Vendôme Capital Partners
Transcription
Vendôme Capital Partners
Vendôme Capital Partners Société de Gestion de Portefeuille Asset Management Vendôme Capital Partners Indépendance Créée en 2010, Vendôme Capital Partners, plus connue sous le nom de VCP, est une Société de Gestion de Portefeuille indépendante : son capital est détenu par des personnes physiques et morales. Elle s’appuie à ce titre sur le savoir-faire et la culture immobilière et financière de ses fondateurs. Savoir-faire VCP accompagne de nombreuses catégories d’investisseurs : compagnies d’assurance, mutuelles, fonds de Private Equity étrangers, foncières ou encore Family Office. En 3 ans d’existence, 10 fonds ont été créés prenant la forme d’OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier), pour un encours dépassant le milliard d’euros. Pluridisciplinarité Dotée d’une forte culture entrepreneuriale, VCP s’appuie sur les compétences d’une équipe de 20 personnes issues de l’immobilier, de la gestion et de la finance pour proposer les montages les plus efficients en fonction de la stratégie de ses clients. Sur-mesure VCP a su optimiser le montage de ses véhicules OPCI de façon parfaitement adaptée à chaque investisseur. VCP travaille ainsi pour une trentaine de clients (institutionnels ou privés), avec 8 nationalités différentes, sur des stratégies allant de Core à Opportuniste. Dynamisme Accompagnant ses clients sur la création de fonds à dominante immobilière, l’investissement et la gestion immobilière, VCP est devenue leader du marché des OPCI pour les SGP indépendantes et accélère aujourd’hui son développement sur une clientèle grand-public (club deal, SCPI) et le renforcement de ses équipes d’Asset Management. Photos non contractuelles 1 HISTORIQUE CHIFFRES CLéS 2 30 Avril 2010 Création de VCP sous forme d’une SA à Directoire et Conseil de Surveillance, au capital de 400 000 €. 30 Août 2010 Obtention de l’agrément de Société de Gestion de Portefeuille pour la gestion d’OPCI auprès de l’AMF. 24 Mai 2011 Création d’un OPCI pour le compte d’un Family Office, dont le patrimoine sera constitué par apports de sociétés à prépondérance immobilière. Volume total investi : 100 M€ 31 Décembre 2011 22 Février 2011 Immatriculation du premier OPCI «Immo Nation», sans effet de levier, pour le compte d’une compagnie d’assurances étrangère. Investissement et asset management d’un volume de 320 M€. 3 Novembre 2011 Création d’un OPCI pour le compte d’une foncière française par transformation d’une société holding en SPPICAV. VCP termine sa première année d’exercice complet avec un encours sous gestion de 385 M€ ventilés au travers de 6 OPCI. 15 Juillet 2012 1 Octobre 2012 VCP renforce ses équipes et embauche un 10ème salarié. er Création d’un dixième fonds OPCI. 31 Décembre 2012 VCP termine sa deuxième année d’exercice avec un encours sous gestion de 950 M€ et 10 OPCI sous gestion. 31 Mars 2013 L’encours sous gestion dépasse le milliard. 1er Septembre 2013 Arrivée du 15ème salarié création d’une Direction des Partenariats Collecte de fonds / Création d’un service de Property Management. 9 Avril 2013 Demande d’extension de l’agrément, en vue de la création de SCPI. ACTIONNAIRES ET DIRIGEANTS Vendôme Capital Partners s’est avant tout créée autour d’une équipe pluriculturelle et pluridisciplinaire, composée de personnalités différentes, chacune apportant sa compétence à la réalisation de la Société, et qui œuvrent au quotidien au développement et à la croissance de VCP. M. Olivier COLAS M. Philippe MONIN Président du Conseil d’Administration Vice-Président du Conseil d’Administration Diplômé de l’ESSEC, Olivier COLAS débute sa carrière chez GRC Emin (premier promoteur privé en retail park) où il devient directeur commercial. Par la suite, il sera à l’origine de plusieurs sociétés d’investissement en joint-venture (Baw Post, WP Carey…) pour le compte desquelles il réalisera divers investissements. En 2007, il crée la société ANTENOR (monteur d’opérations, investisseur), dont il prend la présidence, et qui sera notamment à l’origine de plusieurs investissements dont l’opération du Castorama de La Valentine-Marseille. Philippe MONIN démarre sa carrière en 1984 chez CONTINENT ASSURANCES, en qualité de gestionnaire de patrimoine. Par la suite, il prendra le rôle de gérant de plusieurs sociétés et participera au développement d’une structure de gestion et de distribution d’OPCVM investis dans l’immobilier. Il prend ensuite la direction d’une structure de courtage en assurance sur la région marseillaise et participe à la création de l’antenne marseillaise du groupe ANTENOR. M. François HELLMANN M. Jean-Jacques MAKARIAN Directeur Général / Administrateur Directeur Général Délégué / Administrateur Titulaire d’un DESS de droit et diplômé de l’ESSEC, François HELLMANN débute sa carrière en 2005 chez DTZ EUREXI (filiale d’expertise du groupe DTZ), où il devient rapidement responsable de missions en charge d’une équipe de 6 experts immobiliers, spécialisé sur le patrimoine de foncières étrangères investies en France. En 2008, il rejoint le groupe PAREF pour prendre le poste de responsable des investissements, notamment en charge de la foncière et des OPCI – Il est à l’initiative de la création de 2 OPCI. Titulaire d’un double DESS en finance et en administration des entreprises, il prend de 1985 à 1995 la direction d’une société de distribution employant 240 personnes et générant un chiffre d’affaires de l’ordre de 10 millions d’euros. En 1995, il crée une foncière immobilière dont le revenu locatif annuel s’établit aux alentours d’un million d’euros et participe activement en 2007 à la création de la filiale marseillaise de la société ANTENOR. A ce titre, il est notamment à l’origine de l’opération du Castorama de La Valentine-Marseille. 3 Notre éQUIPE Juridique Immobilier Anne-Catherine HELLMANN Asset Manager / Investment Manager Stephen BAZIRE Directeur Juridique / Gérant Diplômée d’un Master en santé publique et actuellement en cours de cursus à l’ESSEC (Mastère Management Immobilier), elle a suivi une formation à l’ICH après son master avant de rejoindre VCP en qualité d’Analyste immobilier en 2010 puis en tant qu’Asset Manager. Avec plus de 15 ans d’expérience comme Responsable de pôles juridiques (UFFI REAM - PAREF GESTION), Responsable d’investissements immobiliers à la Direction Immobilière de La Poste et Responsable patrimoine chez SCIC (devenu ICADE), il rejoint VCP en 2011. Faïz HEBBADJ Asset Manager / Investment Manager Laëtitia FLORIMONT Raphaëlle Boudriot Juriste Corporate Assistante Juridique Diplômé d’un Master en Ingénierie Immobilière spécialisé en Asset Management, il a débuté sa carrière au sein de Constructa en 2008 en tant qu’Asset Manager en charge de portefeuilles d’institutionnels étrangers. Il a rejoint VCP en 2012. Collecte de fonds Thibault FEUILLET Responsable des Partenariats Diplômé de l’ESC Dijon (Banque Marchés Financiers), il a débuté sa carrière au sein de la société de gestion Cholet Dupont en 2004 en tant que gérant de Portefeuilles puis Responsable des Partenariats sur la plate-forme dédiée aux CGPI, Cholet Dupont Partenaires. Il a rejoint VCP en 2013. Céline CHAUDERON Asset Manager Diplômée en droit et en ingénierie immobilière elle a suivi une formation à l’ICH et a débuté sa carrière en 2005 en tant qu’Expert immobilier chez DTZ Valuation, puis a rejoint VCP en 2011. Comptabilité / Administratif Linda BOUKETTA Property Manager Xuan-Lan DUONG Responsable Administratif et Financier Diplômée d’un BTS en profession Immobilière, elle a débuté sa carrière en 2005 en tant que négociatrice puis gestionnaire en immobilier d’habitation. Elle rejoint Nexity PM en 2009 en tant que chargée d’affaires - gestion locative puis VCP en 2013. Diplômée d’expertise comptable (DEC), elle a travaillé pendant 8 ans au sein de cabinets comptables (Mazars, Sofradec) en tant que Responsable de missions avant de rejoindre VCP en 2010. Gaëtan JOLY Wailoung Pathammavong Thanida NANSOT Analyste Immobilier Analyste Immobilier Comptable Marketing / Communication Secrétariat Julie AZOULAY Responsable Marketing et Communication Hédia KHANNOUSSI Assistante de Direction Diplômée de l’EM Lyon, elle se forge une solide expérience en marketing dans le luxe, les loisirs et la grande consommation, pendant près de 10 ans, avant de rejoindre VCP en 2012. Forte d’une expérience de plus de 30 ans comme Assistante de direction auprès de Présidents de directoire, elle rejoint VCP en 2012. Edouard JAOUEN Assistant Marketing 2 3 LE PATRIMOINE DE NOS FONDS VCP en chiffres 86 M€ de loyer Total Encaissé 320 locataires 40 immeubles de bureaux 1 155 M€ 45 sociétés gérées d’encours sous gestion 130 25 commerces (retail parks, galeries, boutiques) actifs 32 bâtiments d’activités 29 entrepôts logistiques 4 autres (hôtels, hôtels industriels...) 1 410 000 m² d’actifs évolution de l’encours sous gestion (en M€) Taille moyenne : de 3 000 à 5 000 m² 97 % de taux d’occupation financier Ventilation géographique du patrimoine 1 155 1 080 950 750 77 105 T2 2011 T3 2011 384 385 394 T4 2011 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 T1 2013 T2 2013 20 actifs et plus De 10 à 20 actifs De 6 à 10 actifs De 1 à 5 actifs Données au 30/06/2013. Source : Vendôme Capital Partners 4 NOTRE EXPERTISE L’organisation de chaque opération se fait en fonction de l’actionnaire final et VCP met à disposition son savoir-faire immobilier, financier, juridique, fiscal et comptable, pour optimiser le rendement et le TRI pour l’investisseur. Ses métiers se divisent en deux catégories principales : ceux liés à la gestion de fonds, et ceux liés à l’immobilier. Nos métiers « GESTION DE FONDS » NOS métiers « Immobiliers » Actionnariat / investisseur Fund RAISING Actionnaires physiques Actionnaires étrangers Actionnaires sociétés 5 Fonds Immobilier Simple Fund Management SCI / SAS Complexe SCPI OPCI Investment Management Structuring Management SCI / SAS Actif immobilier Asset Management Financing Management Pleine propriété Démembrement Bail à construction en droit réel immobilier Property Management NOs métiers Le dynamisme et la pluridisciplinarité des équipes de VCP permettent d’offrir un large panel de compétences et de métiers, avec la mise en place de schémas de structuring, d’investissement et de gestion optimisés. VCP se définit avant tout comme un « artisan », spécialisé dans le sur-mesure. Chaque opération, tant de gestion de fonds que d’accompagnement immobilier fait l’objet d’une étude approfondie et personnalisée. Fund Management Structuring Management • Gestion Financière du véhicule (optimisation • Mise en place du schéma juridique de détention, Gestion de fonds des TRI, des distributions, gestion de la liquidité). • Gestion Administrative et Juridique du véhicule (reporting actionnaires, tenue des CA et des AG, liaison avec les auditeurs/ intervenants externes si besoin). • Gestion Fiscale et Comptable (tenue de la Immobilier comptabilité et réalisation des bilans / comptes de résultats annuels, suivi de la trésorerie, réalisation des formalités et déclarations fiscales). le plus optimum sur le plan de la fiscalité, du régime de détention, de la distribution envisagée et de la maturité de l’investissement (SCI club deal IS ou non, SAS, SARL, SNC, OPCI, SCPI, OPCVM contractuel). • Définition des modalités de souscription ou de constitution du véhicule (numéraire, apports de titres ou d’actifs, transformation de sociétés, option pour le régime SIIC). Fund RAISING • Collecte de fonds dans le cadre de véhicules ouverts ou pour des projets dédiés. • Recherche de co-investisseurs. Financing Management • Recherche du financement le plus adapté pour l’opération, soit directement lié à l’actif immobilier (financement hypothécaire, financement en CBI), soit lié à la structure (financement corporate, ligne de crédit). • Recherche de financements complexes (financement mezza- nine, financement obligataire ou quasi-obligataire, financement participatif). Investment Management Asset Management Property Management • Sourcing et recherche d’opportunités d’investissement immobiliers, à l’unité • Suivi de la bonne gestion de l’actif immobilier, en • Gestion locative et technique de l’immeuble : suivi des locataires ou en portefeuille, sur toutes typologies d’actifs (bureaux, résidentiel, commerces, entrepôts) et de montage (rachat d’actifs, de sociétés, de CBI, de bail à construction). • Etudes, négociations, réalisations des BP d’acquisitions, conduite de la due-diligence en vue de la signature des actes authentiques. • Conduite de Sale and Lease Back, de clefs en main pour compte propres. coordination avec le Property Management, avec la recherche de l’optimisation du taux d’occupation financier et de la valorisation immobilière (renouvellement des baux, mise en place de la politique de travaux). • Définition des différentes options stratégiques de valorisation et mise en œuvre de la politique retenue (restructuration, rénovation, marchand de biens, division en relocation). • Définition et mise en œuvre de la stratégie d’arbitrage. (relations avec les locataires, suivi des paiements et contentieux, suivi des sinistres, refacturation des taxes et charges), définition du budget de charges, suivi technique de l’immeuble (travaux d’entretien courants, travaux de mises aux normes). 5 Track record Investment Management eT montage d’opérations VCP intervient pour le compte de ses investisseurs, en direct ou au travers de fonds, pour sourcer les opérations d’investissement en phase avec leurs stratégies sur le marché, au travers de ses différents réseaux. Depuis la création de VCP, les équipes d’investissement ont réalisé près de 400 M€ de transactions, tant sur des actifs immobiliers que sur des sociétés à prépondérance immobilière, sur toute typologie d’actifs (bureaux, commerces, entrepôts, parkings...). Parkings - Paris (Kléber / Marché Saint Germain) Entrepôt logistique Typologie Parkings Régime de détention Pleine propriété Régime de détention Lots de volumes Surface 17 400 m² Surface 690 emplacements Nombre de locataires 1 Nombre de locataires 1 Loyer annuel (HT HC) 827 500 € Loyer annuel (HT HC) 2 226 000 € Montant investi Montant investi 9 100 000 € Acquisition en 2012, pour le compte d’un OPCI dédié à un Family Office. Opération mixte de Sale and Lease Back et de clef en main avec un logisticien national, engagé dans le cadre d’un bail 9 ans fermes. Stratégie « Value Added » long terme (15 ans), financée en CBI – TRI cible de 20%. Vieu d’Izenave (Lyon) 39 100 000 € Acquisition en 2012, pour le compte d’une compagnie d’assurance étrangère, au titre d’une opération de Sale and Lease Back, avec un des leaders de l’exploitation de parkings en France. Bail 12 ans fermes avec un actif peu risqué : opération « Core » avec un horizon long terme (15-20 ans) et une stratégie de distribution récurrente. Place Bonsergent - Paris (10ème) Typologie Activités Typologie Bureaux / Activités Régime de détention Pleine propriété Régime de détention Pleine propriété Surface 6 500 m² Surface 3 300 m² Nombre de locataires 1 Nombre de locataires Vacant Loyer annuel (HT HC) 225 000 € Loyer annuel (HT HC) N/A Montant investi Montant investi 1 800 000 € Acquisition en 2013, pour le compte de privés, avec une stratégie « Opportuniste » et un financement hypothécaire à 85% LTV – TRI cible de 25% à horizon 5 ans. Onnaing (Valenciennes) 10,5 M€ Acquisition en 2010, pour le compte de privés, suite à la libération du propriétaire-occupant. Stratégie de redéveloppement et de changement d’affectation, avec la création d’une surface commerciale et de lots d’habitations. TRI opportuniste de 25% avec une cession sur un horizon 3-5 ans. Rue Davsout – Marseille Typologie Logistique Typologie Boutique Régime de détention Pleine propriété Régime de détention Copropriété Surface 31 400 m² Surface 110 m² Nombre de locataires 1 Nombre de locataire 1 Loyer annuel (HT HC) 1 410 000 € Loyer annuel (HT HC) 60 000 € Montant investi Montant investi 16 250 000 € Acquisition en 2011, par le rachat de parts sociales, pour le compte d’un OPCI « institutionnel ». L’ensemble est relativement sécurisé par un bail long terme garantissant une période ferme de 7 ans, avec une stratégie de détention long terme et une distribution « cible » de 7,5%. 6 840 000 € Acquisition en 2013, pour le compte d’un fonds avec un actionnariat privé, sur une stratégie de type « Core + » Emplacement commercial qualitatif, enseigne nationale. Détention patrimoniale long terme, avec une distribution après effet de levier, de 7%. Données au 30/06/2013. Photos non contractuelles Genlis (Dijon) Typologie track record Asset Management L’Asset Management consiste en la gestion de l’actif immobilier en vue d’en assurer la meilleure valorisation, tant au moyen de la stratégie locative ou de la politique de travaux que de l’appréciation de la maturité de l’actif en vue de sa cession. Les équipes de VCP interviennent à ce titre sur un volume de près de 400 millions d’euros en Asset Management, sur toutes typologies d’actifs, tertiaires comme commerciaux, résidentiels ou logistiques. Typologie Commerces (Boutique) Régime de détention Copropriété Surface 3 120 m² Nombre de locataires 3 Loyer facial (HT HC) 4 500 000 € Recherche d’une optimisation des niveaux de charges dans le cadre de la copropriété, suivi et optimisation des autorisations administratives ERP, valorisation des loyers par l’amélioration de la qualité commerciale des lieux. ZAC de Frégy - Fontenay-Trésigny Vieu d’Izenave (Lyon) Typologie Activités Régime de détention Pleine propriété Surface 6 500 m² Nombre de locataires 1 Loyer annuel (HT HC) 225 000 € Montant investi 1 800 000 € Création de valeur par la mise en place d’une stratégie coordonnée avec le locataire concernant la mise aux normes et en conformité réglementaire des locaux. Réflexion sur la stratégie. Centre Commercial Tour Montparnasse - Paris Typologie Entrepôt logistique Typologie Régime de détention Crédit-Bail / Pleine propriété Commerces (Galerie commerciale) Régime de détention Copropriété Surface 70 800 m² Surface 799 m² Nombre de locataires 1 Nombre de locataires 2 Loyer annuel (HT HC) 3 100 000 € Loyer annuel (HT HC) 350 000 € Obtention de conformité ICPE en partenariat avec le locataire, avec la mise en œuvre d’un budget de travaux de l’ordre de 3,5 M€, réflexion sur la mise en place d’une extension du bâtiment avec le locataire et une prolongation du bail. Centre Commercial La Valentine - Marseille Typologie Commerces (Galerie commerciale) Régime de détention Copropriété Surface 6 000 m² Nombre de locataires 1 Loyer annuel (HT HC) 4 150 000 € Gestion du départ du mono-locataire, division de la surface unique en 24 lots commerciaux avec parties communes et jonction au mail, gestion de l’obtention des autorisations nécessaires, commercialisation des lots vacants et mise en place du budget de trésorerie dans le cadre du refinancement. 6 Négociation avec les locataires en vue de l’optimisation commerciale du site, politique de création de valeur et de relocation de la surface vacante, mise en place de la stratégie d’arbitrage à court terme. Place de la Nation - Paris Typologie Bureaux Régime de détention Pleine propriété Surface 6 400 m² Nombre de locataires 15 Loyer annuel (HT HC) 2 400 000 € Optimisation du taux d’occupation et de la valeur locative des locataires, discussions et management des renouvellements et départs des locataires, pilotage d’un chantier de travaux en vue de l’optimisation énergétique du bâtiment en site occupé. Données au 30/06/2013. Photos non contractuelles Champs-Elysées - Paris (8ème) track record property management Le Property Management se définit comme la gestion locative et technique de l’immeuble. En pratique, il s’agit de la fonction en première ligne avec les locataires, qui génèrent le revenu, et l’immeuble dont le bon entretien est source de valorisation. VCP s’est dotée d’une équipe dédiée, qui assume directement le Property Management de certains actifs, et coordonne localement avec des prestataires extérieurs spécialisés le Property Management des autres. Au total, cette activité vise environ 30 bâtiments et près d’une centaine de locataires. Centre Commercial La Valentine - Marseille Typologie Commerces Régime de détention Copropriété Surface 6 000 m² Portefeuille «Immo Nation» (17 actifs) Typologie Bureaux / Commerces Logistique / Activités Régime de détention Mixte Nombre de locataires 25 Surface 135 000 m² Loyer annuel (HT HC) 4 200 000 € Nombre de locataires 100 Loyer annuel (HT HC) 14 000 000 € Portefeuille «Serris» (2 actifs) Administration comptable, quittancement des loyers et charges, suivi des impayés, des sinistres et des contentieux, coordination des property managers. Portefeuille «CO FUND» (3 actifs) Typologie Activités / Commerces Typologie Bureaux et commerces Régime de détention Mixte Régime de détention Copropriété Surface 6 600 m² Surface 1 100 m² Nombre de locataires 2 Nombre de locataires 3 Loyer annuel (HT HC) 285 000 € Loyer annuel (HT HC) 440 000 € Administration comptable, suivi des AG de copropropriété et des travaux à réaliser, quittancement loyers et charges. 6 Suivi de la restructuration d’un lot d’habitations en commerces (autorisations administratives), installations de nouveaux locataires avec prise en compte ERP, suivi des AG de copropriété, gestion technique de l’immeuble et des travaux. Données au 30/06/2013. Photos non contractuelles Suite à la division du local en 24 cellules commerciales, mise en place d’un budget de charges, suivi de la copropriété et intégration des nouvelles données, gestion de l’arrivée des nouveaux locataires et suivi de leur installation conformément aux cahiers des charges. track record structuring management La mission de structuration consiste à définir la structure juridique et fiscale la plus adaptée pour l’investisseur, par rapport à ses besoins. En tant que Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF, nous intervenons principalement au travers des OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier), mais structurons également des SCI club deals ou autres types de structures en fonction des besoins. OPCI France Auto Patrimoine OPCI Immo Nation Date d’agrément AMF 2011 Date d’agrément AMF 2012 Patrimoine 18 actifs Patrimoine 28 actifs Financement - LTV 70% max autorisés Financement - LTV 50 % max autorisés Valeur d’expertise 330 000 000 € Valeur d’expertise 177 000 000 € Nombre de filiales 11 Nombre de filiales 5 Constitution d’un OPCI dédié à une compagnie d’assurance, sous forme d’une SA / SPPICAV, qui a progressivement crû à travers de nombreuses acquisitions soit en indirect (filiales SAS ou SCI) soit en participations minoritaires. Mise en place d’un reporting comptable et financier spécifique, structuration d’un prêt participatif. Constitution d’un OPCI, sous forme de SAS / SPPICAV, avec un actionnariat ouvert – institutionnels et foncières – ayant réalisé deux phases d’acquisitions successives sur une période de 4 mois, par augmentation de capital. OPCI Logicor Date d’agrément AMF 2011 Date d’agrément AMF 2012 Patrimoine 37 actifs Patrimoine 25 actifs Financement - LTV 65 % max autorisés Financement - LTV 80 % max autorisés Valeur d’expertise 135 000 000 € Valeur d’expertise 224 000 000 € Nombre de filiales 11 Nombre de filiales 4 Transformation d’une SAS détenant une vingtaine de filiales SAS/SCI, en un OPCI sous forme de SPPICAV / SAS, avec un actionnariat dédié à une foncière. Gestion de la problématique de plus-value liée à la transformation (Exit Tax) de la société et des filiales. Création d’un OPCI dédié à un fonds d’investissement étranger, en vue du rachat d’une filiale de foncière cotée, et de la croissance par rachats de participations, de manière opportuniste. Gestion des problématiques fiscales, mise en place d’acomptes sur dividendes et de financement participatif. OPCI AG Realty Trust OPCI Foncière de la Comète Date d’agrément AMF 2011 Date d’agrément AMF En cours Patrimoine 13 Patrimoine Financement - LTV 80 % max autorisés En cours d’investissement Valeur d’expertise 100 000 000 € Financement - LTV 80 % max autorisés Nombre de filiales 8 Valeur d’expertise N.C Nombre de filiales 5 Création d’un OPCI dédié à un family office, constitué par apport de titres de sociétés, détenant actifs immobiliers ou droits réels immobiliers / gestion des problématiques de latence fiscale, avec TUP et fusion / croissance de l’OPCI au travers du rachat d’actifs, structuré en indirect simple ou « cascade ». Structuration d’un OPCI dédié à une foncière de promotion, par apports de titres de sociétés de personne (transparence) et croissance de l’OPCI par la mise en œuvre de nouveaux projets de développements. 6 Données au 30/06/2013. Photos non contractuelles OPCI CFC track record FINANCING Dans le cadre de son activité, le rôle de VCP ne s’arrête pas à la structuration des fonds, l’acquisition et la gestion des actifs immobiliers : une des missions primordiales consiste en la recherche de financements immobiliers. Cette mission complexe varie en fonction du profil de chaque fonds et investisseur, allant d’un financement hypothécaire moyen terme au financement en crédit-bail, ou financement mezzanine ou obligataire. Lafuma / Vieu d’Izenave (Lyon) 8,25 M€ - 90% LTC Financement 1,65 M€ Durée 12 ans Durée 12 ans Taux E3M + 170 pdb – taux swapé (SWAP 12 ans) Taux E3M + 320 capé à 100 pdb => 3,5% - 4,5% IRA 0 IRA Dégressif de 8 à 2% Crédit Crédit-bail immobilier Crédit Hypothécaire Valeur résiduelle 15% Valeur résiduelle 0 Amortissement Amortissement Progressif Montage d’un CBI en vue d’une détention long terme, avec une quotité de fonds propres minime, et un amortissement progressif permettant de maintenir une rémunération des fonds propres de l’ordre de 7%. La Valentine - Marseille Progressif Stratégie : Profiter d’un bail long terme (12 ans) avec un fort rendement, ayant un objectif patrimonial, pour mettre en place un crédit permettant d’optimiser la quotité de fonds propres et la distribution. Portefeuille logistique Financement 60 M€ (répartis entre un principal et une dette mezzanine) Durée 5 ans Taux E3M + 350 pdb (principal) / 15% (mezza) Progressif IRA Dégressif de 5 à 0 2 M€ libérable à 3 ans sous conditions Amortissement 0 à 2,5% Financement 20 M€ Durée 10 ans Taux Variable (250 pdb+E3M) IRA 0 à compter de l’année 3 Crédit Hypothécaire Amortissement Cash deposit Crédit d’accompagnement d’une situation immobilière complexe (départ envisagé du locataire, travaux de restructuration, relocation avec une plus-value importante), permettant de financer des travaux et d’envisager un refinancement une fois la plus-value réalisée. 6 Stratégie : Investissement opportuniste sur une durée de 5 ans (TRI élevé) avec volonté de rémunérer fortement les fonds propres. Données au 30/06/2013. Photos non contractuelles Genlis (Dijon) Financement NOS FONDS GéRéS / FUND MANAGEMENT Vendôme Capital Partners assure la création de fonds d’investissement de type OPCI (Organismes de Placement Collectif en Immobilier) en sélectionnant des actifs immobiliers performants et innovants sur le marché afin d’offrir à ses clients des solutions adaptées à leurs besoins. OPCI Vendôme Rendement 1 SPPICAV RFA EL OPCI Real Estate France Fund 1 SPPICAV RFA EL OPCI Naos - SPPICAV RFA EL Agrément AMF : 3/06/2009 55 M€ d’encours sous gestion OPCI Azur France Property Investments - SPPICAV RFA EL Agrément AMF : 25/02/2011 1 M€ d’encours sous gestion 6% 12 % Privés Promoteurs Immobiliers OPCI France Auto Patrimoine SPPICAV RFA EL Agrément AMF : 10/08/2012 177 M€ d’encours sous gestion OPCI Immo Nation - SPPICAV RFA EL Agrément AMF : 22/02/2011 320 M€ d’encours sous gestion 90 M€ en cours d’acquisition 35 % 20 % OPCI AG Realty Trust SPPICAV RFA EL Agrément AMF : 24/05/2011 100 M€ d’encours sous gestion 80 M€ en cours d’acquisition Institutionnels Fonds Étrangers 2% Autres OPCI Sky Retail SPPICAV RFA EL Agrément AMF : 3/10/2010 37 M€ d’encours sous gestion OPCI LogiCor - SPPICAV RFA EL Agrément AMF : 29/06/2012 235 M€ d’encours sous gestion 40 M€ en cours d’acquisition 30 % OPCI JEC One - SPPICAV RFA EL Agrément AMF : 8/07/2011 35 M€ d’encours sous gestion family office OPCI Organa - SPPICAV RFA EL Agrément AMF : 13/12/2011 40 M€ d’encours sous gestion OPCI Foncière de la Comète - SPPICAV RFA EL Agrément AMF en cours Par ailleurs, VCP gère pour compte de tiers environ 35 M€ hors fonds régulés. Nature de l’OPCI Création d’OPCI avec constitution en numéraire Transformation d’une société existante – non SIIC – en OPCI Création d’un OPCI par apport de patrimoine immobilier ou à sous-jacent immobilier Données au 30/06/2013. Source : Vendôme Capital Partners 7 NOTRE EXPéRIENCE Institutionnels Asset Management Conseil à l’investissement Structuring IMMO NATION 320 M€ Levée de fonds AZUR IMMO 1 M€ LogiCor 235 M€ FRANCE AUTO Patrimoine 177 M€ Family Office/Privés Foncières REFF 1 Foncière de la Comète AG REALTY TRUST 100 M€ NAOS 55 M€ Vendôme Rendement SKY RETAIL 37 M€ ORGANA 40 M€ JEC One 35 M€ Actif brut au 30/06/2013. Source : Vendôme Capital Partners Fonds actuels Fonds en projet 8 NOS PROJETS Depuis sa création, VCP a toujours développé une forte culture entrepreneuriale, avec une volonté de développer son panel de compétences et les outils offerts à ses clients. Ainsi, l’année 2013 a permis de remplir plusieurs objectifs : • Le renforcement de l’équipe immobilière, qui est passée de 4 à 7 personnes, composée d’Investment Manager / Asset Manager / Property Manager / Analystes immobiliers ; • La création d’une ligne de métier « Property » avec une équipe dédiée, qui a aussi bien pour vocation d’assurer le Property Management de certains actifs, que d’être l’interlocuteur privilégié des property managers en place sur d’autres actifs ; • La création d’un service « Collecte de Fonds », spécialisé dans le domaine des CGPI et mutuelles, dans le but de créer des SCI « club deals » et de mettre en place une collecte pour les futurs véhicules « grand public » (OPCI / SCPI). Pour l’année 2014, la direction de VCP entend continuer la poursuite de son développement, tout en continuant à renforcer ses équipes et leurs compétences, mais également en développant de nouveaux produits et de nouveaux projets. A ce titre, sont notamment prévus : • La mise en conformité avec la directive AIFM (Alternative Investment Fund Management), qui a commencée dès le 23 juillet 2013 ; • La mise en place de partenariats avec des cabinets de Conseils en Gestion de Patrimoine Indépendants (CGPI) et des banques privées, en vue d’offrir des produits « dédiés » à leur clientèle privée ; • L’obtention de l’agrément de la société de gestion pour la gestion des Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) - produit de distribution « grand public » - en vue du lancement d’une première SCPI de rendement ; • La réflexion en vue de l’extension de l’agrément sur les Fonds Communs de Placement (FCP) / Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) / Organismes de Placements Collectifs en Valeur Mobilière (OPCVM) contractuels, en vue de faire profiter les différents actionnaires et clients de VCP d’un panel d’outils juridiques et fiscaux plus larges et encore plus adaptés à leurs demandes ; • La réflexion en vue de la création d’un OPCI « Retail » - Grand Public. En outre, VCP entend continuer son développement sur le marché des OPCI RFA et maintenir son positionnement en tant que leader du marché des SGP indépendantes et potentiellement s’inscrire dans le TOP 10 des Sociétés de gestion de portefeuille agréées pour la gestion d’OPCI, aux côtés de BNP REIM ou AMUNDI. Photos non contractuelles 9 Ils nous ont fait confiance 10 REVUE DE PRESSE Juillet 2013 - Près de trois ans après sa création, où en est l’activité de Vendôme Capital Partners (VCP) ? Notre structure, créée en mars 2010 et détenue aujourd’hui par quatre associés, a connu une montée en puissance progressive qui nous permet de gérer aujourd’hui 1,1 Md€ au travers de 11 OPCI RFA. [...] de Juin 2013 - La société e dôm Ven gestion de portefeuille i, est inv a P) (VC Capital Partners , née l’an de ut déb depuis le pte com environ 60 M€ pour le offices, de privés et de family et de CI OP ds fon au sein de SCI. e typ de s iée déd res structu s dan uis acq Ces actifs ont été ueVal « ies tég stra le cadre de », au added » et « opportunistes ées situ travers de 6 opérations re itoi terr du sur l’ensemble [...] français. Ojirel acquiert, Avril 2013 de son OPCI e pour le compt entrepôts à Organa, deux développant 21 Palaiseau (91) investissement 300 m² pour un achat constitue de 9,7 M€. Cet I tif de l’OPC le sixième ac .] [.. ). Organa (Ojirel Mars 2013 - AG Real Estate signe trois nouvelles opérations en France [dont l’une] porte sur l’acquisition de l’immeuble situé 24 rue du Sentier, à Paris 2ème, développant 3 600 m² de bureaux rénovés. La société Vendôme Capital Partners en assurera la gestion au sein de l’OPCI Immo Nation. [...] Fé vr ie r 2 0 13 AG Re a l Es ta te (O PC I Im m o N a tio n) a a cq u is 3 000 m ² de co m m e rc e s a u 7 6 a ve nue des Cham p s- E ly sé e s. Tr o is lo ca ta ir es : Le vi ’s , H ea lth C ity, Ti ss o t. Pr ix p rè s d e M € . C o ns ei ls : Wa rg ny 8 5 Ka tz , B ro ch et , Jo ne s La ng La Sa lle . Février 2012 - Vendôme Capital Partners et Compagnie de Phalsbourg annoncent le lancement d’un nouvel OPCI, dénommé JEC One, prenant la forme d’une SPPICAV RFA à effet de levier. [...] Février 201 2 - L’OPCI Immo Nation, rep résenté pa r VCP, acquiert un entrepôt de 31 700 m² à Vale nciennes Ve ndôme Capital Pa rtners (SGP) s’est portée acq uére compte de l’O ur, pour le PCI Immo N ation (SPPICAV RF A) contrôlé e par AG Real Es tate, de la société SAS Valencie nnes, proprié té Fonds immo bilier «BNL Po du rtfolio Immobilière» géré par BNP Paribas. [...] Février 2012 - VCP lance un nouvel OPCI avec Ojirel. Vendôme Capital Partners (SGP) annonce le lancement d’un nouvel OPCI, dénommé Organa, prenant la forme d’une SPPICAV RFA à effet de levier, en partenariat avec Ojirel. Cet OPCI, dont l’agrément a été obtenu mi-décembre, a été constitué par l’apport de plusieurs actifs et sociétés, représentant un sous-jacent de près de 10 M€. [...] Mars 2013 - Foncière LFPI a confié la gestion de ses deux OPCI, CFC (150 millions d’eu ros d’actifs sous gestion) et FAP (France Auto Patrimoine), un OPCI dédié aux succursales auto mobiles pour le portefeuille Peugeot-Citroën, à Vendôme Capital Partners. Une collaboration qui nous a donné toute satisfaction. [...] Novembre 2011 François HELLMANN : « Dépas ser le milliard d’encours courant 2012 » Fin d’année act ive pour Vendôme Capital Partne rs (VCP) qui sera en charge de la gestion, via un OPCI, du nouvea u fonds monté par Frey et AG Real Estate. Moins de 18 mo is après sa création, VCP va fran chir les 650 M€ d’actifs sous gestion. Objectif : le milliard en 2012. Juin 2011 - Vend ôme Capital Partners acquier t 40 M€ de commerces Place de la République à Paris. Après l’acquisition d’un bâtiment 13, Place de la Républi que, Vendôme Capital Partners (SG P), pour le compte de l’OPCI Immo Nation contrôlé par AG Re al Estate, vient de réaliser sa deuxièm e acquisition sur le territoire franç ais. [...] Mai 2011 - Vendôme Capital Partners (SGP), pour le compte de l’OPCI Immo Nation (SPPICAV RFA sans effet de levier) contrôlé par AG Real Estate, s’est portée acquéreur de l’immeuble situé 15, Place de la Nation (Paris 11ème), auprès d’IVG Fund. [...] 11 Sources : businessimmo.com, immoweek.fr Vendôme Capital Partners Tél. : +33 (0)1 80 05 20 30 Fax. : +33 (0)1 78 76 95 85 Mail : [email protected] Jean-Jacques Makarian Directeur Général Délégué [email protected] 47, avenue de l’Opéra 75002 Paris 61, route d’Allauch 13011 Marseille Société Anonyme au capital de 400.000 euros, immatriculée au RCS de Paris sous le n° 522.024.389 Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’Autorité des marchés financiers, sous le n° GP 10000034 © Serge Ramelli - Chris-m - Pascal06 - Lotharingia - .shock - Fotolia.com / Vendôme Capital Partners François Hellmann Directeur Général [email protected]