Le Financement de l`entreprise

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Le Financement de l’entreprise :
Les principaux types de crédits commerciaux
Christian Turbé, Membre de la Direction, BCGE
Office de la Promotion Économique du Canton de Genève
Petit- Déjeuner des Start-Up, 24 juin 2005
Département Entreprises Suisses - Ch. Turbé
24.06.05.
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Sommaire
Le rôle d’une banque commerciale dans le financement aux entreprises
Les principaux types de financements aux entreprises
Conclusion
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Engagement à l’égard de l’économie genevoise
Encours
Collectivités
publiques
1’552 mio
Autres
235 mio
Entreprises
suisses
956 mio
Immobilier &
constructions
2'719 mio
France
588 mio
Fondation de
Valorisation
3’024 mio
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Grand Public
& Réseaux
1‘798 mio
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Entreprises
internationales
514 mio
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Fondements de la relation Banque - Entreprises
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CONSEIL
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Rôle de la banque commerciale
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Start-Up
Exploitation
Banque d’Investissement
Venture Capital
Organismes publics d ’aide,…
Banque Commerciale
IPO
Private Equity,…
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Sommaire
Le rôle d’une banque commerciale dans le financement aux entreprises
Les principaux types de financements aux entreprises
Conclusion
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Les crédits et leurs destinations
Leasing
IMMOBILISATIONS
FONDS PROPRES
Avances à
termes fixes et
Financement
Hypothécaire
ACTIF CIRCULANT
DETTES BANCAIRES
Factoring
Crédits en c/c
AUTRES PASSIFS
LIQUIDITÉS
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Crédits en compte courant
But
Financement partiel du besoin en fonds de roulement (débiteurs,
stock,...)
Proportionnel à l'activité commerciale, structure de l'activité : délais de
paiement, niveau des stocks,…
Critères
C.T : limites à un an, renouvelable sur base de l'évolution de l'activité de
l'entreprise, sans amortissement
Taux variable, révisable+commission sur le plus fort débit
Conditions
Garanties possibles : cession des débiteurs, mouvement en compte,...
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Avances et prêts à terme fixe
Financement partiel du besoin en fonds de roulement
But
Financement des besoins moyen & long terme des investissements
MT : en ligne avec les investissement financés (<7 ans)
Amortissable (<durée de vie économique du bien)
Critères
Capacité de l’entreprises à générer le CF nécessaire au remboursement
Couverture de la charge d'intérêts
Taux fixé pour une période donnée
Conditions
Garanties possibles : hypothèque, nantissement du capital, ...
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Financements spécialisés : Leveraged Buy Out
But
Financement du rachat d’une entreprise : spin-off, MBI, MBO,…
Utilisation d’un effet de levier
Remboursement assuré par le CF généré par la cible
Critères
Perspectives de l’activité reprise et de son intégration avec l’acquéreur
Part en capital de l’investisseur/management : 30-50%
Durée : 5-7 ans
Amortissable (80% min. sur la durée du financement)
Libor+marge, dégressive en fonction du désendettement
Conditions
Commission de montage
Garanties : capital-actions de la cible+covenants financiers
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Financements spécialisés : financement d’actifs
But
Financement d’actifs « lourds » ou de projets :
-avions, bateaux,
-usine,…
Remboursement assuré par le CF généré par l’actif financé
Critères
Combinaison des types de financement précédents : cc, ATF
Durées longues, >10 ans
en ligne avec la durée de vie économique des actifs
Libor+marge, révisable en fonction de l’atteinte d’objectifs financiers
Conditions
Garanties : actifs financés + capital de la cible
Covenants financiers
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Conclusion
A chaque besoin : un mode de financement particulier et adapté
Rôle de conseil du banquier
BCGE, partenaire des organismes publics locaux et cantonaux d’aide
Le relais gagnant
entre votre entreprise
et votre banque
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