Présentation pour l`Assemblée publique annuelle
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Présentation pour l`Assemblée publique annuelle
ASSEMBLÉE PUBLIQUE ANNUELLE Par Michael P. Mueller, Président du conseil André Bourbonnais, Président et chef de la direction Ottawa, le 26 novembre 2015 MICHAEL P. MUELLER PRÉSIDENT DU CONSEIL 2 ANDRÉ BOURBONNAIS PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION 3 FAITS SAILLANTS DE L’EXERCICE 2015 • Rendement du portefeuille total : 14,5 % (indice de référence : 13,1 %) • Valeur ajoutée : 1,5 G$ • Revenu net de placement : 14,0 G$ • Actif net consolidé : 112 G$ • Nouveaux placements / engagements dans les marchés privés : 10,6 G$ Au 31 mars 2015. 4 INVESTISSEMENTS PSP A SURPASSÉ L’OBJECTIF DE RENDEMENT SUR UNE PÉRIODE DE 10 ANS • Rendement net annualisé sur 10 ans : 7,6 % Objectif de rendement : 6,0 % 50.0 47,1 G$ 45.0 40.0 35.0 • Gains de placement cumulatifs nets en sus de l’objectif de rendement sur 10 ans : 16,3 G$* 30.0 • Revenu de placement cumulé sur 10 ans : 47,1 G$ 15.0 30,8 G$ 25.0 20.0 16,3 G$* 10.0 5.0 0.0 * Juste valeur marchande de l’actif en tenant compte de la périodicité et de la taille des contributions. Au 31 mars 2015. PSP Objectif de rendement Excédent en sus de l'objectif de rendement 5 RENDEMENT EXCÉDENTAIRE EN SUS DU PORTEFEUILLE DE RÉFÉRENCE – 5 ANS 12.0 11,7 % 10.0 9,9 % 8.0 6.0 4.0 1,8 % 2.0 0.0 PSP Au 31 mars 2015. Portefeuille de référence Excédent en sus du portefeuille de référence 6 RENDEMENT Rendement annuel (%) 25 20 21,5 19,1 14,5 15 11,3 16,3 14,5 EF14 EF15 10,7 10 3,0 5 0 -0,3 -5 -10 -15 -20 -25 -22,7 EF06 Au 31 mars 2015. EF07 EF08 EF09 EF10 EF11 EF12 EF13 7 CHEF DES PLACEMENTS • Daniel Garant a été nommé chef des placements. • La transition vers une approche du portefeuille global assurera une vision commune sur : la construction du portefeuille; et les tendances mondiales 8 PLACEMENTS PRIVÉS • Guthrie Stewart a été nommé chef mondial des marchés privés. • Les marchés privés regroupent les placements privés, les placements en infrastructures et les ressources naturelles. Principaux avantages : Établir de meilleures pratiques au sein des catégories d’actifs semblables. Favoriser les synergies liées à la recherche et aux partenaires d’affaires externes. Adopter une méthode plus uniforme pour la prise de décision. 9 PLACEMENTS EN DETTE ET TITRES DE CRÉANCES PRIVÉS • Nous avons créé un nouveau groupe de placements en dette et titres de créances privés, dirigé par David Scudellari. • Ce groupe investira sur le marché des titres de créances privées : Moment idéal de pénétrer ce marché de mille milliards de dollars pendant qu’il est encore en transition. Jusqu’à 5 milliards de dollars seront déployés sur ce marché au cours des prochaines années. 10 AGRANDIR L’EMPREINTE MONDIALE D’INVESTISSEMENTS PSP • Nous venons d’ouvrir un bureau à New York et comptons faire de même à Londres bientôt. • L’Asie suivra, probablement en 2017. Principaux avantages : Une plus grande facilité pour surmonter les difficultés liées à la culture, à la langue et aux connaissances locales. La proximité est la clé pour bâtir des relations avec des partenaires de placement actuels et futurs, et pour la surveillance des placements. L’accès à un bassin plus vaste de talents et l’ajout de nouvelles possibilités pour les employés actuels. 11 DIVERSIFICATION GÉOGRAPHIQUE 40% 33 % 30% 30 % 20% 16 % 11 % 10% 4% 4% 1% 0% Canada États-Unis Au 31 mars 2015. Europe Asie Mexique Océanie et Amérique du Sud Autres 12 CROISSANCE IMPORTANTE ACTIF (G$) EMPLOYÉS 120 112 100 94 572 600 500 500 435 76 80 389 400 346 65 58 60 297 311 300 46 35 40 28 39 34 229 138 20 100 0 0 EF06 EF07 EF08 EF09 EF10 EF11 EF12 EF13 EF14 EF15 As at March 31, 2015. 182 200 EF06 EF07 EF08 EF09 EF10 EF11 EF12 EF13 EF14 EF15 13 PROCHAIN PLAN STRATÉGIQUE SUR CINQ ANS Mandat, objectifs et appétit pour le risque Vision Valeurs fondamentales et avantages concurrentiels Convictions fondamentales Plan stratégique Planification annuelle des activités Gestion du portefeuille global Empreinte internationale Priorités Talent et Culture Une seule PSP Positionnement concurrentiel 14 RÉSULTATS PROVISOIRES DE L’EXERCICE 2016 (AU 30 SEPTEMBRE 2015) 15 EXERCICE 2016 – SIX PREMIERS MOIS • Rendement du portefeuille : -1,8 % • Actif net : 112 milliards $ • Contributions : 2,1 milliards $ Au 30 septembre 2015. 16 RENDEMENT DES INDICES Rendement des principaux indices mondiaux (%) (Au 30 septembre 2015, en $ CA) MSCI marchés émergents -12.5 Composé TSX -9.4 MSCI EAEO -4.4 S&P 600 (petite capitalisation) -3.8 Universel FTSE TMX Canada -1.6 S&P 500 (grande capitalisation) -0.7 Mondial JP Morgan Gov. Bond 6.2 -15 Du 1er avril 2015 au 30 septembre 2015. -10 -5 0 5 10 17 EXERCICE 2016 – SIX PREMIERS MOIS 8 (Pourcentage - %) 8 6 6 4 4 6,8 5,2 2,3 2 2 0 0 -2 -2 -1,8 -4 -4 -6 -6 -8 -8 Au 30 septembre 2015. 2,1 -1,6 -6,8 Actions Marchés publics Revenu fixe Investissements Placements Marchés immobiliers Privés publics Infrastructures Ressources naturelles Actions – Marchés publics : actions canadiennes, actions américaines à grande capitalisation, actions EAEO, actions des marchés émergents, actions à petite capitalisation. Revenu fixe – Marchés publics : titres canadiens à revenu fixe, obligations mondiales, obligations à rendement réel. 18 QUESTIONS 19