivita nette
glohalizzats, il prospetto del portafoglio-titoli e delle altre attivita
nette al 31 dicembrc 2006, il prospetto delle operazioni e 11
prospetto delle variazioni delle attivita nette per il period0 dal 1
luglio 2006 al 31 dicemhre 2006, nnnchk il riepilogo delle
principali politiche contabili e le altre note integrative ai rendiconti
finanziari.
Responsabilite du Conseil d'Adrninistratian de la SICAV dans
I'etablissernent e t la presentation des e t a t s financiers
Responsabilith del Consiglio d'Amminietrazione della SICAV
per quanto riguarda i rendiconti finanziari
Le Conseil d'Administration de la SICAV est responsable de
I'etablissement e t de la presentation sincere de ces Beats
legales
et
financiers.
conformCment
aux
prescriptions
reglementaires relatives a I'etablissement e t la presentation des
etats financiers en vigueur au Luxembourg Cette responsabilite
comprend: la conception, la mise en place e t le suivi d'un contrdle
interne relatif a 1'8tahlissement et la presentation sincere d'etats
financiers ne cornportant pas d'anornalies significatives. que cellesci resultent de fraudes nu d'erreurs. le choix e t I'spplication de
principes e t mkthodes comptables appropries: ainsi que la
determination d'estimations comptables raisonnsbles au regard
des circonstances.
I1 Consiglio d'Amministrarione della SICAV C responsabile della
stesura e della corretta presentazione dei rendiconti finsnziari in
conformita alle leggi e ai regolamenti del Lussemburgo riguardanti
Is stesura dei rendiconti finanziari. Tale responsabilite comprende:
lo studio, I'attuazione e il mantenirnento di controlli interni sulla
stesura e sulla corretta presentazione del rendiconti finanziari, che
deve essere escntc da dichiarazioni sostanzialmente inesatte,
dovute a frode o a errore: la scelta e I'applicazione di principi e
metodi contabili appropriati: e inoltre la selezione e I'applicazione di
adeguatc politiche contabili e l'esecuzione di stirne contabili
ragionevoli in base alle circostanze.
Respansabilitk du RBviseur d'entreprisss
Responsabilita della Societa di revisione
Notre responsabtlite est d'exprimer une opinion sur ces etats
financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectue notre
audit selon It?% Normes Internationales d'Audit telles qu'adoptees
par I'lnstitut des Reviseurs d'Entreprises. Ces normes requierent
de notre part de nous conformer aux regles d'ethique e t de
planifier e t realiscr I'audit pour obtenir une assurance raisonnahle
que les etats financiers ne comportent pas d'anomalies
significativcs.
La nostra responssbilita e esprimere un parere in merito a tali
rendiconti finanziart sulla base della nostra revisione. Abbiamo
effettusto la verifica in conformita ai Principi tnternartonali di
revisione
contabile
adottati
dall'"lnstitut
des
Reviseurs
d'Entreprises". In base a tali principi di revisione, sismo tenuti a
ottemperare a criteri etici e a pianificare ed escguire la verifies in
modo da stabilire con ragionevole certezza se I rendiconti finsnziari
siano esenti da dichiarazioni sostanzialmente inesatte.
Un audit implique la mise en cEuvre de procedures en vue de
recueillir des elements probants concernant les tnontants e t le5
informations fournies dans les etats financiers. Le choix des
procedures rcleve du jugement du Reviseur d'entreprises de
meme que I'evaluation du risque que les etats financiers
contiennent des anomalies significativss, que cellcs-ci resultent de
fraudes ou d'erreurs. En procedant i~
ces evaluations du risque, le
Reviseur d'entreprises prend en compte IC contrdle interne en
vigueur dans I'entiti! relatif 2 I'etablisscment e t la presentation
sincere des etats financiers afin de definir des procedures d'audit
appropriees en la circonstance. e t non dans le but d'exprimer une
opinion sur I'efficacite de celui-ci.
Ogni revisione contabile prcvede una serie di procedure volte a
ottenere prove verificabili degli i m p o r t e delle dichiarazioni
contenuti nei rendiconti finanziari. La scelta delle procedure da
seguire e a discrezione della Societa di revisione, ivi cornpresa la
valutazione dei rischi della presenza di dichiarazioni
sostanzialmentc tnesatte net rendiconti finanziari, dovute a frode
o a errore Ne1 valutare tali rischi. la Societa di revisione prende
in consideraziane i controlli interni relativi alla stesura e alla
corretta presentazione dei rendiconti finanziari da parte
dell'entiti. al fine di definire procedure adeguate alle
circostanze. ma non per esprirnere un parere sull'efficacia dei
controlli interni di tale entita.
Un audit cotnporte egslement I'appreciation du caractere
approprie des methodes comptables retenues e t du caractere
raisonnable des estimations comptdbles faites par le Conseil
d'Administration de lo SICAV. de meme que I'appreciation de la
presentation d'enscmble des etats financiers. Nous estimons que
Ics elements probants recueillis sont suffisants et appropries pour
fonder notre opinion.
Ogni revisione contabile comprende inoltre la valutazione
dell'adeguatezza delle politiche contabili seguite e della
ragionevolezzs delle stime contabili effettuate dal Consiglio
d'Amministrazione della SICAV , oltre chc la valutazione della
presentazione cornplessiva dei rendiconti finanziari. Riteniamo che
le prove da noi ottenutc sisno sufficienti e adeguate a fornire una
base per il nostro parere contabile,
16
Oyster
Rapport du Reviseur d'entreprises
Rapport0 del revisore
dei conti
- SICAV
._
.-.
Opinion
Parere
A notre avis. ces etats financiers donnent une image fidele du
patrimoine e t de la situation financiere de Oyster e t de chacun de
ses compartiments au 31 decembre 2006. ainsi que du resultat
de ses operations et des changements des actifs nets pour la
periode du 1er juillet 2006 au 31 decembre 2006, conformement
aux
prescriptions legales e t reglementaires relatives a
I'etablissement et la presentation des etats financiers en vigueur
au Luxetnbourg
nostra opinione che i rendiconti finanziari descrivano in modo
veritiero e corretto la posizione finanziaria di Oyster e di ciascun
comparto al 31 dicembre 2006. nonche i risultati delle sue
operazioni e variazioni delle sue attivita nette per il period0 dal
1 luglio 2006 al 31 dicembre 2006,in conformita slle leggi e ai
regolamenti del Lussemburgo riguardanti la stesura del rendiconti
finanziari.
Autre sujet
Altrn
Les informations supplementaires incluses dans le rapport annuel
ont ete examinees dans le cadre de notre mission, rnais n'ont pas
fait I'objet de procedures d'audit specifiques selon les normes
decrites ci-avant. Par consequent, nous n'emettons pas d'opinion
sur ces informations. Neanmoins, ces informations n'appellent pas
d'observation de notre part dans le contexte des etats financiers
pris dans leur ensemble.
Nell'ambito del nostro mandato abbiamo esaminato una serie di
informazioni aggiuntive contenute nella relazione annuale. le quali
tuttavia non sono state sottoposte a nessuna specifica procedura
di verifica in conformita ai principi sopraindicati Su tali informazioni
rlon esprimiamo pertanto alcun parere Non abbiamo tuttavia
osservazioni da fare su tali informazioni ne1 quadro del rendiconti
finanziari ne1 lor0 cornplesso
Luxembourg, le 18 avril 2007
Lussemburgo. il 18 aprile 2007
Representee par
Rappresentata da
Jean-Robert Lentz
Jean-Robert Lentz
Seule la version francaise du present rapport a fait I'objet d'une
revision par le Reviseur d'entreprises. Par consequent, c'est a e l k
seule que se refere le rapport de revision: les autres versions
resultent d'une traduction consciencieuse effectuee sous la
Solo la versione francese della presente relazione e stata
esaminata dai revisori dei conti. Di conseguenza. il rapporto di
revisione si riferisce solamente alla versione francese del rapporto:
le altre versioni sono il risultato di una traduzione coscienziosa
effettuata sotto la responsabilita degli amministratori. Ne1 cas0 di
divergenze t r a la versione francese e la traduzione. la versione
francese fare fede.
responsabilite du Conseil d'Adrninistration. En cas de divergence
entre la version francaise e t la traduction. la version francaise fera
foi.
17
Bericht des Abschlussprufers
-.
_.
-
.
__
__ _ _
.
I
An die Anteilinhaber van OYSTER
A 10s accionietas de OYSTER
Entsprechend dem uns von der ordpntlichen Generalversammlung
der SlCAV erteilten Auftrdg vom 16 NovemhPr 2006 haben wir
den beigefugten Jahresdbschluss des Oyster und seiner leweiligen
Teilfonds gepruft der die Aufstellung des Nettovermogens, des
Wertpapierbestands vom 31 Dezember 2006, die Ertrags- und
Aufwandsrechnung und dic Entwicklung des Nettovermagens fur
das an diesem Datum abgelaufene GeschMtsjahr sowie einc
Zusammenfassung
der
wesentlichen
Rechnungslegungsgrundsatze und methoden und die sonstigen
Erlduterungen zu den Aufstellungen enthalt
Tras nuestro nombramiento decidido en la Junta General de
Accionistas de la SICAV con fecha 16 de noviembre de 2006.
hemos auditado 105 estados financieros adjuntos de Oyster de
cada uno de skis subfondos. que incluyen [el estado del patrimonio
neto y el estado de inversiones y otros activos netos con 31 de
diciemhre de 2006, asi como el informe de operaciones y el
informe de 10s cambios en el patrimonio neto. asi como un
resumen de las politicas contables mas importantes y otras notas
aclaratorias a 105 estados financieros.
Verantwortlichkeit des Verwaltungsrats der SICAV fur den
Jahresabschluss
Responsabilidad del Consejo de Adrninistraei6n de la SICAV
sobre 10s estados financieros
Die Erstellung und die wahrheitsgetreue Darstellung dieses
Jahresabschlusses geman den in Luxemburg geltenden
gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und
Oarstellung
des
Jahresabschlusses
liegen
in
der
Verantwortlichkeit des Verwaltungsrats der
SICAV. Diese
Verantwortlichkeit umfasst die Entwicklung Umsetzung und
Aufrechterhaltung des internen Kontrollsystems hinsichtlich der
Erstellung und der wahrieitsgetreuen
Darstellung des
Jahresabschlusses. so dass dieser frei von wesentlichen
unzutreffenden Angaben ist. unabhangig davon, ob diese aus
Unrichtigkeiten oder Verstorjen resultieren. sowie die Auswahl und
Anwendung von angemessenen Rechnungslegungsgrundsatzen
und
methoden
und
die
Festlegung
angemessener
rechnungslegungsrelevanter Schatzungen.
Verantwartlichkeit des Abschlussprufers
El Conselo de Administracibn de la SlCAV es responsable de
elaborar y presentar de manera fidedigna dichos estados
financieros, tal y como establecen 10s requisitos legales y
normativos de Luxemburgo relativos a la elaboracion de 10s
estados finsncieros. Esta responsabilidad incluye: disehar,
implementar y mantener un control interno concerniente a la
elaboracibn y presentacibn fidedigna de 105 estados financieros
para garantizar que estos estan exentos de declaraciones falsas,
ya Sean por motivo de fraude o error: seleccionar y aplicar las
politicas contables adecuadas: y realizar estimaciones contables
que Sean razonables conforme a las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer
AbschlussprOfung diesem Jahresabschluss ein Testat t u erteilen.
Wir fuhrten unsere Abschlussprufung nach den vom .,Institiit des
Reviseurs
d'Entreprises"
umgesetrten
internationalen
PrufungsgrundsiKzcn [International Standards on Auditing] durch
Diese Grundsatze verlangen. aass wir die Berufspflichten und grundsatze einhalten und die PrOfung dahingehend planen und
durchfuhren. dass mit hinreichendcr Sichcrheit erkannt werden
kann. ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden
Angaben 1st.
Nuestra responsabilidad e5 expresar una opinion sobre dichos
estados financieros tomando como base 10s datos obtenidos de
nuestra auditoria. Hemos realizado nuestrs auditoria conforme a
la5 Normas lnternacionales de Contabilidad. tal y como establece
el "lnstitut des Reviseurs d'Entreprises". Dichas normas exigen que
cumplamos una serie de requisitos eticos y que planifiquemos y
realicemos la auditoria para obtener una garantia razonable de
que 105 estados financieros estan exentos de declaraciones falsas
importantes.
Eine Abschlussprufung beinhaltet die Ourchfiihrung von Verfahren
zum Erhalt von Prrifungsnachweisen fur die i m Jahresabschluss
enthaltenen Betrage und Informationen. Die Auswahl der
Verfahren obliegt der Beurteilung des Abschlussprufers ebenso
wie die Eewertung des Risikos. dass der Jahresabschluss
wesentliehe unzutreffende Angahen aufgrund von Unrichtigkeiten
oder VerstoBen enthalt. Im Rahmen dieser Risikoeinschatzung
berucksichtigt der Abschlussprufer das f i r die Erstellung und die
wahrheitsgetreue
Oarstellung
des
Jahresabschlusses
eingerichtete interne Kontrollsystem, u m die unter diesen
Urnstanden angemessenen Prufungshandlungen feStzUlegen. nicht
jedoch. u m ein Testat uber die Wirksamkeit des internen
Kontrollsystems abzugeben.
En una auditoria se aplican procedimientos para obtencr
pruebas sobre 10s importes y datos revelados en 10s estados
financieros Los procedimientos elegidos dependen del juicio del
auditor. incluida la evaluacion del riesgo que canlleva la
presencid de declaraciones falsas en 10s estados financieros ya
Sean por motivo de fraude o por error A la hora de realizar
dichas evaluaciones, el Auditor t i m e en cuents el control
interno concerniente a la preparacion y presentacion fidedigna
de 10s estados financieros por parte de la entidad. con el fin
disenar 105 procedimientos de auditoria apropiados segun las
circunstancias pero no para expresar una opinion sobre la
efectividad del control interno de dicha entidad
Eine Abschlussprufung heinhaltet ehenfalls die Bewertung der
Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsatze
und -methoden und der Angemessenheit der vom Verwaltungsrat
Una auditoria tambien incluye la evaluacibn de la conveniencia de
la5 politicas contables utilizadas, lo razonable de la5 estimaciones
contables realizadas por el Consejo de Administracibn de la SICAV
, asi como la evaluacion de la presentacibn general de 10s estados
18
w
t
e
r
Bericht des Abschlusspriifers
. -.
- SlCAV
_ _ _ _-
der SlCAV vorgenommenen Schstzungen sowie die Beurteilung
der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses Nach unserer
Auffassung sind die erhaltenen Prufungsnachweise als Grundlage
fur die Erteilung unseres Testats ausreichend und angemessen.
financieros. Consideramos que las pruebas de auditoria que
hemos obtenido son suficientes y adecuadas para ofrecer una
base que nos permita expresar nuestra opinion.
Testat
Opinibn
Nach
unserer
Auffassung
vermittelt
der
beigefugte
Jahresabschluss in Ubereinstimmung rnit den in Luxemburg
geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen
betreffend die Erstellung und Oarstellung des Jahresabschlusses
ein den tatshchlichen Verheltnissen entsprechendes Bild der
Vermogens- und Finanzlage des Oyster und seiner leweiligen
Tcilfonds zum 31 Dezember 2006 sowie der Ertragslage und
der Entwicklung des Nettovermogens fur das an diesem Datum
abgelaufene Geschaftsjahr
En nuestra opinion, 10s estados financieros ofrecen una vision
fidedigna de la situacidn financiera de Oystery de cada uno de sus
subfondos al 31 de diciembre de 2006. asi como de 10s
resultados de sus operaclones y variaciones en su patrimonio
neto, correspondiente al ejercicio cerrado en dicha fecha,
conforme a 10s requisitos legales y normativos de Luxemburgo
relativos a la elaboracion de 10s estados financieros.
Sonstiges
Die i m Jshresbericht enthaltenen ergenzenden Angaben wurden
von u n s i m Rahmen unseres Auftrags durchgesehen. waren aber
nicht Gegenstsnd besonderer Prufungshandlungen nach den oben
beschriebenen GrundsBtzen Unser Testat bezieht sich daher nicht
auf diese Angaben Im Rshmen der Gesamtdarstellung des
Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlsss zu
Anmerkungen gegeben.
Otras cuestiones
Se ha revisado, en el contexto de nuestro encargo, la informscion
complementaria incluida en la memoria, pero esta no ha sido
sometida a procedimientos de auditoria especificos conforme a 18s
normas arriba descritss.
Por consiguiente, no expresamos
ninguna opinion sobre esta informscion. Asimismo, no deseamos
hscer ninguns observacion en relacion con la misma en el
contexto de 10s estados financieros en s u conjunto.
Luxemburg, den 18. April 2007
Luxemburgo. el 18 de abril de 2007
Pricewaterhousecoopers S.a r.1.
PricewaterhouseCoopers $.a r.1.
Vertreten durch
Representado por
Jean-Robert Lentz
Jean-Robert Lentz
Von den AbschlussprOfern 1st nur die franzosische Version des
vorliegenden Jahresberichts durchgesehen worden Der Bericht
des Abschlussprufers bezieht sich daher nur auf die franzosische
Version de5 Berichts, andere Versionen sind das Ergebnis einer
gewissenhaften Ubersetzung. die unter der Versntwortung des
Verwaltungsrats erstellt worden 1st Im Falle von Abweichungen
zwischen der franzosischen Version und der Ubersetzung 1st die
franzosische Version mahgebend
Solamente la version francesa del presente informe anual ha sido
revisada por Ius auditores. En consecuencia. el informe de 10s
auditores se refiere unicamente a la version francesa del informe;
las demas versiones son el resultado de una traduccibn
concienzuda efectuada bajo la responsabilidad del Consejo del
Fondo. En cas0 de discrepsncis entre la version francess y la
traduccion. la version francesa primara.
19
Etat des actifs nets globalis6
au 31 decembre 2006
Stato degli attivi netti globalizzato
al 31 dicembre 2006
Stand des Gesamtreinvermogens
per 31. Dezember 2006
Estado globelizado correspondiente a 10s aetivos
netos
el 31 de diciembre de 2006
Etat des actifs nets globalise
au 31 decembre 2006
Stato degli attivi netti globalizzato
a131 dicembre 2006
[exprime dans la devise du compartimentl
[espressi nella valuta del cornparto]
Actih
AttiUi
Coot d'acquisition du portefeuille-titres
Costo d'acquisto del portafoglio-titoli
Plus-value [moins-value) non realisee
Plusvalenza [minusvalenza) non realizzata
Portefeuille-titres a la valeur d'evaluation
Avoirs en banque
Portafoglio-titoli al valore di valorizzazione
Averi in banca
A recevoir pour investissements vendus
Da ricevere per investimenti venduti
A recevoir sur souscriptions
lnterets et dividendes a recevoir, nets
Da ricevere da sottoscriziani
lnteressi e dividendi da ricevere, netti
Plus-value non realisee sur contrats de change a t e r m
Plus-value non realisee sur cantrats a terme
Plusvalenza non realizzata sui contratti di cambio a termine
Plusvalenza non realizzata sui contratti a termine
Autres actifs
Altri attivi
Passits
Decouvert bancaire
Scoperto in banca
A payer pour investissements achetes
Da pagare per investimenti acquistati
A payer sur rachats
Moins-value non realisee sur contrats de change a terme
Da pagare su riscatti
Minusvalenza non realizzata sui c o n t r a t t di cambio a termine
Moins-value non realisee sur contrats a terme
Minusvalenza non realizzata sui contratti a termine
Cornmission de gestion a payer
Commission de performance a payer
Commissione di gestione da pagare
Cornmissione di performance da pagare
lmposta sulla plusvalenza non realizzata sugli investimenti
ImpBts sur plus-value non realisee sur investissements
Taxes et frais a payer
Tasse e costi da pagare
I
I
Nornbre d'adions en circulation
Nurnero d'azioni in circolazione
Valeur nette d'inventaire par action
Jalore netto attivo per aziane
Taux moyen d'investissement sur actions de I'Union Europeenne
rasso a media terrnine d'investimento su azioni dell'Unione Europea
Les notes annexees font partie integrante de ces etats financiers
-e note allegate fanno parte integrante di questi stati finanziari
* NL = No Load
* * Au 31 decembre 2006. la classe No Load EUR des compartiments
* N L - No Load
mentionnes n'a pas encore recu d'investisseurs Le prix de souscription
de EUR 150
22
-
E
Allo stato aggiornato al 30 dicembre 2006, la classe No Load EUR dei
:ompartimenti citati non ha ancora ricevuto investitori II prezzo di
mttoscrizione e EUR 150.
Oyster
- SlCAV
Stand des Gesamtreinvermogens
per 31. Derember 2006
Estado globalizado correspondiente a
10s activos netos
[in der entsprechenden Fondswahrung ausgedruckt]
[expresado en la divisa del cornpartimento]
-
... - .-
Note
Nota
Anmerkung
Nota
Aktiua
Actives
AnschdffungLkosten des Wertpapierportfolios
Coste de adquisicion de la cartera de titiilos
Plusvalia (minusvslia] no msterialirads
Nicht realisierter Gewinn [Verlust] auf Wertpspieren
Wertpapierportfolio entsprechend Bewertungsbetrag
Bankguthaben
Efectivo en bancos
Forderungen aus Werpapierverkaufen
A percibir por inversiones vendidas
Forderungen aus Zeichnungen
A pericibir por suscripcioies
Zins- und Dividendenforderungen, Nettobetrag
lntereses y dividendos a percibir, netos
Plusvalia no realizada sobre contratos de carnbio a plazo
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschafen
Nicht realisierter Gewinn aus Termingeschaften
I
I
I
7
Cartera de titulos al valor de valorscion
Andere Aktiva
Plusvalia no realizada sobre contratos a plazo
Otros activos
PaSSh
Pasluas
I
Kontouberziehung
Descubierto bancario
Verbindlichkeiten auf Wertpapierkaufen
A pagar por inversiones compradas
Auf Rllckkaufe zshlbare Betrege
A pagar sobre readquisiciones
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschafen
Nicht realisierter Verlust aus Termingeschaften
Anlageheratergebuhr
Zahlbare Leistungsabhangige Kommissionen
Steuer auf nicht realisierten Gewinn auf Wertpapierbestande
Minusvslis no reslizsda sobre contrstos de csmbio a plazo
62
Minusvalia no realizada sobre contratos a plazo
Comision de gestion a pagar
7.2
Comision de rentsbilidsd a pagar
Zahlhare Steuern und Febuhren
lrnpuesto sobre plusvalia no realizada sobre inversiones
lmpuesto y gastos a pagar
Nettaucrmtigenswmrt Insgesiernt
Valor do inumntsrio nata global
Anrtitil der irn Umleuf befindlichen Aktien
Numero de acciones en circulacion
Nettoinventaiwert pro Aktie
Valor neto del inventario por accion
lnvestmentdurchschnittszinssatz von Aktien der Europskchen Union
Tasa media de inversibn sobre acciones de la Uni6n Europea
Die beiliegenden Anmerkungen gelten als fester Bestandteil dieser
Finanzaufstellungen
* NL - No Load
* Per 31 Dezember 2006, wurden fur die Klasse No Load EUR des
aufgezeigten Teilfonds keine neuen Anteile gezeichnet Der Ausgabepreis
hetragt 150 EUR.
Las notas adjuntas forman parte integrante de 105 presentes estados
financieras.
* NL - No Load
* * A 31 de diciernbre de 2006, la clase No Load EUR de 105
compartimentos mencionados aun no recibio inversores. El precio de
suscripcion es de 150 EUR.
I
World Opportunities
Europe Value
Italian Opportunities
USA Opportunities
IUSW
IEURl
[EURI
WSDI
I
Technology
Italian Value
IUSDI
IEURI
I
I
53 704.338
20.447.581
'
I
'
74151.919
1.295.920
57.226
92.979
68.003
288.123
29.736.639
3.910.700
69.066 108
187.832.193
24.344.263
33.647.339
1.421.803
77.449.829
2.672.063
3.480.042
1.913.551
179.579
3.476.244
196.832
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0
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167.492
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124.523
0
0
0
1.662
38.946.491
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140.539.771
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180.406.966
7.425.227
43.154.393 ,
5.423.234 I
176.939.613
0
O 1
1.085.385
21.225
'
8.303.722
0
1.783
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535
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0
0
1.738.020 :
83.696
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0
49.207
0
246.058
:I
367.655
0
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0
:I
,
50.928
516.050
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01
0
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0
1
0
0
~
0
0
0
01
316.849 I
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211.847.803
35.125.836
79.206.749
0
0
I
NL'EUR.
USD.
.UR
31.171.22' LIE
-UR
47 a63,3x
184 058.93-
194 589,765 EUR
3.086 741.90C :UR:
7 141 604 NL*EUR
76775584
JSD:
VL'USD.
EUR.
EUR 191.0:
.UR:
NL'EUR.
EUR 247.0;
USD 3848:
VL+EUR,
US0
!
I ,
0
EUR,
I
327.745 !
3.353
0
0
0
0
I
930.308I
EUR 245.64 EUR:
EUR 240.88 NL-EUR:
EUR 50.46 !UR
77.655,09:
1.212.770,21:
:UR.
\IL*EUR,
JSD.
209.054.26E FUR
23 90042s VL-EUR
226 868 01 7
4 401,502
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7,059,811
EUR 171.41 !UR :
EUR 260,06
JSO.
US0 159,O:
\IL*USD
US0 197 7(
EUR 76.7E WR
\IL*EUR,
EUR 11 5,91 \IL'EUR
JSD:
US0 126.38
EUR 344 18
EUR 255,03
!
Oyster
Oncology Fund
European
Opportunities
European Small Cap
IUSDI
[EURI
IEURl
I
0
0
139.490
0
789.485
61.118.548
1
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0
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3.606.946
95.804
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0
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519.9a7.6m
21.225 183
337.375 '
0
I 7.1a 5
9.836
0
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I
104.806.104
a6.140.4~2
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0
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0
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4.aa3.517
0
0
409.72 5
0
6.650
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2.073.311
5.376.859
124.176.652
1
1
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NL'EUR,
29,370,861 UL EUR/CHF
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I48 256,463
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0
0
0
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0
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0
NL*EUR
102.73E.7t3
iUR/CHF, 9.757.658,824 iUR:
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7RlE1.873.128
El .I
04.852
0
305.367.96;
UL'EUR,
]
ao.763.603
WR
VL'EUR
us0
EUR 339.1 9 iUR:
CHF 545.99
EUR 112.87
US0 157.69 UL*EUR.,'CHF EUR 258.85 UL'EUR.
CHF 41 6,6F
EUR 103.73 iUR,'CHF:
12.043,76€ JSO.
EUR 329.W
EUR 166.4:
nnciennement,, prlmaj
ehemals..' antiguamente
1 2 0 304,807 EUR :
16880816 NL'EUR
Biotechnology
79.77+;*
1.059.944.162
21681,236
UR
\1L EUR
1 10,699,209
196,500
142 244,425
2.521.810,707
3.R :
EUA 281.87 EUR :
EUR 1 8 6 9 3
UR:
EUR 190,3a
\lL* EUR:
EUR 316.44 NL*EUR
EUR 188,56
\IL*EUR
EUR 150.78
JSD:
USD 274.20
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84 ,I
8%
0
132.033
5.735
50.766
0
89.921
I 9a.996
0
8.192
JPY:
EUA,
21.530.495
I
3.436.969.828
EUR'
us0 ,
(EURI
69.630.542.2~~
6.125.211.712
0
0
276.54~
353.345
0
20 102
[JPYI
(USDI
69.568.9~2
21.364.126
3.561.139.580
61.908.033
Responsible
Development*
04.857.381
14.664.438
2.948.311.834
397.529.894
3.345.a41.727
107.612 506
1 1.645.090
93.333.917
2.318.727
0
2 9 7 . ~71
89.796
59.290.584
2.266.622
0
07.957
70.052
I 92.81a
'
:PP Emerging M a r k e t s Japan Opportunities
- SlCAV
JPY 18.379,OO
' ancisnnement,.' prima,,'
ehernals,,' antiguamente
Future Generation
"depuis le 17 novembre
2007
*del 17 novembre 2007
' seit detn 17 November
2007
*desde el 17 dr noviembr
de 2007
25
Global Emerging
Markets*
Lifestyle Trends*
Selection
Diversified
IEURI
IEURI
IEURl
*
Euro Liquidity*
European Corporate
Bonds
IUSDI
122927,401 I
12.589.686
I8.061.a27
135.517.087
WURI
IEURI
?
I
324.520.684
28.820.280
10.404.431
[569.608]
32.713.867
804.670
5.204.293
582.020
18 866.497
5.786.313
353.340.972
9.834.823
32.372.435
132.904
182.042
0
1.626.593
195.350
6.262
13.916
396.261
32.147
4.725.751
979.499
2.93 6.82 4
3.756.010
262.924
391.631
134.703
983.497
492.595
0
6.340
621.715
0
0
0
0
0
0
0
0
158
9.904
0
150.274.153
19.661.536
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10.671.420
0
0
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2.083.423
937.400
3.390.822
O1
73a.846
49.931
2.013.583
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35.312.578
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0
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0
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0
0
10.829
2.429
7.986.780
729.749
1.976
1 17.645
432.636
6.019.642
0
133.403
0
0
103.115
0
0
0
8 933
85.584
0
0
0 .
6.290
0
14.389
I
148.706
18.931.787
20 3.088
35.108.490
I
EUR:
NL-EUR:
USD:
457 829,60C
EUR 167.97
NL-EUR:
EUR 167,75
us0:
US0 169,41
* *voir note 1
*vedere nota 1
* siehe Erlauterung 1
* vease la pagina 1
26
121 638 12L
.UR.
30.482,48~ :UR,
1 .I 43.067.05:
VL'EUR
297.738.37L
:HF
21 9.910.61[
EUR:
1121.061.75E EUR
2 10.208.34r
223.913,34:
EUR ;
+
:UR.
13.335OOC
UR
EUR 15554
UR
EUR 194 7:
IUR
EUR 244,4:
JL*EUR,
EUR 188.1;
:HF
CHF 182.4;
EUR:
EUR 9.39 :UR
anciennement/ prima,
ehemals/ antiguamentl
Euro Short Term
EUR 167,132
wster - SICAV
European Fixed Income
US Dollar Bonds
IEUW
WSW
71.971.12a
Total/Totale/Gesamt/
Total
USD
17.902.240
6.077.955.850
(1.339.751)
04.495
767.954974
70.631.377
I7.9a6.735
6.~45.91o.a24
4.091.729
33
41 .I
I ,260.55a
228.284.883
30 946.419
148,457,021
12.961.555
6.640.502
0
6.759
Ia5.676
396.217
0
0
3
162
482.714
144.796
76.274.206
19.836.107
7.273.828.714
182.157
1.327.807
0
0
0
2.367.675
0
0
181.375
21.188
75.36a.342
41.151.559
0
0
66.943
0
0
191 001
176.173
42.431
r.
U
0
27.962.527
67.973.072
0
27.132
0
7.152
6.650
2.079.6aa
384.680
70.771
~
75.88S.628
EUR:
EUR
18.78S.336
I
217.167.457
._
7,056.881.217
436.441,E8:
ISO:
78 705 26:
ED:
USD 251,l:
EUR 173.81
27
Etat des changements des actifs nets globalise
pour I'exercice cIdtur6
au 31 decembre 2006
Stato dei cambiamenti sugli attivi netti globalizzato
per la chiusura dell'esercizio
al 31 dicembre 2006
Entwicklung der Nettogesamtaktivafur das
abgeschlossene Geschaftsjahr
Estado de 10s cambios de 10s aetivos netos
globalizados para el ejercicio cerrado
Stato dei cambiamenti sugli attivi
Etat des changements des actifs
nets globalise pour I'exercice clhture netti globalizzato per la chiusura
dell'esercizio al 31 dicembre 2006
au 31 decembre 2006
.
.
[exprime dans la devise du compartimentl
:espressi nella valuta del cornpsrtol
Revenus
Utili
Dividendes. nets
lnterets sur obligations. nets
Dividendi, netti
InterSts bancaircs
Revenus sur titres pr&tes
lnteressi bancari
Frais
Spese
Cornmission de gcstion
Commission de performance
Cornmissione di performance
Comtnission de banque depositaire
Frais de domiciliation d'adrninistration
lnteressi su obbligazioni. netti
Ricavi su titoli prestati
Commissione di gestione
E
j'agent de transfert
Cornmissione della banca depositaria
Spese di domiciliazione. di amministrazione e di bonifico
Frais professionnels, d'impression et de publication
Spese di attivita professionale, di stampa e di pubblicazione
Taxe d'abonnenient
Canone di abbonamento
Frais bancaires
Spese bancarie
Inter&
lnteressi bancari
bancaires
Autres frais
Altre spese
Rewnua (PmFtes) nnt[tM) den imsatiesernmta
Profitti @wWte) nSttl(4) da Imremtimanti
BBnefice [Perte] net[te) realise[e) sur:
Utile (Perdital nettdal realizzato[al su.
vendite di investimenti e di opzioni
-
ventes d'investissements e t d'options
-
contrats de change a terme
-
contratti di cambio a termine
-
contrats a terme
-
contratt a termine
Benefice [Pene) de change, net[te)
Utile [Perdital di cambio, netto(a1
BhnHicm IPnrtel neMte) rbatiaa] da Pexaro(ce
utlk IPmlltB] nrme[e] mnlhtotaf daIP&zh
Variation de la plus-value/moins-value nette nan realisee sur:
Variazione della plusvalenza/minusvalenza netta non realizzata su'
-
investissements
- investimenti
-
imp&
-
-
contrats de change a terme
-
contrats a terme
-
~
sur plus-value non realisee sur investissements
imposts non realiezzata sugli investimenti
contratt di cambio a termine
contratti a termine
das operations
~ ~ m n(Dimlnuaiona)
t o
netm(sld@ attivf m d pvrvllnienti
drlk opsratlmi
Evolution du capital
Evoluzionc del capit.de
Emissions d'actions
Emissioni di azioni
Rachats d'actions
Riacquisti di azioni
Difference de chanoe
Oifferenza di cambio
Augmentetim [Dimirmtion) nette dmo acttfa nata provenant
Atxliui nmtii e tirw,&
s
Les notes annexees font partie integrante de ces etats financiers
Le note allegate fanno parte integrante di questi stati finanziari
Oyster
- SICAV
Entwicklung der Nettogesamtaktiva Estado de 10s cambios de 10s activos
fur das abgeschlossene Geschafts- netos globalizados para el ejercicio
cerrado el 31 de diciembre de 2006
jahr per 31. Dezember 2006
I
._
[in der entsprechenden Fondswahrung ausgedruckt)
expresado en la divisa del cornpartimento]
Not<
Not:
Anmerkunl
Not6
Nsttoektiva zu Beginn de8 Geschiifteiehrea
&ativoenetno at inldo del eiwcicb
Einkiinfte
lngresos
Nettodividenden
Jividendos, netos
I
Nettozinsen auf Obligationen
ntereses en obligaciones, netas
I
Bankzinsen
Einkunfte auf Werpapierliehe
ntereses bancarios
ngresos sobre Prestamos de titulo5
Unkosten
Gastos
Anlageberatergebuhr
3 ~ m i s i o nde gestion
3
Leistungsprovision
Zornision de rentabilidad
3
Depotbankprovision
Domizilierungs- Bearbeitungs- un Vermittlerkosten
2ornision de banco depositario
Sastos de domiciliacion, de administracion y de agente de transferencias
Revistonskosten, Druck- und Veroffentlichungskosten
2astos profesionales. de irnpresion y de publicacion
rasa de suscripcion
Sastos bancarios
Abonnernentsteuer
Bankunkosten
Bankzinsen
lntereses bancarios
Sonstige Unkosten
3tros gastos
I
9
4
c
Y
I
i
-1.
I
t
de lea inveraiones
I n g m l r s [Pbrdidas) n e t d a s )
NetLuyewinn (Nettoverlust) ous derri Verkauf von:
Beneficio [Perdida) netm(a1realizado[al sobre
-
Devisenterrninkontrakte
-
Tsrminkontrakte
c
r
las ventas de inversion y de opciones
lnvestitionen und Optionen
10s contratos de carnbio a plazo
2,E
2.7
. 10s contratos a plazo
Nettogewinn [Nettoverlust) auf Wechselkursgeschefte
Beneficio PBrdidal de carnbio. netoral
N n t t o g d n n [Nettoverlust) BUS dam Oeacha&eiehr
Beneficio [PBrdiial -(a1
Vsr%nderung des,’der nichl rxalisierten
Nettowertzuwachses/ Nettowertminderung auf:
- Investitionen
- Nicht realisierte Steuer auf Wertpapierbestanden
Variacion del valor ailadido,’mirlusvalia neto[aJ no realizado[al sobre
-
Devisenterrningesch~ften
realikadob) en el qarcioio
-
las inversiones
-
irnpuesto no realizado sobre inversiones
-
10s contratos de carnbio a plazo
10s contratos a plazo
- Terrningeschaften
-
N a o a n s t i e g (Nettarorringcrung) der Nuttaakthra w
u
io
Geschiiftst4itigksit
Rumento [ D i r n i n u o i h ) neto(a1 da hm &MI mtos
prowdontes de lar opsrecinnsa
Kapitalentwicklung
Evoluci6n del capital
Ausgabe von Aktien
Rucknahrne von Aktien
Ernisiones de acciones
i
!
Wehrunosdifferenz
Diferencias de carnbio
Nettomktiue am Ends des Oaschkftojahres
h t i v o s netom at finel del Jwdcio
-1
I
Recornpra de acciones
I
!
L
Die beiliegenden Anrnerkungen gelten als fester Bestandteil dieser
Finanzaufstellungen
i
i
I
1
Nottoeinktinfte ( N s t t o d u r t s ) BUS Invastitionen
-
I
I
!
1
Las notas adjuntas forrnan parte integrante de
financieros.
105
presentes estados
31
I
I
World Opportunities
Europe Value
USA Opportunities
Technology
Italian Value
IUSDl
IEURI
IEUW
IUSDI
WSDI
IEURl
~8.~3a.0~7
12E.683.613
82.819.364
147.787.148
87.014.sm2
28.614.818
446.805
76.047
0
1.264.597
81 5.157
0
0
76.488
0
126.087
1.309
9.162
207.694
239.793
II8.587
26.476
6 102
17.173
37.935
45.538
15.164
504.462
136.743
1.481.453
1.173.537
109.066
144.569
800.047
266.379
23.555
267.234
0
1.443.862
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II '
I
I
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11 ~7a.471)
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IEUW
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Selection
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,.
U
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[I
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- SlCAV
I
Statistiques
Statistiche
Statistik
Estadisticas
Statistiques
Statistiche
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30 -0
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30 juin ZOO5
31 dlcembro 8008
31 dcmbraa006
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!
I
!
I
I
_
30 juin P O 0 5
ao a i q POQS
~
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I
I
I
II
I
Statistik
I
I
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30. Juni 2000
30 de junio de PO06
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30. Juni 2005
30 de iunio de 20W
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i!
I
Estadisticas
i
'i
I
!
I
1
!
I
31.Dezember 2006
I
II
-1
31 de d i c i m E de 2008
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30. Juni 2006
SO de junio do E006
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I
I
I
i
30.Juni 2005
30 de junio de 2005
Globaler Nectoinventarwert
Valor neto del inventario uor accibn
1. - - - - - -
-
-.
--.
--.
I
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Europe Value
USA Opportunities
I
IUSDl
IEURI
[EURI
IUSW
I
I
1
1
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I
I
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I
I
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-tar
- SlCAV
--
. .-
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EUR 204,49
EUR 230,84
USD 189.43
17.093.237
NLTEUR:
JPY 18.327,OO
JPY 1
EUR:
[EURI
EUR:
90.763.603
EUR:
Responsible Development
14.399.610.443
EUR:
NL*EUR:
EUR 151,77
EUR 154,lO
EUR:
11.716 162
EUR 157,50
NL*EUR:
JPY 15.147.00
JPY:
.
-
...
Global Emerging M a r k e t s
Lifestyle Trends
Selection
Diversified
WSDI
[EUW
IEURI
IEURl
I42 287.373
EUR 1
NL-EUR:
EUR 167.97
EUR 167.75
USD:
US0 169,41
I8.931.787
EUR 1
NL'EUR:
EUR:
EUR:
NL*EUR:
NL*EUR:
EUR 155.64
5.935.403
EUR:
EUR
EUR 194,72
EUR 177,29
EUR.
360.351.033
EUR 244,43
NL*EUR:
EUR 188.17
CHF:
CHF 182,42
EUR
EUR 227,49
NL*EUR
EUR 175.79
CHF.
CHF 170.84
EUR:
EUR 21 1 3 7
NL*EUR:
EUR 164.71
CHF:
CHF 161,27
USD:
EUR:
EUR:
NL*EUR:
US0
NL*EUR:
EUR:
EUR 160,87
41
Euro Liquidity
European Corporate Bonds
US Dollar Bonds
EURI
WJRI
IEUW
[USW
10.522.714
EUR:
EUR 9.39
UR:
35.109.490
EUR 167 02
UR:
75.889.526
EUR 173,68
19.765.336
JSD .
24.321.290
EUR:
EUR 9.28
34.488 627
UR'
EUR 160.28
UR:
18.637 765
81 6 9 8 603
EUR 171.70
JSD:
EUR:
14.949.955
EUR 9 17
UR:
UR'
63 864.338
EUR 175.69
JSD:
42
USD 251 , I 3
USD 241 ,I
3
I
Etat des portefeuilles-titres
au 31 decembre 2006
Dettaglio del portafoglio-titoli in data
del 31 dicembre 2006
Stand der Wertpapierportfolios
Estado de la cartera de titulos
- World Opportunities
-~
(exprime en USD]/[espresso in USD]/(ausgedruckt in USDl/[expresado en US01
E t a t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2 0 0 6 / S t a n d des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Dbnarnination
Dsnominazione
Bezeichnung
Oenorninacibn
Quantitb / ualeur norninale
Ouantita / valore naminale
Menge / Norninalwert
Cantidad / valor nominal
I
Dovise
1
Coat d'acquisition
Costo d'acquisto
Wac:!
Anschaffungskosten
Divise Coste do adquisicibn
I
Valsur d'bvaluation
Valore di valutaziane
Marktwert
Valor de valorscion
I
% actifs nets
% dsgli attivi netti
% Netto Aktiva
% activos netas
~.
Valeurs mobililres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al k i n o
ufficiale di una borsa valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en
una bolsa de valores
Actiona/~iMli/Aktien/Ac~D~s
Bermudes/Bermuda/Bermudas/Bermudas
Everest Reinsurance Group Ltd
-
2.100
us0
165.247
206.031
0,27
165.247
206 03 1
0.27
227.126
41 3.904
458,720
675.309
0.61
0.90
641.110
1.I
34.029
1.51
.
..
.
.
BrBsil/Brasile/Brasilien/Erasil
Arnbev Cia De Bebidas / a d r
Ernbraer Pref/sadr
9.400
16.300
US0
USD
-
.
Canada/Canada/Kanada/Canedh
Husky Energy Inc
Manulife Financial Corp
12.300
11.200
CAD
CAD
27 8.083
191.824
824.862
370.723
1.10
0,51
469.907
1.203.585
161
635.405
273 335
499.972
103.440
1.026.394
3 8 6,556
945.276
174.385
1,37
0,52
1.26
0,23
1.512.152
2 532 61 1
338
948.027
71 5 445
488,356
828.342
1.216015
1,26
0.95
151.763
233.040
0.3 1
151.763
233.040
0.31
372.956
704.965
0.94
372.956
704 965
-
Suisse/Svizzera/Schweiz/Suiza
Credit Suisse Group /nom.
Novartis Ag Basel/nam.
Roche Holding Ag /genussschein
Syngenta Ag i n a m .
14.697
6.717
5 281
939
CHF
CHF
CHF
CHF
-.
.
Allemegne/Germania/Deutschland/Alemania
Allianz Ag /nam
Bmw-bayermotorenwerke
Porsche Ag
Sap Ag
Siemens Ag /narn.
4.641
12 444
303
15 572
12.206
EUA
EUA
EUA
EUA
EUR
505.468
560.046
195.936
642.772
1.010.102
0.65
1.11
1.63
2.915 124
-
Danemark/Danimarca/DYnemark/Dinamarca
Novo Nordisk A/s B
2.800
DKK
~.
Espagna/Spagne/Spanien/Espa~a
lnditex /reg
13.100
EUR
~.
0,94
.~
Finlande/Finlandia/Finnland/Finlandia
Fortum Corporation
Neste Oil Oyj
16.200
5.350
EUR
EUR
...
276.654
84.880
460.567
162.472
061
0.22
361.534
623.039
0.83
Oyster
- SICAV
[exprime en USD]/[espresso in USD]/(ausgedruckt in USD]/[expresado en USD]
E t a t du portefeuille-titres au 31 dlcembre 2006/Dettaglio del portsfoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2006/Estodo de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
~suitel/[seguitol/[Fortsetzung]/[continuacion]
Quantiti / valeur nominala
Quentitl/ valoru nominale
Mange / Nominalwort
Cantidad 1 valor nominal
Dlnomination
Oenominazione
Bezaichnung
0unom insE i4n
I
Devise
Coat d'acquisition
Costo d'acquisto
Valuts
Wshrung Anschsffungskostan
Divisa Coste de adquisicibn
,
Valaur d'bvaluation
Valore di valutarione
Marktwert
Valor de veloracion
I
% ectifs nets
% degli attivi netti
%NettoAktiva
% activos netos
I
France/Francia/Frankreich/Francia
2.611
8.960
3.320
12.515
3.969
1 1.850
4.440
Arkema
Lvmh M o e t Hennessy
Nicox Sa Valbonne
Sanofi-aventis
Ste Gem Paris -aTechnip
Total Sa
EUR
ELF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
89.244
678.748
41.820
760.230
331.955
433.081
194.666
134.036
944.61a
99.992
1.I
54.377
673.057
81 2.552
31 9.965
0.18
1,26
0,13
1,54
0,90
1.OB
0.43
2 529.744
4 138 597
5.52
452.583
175.040
580.578
343.011
130.871
03.691
621.491
222.194
493.134
543.231
918.612
302.870
432.829
1.456.539
285.884
125.062
5 83,770
331.273
784.774
41 5.777
153.856
93.949
745.08%
319.806
705.377
1.094.810
1.230.678
388.703
604.200
1.454.081
362.854
191.608
0.78
0,44
1,05
0.55
0,21
0.13
7.167 620
9461 404
1262
~.
Grande-Bretagne/Gran Eretagna/GroObritannien/Gran
Bretafia
I
Bp PIC ,/adr
Eurberry Group PIC
Cadbury Schweppes
Diageo PIC
Experian Group Ltd
Home Retail Group PIC
Hsbc Holdings PIC
Pearson PIC
Prudential PIC
Reckitt Eenckiser PIC
Royal Ek Of Scotland PIC
Smith And Nephew PIC
Tesco PIC
Vodafone Group PIC
W p p Group PIC
31Group PIC
8.700
26.222
73.372
21.191
13.113
11.708
40.680
21.180
51.524
23.967
31.551
37.262
76.320
525.059
26.850
9.698
-
~.
US0
GBP
GEP
GBP
GBP
GBP
HKD
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GEP
GBP
GBP
-
1.oo
0,43
0.94
1.46
1.63
0.52
0.81
1,93
0.48
0.26
.
-
Hong-Kong/Hong Kong/Hongkong/Hong Kong
27 000
Hutchison W h a m p
-
-
.
.
HKO
.
219 149
274.435
0,37
219 149
274 435
0.37
-
-
Inde/lndia/lndien/lndia
Hindustan Lever Ltd
lcici Elk ,/sadr
lnfosys Tech Ltd
Zee Telefilms Ltd
79 200
4.650
19.115
82.500
INR
US0
INR
INR
226.231
57.995
379.843
279.116
387.504
194.091
967.637
717.139
0.52
0,26
128
036
943 185
2 266.371
3.02
294 029
364310
0.49
294.029
364.310
0,49
173.144
177 472
370.939
140.548
34.274
295.204
261.663
47 1.403
206.554
482.867
0,39
0.35
0,63
0.28
0.64
Italic/ Italia/ltelien/ltalia
Bulgari Spa
25 700
EUR
Japon/Giappone/Japan/Jap6n
Canon Inc.
Chugai Pharmaceut. Co.ltd
Credit Saison Co Ltd
FdnUC Ltd
Hoys Corp
5.250
12.700
13.700
2.100
12.400
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
-
[exprime en USD]/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USD]/[expresado en USD]
E t a t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio.titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2006/Estado de le cartera de titulos el 31 de
diciernbre de 2006
[suite]/ [seguitol/ [Fortsetzungl/Icont~nuac~onl
Quantitb / velour nominale
h a n t i t d / valora nominale
Mange / Nominalwert
DLnamination
Denominazione
Eezeichnung
Danominacibn
-
,
Devise
Coat #acquisition
Gasto d'acquisto
Valuta
Wahrung Anschaffungskosten
Oivisa Coste de adquisiciun
-
-
Kddi Corp
Keyence Corp
Kyocera Corp
Murata Manufacturing Co Ltd
Nidec Corp
Nintendo Co Itd
Resona Holdings Inc
Secom Ltd
Sega Sammy Holding Inc
Seven & I Holdings Co Ltd
Shionogi 6 Co Ltd
Sony Corp
Square Enix
Sumitorno Mitsui Financial Gr
Toyota Motor Carp
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
107
1.670
4.000
10 200
2.800
1.700
103
6.000
4.400
5.062
19 000
20.200
10 800
15
1 1.400
__
Corbe du Sud/Corea del Sud/Sudkorea/Corea
.
I
% actifs nets
% Netto Aktiva
% activos netos
540 041
352 128
345 565
583 794
155916
207 697
115994
299 278
107 487
187 134
293 023
767 005
308 638
168 590
449 446
724.670
413.313
376.652
689 102
216.189
440 854
280 937
31 0.688
118.535
182 027
373 127
864.589
282 791
153.581
761 563
5 778 113
7906317
10,55
58.649
299.615
550.079
245 57 1
503.457
708.737
033
0.67
0,95
908 343
1.457.765
1,95
275 266
329.141
342.302
321.223
466.389
646.580
833.167
367 302
0.62
0.86
1,12
1267932
2313438
3 09
199.145
169.189
409.924
554.932
367.359
891.329
0.74
0,49
1.19
770.258
1.E13.620
2,42
701.002
598.180
839.425
881.568
1,12
1,lE
1299 182
1 720.993
2.30
167 197
321 569
0,43
167 197
321 569
0,43
899 525
961 380
1.28
899 525
961 380
1,28
0.97
0,55
030
0,92
0.29
0.59
0,37
0.4 1
0,16
0.24
0,50
1.16
0.38
0.20
1.02
-
del Sur
Hyundai Heavy Industries
Samsung Electronics Go Ltd
Sk Telecom /spons.adr
-
Valeur #evaluation
Valoru di valutazione
Merktwert
Valor de valoracibn
1.813
KRW
KRW
US0
764
26.765
-
-
.
-
lles Cai'rnans/lsole Cayrnan/Kairnaninseln/lslas Cairnen
Ace Ltd
Globalsantafe Corp
Transocean Inc
XI Capital Ltd -a-
11.000
USD
US0
10.300
5.100
USD
USD
7.700
0,49
-
Mexique/Messico/Mexikn/Mexico
Foment0 Econom Mexicano /units
Grupo Modelo Sa De Cv C
Grupo Televisa /gds
48.000
66.300
33.000
MXN
MXN
USD
...
Pays-Bas/Paesi Bassi/Niederlande/Palses Bajos
European Aeronautic Defense
Philips Electronics
-
24.390
23.400
EUR
EUR
-
-
Norvege/Norvegia/Norwegen/Noruega
21 300
Tandberg Asa
NOK
-
Panama/Panarna/Panama/Panaina
19.600
Carnival Corp
46
--
.
US0
Oyater
- SICAV
[exprime en USD]/[espresso in USDl/[ausgedruckt in USD]/[expresado en USD]
E t a t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/0ettaglio del portafoglio.titoli in data del 31 dieembre
2006/Stand des Wertpepierportfolios per 31. Dezember 2006/Estado de le eartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[su~tel/[segu~tol/[Fortsetzungl/~continuac~onl
Dunomination
Danominazione
Eezeichnung
Denominacion
Ouantiti / valeur nominale
nuantin / valora nominale
Mengs / Nminalwert
Devise
Valuta
7 14.200
29.100
16.473
SEK
Coiit d'acquiaition
Costo d'acquisto
Valsur d'iivaluation
Valore di valutazione
Marktwert
Valor de valoracion
1
% actifs nets
% No;
Aktivd
% activos netos
. ...
Suade/Svezia/Schweden/Suecia
I
Ericsson Tel. B
Hennes 6 Mauritz Ab
Investor Ab B
SEK
SEK
2.885.819
1.471.375
453.525
1.96
0.61
4.810.7 19
6.42
131.356
166.675
0.22
131.356
166.675
D,22
105.498
537.794
461.2 13
0.14
0.7 1
0,62
1.I
04.505
1,47
2.086.660
~02.487
269 403
3 158 570
385
~.
Singapour/Singapore/Singapur/Singapur
59.750
Singapore Press Holdings Ltd
SGD
..
.
..
Taiwan/Taiwan/Taiwan/Taiwhn
6enq Corp
Media Tek Incorporation
Taiwan Semiconduct.manuf/ssdr
197.000
52.000
42.197
111.681
523.~72
405.756
TWO
TWD
USD
1.041.309
._
..
.
.
..
.-
E t a t s - h i s d'Amerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Amerika/Estados Unidos de Norteamerice
Adobe Systems Inc
Advanced M i c r o Devices Inc
Affymetrix Inc.
Altera Corp
Amgen Inc.
Atherogenics Inc
Automatic Data Proces.
Avis Budget Group Inc
Avon Products Inc.
Berkshire Hathaway Inc. B
Eiornet Inc.
b e i n g Co
Boston Scientific Corp.
Chevrontexaco Corp
Cisco Systems Inc.
Coach Inc
Colgate-palmolive Co.
Corning Inc.
Cree Inc
Ebay Inc
Emerson Electric Co.
Express Scripts Inc A
Genentech Inc.
Getty Images Inc
Gilead Sciences Inc.
lntl Game Technology
lntl Rectifier Corp
Intuit
Johnson 6 Johnson
Jpmorgan Chase 6 Co
Juniper Networks Inc.
Linear Technology
Lockheed Martin Corp
Maxim Integrated Products
Mcdonald's Corp
Medtronic Inc.
Microsoft Corp
23.300
40.700
6.500
23.100
5.000
15.800
17.700
2.730
10.000
120
11.100
5.600
26.480
7.000
12.300
9.900
6.800
34.500
1 1.400
36.200
17.000
3.600
3.700
4.600
8.600
10.400
7.100
18.700
2.800
7.512
36 200
7.200
4.500
16.400
10.8W
5.100
45.400
USD
US0
us0
USD
US0
US0
us0
US0
us0
USD
US0
USD
us0
USD
USD
US0
USD
us0
US0
USD
US0
US0
USD
US0
USD
USD
USD
US0
USD
US0
us0
USD
US0
us0
USD
us0
USD
671.429
633.275
174.039
446.018
31 5.501
21 9.630
804.224
70.246
281.683
31 5.591
363.684
255.857
673.467
285.402
268.706
239.903
447.~90
450.177
263.476
1.291.295
621.923
119.918
181.I
95
255.747
301.794
31 5.070
293.325
397.618
166.079
240.416
61 5.767
243 572
237.859
521.086
450.982
263.551
1 .I
70.695
958.096
828.245
149.890
454.606
341.550
I56.578
871.725
59.214
330 400
439.920
458.097
497.504
489.206
514.710
336.159
425.304
443.632
645.495
197.448
I068.534
749.530
257.760
300.16 1
196.972
558 398
460 460
273.563
570.537
164.656
362.830
665.626
218.304
414.315
502.166
478.764
272.901
1.355.645
1,26
1,11
0,20
0,61
0.46
0.2 1
1,16
0.06
0.44
059
0.61
0,66
0,65
069
0.45
0,57
0.59
0,86
0,26
1.45
1,oo
0.34
0.40
0,26
0.75
0.64
0.37
0,76
0.25
0,46
0.91
0,29
0.55
067
0.64
0,36
1,a1
47
[exprime en USD]/[espresso in USD)/[ausgedruckt In USD)/[expresado en USD]
E t a t du portefeuille.titres au 31 dbcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicernbre
POOG/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciernbre de 2006
[suitel/(seguitol/[Fortsetzungl/~continuacionl
DLnnminatinn
Danominazions
Bszsichnung
Denominaciln
Ouantitb / valeur nominale
WmntitB / valore nominale
Mango / Norninalwsre
Devise
Coot d'acquisition
Valuta
Costo d'acquisto
Divisa Costs do adquisicion
I
Morgan Stanley
Nektar Therapeutics Systems
Northern Trust Corp
Northrop Grumman Gorp
Nuvelo Inc
Qualcomm Inc.
Quest Diagnostics Inc
Raytheon Company
Realogy Corp
Regeneron Pharmaceuticals Inc.
Sirius Satellite Radio Inc
Theravance Inc
Tiffany 6 Co
Wal-man Stores Inc
W a l t Disney
Xilinx Inc
Yahoo Inc
3m Co
10.100
5 500
I I ,800
4 900
3.900
1000
5 aoo
8 100
7 075
3 600
139.700
5.400
15.300
14.700
14.900
1 5 500
5 000
9 100
.
Actions/Azioni/Aktien/Acciones
Valsur d'ivaluatinn
Valnre di valutazione
Merktwsrt
Valor de valnraeibn
I.
USD
USD
USD
US0
USD
US0
USD
us0
USD
USD
USD
USD
USD
US0
US0
USD
US0
us0
572 455
55512
545414
243 952
62 21 1
24916
216687
264 063
191 901
75 509
481 739
114470
51 3 297
669 554
371 916
395 107
163 295
660 91 3
% actifs neta
% degli attivi nstti
822.443
83.655
716.142
331.730
15.600
37 790
307.400
427 680
214514
72.252
494.538
166.806
600 372
67a.w~
510623
369.055
127 700
709.1 63
1,10
0,11
0,96
0,44
0,02
0.05
0,41
0,57
0,29
0,10
0,66
0,22
0b0
0,91
0.68
0.49
0,17
0.95
20.531.033
24.235 536
32,34
53.704.338
74.151.919
9a,94
..
_._
Valeurs mobili&resadmises a la cote officielle d'une bourse de veleurs/Valori mohiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiare/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
53.70a.338
74.151 -919
Total/Totale/Summe/Total
% Nettn Aktive
% activos nstos
53.704.338
74.151.919
98-94
98.94
Oyster
=
Europe Value
-
SlCAV
-
[exprime en EUR]/[espresso in EURl/[ausgedruckt in EURl/[expresado en EURI
E t a t du portefeuille-titres au 31 dbcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicernbre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezernber 2006/Estado de la cartera de titulo8 el 31 de
diciembre de 2006
Ouantitk / valeur nominale
Quantita / valore nominate
Menge / Norninahnrert
D6nomination
Denorninazione
Bezeichnung
Denorninaci6n
Cantidad,
valoF nomina,
1
1
eout d'acquisition
'usto d'acquisto
Whhrung Anschaffungskosten
Divisa Coste de adquisicih
Devise
1
Valeur d'evaluation
Msrktwert
Valor de valoracih
1
% actifs nats
% dagli attivi netti
% Netto Aktiva
% activos netos
1
Valeurs mobilieres admises B la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari arnrnessi al listino
ufficiale di una borsa valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores rnobiliarios admitidoa a cotiracion oficial en
Action+/AriMli/Aktien/Acci~~
Autriche/Austria/&terreich/Austria
7.000
20.000
Raiffeisen International Bank
Wiener Staedtischc Versicher
EUR
EUR
506.088
1.069 247
808.570
1.064.000
1.63
2,15
1575335
1 872 570
3,78
-
Belgique/Belgio/Belgien/Belgica
53.300
Dexia/strip Vvpr
533
0,oo
533
0,oo
758 559
896.245
501 660
1.271 132
494 080
366 733
1.544.195
1.020.931
169 890
1217749
I492.788
793.948
953.297
853 420
I,452.808
556.043
425.225
I.527.482
1.047.925
301.582
1.288 085
1.528.259
1,60
1.93
1.72
2,93
1.12
OB6
9 733.962
10 728 074
21.67
EUR
Suisse/Svizzera/Schweit/Suiza
Cie Fin richctnont Units aCredit Suisse Group /nom
Fischer Georg Ag/nam
Holcirn Ltd /nam
Kudelski Sa
Nobel Eiocare Hldg Sa
Novartis Ag Basel/nam
Sulrer Ag /natn
Ubs Ag /narnensaktien
Zurich Financial Services / n a m
I8.000
18.000
1740
20.936
19.500
1.goo
35.000
7.720
350
28 ooo
7.500
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
.
.
3,08
2,12
0,61
260
3.10
~
Allemagne/Germania/Deutschland/Alemania
Adidas-salomon Ag
Allianz Ag /nam
Bayer A.g.
Conergy Ag
E.on Ag
Porsche Ag
Puma Ag
Siemens Ag /nam.
Volkswagen Ag
15.000
11.500
22.000
11 500
14.630
1.500
4.600
6.100
8.120
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.15
360
1,81
1.13
3.05
566.289
1.623.405
825.051
441.502
1.394.336
1.205.900
1.310.481
440.103
433.339
567.450
1 781.465
898.260
558.325
1.511. I 3 3
1.450.440
1.361.692
461 .I
60
697.995
2,75
0.93
1,41
8.240.406
9 287 920
18.76
2.93
..-
-
Espagne/Spagna/Spanien/EspaRa
Bco Bilbao Viz.argentaria/nam.
Tecnicas Reunidas Sa
Telefonica Sa
40.000
22.000
35.000
EUR
EUR
EUR
693.650
614.059
461.543
729.600
640.640
564.200
1,48
1.29
1.14
1 769 252
1.934.440
3,91
- .~
.-.
_ .
Frence/Francia/Frankreich/Francia
Air France - Klm
Axa
Enp Paribas
22.000
24 999
12 000
EUR
EUR
EUR
624 341
639 953
828 396
701.580
766.719
991.EO0
1,42
155
2.00
49
- Europe Value
..
-
[exprime en EUR]/[espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR]/[expresado en EURI
Etat du portefeuille.titres au 31 decembre 2006/Detteglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicernbre
2006/Stand des Wertpepierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/[seguitol/[Fortsetzur~g)/(continuacionl
m a n t i t i / valsur nominale
OuantitB / valore nominale
Menge / Nominalwert
Dbnomination
Denominazione
Bareichnung
Denominacibn
Devise
1
Coat d'acquisition
Costa d'acquisto
Wshrung
Valuta Anachaffungskosten
--Divisa Coste de adquisicibn
.-
~
7 500
45.000
8 000
24 000
24.000
17 800
10 362
27.050
Ppr Sa
Safran Sa
Ste Gen Paris -aSuez
Television Francaise 1
Total Sa
vinci
Vivendi Universal Sa
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
7 52.048
81 6.693
877.124
807.072
633.535
982.126
a84.366
728 775
I
Valeur d'lvaluation
Valor@di valutazione
Marktwert
Valor de valorscion
I
% actifs nets
% Netto Aktiva
% activos netos
...
849.000
791.100
1.028.799
941.520
674 640
972.770
1.003.042
800.951
8 575.229
.
1,71
1.60
2,08
1.90
136
1,96
2,03
1,62
9 521 921
19.23
677.058
1.537.267
1,37
3,lO
2.214.325
4.47
282.574
283.388
0.57
282.574
283.388
-
-.
Grande-Bretagne/Gran Bretagna/GroObritannien/Gran Bretaiia
Tesco PIC
Wpp Group PIC
1 12.775
150.000
GBP
GBP
582 122
1.445353
2.027.475
.-
....
..
... -
. ..
Grlca/Grecia/Griechenland/Grecia
8.120
Bq Nationa.grece/nom.-s.cp.
EUR
0.57
.
-
Irlande/lrlanda/lrland/lrlanda
50 153
Anglo-irish Bank Corp PIC
EUR
..
618 151
787 904
1,59
61a.151
787 904
159
91 5 401
968 240
1.96
91 5.401
968.240
1.96
..
.
.
Italie/ltalia/ltalisn/ltalia
38 000
Eni Spa Rorna
.-
EUR
.
. ..
._
Pays-Eas/Paesi Bassi/Niederlande/Palses Bajos
Aalberts Industries ./cur 1
Ing Groep N v / c e n of Shs
Koninklijke Numico Nv
Randstad Holding
16.500
22.500
33.046
20.000
EUR
EUR
EUR
EUR
1.029.212
71 7.646
1.I 88.614
952.637
1080.750
755.775
1.346.625
1.048.000
3 888 109
4231 150
--
2,lB
153
2,71
2.12
8,54
.
.
E t a t s - h i s d'Arnerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Arnerika/Estados Unidos de Norteambrica
12 000
Synthes-stratec Inc
..
50
CHF
1.094 140
1 0 8 3 199
1 0 9 4 140
1 0 8 3 199
2.19
2.19
-
..-.
38.720.034
42.913.664
~
86,67
Oyster
=
- SlCAV
Europe Value
[exprime en EURl/[espresso in EURl/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EURl
E t a t du portefeuille.titres au 31 dicembre 2006/Dettoglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezernber POOO/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
~suitel/[sequitol/~Fortsetzungl/[continuacionl
Bezsichnung
Denominacibn
Menge / Nominalwere
Wahrung Anschaffungskoaten
Divisa Caste de adquisicion
Marktwert
Valor de valoracion
% Nstto Aktiva
% activos nstos
226.457
239 791
0,48
226 457
239.791
0,48
226.457
239.791
0,48
Suisse/Sviztera/Schweiz/Suiza
I
5.100
Altin Ag /namensaktien
USD
Fonds d'investissements/Fondi di investimento/lnvestmentfonds/Fondos
inversibn
de
Valeurs mobilieres admises h la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores rnobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bnlsa de valores
38.946.431
43.153.455
87.15
Autres valeurs mobilieres/Altri valori mobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
Aotlons/Adod/Aktien/Accit~nw
Ship Finance International
~
...
55
_.
938
0.00
938
0,oo
938
0,oo
938
0,OO
43.154.393
87,15
NOK
.
-
Actions/Azioni/Aktien/Accinnes
Autres valeurs mobililres/Altri valori mobiliari/Andere iibertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
Total/Totale/Summe/Tntal
38.946.491
- Italian Opportunities
__
._
[exprirne en EURl/[espresso in EURl/[ausgedruckt in EUR)/(expresado en EUR]
E t a t du portefeuille.titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicernbre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezernber 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciernbre de 2006
I
I
Ouantitl / valsur nominale
Devise
Coiit d'acquisition
Dwantitd / valnre nominale
Costo rl'acquisto
Anschaffungsknsten
Menge / Norninalwert : : : :NI
Divisa Cnste de adqutsicion
DInnmination
Denorninaziona
Bezeichnung
Denorninacibn
I
Valeur d'inraluation
Marktwert
Valor de valnreciln
I
% ectifs nets
% Netto Aktiva
% activos netns
Valeurs rnobilidres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari amrnessi al listino
ufficiale di una borsa valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores rnobiliarios admitidos a cotizacion ofieial en
Actsme/Azioni/Aktim/hhnem
Italie/ltalia/Italien/ltalia
Aem Spa
Aern Torino Spa Torino
Alleanza Assicurazioni Spa
Amplifon Spa/after Split
Anima Sgrpa
Ascopiave S.p a.
Assicurazioni Generali Spa
Assicurazioni ./milano
Autogrill Spa
Autostrade Spa
Azimut Holding Spa
Banca Cr Firenze Spa
Banca Generali Spa
Banca lntesa Spa
Banca lntesa Spa/ risp-non Conv
Banca ltalease
Banca Lornbarda Piemontese Spa
Banca Popolare Di Lodi
Banche Popolari Unite Scar1
Banco Popolare 01Verona
Bca Popolare 01Milano
Biesse Spa Pesaro
Brembo Spa
Bulgari Spa
Buzzi Unicem
Capitalia Spa
Carraro Spa
Cia Assicuratrice Unipol/priv.
C.i.r.cie lndustriali Riunite
Credito Emiliano Spa Credem
Danieli I c . /risp.n-cv
Danieli+c.off.mecc.spa
Oigital Multimedia Tech. Spa
Elitel Telecom Spa
Enel
Engineering Ing informatica
Eni Spa Rorna
Esprinet Spa
Fiat
Fondiaria - Sal Spa
Gemina Spa Milano
Gruppo Coin Spa
Guala Closures Spa
Hers Spa
lfil Investments Spa
Impregilo/post Raggruppamento
I.net Spa Milano
ltalcementi /risp
ltalrnobiliare Spa /risp./ n-cv.
Luxottica Group
Marazzi Group Spa
M a r r Spa
52
..
290.000
726.500
65.000
3 10.000
a50 ooo
115.000
22 8.000
231 .OOO
109.000
39.000
aa ooo
453.006
25.000
250.000
427.000
20.000
79.000
220.000
50.000
225.000
232 .OOO
63.000
302.000
166.000
60.000
235.000
2 38.OOO
694 000
470.000
127.000
344.000
254.000
25.000
263 750
346.000
12.000
2 I8.000
80.000
720.000
17.000
370.000
3ao.000
2 18.000
546.000
7 10.000
517.000
16.000
146.000
23.400
6a.000
110.000
65.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
506.603
1.250.218
656.273
2.008.837
3.149.aia
207.62a
6.859.195
1.002.126
1.437 643
aoi ,201
661.403
950.447
200.607
972.a60
1.356.881
639.654
1.242.231
1.685.409
901.032
4.494 152
I,963.94a
971.691
2.114.064
1.529.012
727,873
1,207,164
1.016.656
1.262.023
1.004.698
1.I
27.195
I,967.3a6
2.592.836
960.784
500.790
2.469.311
302.426
4.592.746
726 790
7.715.527
326.1 18
459.736
1.603.005
1.035.876
I.os6 a37
3.012.078
1561.231
637.357
821.606
516.078
1.131.13a
1 0015 3 3
405.71a
734.425
1.794.455
657.150
I.9a5.550
3.166.250
257.025
7.585.560
1.426.425
1.510.370
849.8 10
892.320
1.I
55.165
240.250
1.462.500
2 361.310
8 a 3.400
1.358.010
2.378.200
1.041 000
4.893.750
3.050.600
974.610
2.793.500
1.784.500
1.291.800
1 684 950
999.600
1.703.770
I.I 80.875
1.361.440
3.268.000
3 7a9.680
1.342.500
176.157
2.719.620
403.200
5 554 640
1,145.600
10.425.599
616.080
1.232.100
1.653.000
1.006.070
1.796.340
4.402.000
2.186.910
7 18.400
1.934.500
1.523.808
1.583.040
1.063.700
468.650
0,42
1.02
0.37
1,13
1B O
0,155
4,32
0.81
0,86
0,48
0.51
0,66
0.14
o a3
1,34
030
0,77
135
0,59
2,78
1,74
0.55
1,59
1.02
0 73
0,96
0,57
0,97
0.67
0.77
Ia6
2,16
0,76
0,10
1.55
0.23
3,16
0.65
5,94
0.35
0,70
0,94
0,57
1.02
2,50
1.24
0,41
1. I O
0.87
0,90
061
0,27
I
Oyster
-
..
..
- SlCAV
-
[exprime en EURl/[espresso in EURl/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR]
E t a t du portsfeuille-titres au 31 decernbre 2006/Dettaglio del portafoglio.titoli in data del 31 dicernbre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
,
,
I
[suitel/[seguitol/[Fortsetzungl/[continuacionl
Quantita / valor8 nominale
Menge / Nominalwert
DInomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
~.
Marzotto.manufatt:lan~
Mediobanca Bca Creditn Finanz.
Mediolanum Spa
Mittel Spa
Monte Dei Paschi Di Siena
Navigazione Montanan Spa
Nice Spa
Parmalat Spa
Piaygio And C Spa
Pierrel Spa
Recordati Ind Chimica/post Rag
Saes Getters,,/az.risp.non.conv.
Safilo Group Spa
Saipern Spa
San Panlo-imi Spa
Serss Raffinerie Sarde Spa
Seat Pagine Gialle Spa
Sirti Spa
Srni Sta Metl. ltaliana Spa
Snai Spa. Milano
Sogefi Spa
Sol Spa
Tamburi Inv.partners Spa
Telecom ltslia Spa
Telecorn ltalia Spa/risp.n-cv
Tod's Spa
Trevi-finanziaria Industr.spa
Unicradito ltaliano Spa
Unicredito ltaliano S/rispn-cv
Valentino Fg
140.000
204.000
440.000
224 000
1.020.000
285.000
106.667
546.000
660.000
126.350
440.000
100.000
270 000
154.000
120.000
444.000
7.014.000
925.000
4.200.000
500.000
305.000
74.000
31 5.000
1.910.000
940.000
23.000
442.000
970.000
179.000
37.000
Devise
Coat d'acquisition
Cost0 d ' y u i s t o
Valuta
Divisa Caste de adquisicibn
Valeur d'nvaluation
% actifs nets
405.171
2.983 660
2.509.215
1.291.462
4.380.474
743.046
675.308
1.265.330
1.729.198
770.764
2.343.422
1.529.526
1.001.292
1 618.796
1.533.132
2.041.686
2.945.712
2.631.416
1.986.561
3.194.593
1.346.764
362.733
0.27
2.08
1.55
0,72
2,84
0.62
0,40
608.952
4.071.558
1.877.364
893.753
2.688.003
4.936.984
704.826
1.018 465
479.850
3.649.560
2.717.000
1.266.720
5.000.550
1.083.000
694.936
1.779.960
2.075.700
820.643
2.558.600
2.330.000
1.215.000
3.039.960
2.1 12.000
1.795.980
3.166.821
1972.563
2.385.600
3.307.500
1.793.400
356.680
683.550
4.373.900
1B06.680
1.404.610
4.154.800
6.44o.aoo
1.I 72.450
1.147.000
135.395.495
169262 177
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1,Ol
118
0.47
1.46
1.33
069
1.73
1.20
1,02
1B O
1.12
1.36
1.88
1,02
0.20
0.39
2.49
1,03
0.80
2,36
3.66
0.67
0,65
96.29
-
Luxembourg/Lussemburgo/Luxemburg/Luxemburgo
212.000
Tenaris Sa
EUR
2.354.816
4.002.560
2.28
2.354.816
4.002.560
2,28
109.023
112.560
OD6
109.023
112.560
0,06
137.859.334
173.377.297
98,63
86 537
185 100
1.964
0,11
0.00
86 537
187.064
0,l1
86.537
187.064
0,11
-
~.
Pays-Bas/Paesi Bassi/Ni~derlande/Paises
Bejos
8.000
Stmicroelectronics Nv
.
EUR
....
Actions/Azioni/Aktian/Acciones
Italie/ltalia/ltalien/ltalia
Gim Gen ind meta1105-30.06.08Wrt/gim
Parmalat 05-31 12 15 Wrt/parmalat
Warrants/Warrants/Warrants/Warrants
600.000
870
EUR
EUR
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedrUckt in EURl/[expresado en EUR]
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicernbre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31.Derember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/Iseguitol/[Fortsetzungl/[cor~tInuacIonl
Menge / Nominalwert
Bezeichnung
Denominacion
Wahrung Anschaffungskoston
Divisa Coste do adquisicih
Merktwert
Valor de valoracion
% Netto Aktiva
% activos netos
121.903
37.701
35.788
82.408
61.469
56.936
64.722
100.015
231.546
39.612
0.03
0,04
0.06
0.13
0.02
53.026
50.846
61.576
120
0,04
0.00
443 141
554 527
0,32
34.899
23 520
0 01
34 as9
23 520
0,Ol
Call Assicurazioni Genwali Spa 15.06.2007 37
Call Capitalia Spa 16.03.2007 3
Call Enel 16 03 2007 7.80
Call Fiat 16.03.2007 13.50
Call Monte Dei Paschi Di Siena 16.03.2007
1.100
140
830
334
334
EUR
EUR
1.267
600
EUR
EUR
EUR
EUR
5.20
Call Pirelli 6 Cie Spa 16.03.2007 0.74
Call Telecom ltalia Spa 16.03.2007 2.40
EUR
.-
kyS-Ba6/paeSi Bassi/Niederlande/Paises Baps
Call Stmicroelectronics Nv 16.03.2007 14
480
EUR
-
Options sur titres/Opzioni su titoli/Optionen auf Wertpapiere/Opciones de
titulos
478.040
0,33
578.047
Valaurs mobilibres admises a la cote officialle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bnlsa de valores
13a.423.911
174.142.408
99,07
Valeurs rnobilieres nlgoeiies sur un autre marehi riglemente/Valori mobiliari acquistati su altri mercati
regolamentati/Wertpapiere, die an einem anderen geregelten M a r k t gehandelt werden/Valores mobiliarios
negociados en otro mereado reglamentado
Wa~n~/Warrants/Wa~a~a~arrants
Jersey/ Jersey/ Jersey/ Jersey
Jp Marg.05-7.12.07wm/parmalat
9 5 6 .OOO
2.004.036
EUR
2.64a.120
1,51
2 640.120
1.51
2.004.036
2.648.120
1,51
71.202
40 622
143 490
5.595
0,08
111 824
149 085
0.00
2 004 036
~.
-.
Warrants/Warrants/Warrants/ Warrants
Options sur titrea/Opdoni
BU titoli/Optionen
euf WertpapierdOpcionea do Wtuloe
Assicurazioni Gcnerdli Spa
Call Autostrade Spa 16 03 2007 26
1.000
134
EUR
EUR
- .
Options sur titres/Opzimi su-titnli/Optionen auf Wertpapiere/Opciones de
titulos
111.824
OD0
~
149.085
o,oa
Valeurs mobilihres nkguciees sur un autre march& ~glemsnte/Valorimobiliari ecquistati su altri mercati regolamentati/Wertpapiere, die
an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden/Valores mobiliarios negociados en otro mercado reglamentado
2.115.aeo
2.797.205
1,59
54
...
140.539.771
176.933.613
100,66
Oyster
=
- SlCAV
USA Opportunities
[exprime en USD)/(espresso in USD)/(ausgedruckt in USDl/[expresado
en USD)
E t a t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Detteglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
diciembre de 2006
OwantitQ / valeur nominale
Duantiti / valore nominale
Mrpnge / Nominalwart
Denomination
Denominazione
Bazeichnung
Denominacion
-.
Dovise
cotit d'acquisition
Costo d'acquisto
Costu de adquisicibn
Valeur d'&valuation
% actifs nets
I 111:1
Valeurs mobilieres admises a la cote officislle d'une bourse d e valeurs/Valori mobiliari ammessi a1 listino
uffieiale di una borsa valori/Amtlieh notierte Wertpapisre/Valores mobiliarios admitidos a cotizaeion oficial en
Actiione/Aziini/Aktisn/Accmnfm
Ingersoll-rand Company -a-
-
87.200
USD
3.329173
3.412.136
1.61
3 329.173
3.412 136
161
-
.
Canada/Canada/Kanada/Canada
Earrick Gold Corp
*opa*
195.000
us0
5 694.996
5.986.500
2.83
5.694996
5.986.500
2,83
Etats-Unis d'Ambrique/Stati Uniti d'America/Vareinigte Staaten von Amerika/Estados Unidos de Norteamlrica
Agilent Technologies
Altria Group
American Home M t g Inv. Corp
Atnericredit Corp.
Aon Corp
Apache Corp.
At 6 T
Bank Of America Corp
Bowater Inc
Cbs Corp -b- /when Issued
Citigroup Inc
Clear Channel Communications
Comcast C o p / - a Computer Associates lntl Inc
Conocophillips
Countrywide Financial Corp
Fannie M a e
Freddie M a c
Genwaorth Financial / -aHartford Fin.serv group
lndymsc Bancorp
Jpmorgan Chase 6 Co
Liberty Media Hldg Capital -aLiberty Media Hldg Interact-aLockheed Martin Corp
Loews Corp
Lowe S Companies Inc.
Mattson Technology Inc
Mgic Investment Corp
Motorola Inc.
Noble Energy
N r g Energy Inc
Packaging Corp Of America
Quantum DltGstorage Syst.
Radian Group Inc
Smithfield Foods
Sprint Corp./fon Shs
Tyson Foods Inc.-aUnited States Steel
Viacom Inc -bWachovia Corp
100.000
69 700
85.000
265.000
150.000
60.000
89.500
71.500
145000
70.600
94.500
120.m
39 200
385.000
19.400
128.500
1 31.100
16.600
114.300
80.000
200.000
100.000
15.000
100.000
25.000
140.000
22.100
193.900
70.200
275.000
130.000
60.000
150.000
550.000
1 15.000
100.000
179.700
195.000
40.000
245.950
43.200
US0
USD
USD
USD
us0
US0
US0
us0
USD
us0
USD
US0
US0
us0
us0
USD
us0
USD
USD
USD
USD
US0
USD
USD
us0
USD
USD
us0
USD
US0
us0
US0
us0
USD
usa
us0
USD
USD
USD
US0
USD
3.363.901
5.033.234
2.956.078
6.695.662
5.352.655
3 949.927
2.627.266
3.263.1
92
3.181.902
92
1.985.1
4.428.765
4.244.576
1.315.931
8.680957
a80.768
5.133.865
7.830.572
1.026.009
3.715.076
6.773.405
9.31
8.156
4.445.1
95
1.325.550
2.244.350
2.11 1 81 1
5.633.529
633.552
1.726.31
2
4.198.990
6.040.1
29
6.464.579
3.241.676
3.409.851
1.298.573
6.1
74.504
2.543.980
3.243.71
8
3.013.381
2.911.018
9.577240
2.296.098
.
3.485.000
5.981.654
2.985200
6.670.050
5.301.000
3.990600
3.199.625
3.817.385
3,2
62.500
2.201308
5.263.650
4.264.800
1.659.336
8.720.250
1395.830
5.454.825
7.786.029
1.127.140
3 910.203
7.464.800
9.032.000
4.830.000
1.469.700
2.157.000
2.301.750
5.805.800
688.41
5
1.807.148
4.390.308
5.654.000
6.379.100
3.360.600
3.315.000
1.276.000
6.199.650
2.566.000
3.394.533
3.207.750
2.925.600
10.091.329
2.460.240
1.65
2,82
1.41
3.15
2,50
I .aa
1.51
1B O
1.54
1.04
2,48
2,01
0,78
4.1
3
0,66
2,57
3,69
0.53
1,85
3.52
4,27
2.28
0,69
1.02
1,09
2,74
0,32
0.85
2,07
2.67
3.01
1,59
1.56
0.60
2.93
1,21
1,60
1,51
1,38
4.77
1.16
55
- USA Opportunities
-
..
~
[exprime en USD]/[espresso in USO]/[ausgedruckt in USDl/[expresado en USDI
E t e t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2OO6/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de le cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/[seguitol/[Fortsetzungl/Icontinuacionl
DInomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Ouantita / valore nominale
Menge / Nominalwert
Wal-mart Stores Inc
W a r r m Resources Inc
I
Dovise
I
Coot d'acquisition
Cost0 d'acquisto
Wahrung
:Iut'
Anschaffungskostsn
.
.
Divisa Costu do adquisicibn
30.900
usa
165 000
USD
I
Valeur d'ivaluation
Valore di valutationo
.
Marktwert
Valor de valoraciirn
I
% actifs nets
%NottoAktiva
% activos netos
1.564.598
2.007.982
1.426.962
1.933.800
0.67
0:91
167.864.509
174.613.870
82,42
204.020
21 9.607
0.10
204 020
21 9 687
0,lO
177.092.698
184.232.193
86,96
I
I
Afrique du Sud/Sudafrica/Sudafrika/SudBfrica
Sappi Lr;d ,'sack
13.100
US0
~
Fonds d'invcstissements/Fondi di Investimento/lnve~men~onde/Fond~
de hWet~3idn
I
Etats-Unis d'Amerique/Stati Uniti d'America/Vareinigte Staaten von Amerika/Estados Unidos de Norteambrica
Friedm.billremssy Gr.reit-a-
450 000
USD
Fonds d'investissements/Fondi di investimento/lnvestmentfonds/Fondos de
inversion
3.314 268
3 600 000
1,70
3.314268
3 600 000
1,70
3.314.268
3.600.000
1,70
Valeurs mobililres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari amrnessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion ofieial en una bolsa de valores
56
180.406.966
187.832.193
88.66
180.406.966
187.832.193
88.66
Oyster
- Technology
- SlCAV
-
[exprime en USD]/[espresso in USDl/[ausgedruckt in USDl/[expresado en USDI
€ t a t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31.Derember 2006/Estado do la cartera de titulos el 31 de
dieiembre de 2006
Ouantitl / valeur nominale
Owantita / valore nominale
Menge / Nominalwert
Dlnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
I
Dsvise
I
Coot #acquisition
Costo d'acquisto
Wahrung Anschaffungskostsn
Divise Costs do adquisicibn
I
Valeur d'uvalumtion
Marktwert
Valor de valoracion
I
I
% actife nets
% degli
attivi netti
% Netto Aktiva
%
activos netos
K l e u r s mobilieres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino
ufficiale di una borsa valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotiracion oficial en
1
I\niona/Asiani/Aktienn/lcEbnes
Berrnudes/Bermuda/Bermudas/Bermuda6
Accmture Ltd /-a-
10.200
332.528
USD
332.528
.
-
376.686
1,07
376.686
1.07
.
-
-
Chine/Cina/China/China
Ctrip Cum lntl / Adr
3.200
US0
157.516
199.936
0.57
157.516
199.936
0.57
777.649
850.928
2.42
777.649
850.928
2,42
271.287
272.021
0,77
271 287
272.021
0,77
483 085
483.005
1.38
483 085
483.005
I,3a
481 284
605.010
1.72
481 284
605.010
172
437.047
483.008
1.38
437.047
4 83.008
1.38
561.283
66.064
701.096
90.190
1.99
0,26
627.347
791 286
2.25
-
Allemagne/Germania/Deutschland/Alernania
16.025
Sap Ag /spons.adr
US0
-
Espagne/Spagna/Spanien/Espaaa
12.797
Telefunics Sa
-
EUR
-
23.662
Nokia Oy
EUR
.-
9 649
Cap Gemini Sa
.-
EUR
.
-
Hang.Kong/Hong Kong/Hongkong/Hong Kong
Chine Mobile Ltd
55 900
HKD
lnfosys Technob Sadr
Wns Holdings Ltd /sadr
12.850
2.900
USD
USD
__
-
-
Fastweb
3.724
EUR
185 039
212 729
0.61
185.039
21 2 729
0.61
__
-
Japon/Giappone/ Japan/ Japon
Canon Inc
27.350
JPY
1252 102
1 537 872
4.37
57
~
- Technology
(exprime en USDl/(espresso in USD]/[ausgedruckt in USDl/[expresado en USD)
E t a t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portefoglio-titoli in data del 31 dicembre
dieiernbre de 2006
[suitel/[seguitol/[Fortsetzung]/[continuacion)
DLnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
QuantitL/ valeur nominale
Quantita / valor0 nominale
Menge / Nominalwert
Cantidarl / valor nominal
Hoya Corp
Nec Corp
Nippon Tel&tel
13.100
46.000
45
Devise
Coat d'acquisition
Costo d'acquisto
Valuta
Wahrung Anschaftungskoston
Oivisa Costs do adquisicibn
Valeur d'uvaluation
% actifs nets
362.097
275.053
235.412
510.125
21 9.663
221 308
1,45
0,63
0,63
2 124 664
2 488 968
7 ,as
I74 868
175 686
0.50
174 868
175 686
0 50
150.039
410.069
170.163
484.950
0.48
1,39
560 108
655.1 13
1.87
976 200
1.409.734
4.01
1.409.734
4.01
..I
Coree du Sud/Corea del Sud/Sudknrea/Cnrea
JPY
JPY
JPY
del Sur
534
Samsung El /sp gdr
us0
lles Caimans/lsole Cayman/Kaimaninseln/lslas Cairnen
Foxconn International Hldg Ltd
Seagate Technology
52.000
18.300
HKD
USD
Mexique/Messicn/Mexiko/Mexico
America Movil Sa /'ddr Wi -1-
31 .I
75
USD
976.200
..-
Pays-Eas/Paesi Bassi/Niederlande/Paises Baios
Asml Holding Nv
16 935
EUR
395 303
420.722
1,20
395 303
420.722
1.20
95.537
150.005
0,43
95.537
150.005
0.43
Russie/Russia/Russland/Rusia
Vimpel Communications/s.adr
1.900
US0
-_
Talwan/Taiwan/Taiwan/Taiwen
Au Optronics Corp /adr
Hon Hai Precision Ind /gdr
Taiwan Serniconduct.manuf,/sadr
15.688
49.429
74 948
US0
USD
USD
220.438
567.392
721.223
216.651
701.E92
019.182
0.62
1 509.053
1.737.725
4.95
2.00
2.33
Etats-Unis d'Arnerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten uon Amerika/Estados Unidos de Nnrteamerica
Activision Inc
Adobe Systems Inc
Akarnai Technologies Inc
Alliance Data System Corp
American Tower Corp A
Apple Computer Inc
At 6 T
Eea Systems Inc
Broadcorn Corp -aCiena Corp
Cisco Systems Inc
Citrix Systems Inc
Cognizant Technology Sol corp
Corncast Corp/-aEquinix Inc
58
14.300
11.200
14.900
4.000
4.800
14.800
9.600
12.900
7.850
9.500
95.300
9.200
7.000
8.800
5.000
US0
USD
USD
US0
USD
USD
USD
us0
USD
USD
USD
USD
USD
USD
US0
223.345
403. Ia2
560.127
195.267
180.247
1.009.454
202.291
167.170
239.093
285.030
2.101.063
285.116
475.549
359.136
319.213
246.532
460.544
791.4aa
249.880
178 944
1255.632
343.200
162.282
253.634
263.245
2.604.548
248.860
540.120
372.504
378.100
0,70
1,31
2.25
0.71
0,51
3,57
0,98
0.46
0.72
0,75
7.42
0,7 1
1,54
1,06
1,08
I
Oyster
Technology
=
__
-
SICAV
-
(exprirne en USD]/[espresso in USD]/[ausgedrOckt in USDl/[expresado en USD]
E t a t du portefeuille-titrea eu 31 decernbre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[su~tel/~seguitol/[Fortsettungl/[contin~~acionl
DInomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
~
I
I
Quantiti / valeur nominala
Quantitb / valora nominale
Mange / Nominalwert
.-
First Solar Inc
Fiserv Inc.
Google Inc A
Hewlett-packard Co.
Intel Corp.
Jds Uniphase Corp
Juniper Networks Inc.
Knot Inc.
Microsoft Corp
Monster Worldwide Inc
Network Appliance Gorp
New Corp -a-/w.i.
Nvidia Corp.
Omniture Inc
Oracle Corp
Qualcomm Inc.
Salesforce Corn Inc
S u n Microsystems
Symantec Corp.
Time W a r n e r Inc
Devise
Coiit d'acquisition
Valuta
Costo d'acquisto
Wbhrung Anschaffungskosten
Divisa Coste de adquaicitm
L 1
2.000
7.075
4.200
26.700
47.300
13.324
26.900
12.100
69.000
6.500
16.000
21 .ooo
18.500
USD
US0
USD
9.200
USD
59.200
20.550
9.200
252.400
1 1.700
23.800
USD
USD
US0
USD
USD
US0
US0
USD
US0
US0
USD
US0
USD
us0
USD
USD
Valeur d'waluation
Marktwert
Valor de valoracibn
% actifs nets
% Netto Aktiia
% activos neton
L I.
. .
40000
31 1.601
1.739128
1067.451
1.007622
308.073
491.I82
213768
1.885.1
36
292764
557.008
411 814
543.988
70.670
958.440
837.440
322.170
1293.750
249 488
461.348
20.148.1
24
59.600
370.872
1.934.01
6
1.099.773
957.025
221.978
509.486
317.504
2.060.339
303.160
628480
451.080
684.685
129536
1.01
4.688
776.585
335.340
1.368.008
243.945
518.364
0,17
1.06
551
3.13
2.73
0,63
1,45
0,90
5.67
o,a6
1.79
1.28
1,95
0.37
2,89
2.21
0,95
3,89
0.69
1,46
22.334777
63,58
..
Actions/Azioni/Aktien/Accinnes
29.736.639
33.647.339
-
95.79
Valeurs mobilieres admises a la cote nfficielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammcssi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiare/Valores mobiliarios edmitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
28.736.639
33.647.339
95,79
29.736.639
33.647.339
95.79
- Italian Value
.
.
.
.
[exprimi: en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EURl/[expresado en EURI
E t a t du portefeuille-titres eu 31 deeembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
diciembre de 2006
Dunomination
Denominazinns
Eezeichnung
Danorninaciln
Ouantitb / valeur nominals
Quantith / valore norninale
Menge / Nominalwert
I vs'utal
Coiit #acquisition
Cost0 d'acqursto
Wahrung Anschsffungskosten
Oiviss Coste de adquisiciln
Devise
I
Valsur d'bvaluation
Valore di valutazions
Marktwert
Valor de valaracion
1
% actifs n e b
% degli ettlvi netti
% N y A k y
% activos netos
Valeurs mobilieres edmises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari arnrnessi al listino
uffieiale di una borsa velori/Amtlieh notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en
una bolsa de walores
Actions/Azioni/Aktien/Accionm
Italie/ltaMa/ltalien/ltalia
Acotel Group Spa
Bastogi-irbs Spa
Bolzoni Spa
Brioschi Finanziaria Spa
Cairo Communication Spa
Caltagirone Spa Roma
C i.r.cie Industriali Riiinite
Cobra Automotive Technologie
Cofide Cia Fimde Benedetti
Cogerne Set Spa
Dada Firenze
Danielikc. /'risp.n-cv
Eems ltalia Spa
E l m Spa
En1 Spa Roma
Eplanet Spa Milano
Eurotech Spa
Eutelia Spa
Gim Sta Gen. kid. Metall.
Guala Closures Spa
I Viaggi Del Ventaglio Spa
Impregilo,'post Raggruppamento
lntek Spa
Kerself Spa
Management Capitali Spa
M a r r Spa
Montefibre Spa. Milano
Navigazione Montanari Spa
Nice Spa
Polynt Spa
Premuda Spa
Recordati Ind Chimica/post Rag
Reno De Medici Spa Milano
Reply Spa Torino
Rights Kerself Spa 30 1.07 * * *
Save Spa
Societa Partec finanz../p.regr
Targetti Sankey Spa. Firenze
Tas Tecnologia Av.dei Sistemi
Trevisan Cometal Spa
Vianini Industria Spa Roma
Vianini Lavon Spa. Roma
137.559
38.000
950.548
25.612
I5.93n.000
2.000
77.1go
384.303
26.499
964.939
633.659
168.621
690.a20
2 58.000
168.690
I40.000
193.310
27.000
589.877
200.000
525 439
145.000
38.000
400 000
262.719
900.000
326.905
7.871.021
1.349.179
175.377
432.300
a80.579
150.000
300.000
15.994
45.000
7.699
500.000
455.006
52.1ai
233.353
193.600
685.166
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.347.403
1.285.730
250.032
97.848
4 5 1 3.094
85.218
509 024
902.085
191.I
64
I.027.6a4
2.340 965
2.550.68a
3.923.414
I,088 a42
4.998.18s
3 485.390
73.513
240.360
3.561.325
154.194
2.340.566
139 546
161.129
27 1.805
777.812
850.287
2,090.956
2.647.690
4.661 328
1.074.875
871.348
1.404.630
852.011
104.039
31 2.860
166.742
302.886
2.309.696
1.141.775
810.906
598.783
5.895.511
64.381.343
_.
2.565.475
1.264.260
247.142
104.177
7.272.a46
moa0
61 2.1 17
965.561
203.777
1.065293
2.604.330
2.773.815
6.562.190
1.491 240
4.704.764
3.567.200
83.123
246.105
3.486.173
179.000
2.424 901
138.475
160.740
346.800
1.408.174
8 19.000
2.357.562
3.797.768
5 126.880
I,142.5ai
1.I
17.496
1.403.066
872.250
157.500
313.163
15.795
191.705
367.500
2.548.034
1.I
44.329
752.563
636.944
6.509.077
73.835.779
-
.
-
3.24
1,60
0,31
0.13
9 19
0,l 1
0,77
1.22
0 26
1.34
3,29
3.50
8,30
I,a8
5.94
4 50
010
031
4,40
0.23
3,06
0,17
0.20
0 44
I,7a
1,03
2.90
4,79
6,47
1.44
1.41
1,77
1.10
0.20
0,413
0,02
0,24
0.46
3.22
144
0.95
0,80
8.22
93 21
-.
Pays-Bas/Paesi Bassi/Niederlande/Paises Bajos
Cnh Global Nv
60
40 000
US0
828.120
1,05
828.120
1.05
Oyster
- Italian Value
[exprime en EURj/[espresso
- SlCAV
..
in EURl/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR]
diciembre de 2006
(suitel/(seguitol/(Fortsetzungl/[continuacionl
Dinomination
ttenominazione
Bezeichnung
Denominacion
Quantibi / valsur nominale
Ouantitl/ valore nominals
Mengs / Nominalwert
I
Devise
I
CoOt #acquisition
Conto d'acquisto
Anschaffungskosten
WE:tf
I
Valeur #tivaluation
Valore di valutazlone
Marktwart
Valor de valoraeiln
% aetifs nets
% Netto Aktiva
% actiws nstos
Etats-his d'Am&rique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Amerika/Estados Unidos de Norteamerice
36 640
Cynosure Inc -a-
508 390
439 852
0 56
508.390
439 852
0.56
65.754.252
75.1 03.751
94.82
84 738
0.1 1
a4 738
0.1 1
80.294
84.738
0,11
2.009.864
2,261,340
2.85
2 009 864
2 261 340
2.85
2.009.864
2.261.340
2,85
USD
Actions/ Azioni/ Aktien/ Acceiones
Les Antilles Neerlandaises/Antille Olandesi/Niederlandische Antillen/Antillas Neerlandesas
Biotech Tar 3 5
'7
124
06-6 1 09 Cv
80 294
CHF
80 294
-
Obligations/Obbligazioni/Obligationen/Dbligaciones
.. .-
Fonds d'invemtissamMlta/Fondi di in~rlmento/lnveetment(onds/fondoEdm invsrmibn
Suisse/Svizzera/Schweiz/Suira
Bb Biotech Ag
39.1 10
EUR
-
_.
inversi6n
Valeurs mobilihres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari emmessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wartpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
67.844.410
77.449.829
97.78
Autres valeurs mobilieres/Altri valori mobiliari/Andere Cbertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
Actiona/~ioni/Aktinn~~~~~
Italie/ltalia/ltalien/Italia
NgP Spa
1.574.161
EUR
I,221. m a
0.00
1 221 698
0 00
__
_.
0,oo
1.221.638
Autres valeurs mobililres/Altri valori mobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
1.PPI .698
69.066.108
.
0,oo
77.449.829
.
97,78
..
61
~
- Oncology Fund
__
-
-
[exprime e n USD]/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USDl/[expresado en US01
E t a t du portefeuille-titres au 31 decernbre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dieembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember POO6/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Menge / Nominalwsrt
Eezeichnung
Denominacidn
Merktwert
% Nettn Aktiva
342.937
382.494
0,63
342 937
382 494
0.63
1485 159
1 646 760
2.69
1485 159
1 646.760
2.69
257.996
322.467
381.353
333.247
0,62
0.55
580.463
714.600
1,17
1.015.702
2.251.861
3,68
1 015,702
2.251.861
3.68
Whhrung Anschaffungaknsten
Australie/Australia/Australien/Australia
AUD
2.065.000
Bionomics Limited
Suisse/Svizzera/Schwnraiz/Suiza
9 200
CHF
EUR
15.000
18.116
Gpc Biotech Ag Martinsried
Wilex Ag
EUR
Danemark/Danimarca/Danemark/Dinamarca
33 500
Genrnab A/s
-
.
DKK
-
-
France/Francia/Frankreich/Francie
45.000
Innate Pharma /norn.cat.-a-
EUR
259 236
370.870
0.61
259.236
370.870
0.61
.-
..
Grande-Bretagne/Gran Bretagna/GroObritannien/Gran Bretaile
24.000
2 10.000
Glaxosmithkline PIC
Sinclair Pharma PIC
.
.
..
GBP
GBP
655.462
473.627
631 .29a
439.772
1,03
0,72
1.129.089
1 07 1.070
1,75
2.999.825
2.486.400
4,07
2.486.400
4.07
819.663
837.000
1.37
81 9 663
837 000
1.37
1 032 636
1 009 567
718056
905 980
I.66
1,17
1.48
.
Israel/lsrasle/lsraeI/lsrael
Teva Phm./adr Rep.lshs
80 000
USD
2.999.825
.
-
.
-
.
.
..
.
Ranbaxy Laboret.,/gdr [eq.shsl
93.000
USD
Japon/Giappone/Japan/Japon
Chugai Pharmaceut Co Itd
Daiichi Sankyo Co Ltd
Osinippon Surnitomo Pharrna Co
49 000
23 000
78 000
JPY
JPY
JPY
654 347
928 051
Oyster
- Oncology Fund
-
..
- SlCAV
-.
[exprime en USD]/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USDl/[expresado en USD]
E t e t du portefeuille-titres au 31 dbcernbre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
diciernbre de 2006
[suitel/[seguitol/[Fortsetzung)/(continuacion)
Dlnominetion
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Ouantitl/ valeup nominale
Quantita / valor. nominale
Menge / Nominalwert
Cantidatl / valor nominal
12 .000
Takeda Pharmaceutical Co-Ltd
--
..
.
1
Devise
Coot d'acquisition
Costo d'acquisto
Wahrung
v a ' u ~ Anscheffungskosten
l
Diviss Costu de adquisicinn
JPY
1
Valeur d'bvaluation
Valoru di valutazione
..
Merktwert
Valor de valoracion
757.220
822.794
3.372.254
3.456.397
% actifs nets
I %rAktk
% activns netoe
1:35
5,66
...
..
Suede/Svezia/Schweden/Suecia
45.000
Elekta Ah
_.
.
.
SEK
-
.-
743.903
948.599
1.55
743.903
948.599
1.55
-
..
Etats-Unis d'Amerique/Stati Uniti d'America/Vcreinigte Staaten von Amarika/Estados Unidos de Norteambrica
Affymetrix Inc.
Amgen Inc.
Ariad Pharmaceuticals
Array Biopharma Inc.
Biogen ldec Inc
Celgene Corp.
Cephalon Inc.
Cytokinetics Inc
Cytyc Corporation
Digene Corp
Endo Pharmaceutical Holdings
Exelixis Inc
Genentech Inc.
General Electric Co
Gen-probe Inc
Genzyme Corp.
Gtx Inc
Human Genome Sciences
lllumtna Inc
Itnclom Systems Inc
lncyte Corp
Keryx Biopharmaceuticals Inc
Kosan Biosciences Inc Ca
Lexicon Genetics Inc
Lilly [elil 6 Co
Medarex Inc
Medimmune Inc
M g i Pharma Inc.
Millennium Pharmaceuticals
Mylan Laboratories Inc
Onyx Pharmaceuticals Inc
Osi Pharmaceuticals Inc.
Pdl Biopharma Inc
Pharmion Corp
Rigel Pharmaceuticals Inc
Seattle Genetics Inc
Spectrum Pharmaceuticals Inc
Varian Medical Systems Inc
Vertex Pharmaceuticals
Vion Pharmaceutics Inc.
Ziopharm Oncology Inc
Zymogenetics Inc
53.000
41 500
120.000
109.000
25.000
34.500
13.000
42 000
37.500
19.500
29.500
244.261
45.500
35.000
25.000
35.000
87.000
117.000
24.000
26.000
147.000
56.000
48.000
21 5 000
19.000
100.000
29.000
5 1.000
119.000
63.000
35.700
13.500
65.000
29.000
45.000
125.500
56.400
11.000
13.000
908
25.000
36.000
USD
us0
us0
US0
USD
US0
us0
USD
usa
US0
US0
USD
us0
us0
USD
US0
USD
USD
us0
US0
US0
USD
USD
USD
USD
US0
USD
USD
US0
us0
US0
US0
us0
USD
USD
us0
US0
USD
USD
US0
us0
USD
1.363.574
2.917.204
566 501
777.425
1.I
60.892
1.473.310
864.359
307.992
1.071.833
791.402
940 064
2.421.094
3.647.453
1.206.482
1.276 307
2.314.060
919.132
1.391.443
837.317
899.222
737.534
824.895
189.666
884.759
1.041.259
1.215.594
885.451
948.504
1.209.937
1.322.776
669.923
492.930
1.735.175
590.964
488.370
752.132
206.972
592.296
445.986
2.049
162.396
629.434
1.222.180
2 834.865
61 6.800
1.408.280
1.229.750
1.984.785
915.330
314.160
1.061.250
934.440
813.610
2.198.349
3.691.415
1.302.350
1.309.250
2.155.300
1.552.080
1.455.480
943.440
695.760
850.480
744.800
26 6.400
776.150
9 89.900
1.479.030
938.730
938.910
1.297.100
1257.480
377.706
472.230
1 309.100
746.460
534.150
668.915
31 1.892
523.270
486.460
1.226
147.500
560.520
43.256.oa4
58.004.31 5
2,01
3.25
1.50
0,51
1.74
1,53
1,33
360
603
2.13
2.14
3,53
2,54
2.38
1.54
1,14
1.40
1.22
0,44
1,27
1,62
2,42
1,54
1,54
2.12
2:06
0,62
0.77
2:14
1,22
0.87
1,09
0,51
0.86
0,80
0.00
0:24
0,92
44.325.253
..
2,00
4,64
1.01
2.30
--.
58.491.304
72,52
.....
95,70
- Oncology Fund
-
[exprime en USD]/[espresso in USDl/[ausgedruckt in USOl/[expresado en US01
E t a t du portefeuille-titres au 31 dicembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezernber 2006/Estado de la cartera de tkulos el 31 de
diciembre de 2006
DLnorninatinn
Denominazione
Bezeiehnung
Denominacion
Mange / Nominelwert
Marktwert
Valor de valoracion
% activns netos
706.983
799.280
1.31
786.983
799.280
1.31
786.983
799.280
1,31
% Netto Aktiva
Pays-Bas/Paesi Basei/Niederlande/Palses Bajos
Dt.bk Fin 5.125% 06-05.01, I 1
800.000
Obligations/Obbligazioni/Obligationen/Obliga~ion~s
us0
Valeurs mobilidres adrnises a la cote afficielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari arnrnessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacinn oficial en una bolsa de valores
Total/Totale/Surnme/Total
I
56.791.298
58.290.584
87,Ol
56.791.298
59.290.584
97.01
Oyater
- European Opportunities
- SlCAV
_ -
(exprime en EUR]/[espresso in EURl/[ausgedruckt in EURl/[expresado en EUR]
E t a t du portefeuille-titres au 31 dbcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de le cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Obnomination
Denominazione
Bezeichnung
Dsnominacibn
nuantit&/ valeur nominale
Quantith / valora nominale
Mange / Nominalwert
Centidad / valor nominal
1
Devise
1
CoOt d'ecquisition
Wahrung
Valuta Anschaffungskosten
d'acquisto
Divisa Coete de adquisicion
1
Valsur d'daluation
Marktwert
Valor de valoreciln
1
% ecttfa nets
% Netto Aktiva
% actiuos natos
Valeurs rnobilieres admises B le cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari arnmessi al listino
uffieiale di una borsa valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos e cotizacion oficial en
Actmns/~iorri/Aktisn/AceioneP
Autriche/Austria/Osterreich/Austria
Omv Ag
Wiener Staedtische Versicher
1.790.412
499.559
EUR
EUR
77.63a.135
26 144.011
77.313.723
26.576.530
103.782.146
103.890.253
3,02
__
-.
I
2,25
0.77
.-
Bermudes/Eermuda/Bermudas/Eermudas
Aquarius Platinum Ltd
1.698.500
GBP
. ..
24.082.028
27.957.065
0,81
xoa2.02a
27.957.065
0,81
.
Cie Fin.richemont Units -aCredit Suisse Group /nom,
Iq Power Ag Zug,/nom
Lonza Group Ag i'nom.
Mobilezone Holding Ag
Petroplus Holdings Ag
Schindler Holding Sa /partic.
Sgs Sa /nom.
Syngenta Ag /nam.
The Swatch Group Ag
899.206
2.198 059
1.067.477
599 471
98.941
1.I
1428.738
147 370
799.294
I 9.982
399.647
309 726
CHF
CHF
EUR
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
39.662.397
1.15
I I 6.41I,308
3.38
2.006.857
39.215.497
5.735.220
62.353.447
6.774.aa4
38.061.005
16.858.071
56.284.604
5 1.807 843
0:06
1,14
0.17
1, E l
0.20
1.11
0,49
1,64
1.51
385.971.294
33
435.171.I
12.66
79.435.649
3.098.950
17.647.253
57.1 19.095
28.065.465
3.244.762
1 1.370.240
3.431.I
88
33.701
21 .I
105 245.857
2.737.582
17.626.434
60.955.170
39.549.780
3.227.150
11.742.630
2.657 153
24.024.783
224.554.303
267.766.539
35.584.260
109.519.921
2.684.641
35 355.177
4.987.885
65.315.584
5.864 094
26.695.036
16.772.135
41 502.729
41 589.032
-.
Allernagna/Germania/Deutschland/Alemania
Allianz Ag i n a m
Cenit Ag Systernhaus
Continental Ag
Daimlerchrysler
Deutsche Postbank Ag/namen-akt
Francotyp-postalia Hlds Ag
Gerry Weber lntl Ag
lnticom Systems /aus Altakt
Kontron Ag
679.400
199.824
199.024
1.298.853
620.486
169.850
699.382
134.881
2.198.059
.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3,07
0,0e
0,51
1,77
1.15
0.09
034
0,08
0.70
7,79
--
.-
..
Danemerk/Danimarca/Danemark/Dinamarca
Alk-abello A / s
Flsmldth & Co. A/'s B
Gn Great Nordic Ltd
Novo Nordisk A / s B
54.492
399.647
2.397.882
1.248.897
DKK
DKK
DKK
DKK
10.021.572
16 928.322
26.124.282
67.106.440
10.307.052
19.246.628
26.859.500
78.826.063
120.180.616
135.239.243
0.30
0,56
0,78
2.29
3,93
-
.~
Espagne/Spagna/Spenien/Espana
Acciona Sa /esp 167
Bco Eilbao Viz argentaria/nam
729.356
4.096.382
84.092.939
73 952.363
EUR
EUR
~
.
.
102.912.116
74.718.016
...
.
300
2,17
65
1
-
[exprirne
en EURl/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EURl/[expresado en EUR]
E t a t du portefeuille-titres au 31 dbcembre 2006/Dettaglio del portafoglio.titoli in data del 31 dieembre
diciembre de 2006
(suite)/~seguitol/[Fortsetzung]/[continuacion]
DLnomination
Denorninazione
Bezeichnung
Dsnorninacibn
nuantit&/ valeur norninale
OuantitA / valore nominals
Mengs / Norninalwert
Devise
Valuta
Coat d'acquisition
Costo d'acquieto
-
_-
Grifols Sa -aObrascon Huarte Lain Sa
Sniace Sa
Sogecable Sa /reg
Sol Melia Sa
7.293.559
1.598.588
1.698.500
2.997.353
2.697.618
499.559
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
43 426 082
33 01 1 631
7 607.755
79.607 903
32 060.2 16
12.405.667
366.164.556
..
Valeur d'bvaluation
Marktwem
Valor de valoracibn
I
% actife nets
% Netto Alttive
% activos nstos
73 664 9 4 6 -
2.14
1,09
0,22
2.36
118
0 42
37.406.965
7.558.325
80,928,531
40.491.242
14.547.153
432 227.294
12,58
...
.
Alstom
Alten
Axa
Bail Investissem.fonciere
Bnp Paribas
Dassault Systemes Sa
E.d f Energie Nouvelle S a
€tam Developpement Sa
Ims lntl Metal Service
Paris-orleans - Cie
Parrot Sa
Rhodia
Sanofi-aventis
Soitec Bernin
Total Sa
Wendel lnve~tissement
179.841
749.338
3.896.559
218.307
383.466
549.515
67
61 ,I
21 9.806
514.932
29.097
89.921
II.ga9.412
799.294
749.338
1 718.482
1B98.324
259.771
Grande-Bretagne/Gran Bretagna/GroRbritannien/Gran
Amniral Group PIC
Barclays PIC
Bg Group PIC
Enterprise Inns PIC
Friends Provident PIC
Hmv Group PIC
Hsbc Holdings PIC
Imperial Tobacco Group PIC
M a n Group PIC
National Grid PIC
Stg PIC
Standard Chartered PIC
W p p Group PIC
Xstrata PIC
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
17.769.501
17.875.204
111.206.999
9.930.201
24.049.996
22.249.677
1S368.258
13.812.336
8.005.408
6.107.472
2.408.308
31.452.943
56.a62.582
14.877.571
42.284.955
92.537.732
29.012.508
18.469.689
76.299
21 .I
119.507.460
16.078.326
31.693 494
22.090.492
2.453.408
14.573.130
II,786.799
8.161 771
2.832.499
31.652.04a
55.910.625
20.194.666
48.306.540
103.743.383
29.250.169
0.85
502.391.651
557.880.79a
16.24
7.344.256
66.177 342
41.149.230
27.038.925
75.267.855
4.943.679
66.246.010
56.079.013
21.753.270
22.136.169
19.492.092
79.474.061
20.608.193
33.107.139
16.297.043
73 61 1.029
47.271.004
40.127.205
87.526.538
4.248.501
64.887.143
65.573.725
23.255.539
21.857.908
21.383.381
81.861.870
20.478.814
34.032.496
0.47
2,14
I,3a
1.17
2.55
0,12
1,89
1,91
0,68
0.64
0,62
2,38
0.60
0.99
540.817.250
602.412.996
0.54
0,62
3.48
0,47
0,92
0,64
0.07
0,42
0,34
0,24
0,08
0.92
1,63
0,59
1,41
3.02
Bretaha
999.1 Ia
6.794.000
4.595.941
1.998 235
27.176.001
1.998.235
4.695.853
2.1sa.059
2.997.353
1.998.235
1.398.765
3.696.735
Im a . 2 3 5
699 206
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
1754
...
Grhce/Grecia/Griechenland/Grecia
B q Nationa.grece/nom -s.cp.
C.rokas Sa / Reg
lntralot /reg.
Marfin Financial Group Hld Sa
66
1.298.853
399.647
399.647
499 559
EUR
EUR
EUR
EUR
40.193.300
6.814 495
10.100.554
19.771.770
45.329.969
7.713.188
10.590.647
19.972.362
1,32
0,22
0.31
76.880,' 19
83.606.166
2.43
0.58
1
Oyster
- SlCAV
-
(exprime en EUR]/[espresso in EUR]/(ausgedruckt in EUR]/[expresado en EURI
E t a t du portefeuille-titres au 31 dleembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dieembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember POOB/Estado de la eartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
~suitel/[seguitol/[Fortsetzungl/(continuac~onl
Dlnnmination
Oenominazione
Bezeichnung
Dennminacibn
,
auantitl/ valeur norninala
Ouantitfi / valora norninale -Mange / Nominalwert
.
I
Devise
Coiit d'acquisition
Valuta
Costo d'acquistn
Wahrung Anschaffungskostan
Oivisa Costs da adquisicibn
,
Valeur d'waluation
Valnre di valutazinne
Marktwsrt
Valor da valoracibn
I
% actifs nets
% Nettn Aktiva
% activos netos
I
.
.
5.919.772
799.294
C 6 c Group PIC
Kingspan Group PIC
-
EUR
EUR
47.048.844
10.054.919
79.620.936
16.041.E33
2.31
0,47
57 103 763
95 662 769
2.78
-
.
.
Italie/ltalia/ltalian/ltalia
I.I 98.941
1.598.588
699.382
3.197.177
5 495.147
1.099.029
5 71 3.155
1.998.235
4.995.588
1.990.235
11.989.412
Arnplifon Spa/sfter Split
Assicurarioni Generali Spa
Autogrill Spa
Ecs Popolare 01Milano
Enel
Erg Spa Milano
Femina Spa Milano
Hera Spa
Pisggio And C Spa
Safilo Group Spa
Unicredito ltaliano Spa
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
6.541.714
50.802.064
9.317.994
30.557.729
42.357.005
20.050 176
16.702.562
5.653.566
15.818.152
0.595.964
69.351.493
7 679.218
53.185.032
9.742.396
42.042.871
42.944.575
19.101.I
32
19.024.805
6.574.194
15.711.I
25
8.992.059
79.609.696
0:22
1,55
0,28
1.22
1.25
0,56
0.55
0.19
0.46
0,26
2.32
275.749.219
304.607.103
E,86
21.434.829
65.1113 5 1
2.151.I
18
21.532.160
18.658.313
11.000.510
24.428.427
74.216.459
2.319 252
21.086.378
20.768.659
13.232.314
0,71
2,16
0,07
051
0.39
I39.888.2ei
156.051.409
4.54
6.377.712
8 461.I
39
5.a86.046
32.340.100
6.425.223
8.396.590
9.053.723
25.693.590
0,19
0.24
0,26
0,75
49 569 134
1.44
Pays-Bas/Paesi Bassi/Niederlande/Paises BajoB
599.471
2.597.706
799.294
1.498.677
1.298.853
399.647
Koninkltjke Numico N v
Philips Electronics
Plaza Centers N v
Strnicroelectronics Nv
Tele Atlas Nv. S-hertogenbosch
Usg People N v
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
0.60
Ementor Asa
Norske 0ljeselskap.det A
Stepstone Asa A
Tandberg Television Asa
1.498.677
5.994.706
4.795.765
2.697.618
NOK
NOK
NOK
NOK
53 065 005
-
-
-
.
-
~
Suede/Svetia/Schweden/Suecia
Hennes 6 Mauritz Ab
SkfAb 8
1B98.324
1.490.677
SEK
SEK
58.446.115
19.235 488
72.789 886
21.009.859
2,12
0,6 1
77 681.603
93 799 745
2.73
2.948.311.834
3.345.841.727
97,35
Valeurs mobilitires admises B la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios adrnitidos a cocizacion oficial en una bolsa de valores
2.948.311.834
3.345.841.727
97,35
2.948.311.834
3.345.841.727
97,35
-
.
67
-
=
European Small Cap
~
(exprirne en EUR]/(espresso in EURl/[ausgedruckt in EURl/(expresado en EUR]
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derernber 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Menge / Nominalwert
Bezeichnung
Dsnominaeibn
% Netto Aktiva
Divisa Coste de adquisicion
Marktwert
Valor ds valoraciln
YOactivos netos
1.322.347
I.218.029
1.19
1.322 347
1218029
119
1,I
03.104
1.455.996
2.346.201
636.170
3.528.427
610.214
1.563.623
1.586.406
2.725.827
797.130
5.028.521
71 9.468
152
1.54
2.65
9.680.112
12.420.975
Eermudes/Bermuda/Sermudas/B~rmudas
74.000
-
GBP
.
3.188
456
569.831
16.740
20.363
531
Fischer Georg Ag/nam
Metall Zug Sa/b part
Schindler Holding Sa /partic
Swissquote Group Hld /nom
Zehnder Group Ag
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
-
.
0.78
4,90
0.70
12:09
...
Allemagna/Gemrenia/Deutschland/Alemania
80.000
7.900
20.000
80.000
20.000
42. I3a
25.000
20.310
71.500
40.000
163.000
3.500
42.000
80.000
131.018
33.000
24 920
67.026
55.000
54.000
429.591
Arques Industries Ag
Boewe Systec
Cash Life Ag
Curanum Ag
Einh hans I v o r z a
Fuchs Petrolub Ag/vz a
Helma Eigenheimbau Ag
lwka Ag
Kloeckner & Co Ag/namensaktien
Kontron Ag
Ksb klein Schsnzl vorzug
Nemetschek
Paion Ag Aachen
Pflerderer Ag /nam akt
Skw Stahl-metallurgie Hold Ag
Software Ag
Takkt Ag. Stuttgart
United Intern Gco/namensakt
Utimaco Safewarc Ag
Wirecard Ag/apres Red cap
-
..
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.200.650
378.879
515.565
650.607
1.096.277
1A29.922
5015 1 1
522 259
1.124.066
1052.246
1.557.258
1.042.306
a 28.365
741.319
2.773.103
959.882
981 9 2 7
798.411
705.983
556.666
2.191.314
1.276.000
386.310
494.000
552.800
1.I
04.000
2.444.004
525.000
400 107
1.384.240
1.319.200
1781.590
1.324.750
924.000
660.000
2.655.735
965.250
1.478.753
887.424
688.050
696.600
3.372.290
21.808.516
25.320.103
24,65
1.498.371
2.393.630
1.422.726
2 375.726
748.868
58.975
1.I
13.374
405.790
1.818.772
3.434 000
1.520.697
2.574.000
847.000
55.411
1.310.400
471.570
1,77
3.34
1,48
2,51
0.82
0.05
1.28
0.46
1,24
0.38
0,4a
0.54
1,07
2,38
0.51
0,39
1.35
1,28
1,73
1.29
0,90
0.64
2,59
0,94
1,44
0.86
0,67
0.68
3,29
~
Espagne/Spagna/Spanien/Espa~a
3%755
340.000
140.545
110.000
350.000
12.452
46.000
33.000
Adolfo Dominguez Sa
Grifols Sa -aNatra Sa
Obrascon Huarte Lain Sa
Seda Barcelona
Sniace Sa
Viscofan Sa /' Split Issue
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10.017.460
..
68
.
-
.
-~
11.71
Oyster
- European Small Cap
.-
_.
(exprime en EUR]/[espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR]/[expresado
- SICAV
en EUR)
E t e t du portefeuille.titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dieembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2006/Estodo de la cartera de titulos el 31 de
dieiembre de 2006
Isuitel/[seguitol/[Fortsetzungl/[continuacionl
Bezeichnung
Denominacion
Menge / Nominalwert
I
D i V h Costs de adquisicibn
_-
France/Francie/Frankreich/Francia
Alstom
Alten
Altergaz
Bail 1nvestissem.fonciere
Beneteau Sa
Boizel Chanoine Champagne
Chargeurs Sa
Cie Gen.geophysique / Veritas
Come And Stay
Groupe Flo Sa
Groupe Steria velizy W a c .
Groupe Vial
Ims lntl Metal Service
Maximiles
Meilleurtaux ,'nom.
Metaleurop Sa
Netbooster
Nexity / -aOrpea
Paris-orleans + Cie
Parrot Sa
Sechilienne-sidec
Soitec. Bernin
Sword Group/nom.
Teleperformance
Wendel lnvestissement
1OOOmercis Paris
20.000
28.500
60.596
6.359
4.358
21.796
22.000
10.000
21.141
75.000
48.537
47.615
58.000
50.000
25.662
27.955
60.000
28.000
12.865
500
33.300
20.698
26.000
39.000
70.643
1 1.000
44 751
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.982.629
727.864
1.607.037
303.358
351.098
560.325
479.018
1.522.133
380.538
6 93,500
1.E30 668
I,287.81o
97 1.450
656.145
849 967
242.913
514.979
1.546.519
740.305
110.513
800.47 1
690.536
506.409
1.207.868
2.116.871
I.25a.795
897.625
2.054.000
805410
1.745.165
468.340
359.535
971.012
459 800
1.642000
367.853
696.750
2.206.008
1.500.825
1.327.620
639.500
937.946
248.240
531 000
1.537.200
923.064
136.500
1.048.950
864.969
700.700
1.394.250
2.081.I
43
1.238 600
1,I
09.825
1,99
0.78
1.70
0,46
0.35
0,95
0.45
1,60
0,36
0,68
2.14
1,46
1,29
0,62
0,91
0,24
0.52
1,50
0,90
0.13
1.02
0,84
0,68
1,36
2,02
1.21
1,08
24.837.344
27.996.205
27.24
1.541.405
350.475
1.647.469
318.541
1,60
0,31
1.966.010
1,91
Grande-BretagWGran Bretagna/GroRbritannien/Gran Bretaila
Dunelm Group PIC
Mulberry Group PIC
500 000
109.500
GBP
GBP
1.891,880
.. .
.
Grece/Grecie/Griechenland/Grecia
C rokas Sa ,,' Reg
lntralot /reg.
36.019
26.000
EUR
EUR
572.465
653 143
695.167
689.000
0,68
0.67
1.225.608
1.384 167
1.35
3 049.856
4.505 750
4.39
3 049 856
4 505 750
C&c Group PIC
335.000
EUR
4,39
.-
Italie/ltalia/Italien/Italie
Anima Sgrpa
Danieli c.off.mecc.spa
Hera Spa
Interpump Group Sa
Piaggio And C Spa
Prima lndustrie Spa
Saes Getters./az.risp.non.conv.
i
610,000
195.000
170.000
83.000
31 5.000
28.000
56.000
EUR
2.185.790
2.024.807
507.623
549.426
1.000.269
616.802
I,282,798
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
...
-
2.272.250
2 909.400
559.300
568 965
990.675
628.880
1.304.800
2,21
2,84
0,54
0.55
0.96
0.61
1.27
69
- European Small Cap
-
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/(expresada en EUR)
diciernbre de 2006
[suitel/[se~uitol/[Fortsetzun~l/(continuacianl
Dinomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
Safilo Group Spa
auantitu / valeur nominale
nuantit*/ valore nominale
Menge / Nominalwort
Cantidad / valor nomine1
200 000
I
Devise
I
Cout d'acquisition
Costo d'eequisto
Wshrung
"Iuta
Anschaffungskosten
EUR
1
Valeur d'&valuation
Valore di valutezione
Marktwert
Valor de valoracion
I
% eetifs nets
% Netto Aktiva
% ectivos netos
904 127
900 000
o aa
9,0716 4 2
10 134.270
9.86
91 1.956
1.040.660
I.334 338
1.210.122
1.30
1.18
1 952 616
2 544 460
2.48
84.857.381
99.521.819
96.87
Norvlgs/Norvegia/NoMegen/Noruega
Stepstone Asa A
706.800
127.053
NOK
NOK
-
Aetions/Azioni/Aktien/Acciones
Valeurs mobilieres admises B la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori rnobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores rnobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una balsa de valoras
84.857.381
99.521.813
fatal/Totale/Summe/Total
70
84.857.381
33.521. S I 9
96,87
96,87
I
Oyster
- FPP Emerging Markets
-.-
- SICAV
.~
.
[exprime en USDl/[espresso in USDl/[ausgedruckt in USDl/ [expresado en USDI
E t a t du portefeuille-titres au 31 dicembre 2006/tletteglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember POO6/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Bezeichnung
Denominacion
-
1
Menge / Nominalwert
I
-- D
r Cnste de adquisicion
Marktwert
Valor de valoracion
% Nettn Aktiva
% activos netos
672.730
950.000
1,05
672.730
950.000
1.05
423 529
31 9 577
99 703
370 939
1041 717
634 355
970212
497 862
10491a
558 449
766 795
95 278
1.07
0.55
0,12
0,62
o,a4
0.10
2.aag.azo
2.993.514
3.30
427.488
607.174
910.567
21 3 787
2a5.096
324.649
542.949
41 8.097
I.704.4a9
91 6.679
665.964
905.574
65a.aoo
392.139
I.I 36.76a
552.040
404.379
I.I 85.470
1,Ol
0.73
1,09
0,73
5.434.296
6 . ~ 9 7 . a3i
7.60
656 672
642 400
071
656 672
642 400
0,71
._ - _
149.437
627.96a
247.195
948.157
0,27
1,05
777 405
1,I
95.352
132
258.989
1.049 594
259.726
259.2a5
637.691
383.551
347.729
1.401663
259.693
302.034
7 72.042
489.736
0.38
1,55
0.29
Argentine/Argentina/Argentinien/Argentina
Bbva Bco Frances :'sadr
100.000
US0
Bermudes/Bermuda/Bermudas/BeFmudas
960 000
1 408 000
Cofco lntl Ltd
Cosco International Hlds Ltd
Dufry South America Ltda
Nws Holdinds Ltd
Varitronix lntl Ltd
Wah Sang Gas Holdings Ltd
a ooo
244 000
1537000
5 700 000
HKD
HKO
BRL
HKO
HKD
HKD
Bresil/Brasile/Brasilien/Brasil
26.827
15.600
84.000
60.000
36.480
100.000
37.000
15.500
21 8.000
Brasil Distr Pao Adr
B r a d Telecom Part /pfd /sadr
Cia Saneaniento Minas Gerais Sa
Copel /sadr
Grendene Sa
Net Semi De Cornunicacao/pref
Tele Nort leste Tnlp ,'pf sadr
Telemar
Universo Online Sa
USD
USD
ERL
us0
BRL
BRL
USD
BRL
ERL
0.43
1,25
0.61
0,45
1.30
.-
Chili/Cile/Chile/Chile
Cia Telecom Ctc/sadr Rep 4 -a-
80 000
USD
. -
China Communications Constr-hChina Telecom Corp Ltd -h-
250.000
1.731.OOO
HKD
HKD
-
HongKong/Hong Kong/Hongkong/Hong Kong
Cathay Pacific Airways
Citic Pacific Ltd
Hang Seng Bank Ltd
Henderson Land Dev
Polaris Securities Co Ltd
Shanghai Industrial Holdings
141.000
406.000
19.000
54.000
1.466.878
230 000
HKD
HKD
HKD
HKO
TWO
HKD
0,33
0.85
0.54
71
- _ _ _-_.
_
[exprime en U S W k s p r e s s o in USDl/[ausgedrOckt in USDl/[expresado en US01
E t a t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoti in data del 31 dieembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember POO6/Estado de la eartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suite]/[seguito]/[Fortsetzung]/[continuacion]
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacibn
Ouantitl / valsur nominals
OuantitA / valore nominale
Menge / Nominalwert
Devise
Valuta
CoOt d'acquisitinn
Costo d'acquisto
Valeur d'lvaluation
Valora di valutarions
Marktwert
Valor de valoraeibn
% actifs nets
% Netto Aktiva
% acrivos netos
40 000
192 000
12 960
HUF
HUF
HUF
481.393
974.683
477.266
626.083
1.065.515
594.820
0.69
1,17
0,66
1.933.342
2.286.418
252
749.753
375 a82
790.745
754.659
0,87
0.83
1. I 25 635
1 545.404
1.70
644 068
398.669
306.456
736.512
593.976
310.800
0.82
0,65
0.34
1.349.193
Imi.28a
i,ai
304.259
349 351
0,38
349 351
0 38
.
.
Hangrie/Ungheris/Ungern/Hungria
Borsodchem
Magyar Telekom Ltd
Otp Bank Ltd
Indonisie/lndonesia/Indonesien/lndanesia
Pt Mitra Adiperkasa Tbk
Tempo Scan Pacific Tbk
7.815.000
7.541.240
IDR
IDR
Israel/lsreele/lsrsel/lsrael
33.600
95.000
10.000
Check Point Software Techno
Israel Chemicals
Teva Phm.,x'adr Rep.1shs
us0
ILS
USD
W e s t China Cement Ltd
150.000
GBP
304 259
..
_ .
C o r k du Sud/Corea del Sud/Siidkorea/Cores del Sur
Bank Of Piisan
Cheil Communications Inc
Daegu Bank
Daishin Securities Go Ltd
Dorigtiu Insurance Co Ltd
F & F Co Limited
Hana Financial Group Iric
Hansscm Go Ltd
Hyundai Autonet Go Ltd
Hyiiridai Engineering-constr.cn
Hyundai Securities Go Ltd
Industrial Bank Of Korea
Kookinin Bank
Korea Electric Power Corp.
K t Freetel Ltd
Lg Electronics Inc
Lg Electronics Inc ,'non-vot.
Meritz Securities Co Ltd
Pantech Co Ltd
Sam Bu Contruction Go Ltd
Sam Yang Corp
Samsung Electro-mechanics Co
Sarnsung Electronics Co LLd
Samsung Sdi Go Ltd
Samsung Securities Co Ltd
Sarnyang Genex Co Ltd
Shinhan Financial Group
72
46.861
1.060
41.999
13.848
11.107
II3.894
33.419
40.000
38.940
10.805
43.414
44.231
11.975
14.747
22 558
11.587
24.516
75.974
53.493
33.140
3.314
9.728
2.322
3.036
4.585
2.613
5 376
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
230 774
239 475
Ia3 632
170271
214 119
244313
737 316
335 954
94 289
94 728
222 478
256112
429 701
340 352
422 835
788 345
909 455
191 285
41 0 923
143 476
188 779
296 653
1017114
308 223
227 980
194 691
227 836
584 357
263 225
717 060
349 835
295 516
588 917
1 756 752
331 530
382 186
662 076
583 376
81 5 454
964 197
672 168
721 433
685 081
a53 892
725 248
53 480
1115078
221 591
453 337
1 530 140
209 856
249 094
262 077
274 51 2
0.64
0.29
0.79
0,39
0,33
0,65
1.94
0,37
0.42
0,73
0.64
0,90
1,06
0,74
0,79
0:75
0.94
0.80
0.06
1.23
0,24
0.50
1,69
0.23
0,28
0,29
0.30
Oyster
- SlCAV
[exprime en USD)/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USD]/[expresado en USD]
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2006/Estado de la eartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
~suitel/~seguitol/~Fortsetrung]/[continuacion]
Menge / Nominalwert
Bereichnung
Denominacibn
Wshrung Anschaffungakosten
Divisa Coste dm adquisicion
Mnrktwert
Valor dm valoracion
% Netto Aktiva
% activos netos
_._
.
..
__
- .
9.210.109
17.060.053
I 8.80
146 422
160188
018
146 422
160188
018
450.437
597 946
550.483
801.800
~86.~85
827.453
0.86
0,98
0,91
I 59a.a~~
2.515.938
2,77
181.960
1.I 18.248
21 5.247
257.9ai
51 6.590
532.333
428.982
348.300
I ,397.ooa
336.667
327.755
830.976
769.434
457.654
0 38
1.54
0.37
0,36
0,92
0.85
0,50
4 467.794
4.92
186 355
507 a22
0.56
186 355
507 822
.
.
Luxembourg/Lussemburgo/Luxernburg/Luxemburgo
2 335
Ecm Real Estate Investments
CZK
-.
Mexique/Messico/Mexiko/MLxico
Coca Cola Fernsa /adr L
Cnrp.moctezuma Sa De Cv E2
Telef.moxico ..'adr -1-
21.100
320.000
29.280
USD
MXN
us0
Malaisie/Malesia/Malaysia/Malaisia
8er'jayd Sports Toto Bhd
256.000
96 6.400
161 600
175.200
200.800
798.400
165.600
Garnuda Bhd
Ijm Corporation Bhd
Proton Holdings 8 h d
Resorts World
Road Builders M Hlds Bhd
Telekom Malaysia Bhd
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
M YR
M YR
3 253 341
._
Philippines/Filippine/Philippinen/Filipinas
1 1.630063
Filinvest Land Inc
PHP
__
.
.
0,56
._
us0
72.000
Chartered Semicond manuf /odr
....
473 486
601 200
0,66
473 486
601 200
0.66
556.137
767.439
238.400
423.620
321.858
351.163
379.126
468 224
731 547
305.400
491.614
239.539
31 6.407
344.969
0.52
0 80
0,34
0,54
0,26
0.35
0,38
3.037.743
2.a97.700
3,19
150.054
246.841
0.27
150 054
246.841
0,27
875 005
1.I 70.651
1.29
.- ...
Thai'lande/Tailandia/Thailand/Tailandia
Adv.info Serv pub.;'for.rg
Aromatics Thailand Public/'for.
Bangkok Bank Public /foreign
Hemaraj Land 0evel.foreig.reg.
Kim Eng Sec [th]pub/foreign
Seamico Securities ,'foreign
Vanachai Gr Pub Co Ltd-for reg
217.000
820.000
96.000
19.968.000
492.000
3.042.000
2.598.000
THE
THB
THE
THB
THE
THE
THE
._
Turquie/Turchia/Turkei/Turquia
Sahanci Holding
63.000
_.
TRY
.-
Taiwan/Taiwan/Taiwan/Taiwan
Acer Inc
561.061
TWD
73
.-
.. .
[exprime en USD]/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USD]/[expresado en US01
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de la cartera de tltulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/[seguitol/[Fortsetzungl/[continuacion]
Dunomlhation
Denominaziona
Bezeichnung
Denominacion
auantitb / valeur nominala
Ouantita / ualore nominale
Menge / Nominalwart
Cantrdad / valor nominal
Advanced Semiconduct eng inc
Advantech Co Ltd
Asustek Computer Inc
Au Optronics Corp
Benq Corp
Bright Led Electronics Corp
Capital Securities Corp
Cathay Financial Holding
Chi Met Optoelec./gdrs Regs
Chi Mei Optoelectronic Corp
Chinatrust Financial Hldg Co
Cmc Magnetics Corp.
Cornpal Electronics Inc
Continental Engineering Corp
Der Pao Construction Co Ltd
0-link Corporation
Epistar Corp
Eternal Chemical Co Ltd
Fubon Financial Holding Co Ltd
Holy Stone Enterprise Co Ltd
Hon Hal Precision I n d m Ltd
lnventec Corporation
Jess Link Producss
King Yuan Electronics Co Ltd
Lite-on Technology Corpor.
Merry Electronics Co Ltd
Nan Ya Plastics Corp
Novatek Microelectrorrics Corp
Optimax Technology Corp
Phoenixtec Power
President Securities Corp
Promos Technolgies Inc
Quanta Computer Inc.
Sinopac Holdings
Springsoft Inc
Taiwan Life Insurance
Taiwan Semiconduct.manuf,,'sadr
Taiwan Semiconductor Manufact.
Transcend Information Inc
Unimicron Technology Corp
United Microelectronics Corp
United Microelectronics /sadr
Upc Technology Corporation
Walsin Lihwd Corporation
Wintek Corp
W p g Holding Co Ltd
Yageo Corp
Yuanta Core Pacific Securit.co
333222
31 1.356
499.660
276 624
1.209 537
302.244
1.180.265
183.580
14 300
1.019.066
326.533
1.017.907
506.785
953.962
3.295.000
279315
I 48.488
667.964
1.304.874
333,852
401 444
447.143
149.214
306.839
245.040
84.644
2 15.000
192,140
137.690
439.879
269.742
485 792
680.109
536.355
762.348
164.397
211.611
66.010
21 5.469
202.471
375.031
757.774
276 590
742.355
782 125
255.91 3
707.561
723.988
1.018.321
Davise
TWO
TWD
TWD
TWD
TWO
TWD
TWO
USD
TWO
TWD
TWO
TWO
TWD
TWD
TWD
TWO
TWD
TWO
TWD
TWO
TWD
W D
TWD
TWD
TWO
TWO
TWO
TWO
TWO
TWO
TWO
TWD
TWD
TWD
TWD
TWO
US0
TWD
TWD
TWD
TWO
US0
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWO
Coiit d'acquisition
Cost0 d'acquisto
Valeur d'&valuation
Valore dl vslutazione
Marktwert
Valor de valoracibn
196.566
624.1 15
1.067.179
440.906
1, I 73.564
243.755
457.735
329.857
136.994
1.I 65.154
253.31 7
467,986
521 862
463.096
1.011.517
271.048
208.91 7
393.810
1.229.933
427.532
1, I 69.890
243.379
151.492
176.356
253.800
454.025
592 264
21 8 950
290.545
845.750
266.944
219.901
199.635
936.076
290.01 1
269.525
31 1.097
475 843
268.583
359.925
283.036
446.8 13
893.263
31 1.679
21 9.342
31 1.546
384.550
278.568
71 9.130
378.3
1.I 17.959
1.367.799
384.566
647.735
333.920
508.907
41 6.908
135.850
1.032.046
273.071
357.681
451.807
828.515
82.919
366.020
447.940
1.033.157
1.221.381
555.31 1
2.864.381
393.146
328.331
256.131
331.257
875.405
587.234
320.1a 5
623 271
31 0.487
297 184
261.644
296.380
972.798
408.255
277.485
285.092
721.489
446.346
534.372
51 7.344
470 920
965.299
394 131
41 7.646
243.072
389.772
337.721
845.346
% actifs nats
% Natto Aktiva
% activos netos
0.421.23
152
D 42
D 71
0,37
0 56
0.46
015
1.14
0,30
0,39
0.50
0,91
0.09
0,40
0,49
1,14
1,35
0 61
3 17
0,43
0 36
0.28
0,36
0,96
0.65
0,35
0,69
0,34
0,33
0,29
0.33
1 07
0.45
0 31
0.31
0,79
0.49
0,59
0,57
0.52
1,06
0,43
0,46
0 27
0 43
0,37
0 93
23.801.766
29.084.846
32.04
21 8 468
462 002
321 190
281.268
0,31
1,06
0 46
~-
Afrique du Sud/Sudafrica/Sudafrika/Sudafrica
Avi Ltd
Nedcor
SWPl
74
101 700
50 800
25 000
ZAR
ZAR
ZAR
961 8 5 6
41 6.623
Oyster
- SICAV
___
_
[exprime en USDl/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USDIAexpresado en US01
E t a t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dieembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezernber 2006/Estado de le cartera de titulos el 31 de
diciernbre de 2006
[suite]/[seguito]/[Fortsetzung]/[continuacian)
Dunomination
Denominazinne
Buzeichnung
0enominaci6n
Owantite / valeur nominale
OuantitB / velnre nominale
Mongo / Nominalwem
24 600
Tiger Brands Ltd
I
__
Devise
I
CoOt d'acquisition
Cnstn d'eequistn
Divise Cnste de adquisicibn
Valsur d'evaluation
% actifs nuts
596 61 8
0,66
_IYtal
527 617
ZAR
1529277
_
_.
_
2 256 365
.
2.49
__ -.
.__.
~
-
61.379.607
81B73.184
90,Pl
1.001
52.118
0.06
1.001
52118
0,06
Malaisie/Malesia/Malaysia/Malaisia
lim Corp 05-22.08.10 Wrt
75.050
MYR
-. . .
I
...- .
.
.
Afrique du Sud/Sudafrica/Sudafrika/SudAfrica
Bidbee 03-812 06 Wrt/bidv gr
45 1
223
4.382
0.00
223
4 382
0.00
1.224
56.500
0,06
1.688117
1.452.954
1,60
1.688117
1.452.954
1,60
1.688.117
1.452.954
1,60
ZAR
Warrants/Warrants/Warrante/Warrants
Fonds d'investiseements/Fondi di inu~timento/In~tmclnfonds/Fondorde lnverd4n
Sunlight Reit Units
5.000.000
HKO
Fonds d'investissements/Fondi di in~~stimento/lnvestmentfonds/Fondosde
inversion
Valeurs mobilieres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios adrnitidos a cotiracion oficial en una bolsa de valores
63.068.948
83.382.638
91,87
Valeurs mobilieres negociees sur un autre merchi rbglernenti/Valori mobiliari acquistati su altri mercati
regolamentati/Wertpapiere, die an einem anderen geregelten M a r k t gehandelt werden/Valores mobiliarios
negociados en otro mercado reglamentado
Actions/~ioni/Aktitisn/Accionas
Kgi Securities Co Ltd
1.686.184
TWD
547.648
610.618
0.67
547.648
610.618
0,67
555.420
321.291
511.194
397.251
258.1 10
206.297
140.750
442.194
31 7.824
460.960
420.855
609.030
356.008
355.885
0,61
0.49
0,35
0.5 1
0,46
0.68
0.39
0.39
2.479.997
3.518.176
3,aa
Corbe du Sud/Corea del Sud/Sudkorea/Corea del Sur
CJ Home Shopping
Daum Communication Corp
Ds Lcd Co Ltd
From30 Co Ltd
Handan Eroadinfocom Co Ltd
Humax Co Ltd
Lg Home Shopping Inc
Psk Inc
6710
7 129
45.000
80 000
139819
21 790
3 990
19.081
297.546
347.558
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
.
_ - .....
...
.
..-
.
..
75
. .-
[exprime en USDl/[espresso in USDl/[ausgedruckt in USDl/(expresado en US01
2006/Stand des Wertpapierportfolins per 31. Derember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/(seguitol/(Fortsetzungl/(continuacionl
Menge / Nominalwert
Bezeichnung
Denominaciln
Divisa Costa da adquisicibn
Marktwert
Valor de valoreci4n
% Netto Aktiva
% activos netos
326.m
iI1.181
9.441
360.582
419321
577.163
8.750
15.182
264.243
444.955
0,63
0.01
0,02
0.29
0,49
1 227 003
1.310.293
1.44
4.254.648
5.439.087
5.99
.
. . .
444.606
288.000
13.443
165.266
Coretmnir. Cnrp
Feya Technologies Co
P-two Industries Inc
Radiant Opt0 ElecLimnics Corp
Vanguard Intl.semiconduct
593.000
TWD
TWO
TWD
TWO
TWO
I
2 39,000
Hindustan Petroleum Corp. [ Abn Arnro Bank
Nv) *
USD
1.E1 1.907
1.811.907
..-
.-.
I503875
166
1.503.875
1,66
-
.
1.811.907
Valeurs mobilieres nlgociles sur un autre marche reglemente/Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati/Wertpapiere, die
an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden/Valores mobiliarias negociados en otro mercado reglamentado
6.066.555
6.942.962
7.65
Autres valeurs mobilieres/Altri valori mnbiliari/Andere ubertragbare Wertpepiere/Otros valores mobiliarios
Aetions/Azioni/Akticn/Aecionss
Taiwan/Taiwan/Taiwan/Taiwan
Ctci Corp. [ Deutsche Bank Equity Linked Sec I *
Prornos Technologies Inc [ Dcutsche Bank
Equity Linked See I
-
371 568
609 291
USD
US0
21 1 494
221.985
265 474
342 034
0.38
0,29
433 479
607 508
0.67
433.479
607.508
0,67
433.479
607.508
0,67
69.568.982
90.933.108
100,19
Autres valeurs mobilieres/Altri valori mobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
* Abn Atnro Bank N.V.. Credit Lyonnais Equity Linked Notes e t Deutsche Bank Equity Linked Notes sont des instruments financiers qui facilitent le5
investissernents dans le5 actions lncales snusjacentes de societes cotees en lnde nu Taiwan.
*Abn Amro Bank N.V., Credit Lyonnais Equity Linked Notes e Deutsche Bank Equity Linked Notes sono struinenti finanziari che agevolano gli investimenti
nelle azioni locali garantite delle societa qiiotate in India o Taiwan.
'Abn Arnro Bank N.V. Credit Lyonnais Equity Linked Notes 6 Deutsche Bank Linked Notes sind Finanzinstrumente, die Investments in den
zugrundcliegenden lokalen Aktien borsennotierter Unternehrneri in lndien oder Taiwan erleichtern.
*Abn Amro Bank N.V., Credit Lyonnais Equity Liriked Notes & Deutsche Bank Equity Linked Notes son instrutnentos financieros que facilitan la5 la5
inverstones en accinnes locales subyacentes de sociedades que cotizan en India o Taiwan.
76
Oyster
- Japan Opportunities
-
- SlCAV
-
[exprime en J P Y ] / [ e s p r e s s o in JPY)/[ausgedruckt in JPYl/[expresado en JPYI
E t a t du portefeuille-titres au 31 dbcembre 2006/Dettaglio del portefoglbtitoli in data del 31 dicernbre
diciernbre de 2006
Mange / Nominalwert
Bezeichnung
Denominacion
Marktwert
Valor de valoracion
% Netto Aktiva
% activos netos
.
....... . ...
Amada Co.ltd
Aoyama Trading Co Ltd
Autobacs Seven Go Ltd
Canon Marketing Japan Inc
Chudenko Corp
Chugoku Bank Ltd
Citizen Watch Co. Ltd
Oaishi Bank Ltd
Daiwa H. Industr.co. Ltd
Fujifilm Holdings Corp
Futaba Industrial Go Ltd
Glory Ltd
Gunze Lid
Heiwa Corp.
Hitachi Koki Co Ltd
Hitachi Maxell Co.ltd
Hitachi Transport System
Hyakugo Bank Ltd [ 1 0 5 t h Bank1
ltoham Foods Inc.
Japan Airport Terminal Co
Japan Securities Fin
Japan Wool Textile Co
Js Group Carp
Kemigumi Co Ltd
Kansai Paint Co Ltd Osaka
Kindcn Corp
Kokuyo Co Ltd
Komori Corp
Kuraray Co Ltd
Lopro Corp
M a d a Corp
Maeda Road Constr.
Matsushita Electr.ind.
Mitsubishi Logistics Corp
Mitsubishi Ufj Securit. Co
Mitsui Sumitomo Insurance Co
Nagase + Co Ltd
Nippo Corp
Nippon Sheet Glass Co.
Nishimatsu C o n s t r m
Nissay Dowa General Insurance
Noritake Co Ltd
Panahome Gorp
San-in Godo Bank Ltd
Sanki Engineering
Seino Holdings Co Ltd
Sekisui House Ltd
Sekisui Jushi Corp
Seventy-seven [77] Bank
Shiga Bank Ltd
Shinmaywa Industries
Sumitorno Tr -banking
1.500.000
550.000
300.000
500.000
550.000
570.000
1.300.000
1.ooo.ooo
600.000
350.000
700.000
720.000
2.150.000
750.000
550 000
aoo ooo
700.000
1.200 000
1.715.000
900.000
1.ooo.ooo
835.000
aoo.ooo
1.750.000
1.500.000
1.ooo.ooo
1.ooo.ooo
680.000
1.250.000
1.I
00.000
I.aoo.ooo
550.000
500.000
400.000
867.000
1.050.000
1.200.000
1.200.000
2.000.000
2.750.000
1 700.000
500.000
1 650.000
1 250.000
740.000
1.300.000
950.000
164 000
1.400.000
1.600.000
1.200.000
1.500.000
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
J PY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
J PY
J PY
J PY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
1.246.529.364
I.736.ai 6.977
I.247.a59.461
1.235.294.911
1.035.485.820
831.016.004
1.245.537.339
473.71 1.524
896.024.134
I309.733.a~i
I.7a6.699.617
1.599.336.313
1.270.047.420
1.291.330.652
71 9.422.776
1.I
54.253.500
a42.503.902
096.072.399
a i I.536.349
979.919.005
1.050.820 626
72a.ii3.1~1
1.670.452 21 3
1.710.957.703
1.205.746.199
922.025 385
1.610.342.756
I.2aa.461.a44
1.275.892.173
a i I.671,622
1.157.706.103
428.923.396
905.629.434
503.910.514
1 107.012.595
1.295.701.932
1 538.014.385
1 002.274.555
1.000.735.351
I.201.667.a1a
1.165.313.248
251.537.528
1.375.033.044
1.357.429.692
664.a50.157
1.339.753.238
1.258 973.579
II7.816.378
1.I
12.499.680
1.287.871.445
753.990.719
1.352.247.727
I.a91 5oo.000
1.963.500.000
1.305.000.000
1.352 500.000
1.023.550.000
890.340.000
I.I a4.30o.000
470.000 000
1.242.000.000
1.711.500.000
2.033.500.000
1.508.400.000
1.285.700.000
1 129.500.000
929.500.000
1.420.000.000
87 1.500.000
~~~.BOO.OOO
a54.07o.000
1.259.100.000
1.441.000.000
776 550.000
2.004.000.000
1.704.500.000
1.413 000.000
963.000.000
1.881.ooo.ooo
1.513.000.000
1.755.000.000
192.500.000
8 13 600.000
474.650.000
87.500.000
1.I
73a.ao0.000
1.146.174.000
1.367.100 000
1.701.600.000
1.056.000.000
1.I
16.000 000
1.080.750.000
1.215.500 000
299.500 000
1.372.800.000
1.382.500.000
620.120.000
1.453.400.000
1.646.350.000
141.040.000
1.057.000 000
1.182.400000
712.a00.000
1.872.000 000
2,42
2 51
167
1.73
1.31
1,14
1.52
0,60
1.59
2,19
2,59
1,93
1,65
1.45
1,19
1.02
1,12
1.15
1,0g
1,61
1,84
0 99
2.56
2,1a
1B 1
1,23
2.41
1.94
2.25
0,25
1.04
0,61
1,52
0.95
1,47
1.75
2.18
1.35
143
1.38
156
0.38
1,76
1.77
0.79
I,a6
2.11
0.18
135
151
0.91
2.40
77
-
[exprime en JPYl/[espresso in JPY]/[ausgedruckt in JPYl/[expresado en JPY]
E t a t du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicernbre
diciernbre de 2006
[suitel/[seguito]/[Fortsetzungl/[continuacionl
Wnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Owantitl / valeur nominale
QuantitB / valore nominale
Mongo / Nominalwort
I
I
-
. . . . .-
Surnitomo Warehouse Co Ltd
Takefull Corp
Tods Corp
Tokyo Style Co Ltd
Toppan Forms Co Ltd tokyo
Toppan Printing Co Itd
Toyo Ink Manufacturing
Toyo Seikan Kaisha Ltd
Toyota Industries Carp
Yamatake Corp
Yodogawa Steel W o r k s Ltd
Yokohama Reito Co Ltd
Devise
Coir #acquisition
Costo d'acquisto
Valuta
Divisa Costw de adquisicion
1.500.000
175.000
2 200.000
1.ooo.ooo
450.000
1.450.000
2.000.000
600.000
240.000
400 000
2.000.000
190 000
JPY
JPY
I.070.0a3.779
I.369.307.a7~
JPY
1.I
67.201,491
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
I.2a6.15a 735
665.133.228
1.730.066 529
917.164.832
1.I
53.417.621
833.682.872
763.274.013
1.369.624.414
I61.SI 8.468
JPY
JPY
JPY
JPY
69 630 542 288
- .. -
Aetions/Azioni/Aktien/Acciones
- -.
.
Marktwem
Valor dw valoraciirn
% Netto Aktiva
% activos notos
75 755 754 000
96.97
75.755.754.000
96,97
..
69.630.542.288
Valeurs mobilieres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobilierios admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
Total/Totale/Summa/TotaI
78
69.630.542.288
7 5.7 55.754.000
96.97
69.630.542.288
75.755.754.000
96,97
oyster - SICAV
- Responsible Development
[exprime en EURI/[espresso in EUR]/[au~gedrucktin EURl/[expresado en EUR]
E t a t du portefeuille-titres au 31 ddcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31.Detember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Dlnnmination
Dsnominazione
Bezeiehnung
Denominacion
Ouantitl/ valeur nominale
Owantita / valore nOminalR
Menge / Nnminalwert
1-.
Devise
1
CoOt d'acquisition
Costo d'acquisto
Anschaffungakosten
Divisa Coste de adquisieibn
WE::
1
Valeur d'evaluation
Valors di valutazinne
Marktwert
Valor de valoracibn
I
1
% aetifs nets
% Netta Aktiva
% activos netos
Valeurs mobililres -admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino
ufficiale di una borsa valori/Arntlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios adrnitidos a cotizacion oficial en
Actions/Azioni/Aktien/AeclonHI
Autriche/Austria/Osterreich/Austria
7.000
15.000
0est.elek.wirt. A Ats100Telekom Austria Ag
EUR
EUR
..
2 14.795
250.54a
282.940
304.500
465 343
587 440
1,34
1.44
2 7a
...
._
Rio Tinto Limited
Westpec Banking Corp
4.400
22.205
AUD
AUD
__
173.808
272.050
195.411
321 729
0,93
1.52
445 a58
517 140
2,45
-
.
-
Bank Of Montreal
Suncor Energy Inc
2,500
4.300
CAD
CAD
119,184
235.720
112.414
257.213
0.53
1.22
354 904
369 627
1.75
210.991
131.219
320.492
291.599
407.370
192.870
I48.506
257.443
82.290
423.6aa
388.600
427.694
190.038
344.666
1,22
0,39
2.01
I.a4
0,90
1.63
1 703.047
2 114419
10.02
280.604
105.117
172.623
1715 3 3
144.626
3a 8,400
104.150
170.250
305 88 1
146.132
1.84
0.49
I 4.813
5,28
157 379
260.783
1.24
157 379
260.783
Suisse/Svizzera/Schweir/Suiza
4.000
358
8.000
5.600
9.800
1.400
400
Cie Suisse De Reassurance/nom
Citron Hdlg Ag (chf40)
Credit Suisse Group /nom.
Holcirn Ltd ,/nam
Sulzer Ag /nam
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
2.03
_ _
8 000
5 000
5 000
3 665
1700
Conergy Ag
Deutsche Lufthansa 'nam
Q Cells Ag
Rwe Ag [neu) Essen A
Volkswagen Ag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
874.503
I.I
o,ai
1.45
0.69
.
.
Novozymes -b-
4 000
DKK
.-
....
1,24
-
-
Espagne/Spagna/Spanien/EspaRa
Acciona Sa /ESP 167
Bco Bilbao Viz argentaria/nam
Gamesa Corp tecnologica Sa
Grupo Ferrovial Sa Fer
Iberia Lineas Aereas /reg
1 000
20 000
9 000
2 700
55 OD0
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
114.043
300.878
161.750
125.466
149 734
141.100
364.800
187.650
199.665
151BOO
0.67
1,72
0.89
0,95
0,72
79
(exprime en EURl/[espresso
in
-
EUR]/(ausgedruckt in EURl/(expresado en EUR]
E t a t du portefeuille-titres au 31 dkcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. tlezernber 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suite)/[seguitol/IFortsetzungl/[continuacionl
Denominacidn
Cantided / valor nominal
-
Divisa Coste de adquisieidn
Valor de valoracion
1000421
1302 118
% activos nema
6 17
__
Accor Sa
Air France - Klm
Axa
E.d.f. Energie Nouvelle S.a
Groupe Danone
Michelin "b" ,/nom.
Sanofi-aventis
5.000
7.500
12.000
1.543
1.500
3.500
1 600
3.300
3.000
Ste Gen. Paris -a-
Veolia Environnement
221.471
138.069
241.712
43.348
178.991
I7a 573
108.722
271 5 1 5
141.255
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
293.500
239.175
368.040
61 ago
172.200
253.750
1 11.920
424.380
175.200
1.39
1.13
1,74
0.29
0,82
1,20
0.53
2,02
0.83
1523656
2 100 055
9 95
31 2.056
242.490
150.581
232.290
342.221
300.1ai
153.727
264.931
1,62
1,42
0,73
1.26
937 41 7
1061 060
5 03
._
Grande-Bretagne/Gran Bretagna/GroRbritannien/Gran Bretaila
Diageo PIC
Tesco PIC
Wpp Group PIC
23.000
50.000
15.000
7.000
Xstrata PIC
GBP
GBP
GBP
GBP
-
~
.~
Israel/lsraele/lsraeI/lsrael
Teva Phm /adr Rep 1shs
10 000
299.21 1
USD
235 696
299 21 1
-.-
235 696
.-
1,12
1.12
..-
Eni Spa Rorna
Monte Dei PdSChi Di Siena
15.600
ao.ooo
66.000
EUR
EUR
EUR
353.1a3
395.179
395.734
397.488
392.200
438.240
I,Ea
1B6
2.08
1 144096
1227.928
5 a2
194.941
0,78
199.463
249.729
244.271
259.756
232.291
204 732
91.467
249.615
81 .I
90
I63.884
319.a1 I
197.615
220.909
300.399
285.787
245.921
211.617
98.012
228.610
78.282
1,52
0.94
1,05
1,42
1.35
117
1 00
0,46
I,oa
0.37
2.222.655
2.350.847
11,14
31 5 630
460.183
2,1a
~.
Aeon Co Ltd
Canon Inc
Daiwa H. Industr.co. Ltd
Daiwa Securities Group Inc
Denso Corp
Kirin Brewery Co Itd
Komatsu Ltd
Matsushita Electr ind
Mitsubishi Estate Co
Nomura Holdings Inc
Sharp Corp.
10.000
7.500
15.000
26 000
10.000
24.000
16.000
14.000
5.000
16.000
6.000
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
2 15.200
.- .
Pays-Bas/Paesi Baasi/Niederlande/Palses Bajas
Ing Groep Nv/cert.of Shs
80
13.700
EUR
Oyster
=
- SICAV
[exprirne en EUR]/[espresso in EUR]/(ausgedruckt in EURli[expresado en EUR]
E t a t du portefeuille-titres au 31 dlcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
dieiembre de 2006
Menge / Nnminalwert
Bezeichnung
Denominacion
I
I
Divisa Coste de adquisieibn
679 930
867.683
4,l
1
419 538
402.540
1.91
419 538
402.540
1.91
200.644
62.607
268.410
1 1 8.491
1,27
0.56
263.251
386.901
1 ,83
81.864
0,39
0.94
0.80
076
0.67
1,35
1,85
1.23
1,38
1,11
0.93
1.47
0.98
0.62
-.
Norvege/Norvegia/Nonegen/Noruega
20.000
Statoil Asa
-.
-
NOK
-
-
-
I
H e m e s & Mauritz Ab
Volvo Ab A
7.000
2.200
SEK
SEK
Etats-Unis d'Amhique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Arnerika/Estados Unidos de Nortearnerica
Aetna Inc
Agilent Technologies
Anheuser-busch Cos Inc *opa*
Apple Computer Inc
Campbell Soup Co.
Centex Corp
Chevrontexaco Corp
Ciscm Systems Inc.
Citigroup Inc
Corning Inc.
Dell Inc
Eastman Kodak Co.
Gap Inc.
General Mills Inc
Heinz [h.].] Co
Intel Cnrp
Johnson & Johnson
Jpmorgan Chase 6 Co
Limited Brands Inc
Mcdonald's Corp.
Merrill Lynch & Co Inc
Microsoft Corp
Occidental Petroleum Corp
Sara Lee Corp.
Starbucks Corp.
Texas Instruments Inc
Veriron Communications I
W a l t Disney
Whole Foods Market Inc.
2.500
7.500
4.500
2.500
4.800
6 700
7.000
12.500
6 900
16.500
10.360
15.900
14.000
USD
US0
USD
USD
USD
8.600
4.000
6.000
USD
USD
USD
USD
USD
US0
USD
US0
USD
USD
US0
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
US0
10.000
USD
10.000
5.300
USD
USD
3.000
4.000
7.000
5.700
7.300
8000
6.000
4300
12.000
6.000
99.299
21 5.702
162.991
162.409
125.505
270.528
343.412
183.788
270.691
299.986
301.392
341,I24
216515
122.346
126.141
128284
305.168
257.100
160.945
170.323
251.972
241.868
215.110
108.741
83.336
163.575
254.809
234.435
254.862
6.080.357
Actions/ Azioni/Aktien/Acciones
18.571.566
I 98.214
167.899
160.846
141.563
285.905
390.331
259.072
291.457
234.114
197.120
31 1.091
207.030
131.043
136 534
107.496
28 5.37 8
0,65
0.51
1.35
1,27
0.83
0.96
267.387
175.574
201.706
303.591
271.732
222.182
1 1 1.067
107.443
131043
282.410
259.007
188.624
129
1,05
053
0,51
062
1.34
1.23
0.89
6.1
09.603
28.95
21.008.653
1.44
99.55
81
.
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/(expresado en EUR]
E t a t du portefeuille-titres au 31 decernbre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpepierportfolios per 31. Dezernber 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/[seguitol/(Fortsetzungl/[continuacionl
a u a n t i t i / valaur nominale
CIuantith / valore nominale
Menge / Nominalwert
Dbnomination
Denaininaziane
Bereichnung
Denaininaci6n
Options sur titrsdopzioni
BU
Devise
CoOt d'acquisition
Valuta
Costo d'acquisto
Wahrung Anschaffungskasten
Oivisa Caste de adquisicit~n
titoWOptionen auf Wertpapiere/Opcionms
Valeur d'evaluation
Marktwert
Valor de valoracibn
% actifs nets
% Netta Aktiva
% activos netos
4.439
2.730
0.01
4.439
2.730
0,Ol
4.439
2.730
0,Ol
da titulos
Put Air France - Klrn 16/03/2007 30
35
EUR
Options sur titres/Opzioni su titoli/Optionen auf Wertpapiere/Opciones de
titulos
Valeurs mobiliilres admises #I la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al liatino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
18.576.005
21.011.383
99,56
Autres valeurs mobilieres/Altri valori rnobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores rnobiliarios
Fonda d'invemtmsernents/Fondi di investimento/lmrastman~~de/Fond~
de inversidn
Luxembourg/Lussemburgo/luxemburg/Luxemburgn
Cfd Cap.tngmt.amazone Eur./cap.
.-
2.000
EUR
_ __ .
.
inversidn
.._
204 238
21 3.800
1.01
204.238
213800
__
1,Ol
213.800
1,Ol
213.800
1.01
21.225.183
100,57
._
...
204.238
Autres valeurs mobililrss/Altri valori mobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
204.238
Total/Totale/Summe/TDtal
82
18.780.243
Oyster
- Global Emerging Markets
.
.
- SlCAV
.
(exprime en USD)/[espresso in USD)/[ausgedrbckt in USO)/ [expresado en USO)
Etat du portefeuille.titres au 31 decernbre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2OOG/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2OOB/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Bazeichnung
Denominacion
Marktwert
Valor de valoracibn
% Natto Aktiva
% activoe netoe
31 1.334
209.692
355,299
179.601
0.25
0,13
521.026
534.900
0.38
1.649.659
123.514
156.075
449.765
61 1.911
7.500
430.293
1.I 40.966
877.029
I ,091.8aa
883.151
925.251
353.723
702.242
578.804
857.255
90.221
545.970
75a.661
5.001.773
1.2a1.416
1.054.224
175.482
1.972.974
131.700
165.920
496.044
685.950
1 1.548
427.166
1.284.738
I .02a.517
1.296.664
I .oa9.375
962.170
41 4.506
702.295
613.368
1.056.693
104.918
57 1.932
881.220
5.a49.831
I ,448,768
887.026
I 79.859
Bunge Ltd
Veritronix lntl Ltd
4.900
360.000
us0
HKD
BI.Bsil/Brasile/ Brasilien/ Brasil
All America Latina /unit
Ambev Cia De Bebidas / Adr
Ambev Cia De Bebidas ,/adr
Aracruz Cel.-b- Pref/sadr
Banco Bradesco ./sadr
Banco Brades.subsc.rec/pref
Banco Nossa Caixa Sa
Bco Eradesco Sa .'prcf
Brasil Oistr Pao Adr
Cia Vale Rio Doco/sadr[l ordshl
Cia Vale Rio Ooce;'sadr(l pfdsh]
Diagnost De America Sa Brl
Eletropaulo -b- ./pref.
Embraer Empr brasil aeronaut.
Gafisa Sa
Lotas Americanas Sa ,,/priv.
Lupatech Sa
Natura Cosmeticos Sa
Petrobras ,/sadr
Petroleo Brasileiro /,'sadr
Sadia Sa/pref.
Telemar
Temar / Pref
190.000
3.000
3.400
8.100
17.000
293
19.000
31.710
30.100
43.600
41.500
45.000
8.119.000
68.000
4 1.000
I a.a79.000
7.000
40.500
9.500
56.800
432 000
34.000
12.000
BRL
US0
us0
USD
USD
BRL
BRL
BRL
USD
US0
us0
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
USD
US0
BRL
ERL
BRL
19 747 573
-
1.39
0,05
0.12
0.35
0,4a
0.01
0.30
0,90
0,72
0,91
0.77
0.68
0,29
0,49
0.43
0,74
0,07
0,40
0,62
4.12
1d2
0,62
0.13
22 263 190
1565
.
.
Yamana Gold lnc
64.000
us0
660.517
a43 520
660.517
843.520
0,59
0,59
.. .
- .
Chili/Cile/Chile/Chile
5.400
Ernpresas Copec Sa
-
CLP
70.629
69.190
70.629
69 190
.
0,05
0,05
-..
China Oilfield Services
China PetroleumGchem Corp H
China Shonhua Energy Co -hPetrochina Co Ltd ,/-h-
574.000
1.514.000
380.000
552.000
HKD
HKD
HKO
HKD
334.098
I oa0.602
675.379
641 .I
39
398.547
1.401.624
914667
702.157
0.28
0,98
0,64
0.55
[exprirne en USO]/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USDl/[expresado en US01
Etat du portefeuille-titres au 31 dlcembre 2006/Detteglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
diciembre de 2006
~suitel/Iseguitol/[Fortsetzung]/[continuacion]
DLnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacitm
muantiti / valeur nominale
Ouantite / valore nominals
Msnge / Nominalwert
I
Devise
I
CoOt d'acquisition
Costo d'acquisto
VUa?
ft:
Anechaffungskosten
Divisa Caste de adquisiciirn
I
Valeur d'bvaluation
Marktwert
Valor de valorscion
1
% actifs nets
% Netto Aktiva
% activos netas
I
-
Yanzhou Coal M i n i g Co H
626 000
HKD
441 a40
505 484
0.36
3 173.058
4 002 479
2,ai
699 926
793 81 2
0.56
6 9 9.92 6
793.812
0.56
486.178
320.223
539.000
363.760
0.37
0.26
806 401
902 760
0,63
__
1 002 325
1 136 807
1 002 325
I136887
Flsmidth 8 Co A/s B
12.500
.
DKK
..-
Egypte/Egitto/Agypten/Egipto
Commercial lntl ./gdr[reg.s]
Comm.int. Bk Ltd / Gdr 144a
55.000
35.900
us0
USD
Technip
16 580
EUR
.
..
o,ao
0,80
.~
Ind 6 Cum Eoc -hTelevision Broadcasts Ltd
1.ooo.ooo
22.000
HKD
HKD
629.028
135.491
62 1.042
134.366
0.44
0,09
764.519
755.408
0,53
337.304
458.966
0,32
337.304
458.966
0,32
650219
609 406
655.552
612 061
1 590.887
16.288
1 537 41 1
644 902
700 019
754.058
628 31 2
2 061.330
16.426
I787 a46
0,45
0,49
0,53
5.671 824
6.593.701
4.63
~.
Hongrie/Ungheria/Ungarn/Hungria
Otp Bank Ltd
1o.m
HUF
~.
Indoncsie/lndonesia/Indonesien/lndonesia
Aneka Tambang
P t Astra International Tbk
Pt Bank Mandiri Persero Tbk
Pt Gudang Garam Tbk/demat
Pt lndosat Tbk
Ramayana Lestari Smtosa Tbk
Telkom Indonesia /s-b-
725.000
40 1.OOO
2.341.OOO
554.000
2.746.500
I69.aoo
1.592.000
IDR
IDR
IDR
IDR
IDR
IOR
IDR
0,44
145
0.01
1.26
-.
Israel/lsracle/lsraeI/lerael
Bank Hapoalim B m
Bank Leumi Le-israel
Elbit Systems Ltd
Israel Discount Bank A
M A Industries Ltd
Ormat Industries Ltd
Teva Phm /adr Rep.1shs
80.754
97 900
1.050
234.500
41.400
3.850
24.900
ILS
ILS
ILS
ILS
ILS
ILS
USD
395.915
396.41 5
34.052
469.350
188.527
43.375
a2~.368
380.21 I
398.474
33.946
521 .E97
234.888
43.240
773.091
0,27
0,28
0,02
0.37
0,17
0.03
054
2 356 002
2 386 547
I6a
999.176
1.099.902
0,77
-
Amtek Auto Ltd /demat.
136 200
INR
Oyster
-
- SICAV
..
.-
(exprime en USD]/[espresso in USD]/[ausgedrOckt in USD]/(expresado en USD]
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2OOB/Estado de la csrtera de tltulos el 31 de
dieiembre de 2006
[suite]/(seguito]/(Fortsetzung)/(continuacion]
Illnomination
Denominszione
Bezeichnung
Denominaciln
-~
.. .. .. .
I
Menge / Nominalwart
Cantided / valor nominal
Bajaj Auto Ltd /nsdl
Bharat Electronics Ltd /demat.
Bharat Forge Ltd :'demat.
Bharat Heavy El./'demsterial.
Bharti Airtel Ltd/demat
Divi S LahoratoriRs Ltd
Gail [india] Ltd
Glenmark Pharmaceuticalsl'demat
Hcl TRchnologiRs ,/dernat.
Housing Oevt ,/dematerialised
lcici Bk ..,'sadr
lnfosys Tech Ltd
Itc Ltd /demat
Larsen & Toubro Ltd / Oemat.
Mahindra&mahindra/dematerial.
Reliance Capital Ltd /demat.
Reliance Indus.,'dematerialised
Reliance Natur.resources/demat
Rico Auto Ind Ltd /demateria1
Tata Consultancy Serv/'demat.
Trent Limited ,./demat.
United Breweries Ltd /demat.
C o r i a du Sud/Carea del Sud/Sudkarea/Carea
Amore Pacific Corp [new]
Bank Of Pusan
Daegu Bank
Gs EngineeringBconstruct Carp
Hana Financial Group Inr:
Hyundai 0evelopm.co-eng &cons
Hyundai Engineering-constr co
Hyundai Motor Co Ltd
Hyundai Motor /pref non-vot
Kia Motors Corp
Kookmin Bank /sadr
Korea Exchange Bank
Korea Investment Holdings Co
Kyeryong Const. Indust Co Itd
Lg Corp
Miraeasset Securities Co Ltd
Pacific Corp
Sarnsung Electronics Co Ltd
Shinhan Financial Group
Shinsegae Co Ltd
S-oil Corp
S-oil Corp/pref.n-vot.
Ssangyong Motor Co
Woori Finance Holdings Co Ltd
Valeur d'&veluation
% actifs nets
698.210
637.195
225.265
699.1 10
1.413.346
504.095
384.1 15
100.225
669.606
1.570.978
1.360.724
2 156.490
680.591
1.708.344
1.I
31.301
72
441 .I
1.389.191
17.606
170.711
1.363.684
180.295
26.131
0.49
0.45
0,16
0,49
0.99
0,35
0,27
0.07
0.47
17.104.568
18.628 367
13.09
507.91 1
346.268
390.093
339.445
972.907
395.296
832.861
918.131
21 9.179
944.322
701.464
273.375
534.81 I
160.121
243.612
546.506
56.907
1.739.993
444.780
393.873
822.267
147.719
836.193
733.533
710.167
343.050
395.520
389.758
1.071.325
479.932
924.823
830.1 17
198.877
802.707
717.696
285.530
505.022
160.349
264.090
653.069
50.400
1.696.201
488.158
445.803
875.476
152.946
893.920
800.065
0.50
0,24
0,28
0,27
0,75
0.34
0,65
0.58
0,14
0.62
0.50
0,20
0.41
0,11
0,19
0.46
0.04
1.20
0.34
0.31
0.62
0.1 1
0,63
0.56
13.5816 4 7
14.305.481
10,05
676.453
492.993
752.384
622.482
0.53
0,44
69.446
1.I
1.374.866
0,97
Wahrung Anschaffungskostnn
Divisa Coste da adquisicion
..
2 1.000
27.500
13.464
99.300
7 300
65.000
7.400
45.700
42.800
32.600
42.600
171.200
52.400
55.275
32.200
48.400
35.100
120.600
49.529
9.100
6.547
1,10
0.96
1,51
0.48
1,20
0,80
0.3 1
0,98
0,01
0.12
0.96
0.13
0.02
del Sur
1.I
39
27.510
23.140
4.363
20.380
7.060
15.093
1 1.457
4.660
6 1.050
8.900
20.670
1 1.770
3.810
8.230
0.110
320
2.574
9.560
715
II.a89
2.710
158.090
33.7 10
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
us0
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KAW
KRW
KRW
KRW
lles Caimans/lsole Cayman/Kaimaninseln/lslas Caiman
Globalsantafe Corp
Hutchison Telecomm.internat.
12.800
247.000
US0
HKO
85
[exprime en USDl/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USDl/[expresado en USD]
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
diciembre de 2006
Ouantiti / valeur nominale
nuantita / velore nominale
Menge / Nominalwert
Cantidad / valor nomine1
Dunomination
Oenominazione
Bezeiehnung
Danominacion
I
Devise
CoOt d'acquisition
Veluta
Costo d'ecquisto
Wshrung Anschsffungskosten
- D!..]
Coste de adquisicibn
Valsur d'haluation
Valore di valutezione
Marktwert
Valor de valoracibn
% actif5 not5
% Netto Aktiva
% acrivos nems
1017746
1257228
OB8
1.017.746
1.257.228
0.88
US0
US0
MXN
MXN
MXN
MXN
US0
MXN
MXN
2.679.532
1.010.578
404.066
97.571
635.644
746.090
823.701
550.268
MXN
548.826
785.152
2.885.036
1.097.712
464.964
99.323
7 14.999
770.825
937.656
577.159
127.606
567.991
896.409
2.02
0.77
0.33
0:07
0,50
0.54
0,66
0.4 1
0.09
0.40
0.63
8.400.027
9.139.680
6.42
41 7.620
480.403
0.34
41 7.620
480.403
0.34
610.581
634.304
0,45
610 581
634 304
0 45
32 1.040
1 123 836
351 357
1 346 108
0,94
1.444.876
1697465
119
262.757
291.422
0,20
291.422
0.20
I
25 200
Tenaris /adr
US0
Mexique/Messico/Mexiko/Mexico
America Movil Sa /adr Wi -1Cemex /adr
Consorcio Ara Sa
Corp intcramer de Entreten B
Corporacion Geo Sab De Cv E
Ernpresas Ica Sab De Cv
Fomento Economico Mexicano/'adr
Gfinbur .gr.fin.inbursa 0
Grupo Fin banorte Gfnorte 0
Imp desa y El Ernp en Am I - b - I
Sare Holdings Sab De Cv -b-
63.800
32.400
68.800
32.100
142.800
204.800
8.100
294.200
32.700
449.200
640.613
MXN
118.599
Norvlge/Norvegia/Norwegan/Noruega
Norske 0ljeselskap.det A
260.100
NOK
Panama/Panama/Panama/Panam~
Banco Latinoamer.export. E
37.400
USD
Philippines/Filippine/Philippinen/Filipinas
Jollibee Foods Corp
Sm Prime Holdings Inc
410000
6.137 000
PHP
PHP
0.25
Portugal/Portogallo/Portugal/Portugal
Jeronimo Malzins Sgps Sa
13 000
EUR
262.757
.. ...
.
.- .. .. ..... .. ....
Russie/Russia/Russlend/Rusia
Lukoil /sadr Rep.4 Shs.
Sistema Hals Jsc /sgdr
Trubnaya Metall.komp./sgdr Reg
.-_
..
.
23.300
14 700
6.300
USD
USD
US0
1.881.547
167.162
181.675
2.036.420
157.290
220.500
1,44
0.11
0:15
2.230.384
2414210
1,70
10.146
61 8.416
497.875
10.376
71 1.204
51 1.E95
0,Ol
1.I
26.437
1233475
0.87
.
Ezra Holdings Ltd
Keppel Corp.ltd
Setnbcorp Marine Ltd
4.000
62.000
231.000
SGD
SGD
SGD
..-
86
0.50
0:36
Oyster
=
Global Emerging Markets
..
-
- SICAV
..
[exprime en USD)/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USO]/[expresado en US01
diciernbre de 2006
[su~tel/(segu~tol/[Fortsetzung]/[continuacionl
Dunomination
Denorninazione
Eezeichnung
Denominacian
Ouantita / valora nominale
Menge / Nominalwert
Csntidad / valor nominal
% sctifs nets
I
Divisa Caste de adquisicibn
Marktwart
Valor de valoraci6n
% Netto Aktiva
% activos netos
363.066
60.952
271.149
716.161
333.367
62.895
273.030
634.993
0,23
0,04
0,19
0.46
1.411.328
1 304 285
0,92
707.284
36.639
294.601
970.303
1.094.868
721.385
83.446
42 6.500
964.794
698.729
36.654
334.563
1.071.356
1. I 4 4 871
761.962
85810
471.262
980.7 16
0.49
0,03
0,24
0.75
0,a0
5.299.a20
5.585.923
3,93
1.263.039
118.916
142.053
1.I 31.600
403.278
2.441.427
524.976
728.027
525.291
458.575
464.416
290.092
998.290
93.800
751.436
386.539
55.174
I.664.9a4
572.650
170.047
1.506.562
I.394.3a5
120.721
143.440
1.210.267
336.505
2.590.075
648.000
792.1a4
548.136
404.236
506.632
292.242
28.134
1.I
94.792
903.937
388.167
55.446
I,826.403
629.738
181.525
1.629.448
0.98
0,08
0,2a
0.36
0,21
0,79
0.07
0,64
0,27
0,04
127
0,44
0,13
1,15
14.691.172
15.824.413
11.12
Thallande/Tailandia/Thailand/Tailandia
A d v h f o Serv.pub./for.rg
Kiatnakin Fin.public/for.reg.
Tisco Bank Public ,.'for.reg.
Tmb Bank Public Co Ltd/for.reg
154.500
78.400
446.600
8.82a.700
THE
THE
THE
THE
Turquie/Turchia/Turkei/Turqula
I
Aksigorta
Anadolu Sigorta
Ford Otomotiv Sanayi As
Koc Hld A5
Sabanci Holding
Tupras Turkiye Petrol Rafinel
Turkcell lletisim Hizmet
Turkiye Is Bankasi As C
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
185.000
22.000
41.571
275.923
292.200
44.600
17 .OOO
102.699
208.900
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
0.54
0.06
0,33
0,69
Talwan/Taiwan/Taiwan/Taiwhn
Cathay Financial Holding
Continental Engineering Carp
Far Eastern Textile Ltd
Fubon Financial Holding Co Ltd
High Tech Computer Corp
Hon Hai Precision Ind.co Ltd
lnventec Corporawon
Lite-on Technology Corpor.
Merry Electronics Co Ltd
Mitac lriternatianal Carp.
President Chain Store Corp.
Quanta Computer Inc.
Shin Kong Financial Hld Co Ltd
Sunplus Technology
Synnex Technology Internatl.
Taiwan Fertilizer Co Ltd
Taiwan Semiconouct.manuf/sedr
Taiwan Semiconductor Manufact
Uni-president Enterprises Corp
United Microelectronics Corp
6 14.000
139.000
164.000
1.293.000
17.000
363.000
737.000
5a6.000
53.000
148.000
41 9.000
121.000
622.000
88.000
741.000
307.000
29.000
167.100
304.000
182 000
2.622.000
TWO
TWO
TWO
TWO
TWD
TWO
TWO
TWO
TWO
TWO
TWO
TWO
TWO
TWO
TWD
TWO
TWO
US0
TWO
TWO
TWO
0,10
0.85
0,24
1.81
0,46
0,56
0,39
.
Etats-Unis d'Amerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Amerika/Estados Unidos de Norteamerica
Hydril
11.400
US0
706.513
857.166
0,60
706.513
857.166
0.60
1.025.771
1.722.508
205.564
70.210
2.027.544
1.949 526
2 15.220
70.767
1.43
1,38
0,15
0,05
Afrique du Sud/Sudafrica/Sudafrika/Sudhfrica
Anglo American Platinum Corp
Anglogold A s h a d s a d s Rep.1 Sh
Aspen Pharmacare
Aveng Ltd
16.700
41.400
46.763
14.850
ZAR
us0
ZAR
ZAR
-
..
[exprime en USDl/[espresso in USDl/[ausgedruckt in USDl/(expresado en USD]
E t a t du portefeuillemtitres eu 31 dicembre 2006/Dettaglio del portefoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpepierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
(suite)/(segu~to)/(Fortsetzungl/[cont~nuacion
J
Dlnomination
Denominazione
Bszsichnung
Denominacion
i h a n t i t l / valeur nominale
IluantitA / valore nominale
Mongo / Nominalwert
Devise
C o i t d'acquisition
Valuta
Costo d'acquisto
Valeur d'lvaluation
Marktwert
Valor de valoracion
191.I 63
1, I 67.634
21 5.935
327.272
594.154
554.984
291.101
820 322
244.1 19
204.750
1.343972
252.728
374 389
713874
652.338
347 134
880.760
295 932
..
Harmony Gold Mining /spons.adr
Impala Platinum Holdings Ltd
J d Group Ltd
Liberty Group Ltd
Massmart Holdings Ltd
Murray And Roberts Holdings
Standard 8 k Group Ltd
Steinhoff lntl Hld Ltd
Tiger Brands Ltd
13.000
51 500
22.400
31 800
71.700
1 14.700
25 900
249.900
12.202
USD
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
8 230 737
__
113.516.763
% actifs nets
% Netto Aktiva
% activos netas
I.
0.14
0.94
0 18
0.26
0,50
0.46
0.24
0,62
0.2 1
9 328 934
6 56
125.038.982
87,92
-
Valeurs mobilieres admises A la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una bursa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarias admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
113.516.763
195.098.982
87,92
Veleurs mobilieres nlgocibes sur un autre rnerchi riglernente/Valori mobiliari acquistati su altri rnercati
regolarnentati/Wertpapiere, die an einem anderen geregelten M a r k t gehandelt werden/Valores mobiliarios
negociedos en otro mercado reglamentado
Arrions/&ioni/Aktien/A~ianoa
Egypte/Egitto/Agypten/Egipto
8.737
20.400
900
Eastern Tobacco
Medinet Nasr
Orascom Construction lndustrie
EGP
EGP
EGP
456.274
312.851
39 391
474.234
392.909
43.477
0.33
0,28
0.03
808 51 6
9 10.620
0.64
483.513
482 906
034
482.906
0,34
. ._
Grande-Bretagne/Gran Bretagna/GroRbritannien/Gran Bretaila
Highland Gold Mining Ltd
154.212
GBP
483.513
-
..
.
-_
C o r k du Sud/Corea del Sud/Sudkorea/Corea del Sur
3.291
10.919
32.337
2.425
3.116
Able C&c
Finetech Corporation
Humax Cn Ltd
Nhn Corporation
Telechips Inc
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
26.830
170,319
899.684
254.719
58.548
26.71 1
171.374
903.819
297.444
63.644
1.410.100
1.462.992
. -
0.02
0.12
0.64
0.2 1
0.04
1.03
..
Taiwan/Teiwan/Taiwan/Taiwhn
Fubon Financial ,'sp gdr
lnventec Appliances Corp
Motech Industries Inc
Powerchip Semiconductor Corp
.-
18 300
244 000
13.000
22 000
US0
TWD
TWD
7wD
161.328
633 089
154 587
14 048
167.994
681 419
160 381
14 853
0,12
0.48
0,11
0,Ol
963 052
1024647
0,72
3.665.181
3.881.I
65
2,73
_.
~
Valeurs mobilieres negociees sur un autre marche reglemant8/Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati/Wertpapiere, die
an einem anderen geregelten M a r k t gehandelt werden/Valores mobiliarios negociados en otro mercado reglamentado
3.665.181
3.881.I
65
2,73
88
Oyster
.-
- SICAV
--
(exprime en USD]/[espresso in USD)/[ausgedruckt in USD]/[expresado en USDI
Etat du portefeuille-titres au 31 dicembre 2006/Pettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezernber POO6/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/~seguitol/~Fortsetzungl/[continuacionl
Dbnomination
Denominszione
Bezeiehnung
Denominacion
.
.
auantite / valeur nominale
Devise
Menge / Nominalwart
Coot d'acauisition
Valeur d'ivaluation
% saifs nets
Wahrung Ansehaffungskosten
Divisa Coste de sdquisiciln
Marktwert
Valor de valoracibn
% Netto Aktiva
% activos netos
..
Autres valeurs mobilieres/AItri valori mobiliari/Andere ubertragbere Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
I
Aetions/Arioni/Aktion/Acci~oB
BrLsil/Brasile/Brasilien/Brasil
All America Lat/'gdr 144a
Cyrela Brazil Realty /gdr
15.200
5.100
131.932
941 .I
86
I57.838
974.136
0.11
0.69
1073118
1.131 974
0,80
USD
USD
-
-.
.-
Egypts/Egitto/Agypten/Egipto
Orascom Telecom Holding
28.500
EGP
1612807
1.883 932
1,32
1.612.807
I.m83.932
1.32
.-
.. .
Corde du Sud/Corea del Sud/Sudkorea/Corea del Sur
Jeonbuk Bank Ltd
16.070
KRW
.
. .._
168.912
172.234
0,12
168912
172.234
0.12
369 296
336.000
0,24
369.296
336.000
0,24
I.m7m.moo
1.I
34.000
0,so
. . ...
.
.
.
Liban/Libano/Libanon/Libano
Solidere Gdr 144a
21 000
usa
. ...
..
Russia/Russia/Russland/Rusia
Jsc Surgutneftegaz /sadr
Trnk ,x'sgdr Rep.144a Shs
24.400
32.400
us0
USD
1.626.319
m95.005
2.521.324
-
3.012.800
...
2,11
..
..
...- .-..
6.536340
459
Autres valeurs mobilieres/Altri valori mobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores rnobiliarios
5.745.457
6.536.940
4.59
Total/Totale/Surnrne/Total
5.745.457
1,31
122.927.401
135.517.087
95,24
89
- Lifestyle Trends
.
.
.
..
. --
[exprime en EUR]/[espresso in EUR)/(ausgedruckt in EUR)/[expresado en EUR]
E t a t du portefeuille-titres au 31 dicernbre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezernber 2OOG/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Menge / Nominalwert
Csntidad / valor nominal
Bezeichnung
Denominacibn
Divisa Coste de adquisiciln
Marktwsrt
Valor de valoracion
% Notto Aktiva
% activos netos
242.012
191.767
249.249
207.918
1.31
1.10
433.779
457.167
2.41
233.690
771.057
238.475
236.528
234.028
776.157
229.083
245.886
1.24
4,09
1.21
1,30
1.479 750
1 485.1 54
7.84
135 590
131 523
156.819
159.280
155.332
156.360
0.84
0,82
0.83
423.932
470.972
2.49
210.821
208.980
1. I O
210821
208 980
110
Actions/Azioni/Aktitln/Accionea
Autriche/Austria/asterreich/Austria
Erste Bank
4.290
1.BOO
EUR
EUR
Suissc/Svizzera/Schweiz/Suiza
Nestle /nom.
Sgs Sa /nom.
Straumann Holding Ag/'nom
The Swatch Group Ag
870
920
1.250
1470
CHF
CHF
CHF
CHF
Chine/Cine/Chine/China
China Construction Bank Carp
China Life Insurance Co Ltd-hCtrip Corn lntl / Adr
330.000
60.000
3.300
HKO
HKD
us0
. ..... ..
Republique Tcheque/Repubblica Ceca/Tschechien/Republica Checa
CRZceske Energeticke Zavndy
6.000
EUR
-
.
.
-
..._.
Boss Ag.hugo/vorzugsaktie
Cts Eventim Ag. Bremen
Escada Ag
Nnrdex Ag Rostock/konv
Pnrsche Ag
Repower Systems Ag /'nam
Volkswagen Ag
8.180
9.160
6.650
12.660
200
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5.000
EUR
4.300
EUR
31 9.501
256.189
163.733
161.SO8
177.224
379.512
365.670
317.139
268 663
197.572
174.202
193.392
394.399
369.628
1.60
1,42
1,04
0,92
1.02
1.823.637
1.914.995
10,13
I83.972
171.348
143 756
325.023
I89.148
181.647
155.947
344.939
1,oo
0.96
OB2
1.82
824 099
871.681
4.60
236.183
242.153
343.098
1,28
1.81
2,09
1.96
Alk-abello A/s
Bang 6 Olufsen As /-bBncnncept Holding -hVestas Wind Systems As / Reg
1.ooo
1.860
3.100
10.770
DKK
DKK
DKK
DKK
Espagne/Spagna/Spanien/Espaiia
Corp Dermnestetica
Grifnls Sa -a-
90
27.930
33.970
EUR
EUR
307.475
-
Oyster
- Lifestyle Trends
- SICAV
~
~.
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/(ausgedrOckt in EURl/[expresado en EURI
Etat du portefeuille.titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
diciembre de 2006
(suite]/~seguito]/[Fortsettung]/[continuaciOn]
Dlnomination
Dsnomrnazione
Eezeichnung
Dsnominacibn
Quantitb / valeur nominale
Quantitb / valom nominale
Menge / Nominalwert
lnditex /reg
,
6 140
Devise
Coir d'acquiaition
Valuta,
Costod'acquisto
EUR
,
Valeur d'haluation
% actifs nets
238 126
250 573
1,32
781 784
035824
441
93.506
133.178
156.604
234.262
154.997
21 1.600
248.795
234.731
425.276
214.680
100.047
271.654
138.345
1 1 1.744
135.432
188 116
222.760
179.276
207.780
260.996
231.362
442.499
228.112
97.955
287 999
141.560
0.59
0,72
I
3.880
3.040
4.690
3.360
5.060
1.810
15.380
6 330
Altergaz
Boizel Chanoine Champagne
E d.f. Energie Nouvelle S a
Etam Developpernent Sa
Gifi.villeneuve Sui- Lot
Groupe Danone
Leguide.com
Meilleurtaux /nom.
Nethooster
Neuf Cegetel
Rue Du Commerce/ -a-
50.000
8.400
13.700
1 2.000
4.000
Seloger corn
Stallergenes Sa Anthony
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2 743607
2.617.675
.
.
.~
0,99
1,18
0,95
1 ,IO
1,42
1,22
2,34
1.20
0,52
1,52
0.75
14.50
-
-.
Grande-Bretagne/Gran Bretagna/GroRbritannien/Gran Bretaiia
A505 PIC
Csr PIC
Neteller PIC
60.000
I 6.850
139.900
GBP
GBP
GBP
99.516
101.260
166.009
326.414
314.575
593.683
576.649
I 62.558
-
.
.~
0,53
0.86
1,66
3,05
.~
Georgie/Georgia/Georgien/Georgia
Bank Of Georgia ,'gdr R e g s
1 0 000
USD
172.955
170.629
0.90
172.955
170.629
0,go
105 557
I 88 460
1 .oo
185 557
1 E8 460
1 00
Grlce/Grecia/Griechenland/Grecia
8q Nationa grece/nom.-s cp
5.400
EUR
-
~
HongKong/Hong Kong/Hongkong/Hong Kang
China Insurance lntl Hldgs Co
1 80000
HKD
143066
172006
091
143066
172006
0,91
272608
305 980
1.62
305.980
1,62
Hongrie/Ungheria/Ungarn/Hungrla
Otp Bk Ltd /gdr [reg 51
4 400
USD
272 688
-
.
-
-
Irlande/lrlenda/lrland/lrlende
C&c Group PIC
Newcourt Group PIC
Paddy Power PIC
Ryanair Holdings
23.000
395 500
11.770
16.460
EUR
EUR
EUR
EUR
283.057
669.044
180.067
159.567
1.300.535
.
-
309.350
692.125
177256
171.678
1 350409
1,63
365
0.94
0.91
7.13
- Lifestyle Trends
[exprirne en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EURl/[expresado en EUR]
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicernbre
2OOG/Stand des Wertpapierportfolias per 31. Dezember 2OOG/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/(seguito]/[Fortsetzungl/[continuaciOn]
Ouantie / valeur nominate
Ouantiti / valore nominale
Menge / Nominalwert
Dlnomination
Dsnominazione
Bezeichnung
Denominacion
-
.
I
Devise
CoPt d'scquisition
Valuta
Gosto d'acquisto
.
,
Valsur d'lvaluation
Marktwert
Valor de valoracidn
I
% actifs nsts
%
degli attivi netti
% Netto A k t q
% activos netos
Cobra Automotive Technologie
Piaggio And C Spa
Safilo Group Spa
110.000
75.400
54.760
EUR
EUR
EUR
761 284
239.272
239.929
845.900
237.385
246.420
4.47
1,25
130
I240.485
1 329 705
7.02
~
lies Caimans/lsole Cayman/Kaimaninseln/lslas Caiman
Fu Ji Food & Catering Sew.
Herbalife Ltd
Natural Beauty Bio-technohd
Parkson Retail Group Ltd
Suntech Power Hldgs /adr
51 Jobs Inc /sadr
00.000
5 190
1.400.000
40.000
8.000
17.820
HKD
US0
HKD
HKO
USD
US0
144.363
155.534
I52.285
143.172
195.1sa
236.96 3
156.794
158.063
151.529
150.164
206.332
230.601
1027 515
1.053.563
-
.
0.83
o,a3
0,SO
0,79
1,09
1.23
557
.
5.890
10.750
2 590
Millicom lntl Cellular Reg
Orca Germany Sa
Orco Property Group
USD
EUR
EUR
.
257.139
106.865
250.512
275.327
107,500
249.935
1,45
0 57
1,32
614.516
632.762
3.34
320.937
Ia3 458
176.683
31 7.964
I83.375
I70.768
I,6a
0,97
0.94
601.078
680 I07
359
332.585
221 6 7 0
358.693
230.777
1.09
1,22
554.255
509.470
3.11
245.752
208.312
262.275
209,785
1,38
1,11
454.064
472 060
2,49
151.418
373.163
I70.061
177.606
161 863
252.1a5
167.270
0.80
1,sa
0,90
0.94
o,a5
1.33
0.88
.
Pays-Baa/Paesi Bassi/Niederlande/PaCses Bajos
114000
4 500
ii.180
Funcom Nv
Koninklqke Numico Nv
Tele Atlas Nv S-hertogenbosch
.
NOK
EUR
EUR
.. .
Stepstone Asa A
Telenor A5
190.000
16.160
NOK
NOK
Hennes 6 Mauritz Ab
Raysearch Laboratories Ab
6.840
12.620
SEK
SEK
Etats-Unis d'Amerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte S t a a t e n von Amerika/Estados Unidos de Norteambrica
Amazon Corn Inc
Apple Computer Inc
Coach Inc
Golden Telecom Inc
Hat Topic Inc.
Monster Worldwide Inc
Whole Foods Market Inc
92
5.060
5.800
5.220
5.000
16.000
7.130
4.700
USD
USD
US0
us0
USD
USD
us0
152.246
354.636
170.028
168.834
174.590
236.136
176.295
Oyster - SICAV
- Lifestyle Trends
-.
E t a t du portefeuillemtitres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicernbre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31.Derember 2006/Estado de la eartera de titulos el 31 de
dieiembre de 2 0 0 6
(suitel/(seguito]/(Fortsetzung]/ (continuacionl
Denominacibn
Divisa Costa do adquisicion
Velar de valnracion
% activos netos
1.798.953
1798515
9.51
17.632.827
18308.695
96,72
242.807
364.009
1.92
364 009
1,92
._
-
~-
. .
lles Cai'mans/lsole Cayman/Kaimaninseln/lslas Caiman
Shangai Cent.06-234.10 Wrt
300.000
USD
242 887
__
._
24 2.887
Warrents/Warrants/Warrants/Warrants
.
.
364.003
Valeurs mobilieres admises A la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una bursa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
17.875.714
18.672.704
1.92
98.64
Valeurs mobilieres negociees sur un autre rnarchi rbglementl/Valori mobiliari acquistati su altri mercati
regolamentati/Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden/Valores mobiliarios
negoeiados en otro mercado reglamentado
Aaione/&ioni/Aktia/~a~es
Grande-Bretagne/Gran Bretagna/GroRbritannien/Gran Brataiia
Clipper Windpower PIC
I
22.000
GBP
186.113
193.793
1.02
186.113
193.793
1,02
186.113
133.793
1.02
Valeurs mobililres nbgocibes sur un autre marche reglemente/Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati/Wertpapiera, die
an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden/Valores mobiliarios negociados en otro mercado reglamentado
186.113
193.793
1.02
18.061.827
18.866.497
99,66
- Selection
.
.-
-
[exprime en EURl/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EURl/[expresado en EUR]
E t a t du portefeuille-titres au 31 dicembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dieembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Pezernber 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciernbre de 2006
Menge / Nominalwert
Eezeichnung
Denominacibn
~-
Autriche/ Austria/osterreich/Austria
1.779
83
44 1
Omv Ag
Wiener Staedtische Versicher
76 386
4.396
23.088
76.479
9.642
23.470
1,29
0,16
0.40
103.870
109.591
1,85
3.355
4.124
0.07
3 355
4 124
0.07
21 267
24.689
0.42
24.689
0,42
4.643
46.247
5.117
102.805
12 400
16.550
1.772
10 520
34.632
5.065
11.762
8.273
77.131
5.983
15.108
37.398
27.161
49.706
52.069
18.286
1.314
19.439
0.08
0,78
0.09
0.28
0.03
0,18
0.58
0,09
0,20
0.14
1,29
0.10
0,25
0,63
0.46
563 301
9,49
2.015
1.466
0,04
0.02
EUR
EUR
EUR
Belgique/Belgio/Belgien/BLlgica
Dexia Sa
199
EUR
_ __
1500
GBP
21.267
...
.
-.
.
92
1.049
Ciba Spezchemie Hld/namensakt
Cie Fin richemont Units -aCie Suisse De Reassurance/nom.
Credit Suisse Group /'nom.
Fischer Georg Ag/'nam
Holcim Ltd /nam.
Iq Power Ag Zug/nom
Logitech International Sa
Lonza Group Ag /nom.
Nestle /nom.
Nobel Biocare Hldg Sa
Novartis Ag Basel./nam.
Petroplus Holdings Ag
Schindler Holding Sa ..'partic.
Sgs Sa /nom.
Syngenta Ag /nam.
The Swatch Group Ag
Ubs Ag /namensaktien
Zehnder Group Ag
Zurich Financial Services /'narn
80
1.941
25
239
943
402
529
1.059
44
37
1.767
130
111
705
32
353
31 1
398
1
95
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
4.198
57
41 .I
4.085
96.7 18
8.027
14.350
2.371
7.324
31.223
4.405
11.754
6 883
80.144
5.179
14.000
26.102
27.417
36.740
41.696
17.133
723
16.073
497 702
__ _
._
._
1.72
0.21
0b4
0.88
0,31
0:02
0,33
~-
~~
Huaneng Power/sadrl40shs H I
Yanzhou Coal Mining /sadr H
94
74
48
USD
US0
1.615
1.653
Oystsr
- Selection
- SICAV
._
-
[exprime en EURl/[espresso in EURl/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR]
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezernber POOB/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[su~te)/[seguito)/[Fortsetzung)/[cont~nuac~on)
I
Quantitb / ualeur nominale
Quantiti / valore nominale
Mengs / Nominalwert
Dbnomination
Danominezione
Bezeichnung
Denominacidn
I
Deviss
1
Coiit d'acquisition
Costo d'acquisto
Whhrung Anschaffungskoeten
Divisa Costu de adquiaieidn
1
Valsur d'lvaluation
Marktwsrt
Valor de valoracrln
I
1
% actifs nuts
% Netto Aktiva
% activos nstos
-
I
Adidas-salomon Ag
Allianz Ag /nam
Boss Ag hugo/vorzugsoktie
Cenit Ag Systemhaus
Conergy Ag
Continental Ag
Daimlerchrysler
Oeutsche Postbank Ag/namen-akt
Oeutsche Telekom /nam
E m Ag
Francotyp-postalia Hlds Ag
Gerry Weber lntl Ag
Kontron Ag
Linde A g.
Mumchener Rueckvers,/namensakt
Porsche Ag
Puma Ag
Sap Ag
Siemens Ag ,'nam
Solarworld Ag Bonn
254
796
223
176
285
176
1.147
548
692
223
150
61 a
119
1.941
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
a0
55
39
84
318
130
116
..
EUR
EUR
.-.
9.629
92.101
8.024
2.737
1 1.635
I5.585
50.443
24.785
9.139
20.375
2 865
10.048
3.030
18.663
5.232
4.603
22.866
23.769
11.799
8 543
5.723
9.624
123.363
361.594
435.374
7.34
14.432
14.950
23.071
70.749
I048
14.816
16.997
23.720
a3.436
2.343
0.25
0,29
0.40
1,40
0,04
141.312
2,38
93.800
79.978
5.047
2.757
2.984
77.580
3.893
33.035
8.894
7.467
7 1.469
35.758
12.847
21.632
1,57
1.34
0,09
0,05
0,16
2,07
0.15
0.04
0,23
0.26
0,91
0,59
0,16
8.630
2.418
I3.856
15.566
53.830
34.927
9.607
22.992
0,39
2.850
0,05
0,17
0.04
0.36
0.1 1
0.1 2
0.63
0.42
0,22
0.17
10.370
2.347
21.217
6 242
7.186
37.283
24.922
12.828
9.797
5.519
0.09
....
Alk-abello A / s
Flstnidth & Co. A/'s B
Gn Great Nordic Ltd
Novo Nordisk A / s B
Vestas Wind Systems As / Reg
78
353
2.118
1.322
73
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
124.250
. ...
-
-.
Espagne/Spagna/Spanien/EspaAa
Acciona Sa ,.'esp 167
Bco Bilbao Viz.argentaria/nam
Bco Santander Centr.hisp/reg.
Corp Dermoestetica
Gamesa Corp.tecnologica Sa
Grifols Sa -alnditex ,/reg.
Obrascon Huarte Lain Sa
Repsol Ypf Sa Madrid
Sniace Sa
Sogecable Sa /reg.
Sol Melta Sa
Telefonica Sa
665
4.385
357
318
143
7.681
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
95
1.412
EUR
339
1.678
2.647
2.382
44 1
1.342
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
76.670
78.503
3.781
2.387
2.618
47.205
3.274
29.153
8.1a2
7.615
70.303
28.313
10.956
17.151
.
.
1.31
0.07
0,56
0.15
0.13
1.20
0.60
0.22
0,36
457.141
386.1 11
-.
0d5
7,70
--
-
_.
Nokia Oy
795
EUR
12.938
0.20
12.307
.-
.
.
.
.
95
- Selection
[exprime en EUR]/[espresso in EURl/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR]
E t e t du portefeuille-titres eu 31 decembre 2006/Dettaglio del portefoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2006/Estedo de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
~suitel/[seguitol/[Fortsetzungl/~continuacian]
Bezeichnung
Dsnominacibn
Menge / Nominalwsrt
Marktwnrt
Valor de valoraeibn
I
% Netto Aktiva
% activos netos
I
. -
14.942
-.
15016
0,25
0,12
0.07
0.27
0.32
2,12
0.24
0.78
0.09
0,33
0.37
0.06
0 06
0,27
0.29
0,18
0.10
0,16
0.03
0.03
0 12
0,09
0 35
0,47
0.32
0,22
0.92
0.30
0 26
0.43
1,13
186
0,22
0,44
0.61
.-
Accor Sa
Air France. Klm
Alstom
Alten
h a
Bail Investissemfonciere
Bnp Paribas
Carrefour Supermarche Sa
Dassault Systemes Sa
Oior %Christian
E.d.f. Energie Nouvelle Sa.
Essilor International
Etam Oeveloppernent Sa
Groupe Danone
trns lntl Metal Service
L Oreal
Meetic
Neopost
Paris-orleans + Cie
Parrot Sa
Ppr Sa
Rhodia
119
127
159
662
4.101
193
561
111
485
270
81
44
243
151
455
80
122
76
16
26
165
183
10.588
1081
207
783
Safran Sa
Saint-gobain
Sanofi-aventis
Soitec. Bernin
Ste Gen. Paris -aSuez
Total Sa
Vinci
Wendel lnvestissement
662
119
656
2.376
2.017
135
890
322
EUR
EUR
5 295
2 430
EUR
15 692
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
15 786
115877
8 769
34 591
4 361
19 649
20 106
2 420
2 023
15 431
12 336
7 070
5 565
7 985
1966
1329
5 464
4 507
17 572
27 777
19 962
9 909
55 663
13 139
11 645
19981
59 373
97 253
6 401
24421
35 132
7.000
4.056
16.311
18.701
125.782
14.199
46.387
5.113
I 9.508
21 .827
3.266
3.613
16.138
17.340
10.409
6.034
9.788
1.829
1.566
7.208
5.206
20.699
27.952
19.007
13.207
54.742
17.834
15.335
25.730
66 796
110.257
13 082
26.365
36.215
706 880
808.502
.
. .-
.
13.63
.
.
.
-~
Grande-BretagndGran Bretagna/GroRbritannien/Gran Bretaha
Arnniral Group PIC
Astrazeneca PIC
Aviva PIC
Barclays PIC
Bg Group PIC
Bp PIC
British Airways PIC
British American Tobacco [25pl
British Sky Broadcasting Group
Carnival PIC
Enterprise Inns PIC
Friends Provident PIC
Hmv Group PIC
Hsbc Holdings PIC
96
882
191
593
6 000
4 482
592
1669
398
4
1
1765
23 999
1765
4 940
2 072
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
6.486
8.150
6.240
58.442
38.191
4.243
9.456
8.179
33
37
23.878
66.469
4.366
70.197
53.124
14.392
7.771
7.241
65.007
46.101
4.987
13.071
8.431
30
28
35.437
77.296
3.752
68.365
61.822
0,24
0.13
0.12
1,10
0,78
0.08
0,22
0.14
0,00
0.00
0 60
1,30
0,06
1.15
1,04
I
Oyster
- Selection
.....
-
.-
- SlCAV
.
[exprime en EURl/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EURl/[expresado en EUR]
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derember POOG/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
(suitel/[seguitol/[Fortsetzungl/(continuacionl
I
Denomination
Denominazione
Eezeichnung
Denominacion
Quentitb / valeur nominale
Owantiti / valore nominale
.......
M a n Group PIC
National Grid PIC
Persimmon PIC
Reckitt Benckiser PIC
Rolls-royce Group PIC
Scottish Power PIC
slg PIC
Tesco PIC
Vodafone Group PIC
Wpp Group PIC
Xstrata PIC
2.647
1.765
I.
Devise
CoOt d'acquisition
Valuta
Cnstn d'acquistn
Divisa Cnste de adquisicibn
Valeur d'uvaluation
Marktwert
Valor de valnracibn
1
% actifs nets
% Netto Aktiva
% activns net05
....
GBP
GBP
19.211
19.549
20.537
19.303
0.33
0.35
1
GBP
19
19
0,oo
179
620
1
1.235
4.026
3.457
7.871
3.235
794
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
4 594
4.022
12
17.214
85.365
15.665
15.929
30.919
29.237
6.196
4.1 17
14
18.804
89.152
20.756
16.530
33.158
30.055
0,IO
0.07
0.00
0,32
1.50
0,35
0,28
0,56
0.5 1
672.452
11.33
38.020
6.018
1.668
0.920
23.399
42.963
6.812
1.994
9.353
23.518
0,73
0.1 1
0,03
0,16
0,40
78.025
04.640
1,43
1.439
1.456
965
3.987
2.681
1.434
0,07
0.05
0.02
3.860
8 102
0,14
1.194
43.42 1
8.880
1.061
73.629
14.167
0,03
1,24
0,24
89.657
1,51
4.693
4 138
0,07
4 693
4 138
599.227
-~
....
..........
.
..
Grece/Grecia/Griechenland/Grecia
Eq Nationa.greceinom.-s.cp.
C.rokas Sa / Reg
Frigoglass /reg.
lntralot /'reg.
1.231
353
119
353
EUR
EUR
EUR
EUR
588
EUR
_Hong-Kong/Hong Kong/Hongkong/Hong Kong
China Mobile Limited / s s d r
Cnooc /sp-adr H
Ind 6 Corn Boc -h-
us0
122
37
3.045
US0
HKD
...
Anglo-Irish Bank Corp PIC
C 6 c Group PIC
Kingspan Group PIC
118
5.474
706
EUR
EUR
EUR
53.495
-_-
.-
.. - -
_-
. -.
Syneron Medical Ltd
201
us0
0.07
_._-
-
Hindalco Ind / g d r 144a Reg s
Housing Devtfin corp /adr
lcici Bk /sadr
564
75
187
us0
1653
US0
US0
2 481
2 716
1725
4 270
5913
0,03
0 07
0,lO
6 850
11 916
0,20
5 777
72 323
8 229
26 986
8 570
6 782
73418
E 604
37 129
9516
0.1 1
124
0 14
0 63
0,16
Amplifon Spa/after Split
Autogrill Spa
Bca Popolare 01Milano
Oanieli c /risp n cv
1059
2 207
61 a
2 E23
1002
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
- Selection
......
_-_-_.
.
.
[exprime en EUR)/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR)/[expresado en EURI
2006/Stand des Wertpapierportfolioa per 31. Derember POOG/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/[seguitol/(Fortsetzungl/(continuacionl
, ,
Puantiti / valeur nominale
Quantith / valnre nominale
Menge / Nominalwart
Denomination
Denorninazlone
Bezeichnung
Denominacion
Devise
CnOt d'acquisitinn
Valuta
Cost0 d'acquisto
Divisa Cnste de adquisician
1157
4 853
475
971
5 045
1765
262
5413
366
2 838
11 598
Elite1 Telecom Spa
Enel
Eni Spa Roma
Erg Spa Milano
Gemina Spa Milano
Hera Spa
ltalmobiliare Spa /risp /n-cv
Piaggio And C Spa
Saes Getters/az risp non conv
Safilo Group Spa
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Marktwert
Valor de valorscion
% Nettn Aktiva
% activos netos
358 091
6,03
5.257
2.941
708
1.094
3.007
7.831
775
1.042
1.I
86
2.879
1.860
3.942
1.650
3 530
6.361
3.707
727
1.473
3.656
7.553
0.11
0.06
37.702
46 810
0.79
2.122
3.174
0.05
3.174
0,05
3 269
3.069
0.05
3 269
3 069
0.05
2.196
37.406
8913
17.707
14750
4.993
9 652
17.153
8.199
12 322
65 673
320.857
. ...
..
Japan/Giappone/Japan/Japbn
525
596
60
103
1
529
167
31 8
636
Asahi Breweries
ltochu Corp
Koken Ltd
Mitsubishi Corp
Mizuho Financial Group Inc
Nomura Holdings Inc
Shigematsu W o r k s Co Ltd
Sumitorno Heavy Industries
Sumitorno Metal Industries
Sumitomo Tr.+banking
Terumo Corp
Toyota Industries Corp
Yamatake Corp
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
0
338
181
72
246
592
2.530
2.093
3.395
2.684
5.399
2.491
4.149
0,01
0,02
0,06
0.1 3
0,01
0.04
0.04
0.06
0,05
0.09
0,04
0.07
C o r k du Sud/Corea del Sud/Sudkorea/Carea del S u r
13
Samsung El./sp gdr
US0
2.122
....
32
Orco Property Group
--
EUR
.-
. .-
Pays-Bas/Paesi Bassi/Niaderlande/Palses
Aalberts Industries /eur 1
Abn Amro Holding
Buhrmann Nv
Ing Groep Nv/cert.of Shs
Koninklijke Numico N v
Philips Electronics
Plaza Centers Nv
Randstad Holding
Stmicroelectronics N v
Tele Atlas Nv. S-hertogenbosch
Usg People Nv
Bajos
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
266
171
1
239
991
2.670
706
286
1.324
1147
353
EUR
17.731
3.367
19
5.038
35.500
66.848
1.900
13.467
19.015
16.477
9.715
213519
3,60
40.368
189.097
.
.
76.512
2.048
14.997
18.622
18.341
11.686
0,32
0,07
0,00
0,13
0.68
1.30
0,03
0.25
0,31
0.31
0,20
18.746
4 172
16
8.01 1
..-
Oyster
~
- SICAV
- Selection
[exprime en EUR]/[espresso in EURJ/[ausgedrUckt in EURlikxpresado en EURI
E t a t du portefeuille.titres au 31 dicernbre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicernbre
POOB/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
&antic& / valeur nominale
Quantic6 / valoro nominate
Dbnomination
Dsnominazione
Bezeichnung
Dsnominaeibn
~.
Dwiss
CoOt d'aequisition
Costo d'acquisto
Valeur d'uvsluation
Valors di valutazione
Marktwert
Valor de valoracion
I
% actifs nets
%NixittoAk~
% activos netos
.
Norvlge/Norvegia/Norwegen/Noruega
Ementor Asa
Norske Oljeselskap det A
Stepstone Asa A
1.324
5.294
6.223
2.382
NOK
NOK
NOK
NOK
5.632
7.472
8 458
28.561
5 674
7.415
I I ,748
22 690
0:12
0.20
0,38
50123
47.527
o,ao
-
0,10
~
Su~de/Svezia/Schweden/Suecia
Hennes & Mauritz Ab
Securitas Ab B
SkfAb B
2 004
644
1.324
SEK
SEK
SEK
60.727
6.276
16 987
76.841
7.582
18.554
1,29
0.13
0.31
8 3 990
102 977
1.73
0,05
-
Etats-Unis d'Arnerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Amerika/Estedos Unidos de Norteambrica
Alcoa Inc
Amazon Com Inc
Atngen Inc.
Anadys Pharmaceuticals Inc
Bank Of America Carp
Centex Corp
Cisco Systems Inc.
Citigroup Inc
Cutera Inc
Ebay Inc
Estee Lauder Cos A
General Electric Co
Geron Corporation [delawarsl
Hasbro Inc.
Intel Corp.
Johnson 6 Johnson
Kellogg Go
Loews Corp
Manpower Inc.
Oracle Corp
Procter 8 Gamble Co.
St. Paul Travelers Comp.
Synthes-stratec Inc
United Technologies Corp
Wachovia Corp
Wal-mart Stores Inc
Walt Disney
Watts W a t e r Technologies Inc
Wyeth
Zimmer Holdings Inc
135
229
07
908
95
135
529
302
199
159
695
483
529
68
318
288
261
159
31 7
172
48
262
497
21 9
3
127
122
173
276
400
159
199
82
CHF
USD
3.102
6.334
3.969
6.083
3.404
5.739
7.417
11.667
3 964
3.123
21.272
14.612
4.229
2.668
5.406
5.385
12.906
5.380
4.756
9 550
335
6.562
5.31 1
8.572
150
11.615
4.787
us0
moa
USD
11.814
8.056
4.733
5.933
4.879
3 076
6 851
4 530
3 387
3 863
5 767
10957
12 761
4 069
3 626
21 510
1 3 640
3 520
3 327
6 571
4419
13 055
6 036
9 976
9 758
343
2 105
6 458
10 674
120
11 482
5 805
7 485
9 661
10 392
4 957
7 675
4 867
220 409
232 723
3,92
3.876.958
4.441.406
74,84
USD
USD
US0
USD
USD
USD
US0
us0
US0
USD
USD
US0
USD
USD
US0
us0
US0
US0
us0
usa
us0
US0
us0
US0
USD
USD
US0
USD
USD
0.12
0,08
0.06
0.07
0,10
0.1 a
0.21
0,07
0.06
0,35
0,23
0.06
0.06
0,11
0.07
0,22
0.10
0,17
0,16
0.01
0,04
0.1 1
0,18
0,00
0.19
0,10
0,13
0.16
0,18
0,08
0,13
0,08
~-
Actions/Azioni/Aktien/Accianes
99
- Selection
__
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/(ausgedrOckt in EURl/[expresado en EUR]
Etat du portefeuille-titrea au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
diciembre de 2006
[suitel/~seguito]/IFortsetzungl/[continuacionl
Mange / Nominalwert
Bezeichnung
Denominacibn
Divisa Coete de adquisiciirn
Marktwert
Valor de valoracibn
% Netto Aktiva
% activos nstos
2.911
1.150
3.408
69
0.06
0.00
4061
3 477
0.06
Suisse/Svirrera/Schweir/Suits
7.950
11.130
Bk Vontob.06-I6.3.07wrt/zur fi
Bk Vontl5 12.06wrt Novartis’
-
CHF
CHF
-
-
Grande-Brstagne/Gran Eretagna/GroRbritannien/Gran Bretaiia
Gosa 06-15 12 06 Wrt/ Novsrtrs
9 301
770
58
0,oo
770
58
0.00
4.831
3.535
0,06
33.348
33.436
32.239
32.235
0.55
0.54
66.704
64.474
1.os
58.124
21.573
43.930
62.073
I2.873
54.964
44.944
35.210
53.306
55.928
21.222
41.737
59.930
12.038
54 182
44.838
32.938
50.285
0,94
0,36
0.70
1.01
0,20
0,91
0,76
0,55
0.85
387,797
373 098
CHF
-
~.
3 1.E00
31.a00
Canada 4.5% 98-28.4.09Erntn
Canada 4.875% 98-08
EUR
EUR
~.
Allamagne/Germania/Deutschland/Alemania
Allg.hyp.bk4.25%99-14 5.497
Cornrnerrbank 6.5-k00-10 Emtn
Depfd 5.251i 01-15.07.11
Depfa 5 5S’--98-15.01
.I
33.473
Dt Ausgleichsbank 6% 97-07 Erntn
Hvb Real Est.6%00-15 R.392
~ f 5
w 5 3 98-2018
Kred.wiederaufb,5.25’5:.99-4.1,10
Rheinhyp 5.7!j5h 00-5.7.10 S.803
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
55.650
I 9.875
39.750
55.650
11.925
47.700
39.750
3 1.800
47.700
EUR
EUR
EUR
~.
.
6,28
.
Finland 5.755,; 00-1 1
39.750
EUR
45.234
42.477
0.72
45.234
42 477
0,72
-
~~
France/Franeia/Frankreich/Francia
55.650
39.750
31.800
23.850
7.950
7.951
52.470
Cades 5.25s598-25.10.12
Cna 5.85?’:99-24.03.13
Edf 6.25-:.693-2008
Sncf 5.8755:00-25.10,10
[rbgl
Sncf 8.375% 92-07
Total Fina 6.2% 97-10 01.2009
Total 5,125%98-21.7.09
.~
~.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
FRF
~
~
61.789
45.701
35.069
26.481
8.802
8.893
8.331
59.344
43.479
32.960
25.319
7.979
8.247
0.178
195.146
I85.506
1,oo
0.73
0.56
0.43
0.13
0.14
0.14
3,13
.~
-
Oyster
- Selection
.-
. .-
.-
- SICAV
[exprime en EUR]/(espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EURl
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2OOG/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suitel/~seguitol/(Fortsetzungl/(continuacionl
I
1
Mongo / Nominalwert
Bezeichnung
Denominaci6n
Whhrung Ansehaffungskosten
Divise Coste de adquisici6n
.
% Netto Aktive
% ectivos netns
Marktwert
Valor do valoracion
.....
. . .
...
5 576
5 466
0 09
17 271
I6 a94
0.28
17.271
16.894
0.28
-.-
. _
~talie/Italia/ltalian/lttllia
En1 6 1258,OO 8 6 2010 Erntn
15 900
EUR
......
...................
.
Jersey/Jersey/Jersey/Jersey
Syz 6 C o 1-~~05-15.12.10,'rnsci
19.080
CHF
12.389
13.867
0,23
12.389
13.867
0,23
52.909
41.838
17 264
20 842
20.591
43.97 1
50.090
40.485
16.925
19.948
20.042
41.773
o,a4
0.68
0.29
034
0,34
0,70
197.415
189.263
Pays-Bas/Paesi Bassi/Niederlanda/Paises Bajos
47.700
39.750
15.900
19.875
19.875
39.750
Bng 5.25%01-04.07.11
Dt.bahn Fin. 4.875? 99-09
Ing Bank 5.875'!%01-23.02.'1
lntl Endesa 4.375%99-18.06.09
Kon.kpn 4 75% 98-08 Emtn
Netherlands 5.5% 00-15.7.10
-
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
.
....
....
3.19
~.
~
Etats-Unis d'Arnerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Amerika/Estados Unidos de Norteamkrica
Gecc 5.125% 98-2015 Erntn
39.750
EUR
.
~
43.466
42.1 63
0,71
43.466
42.163
0,7 1
44.835
41.479
0.70
44 835
41 479
0 70
.
Organismes Internetionaux/Organismi Internazioneli/lnternetionale Organisationen/Organismos lnternacionales
ladb 5.5?400-10
._
39.750
.
EUR
-
_.
-.
Union Europeenne/Unione Europea/Europaische Union/Uniun Europea
BRI 5 75Ih97-I5 07 09
39 750
.
EUR
44 539
41 307
0 70
44 539
41 387
0 70
1.060.452
1.016.074
17.12
1 18.905
143.667
2,41
118.905
143.667
.
.
Obligations/Obbligazioni/Obligationen/Obligaciones
Altin Ag /narnensaktien
3.056
USD
2,41
_-
-.
.
Guernesey/Guernesey/Guernesey/Guernesey
Mw Tops Ltd
1.813
EUR
18.180
18.198
0,31
18.180
18.198
0,31
- Selection
..
.
(exprime en EURl/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR]
E t a t du portefeuille-titres au 31 dhcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dieembre
2OOG/Stand des Wertpapierportfolios per 31.Derember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
dieiembre de 2006
(suite]/(seguito]/(Fartsetzung]/(continuacion J
Denomination
Eezeichnung
Danominacibn
Menge / Nominalwert
Divisa Coete de adquisicih
Valor de valoracion
Marktwert
% Netto Aktiva
% activos netos
54 103
54.361
0,92
54.103
54.361
0,92
10.139
.
Japon/Giappone/Japan/Jap6n
Topix Exchange Traded Fund
5.024
JPY
Etats-Unis d'Ambrique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Arnerika/Estados Unidos de Nortearnerica
lshares Inc/msci Taiwan Index
lshares Shs/ftse/xin China 25
Ishares/msci South Korea Ind
StandardGpoors /unit Serles-I
92 1
599
126
132
US0
US0
USD
US0
Fonds d'investissements/Fondidi investimento/lnvestmantfonds/Fondos
inversion
8.719
38.496
2.560
14.545
50.595
4.706
14.1BO
0.17
0.85
0,08
0.24
64.320
79.620
1.34
255.508
295.846
4,98
638
22.746
0,38
638
22.746
0,38
E38
22.746
0,38
de
Options SUP titmm/Opzioni nu titoli/Optionen nuf W ~ a p i a m / O p c i m wde cltulom
Allamagne/Germania/Deutschland/Alernania
Call Volkswagen Ag 21 .I 2.2007 45
I,870
EUR
Options sur titres/Opzioni su titoli/Optionen auf Wertpapiere/Opcianes de
titulos
Valeurs rnobilieres adrnises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Velori rnobiliari arnrnessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Arntlich notierte Wertpapiere/Valores rnobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
5.198.387
5.773.607
37,38
Valeurs rnobilidres negociees sur un autre marche reglemente/Valori rnobiliari acquistati su a l t r i rnercati
regolamentati/Wertpapiere, die an einem anderen geregelten M a r k t gehandelt werden/Valores rnobiliarios
Aaions/Ationi/Ak~~/A~iane~
Gretag Imaging Holding /'nam.
8
CHF
1.275
0,oo
1.275
0,oo
1.275
0,oo
-.
Actions/ Azioni/ Aktien/ Acciones
Valeurs rnobilieres negociees sur un autre rnarche reglemente/Valori rnobiliari acquistati su altri rnercati regolarnentati/Wertpapiere, die
an einern anderen geregelten M a r k t gehandeit werden/Valores rnobiliarios negociados en otro rnercado reglamentado
0,oo
1.275
Autres valeurs rnobilidres/Altri valori rnobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
Berrnudes/Berrnuda/Berrnudas/Berrnudas
Ship Finance International
102
11
NOK
187
185
0.00
187
185
0,oo
Oyster
=
Selection
._
-~
. ..
. __
[exprime en EURl/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR)/[expresado en EURI
- SICAV
. .
.
E t a t du portefeuille.titres au 31 dbcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2 0 0 W E s t a d o de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Berelchnung
Denominacibn
_ _
Coiit d'acquisition
Costo d'acquisto
Diviaa Cnste de adquisicidn
Menga / Nominalwort
I
.
.
__ .-
Valeur d'bvaluation
Valoro di valutaziona
Marktwert
Valor de valoracibn
% actifs nets
% Nettn Aktiva
% activos natos
._.
-
-~
34
0.00
34
0,oo
187
219
0,oo
4.444
6.487
0,11
4.444
6.407
0.11
4.444
6.487
0,11
4.631
6.706
0,11
5.204.293
5.786.313
97.49
.-
Actions/Azioni/ Aktien/Acciones
Optiono/Opriani/Opri~~n/O~~
Grande-Bretagne/Gran Bretagna/GroRbritennien/Gran BretaEa
Call On Ccy Eur/usd 26.02.2007 !.30
Options/Opzioni/Optionen/Opcioncs
238.499
EUR
Autres valeurs mobilieres/Altri valori mobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valorea mobiliarioe
103
- Diversified
-~
__
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR]
diciembre de 2006
Eezeichnung
Denominacibn
Menge / Nominalwert
Morktwart
Valor de velorecibn
Wehrung Anschaffungskosten
Divisa Coete de adquieiciln
% Netto Aktiva
% activos netos
__
.
. ~-
Autriche/Austria/Oaterreich/Austria
23.809
10.417
Omv Ag
EUR
976.175
548.592
EUR
1.023.558
1.203.212
0,28
0,34
2 226 770
0,62
418718
514626
0.14
41 8.718
514.626
0,14
523.838
1.214.421
1.001.713
1.790.726
913.889
1.466.695
858.903
2.803.135
1.747.046
31 5.323
1.572.952
620.015
2.138.013
90.256
2.005.683
579.437
1.400.243
638.491
1.547.299
2 .a65.235
1.312.783
1.467.728
1.032.409
2.753.586
1.885.274
472.397
1.531.602
788.214
2,281,866
163.987
2.425.713
0.1 6
0:39
0,18
0.43
0,57
0.36
0,41
0,29
0.76
19.572.313
22.346 324
6,20
201.580
206.239
251 388
182.995
0.05
407.819
434.383
0.12
1.201.528
2.739.024
1.001.344
1.451.931
40.477
1.I
2.542.533
652.830
574.339
2.853.436
2.966.009
1.472.328
1.066.066
1.200.936
3.795.858
1.076.930
1.729.089
1.I
98.823
2.069.128
778.958
896.714
4.652.472
3.109.930
1.600.772
1.222.483
0.33
1,05
0,30
0,48
0,33
0.80
0,22
0.25
1,30
0,86
0.44
0.34
1.524 767
-
.__
Belgique/Belgio/Belgien/Bllgica
1
24 801
Dexia Sa
EUR
11.508
31.746
9.921
3.155
29.762
60,118
5.456
4.613
63.094
13.889
9.921
1.E15
4.712
49.603
121
1 1.905
Ciba Spezchemie Hld/namensakt
Cie Finrichemont Units -aCie Suisse De Reassurance/nom.
Fischer Georg Ag/natn.
Holcim Ltd ,'nam.
Logitech International Sa
Nestle /nom.
Nobel Biocare Hldg Sa
Schindler Holding Sa /partic.
Sgs Sa /nom.
The Swatch Group Ag
Zehnder Group Ag
Zurich Financial Services /nam
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
509.705
052
0,13
0,43
0,22
0.63
0.05
0,67
...
9.226
5.952
Huaneng Power/sadr[40shs HI
Yanzhou Coal Mining /sadr H
USD
US0
0.07
31.746
24.504
27.777
35.615
86.308
27.777
9.921
6.845
4.81 1
Adidas-salomon Ag
Allianz Ag /'nam
Boss Ag.hugo,'vorzugsaktie
Conergy Ag
Deutsche Telekom /nam.
E.on Ag
Linde A g
Muenchener Rueckvers/narnensakt
Porsche Ag
Puma Ag
10.506
39.682
Sap Ag
Siemens Ag /nam.
16.170
104
.
.
.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Oyster
- Diversified
__
.
[exprime en EURl/[espresso in EURl/[ausgedrOckt in EUR)/[expresado en EUR]
- SlCAV
. . ...
Etat du portefeuille-titres au 31 dicembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de la eartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Menge / Nominalwert
Bezeichnung
Denominacion
Wehrung Anschaffungskostan
Divisa Coste de adquisicidn
Marktwert
Valor de valoracion
% Netto Aktiva
% activos netoa
20.376.054
24.820.804
6 a9
.
.
..
-
. .
Danemark/Danirnarca/Danemark/Dinamarca
3.770
27.331
9.127
Alk-abello A / s
Novo Nordisk A/s B
Vestas Wind Systems A5 / Reg
OKK
DKK
DKK
696.541
1.433.488
130.762
7 13.050
1725.037
292.313
0.20
0.48
2.260.791
2.730 400
0.76
300.290
1 646.539
47 1.843
29 7.92 6
326.631
1.104.973
4oa.508
1.021.025
111.922
2.140.248
363.943
1.746.167
6 2 9,839
344 043
372.316
1.563.074
485.827
1.I
09.846
98 m a
2.699.423
0.10
0,48
0 17
0.10
7.829.905
9.413.366
2.61
1.614.464
250.130
1.535.694
338.054
0.43
0.09
1.864.594
I~ 7 3 . 7 4 8
0.52
660.795
303.196
2.204.879
1.666.171
544.133
2.508.903
96.078
252.419
403.395
1.539.403
694.441
996.414
245.343
I65.831
297.055
2.192.717
2.491.002
1.236.563
679.677
1.453.121
2.493.384
2.749.143
1.938.104
798.772
3.047.378
873 500
506 Ia4
2 526 042
2 295 802
638 047
2 723 673
137 200
450 878
407 792
2 163 860
752 966
1221 442
228 261
195 395
337 495
2 582 901
2 371 873
1 640 058
669 651
1 91 3 665
3210745
3 0 1 1 745
2 325 846
I632518
3 289 954
0.24
0.14
0.70
0 64
0,0b
2 579
95 733
Acciona Sa /esp 167
Bco Bilbao Viz argentaria/nam
Bco Santander Centr hisp/reg
Corp Oermoestetica
Gamesa Corp tecnologica Sa
Grifols Sa -alnditex / reg
Repsol Ypf Sa. Madrid
Sniace Sa
Telefonica Sa
. .
...-....
.--
.
44 543
39.682
I7 a57
154.760
11 905
42.361
22.222
167 458
.
.
.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,10
0.43
0,13
0 31
0.03
0,76
-
99.205
a.284
Nokia Oy
Wartsila Corporation
.. .-
...
.. . -.
EUR
EUR
.. .
..
Accor Sa
Air France - Klm
Axa
Bnp Paribas
Carrefour Supermarche Sa
Oior Sa Christian
E.d.f. Energie Nouvelle S a
Essilor International
Etam Developpement Sa
Groupe Danone
L Oreal
Meetir
Neopost
Parrot Sa
Ppr Sa
Safran Sa
Saint-gobain
Sanofi-aventis
Ste Gen. Paris -aSuez
Television Frsncaise 1
Total Sa
Vinci
14.881
15.873
82.362
27.777
13.889
33 730
3.421
5.536
6.151
18.849
9.921
15.278
9.424
2.054
10.714
22.817
134.919
25.893
9.573
I4.881
81.844
107.141
42.559
I6.865
111.110
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-.
. .. .
.. .
O,I
a
0.76
0,04
0 13
0,11
0,60
0.2 1
0,34
0 06
0.05
0 09
0 72
0 66
0,46
0 19
0,53
o a9
0,84
0,65
0 45
0,90
105
- Diversified
... .
.
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/(ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR]
POOG/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suite]/(seguito]/(Fortsetzung]/(continuacion]
Bezeichnung
Denominacidn
Menge / Nominalwert
WPhrung Anschaffungskosten
Marktwert
Valor de valoracion
% Nette Aktivs
% activos nstos
32 845.171
39.41 1.269
10,94
1.016.988
778.610
230.996
529.486
1.I
79.936
1.020.625
4.117
4.641
1.459.320
449.160
2.348
573.248
501.942
1.529
1B94.485
1.954 745
I,987,674
I5 8 7 220
969 669
903 527
543 352
622 332
1631 060
1 052 035
3 751
3 468
I380462
488 324
2 427
773 235
513 a02
1762
2 103 796
2 590 108
2 062 689
I880890
0,27
0,25
0,15
0.17
0.45
0,29
15.177.070
I7,526,689
4,06
314.984
208 183
741.073
365.960
248.806
733.750
0,10
Astrazmeca PIC
Aviva PIC
Bg Group PIC
Bp PIC
British Airways PIC
British American Tobacco [25pl
British Sky Broadcasting Group
Carnival PIC
Hsbc Holdings PIC
Persimmon PIC
Reckitt Benckiser PIC
Rolls-royce Group PIC
Scottish Power PIC
Tesco PIC
Vodafone Group PIC
Wpp Group PIC
GBP
23.809
74 059
52.827
73 886
208 331
49.603
484
90
99 903
16.369
107
22.321
77 315
159
95.004
431 425
982.161
183 529
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
0.00
0.00
0.38
0,14
0,00
0,21
0,14
0.00
059
0,73
0.57
0,52
Grece/Grecia/Griechenland/Grecia
Bq Nationa.grece/nom.-s.cp.
Frigoglass /reg.
10.486
14.881
I8.353
EUR
EUR
EUR
1 264 240
0,07
0.20
1 348 516
0.37
~-
.. . ._
Hong.Kong/Hong Kong/Hongkong/Hong Kong
China Mobile Limited /sadr
Cnooc / sp-adr H
Ind & Com BOC-h-
15.178
4.663
379.955
USD
179.589
us0
181.637
120 456
497.485
334.604
I78.947
0.14
0,09
0,05
481 682
1.011.036
0,2a
I48.981
233.625
232.218
41 3.635
0.06
0,12
382 606
645 a53
HKD
Anglo-irish Bank Corp PIC
C6c Group PIC
I4.782
30.754
EUR
EUR
~
o,ia
._
. -.
.
Syneron Medical Ltd
25.099
US0
585.662
51 6 386
0,14
585 662
516.386
0.14
206.298
309.601
21 5.262
533.782
0.06
0.15
.-..
....
.
Hindalco Ind./gdr 144a Reg,s
Housing 0evt.fin.corp /adr
106
70.436
9.325
USD
USD
I
Oyster
-
SICAV
- Diversified
-~~
IexprirnB en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EURl
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portefoglio-titoli in data del 31 dicembre
dieiembre de 2006
(suite)/[seguitol/(Fort~etzung]/[continuacion]
l h a n t i t i / ualeur nominale
Ouantita / valore nominale
Msnge / Nominalwert
Denomination
Denominszione
Bszeichnung
Dsnominacibn
-
.-
,
I
Devise
Coot d'acquisition
Valuta
Costa d'acquisto
Wlhrung Anschaffungskosten
Divisa Caste de dquisiciun
I
Valsur d'bvaluation
Marktwert
Valor ds valnracibn
~~~~
~
23.313
lcici Bk ,,'sadr
US0
,
% aetifs nstm
% Netto Aktiva
% activos netas
.
-
-
338 863
737.945
0,20
054 762
1 486 989
041
3.426.413
1.070.474
274.075
12 269
1.I
1.204.444
397.328
1.023.166
590.400
552.389
3.300.550
1.I
87.484
96.406
1.511.591
2.125.416
393.120
1.063.279
602.670
836.576
a91
0.33
0.03
0,42
0.59
0,11
0.30
0.17
0,23
9.650.958
17.092
11,I
3.09
655.992
366.971
80.340
136.520
375.220
977.278
96.717
130.010
148.031
359.204
232.114
491.966
205.922
440.472
793 836
462.645
90 698
183.058
456.173
942 605
73 a53
31 5.691
261 .I
39
423.657
334 a85
673.709
310829
517.701
0,22
0,13
0.03
0,05
0.13
0,25
0,02
0.09
5.841.279
1.62
264.8 19
396.023
0,l 1
264.819
396 023
0,11
407 933
3a2.931
0.1 1
407 933
382 931
0,l 1
Italie/Italia/ltalien/ltalia
99.205
124.998
144.343
59.325
32 638
124.998
45 634
133.927
125.990
AssicurdZiOni General1 Spa
Oenielii-c. /risp.n-cv
Elitel Tslecom Spa
En1 Spa Roma
ltalmobiliare Spa /risp./n-cv.
Piaggio And C Spa
Saes Getters/az,risp,non.conv
Safilo Group Spa
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Japon/Giappone/Japan/Japnn
65.475
74.404
8.432
12.897
84
65.971
20.833
39.602
79.364
55
42.162
22.619
8.928
30.754
Asahi Breweries
I
ltochu Corp
Koken Ltd
Mitsubishi Corp
Mizuho Financial Group Inc
Nomura Holdings Inc
Shigematsu Works Co Ltd
Sumitorno Heavy Industries
Sumitorno Metal Industries
Sumitorno Tr -banking
Terumo Corp
Toyota Industries Corp
Yarnatdke Corp
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
4.704.757
-.
0.07
0.12
0,09
0.19
0.09
0.14
~~
Coree du Sud/Corea del Sud/Sudkorea/Corea del Sur
Samsung El..,,'sp gdr
-
~
1.587
US0
~.
~
3 968
Orco Property Group
-~
~
~
~
EUR
-
-.__
Aalberts Industries /eur 1
Abn Arnro Holding
Buhrmann Nv
Ing Groep Nv/cert of Shs
Koninklijke Numico Nv
Philips Electronics
Randstad Holding
35.714
21.381
178
29.762
57.556
47.916
35.7 14
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.212.576
422.663
2.334
628.660
2.067.763
1,166.463
1.600.505
2.339.254
520 61 9
2.000
999.689
2.345.397
I ,368.961
1B71.403
0,65
0,14
0,00
0.28
0.65
0.38
0.52
107
- Diversified
- ---.~
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR)
.
~
.~
-
.-
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portefoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezember 2OOB/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
~suitel/[seguitol/[Fortsetzungl/(continuacionl
Quantita / valore nominala
Dbnornination
Denorninazione
Bezeichnung
Denorninacifm
~
~
~
~.
I
Deviss
I
Coot d'acquisition
Costa d'acquieto
Wahrung
Divisa Coste de adquisicih
.
Valeur d'ivaluation
% actifs nets
406.827
468.21 2
0,13
406.827
468.212
0.13
1.137.071
783,148
1.567.226
946.177
0.44
0.26
1.920 21 9
2.513 403
0.70
~.
.
Norvlge/Norvegia/NoMlegen/Noruega
248.013
Stepstone Asa A
- -
NOK
.
~
Sulde/Svezia/Schweden/Suecia
Hennes & Mauritz Ab
Securitas Ab B
40.872
80.356
SEK
SEK
Etats-Unis d'Arnerique/Stati Uniti d'Arnerica/Vareinigte S t a a t e n von Arnerika/Estados Unidos de Norteambrica
Alcoa Inc
Amazon Corn Inc
Arngen Inc.
Anadys Pharmaceuticals Inc
Bank Of America Carp
Centex Corp
Cisco Systems Inc.
Citigroup Inc
Cutera Inc
Ebay Inc
Estee Lauder Cos A
General Electric Co
Geron Corporation [delaware)
Hasbro Inc.
Intel Corp.
Johnson 6 Johnson
Kellogg Co
Loews Gorp
Manpower Inc.
Oracle Corp
Procter & Gamble Co
St. Paul Travelers Comp.
Synthes-stratec Inc
United Technologies Corp
Wachovia Corp
W a l - m a n Stores Inc
W a l t Disney
W a t t s W a t e r Technologies Inc
Wyeth
Zirnmer Holdings Inc
16.865
28.571
10.913
1 13.292
11.905
16.865
65.971
37.698
24.801
19.841
86.705
60.317
65.971
8.432
39.682
35.912
32.539
I9.841
39.583
21.428
6.052
32.738
62.003
27.329
USD
US0
USD
us0
USD
US0
USD
USD
US0
USD
USD
USD
USD
US0
US0
US0
USD
USD
USD
USD
US0
us0
us0
US0
368
USD
15.873
I5.278
21.627
34.424
49.900
19.841
24.801
10.210
CHF
US0
USD
USD
USD
us0
US0
us0
387.140
790.381
495.273
759.119
434.729
716.111
925.562
1.455 92 1
494.71 1
389.756
2.654.279
I .a23.369
527.768
332.926
674.540
671.990
1.610.465
671.333
593.505
1.I
91.690
41.854
81 8.844
662.733
1.069.635
19.707
1.449.431
597.369
824.598
1.474.240
1.005.257
590.625
740.389
60a.886
383 81 2
854.975
565.303
422.703
481 998
719.664
1.367.305
1.592.366
507.81a
452.447
2,684.036
1.702.029
439.259
41 5.211
820.032
551.490
1.629.121
753.225
I,244.833
1.217.625
42.771
262.666
805.925
1.331.994
14.986
I.432.7a4
724.342
934.016
1.205.556
I,296.839
61 8.560
957.707
607.360
0,40
0,20
0.26
033
0,36
0.17
0,27
0.17
29.040.750
a,06
I5a.aa6.775
185.514.180
51,46
363.212
425.250
0.12
27.504.144
-
0.11
024
0,16
0,12
0,13
0.20
0.38
0.44
0.14
0,13
0.74
0.47
0.12
0,12
0.23
0,15
0.45
0.2 1
0.35
0.34
0,01
0.07
0,22
0,37
0,00
- ~.
Warrants/Warranwi/Warrants/Warrantm
Ek Vontob.06-I 6.3.07wrt/zur.fi
108
992.050
CHF
1
Oyuter
=
Diversified
- SICAV
~-
_.
[exprirne en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EURl/[expresado en EUR]
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de le cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[surte)/Isegurtol/(Fortsetzungl/ [continuacion)
Quantiti / waleur nnminals
Ouantitb / valore nominale
Mnnmination
Denominazinne
Eezeichnung
Denominacibn
Devise
Bk Vontl5 12 06wrt Novartis* * *
-.
.
Cnut #acquisition
Costn d'ecquisto
Valeur #&valuation
Valore di valutaziona
Marktwert
Valor da valoracibn
8 628
CHF
143 547
1 388 870
% actifs nets
% Netto Aktiva
% activns natos
I
0.00
506 759
433 878
0.12
96 134
7211
0.00
96 134
7211
0 00
602.893
441 .oa9
0,12
4.161.473
4.172.326
4.022.961
4.022.565
1,11
1.12
8 333 799
a 045 526
2,23
7.253.160
2.692.019
5.481.848
7.845.669
1.606.338
6.858.836
5608.43 I
4.393.787
6.651.895
6.979.072
2.648 278
5.208.263
7.478.370
1.502.212
6.76 I.2Ia
5.595.162
4.1 10.262
6.274.915
1,94
0,73
1,45
2,08
0.42
1.88
1.55
1,14
1.74
.
Gosa 06-15.12.06 Wrt/ Novartis
Bretaila
1 160 699
CHF
-~
-
Obligetions/~bbligei~~/Obt~gationen/O6
I
3.968.200
3.968.200
Canada 4.5% 98-28.4.09Erntn
Canada 4 875% 96-08
-
-
EUR
EUR
-
Allg.hyp.bk 4 25'!%99-14S.497
Cornmerzbank 6.5% 00-10 Emtn
Oepfa 5.25%01-15.07.11
DRpfa 5.5"/;98-15.01 13s.473
Dt Ausgleichsbank 675 97-07 Erntn
Hvb Real Est.6%00-15 R.392
Kfw 5.5% 98-2018
Kred.wiedp.raufb.5.25'.~699-4.1
.I
0
Rheinhyp 5.75;j 00-5 7 10 5.803
EUR
EUR
EUR
6.944.350
2.480.125
4 960.250
6.944.350
I.48a.o75
5.952.300
4.960.250
3.968.200
5.952.300
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
I
48.391.903
.
--
.
.
46.557.752
.
-
.
12,93
-
-
-
Finland 5.75?': 00-1 1
4.960.250
EUR
5.644.554
5.300.523
5 644 554
5 300.523
1.47
1.47
.
-
Cades 5.25'1h98-2510.12
Cna 5.85%99-24.03.13
Edf 6.25% 93-2008
Sncf 5.875YhOO-25.10.10
Sncf 8.375" 92-07
[rbgl
Total Fina 6.24b 97-10.01.2009
Total 5,125'1.598-21 7 09
6.944 350
4.960.250
3.968.200
2.976.150
992.050
992.121
6.547.530
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
FRF
7.710.569
5.7 12.932
4.376.142
3 304.419
1.098.316
1.109.669
1.039.588
7.405.454
5 425.563
4 113.016
3.159.481
995.621
1 029.123
1.020.450
24351 635
23 148 708
2.05
1.50
1.14
o,aa
0.28
0.29
0,28
6.42
.
-
Gibraltar/Gibilterra/Gibraltar/Gibraltar
Global Ass Tv 03-25 1 11 549
~
...
694 435
EUR
695 823
682 130
695.823
682 130
0,19
0,19
-~
I09
- Diversified
~-
[exprime en EURl/[espresso in EUR]/[ausgedr~kktin EURl/[expresado en EURI
Etat du portefeuille-titres au 31 dicembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titali in data del 31 dicembre
diciembre de 2006
[suitel/[seguitol/[Fortsetzungl/[continuacIonl
~~
Dinomination
Denominazione
Bezeichnung
0enominacib n
..
.
~
Quantitb / valsur nominale
Puantitd / valore nominale
Msnge / Nominelwert
Cantidad 1 valor nominal
-
,
Devise
Coat d'acquisition
Valutal
Coso
td18
i;o
t
Oivisa Coste de adquisicibn
I
Valeur d'bvaluation
Marktwsrt
Valor de valoracibn
% actifs nuts
% N e t t o Aktiva
2.155.192
2.108.106
0,59
2.155.192
2.108.106
0.59
1545950
1 730434
0,48
1.545.950
1.730.434
0.48
.
% activos netos
Italie/ltalie/ltalien/ltalia
Eni 6.125": 00-8.6.2010 Emtn
1.984.100
EUR
Syz 6 Co 17: 05.1 5 12 1O/msci
Peys-Bas/Paesi Eassi/Niederlande/Palses
5.952.300
4.960.250
1.984 100
2 480.125
2.480.125
4.960.250
..
.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-
.
6.602.450
5.220 787
2.154.349
2.600.756
2.569.440
5.487.055
6.250.510
5.052.015
2.112.075
2.489.302
2.500.958
5.212.727
24634.837
23.617.587
.
.
1,73
1,40
0,59
0,69
0,69
1.45
6.55
-.
__
Etats-Unis d'Ambrique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Amerika/Estados Unidos de Nortaarnerica
Gecc 5 125% 98-2015 Emtn
4.960.250
EUR
5.423.983
5.261.337
5.423.983
5.261 337
1.46
146
._
~
Orgenisrnes Internationaux/Organismi Internarionali/lnternationale Organiaationen/Organismos Internacionales
lsdb 5 5% 00-10
4.960 250
EUR
5 176021
1,44
5.176.021
1,44
5.557.875
5.164.613
1.43
5 557 875
5 164613
143
126,792.737
35,19
14.837.756
17.927.665
4.97
14 837 756
17 927 665
4.97
2 260 672
2 270 922
0,63
2 268 672
2 270 922
0,63
6751 301
6 783 562
188
6 751 301
6 783 562
5 594.830
5.594.830
-.
.
.
.
. ..
-
.
Union Europbenne/Unione Europea/Europaische Union/Uniln Europea
Bei 5.755097-15.07.09
4.960.250
EUR
-
-
132.330.461
Fonds d'inueetimeaments/Fondi di in~stimento/lnueatmentfondo/fond~
de inversidn
Akin Ag /narnensaktien
381.295
US0
Guernesey/Guernesey/Guernesey/Guernes~y
Mw Tops Ltd
226 187
EUR
Japon/Gieppone/Japan/Japbn
Topix Exchange Traded Fund
-
Bajos
Bng 5.25?1.01-04.07.11
Dt.bahn Fin. 4.8757;- 99-09
Ing Bank 5.875'1,bOI-23.02.11
lntl Endesa 4.375%99-18.06.09
Kmkpn 4.75:': 98-08 Erntn
Netherlands 5 5% 00-15.7.10
-
CHF
2 380.920
626 976
JPY
1,88
-~
Oyster
-
_Diversified
---
- SICAV
---------------- -
~
(exprime en EUR]/(espresso in EURl/[ausgedrDckt in EUR]/[expresado en EURI
Etat du portefeuille-titre8 au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio.titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31.Derember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
~~~itel/(seuuito]/(Fortsetzun~)/(continuacion)
Quanti* / valeur nominale
Quantita / valore nominale
Denomination
Dsnominazione
Bezeichnung
Denominacion
Devise
Valwr d'hvaluation
Coiit d'acquisition
% actifs nets
J
Etats-Unis d'Amkrique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Amerika/Estados Unidos de Norteambrica
us0
114.979
74.701
15.674
16.468
lshares Inc/rnsci Taiwan Index
lshares Shs,'ftse,'xin
China 25
Ishares,'rnsci South Korea Ind
StandardGpoors ./unit Series-I
1.088.050
4.803.772
319.490
1.814.977
1265.107
6.3 13.630
587.203
1.769.503
0.35
1.76
0,16
0.49
8 026 289
9.935 523
2,76
31.884.01 8
36.917.672
10,24
us0
US0
USD
---____-____-------Fonds d'investissements/Fondi di investimento/lnvestmentfonds/Fondos de
inversidn
Options sur titred0pzionl su titali/Dptionmn auf Wmtpapitwe/Opcionnee de t l ~ u l ~ .
Allemagne/Germania/Deutsehland/Alemania
233 330
Call Volkswagen Ag 21 12.2007 45
_
_
EUR
_- - -~
--____.__---
79.570
2.838 462
0,79
79 570
2.838 462
0,79
2.838.462
0,79
~
Options sur titres/Oprioni su titoli/Optionen auf Wertpapiere/Opeiones de
titulos
73.570
Valeurs mobilieres admises a la cote officietle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari arnmessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amttich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
323.783.717
352.504.140
97,82
Valeurs rnobilieres negociees sur un autre marehe reglementi/Valori mobiliori acquistati su altri mercati
regolamentati/Wertpapiere, die an einem anderen geregelten M a r k t gehandelt werden/Valores rnobiliarios
Actions/A*oni/Akti~n/~cuonsr
1042
CHF
159 057
__ __ __ - __
- __
- __ __
Gretog Imaging Holding /nsm.
-
- - __
159 057
0,oo
om
- ---- - -
159.057
0,OO
Valeurs rnobilieres nbgocikes sur un autre marche reglementl/Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati/Wertpapiere, die
an einem anderen geregelten Markt gahandelt werden/Valores rnobiliarios negociedos en otro mercado reglamentado
159.057
0.00
Autres valeurs mobilieres/Altri valori mobiliari/Andere Ubertrogbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
Berrnudes/Eermuda/Eermudas/Eermudas
1.355
Ship Finance lnternatlonal
NOK
23.390
23.108
23.390
-
-.
__
-.
__ __ __ ___ ___ __
.
__
0,OI
23.108
--.
-__ __
a01
.
--
Grande-Bretagne/Gran Eretagna/GroRbritannien/Gran Bretaiia
Rolls-royce Group B Shs 0 01 p
- - .-
__
2.837.475
4.21 1
GBP
4.21 1
- __
.
23.390
_~
27.319
0,oo
0.00
- .0,Ol
111
-
- Diversified
------ - - - -
[exprime en EURl/[espresso in EURl/[ausgedruckt in EURl/(expresado en EUR]
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dieembre
dieiembre de 2006
(suite)/(seguito)/(Fortsetzung)/[continuacian)
D&omination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacion
Ouantitb / valeur nominals
Quantitl/ valore nominale
Menge / Nominalwert
Call On Ccy Eur/usd 26.02.2007 1.30
Devise
I
CaOt d'acquisition
Costa d'acquista
Valuta
I
I
% actifs nets
% degli attivi nstti
% Nettn Aktiva
% activos netos
809.5 13
0.22
809 51 3
0.22
809.513
0.22
836.832
0,23
29 761.501
EUR
353.340.972
sa,o5
554.520
554 520
~
------
554.520
Autres valeurs mobilieres/Altri valori rnobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
577.910
Total/Totale/Summe/Tetal
112
I
Bretaila
----------Options/Opzioni/Optionen/Opciones
Valeur d'lvaluation
Valare di valutazione
Marktwert
Valor de valoracion
324.520.884
I
Oyster
- SlCAV
- Euro Liquidity
-~~
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR]
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portefoglio-titoli in data del 31 disembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. berember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciernbre de 2006
Ouantitb / valsur nominals
auantita / valore nominale
Menge / Nominalwsrt
Ddnomination
Dsnominazions
Eezeichnung
Denominacion
,
I
Devise
Coiit d'acquisition
Valuta
Cost0 d'acq]
Valsur d'dvaluation
Marktwsrt
Valor ds valoracibn
I
% actifs nuts
% Netto Aktiva
% activos netos
I
Valeurs mobilieres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino
ufficiele di una borsa valori/Arntlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios edmitidos a cotiracion oficial en
OMigatione/ObbliIlorioni/DMlgationen/Obl~
Canada/Canada/Kanada/Canadd
1.200.000
Eritdumbia 6.25% 96-07[rbgl
186.641
I83.248
1.74
Ia3 248
1.74
420 534
407 400
3 87
420534
407 400
3,a7
513.920
409.638
409.661
499.800
403.560
402.766
4.74
3,a4
3.83
1333219
1 306 126
FRF
186 641
-
p
p
p
-
p
-
-
p
-
-
-
-
-
-
Eurofima 8 5Y92 04 06 07
I
4wom
EUR
p-.-p--p--p-p--
-
~
~
EUR
EUR
EUR
500.000
400.000
400.000
All.hyp.rh.5.25'!,j-07S.9971rhgl
Dt.hypbk 5.25% 99-07 Ern.1322
Hvh Real Est.5.75%00-07 K 526
-
~
- -
~
12.41
-- -
~
Finlsnde/Finlandia/Finnland/Finlandia
Finland 8 5"c 92-07
500 000
[rbg)
EUR
502 500
517 472
502.500
517.472
-~
-.
4,78
4.78
-
250.000
199.710
400.000
500.000
125.050
500.000
Cades 6.2576 1996-25.10.2007
Caisse Nat autoroutes8~'~07(rbgl
Charhonn france6.6s;,98-25.04.07
Dexia Mun.ag.5.375"o00-07s.I
Ratp 6.4036 98-9.9.07
Sncf 6.75% 96-07
~
~
~
.~
.
~
Halifax PIC 5.625's: 97-07
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
258.863
210.194
415.465
509.955
129.975
518.646
254.486
201.347
402.960
502.250
127.001
505.200
2.42
1,91
3.83
4.77
1,21
2.043.098
1 993.244
I8.94
-
~~
4,80
- --
Bretaiia
800.000
OEM
41 a 862
41 8.862
-
41 2 641
3,92
41 2.641
3.92
403.8~0
402.960
129.500
500.350
319.~31
404.320
300.240
253.625
3,a4
3.83
1.23
4.76
3.04
3.84
2,85
2.41
~
-
Allianmtl F.5.75'7i97-30.07.07
Bng 5.574 00-29.6.07 Erntn
Deutsche Bahn Fin.5.754t 97-07
Dresdner Finance 4+ 99-07[rbgl
F.van Lanschot 6% 97-07
Ing Groep Nv 6% 00-01.OK07
Siemens Fin.5.5%97-07
Sns Bank 6?,LOO-1
6.10.07s.130
400.000
400.000
250.000
500.000
700.000
400.000
300.000
250.000
EUR
EUR
OEM
EUR
NLG
EUR
EUR
EUR
41 6.493
41 1.667
131.228
506.284
326.255
41 3.630
305.010
257.5~6
-
- Euro Liquidity
[exprime en EUR)/[espresso
in EUR]/[ausgedruckt
in EURl/[expresado en EUR]
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portofoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. bezember 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
(suite]/(seguito)/[Fortsetzung)/[continuacion)
DInomination
Denorninazione
Bazeichnung
Denorninacibn
--
Duantitb / valeur nominale
Quantitl / valore nominale
-
Devise
Coiit d'acquisition
.
Valaur d'baluation
Marktwert
Valor de valorecibn
I
% actifs net5
% Netto Aktiva]
% activos netoe
.
Portugal/Portogallo/Portugal/Portugal
Portugal 5.625C:. 97-07
400 000
EUR
------
~
407 71 9
401.600
3.82
407719
401 600
3 a2
203 61 2
200 220
1,90
Sudde/Svezia/Schweden/Suecia
200 000
Volvo Treas 6 :,00-09 02 07[rbgl
------
~
EUR
~
203 61 2
200 220
~
-
1.90
-
Etats-Unis d'Amirique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Arnerika/Estados Unidos de Norteambrica
350 000
Rsl Cornin 12 875'L-IOreg/default
EUR
347 550
0.00
347 550
0.00
Bei 59.; 97-07
Bei 5.75% 97-07
Bei 6.596 97-07
~
230.597
1.ooo.ooo
468 I87
Irbgl
-~
-
~
Obligations/Obbligazioni/Obligatiunen/Obligaciones
~
EUR
EUR
EUR
243.542
1.031.I
06
402.923
240.217
1.002.300
470.621
1757.571
1 7 1 3 138
~-
10.404.431
~
9.834.823
2,28
9.53
4,47
I6,2a
93.46
Valeurs mabilieres adrnises A la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori rnobiliari arnrnessi al listino ufficiale di una bursa
valnri/Arntlich n o t i e m Wertpapiere/Valores rnobiliarias adrnitidos a cotizacion oficial en una bolsa de valores
10.404.431
9.834.823
93,46
10.404.431
~~834.a23
93,46
~
Oyster
-
SICAV
European
Corporate Bonds
-~
-------------[exprime en EURl/[espresso in EUR]/[ausgedrockt in EUR]/(expresado en EURl
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre POO6/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31, Derernber POOG/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Olnomination
Dsnominezions
Bezeichnung
Osnominacibn
-
WtantitB / valorn nominale
Devise
Coir d'acquisition
- --.
--
Valeur d'lvaluation
Marktwsrt
Valor de valoracibn
I
% actifs nets
% Netto Aktiva
% activos netas
I
Valeura mobilidres adrnises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari arnrnessi al listino
ufficiale di una borsa valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Velores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en
Actlone/kioni/&tlen/Accha6
2 15.000
50.000
250.000
Enel
Finrneccanica /post Regroup.
Term
--
EUR
EUR
EUR
1533.093
930.308
431.341
2.894 742
1.680.225
1.026.500
641.E75
- - -- --
- - -.
3 348.600
4.79
2,92
1,83
-- -
9.54
--
2.894742
3.348.600
9,54
466.525
562.664
480.744
571.037
1,37
1,63
1029 189
1051 781
3,OO
462 133
438 61 8
1,25
462 133
438 61 8
1.25
465 41 4
1995340
442 554
1 861 297
1,26
5 30
2.460.754
2.303 851
636
4 75.065
455.022
672.960
449.724
429.741
655.480
O b l i n a t i o n s / ~ b l i g e z i o ~ / ~ ~ g ~ ~ ~ / ~ ~ g ~ ~ ~
Bayer Vereinsbk 6% 02-5.2 2014
Coba 5.3'1/001-31.5.11 Step-up
440.000
544.000
EUR
EUR
Finlande/F inlandia/finnland/Finlandia
41 0 000
Upm-kymmene6 125'0 02-23 1 12
EUR
Casino Guichard 6nz 02-27 2 12
France Telecom 7 25zd03-13 Emtn
420 000
1 630000
EUR
EUR
~
Grande-Eretagne/Gran Bretagna/GroRbritannien/Gran
Lloyds Tsb Bk PIC4.75Y 99-11 Emtn
Lloyds Tsb Group PIC 5.87515 02-14 Regs
National Grid 4.375'?~05-10.3.20
Bretaha
440.000
390 000
700.000
EUR
EUR
EUR
1603.047
- ----~
-
-
1534945
~
1.28
1,22
1,87
4.37
--
Guernesey/Guernesey/Guernesay/tuernesey
Cr suisse 6 3754; 01-7 6.13
410.000
EUR
481 125
454 239
129
481.125
454 239
1.29
1.028 744
1.027.400
2,93
1 028 744
1 027 400
2 93
1.542.146
2.014.641
624.002
1.528.650
2.042.800
765.~16
4,35
5,a2
2,1a
Ge Cap eur 4.625OL)04-14 Erntn
-
-
_
_
_
1000.000
EUR
~
Italie/Italia/ltalien/ltalia
Acea Spa 4.875% 04-23.07.14
Autostrade 5%.04-9.6.14Emtn
Comm.rnilano 2.25%04-22.12.09~~
1.500.000
2,000.000
61 1.355
EUR
EUR
EUR
- European Corporate Bonds
----
[exprime en EURl/[espresso in EURl/[ausgedrUckt in EUR]/[expresado en EUR]
Etat du portefeuille-titres au 31 dicembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dieembre
diciembre de 2006
(suite]/(seguito)/(Fortsetzung)/(continuacion]
Quanti& / valour nomlnalo
Ouantita / valore norninale
Menge / Nominalwert
Denomination
Denorninazione
Bozeichnung
Denominacibn
-
Dovise
1
--- - -
.
-
Tele ltalia 6 259" 02 1 2 12 Emtn
CoOt #acquisition
Eoato Gacquisto
Divisa Coste de adquisicidn
I
420 000
Valeur d'ivaluation
Marktwert
Valor de valoracion
I
--
% actifs nets
% degli attivi notti
% Netto Aktiva
% activas nstos
-
.
-
464 533
445 074
1,27
4.645.322
4.782.420
1362
1.548.871
I,538.550
4,38
1 548.871
1 538 550
4.38
1090.825
664 273
1.048.700
726.353
2,99
2.07
EUR
~~
Jersey/Jersey/Jersey/Jereey
Aig Sun.4.755,;. 03-11.9.13 Emtn
1.500.000
EUR
- - - - - - - - Luxembourq/Lussemburgo/Luxemburg/luxemburao
Cir lntl 6.375?,;::03-10.01.I
1
Fiat Fin. 6.75'!,.2 01-25.5.11 Erntn
-
~
1.000.000
677.000
- --
EUR
EUR
-
~
1.775 053
1755.098
- .~
~
-
~
506
-
--
~
Pays-Eas/Paesi Bassi/Niederlande/Paises Bajns
Deutsche Eahn 6% 00-15.6.10
Dt Post Fin. 4.675% 03-30.1,I
4
0t.telekom lntl 7.125% 01-11
Eads Fin. 4.62572 03-3.3.10
Eads Fin.5.5%03-25 9 18 Emtn
Generali Fin. 4.75% 99-2014
Munich Re Fin 6.754; 03-21.6.23
Ned.watcrsch.5.125YdJl-11 SI 47
Olivetti Finance 6.875%03-13
- .-
-
700.000
800.000
1.050.000
460.000
700.000
800.000
2.000 000
1.m0.000
1025.000
-,
.~
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
799.627
8 16.943
1.205.293
475.432
769.703
839.638
2.278.125
1,I
15.362
1,I76.013
EUR
EUR
-
~
9.476.136
741.930
81 7.680
1.142.715
463.404
748.790
829.120
2.240.000
1.041 500
1.I
22.990
2.11
2,33
3,25
1.32
2,13
2,36
6.30
2.97
3.20
9.14a.129
2605
- --____--
~
--
Investor 4.73% 03-10.9.10
EUR
1,000.000
-
1.038.641
1.016.000
1038.641
1.016.000
2.89
2.89
- -
Etats-Unis d'Ameriqua/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten vnn Amerika/Estados Unidos de Narteambrica
Osimlerchrysler 4.25% 04-10 4.1 1
Ford Motor 6 25% 02-18 6.07
Ford Mot 6.75;: 03-14.1.OS Erntn
Goldman Sschs 5.125% 03-13 Emtn
Unicred ita1 8.048°4~
00-49 Regs
-
250.000
800 000
470.000
440 000
500.000
246.000
804.400
476.81 5
458.920
560.550
0,70
2.28
1,36
1.31
160
2.546.685
7.25
I ,629.787
1.406.164
4,Ol
1.629 787
1 406.164
4.01
249.822
843.164
494.431
469.249
603.612
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.660.278
.
~
~
~
~
Bei 4?L[tv]05-25.2 15
1.678.000
EUR
----
~
29.819.125
~
~
~
~
29.023.835
~
~
___
82,66
~-
Valeurs mobili&resadmises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una balsa de valores
32.713.867
116
32.372.435
92,20
Oyeter
- European Corporate Bonds
__
- SlCAV
.
[exprime en EUR]/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EURI
E t a t du portefeuille-titres au 31 dkeembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dieembre
2OOG/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Derember 2006/Estado de la cartere de titulos el 31 de
dieiembre de 2006
Denomination
Denominazione
Bezeichnung
Oenorninacih
--..
. . . . .
n u a n t i n / valore nominale
Mongo / Nominalwort
...........
Total/totale/Summe/Total
Devise
Coot d'acquisition
Costo d'acquisto
Valeur d'ivaluation
% actifs nets
32.713.867
32.372.435
92,20
...............
117
- European Fixed Income
..
[exprime en EURl/[espresso in EUR)/[ausgedruckt in EUR)/[expresado en EUR)
E t a t du portefeuille-titres au 31 dkeembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
diciernbre de 2006
Bezeichnung
Denominaci6n
.
Menge / Nominalwert
___ .
Divisa Coste de adquiniciln
Marktwert
Valor de valoraciln
% Natto Aktiva
% aetivos netos
138.786
139.655
Suissa/Svizzera/Schweiz/Suira
Holcim Ltd /nam.
Novartis Ag Easel/nam.
2.000
3.200
2.400
..............
CHF
CHF
CHF
125.692
149.643
111.591
1 10.407
0.18
0.18
0:15
386.926
388.848
0,51
55.070
111.E67
92.944
131.673
38.509
61.964
113.619
1 16.035
133.209
38.040
0.08
0,15
0,15
0.18
0.05
430.063
462.867
0.6 1
124.697
121.247
1 18.560
122.512
0.16
0:16
245 944
241 072
0 32
122.978
156.876
1 17.320
112.075
115.710
140.640
118.062
II2.51a
0.15
0.1E
0:16
0,15
509 249
486 930
0 64
128 066
133 230
0,18
133 230
0.1e
113402
121.175
0.1 6
113402
75
121.I
0.16
64.009
112.833
0.08
0.15
176.842
0,23
2.010.964
2,65
-
Allemagne/Germania/Deutschland/Alernania
Allianz Ag /nam
E.on Ag
Porsche Ag
Puma Ag
Solarworld Ag Bonn
400
1.100
120
450
EUR
EUR
EUR
EUR
800
EUR
Espagne/Spagna/Spanien/Espaaa
Bco Bilbao Viz.argentaria/nam
Telefonica Sa
6.500
EUR
7.600
EUR
.
.
_.
France/Francia/Frankreich/francia
Bnp Paribas
Safran Sa
Television Frsncsise 1
8.000
EUR
EUR
4.200
3.800
EUR
EUR
1.400
.. -
.-
Grande-BretagndGran Bretagna/GroRbritannien/Gran
Wpp Group PIC
Bretaiia
13 000
GBP
128 066
..
Pays-Bas/Paesi Bassi/Niederlande/Palees
Bajos
Aalberts industries /eur 1
1850
EUR
Etats-Unis d'Arnerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Amerika/Estados Unidos de Norteernerica
1.500
1.250
Centex Corp
Synthcs-stratec Inc
us0
CHF
63.731
113.773
177.504
.
118
.
......
1.991.I
54
Oy5ter
=
- SICAV
(exprime en EURl/[espresso in EUR]/(ausgedruckt in EUR]/[expresado en EURl
Etat du portefeuille-titres au 31 dlcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31.Derember 2006/Estado de la camera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suite)/[seguito)/[Fortsetzungl/[continuacion)
Menge / Nominalwert
Bezsichnung
Denominacion
Wahrung Anschaffungskoston
Divisa Costa de adquisici6n
Marktwert
Valor de valoracion
% Netto Aktiua
% activos netos
500.207
499.497
0,66
Danemark/Danimarea/Danemark/Dinamarca
Fin For Danish Tv 05-10 10 07
500.000
EUR
.
~
--
-.
~
0,66
499.497
500 207
-
- .~
--
.
France/Franoia/Frankreich/Francia
4.000.000
3.000.000
3.500.000
2.000.000
Cades 3.6253 06-25.4.16
Cie Fin.fonc.3.6253106-16.1,I
2
Erap 3.75" 03.25.04.1 0 Emtn
France Tv 02-13 Oat/index Lkd
~~
EUR
EUR
EUR
EUR
3.91 1.I
92
2.989.017
3.552.203
2.255.587
3.871.200
2.940.600
3.475.500
2.224.354
5.1I
3,87
4,58
293
12 707 999
12.511.654
16.49
1020013
1000.000
1.32
~~~~~~
Vodafone Gr 4 75%06-14 6 16 T2
Bretaila
1 oooom
EUR
1.ooo.ooo
1.020.013
-
~.
~
.~
~
1,32
-
--
Calyon FI Pro 0 J 06-09/bsk Ind
250 000
-~
EUR
248 251
250 000
248 251
250 000
0.33
0 33
-
~~~~
~-
Gibraltar/Gibilterra/Gibraltar/Gibraltar
Global Ass Tv 03 25 1 11 549
.
.~
-
~
1 300000
EUR
1 276 964
1299999
-~
1.299.999
~.
168
I,68
1.276.964
~
--
~
Depfa Acs 3.5%06-16.3.11emtn
Gs Cap Eur.fd 3.5?,.' 06-14.2.13
~.
-
.
-
4.500.000
3.500.000
EUR
EUR
~
4.434.511
3.416.858
4.396.500
3.372.250
7.851.369
7,768.750
5,ao
4,44
10.24
~.
-
- European Fixed Income
[exprime en EURl/[espresso In EURl/[ausgedruckt in EURl/[expresado en EUR]
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/Dettaglio del portafoglio.titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31.Derember POOG/Estedo de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
[suite~/[seguito]/[Fortsetzungl/[ continuacian]
~~
nuantiti / valeur nominale
Buantita / valore nominals
Menge / Nominalwert
Cantidatl / valor nominal
Dbnomination
Denominazione
Bezeichnung
Denominacihn
Devise
CoOt d'acquisition
Costa d'acquisto
Valuta
Wahrung Anschaffungskoatsn
- -
.
-~
Valsur d'bvaluation
Marktwurt
Valor de valoracidn
I
I
% actifs nets
Q/~
dsgli
attivi nstti
%NuttoAktiva
% activoa netos
I
Islande/lslanda/lsland/lslandia
500 000
Kaupthing Bk Hf Tv 05-17.8.12
EUR
493.830
490.600
0.65
493.830
490.600
0.65
1.555.721
1.534.500
2,02
1 555 721
1 534 500
Eni 4.6259,h 03-30.04.13
1.500.000
EUR
2,02
-
Pays-Bas/Paesi Bassi/Niaderlande/Paises
.~
Bejos
0eut.telek.tv 06-27 6.08
15M3.000
3.000.000
2.000.000
1.ooo.ooo
4.000.000
4.000.000
3.000.000
Dt Bahn 4.25% 03-8.7.15
Koninklijke Kpn 4% 05-22.6.15
Lehman Broth.7.625?:,05-18.3.15
Ned.watersbk 4% 03-12 3 13
Rabobank 3.25% 03-25.6.10
Rabobk Ned.3.375k 06-16 Emtn
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.500.031
3.035.360
1.876.507
997.021
4.083.650
4.007.521
2.843.372
1.497.000
3.013.820
1.848.400
137
3,97
2.44
1,13
5.25
5,l6
3,72
a6o.000
3.991.201
3.917.600
2.820.000
18.343.462
17 948.021
~
__ -
~
23.64
.
-
Etats.Unis d'Arnerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten von Arnerika/Estados Unidos de Norteamlrica
Cltigroup Sen 4.65% 6-19.09.16
IntemleaseFin.tvO5-I5.8.11
Morgan Stan1.4.375%06-12.1016
2.000.000
2.000.000
2.000.000
EUR
EUR
EUR
I ,998.9a2
2 001.413
1.999.731
1988.000
2.009.200
1.967.200
6.000 126
-
~
~
.
_
_
_
2,62
2.65
259
5 964 400
~
~-
7.86
.-
~
Union Europ$enne/Unione Europea/Europaische Union/UniLn Europea
Bel 3 875 1' 06-15 10.16 Erntn
4 000 000
EUR
4 003.030
4 003.030
3935091
5,l9
3.935.091
5 19
.~
~~~
.
-
64.313.577
84,74
374.504
376.142
0.50
374 504
376.142
65.450.637
Fonds d'inuestiss~mants/Fondi di imrs~rnento/lnv~tmsntfwds/fondoe
de inuemibn
Akin Ag /narnensaktim
8.000
US0
0,50
~.
Fonds d'investiasernents/Fondi di investimento/lnvestmentfonds/Fondos de
inversion
374.504
376.142
.
0,50
Valeurs mobilieres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari arnrnessi al listino ufficiale di una borsa
valori/Arntlich notierte Wertpapiere/Valores rnobiliarios adrnitidos a catizacion ofieial en una bolsa de valores
67.816.295
66.700.683
87.89
Oyster
=
- SICAV
-.
[exprime en EURl/[espresso in EUR]/[ausgedruckt in EUR]/[expresado en EUR]
Etat du portefeuille-titres au 31 decembre 2006/0ettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
2006/Stand des Wertpapierportfolios per 31. Dezernber 2006/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
~suitel/[seguitol/[Fortsetzung]/[continuacionl
nuantit6 / valeur nominale
Quantita / valore nominale
Msnge / Nominalwert
Cantidad / vdor nominal
Denomination
Oenominazione
Bezeichnung
Denominacion
I
Devise
1
Coiit d'acquisition
Costo d'acquisto
Wlhrung Anschaffungskosten
I
Valeur d'bvaluation
Velors di valutazione
Marktwert
Valor de valoracibn
I
% actif5 nets
% degli attiui netti
% Natto Aktiva
% activos netos
Autres valeurs rnobilieres/Altri velori rnobiliari/Andere Ubertragbare Wertpapiere/Otros velores mobiliarios
Obli~ations/Obbligarioni/~li~at~n~n/Obliga~on~
Les Antilles Neerlandaises/Antille Olandesi/Niederlandische Antillen/Antillas Neerlandesas
Sga 04: 06-10.1.I 3 /sgarn Index
EUR
120.000
120.063
120.000
0,16
120.063
120.000
0.16
2.077.106
1B47.247
2,43
2077 106
1 847.247
2,43
2.197.169
1.967247
2,59
--
lxis Corp & Inv Tv 05-11
2.090.000
EUR
Obligatians/Obbligazioni/Obligatianen/Obligacianes
Autres valeurs mabilieres/Altri valori mabiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarias
2.197.169
1.967.247
2,59
Instruments du marchi monetaire/Titoli di mercato monetario/Geldmarktinstrumente/Instrurnentos de
mercodo de monetario
Instruments sur indice/Strumenti
su indiee/lndex.lnstrumente/lna~me~o
derivados de Indkms
Grande-Eretagne/Gren Bretagna/GraRbritannien/Gran
Gpb Fin Pub Ltd OS'O6-5.6.07Cp
Eretaiia
2.000.000
EUR
Instruments sur indice/Strumenti su indice/lndex.lnstrumente/lnstrumentos
derivados de indices
1.957664
1.963.447
2,59
1.957.664
1.963.447
2,59
1.957.664
1.963.447
2,59
~
Instruments du marche moneteire/Titoli di rnarcato monetario/Geldrnarktinstrumente/Instrurnentos
1.957.664
Tatal/Totale/Summe/Total
71.971.128
de mercodo de manetario
1.963.447
70.631.377
2,59
93,07
US Dollar Bonds
-
[exprime en USD]/[espresso in USDl/[ausgedruckt in USD]/[expresado en USD]
diciembre de 2006
Quanti* / valeur nominala
Ouantiti / valors nominale
Menge / Nominalwert
Denomination
Dennminazione
Bezeichnung
Denominacibn
1
Oevise
I
Coiit #acquisition
Costo d'acquisto
Wahrung
Divisa Cnste de adquisicion
I
Valaur d'evaluation
Marktwert
Valor de valoracion
I
I
% actik nets
% Neto:
% activos netos
Valeurs mobilieres adrnises B la cote officieie d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino
ufficiale di una borsa valori/Amtlich notierte Wertpapiere/Valores rnobiliarios admitidos a cotiracion oficial en
Aetlons/Azioni/Aktian/Accianas
Suisse/Sviztera/Schweiz/Suiza
400
Holcim Ltd /nam.
Ubs Ag ,'namensaktien
650
450
.-
-
CHF
CHF
CHF
27.664
36.602
37.407
27 298
0,19
0.18
0,14
94.655
101 307
0.51
30 435
36.556
-
.
Allemegne/Germania/Deutsehland/Alemania
200
25
100
130
€.on Ag
Porsche Ag
Puma Ag
Solarworld Ag Bonn
EUR
EUR
EUR
EUR
26.892
23.917
37.503
8.024
27.241
31.877
39.035
8.151
0.14
96 336
106 304
0.54
31.173
28.664
31.268
29.759
0.15
59 a37
61 027
0,31
27.453
34 489
28.751
27.508
27.247
32.454
29.653
27.332
0.14
0,16
0.15
0.14
118201
116686
0.59
24 826
27 028
0.14
24 826
27 028
0.14
28 601
30 230
015
28 601
30 230
0.15
0.16
0.20
0,04
Espagne/Spagna/Spanien/EspeAa
1.300
Eco Bilbao Viz.argentaria/nam
Telefonica Sa
1.400
EUR
EUR
-
0,16
I
.-
France/Francia/Frsnkreich/Francia
2 50
1.400
BOO
700
Bnp Paribas
Safran Sa
Grsnde-Bretagne/Gran Bretsgna/GroRbritannien/Gran
Pays-Eas/Paesi Bssei/Niederlande/Palses
Aalberts Industries /cur 1
EUR
EUR
EUR
Bretafia
2 000
Wpp Group Plr
EUR
GBP
Bajos
350
EUR
.
-
Etats-Unis d'Amerique/Stati Uniti d'America/Vereinigte S t a a t e n van Amerika/Estados Unidos de Norteambrica
400
250
Centex Corp
Synthes-stratec Inc
USD
CHF
20.634
30.146
22 508
29.750
50 780
52 266
0 26
..
-
0,11
0,15
473.236
494.848
2.50
Uyster
- SlCAV
- US Dollar Bonds
[exprime en USD]/[espresso in USDl/[ausgedruckt in USDl/[expresado e n US01
E t a t du portefeuille-titres au 31 decernbre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
dieiembre de 2006
[suite]/[seguito]/[Fortsetzung]/[continuacion)
Ouantitu / valeur nominals
Quantita / valore nominele
Menge / Nominalwert
Dlnomination
Dsnominazione
Bezeiehnung
Denominacion
Dsviss
CoOt d'acquisition
Valute
Costo d'aequiato
Wiihrung Anschaffungekostsn
Valsur d'avaluation
Marktwsrt
Valor de valoracibn
% actifs nsts
% Nstto Aktiva
% ectivos netos
Autriche/ Austria/Osterreich/ Austria
Austria 3.25:'~ 03-25.6.13/reg.
500.000
us0
462.618
454 250
2.30
462 61 8
454 250
2,30
492 175
486 250
2 46
492 175
486 250
2,46
498 497
494 550
2.50
498.497
494.550
2,50
s62.soa
966.200
4.89
962 908
966 200
4.89
489 150
490 000
2,48
489 150
490.000
2,48
~-
500 000
Anz Bk 3 75>,' 04 5 1 09 Emtn
._
USD
_._
Canada/Canada/Kanada/CanadA
Provontario495'20628 11 16
500 000
us0
-.
.
1.000000
Eurofima 4 5% 05-6 3 15
USD
.
. -_
Allemagne/Germania/Deutschland/Alamania
500 000
Hyp-bk Essen 4 25-':05-08 HbeOez
US0
-
..
Ico 5% 06-23 2 11 Emtn
500.000
-
.
497 948
499 700
2,53
497.948
499 700
2,53
500.913
997.825
992.777
484.550
965.500
994.800
2,45
4,89
5,04
2491 515
2 444 a50
12,38
497.762
499.057
498.000
500.950
503.900
487.500
2.53
2:55
2,47
1 492 350
7,55
65 933
0,33
65.933
0,33
USD
.
Fin Fonc 3.625 C 03-09
Sncf 4 125;' 05-30 12 10
Total Capital 5% 06-10.10 11
500.000
1.ooo.ooo
1.ooo.ooo
us0
us0
US0
__
~
. .
.
Hbost Tres 5.25?/,06-199 11emtn
Net rail lnfras.5.25%96-9.5.1
1
Roy bk Scotld lOSi,(t~]06-11
500.000
500.000
500.000
USD
US0
USD
1 495 61 9
__
Calyon Fi Pro 0% 06-09/bsk Ind
50 000
63 612
EUR
63.612
..-
.
.....
123
- US Dollar Bonds
.
-_
.
[exprime en USD]/[espresso in USD]/[ausgedruckt in USD]/[expresado en USDI
Etat du portefeuille-titres au 31 dlcembre 2006/Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 31 dicembre
dieiembre de 2006
[suite]/(seguito]/(Fortsetzung]/(continuacionl
Menge / Nominalwart
Bezeichnung
Denominacion
..
I
I
..
Marktwert
Valor de valoracibn
% actifs nets
% Nstto Aktiva
% actiuos netos
5.03
994.900
5,03
496.930
921.386
490.413
501.635
493.050
926 800
499 100
501 .I50
2,49
4,6a
2,53
2:54
2.410.364
2.420.100
12,24
498.043
497.000
2,51
498 043
497.000
994.106
.. ... .
..
-
Pays-Bas/Paesi Bassi/Niederlanda/PaCses Bajos
Bmw Fin.5?406-2.2.11 Tr.2
Bng 3.75%03-15.07.13
Rabobk Nedld 5% 06-11 $.I
549a
Sns Bank Tv 03-18.6.2008 5.369
500.000
1.ooo.ooo
500.000
500 000
US0
USD
USD
US0
. .
500.000
Swed.exp.cr.4.875?/06-29.9.11
US0
.- ..
..
2,51
.- -
Etats-Unis d'Ambrique/Stati Uniti d'America/Vereinigte Staaten van Amarika/Estados Unidos de Norteamerica
Amex Trav.5.5X 06-16 0 9
General Elec.co 5% 03-12.13
Goldm.sachs 4.75oLO3-I5 07.13
Toy.mot.cr.5.125%06-25.10.1 1
Toyota Motor Cred.5.125%)06-11
Usa Tsy 1.625?,.:,
05-15 1 15
500.000
1.ooo.ooo
500.000
600.000
200.000
983.961
481.550
599.820
199.000
597.569
2,55
4.99
2,44
3,03
1,Ol
3,02
3.359.225
3 365 830
17.04
670.056
682 010
3,45
670 056
682 010
3,45
15.385.836
15.354.723
77.69
197 335
310000
1.57
197.335
310000
1.57
197.335
310.000
1.57
us0
USD
USD
USD
600.000
503.050
499.497
970.174
479 075
598,442
200.636
61 1.401
US0
USD
.-
Union Europeenne/Unione Europea/Europaische Union/Unidn Europea
Dev cans europe 4 259':06-"3tr 6
USD
700 000
-
Obligations/Obbligazioni/Obligatianen/Obligaciones
Fonds d'invsstiseamente/Fmdi di in~stimcnro/lnMstme~ndP/fondoa
de Cnvarsibn
Altin Ag /namensaktien
5.000
USD
Fonds d'investissements/Fondi di investimento/lnvestmentfonds/fondos de
inversion
Valeurs mabilieres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs/Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borea
valori/Amtlich notierte Wertpapiare/Valores mobiliarias admitidos a cotitacion oficial en una holsa de valores
16.056.407
16.159.571
ai,^
Oyster
- US Dollar Bonds
.
.-
[exprime en USDl/[espresso
in
. . _.
..
.
...
.
- SlCAV
- -
USDl/[ausgedruckt in USDl/[expresado en USD]
Etat du portefeuille-titres au 31 dicembre 2006/Dettaglio del portefoglio-titoli in data del 31 dicembre
2OO6/Stand des Wertpepierportfolios per 31.Dezember POO6/Estado de la cartera de titulos el 31 de
diciembre de 2006
Menge / Nominalwsrt
Bezeichnung
Oenorninacibn
Valor de valoracion
% Netto Aktiva
% activos netos
601.684
600.360
3.04
601.6m
600360
Wshrung Anschaffungskosten
Divisa Costa de adquisicion
Marktwert
.
Grande-Bretagne/Gran Bretagna/Grollbritannien/Gran Bretaiia
Hhos Treasury / Services PICTv 02-1.I
0.07
600.000
us0
..
3.04
-.
Pays-Bas/Paesi Bassi/Niederlande/Palses b i o s
I
Rahohk Nedld 5.;
06-11 Step-up
500.000
US0
490 751
490.920
2,52
490 751
490 920
2.52
1.I
00.435
1.099.280
5.56
.. . -
Obligations/Obbligazioni/Obligationen/Obciones
Valeurs rnobilieres negociees sur un autre marche reglemente/Valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati/Wertpapiere, die
an einem anderen geregelten M a r k t gehandelt werden/Valores mobiliarios negociados en otro mercado reglamentado
1.100.435
1.099.280
5,56
Autres valeurs rnobilieres/Altri valori mobiliari/Andere ubertragbare Wertpapiere/Otros valores mobiliarios
Les Antilles Neerlandaises/Antille Olandeei/Niederlandische Antillen/Antillas Neerlandesas
Sya 0% 06-3.1.I 3 /sgam Ai Gem
_-
40.000
USD
_
40.023
40.000
0.20
40 023
40 000
0,20
705 375
6a7.am
3.48
705 375
687 884
3.48
745.398
727.884
3,68
745.398
727.884
3,68
17.902.240
17.986.735
1x1sCorp 6 Inv Tv 05-15 Emtn
710000
US0
Autres valeurs mobilieres/Altri valori mobiliari/Andere ubertragbare Wertpapisra/Otros valores mobiliarios
91,oo
125
_
Notes aux etats financiers
au 31 decembre 2006
Nota per i rapporti finanziari
al 31 dicembre 2006
Anmerkungen zu den Finanzaufstellungen
per 31.Dezember 2006
Notas de 10s estados financieros
Notes aux etats financiers au
31 decembre 2006
-
Note per i rapporti finanziari al
31 dicembre de 2006
Note I Generalites
Nota I- Generalita
OYSTER est line societe d'investissement a capital variable de droit
luxembourgeois, constituee pour une dur& illimit& a Luxemhourg le 2
aoDt 1996 conformement aux dispositions de la Loi e t de la loi du 10
aoOt 1915 sur I C s societes commerciales, telles que modifiees.
OYSTER e una socleti di investimento a capitale variabile di diritto
lussemburghese. costituita per una durata illimitata 3 Lusseinburgo 11 2
agosto 1996 in c:anfarmitA alle disposizioni di Legge e alla legge del 10
agosto 191 5 relativa alle societe commerciali. cosi come emendate
La Societe est soumisc cn parLiculler aux dispositions de la partie I de la
Loi, specifique aux Organismes de Placement Collectif en Valeurs
Mohilieres tels que definis dans la Directive du Conseil des
Communautes Europeennes du 20 dgrernbre 1985 [85/611 .,'CEEI.
selon la loi du 20 decembre 2002
La Societa e soggetta in particolare alle disposiziopi della parte I della
Legge. specifica agli Organismi di lnvestimento Collettivo in Valori
Mobiliari corne definiti dalla direttiva del Consiglio delle Cornunita
europee del 20 dicembre 1985 [ 6 5 / 6 1 I/'CEE], secondo la legge del
20 dicembre 2002.
Ses statuts ont ete publies au Mernririal, Recueil des Societes e t
Associations initialement en date du 30 aoOt 1996. Les statuts ont ete
modifies successivement le 13 septemhre 1 9 9 9 , le 16 mars 2000 e t
le 29 aoOt 2 0 0 1 , le 16 novembre 2006. les modifications ont ete
puhliees au Memorial successivement le 9 octobre 1999, le 21 avril
2 0 0 0 , le 9 octobrc 2 0 0 1 , le 2 8 decembre 2005 e t le 8 dgcembre
Gli statuti sono stati inizialmente pubblicati in data 30 agosto 1996 ne1
Memorial, "Recueil des Societes et Associations". Tali statuti sunn stati
amendati successivamente in data 13 settembre 1 9 9 9 , 16 marzo
2 0 0 0 , 29 agosto 2001 e 16 novembre 2 0 0 6 ; le modifiche sono state
pLbblicate successivamente ne1 Memorial in data 9 ottobre 1 9 9 9 , 21
aFrile 2000, 9 ottohre 2 0 0 1 , 2 8 dicemhre 2005 e 1'8 dicembre 2006.
2006.
La Soci&B est inscrite au Registre de Commerce e t des Societes de
Luxembourg sous le numero E-55740.
La Societe e iscritta al Registro di Coinmercio e delle Societe del
Lwsemburgo con il nurnero E-55740.
La Societe est constitilee suus la fmrme d'une SICAV a compartiments
multiples e t est cornposee de plusieurs compartiments representant
chacun une masse d'avoirs e t d'engagernents specifiques e t
correspondant chacun a une politique d'investissement distincte
La Societa e costituita sotto forma di una SICAV a comparti multipli e
composta da vari coinparti rappresentando ognuno una massa di avcri
e d'impegni specifici e corrispondenti ognuno a una politica
d'investimento distinta.
Actuellement, vingt compartiments sont actives :
* OYSTER-World Opportunities [libelle en USD)
OYSTER-Europe Value [lihelle e n EURl
OYSTER-Italian Opportunities [IibellB en EUR]
OYSTER-USA Opporturiities [libelli? en USD)
OYSTER-European Fixed Income [libelle en EUR]
OYSTER-US Dollar Bonds [lihelle en USD)
OYSTER-Euro Liquidity [anciennement Euro Short Term1 [libelle en EURl
* OYSTER-Diversified [Iibelle en EURl
OYSTER-Technology [libelle en USDl
* OYSTER-Italian Value [Iibelle en EURl
* OYSTER-Oncology Fund [anciennement Biotechnology]
[libelle en USD]
OYSTER-European Opportunities Llihelle en EUR./CHFI
OYSTER-FPP Emerging Markets [Iibelle en US01
OYSTER-Selection [libelle en EUR]
* OYSTER-European Corporate Bonds [libelle en EUR]
OYSTER-European Small Cap [libelle en EURJ
OYSTERJapan Opportunities [Iibelle en JPY]
OYSTER-Responsible Development [anciennement Future
Generation1 [Iibelle en EUR]
OYSTER-Lifestyle Trends [IihellF! en EURl lance le 30/1 1/2006
OYSTER-Global Emerging Markets [libelle en LED) lance le
Attualmente, venti comparti sono attivati:
OYSTER-World Opportunities [valorizzato in USD]
OYSTER-Europe Value [valorizzato in EURl
* OYSTER-Italian Opportunities [valorizzato in EUR]
OYSTER-USA Opportunities [valorizzato in US01
OYSTER-European Fixed Income [valoriziato in EURl
OYSTER-US Dollar Bonds [valorizzato in US01
OYSTER-Euro Liquidity [prima Euro Short Term1 [valorizzato in EURl
OYSTER-Diversified [valorizzato in EURl
OYSTER-Technology [valorizzato in US01
OYSTER-Italian Value [valorizzato in EURl
OYSTER-Oncology Fund [prima Biotechnology]
[valorizzato in US01
* OYSTER-European Opportunities [valorizzato in EUWCHFI
OYSTER-FPP Emerging Markets [valorizzato in USDl
OYSTER-Selection [valorizzato in EURl
OYSTER-European Corporate Bonds [valorizzato in EUR]
OYSTER-European Small Cap [valorizzato in EUR)
OYSTER-Japan Opportunities [valorizzato in JPY]
OYSTER-Responsible Development [prima Future Generation)
[valorizzato in EURl
OYSTER-Lifestyle Trends [valorizzato in EUR] lanciato 11 30/1 1/2006
OYSTER-Global Emerging Markets [valorizzato in USD] lanciato il
-
02/10/2006
-
-
02/10/2006
-
Note 2 Principales rnethodes comptables
Nota 2 Principali metodi contabili
a] Prbsentation des Ltats financiers
Les etats financiers de la Societe sont prepares conformement a la
reglernentation en v i g u w r su Luxctnbourg concernant les
organismes de placement collectif.
a] Presentazione dei stati finanziari
GIi stati finanziari della Societa sono preparati conformemente alla
regolamentazione vigenti a Lussemburgo riguardante gli organismi di
investimenti colletivi
b] haluation du portefeuille-titres de chaque compartiment
Les valeurs mobilieres admises a la cote officielle d'une bourse de
valeurs ou negociAes sur un autre marche reglemente sont evaluees
sur base du dernier cours connu a Luxembourg le jour d'evaluation.
Si ces valeurs sont traitees sur plusieurs marches, le dernier cours
connu du marche principal sera applique
b] Valutazione del portafoglio-titoli di ogni comparto
I valori mobiliari arnmessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori
o negoziati su un altro inercato regolamentato sono valutati sulla
base dell'ultimo corso conosciuto a Lussemburgo il giorno della
valutazione. Se questi valori sono trattati su diversi mercati, verra
applicato I'ultimo corso conosciuto del mercato prtncipale.
I
Oyster
Notas de 10s estados financieros el
31 de diciembre de 2006
Anrnerkung I - Allgerneines
Nota 1 lnformacion General
OYSTER wurde in Ubereinstimmung mit den geanderten Eestimmungen
des Gesctzes und des Gesetzes vom 10 August 1915 uber
Handelsgesellschaften am 2 August 1996 als lnvestmentgesellschaft
mit vcrhnderlichem Grundkapital luxemburgischen Rechts auf
unbestimmte Zeit gegrundet
OYSTER es una sociedad de inversion de capital variable de derecho
luxemburgues. constituida con duracion indefinida en Luxernburgo el 2
de agosto de 1996 conforme a las disposiciones de la Ley y a la ley de
10 de agosto de 1915 sobre sociedades mercantiles. segun las
rnodificaciones de estas.
Die Gesellschaft unterliegt insbesondere den Bestimmungen von Tell I
des Gesetzes uber Organismen fOr gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren i m Sinne der diirch das Gesetz vom 20 Dezember 2002
geendertcn Richtlinie 85/61 1/EWG des Rates der Europaischen
Gemeinschaften vom 20 Dezember 1985
La Sociedad esta sometida, en particular, a las disposiciones del titulo I
de la Ley, titulo especifico a las Entidades de Inversion Colectiva e n
valores Mobiliarios, segun lo establecido en la Directiva 85/61 1/CEE
del Consejo de 20 de diciembre de 1985 tal y como se definen segun
la ley e1 20 de deciembre de 2002.
lhre Satzung ist ursprunglich mit Datum vom 30. August 1996 im
Memorial, Verzeichnis der Gesellschaften und Vereinigungen,
veroffentlicht worden. Die Satzung ist nacheinandcr am 13. September
1999, am 16. Marz 2000, am 29. August 2001 und am 16.
November 2006 geandert worden, die Andarungen sind a m 9. Oktober
1999 btw., am 21 April 2000, am 9. Oktober 2001, a m 28.
Dezember 2005 und am 8. Dezember 2006 im Memorial verdffentlicht
worden.
Die Gesellschaft ist im Handelsregister Luxemburg unter der Nr. B55740 eingetragen.
Estos estatutos han sido publicados inicialmente en el Memorial.
Registro de Empresas y Asociaciones. el 30 de agosto de 1 9 9 6 . Los
estatutos han sido modificados sucesivamente el 13 de septiembre de
1 9 9 9 , el 16 de marzo de 2000 y el 29 de agosto de 2001 y la5
modificaciones han sido publicadas en el Memorial sucesivamcnte el 9
de octubre de 1999, el 21 de abril de 2000, el 9 de octubre de 2001,
el 28 de diciembre de 2005 y el 8 de diciembre de 2006.
Die Gesellschaft wurde in Form einer Sicav gebildet und besteht aus
mehreren Teilfonds mit einem getrennten Nettovermdgen und einer
unterschiedlichen Anlagepolitik
La Sociedad esta constituida coma una SICAV con multiples
compartimentos y esta compuesta de varios compartimentos. Cada
uno de estos compartimentos representa una masa de activos y de
cornpromisos especificos y corresponde a una politica de inversion
diferente.
Actualmente. estan activados vente compartimentos:
OYSTER-World Opportunities [expresado en USD]
OYSTER-Europe Value [expresado en EURI
OYSTER-Italian Opportunities [expresado en EURl
OYSTER-USA Opportunities [expresado en US01
OYSTER-European Fixed Income [expresado en EURI
OYSTER-US Dollar Bonds [expresado en US01
OYSTER-Euro Liquidity [antiguamente Euro Short Term) [expresado en EURI
OYSTER-Diversified [expresado en EURl
OYSTER-Technology [expresado en USD]
OYSTER-Italian Value [expresado en EURl
OYSTER-Oncology Fund [antiguamente Eiotechnologyl [expresado c n US01
OYSTER-European Opportunities [expresado en EUR/CHFI
OYSTER-FPP Emerging Markets [expresado en US01
OYSTER-Selection [expresado en EUR]
OYSTER-European Corporate Bonds [expresado en EURI
OYSTER-Europe Small Cap [expresado en EURI
OYSTER-Japan Opportunities [expresado en JPY]
OYSTER-Responsible Development [antiguamente Future Generation1
[expressado en EURI
a0YSTER.Lifestyle
Trends [expresado en EUR) lanzado el
30/11/2006
OYSTER-Global Emerging Markets [expresado en USDI lanzado el
02,'10/2006
Gegenwartig sind zwanzig Fonds aktiv:
OYSTER-World Opportunities [auf US0 lautendl
OYSTER-Europe Value [auf EUR lautendl
OYSTER-Italian Opportunities [auf EUR lautend)
OYSTER-USA Opportunities [auf USD lautend)
OYSTER-European Fixed Income [auf EUR Iautend)
OYSTER-US Dollar Bonds [auf U S 0 Iautend)
* OYSTER-Euro Liquidity [ehemals Euro Short Term) [auf EUR lautendl
* OYSTER-Diversified [auf EUR lautend)
* OYSTER-Technology [auf USD lautend)
OYSTER-Italian Value [auf EUR lautcnd)
OYSTER-Oncology Fund [ehemals Biotechnology) [auf USD lautend)
OYSTER-European Opportunities [auf EUR/CHF lautend)
OYSTER-FPP Emerging Markets [auf USD Iautend)
OYSTER-Selection [auf EUR lautendl
OYSTER-European Corporate Bonds [auf EUR lautend)
OYSTER-European Small Cap [auf EUR lautendl
OYSTER-Japan Opportunities [auf JPY lautend)
OYSTER-Responsible Development [ehemals Future Generation)
[auf EUR lautendl
OYSTER-Lifestyle Trends [auf EUR lautend) a m 30/1 1/2006
aufgelcgt
OYSTER-Global Emerging Markets
[auf USD lautendl am
02./10/2006 aufgelegt
a
a
.
l
- SlCAV
a
a
a
-
-
Anrnerkung 2 Wichtigste Grundsatze der
Rechnungslegung
-
La Sociedad esta inscrita en el Aegistro Mercantil y de Empresas de
Luxemburgo con el numero 8-55740.
Nota 2 - Principales rnetodos contables
a] Prasentation der Finanzaufetellungen
Die Finanzaufstellungen der Gesellschaft werden in Ubereinstimmung
mit den geltcnden Vorschriften in Luxemburg uber Organismen fur
gemeinsame Anlagen erarbeitet.
a] Presentacion de 10s estados financieros
Los estados financieros de la Sociedad se elaboran de conformidad
con la normativa vigente en Luxemburgo relativa a las entidades de
b] Bewertung des Wertpapierportfolios jedes Fonds
Die zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbarse zugelassenen
oder auf einem andercn geregclten Markt gehandelten Wertpapiere
werden auf Grundlage des letztbekannten Kurses in Luxemburg
bestimmt. Sofern diese W e r t e auf unterschiedlichen Markten
bl Valoraciun de la cartera de titulos de cada cornpartimiento
Los valores mobiliarios admitidos a cotizacibn oficial en una balsa de
inversion colectiva
valores o negociados en atro mercado reglamentado se valoran
sobre la base de la ultima cotizacion conocida en Luxernburgo el dia
de la valoracion Si dichos valores se negocian en varios mercados.
31 decembre 2006
31 dicembre de 2006
Les valeurs mobiliAres non admises a la cote officielle d'une bourse de
valeurs ou non negociees sur un autre marche reglemente e t les
valeurs rnobilieres admises a la cote officielle d'une bourse de valeurs
ou negociees sur un autre marche reglemente, mais dont le dernier
cours cannu n'est pas representatif, sont evaluees sur base de la valeur
probable de realisation estirnee avec prudence e t bonne foi par le
Conseil d'Administration.
I valori mobiliari non ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori
c ) Benefices (Pertes) net(te)s rLalise[e)s sur ventes
d'investissements de chaque compartiment
Les benefices ou pcrtes realise[e]s sur ventes d'investissements de
chaque compartiment sont calcule[e]s sur base du coOt moyen des
investissements vendus
cl Profitti (Perdite) nettile) realitzati[al sulle vendite
d'investimenti di ogni cornparto
I profitti o perdite realizzati[el sulle vendite d'investirnenti di ogni
comparto sono calcolati[el sulla base del costo medio degli
investimenti venduti
d) Conversion des devises etrangdres pour chaque compartiment
Les avoirs en banque. les autres actifs nets ainsi que la valeur
d'evaluation des investissements exprim& en d'autres devises que
la devise du compartiment sont convertis dans cette devise aux
c o w s de change en vigueur au 31 decembre 2006.
dl Conversione delle valute estere per ouni comparto
GIi averi in banca. gli altri attivi netti come anche la valorizzazione
degli investimenti espressi in altre valute dlverse da quella del
comparto sono convertiti in quest'ultima al tasso di cambio in vigore
in data del 31 dicembrp. 2006
Les revenus et frais exprimes en devises autres que la devise du
cornpartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change
en vigueur a la date de I'op8ration
Le5 benefices et pertes de change en resultant sont enregistres
dans I'etat des changements des actifs nets globalises.
I redditi e c o x espressi in valute diverse da quella del comparto
in questa valuta ai tassi di cambio in vigore alla data
dell'operazione.
Gli utili e le perdite su cambio che ne risultano sono registrati nello
stato dei cambiamenti sugli attivi netti globalizzati.
Les cours de change utilises au 31 decembre 2006 :
I tassi di cambio usati in data del 31 dicembre 2006:
- 1 USD
- 1 USD
*
=
=
0,758351 EUR
119.1550 JPY
o non negoziati su un altro rnercato regolamentato e i valori
mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o
negoziati su un altro rnercato regolamentato. ma dei quali I'ultimo
corso conosciuto non e rappresentativo. sono valutati sulla base del
valore probabile di realizzo stimato con prudenza e buona fede dal
Consiglio di Amministrazione.
sono convertiti
*
1 USD - 0,758351 EUR
1 USD - 119.1550JPY
e) k a t s financiers globalises de la Societe
Les differents postes de I'etat des actifs nets globalise e t de I'etat
des changements des actifs nets globalise sont egaux a la sornme
des postes correspondants dans les etats financiers de chaque
compartiment e t sont convertis en USD au c o w s de change en
vigueur au 31 decernbre 2006
e] Situazione finanziaria globale della Sociata
Le diverse voci dello stato degli attivi netti globalizzati e dello stato
del cambiamenti sugli attivi netti globalizzati sono uguali alla somma
Les actifs nets de depart sont maintenus au cours de change en
vigueur a la clsture de I'annee precedente. Les differences de
change en decoulant sont incluses dans I'etat des changements des
actifs nets globalise sous ((Difference de change))
GIi attivi netti di partenza sono mantenuti al corso di cambio in
vigore alla chiusure dell' anno precedente. Le diffarenze di cambio
che ne risultano sono incluse nello stato dei cambiamenti degli attivi
netti globalizzati sotto "Differenze di Cambio".
f) Coot d'acquisition des investissements de chaque compartiment
Le coijt d'acquisition des investissernents de chaque cornpartiment
libelle en devises autres que la devise du compartiment est convert
dans cette devise au cours de change en vigueur au jour de I'achat.
f) Costi di acquisizione degli investirnenti di ogni comparto
II costo di acquisizione degli investimenti di ogni compano valorizzato
in una valuta diversa da quella del cornparto e convertito in questa
valuta al corso di cambio in vigore 11 giorno dell'acquisto
gl Contrats de change a terme
Les benefices ou pertes de change resultant des contrats de
change a terme non echus sont determine[e)s sur base des c o w s
de change a terme applicables a la date d'evaluation e t
comptabilise[e]s dans I'etat des changements des actifs nets
globslise
g] Contratti di cambio a termine
I profitti o perdite di carnbio risultanti dai contratti di cambio a
terrnine non scaduti sono determinatilel sulla base del corsi di
cambio a termine applicabili alla data di valutazione e contabilizzati[e]
nello stato del cambiamenti degli attivi netti globalizzati
h) Contrats a terrne
Les benefices ou perzes resultant des contrats a terme non echus
sont determine[els sur base des derniers c o w s connus des
contrats a la date d'arrkte des cornptes e t comptabilise[els dans
I'etat des changements des actifs nets globalise.
h) Contratti a termine
I profitti e le perdite derivanti da contratti a termine non ancora
giunti a scadenza sono determinati in base alle ultirne quotazioni dei
contratti note alla data di chiusura dei conti e vengono contabilizzati
ne1 prospetto globale delle variationi degli attivi netti.
delle voci corrispondenti del rendiconti finanziari di ogni comparzo e
sono convertite in dollari USA al tasso di cambio in vigore al 31
dicembre 2006
Oyster
gehandelt werden, wird der zuletzt auf dem Hauptrnarkt bekannte
Kurswert angewandt. Die nicht zur arntlichen Notierung an einer
Wertpapierbbrse zugelassenen oder auf einem anderen geregelten
Markt gehandelten Wertpapiere und die zur amtlichen Notierung an
einer Wertpapierborse zugelassenen oder auf einem anderen
geregelten Markt gehandelten Wertpapiere. deren zuletzt bekannter
Kurswert jedoch nicht reprasentativ ist, werden auf Grundlage des
wahrscheinlichen Verkaufswerts geschaitzt, der vorn Vorstand mit
Vorsicht und im guten Glauben festgelegt wird.
c ) Auf Anlageverkaufe jedes Fonds erzielte Nettogewinne
- SICAV
se aplicara la ultima cotizacion cunocida del mercado principal. Los
valores mobiliarios no admitidos a cotizacion principal en una bolsa
de valores o no negociados en otro mercado reglamentado y 10s
valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial en una bolsa de
valores o negociados en otro rnercado reglamentado pero cuya
ultima cotizacion conocida no sea representativa, se valoraran sobre
la base del posible valor de venta estirnado con prudencia y buena fe
por el Consejo de Adrninistracion.
c ) Beneficios [Perdidas) netos(as1 sobre las ventas de inversiones
(Verluste]
Die in ledem Fonds auf Anlageverkaufe erzielten Gewinne bzw.
verzeichneten
Verluste
werden
auf
Grundlage
der
Durchschnittskosten des verkauften Anlagevermogens berechnet.
de cada cornpartimiento
Los beneficios o las perdidas sobre las ventas de inversiones de
cada uno de 10s compartimentos se calculan en base al coste rnedio
de 18s inversiones vendidas.
dl Urnrechnung auslandischer Wahrungen fur jeden Fonds
Die Bankguthaben. die anderen Reinvermogen sowie der
Bewertungsbetrag der in anderen Wahrungen
als
die
Fondswahrung
ausgedruckten
Anlageverrnogen
werden
entsprechend dern a m 31. Dezember 2006 geltenden Wechselkurs
in diese WBhrung umgerechnet
Die in anderen Wehrungen als die Fondswahrung ausgedruckten
Einnahmen und Kosten werden entsprechend dem zurn Zeitpunkt
der Transaktion geltenden Wechselkurs in diese Wahrung
urrrgerechnet.
Die hierrnit verbundenen Wechselkursgewinne und -verluste werden
in die Entwicklung des NettogesamtvermOgens aufgenommen.
d) Conuersi6n de las divisas extranjeras para cada cornpartimiento
El efectivo en bancos. 10s otros activos netos y el valor de valoracion
de las inversiones expresadas en otras divisas que no Sean la divisa
del cornpamimiento se convertiran a dicha divisa aplicando el tipo de
cambio en vigor a1 31 de diciernbre de 2006
Los ingresos y 10s gastos expresados en divisas que no Sean la
divisa del cornpartimiento se convertiran a dicha divisa aplicando el
tipo de cambio en vigor en la fecha de la operacion.
Los beneficios y perdidas de carnbio resultantes quedan registrados
en el estado globalizado de 10s cambios de 10s activos netos.
Die am 31. Dezember 2006 geltenden Wechselkurse entsprechen:
Los tipos de carnbio utilizados al 31 de diciernbre de 2006:
- 1 USD
- I1 ~US0~ ~ =119,1550
0 , 7 5 a EUR
351
JPY
*
= 0.758351 EUR
1 U S D = 119.1550 JPY
el Finanzaufstellungender Gesellschaft
Die
verschiedenen
Positionen
der
Aufstellung
zurn
Gesamtreinvermbgen und der Aufstellung der Anderungen zum
Reinvermogen entsprechen der Sumrne der entsprechenden
Positionen in den Finanzaufstellungen ledes Fonds und werden
entsprechend dem am 31 Dezernber 2006 geltenden Wechselkurs
in US0 umgerechnet
Das AusgangsreinvermBgen wird entsprechend dem zum AbschluR
des vorhergehenden Geschhftsjahrs geltenden Wechselkurs
berucksichtigt Die sich daraus ergebenden Urntauschdifferenzen
werden in der Aufstellung der Anderungen zurn Reinverrnogen unter
, Umtauschdifferenz” erfafit
fl Anschaffungskosten des Anlagevermegens jedes Fonds
Die auf eine andere Wahrung als die Fondswahrung lautenden
Ankaufskosten des Anlagevermogens ledes Fonds werden
entsprechend dem a m Erwerbstag geltenden Wechselkurs in diese
Wahrung umgerechnet
*
=
el Estadns financieros globalizados de la Sociedad
La$ diferentes partidas del estado globalizado correspondiente a 10s
activos netos y el estado globalizado correspondiente a 10s cambios
de cornposicion de 10s activos netos son iguales a la surna de las
correspondientes partidas de 10s estados financieros de cada
compartirniento y se convierten en USD al tipo de carnbio en vigor al
31 de diciembre de 2006.
Lo$ activos netos iniciales $e mantienen al tipo de cambio en vigor al
cierre del atio anterior. Las diferencias de conversidn que se deriven
se incluyen ecn el estado globalizado correspondiente a 10s carnbios
de cornposicion de 10s activos netos en la partida ((Diferencia de
conversion))
f) Coste de adquiaici6n de las inversiones de cada cornpartimiento
El coste de adquisicion de las inversiones de cada cornpartimiento
expresado en divisas que no Sean la divisa del cornpartimiento se
convertira en dicha divisa al tip0 de cambio en vigor el dia de la
cornpra
gl Devisenterminkontrakte
Die sich aus den nicht verfallenen Oevisenterminkontrakten
ergebenden Umtauschgewinne und -verluste werden auf Grundlage
der zurn Zeitpunkt der Bewertung geltenden befristeten
Wechselkurse bestirnrnt und in der Aufstellung der Anderungen zum
Reinvermogen verbucht
gl Contratos de cambios a plazo
hl Terminkontrakte
Die Gewinne bzw Verluste aus offenen Terminkontrakten werden auf
Grundlage der a m Bilantstichtag verfugbaren Tagesschlusskurse
bestimmt und in der Aufstellung der Versnderungen des
Nettogesarntvermogens ausgewiesen
hl Contratos de futuros
Los beneficios o las perdidas de conversion que se deriven de 10s
contratos de carnbios a plazo que no hayan vencido, se determinan
en base a Ius tipos de cambio a plazo aplicables en la fecha de
valoracibn y se contabilizan en el estado globalizado correspondiente
a 10s cambios de cornposicion de Ius activos netos.
Los beneficios o perdidas resultantes de contratos de futuros no
vencidos se deterrninan de acuerdo con las ultirnas cotizaciones
conocidas de 10s contratos en la fecha de la posicion de cierre y
contabilizadas en el estado de variacion del patrirnonio net0
globalizado.
31 decembre 2006
31 dicembre de 2006
i] Repartition des frais
Les charges e t frais imputahles a une classe d'actions determinee
et,/ou B un compartiment determinfi Iui seront affectes directement.
Les autres charges et frais qui ne sont pos directement irnputables
i~
une classe d'actions dbterminee et/ou a un compartiment
determink seront imputes dc manikre egale aux differentes classes
au sein des different5 cornpartimenfs et/ou aux differents
compartiments. si le montant des charges et frais I'exige, ils seront
imputes aux classes d'actions et/ou aux cornpartiments au prorata
de leurs actifs nets respectifs
jl Revenus
Lss dividendes sont renseignks cornme revenus
la date OD le5
actions sont cotees pour la premiere fois (( ex-dividende )). Les
inter& sont provisionnes quotidiennernent.
il Ripartizione delle spese
I carichi e spese imputabili ad una class* di azioni deterrninata e / o
ad un cornparto determinato gli saranno influiti direttamente. Gli altri
carichi e spese che non sono direttamente imputabili ad una classe
di azioni determinata e/o ad un cornparto determinato saranno
attribuiti in modo uguale alle varie classi nell'ambito dei vari comparti
c/o ai vari cornparti. se I'importo dei carichi e spese lo esige,
saranno attribuiti alle classi di azioni e/o ai comparti
proporzionalrnente ai lor0 attivi netti rispcttivi
k] Options
Les options sont evaluees au dernier cours connu a la date d'arrEte
k) Opzioni
Le opzioni sono valutate all'ultimo corso conosciuto alla data di
chiusura dei conti.
des cornptes.
.
j) Utili
I dividendi sono iscritti come utili alla data dove le azioni sono quotate
per la prima volta [ex-dividendi]. Gli interessi sono calcolati
quotidianamente.
-
Note 3
Commissions de gestion e t de
performance
Nota 3
Commissioni di gestione e di
performance
La SICAV a cnnclu le 17 novembrc 2006 une convention pour une
dures illimitee avec Oyster Asset Management S.A. [le K Gestionnaire a]
pour gercr le portefeuille d.actifs des cornpartiments. tout en restant
sous le contrBle permanent du Conseil d'Adrninistration de la SICAV.
La Societe a c o n c h le 3 septembre 2001 une convention a duree
illimitco a v e r Global Investment Selection [le "Conseiller en
Investissernents") pour obtenir des recomrnandations, avis e t conseils
pour le choix de5 placements et la selection des titres a acqukrir ou a
realiser pour les differents compartiments.
II 17 novembre 2006 la SICAV ha stipulato una convenzione di durata
illimitata con Oyster Asset Management S.A [quivi denominato "il
Gestore"] con lo scopo di poter gcstire il portafoglio dell' attivo risultante
dsi diversi comparti, pur rimanendo sottoposts al controllo permanente
del Consiglio di Arnministrazione dells SICAV.
La Societa ha concluso, il 3 settembre 2001 una convenzione di durata
illimitata con la Global Investment Selection [II consulente per gli
investimenti] per ottenere delle raccomandarioni, suggerimenti e
consigli per la scelta degli investimenti e la selezione dei titoli da
acquistare o da vendere per I diversi comparti.
En remuneration de ses prestations, Oyster Asset Management S.A.
percoit a charge de la SICAV. a la fin de chaqus trimestre, une
commission de gestion aux taux annuels maxima decrits ci-apres e t
appliques sur la valeur de I'actif net moyen de chaque classe d'actions.
Un pourcentage de cette commission de gestion reviendrs aux
differents Sous-Gestionnaires e t a Global Investment Selection. le
Conseiller e n lnvestissernents de la SICAV. en remuneration de lcurs
prestations respectives.
Come compenso per le sue prestazioni professionali. alla fine di ciascun
trimostre. Oyster Asset Management S.A. percepisce dalla SICAV una
commissione per le attivita di consulenza svolte al tasso annuale
rnsssimo riportato qui di seguito e applicaco SUI valore rnedio netto
dell'attivo derivante da ciascuna classe di azioni. Una certa percentuale
di tale commissione sara destinata ai diversi Subgestori e a Global
Investment Selection, 11 Consulente per gli investimenti dells SICAV, in
rsgione dei servizi prestazionali svolti.
OYSTER-World Opportunities
Classe EUR
Classe No Load EUR
* Classe USD
OYSTER-Europe Value
Classe EUR
1,75 75
Classe No Load EUR
2.25 9.'OYSTER-Italian Opportunities
Classe EUR
1.75 %
'
* Classe No Load EUR
2,25 7"
OYSTER-USA Opportunities
Classe EUR
1 .75 ?,L
Classe US0
1.75 Y o
Classe No Load US0
2.25 Yo
OYSTER-European Fixed Income
0,90 %
OYSTER-US Dollar Bends
0,90 ".:,
OYSTER-Euro Liquidity
15 % du taux libor 3 mois
OYSTER-Diversified
Classe EUR
1.50 4:
Classe No Load EUR
2,25 9,;
1.50 'X>
Classe CHF
OYSTER-Technology
1.75 %
Classe EUR
Classe No Load EUR
2.25 :<.
Classe US0
1.75 '1%
OYSTER-Italian Value
Classe EUR
1.75 .:.b
Classe No Load EUR
2.25 @G
Glasse EUR
1.75 ?&
Classe No Load EUR
2,25 6%
Classe US0
1.75
OYSTER-Europe Value
Classe EUR
1.75 46
Classe No Load EUR
2.25 '!%
OYSTER-Italian Opportunities
Classe EUR
1,75 X
Classe No Load EUR
2.25 75
Classe EUR
1,75
Classe USD
1 , 7 5 Ti
* Classe No Load USD
2 , 2 5 ?h
0.90 "6
OYSTER-US Dollar Bonds
0.90 "5
15 ?kdel tasso libora 3 mesi
OYSTER-Diversified
Classe EUR
1,50 9,;
Classe No Load EUR
2,25 7/u
Classe CHF
1,50 3
OYSTER-Technology
Classe EUR
1 .75 7.h
Classe No Load EUR
2.25 Yz
Classe USD
1 , 7 5 $i
Classe EUR
1.75 %
2,25 5:.
Classe No Load EUR
.
-
.
-
-
-
-
-
x,
i
Oyster
- SICAV
Anmerkungen zu den Finanraufstellungen per 31. Dezernber 2006
il Kostenverteilung
i] Reparto de 10s gastoe
Las cargas y gastos imputables a una clase de acciones
determinada y/o a un compamimiento determinado se le afectaran
directsmente. Las otras cargas y gastos que no son directarnente
irnputahles a una claw de acciones determinada y/o a
compsrtirnento deterrninado se imputaran del misrno modo a las
distintas clases en 10s distintos compartimentos y/o a 10s distintos
compartimentos. si el importe de las cargas y gastos lo exige. seran
irnputados a las clases de acciones y/o a 10s compartimentos a
prorrata de sus activos netos respectivos.
Die Lasten und Kosten, die einer bestimmten Aktionsklasse
und/oder einer bestimmten Abteilung zuschreibbar sind, werden
ihm direkt betroffen. Die anderen Lasten und Kosten, die nicht einer
bestirnrnten Aktionsklasse und/oder einer bestimrnten Abteilung
direkt zuschreibbar sind, werden auf Art, die den verschiedenen
Klassen entspricht innerhalb der verschiedenen Abteilungen
angelastet, und/oder den verschiedenen Abteilungen, wenn der
Betrag der Lasten und Kosten es erfordert. werden sie den
Aktionsklassen und/oder an den Abteilungen im VerhMtnis zu ihren
jeweiligen Nettoaktiva angelastet.
j] Einnahmen
Die Oividenden werden zum Zeitpunkt. zu dern die Aktien erstmals .,ex
Dividende" notiert werden. als Einnahme erfal3t. Die Zinsen werden
teglich berechnet.
k] Optionen
Die Optionen werden entsprechend dern zurn Zeitpunkt des
Rcchnungsabschlusses zuletZt bekannten Marktkurs bewertet.
Anmerkung 3 - Beraterkommission und
leistungsabhangige Kommission
j) Ingresos
Los dividendos se declaran corno ingresos en la fecha en la que las
acciones cotizan por primera vez ((sin dividendo)). Los intereses se
abonan diariamente.
kl Opciones
Las opciones se valorsn aplicsndo la ultima cotizacion conocida en la
fecha del cierre de las cuentas.
-
Nota 3
Comisiones de gestion y de
resultados
Die Gesellschaft hat a m 17. November 2006 eine unbefristete
Vereinharung rnit Glohal Investment Selection [der Anlageberaterl
geschlossen. um irn Rahrnen der Auswahl des Anlageverrnbgens und
der im Hinblick auf die verschiedenen Fonds zu erwerbenden bzw. zu
verkaufenden Wertpapiere Ratschlage. Meinungen und Rat einzuholen.
Die SICAV [Investrnentgesellschaft] hat a m 3. September 2001 mit
Oyster Asset Management S.A. [im Folgenden "der Verwalter"] einen
unbefristeten Vertrag uber die Verwaltung des Portefeuilles von
Vermogensbestenden unter stetiger Kontrolle des Verwaltungsrats der
SICAV abgeschlossen.
La Sociedad fue concertada el 17 de noviemhre de 2006 un contrato
de duracion ilimitada con Global Investment Selection [Asesor de
inversionesl con el fin de ohtener recornendaciones. consejos y
asesoramiento para le eleccion de las inversiones y la seleccian de 10s
titulos a adquirir para 10s diferentes compartimentos.
El 3 de septiernbre de 2001 la SICAV firmo un convenio de duracion
ilirnitads con Oyster Asset Management S A [el "Gestor"] con el fin de
gestionar la cartera de activos de 10s corros. bajo el control
permanente del Consejo de Administracion de la SICAV.
AIS Vergutung fur ihre Dienstleistungen erhelt Oyster Asset
Management S.A. van der SICAV a m Ende jedes Quartals eine
Beratungsprovision in Hohe des im folgenden beschriebenen
Maximalsatzes in Anwendung auf den durchschnittlichen Nettowert der
VerrnPgenswerte jeder Aktienkategorie. Ein Prozentsatz dieser
Verwaltungsprovision wird verschiedenen Unterverwaltern und der
Global Investment Selection, dern Anlageberater der SICAV, als
Vergutung ihrer Oienstleistungen zukornmen.
Como remuneracibn por sus prestaciones. Oyster Asset Management
S.A. percibe al final de cads semestre y en nombre de la SlCAV una
cornision de asesoramiento a 10s maxirnos tipos anuales que se definen
a continuacion y se aplicsn sl valor del sctivo neto medio de cads clase
de scciones. Un porcentaje de esta cornision de gestibn corresponde a
10s distintos Sub-gestores y a Global Investment Selection. Asesor de
inversiones de la SICAV, corno remuneracibn por $us prestaciones.
Klasse EUR
1 .75 Y:,
* Klasse N o Load EUR
2 , 2 5 ?/,
Klasse USD
1.75 %
OYSTER-Europe Value
Klasse EUR
1 , 7 5 Y:
Klasse No Load EUR
2.25 YO
Klasse EUR
1,75 1%
Klasse N o Load EUR
2,25 5L
Klasse EUR
1.75 ob
Klasse US0
1,75 7;)
Klasse No Load USD
2.25 '%
0,90 ?h
0.90 76
15 YOdes Libor
,,Londoner Interbanksatt" 3 Monate
OYSTER-Diversif ied
* Klasse EUR
1,50 VI,
Klasse No Load EUR
2 , 2 5 ?/u
Klssse CHF
1.50 -t
OYSTER-Technology
Klasse EUR
1.75 ?
':
Klasse No Load EUR
2,25 %I
Klasse USD
1,75 l!h
Klasse EUR
1,75 %:
Klasse No Load EUR
2.25 .?i
* Clase EUR
Clase N o Load EUR
Clase US0
OYSTER-Europe Value
Clase EUR
Clase No Load EUR
Clsse EUR
Clase N o Load EUR
Clsse EUR
Clase USD
Clase No Load U S 0
15 "A del tipo libor
-
.
-
-
.
-
OYSTER-Diversif ied
Clase EUR
Clase No Load EUR
Clase CHF
OYSTER-Technology
Clase EUR
Clase No Load EUR
Clase U S 0
Clase EUR
Clase N o Load EUR
-
1 , 7 5 /:
2,25 "41
1.75 ( E
1,75 a,
2.25 '"i
1,75 0:
2.25%
175%
1.75 7"
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0.90 /:
0,90
3 mews
I:
1.50 9t
2.25 9.;
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1,75 "4,
2.25 !:.b
1:75 7;
1 ,75 [!'O
2,25 %
31 decembre 2006
OYSTER-Oncology Fund
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
OYSTER-European Opportunities
Classe EUR/CHF
Classe No Load EUR/CHF
OYSTER-FPP Emerging Markets
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
OYSTER-Selection
OYSTER-European Corporate Bonds
OYSTER-European Small Cap
Classe EUR
Classe No Load EUR
OYSTER-Japan Opportunities
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe JPY
OYSTER-Responsible Development
Classe EUR
Classe No Load EUR
OYSTER-Lifestyle Trends
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
-
.
-
.
.
-
1,75 %
2,25 5:'
1,75 %
1,75 :
4
2,25 Y
1,75 0.;.
2.25 "5
1.75 O i l
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1.oo "/.
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2.25 %
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1,7506
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1,75 9.;)
2.2 5 ?4
1.75 B
31 dicembre de 2006
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe US0
OYSTER-EuropeanOpportunities
Classe EUR/CHF
Classe No Load EUR/CHF
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
OYSTER-Selection
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe EUR
* Classe No Load EUR
Classe JPY
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe USD
a
1,75 '5:)
2.25 Yo
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2,25 ?k
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1,75 Y
d
2.25 '46
1.75--k
2,25?'~
1.75 s.0
2,25 Sb
1.75 :;.5
La Societe de Gestion est assistee par des sous-gestionnaires dans le
cadre de llaccomplissement de ses fonctions de gestionnaire. La
Societe de Gestion a ainsi designe. les societes nommees ci-apres pour
assurer les fonctions de sous-gestionnaires des compartiments de la
SlCAV selon la repartition suivante '
Per I'espletamento delle proprie funzioni di gesture la Societa di
gestione e assistita da subgestori. La Societa di gestione ha pertanto
designato le societe di seguito elencate affinche fungano da subgestori
dei comparti della SICAV in base alla seguente suddivisione,
Banque Syz B Co S.A. : Italian Opportunities, Diversified, Selection, US
Dollar Bonds. European Corporate Bonds, Europe Value, European Small
Cap. European Fixed Income European Opportunities, Responsible
Development, Euro Liquidity. Absolute Return, Lifestyle Trends.
Banca lfigest SpA : Italian Value
Oppenheimerfunds. Inc. : World Opportunities, Global Emerging Market?
AllianCRBRrnstRin L.P. : Technology
NWGl Investment Management Company, LLC. . USA Opportunities
Fabien Pictet & Partners Ltd. : FPP Emerging Markets
Morant Wright Management Ltd. : Japan Opportunies
Adamant, Biomedical Investments A.G. : Oncology Fund
Banque Syz 6 Co SA.: Italian Opportunities. Diversified, Selection, U S
Dollar Bonds, European Corporate Bonds, Europe Value, European Small
Cap, European Fixed Income, European Opportunities. Responsible
Development. Euro Liquidity, Absolute Return. Lifestyle Trends.
Banca lfigest SPA: Italian Value
OppenheimerFunds. Inc.: World Opportunities. Global Emerging Markets
AllianceBernstein L.P.: Technology
NWQ Investment Management Company, LLC: USA Opportunities
Fabien Pictet & Partners Ltd.: FPP Emerging Markets
Morant Wright Management Ltc.: Japan Opportunies
Adamant, Biomedical Investments A.G.: Oncology Fund
De plus, Oyster Asset Management SA. recoit. directement a charge de
certains cnrnpartiments, une commission de performance
Les compartirnents World Opportunities, Technology, Oncology Fund,
FPP Emerging Markets e t Europe Value verseront chacun separernent,
une commission de performance trimestrielle maximale de 20% de la
difference entre le montant d'actifs nets le plus eleve du trimestre
concerne e t le montant d'actifs nets le plus eleve du trimestre
precedent.
Cette commission est calculee lors de chaque calcul de la valeur de
I'actif net. CF! calcul sera bask sur les chiffres d'actifs nets de chaque
compartiment et classe concerne avant deduction de la commission de
gestion e t de la commission de performance encourues et sera
redresse en fonction des produits de souscriptions recus e t des
montants payes pour les rachats d'actions des classes ou des
compartiments concern&
In piu, Oyster Asset Management S.A. riceve, direttamente a carico da
alcuni cornpami: una commissione di performance.
I comparti World Opportunities. Technology, Oncology Fund. FPP
Emerging Markets e Europe Value verseranno. ognuno separatamente.
una commissione di prestazione trimestrale massima pari al 2070 della
differenza esistente t r a 11 totale dell'attivo netto piu elevato del trirnestre
considerato e il tatale dell'attivo netto piu elevato del trimestre
precedente.
Questa cornrnissione viene calcolata in concomitanza con 11 calcolo del
valore dell'attivo netto. II calcolo si basera sulle cifre dell'attivo netto di
ogni cornparto e classe. considerato al lordo della commissione di
gestione e della cornmissione di prestazione applicate. e sara elevato in
funzione del prodotti generati dalle sottoscrizioni ricevute e degli importi
versati per 11 riacquisto di azioni appartenenti alle c l a w o ai comparti
interessati.
La commission de performance sera payable a la fin de chaque
trimestre. Si pour un trimestre donne, une contre-performance venait a
&re constat&, une commission negative sera prise en compte en ce
sen5 qu'elle sera imputable a la commission calculee sur le trimestre
suivant Ce repom continue, le cas echeant jusqu'h apurement complet
des depreciations encourues.
La commissione di performance sara dovuta alla fine di ogni trimestre.
si registrasse un andarnento negativo,
verra applicata una commissione negativa, sddebitabile alla
commissione calcolata SUI trimestre successivo. Questa operazione di
riporto prosegue. ove se ne dia it caso. sin0 alla completa liquidazione
del deprezzamenti subiti.
Se ne1 corso di un dato trimestre
-
O y s t e r SICAV
31 de dieiembre de 2006
Klasse EUR
Klasse No Load EUR
1, 7 5 ?"
Klasse U S 0
Klasse EUR/CHF
1,75 7 6
2.25 :4>
Klasse No Load EUR/'CHF
Klasse EUR
1,75 -Yo
2.25 0C
Klasse No Load EUR
* Klasse USD
1.75 ,1/1
OYSTER-Selection
1,EO 90
1,oo [!k
Klasse EUR
1.75 "6
2,25 %
Klasse No Load EUR
Klasse EUR
Klasse No Load EUR
Klasse JPY
KlassaEUR
1.75 %
2.25 O/:
* Klasse No Load EUR
Klasse EUR
1,7516
Klasse No Load EUR
2,259.1
Klasse EUR
1,75"L
2 , 2 5 ?q
Klasse No Load EUR
Klasse USD
1,75 "6
Die Verwaltungsgesellschaft wird bei der Erbringung ihrer
Vwwaltungsleistungen von Unteranlageverwaltern unterstutzt. Zu
diesem Zweck hat die Verwaltungsgesellschaft die nachstehend
aufgefuhrten Gesellschaften damit beauftragt, fur die Teilfonds der
SlCAV gemaR der folgenden Aufteilung die Aufgaben des
Unteranlageverwalters wahrzunehmen.
Clase EUR
Clase N o Load EUR
Clase USD
Clase EUR/CHF
Clase No Load EUR/CHF
Clase EUR
Clase No Load EUR
-
.
-
-
-
-
Banque Syz 6 Co SA.: Italian Opportunities, Diversified, Selection. US
Dollar Bonds, European Corporate Bonds, Europe Value. European Small
Cap, European Fixed Income, European Opportunities, Responsible
Development, Euro Liquidity, Absolute Return, Lifestyle Trends.
Bsnca lfigest SPA. Italian Value
OppenheimerFunds. Inc.: World Opportunities, Global Emerging Markets
AllianceBernstein L.P.: Technology
N W Q Investment Management Company, LLC.: USA Opportunities
Fabien Pictet 6 Partners Ltd.: FPP Emerging Markets
Morant Wright Management Ltd.: Japan Opportunies
Adamant, Biomedical Investments A.G.: Oncology Fund
Oaruber hinaus erhalt Oyster Asset Management S.A. direkt von einigen
Fonds eine lsistungsabhengige Kommission.
In Verbindung mit den Anteilsklassen World Opportunities. Technology,
Oncology Fund, FPP Emerging Markets und Europe Value wird jeweils
pro Quartal eine Performance- Kommission von hachstens 20% der
Differenz zwischen dem hijchsten Nettovermogenswert des betroffenen
Quartals
und
dem
htlchsten
Nettovermogenswert
des
vorangegangenen Quartals.
Diese Kommission wird
anlasslich jeder Berechnung des
Nettovermogenswertes berechnet werden. Die Berechnung wird auf
dem Nettovermogensumsatz einer leden betroffenen Anteilsklasse und
Klasse vor Abzug der angefallenen Verwaltungsprovision und
Performance- Kommission basieren und im Hinblick auf die
eingegangenen Zeichnungsprodukte und die fur die ROcknahme von
Aktisn der betroffenen Klassen oder Anteilsklassen gezahlten Betrage
korrigiert werden.
Diese Performance-Kommission wird a m Ende eines leden Quartals
zahlbar sein. Sollte in einem gegebenen Quartal eine Gegenperformance
ermittelt worden sein, wird eine negative Kommission berucksichtigt
werden, wobei diese auf die fur das nachfolgende Quartal errechnete
Kommission anrechenbar sein wird. Dieser Ubertrag wird
gegehenenfalls bis zum vollstandigen Ausgleich der entstandenen
Wertminderungen fortgesetzt werden.
.-
1,75
2,25 9.'.
1,75 '1%
-
1,75 '52
2,25 '%
- Clase US0
1.75 9.:
2,25 -%
1 , 7 5 ?/a
1 .EO?.i
1.oo "6
OYSTER-Selection
OVSTER-European Small Cap
* ClaseEUR
1,75 9!:
2.25 %
Clase No Load EUR
1,75 9;)
Clase EUR
2 , 2 5,:,:'
Clase No Load EUR
Clase JPY
1 , 7 5 9;:
Clase EUR
1,75 'Y
2,25 'h
Clase No Load EUR
Clase EUR
1,75Y
2:25.X
Clase No Load EUR
Clase EUR
1,75 ?h
2,25 :/.'>
Clase No Load EUR
Clase USD
1,75 ' E
En el ambito del cumplimiento de sus funciones directivas, la Sociedad
Gestora recibe la asistencia de subgestores. Asi, la Sociedad Gestora
ha designado a las siguientes sociedades con el fin de asegurar las
funciones de 10s subgestores de 10s compartirnentos [subfondosl de la
SICAV. segun el reparto siguiente:
-
-
Eanque Syz 6. Co S.A.. Italian Opportunities, Diversified. Selection, US
Dollar Bonds. European Corporate Bonds. Europe Value, European Small
Cap, European Fixed Income, European Opportunities, Responsible
Development, EUM Liquidity, Absolute Return, Lifestyle Trends
Banca lfigest SPA: Italian Value
OppenheirnerFunds, Inc.: World Opportunities. Global Emerging Markets
AllianceBernstain L.P.: Technology
NWQ Investment Managsrnent Company, LLC.: USA Opportunities
Fabien Pictet 6 Partners Ltd.: FPP Emerging Markets
Morant Wright Management Ltd.: Japan Opportunies
Adamant. Biomedical Investments A.G.: Oncology Fund
Ademas, Oyster Asset Management S.A. percibe. directamente a cargo
de ciertos compartimentos. una cornision de gestion.
Los cornpartimentos World Opportunities, Technology, Oncology Fund.
FPP Emerging Markets y Europe Value se embolsaran, cada una de
ellas
por separado, una cornision maxima sobre resultados
trimestrales de un 20% de la diferencia entre el valor del activo net0
mas elevado del trimestre en cuestion y el valor del activo neto mas
elevado del trimestre anterior.
Dicha cornision se calcula en el momento en que se realiza cada uno de
10s calculos del valor del activo neto. El calculo se basara en las cifras
del activo net0 de cada compartimiento y clase en cuestion antes de la
deduccion de las comisiones de gestion y de rendimento contraidas y
se ajustara en funcidn de 10s ingresos por subscripciones recibidos y
10s importes pagados por 105 restates de acciones de las clases o 10s
compartimentos en cuestion
La comision de rendimiento se abonara a1 final de cada trimestre. Si,
para un trimestre determinado. se constataran unos resultados
inferiores a lo previsto. se considerara la aplicacion de una cornisinn
negativa que sera imputable a la cornision calculada sabre el trimestre
siguiente. Este desplazamiento de la comision continua. en su caso,
hasta el reintegro completo de la5 depreciaciones incurridas.
31 decembre 2006
31 dicembre de 2006
Au 31 decembre 2006, le taux n'etait pas applique a son maximum sur
les compartitnents FPP Emerging Markets et World Opportunities
depuis IC 1er mars 2004 e t le compartirnent Oncology Fund depuis le
1 er avril 2004. I1 s'elevait a 1OS:.. Aucune commission n'etait prelevee
sur le compartirnent Europe Value.
AI 31 dicernbre 2006. 11 tasso non era applicato al suo rnassirno sui
cornparti FPP Emerging Markets e World Opportunities dal 1 rnarzo
2004 ed il comparto Oncology Fund dal 1 aprile 2004. Arnmontava a
10% Alcuna commissione non era prelevata SUI comparto Europe
Value
Au 31 decembre 2006, le taux n'etait pas applique a son maximum sur
le compartirnent Technology. II s'elevait a 500. Celui-ci passera i 1 0 %
des que le rriontant de la performance negative aura ete annulee au
taux de 590.
AI 31 dicernbre 2006, 11 tasso non era applicato al sua rnassima SUI
comparto Technology Ammontava a 5.::. Quest'ultimo p a s s e r i al 10'"appena I'irnporta della prostazione negativa sara stato annullato al
tasso di 55/-
Les cornpartiments Italian Opportunities. USA Opportunities, European
Opportunities. Diversified, European Small Cap, Selection. Japan
Opportunities, Responsible Development e t Lifestyle Trends versent.
chacun separement une commission de performance annuelle
maximale de IO-': de la difference entre le mantant d'actifs nets du
dernier jour d'evaluation de I'exercice social en cours e t le montant
d'actifs nets du dernier jour d'6valuation de I'exercice social precedent
Pour IC premier c a h de la commission de performance. on considere
la difference entre le montant d'actifs nets du dernier jour d'evaluation
de I'exercice social en cours e t le montant d'actifs nets au premier jour
d'evaluation du compartirnent Cette commission est calculee lors de
chaque calcul de la valeiir de I'actif net Ce calcul sera base sur les
chiffres d'actifs nets de chaque cornpartiment concerne avant
deduction de la commission de gestion e t de la commission de
performance encourues e t sera rcdresse en fonction des produits de
souscriptions recus e t des rnontants payes pour le5 rachats d'actions
du compartiment, Cette commission est calculee sans reference a la
valeur dc I'actif net historiquement la plus elevee e t est payahle a la fin
de chaque exercice social. Le campartiment Italian Value verse Line
commission de performance de maximuin 75.3 selon les rnernes
principes.
I cornparti Italian Opportunities, USA Opportunities. European
Opportunities, Diversified. European Small Cap. Selection. Japan
Opportunities. Responsible Oevelopment e Lifestyle Trends versano,
ciascuno separatamente, una cornniissione di prestazione annuale
massima pari al 10% della differenza t r a 11 totale degli attivi netti
all'ultimo giorno di quotazione dell'esercizio sociale in corso e il totale
degli attivi netti all'ultimo giorno di quotazione dell'esercizio sociale
precedente. Per il primo calcolo della corntnissione di prestazione, viene
ccnsiderata la differenza t r a 11 totale degli attivi n e t t all'ultimo giorno di
quotazione dell'esercizio sociale in corso e il totale degli attivi netti al
primo giorno di quotazione del cornparto. Questa cornmissione viene
calcolata in concornitanza con 11 calcolo del valore dell'attivo netto. I1
calcolo si basera SUI totale dell'attivo netto di ogni comparto,
considerato al lordo della comniissione di gestione e della commissione
di prestazione applicate e sara elevato in funzione dei prodotti generati
dalle sottoscrizioni ricevutc e degli importi versati oer 11 riacquisto di
aziani del comparto. Questa comrriissione viene calcolata senza alcun
riferimento al valore dell'attivo netto stnricarncnte piu elevato e potra
essere pagata alla chiusura di ogni esercizio sociale. Sulla base dei
medesimi principi, It cornparto Italian Value versa una comrnissione di
prostazione pari al 7'l.i.
Au 31 decernbre 2006, le taux n'ttait pas applique son maximum sur
IS comparnment Diversified. I1 s'elevait B 5:':.
Cependant, le Conseil d'Adrninistration de la Societe se reserve le droit
de modifier IC jour de reference du calcul de la commission de
performance; notainrnent en cas de changement de Sous-Gestionnaire
pour les cornpartiments en question, auqucl cas. le prospectus sera
dirrnent amende.
Par ailleurs, Oyster Asset Management S.A a egalement ete nornmee
par le Conseil d'Administration en tant qu'agent charge du contrde des
transactions au niveau des restrictions d'investissement e t en
particulier au niveau des frais et c o w s appliques par les courtiers.
-
AI 31 dicembre 2006, il tasso non era applicato al stin massimo SUI
cornparto Diversified. Ammontava al 5%).
Tuttavia il Consiglio di Atnministrazione della societa si riserva il diritto di
rncdificare il giorno di riferimento per il calcolo della commissione di
prestazione, in particolare ne1 cas0 di canibiamento del sub-gestore dei
cornpami in questione. In tale cas0 iI prospetto informativo vert%
conformernente aggiornato.
Inoitre, Oyster Asset Management S.A. e stat0 anche nominata dal
Consiglio d'Amrninistrazione in qualita di agente incaricato del controllo
delle transaziani relativamente alle restrizioni d'investirncnto e in modo
particolare alle spese e ai corsi applicati dai broker.
-
Note 4 Taxe d'abannement
Nota 4 Tassa di abbonamento
La Societe est regie par les lois fiscales luxembourgeoises.
La SocietB B sottoposta alle leggi fiscali lussemburghesi
En vertu de la legislation e t des regletnents en vigueur actuellement. la
SociAte est sournise au Luxembourg a une taxe annuelle de 0,05%
payable trimestriellement e t calculee sur I'actif net de chaque
compartiment de la SociAte a la fin de chaque trirnestre.
Secondo la legislazione e i regolamenti in vigore attualmente. la Societa
e sottoposta in Lussemhurgo a una tassa annuale dello 0,05S::pagabile
trimestrialmente e calcolata sull'attivo netto di ogni cornparto della
Societa alla fine di ogni trimestre.
Aucune taxe d'abonncment n'est due sur Ies avoirs que la Societe
detient dans des parts d'autres OPCVM deje sournis a cette taxe a
Luxembourg.
Nessuna tassa di abbonarnento e dovuta sugli averi che la Societa
detiene in quote di altri OPCVM gi8 sottoposti alla tassa di
abbmarnento in Lussemburgo.
-
-
Note 5 Frais bancaires
Nota 5 Spese bancarie
Cc poste cornprend les frais bancaires e t les commissions de
transaction payees par la SICAV a RBC Dexia Investor Services Bank
S.A. pour chaque transaction sur valeur nlobiliere.
Questa voce conipr'ende le spese bancarie e le commissioni relative alle
transazioni pagate d a h SlCAV a RBC Dexia Investor Services Bank S A .
per ogni transazione su valore mobiliare.
Oyster
- SICAV
Bis 31. Dezember 2006 wurdc der Satz nicht auf sein Maximum auf
d e l Abteilungen FPP Emerging Markets und World Opportunities seit
dem 1. Marz 2004 und der. Oncology Fund seit dern 1, April 2004
angewendet Er belief sich auf IO':% kein AusschuB auf der Abteilung
Europe Value entnommen.
AI 31 de diciembre de 2006, el tipo no se aplicaba a su maxim0 sobre
10s compartirnentos FPP Emerging Markets y World OpportunitiPs
desde el 1 de marzo de 2004 y el cornpartimiento Oncology Fund
desde el 1 de abril de 2004 Se tomaba ascendia a IO" Ninguna
comision sobre el compartimiento Europe Value
Bis 31, Dezernber 2006 wurde der Satz nicht auf sein Maximum auf
der Technology-Abteilung angewendet, Er belief sich auf 5%. Oieser
obald der Betray der negativen Leistung zum Satz
VI[
5% annullieiz sein wird.
AI 31 de diciembre de 2006, el tipo no se aplicaba a su maxirno s o b w
el cornpartimiento Technology. Ascendia a 53).Este p a s a r i al 10%en
cuanto el irnporte del resultado negativo se habra cancelado al
porcentaje del 5 +6.
In Verbindung mit den Anteilsklassen Italian Opportunities, USA
Opportunities. European Opportunities, Diversified, European Small Cap,
Selection, Japan Opportunities, Responsible Development und Lifestyle
Trends wird jeweils jahrlich eine Performance-Kommission von
hochstens 10-5 der Differenz zwischen dern Nettovermogenswert des
h z t e n Bewenungstages des laufenden Geschaftslahres und dem
Nettoverindgenswert
des
letzten
Bewertungstages
des
vorangegangenen Geschaftsjahres gezahlt Zwecks erster Berechnung
der Pertor~iance-Kommission wird die Oifferenz zwischen dem
Nettovermogenswert des letzten Bewertungstages des laufendan
Geschaftslahres und
dem
Nettovermogenswert a m
ersten
Bewertungstag der Anteilsklasse berucksichtigt werden. Diese
Kommission
wird
anlasslich
jeder
Berechnung
des
Nettovermbgenawcrtes berechnet werden. Die Berechnung wird auf
dem Nettovcrmogensumsatz einer jeden betroffenen Anteilsklasse und
Klassc
vor Abzug der angefallenen Verwaltungsprovision und
Performance- Kommission basieren und im Hinblick auf die
eingcgangenen Zeichnungsprodukte und die fur die Rijcknahme von
Aktien der betroffenen Klassen oder Anteilsklassen gezahlten Betrhge
korrigiert werden. Diese Kommission wird ohne Bezugnahme auf den in
der Vergangenheit hochsten Nettovermogenswert berechnet werden
und am Ende eines jeden Geschaftsjahres zahlbar sein. Die
Aiteilsklasse Italian Value zahlt gemaR denselben Grundsatzen eine
Performance-Kommission in Hohe von 79".
Bis 31. Dezember 2006 wurdc der Satz nicht auf sein Maximum auf
der DiversifiedAbteilung angewendet. Er belief sich auf 59.:.
Los compartimentos Italian Opportunities, USA Opportunities. European
Opportunities. Diversified. European Small Cap, Selection Japan
Opportunities, Responsible Development y Lifestyle Trends aplican. cada
uno por separado, una cornision maxima sobre resultados anualcs de
un 10?.b de la diferencia entre el valor del activo neto al ultimo dia de
evaluaciun del ejercicio social e n curso y el valor del activo net0 al ultimo
dia de evaluacibn del elercicio social anterior. Para el primer cilculo de
la cornision sobre resultados, se consldera la diferencia entre el valor
del activo neto al ultimo dia de evaluacibn del ejercicio social en curso y
el valor del activo neto al primer dia de evaluacibn del compartimiento
Dicha comision se calcula en el momento en que se realiza cada uno de
10s calculos del valor del activo neto. Este calculo se basara en Ias cifras
del activo neto de cada compartimiento en cuestion antes de la
deduccion de las comisianes de gestian y de rendiiniento incurridas y se
ajustara en funcion de 10s ingresos por subscripclones recibidos y 10s
importes pagados por 10s rescates de acciones del compartimento.
Dicha cornision 5e calcula sin hacer referencia al valor del activo net0
mas elevado desde el punto de vista historico y es pagadera al cierre de
cada ejercicio social El compartimiento Italian Value aplica una cornision
sobre resultados de un 7% segun 10s mismos principios
Der Verwaltungsrat die Gesellschaft behalt sich das Recht vor, den
Refcrenztag der Berechnung der Performance-Kommission zu andern,
und zwar insbesondere bci einem Wechsel des Subverwalters fur die
fraglichen Anteilsklassen. in diesem Fall wird der Prospekt
ordnungsgemafi uberarbeitet werden.
N o obstante, el Consejo de Administracion de la sociedad sc! rcserva el
derecho de notificar el dia de referencia del calculo de la comision
sobre resultados, especialmente en cas0 de cambio de subgestor para
10s compartimentos en cuestion. en cuyo cos0 se modificara el follcto
segun corresponda.
Die Oyster Asset Management S A wurde daruber hinaus vom
Verwaltungsrat zum Beauftragten for die Kontrolle der Transaktionen
im Rahmen der Anlagebeschrankungen und insbesondere i m Rahmen
der von den Maklern angewandten Kosten und Kurse ernannt.
Ademas el Consejo de Adiministracion ha designado a Oyster Asset
Management SA.. agente encargado del control de la5 transacciones a
nivel de restricciones y, concretamente, a nivel de 10s gastos y
cotizaciones aplicados por 105 corredores.
-
AI 31 de diciembre de 2006, el tip0 no se aplicaba a su maxima sobre
el compartimiento Diversified. Ascendia al 5%.
-
Anmerkung 4 Jahrlich zu entrichtende Steuer
Nota 4 Tasa de suscripcion
Die Gesellschaft unterliegt der luxemburgischen Steuergesetzgebung
La Sociedad se rige por las leyes fiscales luxemburguesas
Kraft Gesetzes und der gegenwartig geltenden Vorschriften 1st die
Gesellschaft in Luxemburg gehalten, eine jahrliche Steuer auf Aktien in
Hahe von 0,05% zu entrichten, die quartalsweise zahlbar 1st und auf
Grundlage des Reinvermogens jedes Fonds der Gesellschaft leweils zu
Quartalsende berechnet wird
En virtud de la legislacion y de la5 normativas actualrnente en vigor la
Sociedad esta sujeta. en Luxemburgo, a una tasa anual del O D 5 z
pagadera trimestralmente y que se calcula sobre CI activo net0 de cada
uno de 10s compartimentos de la Sociedad al final de cdda trimestrc
Auf die Guthaben der Gesellschaft die in andere OGAWs angelegt sind
und die berets der Taxe d'abannement unterliegen. werden keine
Steuern gezahlt.
Los activos que la Sociedad ostente en las participaciones de otras
Entidades de Inversion Colectiva en Valores Mobiliarios que esten
suptas a dicha tasa de suscripcion no deberan pagarla
-
-
Anmerkung 5 Bankspesen
Nota 5 Gastos bancarios
Oieser Posten umfasst die durch die SICAV an RBC Dexia Investor
Services Bank SA. gezahlten Bankspesen und Kommissionen for jede
Wempapiertransaktion
Esta partida comprende 10s gastos bancarios y las comisiones de
transaccion que SICAV ha pagado a RBC Dexia Investor Services Bank
S A por cada una de las transacciones sabre el valor rnobiliario.
137
31 decembre 2006
31 dicembre de 2006
-
-
Note 6 Contrats de change A terme
Au 31 decembre 2006, le5 coinpartiments suivants avaient en
les contrats de change a term€ suivants '
Nota 6 Contratti di carnbio a termine
COWS
AI 31 dicemhre 2006, I compart seguenti avevano in corso I contratti
di carnbio a termine seguenti
World Opportunities
World Opportunities
Echeance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
Acquisti
22/01/2007
US0 53.200 000
EUR 40.517.898
22/01/2007
US0 53 200.000
EUR 40 517 898
La plus-value nette non realisee sur ce contrat de change a terme au
31 decembre 2006 est de US0 288 123 e t figure dans I'etat des
actifs nets globalise
. USA Opportunities
La plusvalenza netta non realizzata su questo contratto di cambio a
termine 5u valute al 31 dicembre 2006 b di US0 288.123 e figura
nello statn degli attivi netti globalizzato
USA Opportunities
Echeance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
Acquisti
22/01 ,'2007
USD 16.140.000
EUR 12 293.250
22/01 / 2007
US0 16 140 000
EUR 12 293 250
La plus-value nette non realis& sur ccs contrats de change a terme au
31 decernbre 2006 est de USD 88.455 e t figure dans I'etat des actifs
nets globalise.
* Technology
La plusvalenza net& non realizzata YU tali contratti di catnbio a termine
su valute al 31 dicembre 2006 e di US0 88455 e figura nello stato
degli attivi netti glohalizzato
Technology
Echeance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
Acquisti
22/01 /2007
USD 22.910.000
EUR 17.448.591
22/01 /2007
us0 22 910 000
EUR 17 448 591
22/01,/2007
EUR 204.190
US0 270.000
22/01 ,/2007
EUR 204 190
US0 270 000
La plus-value nette non realis& sur ce contrat de change a terme au
31 decembre 2006 est de USD 124.523 et figure dans I'etat des
actifs nets globalise.
*
La plusvalenza netta non realizzata su questo contratto di carnbio a
termine su valute al 31 dicembre 2006 e di US0 124 523 e figura
nella stato degli attivi netti globalizzato
Oncology Fund
Oncology Fund
Echeance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
Acqiiisti
22/01 /2007
US0 35.870 000
EUR 27.319.117
22/01/2007
USD 35.870.000
EUR 27319.117
22/01/2007
EUR 758.610
US0 1.000.000
22/01/2007
EUR 758.610
USD 1.000.000
La plus-value nette non realisee sur ces contrats de change a terme au
31 decembre 2006 est de US0 192 818 e t figure dans l'etat des
La plusvalenza netta non realizzata su tali contratti di canibio a termine
su valute al 31 dicernbre 2006 e di US0 192 818 e figura nello stato
degli attivi netti globalizzato
FPP Emerging Markets
Echeance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
Acquisti
22/01/2007
EUR 1.899.575
US0 2.500.000
22/01/2007
EUR 1 899 575
US0 2 500 000
22/01 /2007
US0 49.800.000
EUR 37.928.408
22/01/2007
USD 49 800 000
EUR 37 928 408
La plus-value nette non reallsee sur ces contrats de change a terme au
31 decembre 2006 est de USD 262.067 e t figure dans I'etat des
138
La plusvalenza netta non realizzata su tali contratti di cambio a terrnine
su valute al 31 dicembre 2006 e di USD 262 067 P figura nello stato
Oyster
Anmerkungen zu den Finanzaufstellungen per 31. Detember 2006
-
I
-
Anmerkung 6 Devisenterminkontrakte
Nota 6 Contratos de carnbios a plazo
Per 31. Dezember 2006 standen in den nachstehenden Fonds
folgende Oevisenterminkontrakte offen:
A 31 de diciernbre de 2006, 10s siguientes cornpartirnentos incluian
10s siguientes contratos de carnbios a plazo
I
- SICAV
World Opporzunities
Falligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
Cornpras
22/01/2007
USD 53.200.000
EUR 40.517.898
22/01/2007
USD 53.200.000
EUR 40.517.898
Der zum Terminkurs vom 31. Dezernber 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs betragt US0 288 123. Er 1st in der globalizierten
Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet.
La plusvalia neta no realizada en est0 contrato de carnbio a plazo con
fecha de 31 de diciernbre de 2006 e5 de 288.123 USD y figura en el
estado globalizado de 10s activos netos.
USA Opportunities
USA opportunities
Falligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
Compras
22/01/2007
USD 16 140 000
EUR 12.293.250
22/01/2007
USD 16.140 000
EUR 12 293 250
Zu den Terrninkursen vorn 31. Dezember 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs beleuft sich auf USD 88.455. Er erscheint in der
globalizierten Aufstellung des Nettovermbgens.
- Technology
La plusvalia neta no realizada en estos contratos de carnbio a plazo
con fecha de 31 de diciembre de 2006 es de 88.455 US0 y figura en
el estado globalizado de 10s activos netos.
Technology
Falligkeit
Verkauf
Kauf
Vencirniento
Ventas
Cornpras
22/01 /2007
US0 22.910.000
EUR 17.448.591
22/01 /2007
USD 22.910.000
EUR 17.448.591
22/01 /2007
EUR 204.190
USD 270.000
22/01 /2007
EUR 204.190
USD 270.000
Der zum Terminkurs vom 31. Oezember 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs betragt US0 124.523. Er ist in der globalizierten
La plusvalia neta no realizada en esto contrato de cambio a plazo con
fecha de 31 de diciernbre de 2006 es de 124 523 US0 y figura en el
estado globalizado de 10s activos netos.
Oncology Fund
Oncology Fund
Falligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
Compras
22,/01/’2007
US0 35.870.000
EUR 27.319.117
22/01 /2M37
USD 35.870.000
EUR 27.319.117
22/01/2007
EUR 758.610
USD 1.OOO.OOO
22/01 /2007
EUR 758.610
USD 1.OOO.OOO
Der zurn Terrninkurs vorn 31. Oezember 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs betragt USD 192.818. Er 1st in der globalizierten
Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet
La plusvalia neta no realizada en estos contratos de cambio a plazo
con fecha de 31 de diciembre de 2006 es de 192.81E USD y figura
en el estado globalizado de 10s activos netos
Falligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
Compras
22,/01,/2007
EUR 1.899.575
US0 2 500.000
22/01/2007
EUR 1.899.575
USD 2.500.000
22/01 /ZOO7
US0 49 800.000
EUR 37.928 408
22/01 /2007
USD 49.800.000
EUR 37 928 408
Der zurn Terminkurs vorn 31. Dezember 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs betragt US0 262.067. Er ist in der globalizierten
con fecha de 31 de diciembre de 2006 es de 262.067 US0 y figura
en el estado globalizado de 10s activos netos.
31 decembre 2006
31 dicembre de 2006
Japan Opportunities
Echeance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
Acquisti
22/'01 /ZOO7
JPY 28 664.000 000
EUR 186.129.870
22/01 ,./2007
JPY 28.664.000.000
EUR 186.129.870
La plus-value nette non realisee sur ces contrats de change a terme
au 31 decembre 2006 est de JPY 51 9.987.668 e t figure dans I'etat
des actifs nets globalise.
La plusvalenza netta non realizzata su tali contratti di cambio a terrnine
su valute al 31 dicembre 2006 e di JPY 519.987.668 e figura nello
stato degli attivi netti globalizzato.
Echeance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
Acquisti
29/12/2006
EUR 1.714.489
USD 2.200 000
29/12/'2006
EUR 1.714.489
us0 2 200.000
30/03/2007
EUR Im 6 . 2 8 8
USD 2.200.000
30/03/2007
EUR I ,666.ma
USD 2.200.000
La moins-value nette non realisee sur cc! contrat de change a terme
au 31 decembre 2006 est de EUR (50.7SSJe t figure dans I'etat des
actifs nets globalis8.
La minusvalenza netta non realizzata su qucsto contratto di cambio a
termine su valute al 31 dicembre 2006 e di EUR [50766] e figura
nello stat0 degli attivi netti globalizzato
Echeance
Ventes
Achats
22/01,/2007
USD 94.290.000
EUR 71.798.958
La plus-value nette nun realisee sur ces contrats de change a terme
au 31 decernbre 2006 est de USD 492.595 e t figure dans M a t des
Selection
Scadenza
Vendite
Acquisti
22/01/2007
US0 94.290.000
EUR 71m a . 9 5 8
La plusvalenza netta non realizzata su tali contratti di carnbio a terrnine
su valute al 31 dicernbre 2006 e di USD 492.595 e figura nello stat0
degli attivi netti globalizzato.
Selection
Echeance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
Acauisti
08/01 /2007
CHF 119 806
EUR 75.812
08/01 /2007
CHF 119.806
EUR 75.812
08/07 ,/zoo7
USD 190 799
EUR 149.611
08/'01 /2007
USD 190.799
EUR 149.611
La plus-value nette non realis& sur ces contrats de change a terme
au 31 decembre 2006 est de EUR 6 3 4 0 e t figure dans I'etat des
La plusvalenza netta nun realizzata su tali contratti di cambio a termine
e di EUR 6 3 4 0 e figura nello stato
su valute al 31 dicernbre 2006
- Diversified
Diversified
Echeance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
Acquisti
08/01 ,'SO07
CHF 14 950.194
EUR 9.460.352
08/01/2007
CHF 14.950.194
EUR 9.460.352
08/01 /2007
USD 23.809 201
EUR 18 669.490
oa/01/2007
USD 23.809.201
EUR 18.669.490
22/01 /ZOO7
EUR 22.750.000
CHF 36 309.000
22/01/2007
EUR 22.750.000
La plus-value nette nun realisee sur ces contrats de change a terrne
au 31 decembre 2006 est de EUR 621.715 e t figure dans I'etat des
CHF 36.309.000
La plusvalenza netta non realizzata su tali contratti di cambio a cermine
su valute al 31 dicembre 2006 e di EUR 621.715 e figura nello stato
Oyster
Anmerkungen zu den Finantaufstellungen per 31. Dezember 2006
- SICAV
Japan Opportunities
Falligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
Compras
22,/01/2007
JPY 28.664.000.000
EUR 106.129.070
22/01/2007
JPY 28.664.000.000
EUR 186.129.870
Zum den Terminkursen vom 31. Dezember 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs belauft sich auf JPY 519.987.668. Er ist in der
globalizierten Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet.
con fecha de 31 de diciembre de 2006 es de 519.987.668 JPY y
figura en el estado globalitado de 10s activas netos.
Felligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
Compras
29/ 12/2006
EUR 1.714.489
USD 2.200.000
29/12/2006
EUR 1.714.489
US0 2.200.000
30/’03/’2007
EUR 1.666.288
USD 2.200.000
30/03/2007
EUR 1.666.280
US0 2.200.000
Der zum Terminkurs vom 31. Dezember 2006 nicht realisierte
Wertverminderungen betragt EUR (50.7661. E r ist in der globalizierten
La minusvalia neta no reslizads en esto contrato de cambio a plazo
con fecha de 31 de diciembre de 2006 es de l50.7661 EUR y figura
Falligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
Compras
22/01 /ZOO7
US0 94.290.000
EUR 71.798.958
22/01/2007
US0 94.290.000
EUR 71.798.958
Zum den Terminkursen vom 31. Oezember 2006 nicht realisierte
Wer‘tzuwachs belauft sich auf US0 492.595. Er ist in der
globalizierzen Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet.
. Selection
con fecha de 31 de diciembre de 2006 es de 492.595 USD y figura
Selection
Felligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
Compras
08./01/2007
CHF 119.806
EUR 75.812
08/01 /2007
CHF 119.806
EUR 75.81 2
08/01 /2007
USD 190.799
EUR 149.611
08/01 /2007
US0 190.799
EUR 149.611
Zum den Terminkursen vom 31 Dezember 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs belauft sich auf EUR 6.340. Er 1st in der globalizierten
con fecha de 31 de diciembre de 2006 es de 6.340 EUR y figura en
el estado globalizado de 10s activos netos.
- Diversified
Diversified
Falligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
Compras
08/01/2007
CHF 14.950.194
EUR 9.460.352
08/01 /2007
CHF 14.950.194
EUR 9 460.352
08/01/2007
USD 23.809.201
EUR Ia.669.490
08/01 /2007
USD 23.809.201
EUR 18.669.490
22,’01/2007
EUR 22.750.000
CHF 36.309.000
22/01/2007
EUR 22.750.000
CHF 36.309.000
Der zum Terminkurs vorn 31. Dezember 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs betragt EUR 621.715. Er 1st in der globalizierten
La plusvalia neta no reslizsds en estos contratos de cambio a plazo
con fecha de 31 de diciembre de 2006 es de 621.715 EUR y figura
31 dicembre de 2006
31 decembre 2006
-
-
Note 7 Contrats A terme
Au 31 decembre 2006, les compamirnents ci-apres avaient en
les contrats suivants '
Nota 7 Contratti a termine
tours
AI 31 dicembre 2006, i seguenti cornparti avevano
contratti:
in
corso I seguenti
- Europe Value
- Europe Value
Achat de 91 contrats sur DOW JONES EURO STOXX 50 avec
echeance 16/03/2007. pour un engagement de EUR 3,782,870.
Acquisto di 91 contratti su DOW JONES EURO STOXX 50 con
scadenza 16/03,'2007, per un impegno di EUR 3.782.870.
La plus-value non realisee sur contrats a terme au 31 decemhre
2006 est de EUR 68.250 et est incluse dans k a t des actifs nets
globalise.
La plusvalenza non realizzata su contratti a termine al 31 dicembre
2006 e di EUR 68.250 ed e inclusa nello stato delle attivita nette
globalizzato.
. European Opportunities
Achat de 550 contrats sur DOW JONES EURO STOXX 50 avec
Bcheance 16/03/2007. pour un engagement de EUR 22843.327.
Acquisto di 550 contratti su DOW JONES EURO STOXX 50 con
scadenza 16/03/2007, per un impegno di EUR 22.843.327.
La plus-value non realisee sur contrats a terme au 31 decembre
2006 est de EUR 297 E 1 7 et est incluse dans I'etat des actifs nets
globalise.
La plusvalenza non realizzata su contratti a terrnine al 31 dicernbre
2006 e di EUR 297.817 ed e inclusa nello stato delle attivita nette
globalizzato.
- Selection
Selection
Vente de 4.36 contrats sur OOW JONES EURO STOXX 50 avec
echeance 16/03,'2007, pour un engagement de EUR [221.766].
Vendita di 4.36 contratti su DOW JONES EURO STOXX 50 con
scadenza 16,/03/2007, per un irnpegno di EUR (221.7661,
Achat de 0,37 contrats sur NIKKEI 225 [SGXI avec echeance au
08/03/2007 pour un engagement de JPY 6.315.604.
Achat de 0.35 contrats sur SSP 500 INDICES avec echeance au
15/03/2007 pour un engagement de US0 122.074.
Acquisto di 0 , 3 7 contratti su NIKKEI 225 [SGXI con scadenza
08/03/2007. per un impegno di JPY 6.315.604.
Acquisto di 0.35 contratti su S6P 500 INDICES con scadenza
15/03/2Oo7. per un irnpegno di USD 122.074.
La moins-value non realisee sur contrats a terme au 31 decembre
2006 est de EUR [E911 et est incluse dans I'etat des actifs nets
globalise.
La rninusvalenza non realizzata su contrstti a termine al 31 dicembre
2006 e di EUR [E911 ed e inclusa n e b stato delle attivita nette
globalizzato
Diversified
Diversified
Vente de 605,15 contrats sur DOW JONES EURO STOXX 50 avec
echeance 16/03/2007, pour tin engagement de EUR [25.156.1071.
Vendita di 605.15 contratti su OOW JONES EURO STOXX 50 con
scadeoza 16/03/'2007, per un irnpegno di EUR (25.156.1071.
Achat de 45.66 contrats sur NIKKEI 225 [SGXI avec echeance au
08/03/2007 pour un engagement dc JPY 788.104.396.
Acquisto di 4566 contratti su NIKKEI 225 (SGX] con scadenza
08/03/2007, per un irnpegno di JPY 788.104.396.
Achat de 42,65 contrats sur S&P 500 INOICES avec echeance au
15/03/2007 pour un engagement de USD 15.233.226.
Acquisto di 42,65 contratti su SSP 5 0 0 INDICES con scadenza
15/03/2007, per un impegno di USD 15.233.226.
La moins-value non realisee sur contrats a terme au 31 decembre
2006 est de EUR [I 43.9551 et est incluse dans I'btat des actifs nets
globslise.
2006 e di EUR [143.9551 ed e inclusa nello stato delle attivita nette
-
La minusvalenza non realizzata su contratti a termine al 31 dicembre
globalizzato.
-
du portefeuille-titres
Nota 8 Variazioni nella composizione degli
investimenti
Le5 changernents dans la composition du portefeuille-titres, des
instruments du marchc rnonetaire sont disponibles. sans frais, au
siege social de la SICAV.
Le variazioni nella composizione degli investimenti. strumenti del
mercato rnonetario sono disponibili. gratuitamente, presso la sede
legale della SICAV.
Ces documents peuvent &re
representant.
Questi documenti possono essere ottenuti gratuitamente presso il
rappresentante.
Note 8 Changements dans la composition
obtenus gratuiternent aupres du
!
I
Oyster
Anmerkung 7 - Terminkontrakte
A m 31. Oezember 2006 waren folgende Terminkontrakte offen:
- Europe Value
-
Nota 7 Contrato a plazo
A 31 de diciernbre de 2006, 10s siguientes subfondos tenian en curso
10s siguientes contratos:
6
Ankauf von 91 Termingeschaften auf den DOW JONES EURO STOXX
50 mit Fdlligkeit 16/03/2007 und einer Verpflichtung von EUR
3 782 070.
Der zum Terminkurs vom 31 Dezember 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs betrsgt EUR 68250 Er 1st in der globalizierten
Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet
- SICAV
Europe Value
Compra de 91 contratos en DOW JONES EURO STOXX 50 con
vencimiento en 16/03/2007, por un irnporte de 3,782870 EUR.
La plusvalia no realizada sobre futuros a 31 de diciernbre de 2006 e5
de 68.250 EUR y esta incluida en el estado globalizado del activo neto.
Vwkauf von 550 Terrningeschaften auf den DOW JONES EURO STOXX
50 mit Falligkeit 16/03/2007, und einer Verpflichtung von EUA
22 843.327
Cornpra de 550 contratas en DOW JONES EURO STOXX 50 con
vencimiento en 16/03/2007, por un irnporte de EUR 22.843.327
Der zum Terminkurs vorn 31. Dezernber 2006 nicht realisierte
Wertzuwachs betragt EUR 297.817 Er 1st in der globalizierten
Ls plusvalia no realizada sobre futuros a 31 de dicemhre de 2006 es
de 297.817 EUR y esta incluida en el estado globalizado del activo
neto.
- Selection
Selection
Verkauf von 4,36 Termingeschdften auf den DOW JONES EURO
STOXX 50 mit Fslligkeit 16/03/2007 und einer Verpflichtung von
EUR [221.7661.
Ankauf von 0.37 Terrningeschaften auf den NIKKEI 225 [SGX] mit
Falligkeit 08/03/2007 und einer Verpflichtung van JPY 6.315 604.
Ankauf von 0,35 Termingeschaften auf den S&P 500 INDICES mit
Falligkeit 15/03/2007 und einer Verpflichtung van U S 0 122 074.
Venta de 4 , 3 6 contratos en DOW JONES EURO STOXX 50 con
vencirnienca en 16/03/2007, por un importe de l221.7661EUR.
Der zum Terminkurs vom 31. Dezernber 2006 nicht realisierte
Wertverminderungen betragt EUR [891 I. Er ist in der globalizierten
La minusvslia no realizada sobre futuros a 31 de dicernbre de 2006
es de (8911 EUR \r’ esta incluida en el estado globalizado del activo
net0
- Diversified
- Diversified
Verkauf von 605 15 Terrningeschaften auf den DOW JONES EURO
STOXX 50 mit Falligkeit 1 6 / 0 3 / 2 0 0 7 , und einer Verpflichtung von
EUR [ 2 5 156 1071
Venta de 605,151 contratos en DOW JONES EURO STOXX 50 con
vencirniento en 16/03/2007, por un importe de [25.156.1071EUR.
Ankauf von 4566 Termingeschaften auf den NIKKEI 225 [SGX] mit
Falligkeit
08/03/2007
und m e r Verpflichtung von JPY
788 104 396
Ankauf van 42.65 TermingeschPm auf den S&P 500 INDICES mit
15/03/2007
und einer Verpflichtung von USD
Falligkeit
15 233 226
Compra de 4 5 , 6 6 contratos en NIKKEI 225 [SGX] con vencirniento en
08/03/2007, por un importe de 788.104.396 JPY.
Der zum Terminkurs vom 31 Oezernber 2006 nicht realisierte
Wertverrninderungen betregt EUR ( 1 4 3 9 5 5 1 Er 1st in der
globalizierten Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet.
-
Compra de 0.37 contratos en NIKKEI 225 [SGX] con vencimiento en
08/03/2007, por un importe de 6.315.604 JPY.
Cornpra de 0.35 contratos en S&P 500 INDICES con vencimiento en
15/03/2007, por un importe de 122.074 USD.
Cornprs de 42.65 contratos en S6P 500 INDICES con vencimiento en
15/03/2007 por un importe de 15233.226 USD.
La minusvalia no realizada sobre futuros a 31 de dicernbre de 2006
es de (143.9551EUR y esta incluida en el estsdo globalizado del activo
neto.
-
Anmerkung 8 Die Veranderungen des
Wertpapierbestandes
Nota 8 Cambios de la composicibn de la
cartera de inversion
Die
Verdnderungen
de5
Wertpapierbestandes.
der
Geldrnarktinstrumente sind auf einfache Anfrage gebuhrenfrei am Sitz
der S L A V und bel der deutschen Zahl- und lnformationsstelle der BHFBank AG. Bockenheirner Landstr. 10, 60323 Frankfurt, verfugbar
Los cambios de la composician de la cartera de inversion,
instrurnentos del rnercado monetario pueden solicitarse de modo
gratuito al domicilio social de la SICAV.
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31 decembre 2006
-
31 dicembre de 2006
Nota 9 - Prestiti su titoli
Note 9 PrEts sur Titres
La Societe ha conferito a RBC Dexia Investor Services Bank S A [in
qualita di banca corrispondentel rnandato al fine di prsstare in norne
della Banca, ma per canto della Societe i titoli negoziabili detenuti SUI
cnnto titoli. aperto presso la Banca ai sensi del sistema di prestito
automatic0 dei titoli gestito da Dexia Securities Services NV.
La Societe a mandate RBC Oexia Investor Services Bank S A [en tant
que correspondantl pour prEter au nom de la Banque inais pour
compte de la Socibte. le5 valeurs mobili6res qu'elle detient sur son
compte titres. ouvert aupres de la Banquc dans le cadre du systeme
de pr6t autornatique de titres organise par Dexia Securities Services
NV.
Les interets generes par les prEts de titres sont enregistres a chaquc
payement de ces derniers.
Gli interessi generati sui prestiti di titoli vengono registrati a ogni
pagamento di questi ultimi.
Le montant d'evaluation globale des titres prktes, au 31 decembre
2006, s'ekve pour les cornpartiments suivants a :
AI 31 dicembre 2006 il totale dei titoli prestati per i seguenti comparti
ammontava a:
OYSTER - World opportunities
OYSTER. Europe Value
OYSTER - Italian Opportunities
OYSTER. USA Opportunities
OYSTER - European Fixed Income
OYSTER - US Dollar Bonds
OYSTER - Euro Liquidity
OYSTER - Diversified
OYSTER -Technology
OYSTER - Italian Value
OYSTER - Oncology Fund
OYSTER - European Opportunities
OYSTER - FPP Emerging Markets
OYSTER - Selection
OYSTER - European Corporate Bcnds
OYSTER - European Small Cap
OYSTER - Japan Opportuniities
OYSTER - Global Emerging Markets
OYSTER - Responsible Development
USD
10 341 255
12 860 120
104 243 905
23 456 070
10441 018
1061 694
13 066 679
67 271 866
4417305
100 641 790
12 342 440
680 944 757
2 274 907
1119490
3 716 774
20 305 226
635 492 079
7 047 724
4 455 970
USD
OYSTER - World Opportunities
OYSTER - Europe Value
OYSTER - USA Opportunities
OYSTER -Technology
OYSTER Italian Value
OYSTER. European Opportunities
OYSTER - Selection
OYSTER - European Corporate Bonds
OVSTER - Japan Opportuniities
OYSTER . Responsible Development
~
10.341 255
12.860.12 0
104,243.905
23.456.070
10.441.018
1.061.694
13.066.679
67 271.866
4.417 385
100.641.790
12.342.440
680.944.757
2.274 987
1 119.490
3.716.774
20.385.226
635.492.879
7 047.724
4.455.978
Oyster
-
I
I
I
- SlCAV
-
Anmerkung 9 Wertpapierleihe
Nota 9 Prestamos de titulos
Die Gesellschaft hat die RBC Dexia Investor Services Bank S A [als
Korrespondenzbank) damit beauftragt, im Namen der Bank, aber auf
Rechnung der Gesellschaft, die Wertpapiere. die sie in ihrem bei der
Bank crtlffndsn Wertpapierdepot halt, im Rahmen des von der Dexia
Securities Services NV organisierten Systems der automstischen
Wertpapierleihe zu verleihen.
La Sociedad ha acreditado a RBC Dexia Investor Services Bank S A . (en
su condicion de corresponsal) para que preste en nombre del Banco,
pero por cuenta de la Sociedad. 105 valores rnobiliarios que posee en su
cuenta de titulos abierta en el Banco. conforme al sistema de prestamo
automatico de titulos organizado por Dexia Securities Services NV.
Die durch Wertpapierleihgeschdfe erwirtschafteten Zinsen werden bei
jeder Auszahlung dieser Wertpapiere verbucht.
Los intereses generados por 10s prestsmos de titulos se registran en
cada pago de estos ultimos.
Der Gesamtbetrag (brutto) der am 31 Dezember 2006 ausgeliehenen
Wertpapiere belauft sich fur die nachstehenden Teilfonds auf
El valor global de 10s titulos prestados, a 31 de diciembre de 2006, por
compartimentos. es el siguiente'
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
OYSTER
World Opportunities
Europe Value
USA Opportunities
US Dollar Bonds
Euro Liquidity
Divcrsificd
Technology
Italian Value
Oncology Fund
Selection
European Corporate Bonds
European Small Cap
Japan Opportuniities
USD
10.341.255
12.860.120
104.243.905
23.456.070
10.441.018
1.061.694
13.066679
67.271.066
4.41 7.385
100.641.790
12.342.440
680.944.757
2.274.987
1, I 19.490
3 71 6.774
20.385.226
635.492.~~
7.047.724
4.455.970
OYSTER - World Opporzunities
OYSTER. Europe Value
OYSTER. USA Opportunities
OYSTER - Technology
OYSTER - Italian Value
OYSTER - European Opportunities
OYSTER - Selection
OYSTER - European Corporate Bonds
OYSTER .Japan Opportuniities
OYSTER - Responsible Development
US0
10.341 255
I 2.860 I 20
104.243.905
23 456.070
10.441.018
1.061.694
13.066.679
67.271.066
4.417.385
100.641.790
12.342.440
680 944.757
2.274.987
1.I 19.490
3.716.774
20.305.226
635.492.879
7.047.724
4.455.978
1
OYSTER Funds
Member of t h e SYZ
Geneva
Zurich rn Lugano
Locarno w Londorl
&
Luxernbourcj
CO Group
Milan w Romc
Salrbury
Nd\sau
Hong Kong

OYSTER Sicav

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