Cordius Capital

Transcription

Cordius Capital

Cordius Capital
SICAV
BEVEK
Rapport annuel révisé au 31 DÉCEMBRE 2008
Gereviseerd jaarverslag op 31 DECEMBER 2008
Société d'investissement à capital variable de droit belge à compartiments multiples
Société anonyme
Catégorie OPCVM
Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht met diverse
compartimenten
Naamloze vennootschap
Categorie ICB
Cordius Capital
SICAV - BEVEK
Rapport annuel révisé pour l'exercice
au 31 DÉCEMBRE 2008
Gereviseerd jaarverslag voor het boekjaar
tot 31 DECEMBER 2008
Aucune souscription ne peut être acceptée sur la base du présent rapport. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées après la
remise à titre gratuit du prospectus simplifié ou du prospectus.- Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag.
Inschrijvingen zijn slechts geldig indien ze worden uitgevoerd na kosteloze overlegging van het vereenvoudigd prospectus of het prospectus.
Cordius Capital
INFORMATIONS GENERALES SUR LA SICAV
ALGEMENE INLICHTINGEN OVER DE BEVEK
Organisation de la SICAV
Organisatie van de BEVEK
Siège social
Maatschappelijke zetel
Rue Royale 180
B-1000 Bruxelles
Koningsstraat 180
B-1000 Brussel
Date de constitution de la société
15 octobre 1991
Oprichtingsdatum
15 oktober 1991
Conseil d'administration
Raad van bestuur
Président
Voorzitter
Myriam Vanneste
Global Head of Group Relations & Product Management
Dexia Asset Management S.A.
Myriam Vanneste
Global Head of Group Relations & Product Management
Dexia Asset Management S.A.
Administrateurs
Bestuurders
Musenius S.P.R.L.
Administrateur Indépendant
dont le représentant permanent est Monsieur Wim MOESEN
Avenue Reine Elisabeth 4
B-3000 Louvain
Musenius B.V.B.A.
Onafhankelijk Bestuurder
vast vertegenwoordigd door de heer Wim MOESEN
Koningin Elisabethlaan 4
B-3000 Leuven
Sébastien LECLERCQ (jusqu'au 19 novembre 2008)
Commercial Marketing Manager
Dexia Banque Belgique S.A.
Boulevard Pachéco 44
Sébastien LECLERCQ (tot 19 november 2008)
Dexia Bank België N.V.
Pachecolaan 44
Tomas CATRYSSE (à partir de 20 novembre 2008)
Tomas CATRYSSE (vanaf 20 november 2008)
Pachecolaan 44
Marc VERMEIREN
Managing Director
RBC Dexia Investor Services Belgium S.A.
Place Rogier 11,
B-1210 Bruxelles
Marc VERMEIREN
Managing Director
RBC Dexia Investor Services Belgium N.V.
Rogierplein 11,
B-1210 Brussel
Willy LAUWERS
Responsible Gestion Back-Office Securities
B-1000 Bruxelles
Willy LAUWERS
Verantwoordelijke Beheer Back-Office Securities
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Dexia Asset Management Belgium S.A.
Dont le représentant permanent est Helena COLLE
Advisor to the Executive Committee
Rue Royale 180
B-1000 Bruxelles
Dexia Asset Management Belgium N.V.
Vast vertegenwoordigd door Helena COLLE
Advisor to the Executive Committee
Koningsstraat 180
B-1000 Brussel
Personnes physiques chargées de la direction effective:
Myriam VANNESTE
Marc VERMEIREN
Natuurlijke personen aan wie de effective leiding is toevertrouwd:
Myriam VANNESTE
Marc VERMEIREN
Type de gestion
Société de gestion désignée: Dexia Asset Management S.A.
Rue Royale 180
B-1000 Bruxelles
Beheertype
Aangestelde beheervennootschap: Dexia Asset Management N.V.
Koningsstraat 180
B-1000 Brussel
3
Cordius Capital
(suite)
(vervolg)
Organisation de la SICAV
Organisatie van de BEVEK
Délégation de l’administration
RBC Dexia Investor Services Belgium S.A.
Place Rogier 11
B-1210 Bruxelles
Delegatie van de administratie
RBC Dexia Investor Services Belgium N.V.
Rogierplein 11
B-1210 Brussel
- Pour certaines fonctions de l’administration liées à l’activité
d’Agent de Transfert:
B-1000 Bruxelles
- Voor bepaalde functies van de administratie verbonden aan de activiteit
van Transferagent:
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Les fonctions de l’administration liées à l’activité de Montage sont
assurées par la Société de Gestion.
De functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Montage
worden door de Beheervennootschap verzekerd.
Dépositaire
B-1000 Bruxelles
Bewaarder
Dexia Bank Belgie N.V.
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Service financier
B-1000 Bruxelles
Financiële dienst
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Distributeur
B-1000 Bruxelles
Distributeur
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Promoteurs
B-1000 Bruxelles
Promotors
Pachecolaan 44
B-1000 Brussel
Dexia Asset Management
Rue Royale 180
B-1000 Bruxelles
Dexia Asset Management
Koningsstraat 180
B-1000 Brussel
Commissaire
S.C. s.f.d. S.C.R.L.DELOITTE Réviseurs d'entreprise
ayant son siège social Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem
dont le représentant permanent est Mr Bernard De MEULEMEESTER
Lange Lozanastraat 270, B-2018 Antwerpen
Commissaris
B.V. o.v.v.e. C.V.B.A. DELOITTE Bedrijfsrevisoren
met maatschappelijke zetel Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem
Vertegenwoordigd door de heer Bernard De MEULEMEESTER
Lange Lozanastraat 270, B-2018 Antwerpen
Personnes responsables du contenu du prospectus et du prospectus
simplifié :
Personen verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het
vereenvoudigd prospectus:
Le Conseil d’Administration de la SICAV. A sa connaissance, les
données du prospectus et du prospectus simplifié sont conformes à la
réalité et ne comportent pas d'omission de nature à en altérer la
portée.
De Raad van Bestuur van de BEVEK. Voor zover bekend aan de Raad van
Bestuur, zijn de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd
prospectus in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen
gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het
prospectus en het vereenvoudigd prospectus zou wijzigen.
4
Cordius Capital
(suite)
(vervolg)
Liste des compartiments
Lijst van compartimenten
Les compartiments suivants sont actuellement offerts au public:
Volgende compartimenten zijn op het ogenblik toegankelijk voor het
publiek:
- Compartiment
- Compartiment
- Compartiment
- Compartiment
- Compartiment
- Compartiment
Absolute Performer 125
Cash Euro Government
Distri Range
Distri Security
Minimax Eurostoxx Bank
Minimax Range Eurostoxx50
- Compartiment
- Compartiment
- Compartiment
- Compartiment
- Compartiment
- Compartiment
Distri Range
Distri Security
Les objectifs de chacun de ces compartiments sont amplement décrits
dans le présent rapport.
Het objectief van elk van deze compartimenten is uitvoerig beschreven in
het verslag.
Les compartiments suivant sont venus à échéance durant l’exercice.
Tijdens de boekjaar, zijn de volgende compartimenten op vervaldag
gekomen.
Compartiment
- Callable 7.5
- Distri Variable II
- Distri Variable III
- Distrix 1
- Minimax Eurostoxx50 II
- Quality Sectors
- Select Eurostoxx 50
- Step-out Eurostoxx 50
Date d’échéance
19/03/2008
30/01/2008
20/02/2008
04/08/2008
06/03/2008
19/06/2008
17/04/2008
27/03/2008
Compartiment
- Callable 7.5
- Distri Variable II
- Distri Variable III
- Distrix 1
- Minimax Eurostoxx50 II
- Quality Sectors
- Select Eurostoxx 50
- Step-out Eurostoxx 50
Eindvervaldag datum
19/03/2008
30/01/2008
20/02/2008
04/08/2008
06/03/2008
19/06/2008
17/04/2008
27/03/2008
5
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
Mesdames, Messieurs,
Dames, Heren,
Nous avons l'honneur de vous présenter les comptes annuels arrêtés au 31
décembre 2008 de la SICAV de droit belge Cordius Capital.
Wij hebben het genoegen het jaarverslag per 31 december 2008 van de
compartimenten van de BEVEK Cordius Capital aan de aandeelhouders
voor te leggen.
1. Information aux actionnaires
1. Informatie aan de aandeelhouders
Cordius Capital est une Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV)
de droit belge, constituée sous la forme de société anonyme,
conformément à la loi du 20 juillet 2004 relative aux opérations financières
et aux marchés financiers. Cette Sicav est un organisme de placement
collectif en valeurs mobilières et liquidités soumis aux dispositions de
l'article 122, paragraphe 1er, 2° de la susdite loi et à ses arrêtés royaux
d'exécution.
Cordius Capital is een beleggingsvennootschap met veranderlijk
kapitaal (BEVEK) naar Belgisch recht, opgericht onder de vorm van een
naamloze vennootschap conform de wet van 20 juli 2004 op de
financiële transacties en de financiële markten. Deze bevek is een
instelling voor collectieve belegging in effecten en liquide middelen. Zij
valt onder de bepalingen van artikel 122, 1e paragraaf, 2e alinea van
genoemde wet, en onder de Koninklijke Uitvoeringsbesluiten ervan.
La société a été constituée le 15 octobre 1991 sous la dénomination
PARIBAS SHORT INVEST. A la même date, l'Assemblée Générale des
porteurs de parts de copropriété du Fonds de Placement du même nom,
créé le 22 décembre 1980, a décidé de faire apport à cette Sicav de
l'intégralité du patrimoine du Fonds.
De vennootschap werd op 15 oktober 1991 onder de benaming
PARIBAS SHORT INVEST opgericht. Op dezelfde datum besliste de
Algemene Vergadering van de aandeelhouders van het
beleggingsfonds met dezelfde naam, opgericht op 22 december 1980,
de integrale portefeuille van dit fonds over te dragen naar deze
beleggingsvennootschap.
2. Vue d’ensemble des marchés
2. Algemeen overzicht van de markten
Début janvier 2008, la chute de l’ISM manufacturier américain sous la
barre des 50, la croissance à peine positive de l’emploi et l’annonce de
nouvelles pertes dans le secteur financier, entraînent les marchés
financiers à réviser à la hausse la probabilité d’une récession aux ÉtatsUnis. En trois semaines, les bourses perdent 10 % et les taux d’intérêt à
long terme baissent de plus de 40 points de base à 3,43 %. La stratégie
de la Réserve fédérale va dès lors profondément changer : alors qu’elle
avait jusqu’ici baissé, presque à reculons, ses taux, elle décide, le 22
janvier, lors d’une réunion extraordinaire, de réduire son taux directeur
de 75 points de base et abaisse à nouveau, huit jours plus tard, son taux
directeur de 50 points de base à 3 %. Ces deux actions permettent à la
Bourse et aux taux à long terme de remonter. Néanmoins, début février,
l’annonce d’une contraction de l’emploi et, surtout, l’effondrement de la
confiance dans le secteur des services – l’ISM passant de 53,2 à 44,6 –
entraînent une nouvelle phase de dégradation sur les marchés. En mars,
la quasi-totalité des indicateurs d’activité pointent vers une croissance
faible, et pourtant, le prix du pétrole connaît une ascension rapide
passant de moins de 90 dollars le baril début février à 110 dollars mimars. Les tensions sur le marché monétaire culmineront une première
fois début mars ave le naufrage de la banque d’investissement Bear
Stearns. Face à l’intensité de la crise, la Réserve fédérale va abaisser une
nouvelle fois son taux directeur de 75 points de base à 2,25 % mi-mars,
puis à 2 % fin avril. Les nouvelles facilités de refinancement ouvertes par
la banque centrale au cours des derniers mois, jointes à des statistiques
économiques un peu meilleures qu’attendues parviennent à ramener
progressivement le calme sur les marchés actions : fin mai, les taux
d’intérêt remontent au-dessus de 4 % et le S&P 500 revient à 1400,
contre 1273 le 10 mars. Avec un prix du pétrole approchant 130 dollars
le baril fin mai, l’attention des marchés comme des autorités monétaires
se porte peu à peu sur les risques d’inflation et ce, d’autant que les
nouvelles sur le front économique sont plus favorables. Les premiers
effets du plan de stimulation fiscale sont en effet visibles : malgré la forte
hausse du prix de l’essence, les ventes au détail ont retrouvé en mai des
rythmes de progression nettement plus vigoureux que trois mois plus tôt.
Begin januari 2008 achtten de financiële marktende kans op een
recessie in de Verenigde Staten groter als gevolg van de forse duik van
de ISM van de Amerikaanse verwerkende nijverheid tot onder de grens
van 50, een amper positief te noemen toename van de
werkgelegenheid en de berichten over nieuwe verliezen in de financiële
sector. Op drie weken tijd verloren de beurzen 10 % en daalde de
langetermijnrente met meer dan 40 basispunten tot 3,43 %. De
strategie van de Federal Reserve zou dan ook grondig veranderen: tot
dan toe had hij zijn rente telkens mondjesmaat verlaagd, maar op 22
januari besloot hij tijdens een buitengewone bijeenkomst zijn
beleidsrente te verlagen met 75 basispunten, en acht dagen later
gingen er nog eens 50 basispunten van af tot 3 %. Dankzij die dubbele
verlaging konden zowel de beurs als de langetermijnrente weer gaan
stijgen. Begin februari luidde het nieuws van een inkrimpende
werkgelegenheid en vooral van het fors lagere vertrouwen in de
dienstensector – de ISM daalde van 53,2 naar 44,6 – echter een
nieuwe fase van verslechtering op de markten in. In maart wezen
vrijwel alle indicatoren op een slappe groei en toch ging de olieprijs
pijlsnel omhoog van minder dan 90 dollar per vat begin februari tot
110 dollar medio maart. De spanningen op de geldmarkt bereikten een
eerste keer een hoogtepunt begin maart met de averij van
investeringsbank Bear Stearns. Gelet op de intensiteit van de crisis zou
de Federal Reserve nogmaals zijn beleidsrente verlagen met 75
basispunten tot 2,25 % midden maart, en tot 2 % eind april. De
nieuwe herfinancieringsfaciliteiten die de voorbije maanden werden
opengesteld door de centrale bank brachten samen met de iets beter
dan verwachte economische statistieken geleidelijk weer rust op de
aandelenmarkten: eind mei stegen de rentevoeten weer tot boven de
4 % en noteerde de S&P500 weer op 1400 punten, tegenover 1273
punten op 10 maart. Met een olieprijs in de buurt van 130 dollar eind
mei, werd de aandacht van de markten en van de monetaire
overheden weer stilaan toegespitst op de inflatierisico’s, te meer daar
het nieuws van het economisch front weer positiever was. De eerste
gevolgen van het fiscaal stimuleringsplan werden immers zichtbaar:
ondanks de fors hogere benzineprijs ging de kleinhandelsverkoop in
mei weer sterker groeien dan tijdens de drie maanden daarvoor.
6
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
Mais, en réponse à une forte hausse du taux de chômage passant de 5 à
5,5 % début juin, aux craintes inflationnistes poussées par un prix du
baril approchant les 140 dollars et à des taux à long terme dépassant les
4,2 %, les marchés se remettent à douter de la reprise de la croissance
outre-Atlantique, surtout que l’immobilier ne donne toujours aucun
signe de stabilisation. Entre mi-juin et mi-juillet, la bourse perd alors un
peu plus de 10 % et les taux à long terme baissent d’un peu plus de 40
points de base. Ce dernier accès de fièvre de la bourse fait également
suite, début juillet, aux diverses déclarations sur la viabilité de Fannie
Mae et Freddie Mac, à la faillite d’IndyMac Bank ainsi qu’au prix du
pétrole qui atteint 145 dollars le baril. Toutefois, le vote par le congrès
d’un plan offrant la possibilité au Trésor américain de sauver Fannie Mae
et Freddie Mac, permet à la bourse et aux taux à long terme de remonter
respectivement vers 1280 et 4,1 %. Dans le même temps, les prix du
pétrole et des matières premières commencent à baisser (le prix du
pétrole passe de 145 dollars le baril mi-juillet à 115 dollars fin août)
réduisant par la même les craintes inflationnistes et poussant les taux à
long terme à clôturer le mois d’août à 3,81 %. Septembre, toutefois,
marquera le tournant décisif pris par l’économie américaine – et
mondiale – en direction d’une récession profonde. Les nouvelles
économiques et financières se dégradent à nouveau. En effet, le taux de
chômage bondit de 0,4 point à 6,1 %, Fannie Mae et Freddie Mac sont
mis sous tutelle, l’assureur AIG est sauvé par la Réserve fédérale et le
Trésor et, surtout, Lehman Brothers tombe en faillite. Le gel du marché
du crédit qui s’en suit précipite alors les marchés financiers dans une
situation de stress extrême. La hausse de l’aversion au risque conduit à
un assèchement de la liquidité interbancaire, une explosion des spreads
sur les obligations corporate et sur les pays émergents, des retraits
massifs des fonds monétaires… et finalement, l’annonce de nouvelles
pertes pour le secteur financier. Malgré le vote – après quelques
atermoiements – du plan Paulson d’un montant de 700 milliards de
dollars (le TARP : Troubled Assets Relief Program) et l’annonce des
grandes banques centrales, le 8 octobre, d’une baisse concertée des taux
d’intérêts de 50 points de base, le S&P 500 baisse de près de 25 % entre
début septembre et fin octobre. Les taux à long terme, eux, restent
relativement stables durant cette période. Début octobre, les premiers
signes de la détérioration de l’activité apparaissent : alors que l’indice
ISM services demeure légèrement au-dessus de 50, celui du secteur
manufacturier baisse d’un peu plus de 6 points à 43,5 ; les destructions
d’emplois nettes mensuelles passent de 73 000 à 159 000 entre août et
septembre. Ce n’est qu’à partir de la fin du mois d’octobre, grâce à la
mise en place de nouvelles facilités par la Réserve fédérale que le marché
des papiers commerciaux devient à nouveau plus liquide. Finalement, le
29 octobre, la Réserve fédérale baisse, à nouveau, son taux directeur de
50 points de base à 1 %. Dans le même temps, les autres grandes
banques centrales entament un cycle de baisse de taux, entraînant une
appréciation du dollar vis-à-vis de la livre, de l’euro (ce dernier passe de
près de 1,6 dollars pour un euro mi-juillet à 1,46 début septembre et
près de 1,25 fin octobre). Début novembre, les mauvaises nouvelles sur
l’état de l’économie américaine se multiplient : l’ISM manufacturier perd
encore 4,6 points à 38,9 ; celui des services passe de 50,2 à 44,4 ; enfin,
la dégradation du marché du travail s’accélère dramatiquement… le taux
de chômage passe de 6,1 % à 6,5 % et le nombre de destructions
d’emplois dépassent les 200 000 par mois en moyenne sur les mois de
septembre à octobre alors que de juin à août, ce nombre s’élevait à
moins de 100 000. Mi-novembre, la dégradation des perspectives
économiques entraîne une nouvelle fois le S&P 500 en baisse : il atteint
752 le 20 novembre, soit son point le plus bas depuis 1997. Quelques
jours plus tard, les taux d’intérêt à long terme passent sous la barre des
3 %... le marché commençant à craindre outre la récession, également
la déflation.
Als antwoord op de werkloosheidgraad die begin juni van 5 tot 5,5 %
steeg, op de inflatievrees die veroorzaakt werd door een olieprijs van
rond de 140 dollar per vat en op langetermijnrentevoeten van meer
dan 4,2 %, begonnen de markten echter opnieuw te twijfelen aan de
groei in de Verenigde Staten, vooral omdat de vastgoedmarkt nog
altijd geen tekenen van stabilisering vertoonde. Daardoor verloor de
beurs tussen midden juni en midden juli verloor iets meer dan 10 % en
daalde de langetermijnrente met iets meer dan 40 basispunten. Die
laatste koortsaanval van de beurs volgde begin juli ook op verschillende
verklaringen over de leefbaarheid van Fannie Mae en Freddie Mac, het
faillissement van IndyMac Bank en de olieprijs die 145 dollar per vat liet
optekenen. Nadat het Amerikaanse congres een plan had goedgekeurd
waardoor de Amerikaanse Schatkist Fannie Mae en Freddie Mac kon
redden, stegen de beurs en de langetermijnrente echter respectievelijk
tot 1280 en 4,1 %. Tegelijkertijd begonnen de prijzen voor olie en
grondstoffen te dalen (de olieprijs daalde van 145 dollar midden juli
naar 115 dollar eind augustus), waardoor ook de inflatievrees afnam en
de langetermijnrente de maand augustus afsloot op een niveau van
3,81 %. In september kwam echter de beslissende wending van de
Amerikaanse - en de wereldwijde – economie naar een diepe recessie.
Het nieuws uit economische en financiële hoek werd weer slechter. De
werkloosheidsgraad steeg immers met 0,4 punten tot 6,1 %, Fannie
Mae en Freddie Mac werden onder toezicht geplaatst, verzekeraar AIG
werd gered door de Federal Reserve en de Amerikaanse Schatkist, en
Lehman Brothers ging failliet. De als gevolg daarvan stilvallende
kredietmarkt deed de financiële markten in een extreme stresssituatie
belanden. De toenemende risicoafkeer leidde tot het opdrogen van de
interbancaire liquiditeit, een exponentiële toename van de spreads op
de corporate obligaties en de groeilanden, massale opvragingen van
monetaire fondsen… en ten slotte de bekendmaking van nieuwe
verliezen door de financiële sector. Ondanks de goedkeuring– na enig
getalm - van het plan-Paulson voor een bedrag van 700 miljard dollar
(het TARP: Troubled Assets Relief Program) en de bekendmaking door
de grote centrale banken op 8 oktober, van een gezamenlijke
renteverlaging met 50 basispunten, daalde de S&P 500 met bijna 25 %
tussen begin september en eind oktober De langetermijnrente bleef
relatief stabiel tijdens deze periode. Begin oktober doken de eerste
tekenen van de verslechterende activiteit op: terwijl de ISM van de
dienstensector lichtjes boven de grens van 50 bleef, daalde die van de
verwerkende nijverheid met iets meer dan 6 punten tot 43,5 en nam
het banenverlies tussen augustus en september toe van 73 000 tot 159
000 eenheden. Pas vanaf het einde van de maand oktober, dankzij
diverse faciliteiten die werden ingesteld door de Federal Reserve ter
ondersteuning van de markt voor commercial paper, werd deze
opnieuw liquider. Uiteindelijk verlaagde de Federal Reserve op 29
oktober nogmaals zijn beleidsrente met 50 basispunten, nl. tot 1 %.
Tegelijkertijd
brachten
de
andere
centrale
banken
een
renteverlagingscyclus op gang die leidde tot een stijging van de dollar
ten opzichte van het pond, de euro (waarbij deze laatste daalde van
bijna 1,6 dollar voor een euro medio juli tot 1,46 begin september en
bijna 1,25 eind oktober). Begin november raakte steeds meer slecht
nieuws bekend over de Amerikaanse economie: de ISM van de
verwerkende nijverheid verloor nog eens 4,6 punten tot 38,9; die van
de dienstensector viel terug van 50,2 tot 44,4; ten slotte ging de
arbeidsmarkt spectaculair onderuit… de werkloosheid steeg van 6,1 %
tot 6,5 % en de maandelijks gemiddeld meer dan 200 000 banen die
verloren gingen in september en oktober, terwijl dat cijfer voor de
periode van juni tot augustus dat minder dan 100 000 bedroeg. Medio
november zorgden de slechte economische vooruitzichten andermaal
voor een dalende S&P 500: die noteerde op 752 punten op 20
november, het laagste punt sinds 1997. Enkele dagen later daalde de
langetermijnrente tot onder de 3 %... omdat de markt naast de
recessie eveneens begon te vrezen voor deflatie.
7
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
Finalement, après la décision par la Réserve fédérale et le Trésor d’un
nouveau plan de 800 milliards de dollar devant servir à acheter des MBS
garantis par Fannie Mae et Freddie Mac et des ABS, la bourse rebondit
pour clôturer le mois de décembre 20 % plus haut que le 20 novembre.
Na de beslissing van de Federal Reserve en de Treasury over een nieuw
plan ter waarde van 800 miljard dollar voor de opkoop van door Fannie
Mae en Freddie Mac gewaarborgde MBS en van ABS, veerde de beurs
uiteindelijk weer op en sloot ze de maand december 20 % hoger af
dan op 20 november.
Quant aux taux à long terme, suite à la décision mi-décembre de
pratiquer une politique de taux quasi-nuls et à l’annonce par le Président
de la Réserve fédérale de la possibilité d’acheter directement des
obligations publiques, ils baissent vers 2 % fin décembre.
Als gevolg van de beslissing van medio december om nagenoeg een
nulrentebeleid te voeren en de bekendmaking door de voorzitter van
de Federal Reserve van de mogelijkheid om rechtstreeks
overheidsobligaties te kopen, daalde de langetermijnrente einde
december tot ongeveer 2 %.
En réponse aux développements outre-Atlantique, les bourses
européennes perdent près de 20 % au terme des trois premières
semaines de janvier 2008 et les taux d’intérêt à 10 ans baissent vers
3,9 %. Après l’intervention de la Réserve fédérale du 22 janvier, elles
remontent légèrement et oscilleront autour de ce niveau jusqu’à la fin du
mois de février. Lors de sa réunion de février, la Banque centrale
européenne assouplit légèrement son discours permettant d’espérer une
baisse de taux dans les tout prochains mois. Néanmoins, dans les jours
qui suivent, certains membres de la BCE indiquent que le niveau élevé de
l’inflation (3,2 %) ne permet pas d’envisager une telle réduction du taux
directeur de la BCE. Les révisions d’anticipations de politique monétaire
qui s’en suivent conduisent alors à une nouvelle appréciation de l’euro
contre le dollar qui franchit le cap des 1,5 dollars pour 1 euro fin février.
En mars, à l’instar des États-Unis, la volatilité sur les différentes classes
d’actifs est élevée, mais on observe peu de différence entre les niveaux
de début et de fin de mois. Les chiffres de croissance du quatrième
trimestre 2007 demeurant suffisamment bien orientés, la BCE justifie un
statu quo monétaire d’autant que la croissance de M3 et l’inflation
restent à des niveaux élevés… respectivement en hausse de 10,6 % et
3,3 % sur un an en avril. Entre début avril et fin mai, en réponse à des
perspectives d’inflation encore plus élevées, les taux d’intérêt à long
terme augment d’un peu plus de 40 points de base. En juin, la hausse de
l’inflation – en partie liée à l’accélération du prix du pétrole et des autres
matières premières – incite la BCE à durcir son discours en laissant
attendre une hausse de son taux directeur en juillet. Le MSCI EMU perd
environ 10 % sur le mois et les taux à long terme augmentent de près
de 30 points de base. Début juillet, la BCE augmente effectivement son
taux directeur de 25 points de base à 4,25 % confortée dans sa décision
par une croissance élevée au premier trimestre (+2,7 % en glissement
trimestriel annualisé), une croissance de M3 toujours élevée et une
inflation atteignant 4 %. Toutefois, les statistiques publiées à partir du
mois d’août montrent que la zone euro est entrée dans une phase de
net ralentissement. En effet, la croissance du PIB au deuxième trimestre
est négative (-0,2 % en glissement trimestriel), les indicateurs PMI sont
de plus en plus sous la barre des 50, les enquêtes auprès des ménages
sont de plus en plus négatives, le taux de chômage est en train de
remonter. Les taux à long terme entament donc leur baisse et finissent le
mois d’octobre à 3,9 % après être passé par 3,75 %. Le MSCI EMU,
quant à lui, perd 25 % en septembre et octobre, malgré les différents
plans nationaux de sauvetage des institutions financières et la baisse
coordonnée des taux d’intérêts. En novembre, le repli du MSCI EMU se
poursuit dans le sillage des bourses américaines. Au pire du mois de
novembre, la Bourse perd un peu plus de 17 % pour, comme aux ÉtatsUnis, clôturer la fin du mois en recul de seulement 7,8 % sur le mois.
Als reactie op de ontwikkelingen in de Verenigde Staten verloren de
Europese beurzen nagenoeg 20 % na de eerste drie weken van
januari 2008, en daalde de rente op 10 jaar tot ongeveer 3,9 %. Na
het optreden van de Federal reserve van 22 januari, stegen ze weer
lichtjes en bleven zij rond dit peil schommelen tot het einde van de
maand februari. De ECB versoepelde tijdens haar bijeenkomst van
februari lichtjes haar houding, waardoor de hoop ontstond op een
rentedaling tijdens de eerstvolgende maanden. Tijdens de
daaropvolgende dagen gaven bepaalde ECB-leden echter aan dat de
hoge inflatie (3,2 %) geen ruimte liet voor een verlaging van de
beleidsrente door de ECB. De daaropvolgende herziening van het
verwachte monetaire beleid leidden dan tot een nieuwe stijging van de
euro ten opzichte van de dollar tot boven de grens van 1,5 dollar voor
1 euro einde februari. In maart was de volatiliteit van de diverse
activaklassen net als in de Verenigde Staten hoog, maar zagen we
weinig verschil tussen de niveaus van het begin en het einde van de
maand. De groeicijfers voor het vierde kwartaal van 2007 bleven
gunstig genoeg voor de ECB om een status-quo te verantwoorden, ook
omdat de groei van de M3 en de inflatie zich in april op een hoog peil
bleven… respectievelijk met een stijging van 10,6 % en 3,3 % op
jaarbasis. Tussen begin april en eind mei steeg de langetermijnrente
echter met iets meer dan 40 basispunten, als reactie op nog hogere
inflatieverwachtingen. In juni zette de gestegen inflatie – die ten dele
gekoppeld was aan de snellere stijging van de prijzen voor olie en
andere grondstoffen – de ECB ertoe aan zich harder op te stellen en te
spreken van een verhoging van haar basisrente in juli. De MSCI EMU
verloor ongeveer 10 % over de maand en de langetermijnrente steeg
met bijna 30 basispunten. Begin juli trok de ECB daadwerkelijk haar
basisrente op met 25 basispunten tot 4,25 %. Ze werd bij haar
beslissing gesterkt door een hoge groei in de loop van het eerste
kwartaal (+ 2,7 % van kwartaal tot kwartaal op jaarbasis), een
aanhoudend hoge groei van de M3 en een inflatie die steeg tot 4 %.
Toch geven de sinds augustus gepubliceerde statistieken aan dat de
eurozone duidelijk in een vertragingsfase is getreden. De groei van het
bbp tijdens het tweede kwartaal is immers negatief (-0,2 % op
kwartaalbasis), de PMI-indicatoren zakken steeds verder weg onder de
grens van de 50 punten, de enquêtes bij de gezinnen leverden steeds
negatievere resultaten op, de werkloosheid neemt weer toe. De
langetermijnrente begon dus te dalen en sloot de maand oktober af op
3,9 %, komende van 3,75 %. De MSCI EMU verloor 25 % in
september en oktober ondanks de diverse nationale reddingsplannen
voor de financiële instellingen en de gecoördineerde renteverlaging. In
november zakte de MSCI EMU verder weg in het zog van de
Amerikaanse beurzen. Op het dieptepunt van de maand november
verloor de beurs iets meer dan 17 % en sloot ze net als in de Verenigde
Staten de maand af met een verlies van slechts 7,8 % op maandbasis.
8
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
Malgré une nouvelle baisse de 50 points de base à 3,25 % début
novembre et de 75 points de base début décembre, la dégradation des
statistiques de la zone euro se poursuit (baisse supplémentaire des PMI,
contraction de la production industrielle sur un an, contraction du PIB de
0,2 % en glissement trimestriel au troisième trimestre, dégradation de la
confiance des entreprises et des consommateurs). Les taux à long terme
baissent encore pour atteindre près de 3 % fin décembre. Enfin, comme
le rebond observé aux États-Unis, la bourse a rebondi d’un peu plus de
10 % entre le 21 novembre et le 31 décembre
Ondanks een verdere renteverlaging met 50 basispunten tot 3,25 %
begin november en van 75 basispunten begin december, zette de
achteruitgang van de statistieken van de eurozone zich door (extra
daling van de PMI, inkrimpende industriële productie op jaarbasis,
daling van het bbp met 0,2 % op kwartaalbasis tijdens het derde
kwartaal, afnemend vertrouwen bij de bedrijven den de consumenten).
De langetermijnrente nam nog iets verder af tot bijna 3 % einde
december. Ten slotte veerde de beurs tussen 21 november en 31
december net zoals in de Verenigde Staten op met iets meer dan
10 %.
Le Conseil d’Administration
De Raad van Bestuur
9
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
3. Description des principaux risques auxquels est exposée
la société
3. Beschrijving van de voornaamste risico’s waarmee de
vennootschap geconfronteerd wordt
Les risques auxquels est exposée la société diffèrent en fonction de la
politique d’investissement de chaque compartiment. Vous trouverez ciaprès un tableau, par compartiment, qui reprend les principaux risques.
De risico’s waarmee de vennootschap geconfronteerd wordt,
verschillen in functie van het beleggingsbeleid van ieder compartiment.
Hierna vindt u van elk compartiment van de vennootschap een tabel
die de verschillende risico’s herneemt.
L’appréciation du profil de risque de chaque compartiment est basée sur
une recommandation de l’Association belge des Asset Managers qui
peut être consultée sur le site internet www.beama.be.
De inschatting van het risicoprofiel van elk compartiment is gebaseerd
op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers
die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be.
Les compartiments suivants bénéficient d’une protection de capital :
De volgende compartimenten genieten van een kapitaalsbescherming:
- Absolute Performer 125
- Minimax Eurostoxx Bank
- Distri Range
- Distri Security
- Minimax Range Eurostoxx50
- Distri Range
- Distri Security
Pour plus d'informations, veuillez consulter le prospectus.
Voor verdere inlichtingen, gelieve het prospectus te raadplegen.
Pour ce qui concerne les autres aspects relatifs à l’évolution des affaires,
aux résultats et à la situation de la société, conformément à l’article 96,
1° du Code des sociétés, ces éléments doivent être appréhendés
compartiment par compartiment. Veuillez à cet égard vous référer aux
chapitres infra concernant chacun des compartiments.
De andere aspecten met betrekking tot de ontwikkeling en de
resultaten van de vennootschap, overeenkomstig artikel 96, 1° van het
Wetboek van Vennootschappen worden per compartiment besproken.
Gelieve hiertoe het hoofdstuk van ieder compartiment in kwestie te
raadplegen.
4. Données sur des événements importants survenus après la clôture
de l’exercice
4. Informatie omtrent de belangrijkste gebeurtenissen die na het
einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden
Une nouvelle dégradation des marchés financiers.
Verdere verslechtering van de financiële markten.
5. Indications sur les circonstances susceptibles d’avoir une influence
notable sur le développement de la société, pour autant qu’elles ne
soient pas de nature à porter gravement préjudice à la société
5. Inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling van de
vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zijn
niet van aard zijn dat zij ernstig nadeel zouden berokkenen aan de
vennootschap
Aucune circonstance particulière n’a été relevée qui serait susceptible
d’avoir une influence notable sur le développement de la société.
Er hebben zich geen omstandigheden voorgedaan die de ontwikkeling
van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden.
6. Indications relatives aux activités en matière de recherche et de
développement
6. Informatie omtrent de werkzaamheden op het gebied van
onderzoek en ontwikkeling
La société n’exerce aucune activité en matière de recherche et de
développement.
De vennootschap oefent geen enkele werkzaamheid uit op het gebied
van onderzoek en ontwikkeling.
7. Indications relatives à l’existence de succursales de la société
7. Gegevens betreffende het bestaan van bijkantoren van de
vennootschap
La société n’a pas de succursale.
De vennootschap heeft geen bijkantoren.
10
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
8. Justification de l’application des règles comptables de continuité
en cas de mention au bilan relative à une perte reportée ou au
compte de résultats pendant deux exercices successifs d’une perte
de l’exercice
(vervolg)
8. Verantwoording van de toepassing van de waarderingsregels in
de veronderstelling van continuïteit, ingeval uit de balans een
overgedragen verlies blijkt of uit de resultatenrekening gedurende
twee opeenvolgende boekjaren een verlies van het boekjaar blijkt
Le bilan globalisé ne fait apparaître aucune perte reportée.
Le compte de résultats globalisé ne fait pas apparaître une perte de
l’exercice pendant deux exercices successifs.
Uit de geglobaliseerde balans blijkt geen overgedragen verlies.
Uit de resultatenrekening blijkt geen verlies gedurende twee
opeenvolgende boekjaren.
9. Mentions à insérer au rapport annuel en vertu du Code des
sociétés
9. Vermeldingen op te nemen in het jaarverslag volgens het
Wetboek van Vennootschappen
Le présent rapport annuel comprend touts les mentions que le Code des
sociétés impose d’y faire figurer.
Voorliggend jaarverslag bevat al de vermeldingen waartoe het
Wetboek van Vennootschappen verplicht.
10. En ce qui concerne l’utilisation des instruments financiers par la
société et lorsque cela est pertinent pour l’évaluation de son actif,
de son passif, de sa situation financière et de ses pertes ou profits
10. Wat betreft het gebruik door de vennootschap van financiële
instrumenten en voor zover zulks van betekenis is voor de
beoordeling van haar activa, passiva, financiële positie en resultaat
10.1. Mention des objectifs et de la politique de la société en
matière de gestion des risques financiers, y compris sa politique
concernant la couverture de chaque catégorie principale des
transactions prévues pour lesquelles il est fait usage de la
comptabilité de couverture
A cet égard, veuillez vous référer aux chapitres relatifs à chaque
compartiment.
10.1. Vermelding van de doelstellingen en het beleid van de
vennootschap inzake de beheersing van het risico, met inbegrip
van haar beleid inzake hedging van alle belangrijke soorten
voorgenomen transacties, waarvoor hedge accounting wordt
toegepast
Gelieve hiertoe het hoofdstuk van ieder compartiment in kwestie te
raadplegen.
10.2. Indications relatives à l’exposition de la société au risque de
prix, au risque de crédit, au risque de liquidité et au risque de
trésorerie
A cet égard, veuillez vous référer aux tableaux récapitulatifs des risques
pour chaque compartiment, repris ci-dessus, et aux chapitres relatifs à
chaque compartiment.
10.2. Informatie betreffende het door de vennootschap gelopen
prijsrisico, kredietrisico, liquiditeitsrisico, en kasstroomrisico
11. Proposition de dividende
11. Voorstel tot dividend
Le Conseil d’Administration de Cordius Capital qui s’est tenu le 26
février 2009 a approuvé la proposition de dividende déterminé cidessous. Cette proposition sera soumise à l’approbation de l’Assemblée
Générale Ordinaire qui se tiendra le jeudi 26 mars prochain :
De Raad van Bestuur van Cordius Capital die gehouden werd op 26
februari 2009 heeft het hieronder vermelde voorstel van dividend
goedgekeurd. Dit voorstel zal ter goedkeuring worden voorgelegd op
de Gewone Algemene Vergadering die gehouden zal worden op 26
maart eerstvolgend:
Conformément aux prescriptions des statuts, le Conseil proposera, à
l’assemblée, d’affecter ou de prélever au capital le résultat de l’exercice
clos au 31 décembre 2008, et ce pour tous les compartiments pour
lesquels seules des actions de capitalisation ont été émises.
Conform de statuten zal de Raad de vergadering voorstellen het
resultaat over het op 31 december 2008 afgesloten boekjaar voor alle
compartimenten waarvoor uitsluitend kapitalisatieaandelen werden
uitgegeven, te reserveren of van het kapitaal af te houden.
Pour les compartiments « Distri Range », « Distri Variable III », « Distri
Variable II » et « Distrix 1 » des acomptes sur dividendes ont été payés,
par décision du Conseil d’administration, comme suit :
Voor de compartimenten “Distri Range“,“Distri Variable III“,“Distri
Variable II“ en “Distrix 1“ werden ingevolge een beslissing van de Raad
van Bestuur als volgt interimdividenden uitgekeerd :
Compartiments /
compartimenten
Distri Range
Distri Variable III
Distri Variable II
Distrix 1
Gelieve hiertoe de bovenvermelde tabel te raadplegen die de
verschillende risico’s herneemt per compartiment, evenals het
hoofdstuk van ieder compartiment in kwestie.
N° de coupon /
Koepon nummer
Montant brut par action de
distribution / Bruto bedrag per
winstuitkerend aandeel
Montant net par action de
distribution (*) / Netto bedrag per
winstuitkerend aandeel (*)
Date de paiement
/Betaaldatum
29
30
30
30
37,5
25
30
29,375
31,875
21,25
25,5
24,969
29/10/2008
20/02/2008
30/01/2008
04/08/2008
Le Conseil proposera à l’assemblée générale de considérer que ces
acomptes correspondent aux dividendes de l’exercice clos au 31
décembre 2008 et de reporter le solde du résultat à affecter.
De Raad zal de algemene vergadering voorstellen deze voorschotten te
beschouwen als overeenstemmend met de dividenden van het op 31
december afgesloten boekjaar 2008 en het saldo van het te
bestemmen resultaat over te dragen.
11
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
Le Conseil d’Administration propose à l’Assemblée générale de distribuer
pour le compartiment Distri Security le dividende annuel suivant et de
reporter le solde du résultat à affecter :
De Raad van Bestuur stelt zal de algemene vergadering voor het
compartiment Distri Security het volgende jaarlijkse dividend uit te
keren en het saldo van het te bestemmen resultaat over te dragen:
Compartiments /
compartimenten
Montant brut par action de
distribution / Bruto bedrag per
winstuitkerend aandeel
Montant net par action de
distribution (*) / Netto bedrag
per winstuitkerend aandeel (*)
N° de coupon / Koepon
nummer
31,25 EUR
-
26,5625 EUR
-
N°29
-
Distri Security*
er
* Les dividendes seront payables à partir du 1 avril 2009.
* De dividenden zijn betaalbaar vanaf 1 april 2009.
(*) Les dividendes sont en Belgique soumis à un précompte mobilier de
15%.
(*) De dividenden zijn in België onderworpen aan een roerende
voorheffing van 15%.
12
Reviseurs d’Entreprises
Lange Lozanastraat 270
B-2018 Antwerpen
Belgium
Tél: +32 (03) 8008800
Fax: +32 (03) 8008801
http://www.deloitte.be
CORDIUS CAPITAL SA,
SICAV DE DROIT BELGE, CATÉGORIE OPC,
RAPPORT DU COMMISSAIRE
SUR L’EXERCICE CLOTURE LE 31 DÉCEMBRE 2008
PRESENTE A L’ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES
Aux actionnaires
Conformément aux dispositions légales et statutaires, nous vous faisons rapport dans le cadre du mandat de
commissaire qui nous a été confié. Ce rapport inclut notre opinion sur les comptes annuels ainsi que les mentions
complémentaires requises.
Attestation sans réserve des comptes annuels
Nous avons procédé au contrôle des comptes annuels de Cordius Capital SA pour l’exercice se clôturant le 31
décembre 2008, établis conformément au référentiel comptable applicable en Belgique, dont le total des capitaux
propres s’élève à 158.218.987,35 EUR et dont le compte de résultats se solde par un bénéfice de l’exercice de
3.772.010,62 EUR. Un aperçu des fonds propres et du résultat par compartiment est mentionné dans le tableau cidessous.
Nom du compartiment
MINIMAX EUROSTOXX BANK
MINIMAX RANGE EURO50
DISTRI RANGE
DISTRI SECURITY
ABSOLUT PERFORMER 125
CASH EURO GOVERNMENT
Devise
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Fonds propres
12.864.395,29
18.266.211,40
31.160.037,12
11.213.489,74
12.171.045,48
72.543.808,32
Résultat
-3.800,50
682.643,56
766.998,02
507.115,37
1.426.735,67
392.318,50
L’établissement des comptes annuels relève de la responsabilité du conseil d’administration. Cette responsabilité
comprend entre autre: la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la
présentation sincère de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de
fraudes ou d’erreurs; le choix et l’application de règles d’évaluation appropriées ainsi que la détermination
d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.
Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces comptes sur base de notre contrôle. Nous avons effectué
notre contrôle conformément aux dispositions légales et selon les normes de révision applicables en Belgique, telles
qu’édictées par l’Institut des Reviseurs d’Entreprises. Ces normes de révision requièrent que notre contrôle soit
organisé et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas
d'anomalies significatives.
Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d'Entreprises SC s.f.d. SCRL
Société civile sous forme d'une société coopérative à responsabilité limitée
Siège social: Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem
TVA BE 0429.053.863 - RPM Bruxelles - Fortis 230-0046561-21
CORDIUS CAPITAL SA
Conformément aux normes de révision précitées, nous avons mis en oeuvre des procédures de contrôle en vue de
recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les comptes annuels. Le
choix de ces procédures relève de notre jugement, y compris l'évaluation du risque que les comptes annuels
contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Dans le cadre de cette
évaluation de risque, nous avons tenu compte du contrôle interne en vigueur dans la société pour l'établissement et la
présentation sincère des comptes annuels afin de définir les procédures de contrôle appropriées en la circonstance.
Nous avons également évalué le bien-fondé des règles d'évaluation, le caractère raisonnable des estimations
comptables faites par la société, ainsi que la présentation des comptes annuels dans leur ensemble, et avons obtenu
du conseil d’administration et des préposés de la société les explications et informations requises pour notre
contrôle. Nous estimons que les éléments probants recueillis fournissent une base raisonnable à l’expression de notre
opinion.
A notre avis, les comptes annuels clôturés au 31 décembre 2008 donnent une image fidèle du patrimoine, de la
situation financière et des résultats de la société, conformément au référentiel comptable applicable en Belgique.
Mentions complémentaires
L’établissement et le contenu du rapport de gestion, ainsi que le respect par la société du Code des Sociétés et des
statuts, relèvent de la responsabilité du conseil d’administration.
Notre responsabilité est d’inclure dans notre rapport les mentions complémentaires suivantes qui ne sont pas de
nature à modifier la portée de l’attestation des comptes annuels:
-
Le rapport de gestion traite des informations requises par la loi et concorde avec les comptes annuels.
Toutefois, nous ne sommes pas en mesure de nous prononcer sur la description des principaux risques et
incertitudes auxquels la société est confrontée, ainsi que de sa situation, de son évolution prévisible ou de
l’influence notable de certains faits sur son développement futur. Nous pouvons néanmoins confirmer que
les renseignements fournis ne présentent pas d’incohérences manifestes avec les informations dont nous
avons connaissance dans le cadre de notre mandat.
-
Sans préjudice d’aspects formels d’importance mineure, la comptabilité est tenue conformément aux
dispositions légales et règlementaires applicables en Belgique.
-
Nous n’avons pas à vous signaler d’opération conclue ou de décision prise en violation des statuts ou du
Code des Sociétés. L’affectation des résultats proposée à l’assemblée générale est conforme aux
dispositions légales et statutaires.
Anvers, le 11 mars 2009
Le commissaire
___________________________________
DELOITTE Reviseurs d’Entreprises
SC s.f.d. SCRL
Représentée par Bernard De Meulemeester
Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d'Entreprises BV o.v.v.e. CVBA
Burgerlijke vennootschap onder de vorm van een coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid
Maatschappelijke zetel: Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem
BTW BE 0429.053.863 - RPR Brussel - Fortis 230-0046561-21
Bedrijfsrevisoren
Lange Lozanastraat 270
B-2018 Antwerpen
Belgium
Tel: +32 (03) 8008800
Fax: +32 (03) 8008801
http://www.deloitte.be
CORDIUS CAPITAL NV,
BEVEK NAAR BELGISCH RECHT, CATEGORIE ICB,
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
OVER HET BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2008
GERICHT TOT DE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS
Aan de aandeelhouders
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van
commissaris dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de jaarrekening evenals de vereiste
bijkomende vermeldingen.
Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud
Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening van Cordius Capital NV over het boekjaar afgesloten op 31
december 2008, opgesteld op basis van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met
een eigen vermogen van 158.218.987,35 EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het
boekjaar van 3.772.010,62 EUR. Een overzicht van het eigen vermogen en het resultaat per compartiment wordt in
onderstaande tabel opgenomen.
Naam compartiment
MINIMAX EUROSTOXX BANK
MINIMAX RANGE EURO50
DISTRI RANGE
DISTRI SECURITY
ABSOLUT PERFORMER 125
CASH EURO GOVERNMENT
Munt
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Eigen vermogen
12.864.395,29
18.266.211,40
31.160.037,12
11.213.489,74
12.171.045,48
72.543.808,32
Resultaat
-3.800,50
682.643,56
766.998,02
507.115,37
1.426.735,67
392.318,50
Het opstellen van de jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze
verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle
met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de jaarrekening zodat deze geen afwijkingen van
materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat; het kiezen en toepassen van geschikte
waarderingsregels; en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk
zijn.
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze
controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België
geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen
vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt
verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat.
Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d'Entreprises BV o.v.v.e. CVBA
Burgerlijke vennootschap onder de vorm van een coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid
Maatschappelijke zetel: Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem
BTW BE 0429.053.863 - RPR Brussel - Fortis 230-0046561-21
CORDIUS CAPITAL NV
Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controleinformatie over de in de jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze
controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de
jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze
risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de vennootschap met betrekking tot
het opstellen en de getrouwe weergave van de jaarrekening ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste
werkzaamheden te bepalen. Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de
boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de jaarrekening als geheel
beoordeeld, en hebben van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze
controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons
verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel.
Naar ons oordeel geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2008 een getrouw beeld van het vermogen, de
financiële toestand en de resultaten van de vennootschap, in overeenstemming met het in België van toepassing
zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.
Bijkomende vermeldingen
Het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, alsook het naleven door de vennootschap van het Wetboek van
Vennootschappen en van de statuten, vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur.
Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van
aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen:
-
Het jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening. Wij
kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden
waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de
aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel
bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie
waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.
-
Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd overeenkomstig
de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.
-
Wij dienen u geen verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten of het
Wetboek van vennootschappen zijn gedaan of genomen. De verwerking van het resultaat die aan de
algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen.
Antwerpen, 11 maart 2009
De commissaris
_________________________________________
DELOITTE Bedrijfsrevisoren
BV o.v.v.e. CVBA
Vertegenwoordigd door Bernard De Meulemeester
Cordius Capital
BILAN GLOBALISE
TOTAL ACTIF NET
Actifs immobilisés
A. Frais d'établissement et
d'organisation
B. Immobilisations incorporelles
C. Immobilisations corporelles
II.
Valeurs mobilières,
instruments du marché
monétaire, OPC et
instruments financiers dérivés
A. Obligations et autres titres de
créance
a. Obligations
B. Instruments du marché
monétaire
C. Actions et autres valeurs
assimilables à des actions
I.
D. Autres valeurs mobilières
E. OPC à nombre variable de parts OPC actions
F. Instruments financiers dérivés
e. Sur actions
e.3. Contrats de swap (+/-)
m. Sur indices financiers
m.3 Contrats de swap (+/-)
.
III.
Créances et dettes à plus d'un
an
A. Créances
B. Dettes
GEGLOBALISEERDE BALANS
TOTAAL NETTO ACTIEF
Vaste Activa
A. Oprichtings- en
organisatiekosten
B. Immateriële vaste activa
C. Materiële vaste activa
II.
Effecten,
geldmarktinstrumenten, ICB's
en financiële derivaten
I.
A. Obligaties en andere
schuldinstrumenten
a. Obligaties
B. Geldmarktinstrumenten
C. Aandelen en andere met
aandelen gelijk te stellen
waardepapieren
D. Andere effecten
E. ICB's met een veranderlijk aantal
rechten van deelneming - ICB's
aandelen
F. Financiële derivaten
e. Op aandelen
e.3. Swapcontracten (+/-)
m. Op financiële indexen
m.3 Swapcontracten (+/-)
.
III.
Vorderingen en schulden op
méér dan één jaar
A. Vorderingen
B. Schulden
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
158.218.987,35
1.990,03
1.990,03
338.894.755,68
2.088,95
2.088,95
0,00
0,00
76.192.446,98
0,00
0,00
33.430.145,29
5.104.682,57
0,00
5.104.682,57
61.362.033,66
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
9.725.730,75
1.463.505,75
1.463.505,75
8.262.225,00
8.262.225,00
33.430.145,29
417.148,96
417.148,96
33.012.996,33
33.012.996,33
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
17
Cordius Capital
BILAN GLOBALISE
GEGLOBALISEERDE BALANS
(suite)
(vervolg)
IV.
V.
Créances et dettes à un an au
plus
A. Créances
a. Montants à recevoir
B. Dettes
a. Montants à payer (-)
c. Emprunts (-)
Dépôts et liquidités
A. Avoirs bancaires à vue
B. Avoirs bancaires à terme
C. Autres
VI.
Comptes de régularisation
A. Charges à reporter
B. Produits acquis
C. Charges à imputer (-)
D. Produits à reporter (-)
CAPITAUX PROPRES
A. Capital
B. Participations au résultat
C. Résultat reporté
D. Résultat de l'exercice
18
IV.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
ten hoogste één jaar
A. Vorderingen
a. Te ontvangen bedragen
B. Schulden
a. Te betalen bedragen (-)
c. Ontleningen (-)
(1.236.501,68)
(3.563.510,78)
20.044,00
20.044,00
(1.256.545,68)
(222.681,62)
(1.033.864,06)
2.892,50
2.892,50
(3.566.403,28)
(292.660,12)
(3.273.743,16)
Deposito's en liquide
middelen
Banktegoeden op zicht
Banktegoeden op termijn
Andere
Overlopende rekeningen
Over te dragen kosten
Verkregen opbrengsten
Toe te rekenen kosten (-)
Over te dragen opbrengsten (-)
EIGEN VERMOGEN
Kapitaal
Deelneming in het resultaat
Overgedragen resultaat
Resultaat van het boekjaar
82.517.490,41
306.306.483,44
6.908.626,56
75.608.863,85
0,00
743.561,61
0,00
1.152.011,00
(408.449,39)
0,00
158.218.987,35
151.894.048,97
(217.308,13)
2.770.235,89
3.772.010,62
3.241.062,30
303.065.421,14
0,00
2.719.548,78
0,00
3.904.843,17
(1.185.294,39)
0,00
338.894.755,68
319.742.563,64
(219.974,04)
9.051.557,77
10.320.608,31
V.
A.
B.
C.
VI.
A.
B.
C.
D.
A.
B.
C.
D.
Cordius Capital
POSTES HORS BILAN GLOBALISES
I.
Sûretés réelles (+/-)
A. Collateral (+/-)
B. Autres sûretés réelles (+/-)
II.
Valeurs sous-jacentes des
contrats d'option et des
warrants (+)
A. Contrats d'option et warrants
achetés
B. Contrats d'option et warrants
vendus
III.
Montants notionnels des
contrats à terme (+)
A. Contrats à terme achetés
B. Contrats à terme vendus
IV.
contrats de swap (+)
A. Contrats de swap achetés
B. Contrats de swap vendus
V.
Montants notionnels d'autres
(+)
A. Contrats achetés
B. Contrats vendus
VI.
Montants non appelés sur
actions
VII.
Engagements de revente
résultant de cessionsrétrocessions
VIII.
Engagements de rachat
IX.
Instruments financiers prêtés
GEGLOBALISEERDE POSTEN BUITEN
BALANS
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
148.997.500,00
0,00
0,00
300.188.750,00
148.997.500,00
0,00
0,00
300.188.750,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Verbintenissen tot terugkoop
wegens cessie-retrocessie
0,00
0,00
Uitgeleende financiële
instrumenten
0,00
0,00
I.
Zakelijke zekerheden (+/-)
A. Collateral (+/-)
B. Andere zakelijke zekerheden (+/-)
II.
Onderliggende waarde van
optiecontracten en warrants
(+)
A. Gekochte optiecontracten en
warrants
B. Verkochte optiecontracten en
warrants
III.
Notionele bedragen van de
termijncontracten (+)
A. Gekochte termijncontracten
B. Verkochte termijncontracten
IV.
swapcontracten (+)
A. Gekochte swapcontracten
B. Verkochte swapcontracten
V.
Notionele bedragen van
andere financiële derivaten
(+)
A. Gekochte contracten
B. Verkochte contracten
VI.
Niet-opgevraagde bedragen
op aandelen
VII.
Verbintenissen tot verkoop
VIII.
IX.
19
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS GLOBALISE
I.
Réductions de valeur, moinsvalues et plus-values
créance
a. Obligations
monétaire
E. OPC à nombre variable de parts
e. Sur actions
e.3. Contrats de swap
l. Sur indices financiers
l.3. Contrats de swap
G. Créances, dépôts, liquidités et
dettes
H. Positions et opérations de
change
b. Autres positions et opérations
de change
20
GEGLOBALISEERDE RESULTATENREKENING
I.
Waardeverminderingen,
minderwaarden en
meerwaarden
schuldinstrumenten
a. Obligaties
waardepapieren
D. Andere effecten
rechten van deelneming
e. Op aandelen
e.3. Swapcontracten
l. Op financiële indexen
l.3. Swapcontracten
G. Vorderingen, deposito's, liquide
middelen en schulden
H. Wisselposities en -verrichtingen
b. Andere wisselposities en verrichtingen
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
2.175.480,64
5.343.477,51
(13.844,10)
0,00
(13.844,10)
87.292,24
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1.754.784,50
1.584.780,50
1.584.780,50
170.004,00
170.004,00
347.248,00
5.206.537,25
671.688,06
671.688,06
4.534.849,19
4.534.849,19
136.940,29
0,00
(0,03)
0,00
(0,03)
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS GLOBALISE
GEGLOBALISEERDE RESULTATENREKENING
(suite)
(vervolg)
II.
Produits et charges des placements
A. Dividendes
B. Intérêts (+/-)
a. Valeurs mobilières et instruments du
marché monétaire
b. Dépôts et liquidités
C. Intérêts d'emprunts (-)
D. Contrats de swap (+/-)
E. Précomptes mobiliers (-)
F. Autres produits provenant des
placements
III.
Autres produits
A. Indemnité destinée à couvrir les frais
d'acquisition et de réalisation des actifs,
à décourager les sorties et à couvrir les
frais de livraison
IV.
B. Autres
Coûts d'exploitation
A. Frais de transaction et de livraison
inhérents aux placements (-)
B. Charges financières (-)
C. Rémunération due au dépositaire (-)
D. Rémunération due au gestionnaire (-)
a. Gestion financière
b. Gestion administrative et comptable
E. Frais administratifs (-)
F. Frais d'établissement et d'organisation
(-)
G. Rémunérations, charges sociales et
pensions (-)
H. Services et biens divers (-)
I. Amortissements et provisions pour
risques et charges (-)
J. Taxes (-)
K. Autres charges (-)
Produits et charges de l'exercice
V.
VI.
VII.
Bénéfice courant (perte courante)
avant impôts sur le résultat
Impôts sur le résultat
Résultat de l'exercice
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
Opbrengsten en kosten van de
beleggingen
A. Dividenden
B. Interesten (+/-)
a. Effecten en geldmarktinstrumenten
2.548.614,23
7.918.618,44
0,00
5.442.889,76
452.187,90
0,00
15.927.053,02
0,00
b. Deposito's en liquide middelen
C. Interesten ingevolge ontleningen (-)
D. Swapcontracten (+/-)
E. Roerende voorheffingen (-)
F. Andere opbrengsten van beleggingen
4.990.701,86
(40.049,41)
(2.854.226,12)
0,00
0,00
15.927.053,02
(95.449,50)
(7.912.985,08)
0,00
0,00
Andere opbrengsten
A. Vergoeding tot dekking van de kosten
van verwerving en realisatie van de
activa, tot ontmoediging van
uittredingen en tot dekking van
leveringskosten
B. Andere
IV.
Exploitatiekosten
A. Verhandelings- en leveringskosten
betreffende beleggingen (-)
B. Financiële kosten (-)
C. Vergoeding van de bewaarder (-)
D. Vergoeding van de beheerder (-)
a. Financieël beheer
b. Administratief- en boekhoudkundig
beheer
E. Administratiekosten (-)
F. Oprichtings-en organisatiekosten (-)
105.508,50
75.682,99
381.220,66
347.698,06
29.825,51
(1.057.592,75)
(37,99)
33.522,60
(3.322.708,30)
(40,00)
0,00
(48.084,33)
(816.048,43)
(773.387,83)
(42.660,60)
0,00
(154.288,80)
(2.812.458,57)
(2.653.492,10)
(158.966,47)
(33.640,58)
(1.376,84)
(30.596,15)
(1.873,99)
(2.916,67)
(3.181,83)
(18.304,91)
0,00
(25.420,59)
0,00
(127.075,71)
(10.107,29)
1.596.529,98
(269.087,43)
(25.760,94)
4.977.130,80
3.772.010,62
10.320.608,31
0,00
3.772.010,62
0,00
10.320.608,31
II.
III.
G. Bezoldigingen , sociale lasten en
pensioenen (-)
H. Diensten en diverse goederen (-)
I. Afschrijvingen en voorzieningen voor
risico's en kosten (-)
J. Taksen (-)
K. Andere kosten (-)
Opbrengsten en kosten van het
boekjaar
V.
Winst (verlies) uit gewone
bedrijfsuitoefening vóór belasting
op het resultaat
VI.
Belastingen op het resultaat
VII.
21
Cordius Capital
RÉSUMÉ DES RÈGLES D’ÉVALUATION
SAMENVATTING VAN DE WAARDERINGSREGELS
1. Résumé des règles
1. Samenvatting van de regels
L’évaluation des avoirs de la SICAV, subdivisée par compartiment, est
déterminée de la manière suivante :
De waardering van de activa van de BEVEK,
compartiment, gebeurt op de volgende manier:
a) L'évaluation des valeurs mobilières et des instruments du marché
monétaire négociés sur un marché réglementé, en fonctionnement
régulier, reconnu et ouvert au public, est basée sur le dernier cours
connu et si cette valeur mobilière ou cet instrument du marché
monétaire est traité sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours
connu du marché principal de cette valeur. Si le dernier cours connu
n'est pas représentatif, l'évaluation se basera sur la valeur probable de
réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
a) De waardering van effecten en geldmarktinstrumenten die verhandeld
worden op een gereglementeerde, regelmatigwerkende, erkende en voor
het publiek toegankelijke markt gebeurt tegen de laatst gekende koers,
en indien het effect of het geldmarktinstrument op meer dan één markt
wordt verhandeld, tegen de laatst gekende koers op de hoofdmarkt van
deze waarde. Indien de laatst gekende koers niet representatief is,
gebeurt de waardering tegen de waarschijnlijke realisatiewaarde, die
voorzichtig en te goeder trouw wordt geschat.
b) Les valeurs mobilières et les instruments du marché monétaire non
négociables sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier,
reconnu et ouvert au public seront évalués sur base de la valeur
probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
b) De waardering van effecten en geldmarktinstrumenten die niet
verhandeld worden op een gereglementeerde, regelmatig werkende,
erkende en voor het publiek toegankelijke markt gebeurt tegen de
waarschijnlijke realisatiewaarde, die voorzichtig en te goeder trouw wordt
geschat.
c) Tous les avoirs liquides, en ce compris les avoirs à vue sur des
établissements de crédit, les engagements en compte-courant envers
des établissements de crédit, les montants à recevoir et à payer à court
terme, les avoirs fiscaux et dettes fiscales seront évalués à leur valeur
nominale. Toutefois, pour les compartiments dont la politique
d’investissement est axée principalement sur le placement en liquidités
et en instruments du marché monétaire, les avoirs liquides seront
évalués sur la base du taux du marché.
c) Alle liquiditeiten, met inbegrip van tegoeden op zicht bij
kredietinstellingen, de verbintenissen in rekening-courant ten aanzien van
kredietinstellingen, op korte termijn te betalen en te ontvangen
bedragen, fiscale tegoeden en schulden zullen worden gewaardeerd
tegen hun nominale waarde. Echter, voor de compartimenten waarvan
de beleggingspolitiek vooral gericht is op beleggingen in liquiditeiten en
in geldmarktinstrumenten, zullen de liquide tegoeden worden
gewaardeerd op basis van de marktrentevoet.
d) Les créances et dettes à terme, autres que celles visées au point C,
qui ne sont pas représentées par des titres négociables, sont évaluées
sur la base du taux du marché applicable à des instruments financiers
équivalents
à
durée
résiduelle
comparable.
Le
Conseil
d'Administration, peut toutefois, tenant compte de leur importance
relativement faible au regard de la valeur d'inventaire, opter pour
l'évaluation de celles-ci à leur valeur nominale.
d) De schuldvorderingen en schulden op termijn, andere dan deze
geviseerd onder punt C, en die niet vertegenwoordigd worden door
verhandelbare effecten, worden gewaardeerd op basis van de
marktrentevoet van toepassing op gelijkwaardige financiële instrumenten
met een vergelijkbare resterende looptijd. De Raad van Bestuur kan
nochtans beslissen om, rekening houdend met hun relatief kleine belang
in het licht van de inventariswaarde, ze te waarderen tegen hun nominale
waarde.
e) Les créances non échues seront déterminées prorata temporis sur la
base de leur montant exact s'il est connu ou à défaut, sur la base de
leur montant estimé.
e) De niet-vervallen schuldvorderingen en schulden zullen prorata
temporis worden bepaald op basis van het exacte bedrag ervan, indien
dat gekend is, of op basis van hun geschatte waarde.
f) Les valeurs exprimées en une autre devise que la monnaie
d'expression du compartiment concerné seront converties dans la
monnaie dudit compartiment au dernier cours de change connu.
f) De waarden die uitgedrukt zijn in een andere munt dan die van het
betrokken compartiment, worden omgezet in de munt van het
compartiment op basis van de laatst gekende wisselkoers.
g) Tous les autres actifs seront évalués sur base de la valeur probable
de réalisation, laquelle doit être estimée avec prudence et bonne foi.
g) Alle andere activa worden gewaardeerd op basis van hun
vermoedelijke realisatiewaarde, die voorzichtig en te goeder trouw moet
worden geschat.
22
opgedeeld
per
Cordius Capital
RÉSUMÉ DES RÈGLES D’ÉVALUATION
SAMENVATTING VAN DE WAARDERINGSREGELS
(suite)
(vervolg)
2. Cours de change
2. Wisselkoersen
Les valeurs exprimées dans une autre devise que l’euro sont converties
en euro au dernier cours connu. Les taux de change utilisés au
31 décembre 2008 sont (comparaison avec les taux au
31 décembre 2007) :
De waarden die luiden in een andere munt dan de euro, worden
omgezet in euro tegen de laatst bekende koers. De wisselkoersen die
gehanteerd worden op 31 december 2008 zijn (vergelijking met de
koersen van 31 december 2007):
AUD
CHF
GBP
JPY
SKK
TRY
USD
31/12/2008
2,0274
1,4850
0,9524
9,7500
4,1534
10,8700
1,3917
31/12/2007
1,6757
1,6547
0,7333
7,9579
3,5935
9,4415
1,4721
AUD
CHF
GBP
JPY
SKK
TRY
USD
31/12/2008
2,0274
1,4850
0,9524
9,7500
4,1534
10,8700
1,3917
31/12/2007
1,6757
1,6547
0,7333
7,9579
3,5935
9,4415
1,4721
3. Appréciation du risque
3. Beoordeling van het risico
L’indicateur de risque synthétique donne une indication du risque lié à
l’investissement dans une organisme de placement collectif ou un
compartiment. Il situe ce risque sur une échelle allant de zéro (risque le
plus faible) à six (risque le plus élevé).
De synthetische risico-indicator geeft een aanduiding van het risico dat is
verbonden aan de belegging in een instelling voor collectieve belegging
of een compartiment. Die aanduiding geeft een risico aan op een schaal
tussen nul (kleinste risico) en zes (grootste risico).
Compartiment
- Cash Euro Government
- Distri Range
- Distri Security
Classe à la
création
I
0
III
III
III
III
Classe
actuelle
I*
0
II*
I*
I*
I*
Compartiment
- Cash Euro Government
- Distri Range
- Distri Security
Beginklasse
I
0
III
III
III
III
Actuele
klasse
I*
0
II*
I*
I*
I*
*: Avec une garantie morale sur le montant visé: EUR 1.250
*: Met morele waarborg beoogd bedrag: 1.250 EUR
4. Changements dans la composition du portefeuilletitres
4. Wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille
Les changements dans la composition du portefeuille-titres sont
disponibles, sans frais au siège social de la SICAV.
De wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille zijn gratis
ter beschikking op de maatschappelijke zetel van de BEVEK.
5. Commissions et frais récurrents supportés par la SICAV
(en EUR)
5. Recurrente provisies en kosten gedragen door de BEVEK
(in EUR)
Rémunération des administrateurs:
Vergoeding van de bestuurders:
Le mandat des administrateurs est gratuit à l'exception de celui de
l'Administrateur Indépendant, rémunéré à concurrence de 2.000 EUR
par an.
Het mandaat van de bestuurders is onbezoldigd, behalve voor de
Onafhankelijke Bestuurder aan wie een jaarlijkse bezoldiging toekomt
van 2.000 EUR.
6. Dématérialisation
6. Dematerialisatie
Les actionnaires sont informés que le Conseil d’Administration a
modifié les statuts, conformément à l’article 96 § 1 de la loi du 25 avril
2007 portant des dispositions diverses, par décision du Conseil
d’Administration du 18/12/2007 sous la forme d’un acte authentique.
Ces modifications ont été effectuées dans le cadre de la suppression
des titres au porteur (Loi du 14 décembre 2005 portant suppression
des titres au porteur). Les modifications des statuts ont été publiées
dans le Moniteur Belge du 05 février 2008.
De aandeelhouders worden ervan op de hoogte gebracht dat de Raad
van Bestuur de statuten heeft gewijzigd, in overeenstemming met artikel
96, § 1 van de Wet houdende diverse bepalingen van 25 april 2007, bij
beslissing van 18 december 2007 onder de vorm van een authentieke
akte . Deze statutenwijziging vond plaats in het kader van de afschaffing
van de effecten aan toonder (Wet van 14 december 2005 houdende
afschaffing van de effecten aan toonder). De statutenwijziging werd
gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad van 05 februari 2008.
23
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
Date de lancement du compartiment
Lanceringsdatum van het compartiment
Le compartiment a été lancé le 21 septembre 2004.
Het compartiment werd gelanceerd op 21 september 2004.
Rappel de la politique d'investissement
Krachtlijnen van het beleggingsbeleid
Cordius Capital Absolute Performer 125 a pour seule stratégie
d'investissement de récupérer (avant frais et taxes) (à l'échéance au
30/09/2010) le capital investi au 23/09/2004, majoré d'un montant
dépendant de la performance des actions faisant partie du panier.
Cordius Capital Absolute Performer 125 heeft als enige
beleggingsstrategie het terugwinnen (vóór kosten en taksen) (op
vervaldag 30/09/2010) van het initieel geïnvesteerd kapitaal met valuta
23/09/2004, vermeerderd met een bedrag afhankelijk van de prestaties
van de aandelen in het mandje.
L'investisseur recevra à l'échéance, en plus du montant investi (avant
frais et taxes), une plus-value en EUR calculée de la manière suivante:
Het is namelijk zo dat de investeerder op vervaldag bovenop het
geïnvesteerde bedrag (vóór kosten en taksen), een meerwaarde in EUR
zal ontvangen die bepaald wordt op de volgende manier:
Le 23 septembre de chaque année, le niveau du panier est observé (la
première fois le 23/09/2004). Au terme de chaque année (le 23
septembre), la prestation de chacune des actions sur l'année écoulée
sera calculée. La prestation la plus faible en valeur absolue (les
prestations positives sont conservées telles quelles, les prestations
négatives sont considérées comme positives) est retenue. 125% de celleci, calculés sur la base de la valeur nette d'inventaire initiale de l'action
(1.250 EUR) sont cliqués et payés à l'échéance finale. Le paiement à
l'échéance finale correspond donc à la somme des 6 montants cliqués.
Elk jaar op 23 september wordt het niveau van de aandelen in het
mandje beschouwd (eerste maal op 23/09/2004). Na elk jaar (op 23
september) wordt de prestatie van elk aandeel over het relevante jaar
berekend. De laagste prestatie in absolute waarde (positieve prestaties
worden behouden, negatieve prestaties worden beschouwd alsof ze
positief zijn) wordt weerhouden. 125% van deze weerhouden
prestatie, berekend op de initiële netto-inventariswaarde van het
aandeel (1.250 EUR) wordt vastgeklikt en uitbetaald op vervaldag. De
uitbetaling op vervaldag is aldus de som van de 6 vastgeklikte
bedragen.
Si l'une des dates mentionnées dans la stratégie d'investissement n'est
pas un jour ouvrable bancaire ou est un jour de fermeture des Bourses,
les règles ISDA mentionnées dans le contrat de swap susmentionné
seront prises en considération. Si l'une des dates de valeur mentionnées
dans ce prospectus n'est pas un jour ouvrable bancaire, le jour ouvrable
bancaire suivant sera pris en considération comme date de valeur.
Als een van de dagen vermeld in de beleggingspolitiek geen
bankwerkdag of een gesloten beursdag is, zullen de ISDA-regels
vermeld in het hogergenoemde swapcontract gebruikt worden. Als een
van de in deze prospectus vermelde valutadata geen bankwerkdag is,
zal als valutadatum de eerstvolgende bankwerkdag gelden.
Protection du capital (à l'échéance)
Kapitaalbescherming (op vervaldag)
100%
montant correspondant à l'échéance (avant déduction des frais et coûts), par
rapport à l'investissement initial minimum: 1.250 EUR
100%
overeenstemmend bedrag op vervaldag (vóór aftrek van kosten en
belastingen), t.o.v. initiële minimum investering: 1.250 EUR
Gestion intellectuelle du portefeuille
Intellectueel portefeuillebeheer
La gestion de ce compartiment est assurée par Dexia Asset
Management.
Het compartiment wordt beheerd door Dexia Asset Management.
Informations complémentaires
Aanvullende informatie
Dates initiale et finale du compartiment:
21/09/2004 - 30/09/2010 (remboursement sous valeur le 14/10/2010)
Start- en einddatum van het compartiment:
21/09/2004 - 30/09/2010 (terugbetaling onder valuta 14/10/2010)
Valeur initiale du compartiment : 1.250 EUR
Startwaarde van het compartiment: 1.250 EUR
Prix d'inventaire au 31/12/2008 : 1.428,86 EUR
Inventariswaarde per 31/12/2008: 1.428,86 EUR
Limitation de la performance
Begrenzing van de performance
La prestation de chaque action est calculée pour l'année de référence après
chaque année (première fois le 23/09/04). La prestation la plus faible en
valeur absolue (les prestations positives sont conservées telles quelles, les
prestations négatives sont considérées comme positives) est retenue. 125 %
de celle-ci, calculés sur la base de la valeur nette d'inventaire initiale de
l'action sont cliqués et payés à l'échéance finale. Le paiement à l'échéance
finale correspond donc à la somme des 6 montants cliqués.
Na elk jaar (eerste maal op 23/09/2004) wordt de prestatie van elk
aandeel over het relevante jaar berekend. De laagste prestatie in
absolute waarde (positieve prestaties worden behouden, negatieve
prestaties worden beschouwd alsof ze positief zijn) wordt weerhouden.
125% van deze weerhouden prestatie, berekend op de initiële netto
inventaris waarde van het aandeel wordt vastgeclickt en uitbetaald op
vervaldag. De uitbetaling op vervaldag is aldus de som van de 6
vastgeklikte bedragen.
24
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
Résultats déjà atteints:
Reeds bereikte resultaten:
Année 1 : Click de 0,750 %
Action la moins performante : Deutsche Telekom (0,60 %)
Action la moins performante : Glaxosmithkline plc (0,35 %)
Action la moins performante : American Intl Group (1,15 %)
Action la moins performante : Protect & Gamble (3,6103 %)
Jaar 1: Click van 0,750%
Slechts presterende aandeel: Deutsche Telekom (0,60%)
Slechts presterende aandeel: Glaxosmithkline plc (0,35%)
Slechtst presteerde aandeel: American Intl Group (1,15%)
Slechtst presteerde aandeel: Procter & Gamble (3,6103%)
Niveau initial du panier le 23/09/2005 : 100 %
Niveau du panier au 23/09/2008 : 100 %
Niveau du panier au 31/12/2008 : 81,04 %
Différence : -18,96 %
Startniveau van Mandje per 23/09/2005: 100%
Niveau van Mandje per 23/09/2008: 100%
Niveau van Mandje per 31/12/2008: 81,04%
Verschil: -18,96%
Action la moins performante au 31/12/2008 : Deutsche Telekom AG-REG :
1,5588 %
Slechtst presterende aandeel op 31/12/2008: Deutsche Telekom AG-REG:
1,5588%
Composition du panier :
Samenstelling van de aandelenkorf:
Nom/ Naam
1. Procter&Gamble
2. Coca Cola
3. Groupe Danone
4. TIM
5. United Utilities PLC
6. Citigroup
7. BP
8. Total
9. Novartis
10. Banco Santander
11. Lloyds TSB
12. Telefonica
13. Glaxosmithkline
14. American Express
15. L’Oreal
16. Takeda Chemical Industries
17. Sony Corp
18. Deutsche Telekom
19. American International Group
20. Tokyo Electric Power
Secteur/ Sector
Household & Personal Products
Food, Beverages & Tobacco
Food, Beverages & Tobacco
Telecommunications Services
Utilities
Banks
Energy
Energy
Pharmaceuticals & Biotechnology
Banks
Banks
Telecommunication Services
Diversified Financials
Household & Personal Products
Chemicals
Consumer Durables & Apparel
Insurance
Utilities
Bourse/ Beurs
New York Stock Exchange
Euronext Paris
Milan Stock Exchange
London Stock Exchange
Euronext Paris
Virt-X
Madrid Stock Exchange
Madrid Stock Exchange
Euronext Paris
Tokyo Stock Exchange
Frankfurt (Xetra)
Corporate actions :
Corporate actions:
28/07/2008: Reverse Stock Split (17 pour 22 - Adj. Factor 0,772727)
Nouveau Strike 364.76 (ancien 281.8618)
28/07/2008: Reverse Stock Split (17 voor 22 - Adj. Factor 0,772727)
Nieuw Strike 364.76 (oud 281.8618)
28/07/2008: Return of Capital (Adj. Factor 0,763066) Nouveau Strike
278.34 (ancien 364.76)
28/07/2008: Return of Capital (Adj. Factor 0,763066) Nieuw Strike
278.34 (oud 364.76)
13/11/2008/ Rights Issue : (1 pour 4 - Adj. Factor 0,9325353) Nouveau
Strike 9,799 (ancien 10,51)
13/11/2008/ Rights Issue : (1 voor 4 - Adj. Factor 0,9325353) Nieuw
Strike 9,799 (oud 10,51)
Classe des risques
Risicoklasse
l’investissement dans un organisme de placement collectif ou un
compartiment. Il situe ce risque sur une échelle allant de zéro (risque le plus
faible) à six (risque le plus élevé).
verbonden aan de belegging in een instelling voor collectieve belegging of
een compartiment. Die aanduiding geeft een risico aan op een schaal
tussen nul (kleinste risico) en zes (grootste risico)
Le compartiment fait partie de la classe I.
Het compartiment is ondergebracht in klasse I.
25
Cordius Capital
BILAN
TOTAL ACTIF NET
Actifs immobilisés
d'organisation
II.
monétaire, OPC et
créance
monétaire
I.
e. Sur actions
III.
an
A. Créances
B. Dettes
26
BALANS
TOTAAL NETTO ACTIEF
Vaste Activa
A. Oprichtings- en
organisatiekosten
II.
Effecten,
I.
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
aandelen
e. Op aandelen
III.
A. Vorderingen
B. Schulden
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
12.171.045,48
862,50
862,50
11.301.059,91
2.092,73
2.092,73
0,00
0,00
1.353.553,25
0,00
0,00
12.157,75
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1.353.553,25
1.353.553,25
1.353.553,25
0,00
12.157,75
12.157,75
12.157,75
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Cordius Capital
BILAN
BALANS
(suite)
(vervolg)
IV.
V.
plus
A. Créances
B. Dettes
c. Emprunts (-)
C. Autres
VI.
B. Produits acquis
CAPITAUX PROPRES
A. Capital
IV.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
A. Vorderingen
B. Schulden
c. Ontleningen (-)
(148.467,78)
2.892,50
0,00
0,00
(148.467,78)
(148.467,78)
2.892,50
2.892,50
0,00
0,00
middelen
Andere
EIGEN VERMOGEN
Kapitaal
10.856.341,96
11.189.629,81
0,00
10.856.341,96
0,00
108.755,55
0,00
162.358,94
(53.603,39)
0,00
12.171.045,48
10.772.427,85
(28.118,04)
0,00
1.426.735,67
143.512,14
11.046.117,67
0,00
94.287,12
0,00
145.103,82
(50.816,70)
0,00
11.301.059,91
11.061.959,12
(2.167,07)
0,00
241.267,86
V.
A.
B.
C.
VI.
A.
B.
C.
D.
A.
B.
C.
D.
27
Cordius Capital
POSTES HORS BILAN
I.
A. Collateral (+/-)
II.
warrants (+)
achetés
vendus
III.
IV.
V.
(+)
B. Contrats vendus
VI.
actions
VII.
VIII.
IX.
28
POSTEN BUITEN BALANS
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
21.605.000,00
0,00
0,00
11.377.500,00
21.605.000,00
0,00
0,00
11.377.500,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
instrumenten
0,00
0,00
I.
A. Collateral (+/-)
II.
(+)
warrants
warrants
III.
IV.
swapcontracten (+)
V.
(+)
VI.
op aandelen
VII.
VIII.
IX.
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS
I.
créance
monétaire
e. Sur actions
dettes
change
RESULTATENREKENING
I.
minderwaarden en
meerwaarden
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
e. Op aandelen
e.3. Swapcontracten
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
1.396.669,79
189.098,15
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1.343.945,50
1.343.945,50
1.343.945,50
52.724,29
183.312,75
183.312,75
183.312,75
5.785,40
0,00
0,00
29
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS
RESULTATENREKENING
(suite)
(vervolg)
II.
A. Dividendes
B. Intérêts (+/-)
placements
III.
Autres produits
frais de livraison
IV.
B. Autres
(-)
pensions (-)
J. Taxes (-)
V.
VI.
VII.
30
II.
beleggingen
A. Dividenden
B. Interesten (+/-)
III.
Andere opbrengsten
leveringskosten
B. Andere
IV.
Exploitatiekosten
beheer
pensioenen (-)
J. Taksen (-)
boekjaar
V.
op het resultaat
VI.
VII.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
163.956,76
185.019,54
0,00
534.921,91
534.921,91
(1.600,33)
(369.364,82)
0,00
0,00
0,00
466.717,22
466.717,22
(1.980,83)
(279.716,85)
0,00
0,00
12.301,38
8.351,24
7.907,50
6.884,37
3.950,14
(146.192,26)
0,00
1.023,13
(140.757,33)
0,00
0,00
(7.178,52)
(118.825,71)
(112.858,32)
(5.967,39)
0,00
(7.865,20)
(116.074,94)
(110.384,99)
(5.689,95)
(3.811,82)
(1.230,23)
(1.722,59)
(1.223,55)
(583,33)
(158,38)
(3.836,92)
0,00
(3.805,00)
0,00
(9.806,38)
(919,35)
30.065,88
(9.046,66)
(861,01)
52.169,71
1.426.735,67
241.267,86
0,00
1.426.735,67
0,00
241.267,86
Cordius Capital
AFFECTATIONS ET PRELEVEMENTS
A.
Bénéfice (Perte) à affecter
a. Bénéfice reporté (Perte reportée)
de l'exercice précédent
b. Bénéfice (Perte) de l'exercice à
affecter
c. Participations au résultat perçues
(versées)
B.
(Affectations au)
Prélèvements sur le capital
C.
(Bénéfice à reporter) Perte à
reporter
D.
(Distribution des dividendes)
RESULTAATVERWERKING
A.
Te bestemmen Winst ( Te
verwerken Verlies)
a. Overgedragen Winst (Verlies) van
het vorige boekjaar
b. Te verwerken Winst (Verlies) van
het boekjaar
c. Ontvangen (Uitgekeerde)
deelnemingen in het resultaat
B.
Onttrekking (Toevoeging)
aan het kapitaal
C.
Over te dragen (Winst)
Verlies
D.
(Dividenduitkering)
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
1.398.617,63
239.100,79
0,00
0,00
1.426.735,67
241.267,86
(28.118,04)
(2.167,07)
(1.398.617,63)
(239.100,79)
0,00
0,00
0,00
0,00
31
Cordius Capital
COMPOSITION DES ACTIFS AU 31 DÉCEMBRE 2008 - SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA OP 31 DECEMBER 2008
(exprimé en EUR) - (uitgedrukt in EUR)
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Devise
Cours
en devises
Nominale waarde
Munt
Koers in valuta
Evaluation
Waarderingswaarde
%
%
%
détenu de
portefeuille
actifs nets
l'OPC
% gehouden % Portefeuille % nettodoor de ICB's
activa
I. Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés - I. Effecten,
geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten
Instruments financiers dérivés - Financiële derivaten
Swaps - Swaps
Sw. Eq. Euribor 30/09/2010
8.642,00
EUR
Total Swaps - Totaal Swaps
Total valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et
instruments financiers dérivés - Totaal effecten,
156,63
1.353.553,25
1.353.553,25
1.353.553,25
100,00
11,12
100,00
100,00
11,12
11,12
II. Dépôts et liquidités - II. Deposito's en liquide middelen
Avoirs bancaires à terme
- Banktegoeden op termijn
EUR
2.412.133,71
19,82
EUR
3.065.483,44
25,19
EUR
5.378.724,81
44,19
Total Avoirs bancaires à terme - Totaal Banktegoeden op termijn
10.856.341,96
89,20
Total Dépôts et liquidités - Totaal Deposito's en liquide middelen
10.856.341,96
89,20
(148.467,78)
(1,22)
109.618,05
0,90
12.171.045,48
100,00
EUR
EUR
EUR
2.400.000,00 Credicop Italia 23/09/200823/03/2009 5.180 %
3.050.000,00 Dexia Bil 23/09/200823/03/2009 5.190 %
5.352.500,00 Lbk 23/09/2008-23/03/2009
5.110 %
III. Créances et dettes diverses - III. Overige Vorderingen en schulden
IV. Autres actifs nets - IV. Andere netto-activa
Total de l'actif net - Totaal van het netto-actief
32
Cordius Capital
TABLEAU DES ENGAGEMENTS RELATIFS AUX POSITIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES AU 31 DÉCEMBRE 2008 TABEL VAN DE VERPLICHTINGEN INZAKE FINANCIËLE DERIVATENPOSITIES PER 31 DECEMBER 2008
Dénomination
Valeur nominale
Date de valeur Date d'échéance
Devise
Engagement dans la
devise de l'instrument
Engagement dans la
devise du
compartiment
Benaming
33
Cordius Capital
EVOLUTION DU NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION AU 31
DÉCEMBRE 2008
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
EVOLUTIE VAN HET AANTAL RECHTEN VAN DEELNEMING IN
OMLOOP 31 DECEMBER 2008
Remboursements
Terugbetalingen
Fin de période
Einde periode
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Total
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Totaal
31/12/2006
0
-
258
-
9.305
-
9.305
31/12/2007
0
-
369
-
8.936
-
8.936
31/12/2008
0
-
418
-
8.518
-
8.518
MONTANTS PAYES ET RECUS PAR LE FONDS
BEDRAGEN ONTVANGEN EN BETAALD DOOR HET FONDS
(dans la devise du compartiment)
(in de valuta van het compartiment)
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
0,00
-
322.513,08
-
31/12/2007
0,00
-
458.955,86
-
31/12/2008
0,00
-
556.750,10
-
VALEUR NETTE D'INVENTAIRE FIN DE PERIODE
NETTO-INVENTARISWAARDE EINDE PERIODE
Période
Periode
du compartiment
van het compartiment
par action
per aandeel
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
11.518.747,91
1.237,91
-
31/12/2007
11.301.059,91
1.264,67
-
31/12/2008
12.171.045,48
1.428,86
-
34
Cordius Capital
PERFORMANCES - RENDEMENT
Classe C (Cap) - Klasse C (Kap)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
1 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
12,98
4,09
-
-
Ces résultats sont des données historiques et ne peuvent constituer une garantie de returns futurs.
Deze resultaten zijn historische gegevens en vormen geen garantie voor de toekomstige returns.
FRAIS
Total des frais sur encours (TFE):
KOSTEN
Totale-kostenpercentage (TKP):
1,26
Les frais suivants ne sont pas repris dans le TFE : les frais de transaction, l'intérêt sur les emprunts, les paiements liés aux instruments financiers dérivés, les
commissions et frais qui sont directement payés par investisseur, certains avantages tels que les soft commissions.
De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen: de transactiekosten, rentebetalingen op aangegane leningen, betalingen uit hoofde van financiële
derivaten, provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald, bepaalde voordelen zoals soft commissies.
35
Cordius Capital
DIAGRAMME EN BÂTON
STAAFDIAGRAM
Performance Annuelle - Jaarlijks Rendement
Cordius Capital Absolute Performer 125 - Class C
12
,9
8%
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
62
%
2,
1
6%
4,00%
1,
2,00%
0,00%
-2
,2
9%
-2,00%
-4,00%
31/12/1999
31/12/2000
31/12/2001
31/12/2002
31/12/2003
31/12/2004
Diagramme en bâtons avec rendement annuel des 10 derniers
exercices comptables.
36
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
31/12/2008
Staafdiagram met jaarlijks rendement van de 10 laatste boekjaren.
Cordius Capital
NOTES AUX ETATS FINANCIERS AU
31 DECEMBRE 2008
TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN OP
31 DECEMBER 2008
Note 1 Evaluation du portefeuille-titres
Nota 1 Boekhoudkundige methodes
Les chiffres des comptes annuels sont basés sur la valeur nette d'inventaire
calculée le 31/12/2008.
La dernière valeur nette d'inventaire officielle est celle du 23/12/2008.
De cijfers in de jaarrekening zijn gebaseerd op de inventariswaarde berekend
op 31/12/2008.
De laatste officiële inventariswaardeberekening is deze berekend op
23/12/2008.
Contrat de Swap au 31/12/2008.
Swapcontract op 31/12/2008.
Selon les termes de ce contrat le compartiment cèdera à la banque
dépositaire un taux d'intérêt (correspondant au taux en vigueur sur le
marché sur une période de 6 mois), repris au poste "II.D Contrats de
Swaps" au compte de résultat en échange de quoi il recevra, à l'échéance
au 14/10/2010, un montant lié à l'évolution d’un panier d’actions de
qualité.
Volgens de bepalingen van dit contract zal het compartiment aan de
depothoudende bank een intrestvoet betalen (die overeenkomt met de
geldende intrestvoet op de markt over een periode van telkens 6 maanden),
opgenomen in in de resultaat rekening onder het rubriek "II.D.
Swapcontracten", in ruil waarvoor het, op eindvervaldag 14/10/2010, een
bedrag zal ontvangen dat gekoppeld is aan de evolutie van een mandje van
kwaliteitsaandelen.
Les deux branches du swap (le passif et l'actif) sont évaluées d'une part sur
base de la courbe des taux en vigueur et, d'autre part, sur base des
différentes données variables.
Les données variables les plus importantes sont le cours de l'indice sousjacent, la volatilité et le rendement du dividende.
De twee benen van de swap (het passief en het actief) worden gewaardeerd
enerzijds op basis van de op dat moment geldende rentecurve en anderzijds
op basis van de verschillende op dat moment geldende inputvariabelen.
De voornaamste inputvariabelen zijn de koers van de onderliggende index, de
volatiliteit en het dividendrendement.
La valorisation de ce swap s'effectue donc sur base du prix du marché et
cette évaluation apparaît dans le bilan sous la rubrique II.F. "Instruments
Financiers Dérivés".
De swap wordt dus opgewaardeerd op basis van de marktprijs en deze
evaluatie wordt opgenomen in de balans onder de rubriek II.F."Financiële
Derivaten".
Au 31/12/2008, le montant nominal du contrat de Swap était de
10.802.500,00 EUR et le résultat non-réalisé se chiffrait à
1.343.945,50 EUR.
Op 31/12/2008 bedraagt het nominaal bedrag van het Swapcontract
10.802.500,00 EUR en het niet-gerealiseerd resultaat bedraagt
1.343.945,50 EUR.
Ce résultat est enregistré dans le compte de résultats sous la rubrique I.F.
"Plus ou moins-values sur instruments financiers dérivés".
Dit resultaat is opgenomen in de resultaatrekening onder het rubriek I.F.
"Minderwaarden en meerwaarden op financiële derivaten".
Note 2 Rémunérations, commissions et frais récurrents
supportés par le compartiment
Nota 2 Recurrente vergoedingen, provisies en kosten gedragen
door het compartiment
Les rémunérations:
De vergoedingen:
-
-
-
de Gestion au taux annuel de 1,05 % par action.
de la Banque Dépositaire au taux annuel de 0,07% (dans le cadre de
la conclusion du contrat de swap)
de l'agent chargé des services «Legal life» et Comptable au taux
annuel de 0,05%
de l'Agent de Transfert au taux annuel de 0,02%
sont calculées semestriellement sur base du prix initial de souscription du
compartiment.
Elles sont prélevées semestriellement.
-
voor het Beheer aan een jaarlijks percentage van 1,05% per aandeel.
voor de Depothoudende Bank aan een jaarlijks percentage van 0,07% (in
het kader van de afsluiting van het swapcontract)
voor de diensten “Legal Life” en Boekhouding aan een jaarlijks
percentage van 0,05%
voor de Transferagent aan een jaarlijks percentage 0,02%
worden semestrieel berekend op basis van de initiële inschrijvingsprijs van het
compartiment.
Ze worden semestrieel geheven.
37
Cordius Capital
31 DECEMBRE 2008
31 DECEMBER 2008
(suite)
(vervolg)
-
-
-
La rémunération de Gestion est reprise au poste IV.D.a. du compte de
résultats.
La rémunération de la Banque Dépositaire est reprise au poste IV.C.
du compte de résultats.
La rémunération de l'agent chargé des services «Legal Life» et
Comptable est reprise au poste IV.D.b. du compte de résultats.
La rémunération de l’ Agent de Transfert est reprise au poste IV.H. du
compte de résultats.
-
De vergoeding voor het Beheer is opgenomen in de rubriek IV.D.a. van de
resultatenrekening.
De vergoeding voor de Depothoudende Bank is opgenomen in de rubriek
IV.C. van de resultatenrekening.
De vergoeding voor de agent belast met de diensten “Legal Life” en
Boekhouding is opgenomen in de rubriek IV.D.b. van de
resultatenrekening.
De vergoeding voor de Transferagent is opgenomen in de rubriek IV.H.
van de resultatenrekening.
Note 3 Charges à imputer (Bilan VI.C.)
Nota 3 Toe te rekenen kosten (Balans VI.C.)
Au 31 décembre 2008, ce montant comprend:
Dit bedrag omvat per 31 december 2008:
-
-
-
la commission de Gestion
32.479,59 EUR
la rémunération Banque Dépositaire
2.144,09 EUR
la rémunération «Fee Legal Life»
1.546,65 EUR
la rémunération Agent de Transfert
618,66 EUR
une provision pour autres frais généraux annuels (rémunération
Autorités de contrôle, honoraires du réviseur, frais de rapports, de
publication…)
16.814,40 EUR
Pour un total de: 53.603,39 EUR
38
-
de vergoeding voor het Beheer
32.479,59 EUR
de vergoeding voor de Depothoudende Bank
2.144,09 EUR
de vergoeding voor de “Fee Legal Life”
1.546,65 EUR
de vergoeding voor de Transferagent
618,66 EUR
een voorziening voor andere jaarlijkse kosten (vergoeding Controleautoriteiten, honoraria van de revisor, kosten voor de verslagen,
publicatiekosten…)
16.814,40 EUR
Voor een totaal van: 53.603,39 EUR
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
Le compartiment a été lancé le 01 octobre 2008 avec une valeur
d’inventaire par action fixée à 100 EUR.
Het compartiment werd gelanceerd op 01 october 2008 met een
aanvankelijke waarde van 100 EUR.
Rappel de la politique d’investissement
Objectifs du compartiment:
Doel van het compartiment:
L'objectif du compartiment est de faire bénéficier l'actionnaire de
l'évolution du marché monétaire en euro, tout en visant à lui offrir une
certaine sécurité et liquidité grâce aux types d’actifs sélectionnés. Il
n’existe toutefois pas de protection de capital.
Het doel van het compartiment is de belegger te laten profiteren van de
evolutie in de geldmarkt in euro, waarbij er gestreefd wordt om een
bepaalde zekerheid en liquiditeit te bieden dankzij de geselecteerde
categorieën van activa. Er is niettemin geen kapitaalbescherming.
Politique de placement du compartiment
Beleggingsbeleid van het compartiment
Catégories d’actifs autorisés :
Categorieën van toegelaten activa:
Le compartiment sera investi exclusivement sur un ou plusieurs types
d'actifs qui suivent :
Het compartiment zal uitsluitend beleggen in één of meerdere van
volgende categorieën van activa:
- instruments du marché monétaire et/ou obligations dont l’échéance
résiduelle sera inférieure à 12 mois, émis ou garantis par un Etat
membre de l'Espace Economique Européen,
- valeurs mobilières assimilables,
- dépôts bancaires, reverse repos et/ou liquidités.
- Geldmarktinstrumenten en/of obligaties waarvan de resterende
looptijd minder dan 12 maanden bedraagt en die worden uitgegeven of
gewaarborgd door een lidstaat van de Europese economische ruimte,
- daarmee gelijkgestelde roerende waarden,
- bankdeposito’s, reverse repo’s en/of liquide middelen.
Les éventuels placements en parts d’organismes de placement collectif
ne représenteront pas plus de 10% des actifs du compartiment.
De eventuele beleggingen in rechten van deelneming van instellingen
voor collectieve belegging mogen niet meer dan 10 % van de activa van
het compartiment vertegenwoordigen.
Opérations sur instruments financiers dérivés autorisées :
Toegelaten derivatentransacties:
Dans le cadre de sa politique d’investissement, le compartiment pourra
également avoir recours, dans le respect des règles légales en vigueur, à
l’utilisation de produits dérivés, comme par exemple des options, des
futures, des swaps de taux d’intérêt et ce, tant dans un but
d’investissement que dans un but de couverture. L’investisseur doit
être conscient du fait que ces types de produits dérivés sont plus
volatils que les produits sous-jacents.
Met inachtneming van de geldende wettelijke regels mag het
compartiment in het kader van zijn beleggingsbeleid ook gebruikmaken
van afgeleide producten zoals bijvoorbeeld opties, futures en swaps van
rentevoeten
en
dit
zowel
ter
verwezenlijking
van
beleggingsdoelstellingen als ter risicodekking. De belegger moet
zich bewust zijn van het feit dat dit soort afgeleide producten
volatieler is dan de onderliggende
instrumenten.
Stratégie particulière :
Bepaalde strategie:
Le compartiment sera investi exclusivement en instruments du marché
monétaire et/ou obligations dont l’échéance résiduelle sera inférieure à
12 mois, émis ou garantis par un Etat membre de l'Espace Economique
Européen, en valeurs mobilières assimilables, en dépôts bancaires, repos
et/ou liquidités.
Het compartiment zal uitsluitend beleggen in geldmarktinstrumenten
en/of obligaties waarvan de resterende looptijd minder dan 12 maanden
bedraagt en die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van
de Europese economische ruimte, in daarmee gelijkgestelde roerende
waarden, in bankdeposito’s, repo’s en/of in liquide middelen.
Les investissements seront libellés en Euro et viseront à offrir un
rendement compétitif en ligne avec l'objectif susmentionné.
De beleggingen worden uitgedrukt in Euro en zijn er op gericht om een
aantrekkelijk rendement aan te bieden in lijn met bovenvermeld doel.
Caractéristiques des obligations et des titres de créance :
Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten:
Les instruments du marché monétaire et les valeurs mobilières en
portefeuille seront émis ou garantis par des Etats membres de l'EEE
réputés de bonne qualité (rating minimum : court terme A3 et/ou P3
et/ou long terme BBB-/Baa3).
De geldmarktinstrumenten en de roerende waarden in de portefeuille
worden uitgegeven of gewaarborgd door de lidstaten van de Europese
economische ruimte met een erkende goede kwaliteit (minimum rating:
korte termijn A3 en/of P3 en/of lange termijne BBB-/Baa3).
Tous les investissements de ce compartiment auront une durée de vie
résiduelle maximale de 12 mois et seront sélectionnés de telle sorte que
la duration moyenne pondérée de ce compartiment soit de maximum 6
mois.
Alle beleggingen van dit compartiment zullen een resterende looptijd
hebben van maximaal 12 maanden en zullen zo worden geselecteerd
dat de gewogen gemiddelde looptijd van het compartiment maximaal 6
maanden bedraagt.
39
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
La politique d’investissement veille à assurer une diversification des
risques du portefeuille. L’évolution de la valeur nette d’inventaire est
toutefois incertaine car elle est soumise aux différents types de risque
évoqués ci-dessous.
Het beleggingsbeleid is erop gericht de risico’s van de portefeuille te
spreiden. De evolutie van de netto-inventariswaarde is echter onzeker
omdat ze onderworpen is aan de verschillende soorten risico’s die hierna
worden beschreven.
Politique suivie pendant l’exercice
Tijdens het boekjaar gevoerd beleid
Le compartiment sera investi exclusivement sur un ou plusieurs types
d'actifs, essentiellement en instruments du marché monétaire et/ou
obligations dont l'échéance résiduelle sera inférieure à 12 mois, émis ou
garantis par un Etat membre de l'Espace Economique Européen.
Het compartiment zal uitsluitend beleggen in Geldmarktinstrumenten
en/of obligaties waarvan de resterende looptijd minder dan 12 maanden
bedraagt en die worden uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat
van de Europese economische ruimte.
Nous vous informons qu’aucun dépassement de politique
d’investissement n’a été constaté durant l’année comptable du fonds
Cordius Capital – Cash Euro Government..
Er werd geen enkele beleggingsovertreding vastgesteld gedurende het
boekjaar voor het compartiment Cordius Capital – Cash Euro
Government..
Politique future
Toekomstig beleid
Après la très bonne performance du marché des Bons du Trésor
Européens sur l’année 2008, le premier semestre de l’année 2009 se
présente également sous de bons auspices. Bien que les taux de ces
titres aient fortement baissé lors des 3 derniers mois (ils sont passés
d’un plus haut de 4,35% en septembre 2008 à 1,05% actuellement),
plusieurs éléments plaident en faveur de taux toujours plus bas :
premièrement, la BCE devrait continuer sur la voie de l’assouplissement
monétaire (que ce soit via des baisses de taux ou la mise en place de
politiques monétaires non-conventionnelles). Deuxièmement, dans un
contexte où l’appétit pour le risque s’est totalement évanoui, les
signatures des Etats européens constituent des valeurs-refuges par
excellence. Les Bons du Trésor de ces Etats, offrant une faible exposition
au risque de taux et un risque crédit quasiment nul, couplés à une forte
liquidité, continueront donc à rester un des thèmes d’investissement
favori du marché pour les mois à venir.
De Europese schatkistcertificatenmarkt lijkt in de eerste helft van 2009
een vervolg te gaan breien op de uitstekende prestatie van 2008. De
rente op deze effecten is de laatste drie maanden wel fors gedaald (van
een piek van 4,35% in september 2008 tot 1,05% nu), maar
verschillende elementen pleiten voor steeds lagere rentevoeten. Ten
eerste zal de ECB haar geldbeleid waarschijnlijk verder versoepelen (via
renteverlagingen of de invoering van een onconventioneel monetair
beleid). Ten tweede zijn Europese overheidsobligaties in het huidige
klimaat van totale risicoaversie ideale vluchtwaarden. Het schatkistpapier
van deze Staten gaat gepaard met een beperkt renterisico en een
verwaarloosbaar kredietrisico en biedt bovendien een hoge liquiditeit.
De komende maanden zal het dus een van de uitverkoren
beleggingsthema’s blijven.
Classe de risque
Risicoklasse
compartiment. Il situe ce risque sur une échelle allant de zéro (risque le
plus faible) à six (risque le plus élevé).
verbonden aan de belegging in een instelling voor collectieve belegging
of een compartiment. Die aanduiding geeft een risico aan op een schaal
tussen nul (kleinste risico) en zes (grootste risico).
Le compartiment fait partie de la classe 0.
Het compartiment is ondergebracht in klasse 0
40
Cordius Capital
BILAN
TOTAL ACTIF NET
Actifs immobilisés
d'organisation
II.
monétaire, OPC et
créance
a. Obligations
monétaire
I.
III.
an
A. Créances
B. Dettes
BALANS
TOTAAL NETTO ACTIEF
Vaste Activa
A. Oprichtings- en
organisatiekosten
II.
Effecten,
I.
schuldinstrumenten
a. Obligaties
waardepapieren
D. Andere effecten
aandelen
III.
A. Vorderingen
B. Schulden
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
72.543.808,32
1.127,53
1.127,53
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
66.466.716,23
0,00
0,00
0,00
5.104.682,57
0,00
5.104.682,57
61.362.033,66
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
41
Cordius Capital
BILAN
BALANS
(suite)
(vervolg)
IV.
V.
plus
A. Créances
B. Dettes
C. Autres
VI.
B. Produits acquis
CAPITAUX PROPRES
A. Capital
42
IV.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
A. Vorderingen
B. Schulden
(139.305,80)
0,00
20.044,00
20.044,00
(159.349,80)
(159.349,80)
0,00
0,00
0,00
0,00
middelen
Andere
EIGEN VERMOGEN
Kapitaal
6.090.627,45
0,00
6.090.627,45
0,00
0,00
124.642,91
0,00
222.284,69
(97.641,78)
0,00
72.543.808,32
72.375.801,28
(224.311,46)
0,00
392.318,50
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
V.
A.
B.
C.
VI.
A.
B.
C.
D.
A.
B.
C.
D.
Cordius Capital
POSTES HORS BILAN
I.
A. Collateral (+/-)
II.
warrants (+)
achetés
vendus
III.
IV.
V.
(+)
B. Contrats vendus
VI.
actions
VII.
VIII.
IX.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
A. Collateral (+/-)
II.
(+)
warrants
warrants
III.
IV.
swapcontracten (+)
V.
(+)
VI.
op aandelen
VII.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
VIII.
0,00
0,00
instrumenten
0,00
0,00
I.
IX.
43
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS
I.
créance
a. Obligations
monétaire
dettes
change
44
RESULTATENREKENING
I.
minderwaarden en
meerwaarden
schuldinstrumenten
a. Obligaties
waardepapieren
D. Andere effecten
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
73.448,14
0,00
(13.844,10)
0,00
(13.844,10)
87.292,24
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS
RESULTATENREKENING
(suite)
(vervolg)
II.
A. Dividendes
B. Intérêts (+/-)
a. Valeurs mobilières et instruments du
marché monétaire
placements
III.
Autres produits
frais de livraison
IV.
B. Autres
(-)
pensions (-)
J. Taxes (-)
V.
VI.
VII.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
beleggingen
A. Dividenden
B. Interesten (+/-)
a. Effecten en geldmarktinstrumenten
487.847,47
0,00
0,00
487.847,47
452.187,90
0,00
0,00
0,00
35.659,57
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Andere opbrengsten
leveringskosten
B. Andere
IV.
Exploitatiekosten
beheer
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(168.977,11)
(37,99)
0,00
0,00
0,00
0,00
(8.579,12)
(92.908,34)
(86.026,23)
(6.882,11)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(1.304,91)
(146,61)
0,00
0,00
0,00
0,00
(4.245,64)
0,00
0,00
0,00
(58.112,52)
(3.641,98)
318.870,36
0,00
0,00
0,00
392.318,50
0,00
0,00
392.318,50
0,00
0,00
II.
III.
pensioenen (-)
J. Taksen (-)
boekjaar
V.
op het resultaat
VI.
VII.
45
Cordius Capital
A.
affecter
(versées)
B.
(Affectations au)
C.
reporter
D.
46
RESULTAATVERWERKING
A.
verwerken Verlies)
het vorige boekjaar
het boekjaar
B.
aan het kapitaal
C.
Verlies
D.
(Dividenduitkering)
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
168.007,04
0,00
0,00
0,00
392.318,50
0,00
(224.311,46)
0,00
(168.007,04)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Cordius Capital
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Devise
Cours
en devises
Nominale waarde
Munt
Koers in valuta
Evaluation
Waarderingswaarde
%
%
%
détenu de
portefeuille
actifs nets
l'OPC
activa
Instruments du marché monétaire - Geldmarktinstrumenten
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
Obligations - Obligaties
France - Frankrijk
France 3.5%0412.1.09btan(rbg)
Grèce - Griekenland
Greece 6.3% 99-09
1.800.000,00
(rbg)
EUR
100,02 %
1.800.374,29
2,71
2,48
1.800.374,29
2,71
2,48
1.800.000,00
EUR
100,22 %
1.803.951,56
1.803.951,56
2,71
2,71
2,49
2,49
1.500.000,00
EUR
100,02 %
1.500.356,72
1.500.356,72
5.104.682,57
2,26
2,26
7,68
2,07
2,07
7,04
Allemagne - Duitsland
Germany 0% 08-22.4.09 Tb
3.000.000,00
EUR
99,58 %
2.987.510,33
2.987.510,33
4,49
4,49
4,12
4,12
Belgique - België
Belgium 0% 08-14.5.09 Ct
5.000.000,00
EUR
99,47 %
4.973.357,31
4.973.357,31
7,48
7,48
6,86
6,86
France - Frankrijk
France 0% 08-12.02.09 Btf
France 0% 08-22.1.09 Btf
French Rep 0% 08-23.4.09 Btf
3.000.000,00
12.000.000,00
4.000.000,00
EUR
EUR
EUR
99,86 %
99,98 %
99,50 %
2.995.903,08
11.997.206,98
3.979.933,97
18.973.044,03
4,51
18,05
5,99
28,55
4,13
16,53
5,49
26,15
Italie - Italië
Italy 0% 08-15.1.09 Bot
Italy 0% 08-15.4.09 Bot
Italy 0% 08-16.03.09 Bot
15.000.000,00
2.500.000,00
3.000.000,00
EUR
EUR
EUR
99,98 %
99,48 %
99,63 %
14.996.977,05
2.487.009,98
2.988.814,64
20.472.801,67
22,57
3,74
4,50
30,81
20,67
3,43
4,12
28,22
Italie - Italië
Italy 3% 06-1.2.09 Btp
Total Obligations - Totaal obligaties
Titres de créances - Schuldbewijzen
47
Cordius Capital
(suite) - (vervolg)
Dénomination
Benaming
Pays-Bas - Nederland
Netherlands 0% 08-18.03.09
Tb
Portugal - Portugal
Portugal 0% 08-22.5.09 Tb
Portugal 0% 08-23.1.09 Tb
Valeur nominale
Devise
Cours
en devises
Nominale waarde
Munt
Koers in valuta
5.000.000,00
EUR
99,72 %
4.000.000,00
5.000.000,00
EUR
EUR
Titres de créances - Schuldbewijzen
99,28 %
99,96 %
Evaluation
Waarderingswaarde
%
%
%
détenu de
portefeuille
actifs nets
l'OPC
activa
4.985.921,75
7,50
6,87
4.985.921,75
7,50
6,87
3.971.235,39
4.998.163,18
8.969.398,57
61.362.033,66
5,97
7,52
13,49
92,32
5,47
6,89
12,36
84,58
100,00
91,62
Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de
valeurs - Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een
effectenbeurs
66.466.716,23
Total Instruments du marché monétaire - Totaal
Geldmarktinstrumenten
66.466.716,23
100,00
91,62
66.466.716,23
100,00
91,62
Avoirs bancaires à vue
- Banktegoeden op zicht
6.090.627,45
8,40
Total Avoirs bancaires à vue - Totaal Banktegoeden op zicht
6.090.627,45
8,40
6.090.627,45
8,40
(139.305,80)
(0,19)
125.770,44
0,17
72.543.808,32
100,00
EUR
6.090.627,45 Dexia Banque Belgique
EUR
48
Cordius Capital
REPARTITION GEOGRAPHIQUE DU
PORTEFEUILLE-TITRES AU 31 DÉCEMBRE
2008
(en pourcentage de l'actif net)
GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN DE
EFFECTENPORTEFEUILLE OP 31 DECEMBER
2008
(in procenten van het netto-actief)
Répartition géographique - Geografische spreiding
Italie - Italië
30,29
France - Frankrijk
28,63
Portugal - Portugal
12,36
Pays-Bas - Nederland
6,87
Belgique - België
6,86
Allemagne - Duitsland
4,12
Grèce - Griekenland
2,49
91,62
REPARTITION ECONOMIQUE DU
PORTEFEUILLE-TITRES AU 31 DÉCEMBRE
2008
ECONOMISCHE SPREIDING VAN DE
2008
Répartition économique - Economische spreiding
Obligations d'états, de provinces et communes - Obligaties van staten en
steden
REPARTITION PAR DEVISE DU PORTEFEUILLETITRES AU 31 DÉCEMBRE 2008
SPREIDING PER MUNT VAN DE
2008
Répartition par devise - Spreiding per munt
91,62
91,62
EUR - EUR
91,62
91,62
49
Cordius Capital
CHANGEMENTS DANS LA COMPOSITION DES AVOIRS DU COMPARTIMENT - WIJZIGINGEN IN DE SAMENSTELLING VAN DE
ACTIVA VAN HET COMPARTIMENT
EUR
1er semestre
1ste semester
2ème semestre
2de semester
Exercice complet
Volledig boekjaar
Achats - Aankopen
0,00
167.659.501,37
167.659.501,37
Ventes - Verkopen
0,00
101.613.313,34
101.613.313,34
Total 1 - Totaal 1
0,00
269.272.814,71
269.272.814,71
Souscriptions - Inschrijvingen
0,00
141.055.143,33
141.055.143,33
Remboursements - Terugbetalingen
0,00
68.903.653,51
68.903.653,51
Total 2 - Totaal 2
0,00
209.958.796,84
209.958.796,84
Moyenne de référence de l'actif net total - Referentiegemiddelde van het
totale netto-vermogen
0,00
74.881.460,09
74.881.460,09
Taux de rotation - Omloopsnelheid
0,00
79,21%
79,21%
Taux de rotation corrigé - Gecorrigeerde omloopsnelheid
0,00
94,10%
94,10%
Un chiffre proche de 0 % montre que les transactions portant, selon le cas, sur les valeurs mobilières ou sur les actifs, à l'exception des dépôts et liquidités,
ont été réalisées, durant une période déterminée, en fonction uniquement des souscriptions et remboursements. Un pourcentage négatif indique que les
souscriptions et remboursements n'ont donné lieu qu'à un nombre limité de transactions ou, le cas échéant, à aucune transaction dans le portefeuille.
La liste détaillée des transactions qui ont eu lieu pendant l'exercice peut être consultée sans frais auprès de Dexia Banque Belgique S.A. ayant son siège à
Boulevard Pacheco 44, B-1000 Bruxelles, qui assure le service financier.
Een cijfer dat de 0 % benadert, impliceert dat de transacties met betrekking tot de effecten, respectievelijk met betrekking tot de activa met uitzondering van
deposito's en liquide middelen tijdens een bepaalde periode uitsluitend in functie van de inschrijvingen en de terugbetalingen zijn uitgevoerd. Een negatief
percentage toont aan dat de inschrijvingen en de terugbetalingen slechts weinig of, in voorkomend geval, helemaal geen transacties in de portefeuille
teweeg hebben gebracht.
De gedetailleerde lijst van de tijdens het boekjaar uitgevoerde transacties kan gratis worden ingekeken bij Dexia Bank België N.V. met zetel te Pachecolaan
44, B-1000 Brussel, die instaat voor de financiële dienst.
50
Cordius Capital
DÉCEMBRE 2008
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Fin de période
Einde periode
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Total
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Totaal
31/12/2006
0
0
0
0
0
0
-
31/12/2007
0
0
0
0
0
0
-
31/12/2008
1.307.286
105.660
674.361
14.827
632.925
90.833
723.758
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
0,00
0,00
0,00
0,00
31/12/2007
0,00
0,00
0,00
0,00
31/12/2008
130.500.874,05
10.554.269,28
67.420.361,62
1.483.291,89
Période
Periode
31/12/2006
du compartiment
-
31/12/2007
-
31/12/2008
72.543.808,32
par action
per aandeel
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
-
-
-
-
100,23
100,23
51
Cordius Capital
NOTES AUX ETATS FINANCIERS AU 31 DECEMBRE
2008
TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN OP 31
DECEMBER 2008
Le compartiment existant depuis moins d'un an, il n'est pas possible de
fournir des calculs de rendement.
Aangezien het compartiment minder dan één jaar bestaat, is het niet mogelijk
de berekeningen van de rendementen weer te geven.
Le compartiment n'existant que depuis moins d'un an, il n'est pas possible
de fournir le total des frais sur encours.
Aangezien het compartiment minder dan één jaar bestaat, is het niet mogelijk
het totale kostenpercentage te geven.
Les rémunérations :
De vergoedingen:
- de Gestion au taux annuel de 0,50 %
- de l'agent chargé du service Montage au taux annuel de 0,01 %
- de l'agent chargé des services « Legal Life » et Comptable au taux
annuel de :

0,03 % sur la tranche de l’actif net moyen ≤ EUR
500 millions

0,02 % sur la tranche de l’actif net moyen > EUR
500 millions ≤ EUR 1 milliard

0,01 % sur la tranche de l’actif net moyen > EUR 1 milliard
- de l'Agent de Transfert au taux annuel de 0,02%
- de la Banque Dépositaire au taux annuel de 0,05 %
- voor het Beheer aan een jaarlijks percentage van 0,50%
- voor de dienst Montage aan een jaarlijks percentage van 0,01%
- voor de diensten “Legal Life” en Boekhouding aan een jaarlijks percentage
van:

0,03% op de schijf van de gemiddelde netto-activa ≤ EUR 500
miljoen

0,02% op de schijf van de gemiddelde netto-activa > EUR 500
miljoen ≤ EUR 1 miljard

0,01% op de schijf van de gemiddelde netto-activa > EUR 1 miljard
- van de Transferagent aan een jaarlijks percentage van 0,02%
- voor de Depothoudende Bank aan een jaarlijks percentage van 0,05%
sont calculées mensuellement sur la valeur nette d'inventaire moyenne
(hors rémunérations, commissions et frais courus non-échus) des avoirs du
compartiment arrêtée à la fin du mois considéré.
worden berekend op basis van de gemiddelde netto-inventariswaarde (zonder
niet-vervallen gelopen vergoedingen, provisies en kosten) van de tegoeden van
het compartiment zoals vastgesteld op het einde van iedere maand.
Elles sont prélevées mensuellement
Ze worden maandelijks geheven.
-
résultats.
-
La rémunération de l'agent chargé du service Montage est reprise
au poste IV.D.b. du compte de résultats.
La rémunération de l'Agent de Transfert est reprise au poste IV.H.
-
-
-
-
resultatenrekening.
De vergoeding voor de agent belast met de dienst Montage is
opgenomen in de rubriek IV.D.b. van de resultatenrekening.
De vergoeding voor de Transferagent is opgenomen in de rubriek
IV.H. van de resultatenrekening.
resultatenrekening.
Au 31 décembre 2008, ce montant comprend :
Dit bedrag omvat per 31 december 2008:
-
-
-
-
28.762,72 EUR
2.868,40 EUR
la rémunération Montage
575,26 EUR
1.725,77 EUR
la rémunération agent de Transfert
1.150,52 EUR
publication…)
62.559,11 EUR
-
28.762,72 EUR
2.868,40 EUR
de vergoeding voor de Montage
575,26 EUR
1.725,77 EUR
De vergoeding voor de Transferagent
1.150,52 EUR
62.559,11 EUR
Pour un total de : 97.641,78 EUR
Rémunération Commissaire
Vergoeding Commissaris
En application de l’article 133 §6 du Code des sociétés : mention des
émoluments du commissaire.
Artikel 133 §6 van het Wetboek van Vennootschappen: vermelding van de
audithonoraria.
Montant des émoluments factures (en EUR) hors TVA : 2.660
Bedrag van de gefactureerde vergoeding (in EUR) excl. BTW: 2.660
52
Cordius Capital
Distri Range
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
Cordius Capital DISTRI RANGE a pour seule stratégie d'investissement de
récupérer (avant frais) (à l'échéance au 28/09/2009) le capital investi au
26/09/2001.
Cordius Capital DISTRI RANGE heeft als enige beleggingsstrategie het
terugwinnen (vóór kosten) (op vervaldag 28/09/2009) van het
geïnvesteerd kapitaal per 26/09/2001.
En plus du montant investi, l'investisseur recevra annuellement un
coupon octroyé le dernier mercredi du mois d'octobre de chaque année,
et ce depuis 2002 et dont le montant dépendra de l'évolution de l'indice
Dow Jones Eurostoxx50. Le dernier coupon sera payé à l'échéance du
compartiment.
Bovenop dit bedrag, ontvangt de investeerder jaarlijks een coupon die
wordt uitgekeerd op de laatste woensdag van oktober van elk jaar,
vanaf het jaar 2002 en waarvan het bedrag afhankelijk is van de
evolutie van de Dow Jones Eurostoxx50 prijsindex. De laatste coupon
zal op vervaldag van het fonds uitbetaald worden.
L'investisseur recevra un coupon annuel de 3 % si les prestations de
l'indice de prix Dow Jones Eurostoxx50 s'élèvent à moins de 3 % ou à
plus de 13 %. Dans le cas contraire, l'investisseur obtient un coupon qui
sera égal à la performance de l'indice Dow Jones Eurostoxx50.
De investeerder ontvangt een jaarlijkse coupon van 3% indien de
prestatie van de Dow Jones Eurostoxx50 prijsindex minder dan 3 % of
meer dan 13 % bedraagt. In het andere geval ontvangt de investeerder
een coupon die gelijk is aan de prestatie van de Dow Jones
Eurostoxx50 prijsindex.
Les prestations réalisées lors d'une période d'observation sont calculées
sur base de l'indice de prix Dow Jones Eurostoxx50 : le niveau de cet
indice est enregistré le premier et le dernier jour de la période
d'observation, hormis pour la première période, où le niveau de départ
est assimilé à la moyenne des cours de clôture officiels de l'indice de prix
Dow Jones Eurostoxx50 du 17/09/2001 au 21/09/2001 inclus.
De prestatie binnen een evaluatieperiode wordt berekend aan de hand
van de Dow Jones Eurostoxx50 prijsindex, waargenomen op de eerste
en de laatste dag van elke evaluatieperiode, behalve voor de eerste
periode waarbij het startniveau gelijkgesteld werd aan het gemiddelde
van de officiële sluitingsprijzen van de Dow Jones Eurostoxx50
prijsindex vanaf 17/09/2001 tot en met 21/09/2001.
Les jours d’observation sont les suivantes :
De evaluatieperiodes zijn de volgende:
Période 1 : du 24/09/2001 (compris) au 24/09/2002
Periode 1: vanaf 24/09/2001 (inbegrepen) tot 24/09/2002
Management.
Dates initiale et finale du compartiment:
Limitation de la performance
Begrenzing van de performance
53
Cordius Capital
Distri Range
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
Coupon annuel :
Jaarlijkse coupon:
En plus du montant investi, l'investisseur recevra annuellement un
coupon octroyé le dernier mercredi du mois d'octobre de chaque année,
et ce depuis 2002 et dont le montant dépendra de l'évolution de l'indice
DJ Eurostoxx50. Le dernier coupon sera payé à l'échéance du
compartiment. L'investisseur recevra un coupon annuel de 3 % si les
prestations de l'indice de prix Dow Jones Eurostoxx50 s'élèvent à moins
de 3 % ou à plus de 13 %. Dans le cas contraire, l'investisseur obtient
un coupon qui sera égal à la performance de l'indice Dow Jones
Eurostoxx50.
Bovenop het geïnvesteerd kapitaal, ontvangt de investeerder jaarlijks
een coupon die wordt uitgekeerd op de laatste woensdag van oktober
van elk jaar, vanaf het jaar 2002 en waarvan het bedrag afhankelijk is
van de evolutie van de DJ Eurostoxx50 index. De laatste coupon zal op
vervaldag van het fonds uitbetaald worden. De investeerder ontvangt
een jaarlijkse coupon van 3% indien de prestatie van de Dow Jones
Eurostoxx50 prijsindex minder dan 3 % of meer dan 13 % bedraagt. In
het andere geval ontvangt de investeerder een coupon die gelijk is aan
de prestatie van de Dow Jones Eurostoxx50 prijsindex.
Résultats déjà atteints :
ère
coupon 1 période : 3%
(3.069,13 - 2.217,48 = -27,75 %)
ste
coupon 1 periode: 3%
(3.069,13 - 2.217,48 = -27,75%)
ème
coupon 2de periode: 12,4263%
(2.217,48 - 2.493,03 = 12,4263%)
ème
(2.493,03 - 2.735,45 = 9,7239%)
ème
(2.735,45 - 3.331,55 = 21,7917%)
ème
(3.331,55 – 3.822,12 = 14,725%)
ème
(3.822,12 - 4.630,63 = 14,0893%)
coupon 7 période : 3 %
(4.630,63 – 3.139,83 = 27,9960 %)
ème
coupon 7 période: 3%
(4.630,63 – 3.139,83 = 27,9960%)
Eurostoxx50 au 23/09/2008 : 3.139,83
Eurostoxx50 au 30/12/2008 : 2.451,48
Différence : -21,92%
Eurostoxx50 op 23/09/2008: 3.139,83
Eurostoxx50 op 30/06/2008: 2.451,48
Verschil: -21,92%
Classe des risques
Risicoklasse
Le compartiment fait partie de la classe 3*.
Het compartiment is ondergebracht in klasse 3*.
coupon 2 période : 12,4263 %
(2.217,48 - 2.493,03 = 12,4263 %)
coupon 3 période : 9,7239 %
(2.493,03 - 2.735,45 = 9,7239 %)
(2.735,45 - 3.331,55 = 21,7917 %)
(3.331,55 -3.822,12 = 14,725 %)
(3.822,12 - 4.630,63 = 14,0893 %)
6
de
de
ème
Cordius Capital
Distri Range
BILAN
TOTAL ACTIF NET
Actifs immobilisés
d'organisation
II.
monétaire, OPC et
créance
monétaire
I.
m.3. Contrats de swap (+/-)
III.
an
A. Créances
B. Dettes
BALANS
TOTAAL NETTO ACTIEF
Vaste Activa
A. Oprichtings- en
organisatiekosten
II.
Effecten,
I.
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
aandelen
m.3. Swapcontracten (+/-)
III.
A. Vorderingen
B. Schulden
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
31.160.037,12
0,00
0,00
32.309.086,27
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
326.521,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
326.521,00
326.521,00
326.521,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
55
Cordius Capital
Distri Range
BILAN
BALANS
(suite)
(vervolg)
IV.
V.
plus
A. Créances
B. Dettes
c. Emprunts (-)
C. Autres
VI.
B. Produits acquis
CAPITAUX PROPRES
A. Capital
56
IV.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
A. Vorderingen
B. Schulden
c. Ontleningen (-)
(503.816,31)
(315.591,54)
0,00
(503.816,31)
(503.816,31)
0,00
(315.591,54)
(315.591,54)
middelen
Andere
EIGEN VERMOGEN
Kapitaal
31.334.502,21
31.980.725,46
150.546,42
31.183.955,79
0,00
329.351,22
0,00
461.025,73
(131.674,51)
0,00
31.160.037,12
28.292.410,87
30.438,09
2.070.190,14
766.998,02
268.211,15
31.712.514,31
0,00
317.431,35
0,00
414.598,15
(97.166,80)
0,00
32.309.086,27
29.284.783,63
5.467,31
2.912.101,06
106.734,27
V.
A.
B.
C.
VI.
A.
B.
C.
D.
A.
B.
C.
D.
Cordius Capital
Distri Range
POSTES HORS BILAN
I.
A. Collateral (+/-)
II.
warrants (+)
achetés
vendus
III.
IV.
V.
(+)
B. Contrats vendus
VI.
actions
VII.
VIII.
IX.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
61.042.500,00
0,00
0,00
31.396.250,00
61.042.500,00
0,00
0,00
31.396.250,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
instrumenten
0,00
0,00
I.
A. Collateral (+/-)
II.
(+)
warrants
warrants
III.
IV.
swapcontracten (+)
V.
(+)
VI.
op aandelen
VII.
VIII.
IX.
57
Cordius Capital
Distri Range
COMPTE DE RESULTATS
I.
créance
monétaire
dettes
change
58
RESULTATENREKENING
I.
minderwaarden en
meerwaarden
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
l.3. Swapcontracten
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
(171.879,65)
(993.269,27)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(328.258,50)
(328.258,50)
(328.258,50)
156.378,85
(1.012.242,63)
(1.012.242,63)
(1.012.242,63)
18.973,36
0,00
0,00
COMPTE DE RESULTATS
RESULTATENREKENING
(suite)
(vervolg)
II.
A. Dividendes
B. Intérêts (+/-)
placements
III.
Autres produits
frais de livraison
IV.
B. Autres
(-)
pensions (-)
J. Taxes (-)
V.
VI.
VII.
II.
beleggingen
A. Dividenden
B. Interesten (+/-)
III.
Andere opbrengsten
leveringskosten
B. Andere
IV.
Exploitatiekosten
beheer
pensioenen (-)
J. Taksen (-)
boekjaar
V.
op het resultaat
VI.
VII.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
1.230.764,01
1.323.609,89
0,00
2.468.726,57
2.468.726,57
(17.709,29)
(1.220.253,27)
0,00
0,00
0,00
2.280.273,32
2.280.273,32
(14.085,18)
(942.578,25)
0,00
0,00
41.087,05
29.903,16
37.365,33
34.006,16
11.183,89
(332.973,39)
0,00
3.359,17
(260.971,68)
0,00
0,00
(15.561,66)
(271.625,18)
(259.577,00)
(12.048,18)
0,00
(15.936,46)
(212.053,76)
(199.202,02)
(12.851,74)
(14.807,03)
0,00
(1.928,83)
0,00
(583,33)
(281,38)
(2.968,76)
0,00
(2.285,30)
0,00
(25.076,51)
(2.350,92)
938.877,67
(25.851,99)
(2.633,96)
1.100.003,54
766.998,02
106.734,27
0,00
59
Cordius Capital
Distri Range
A.
affecter
(versées)
B.
(Affectations au)
C.
reporter
D.
60
RESULTAATVERWERKING
A.
verwerken Verlies)
het vorige boekjaar
het boekjaar
B.
aan het kapitaal
C.
Verlies
D.
(Dividenduitkering)
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
2.867.626,25
3.024.302,64
2.070.190,14
2.912.101,06
766.998,02
106.734,27
30.438,09
5.467,31
(2.867.626,25)
0,00
0,00
(2.070.190,14)
0,00
(954.112,50)
Cordius Capital
Distri Range
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Devise
Cours
en devises
Nominale waarde
Munt
Koers in valuta
Evaluation
Waarderingswaarde
%
%
%
détenu de
portefeuille
actifs nets
l'OPC
activa
Swaps - Swaps
Dresdner Bank 30/09/2009
24.417,00
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
100,00
0,00
0,00
150.546,42
0,48
150.546,42
0,48
EUR
13.069.467,95
41,94
EUR
15.098.755,45
48,46
EUR
3.015.732,39
9,68
31.183.955,79
100,08
31.334.502,21
100,56
(503.816,31)
(1,62)
0,00
0,00
EUR
150.546,42 Dexia Banque Belgique
EUR
EUR 13.000.000,00 Dexia Bil 26/09/200826/03/2009 5.240 %
EUR 15.021.250,00 Dexia Bnk 26/09/200826/03/2009 5.150 %
EUR 3.000.000,00 Kbc 26/09/2008-26/03/2009
5.190 %
Emprunts - Ontleningen
EUR
15/10/2008-26/03/2009
5.332 %
EUR
Total Emprunts - Totaal Ontleningen
Total créances et dettes diverses - Totaal Overige Vorderingen en
schulden
(503.816,31)
(1,62)
61
Cordius Capital
Distri Range
(suite) - (vervolg)
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Devise
Cours
en devises
Nominale waarde
Munt
Koers in valuta
62
Evaluation
Waarderingswaarde
%
%
%
détenu de
portefeuille
actifs nets
l'OPC
activa
329.351,22
1,06
31.160.037,12
100,00
Cordius Capital
Distri Range
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Nominale waarde
Valutadatum
24.417,00
01/01/03
Vervaldag
Devise
Engagement dans la
Engagement dans la
devise du
compartiment
Munt
Bedrag van de
verplichting in de
valuta van het effect
Bedrag van de
verplichting in de
valuta van het
compartiment
EUR
30.521.250,00
30.521.250,00
Swaps - Swaps
30/09/09
63
Cordius Capital
Distri Range
DÉCEMBRE 2008
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Fin de période
Einde periode
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Total
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Totaal
31/12/2006
-
0
-
692
-
26.071
26.071
31/12/2007
-
0
-
866
-
25.205
25.205
31/12/2008
-
0
-
781
-
24.424
24.424
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
-
0,00
-
936.747,48
31/12/2007
-
0,00
-
1.133.539,19
31/12/2008
-
0,00
-
996.772,17
Période
Periode
du compartiment
par action
per aandeel
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
34.290.003,69
-
1.315,25
31/12/2007
32.309.086,27
-
1.281,85
31/12/2008
31.160.037,12
-
1.275,80
64
Cordius Capital
Distri Range
Classe C (Dis) - Klasse C (Dis)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
1 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
2,48
0,48
2,83
-
FRAIS
KOSTEN
1,02
65
Cordius Capital
Distri Range
DIAGRAMME EN BÂTON
STAAFDIAGRAM
Cordius Capital Distri Range - Class C
15
,4
3%
18,00%
16,00%
12
,6
9%
14,00%
10
,
72
%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
2,
48
%
4,00%
0,
0,
33
%
59
%
2,00%
0,00%
-1
,3
5%
-2,00%
-4,00%
31/12/1999
31/12/2000
31/12/2001
31/12/2002
31/12/2003
31/12/2004
66
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
31/12/2008
Cordius Capital
Distri Range
31 DECEMBRE 2008
31 DECEMBER 2008
op 31/12/2008.
22/12/2008.
Swapcontract op 31/12/2008
marché sur une période de 6 mois), repris au poste "II.D Contrats De
Swap" au compte de résultat en échange de quoi il recevra, à l'échéance
au 30/09/2009, un montant lié à l'évolution de l’indice Dow Jones
Eurostoxx50 avec un coupon annuel de minimum de 3%.
opgenomen in in de resultaat rekening onder het rubriek "II.D Swapcontract",
in ruil waarvoor het, op eindvervaldag 30/09/2009, een bedrag zal ontvangen
dat gekoppeld is aan de evolutie van de Dow Jones Eurostoxx50 prijsindex met
een jaarlijkse minimum coupon van 3%.
Derivaten".
30.521.250,00 EUR et le résultat non-réalisé se chiffrait à (328.258.50)
EUR.
30.521.250,00 EUR en het niet-gerealiseerd resultaat bedraagt (328.258.50)
EUR.
De vergoedingen:
-
de Gestion aux taux annuel de 1,07% par action par an
-
-
annuel de 0,04%
-
-
-
voor het Beheer aan een jaarlijks percentage van 1,07% per aandeel per
jaar
voor de diensten “Legal Life” en Boekhouding aan een jaarlijks percentage
van 0,04%
compartiment.
compartiment.
-
-
-
résultats.
-
resultatenrekening.
resultatenrekening.
67
Cordius Capital
Distri Range
31 DECEMBRE 2008
(suite)
31 DECEMBER 2008
(vervolg)
Dit bedrag omvat per 31 december 2008 :
-
-
-
82.969,72 EUR
4.265,84 EUR
3.428,15 EUR
intérêts à payer sur comptes courants et emprunts
6.159,23 EUR
publication…)
34.851,57 EUR
68
-
82.969,72 EUR
4.265,84 EUR
3.428,15 EUR
te betalen intresten op zichtrekeningen en ontleningen
6.159,23 EUR
34.851,57 EUR
Cordius Capital
Distri Security
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
Le compartiment a été lancé le 17 décembre 2001.
Het compartiment werd gelanceerd op 17 december 2001.
Cordius Capital DISTRI SECURITY a pour seule stratégie d'investissement
de récupérer (avant frais) (à l'échéance au 14/12/2009) le capital investi
au 19/12/2001.
Cordius Capital DISTRI SECURITY heeft als enige beleggingsstrategie
het terugwinnen (vóór kosten) (op vervaldag 14/12/2009) van het
geïnvesteerd kapitaal per 19/12/2001.
En plus du montant investi, l'investisseur recevra annuellement un coupon
octroyé le premier mercredi du mois d'avril de chaque année, et ce depuis
2003 et dont le montant dépendra de l'évolution d'un panier d'actions.
Le dernier coupon sera payé à l'échéance du compartiment.
Bovenop dit bedrag, ontvangt de investeerder jaarlijks een coupon
uitgekeerd op de eerste woensdag van april van elk jaar, vanaf het jaar
2003 en waarvan het bedrag afhankelijk is van de evolutie van een
mandje aandelen. De laatste coupon zal op vervaldag van het fonds
uitbetaald worden.
L'investisseur reçoit un coupon annuel calculé comme suit : 10 %
multipliés par (1 + la prestation de l'action la moins performante de la
corbeille lors du jour d'observation), avec un coupon annuel minimum de
2,5 %.
De investeerder ontvangt een jaarlijkse coupon berekend als volgt:
10% vermenigvuldigd met (1 + de prestatie van het minst gepresteerde
aandeel in het mandje op de respectievelijke observatiedag), met een
minimum jaarlijkse coupon van 2,5%.
La prestation est calculée sur la base des cours de clôture officiels des
actions concernées, observés lors des jours d'observation respectifs et
dont le niveau initial équivaut toujours à la moyenne des cours de clôture
officiels de chaque action du 10/12/2001 au 14/12/2001 inclus.
De prestatie wordt berekend aan de hand van de officiële
sluitingsprijzen van de betreffende aandelen, waargenomen op de
respectievelijke observatiedag en waarbij het startniveau altijd
gelijkgesteld werd aan het gemiddelde van de officiële sluitingsprijzen
van elk aandeel vanaf 10/12/2001 tot en met 14/12/2001.
Les jours d'observation sont les suivantes :
De observatiedagen zijn de volgende:
Période 1 : 17/12/2002
Période 2 : 17/12/2003
Période 3 : 17/12/2004
Période 4 : 19/12/2005
Période 5 : 18/12/2006
Période 6 : 17/12/2007
Période 7 : 17/12/2008
Période 8 : 14/12/2009
Periode 1: 17/12/2002
Periode 2: 17/12/2003
Periode 3: 17/12/2004
Periode 4: 19/12/2005
Periode 5: 18/12/2006
Periode 6: 17/12/2007
Periode 7: 17/12/2008
Periode 8: 14/12/2009
REMARQUE :
OPMERKING:
Les indices de la famille STOXX sont calculés sur base d'une nouvelle
méthodologie appelée “free float shares capitalisation weighted”, et ce
depuis le 18 septembre 2000.
De indexen van de STOXX-familie worden vanaf 18 september 2000
berekend volgens een nieuwe methodologie, nl. de gewichten zullen
gebaseerd worden op de marktkapitalisatie van de vrij verhandelbare
aandelen.
Les actions “free float” correspondent aux nombres d'actions en
circulation moins le nombre d'actions détenu en “block”. Ce changement
de méthodologie permettra de refléter le nombre correct d'actions
disponibles pour l'investisseur.
De vrij verhandelbare (“free float”) aandelen zijn het aantal aandelen in
circulatie verminderd met het aantal aandelen die in “blok”
aangehouden worden. Deze wijziging in methodologie reflecteert beter
het aantal aandelen dat beschikbaar is voor de investeerder.
La gestion de ce compartiment est assurée par Dexia Asset Management.
Dates initiale et finale du compartiment :
69
Cordius Capital
Distri Security
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
Limitation de la performance :
Begrenzing van de performance:
Coupon annuel :
calcul: 10 % multipliés par (1 + la prestation de l'action la moins
performante de la corbeille lors du jour d'observation), avec un coupon
annuel minimum de 2,5 %.
Jaarlijkse coupon:
berekening: 10% vermenigvuldigd met (1 + de prestatie van het minst
gepresteerde aandeel in het mandje op de respectievelijke
observatiedag) met een minimum jaarlijkse coupon van 2,5%.
Coupon octroyé le premier mercredi du mois d'avril de chaque année, et
ce depuis 2003; le dernier coupon sera payé à l'échéance du
compartiment.
-dont le montant dépendra de l'évolution d'un panier d'actions.
Coupon uitgekeerd op de eerste woensdag van april van elk jaar vanaf
2003; de laatste coupon zal op vervaldag van het fonds uitbetaald
worden.
-bedrag is afhankelijk van de evolutie van een mandje aandelen.
Action la moins performante de la corbeille au 31/12/2008 : SUN
MICROSYSTEMS INC (-92,5632 %)
Slechtst presterende aandeel op 31/12/2008: SUN MICROSYSTEMS INC
(-92,5632%)
1er coupon : 2,5 %
Action la moins performante : Ericsson B (-86,090 %)
1e coupon: 2,5%
Slechtst presterende aandeel: Ericsson B (-86,090%)
2è coupon : 2,632 %
Action la moins performante : Ericsson B (-73,677 %)
2e coupon: 2,632%
Slechtst presterende aandeel: Ericsson B (-73,677%)
3è coupon : 2,51837 %
Action la moins performante : Equant (-74,816 %)
3e coupon: 2,51837%
Slechtst presterende aandeel: Equant (-74,816%)
4è coupon : 2,50386 %
Action la moins performante : France Telecom (-74,9614 %)
4e coupon: 2,50386%
Slechtst presterende aandeel: France Telecom (-74,9614%)
5è coupon : 2,5378 %
Action la moins performante : France Telecom (-74,62207 %)
5e coupon: 2,5378%
6è coupon : 2,512 %
Action la moins performante : Alcatel-Lucent (-74,878 %)
6e coupon: 2,512%
7è coupon : 2,5 %
Action la moins performante : Alcatel-Lucent (-92,128 %)
7e coupon: 2,5%
Composition du panie r:
Samenstelling van de aandelenkorf:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
70
Firme / Firma
Alcatel
ASM Lithography hldg
Biogen
Deutsche Telekom Reg
France Telecom SA
Ericsson
Genzyme
Goldman Sachs Group
Amgen INC
Applera Corp- Celera Group
Motorola Inc
Nippon Tel & Tel Corp
Oracle
SAP AG
Teliasonera AB
Sony Corp
Sun Microsystems
Vodafone
Wal-Mart Stores Inc
Watson Pharmaceutical
Slechtst presterende aandeel: France Telecom (-74,62207%)
Slechtst presterende aandeel: Alcatel-Lucent (-74,878%)
Slechtst presterende aandeel: Alcatel-Lucent (-92,128%)
PANIER MANDJE
Secteur / Sector
Technology Hardware & Equipment
Diversified Financials
Software & Services
Software & Services
Consumer Durables & Apparel
Retail
Bourse / Beurs
Paris
Amsterdam
Nasdaq
Frankfurt
Paris
Stockholm
Nasdaq
New York
Nasdaq
New York
New York
Tokyo
Nasdaq
Frankfurt
stockholm
Tokyo
Nasdaq
London
New York
New York
Cordius Capital
Distri Security
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
Corporate actions :
Corporate actions:
01/04/2008 : Special Cash (Adj. Factor 0,952069) Nouveau Strike 31,31
(ancien 33,889)
02/06/2008 : Reverse stock split (1 pour 5 - Adj. Factor 0,2) Nouveau
Strike 220,339 (ancien 44,068)
01/04/2008: Special Cash (Adj. Factor 0,952069) Nieuw Strike 31,31
(oud 33,889)
02/06/2008: Reverse stock split (1 voor 5 - Adj. Factor 0,2) Nieuw Strike
220,339 (oud 44,068)
Classe des risques
Risicoklasse
een compartiment. Die aanduiding geeft een risico aan op een schaal tussen
nul (kleinste risico) en zes (grootste risico)
71
Cordius Capital
Distri Security
BILAN
TOTAL ACTIF NET
Actifs immobilisés
d'organisation
II.
monétaire, OPC et
créance
monétaire
I.
e. Sur actions
III.
an
A. Créances
B. Dettes
72
BALANS
TOTAAL NETTO ACTIEF
Vaste Activa
A. Oprichtings- en
organisatiekosten
II.
Effecten,
I.
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
aandelen
e. Op aandelen
III.
A. Vorderingen
B. Schulden
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
11.213.489,74
0,00
0,00
11.231.183,93
0,00
0,00
0,00
0,00
109.952,50
0,00
0,00
(140.017,50)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
109.952,50
109.952,50
109.952,50
0,00
(140.017,50)
(140.017,50)
(140.017,50)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Cordius Capital
Distri Security
BILAN
BALANS
(suite)
(vervolg)
IV.
V.
plus
A. Créances
B. Dettes
C. Autres
VI.
B. Produits acquis
CAPITAUX PROPRES
A. Capital
IV.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
A. Vorderingen
B. Schulden
(63.331,82)
(50.565,74)
0,00
(63.331,82)
(63.331,82)
0,00
(50.565,74)
(50.565,74)
middelen
Andere
EIGEN VERMOGEN
Kapitaal
11.172.023,92
11.417.567,35
483.435,46
10.688.588,46
0,00
(5.154,86)
0,00
18.416,02
(23.570,88)
0,00
11.213.489,74
10.011.831,58
(5.502,96)
700.045,75
507.115,37
383.718,08
11.033.849,27
0,00
4.199,82
0,00
24.748,57
(20.548,75)
0,00
11.231.183,93
10.254.629,78
(3.366,02)
754.464,29
225.455,88
V.
A.
B.
C.
VI.
A.
B.
C.
D.
A.
B.
C.
D.
73
Cordius Capital
Distri Security
POSTES HORS BILAN
I.
A. Collateral (+/-)
II.
warrants (+)
achetés
vendus
III.
IV.
V.
(+)
B. Contrats vendus
VI.
actions
VII.
VIII.
IX.
74
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
21.350.000,00
0,00
0,00
11.025.000,00
21.350.000,00
0,00
0,00
11.025.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
instrumenten
0,00
0,00
I.
A. Collateral (+/-)
II.
(+)
warrants
warrants
III.
IV.
swapcontracten (+)
V.
(+)
VI.
op aandelen
VII.
VIII.
IX.
Cordius Capital
Distri Security
COMPTE DE RESULTATS
I.
créance
monétaire
e. Sur actions
dettes
change
RESULTATENREKENING
I.
minderwaarden en
meerwaarden
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
e. Op aandelen
e.3. Swapcontracten
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
245.574,19
(87.520,62)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
240.835,00
240.835,00
240.835,00
4.739,19
(99.277,50)
(99.277,50)
(99.277,50)
11.756,88
0,00
0,00
75
COMPTE DE RESULTATS
RESULTATENREKENING
(suite)
(vervolg)
II.
A. Dividendes
B. Intérêts (+/-)
placements
III.
Autres produits
frais de livraison
IV.
B. Autres
(-)
pensions (-)
J. Taxes (-)
V.
VI.
VII.
76
II.
beleggingen
A. Dividenden
B. Interesten (+/-)
III.
Andere opbrengsten
leveringskosten
B. Andere
IV.
Exploitatiekosten
beheer
pensioenen (-)
J. Taksen (-)
boekjaar
V.
op het resultaat
VI.
VII.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
393.117,95
416.521,80
0,00
810.310,78
810.310,78
(2.394,35)
(414.798,48)
0,00
0,00
0,00
736.392,08
736.392,08
(2.225,32)
(317.644,96)
0,00
0,00
11.383,49
7.533,81
17.459,24
16.388,17
3.849,68
(142.960,26)
0,00
1.071,07
(121.004,54)
0,00
0,00
(5.430,42)
(118.853,12)
(113.383,64)
(5.469,48)
0,00
(5.522,82)
(101.899,65)
(96.300,76)
(5.598,89)
(5.456,28)
0,00
(2.065,77)
0,00
(583,33)
(157,41)
(2.763,05)
0,00
(1.529,05)
0,00
(9.027,69)
(846,37)
261.541,18
(8.987,29)
(842,55)
312.976,50
507.115,37
225.455,88
0,00
0,00
Cordius Capital
Distri Security
A.
affecter
(versées)
B.
(Affectations au)
C.
reporter
D.
RESULTAATVERWERKING
A.
verwerken Verlies)
het vorige boekjaar
het boekjaar
B.
aan het kapitaal
C.
Verlies
D.
(Dividenduitkering)
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
1.201.658,16
976.554,15
700.045,75
754.464,29
507.115,37
225.455,88
(5.502,96)
(3.366,02)
0,00
0,00
(1.470.689,41)
(700.045,75)
269.031,25
(276.508,40)
77
Cordius Capital
Distri Security
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Devise
Cours
en devises
Nominale waarde
Munt
Koers in valuta
Evaluation
Waarderingswaarde
%
%
%
détenu de
portefeuille
actifs nets
l'OPC
activa
Swaps - Swaps
8.540,00
EUR
12,88
109.952,50
109.952,50
109.952,50
100,00
0,98
100,00
100,00
0,98
0,98
483.435,46
4,31
483.435,46
4,31
EUR
3.254.796,85
29,03
EUR
1.933.536,71
17,24
EUR
5.500.254,90
49,05
10.688.588,46
95,32
11.172.023,92
99,63
(63.331,82)
(0,56)
(5.154,86)
(0,05)
11.213.489,74
100,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.250.000,00 Credicop Italia 19/12/200819/06/2009 3.180 %
1.931.250,00 Dexia Bnk 19/12/200819/06/2009 3.120 %
5.493.750,00 Lbk 19/12/2008-19/06/2009
3.120 %
78
Cordius Capital
Distri Security
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Nominale waarde
Valutadatum
8.540,00
01/01/03
Vervaldag
Devise
Engagement dans la
Engagement dans la
devise du
compartiment
Munt
Bedrag van de
verplichting in de
Bedrag van de
verplichting in de
valuta van het
compartiment
EUR
10.675.000,00
10.675.000,00
Swaps - Swaps
16/12/09
79
Cordius Capital
Distri Security
DÉCEMBRE 2008
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Fin de période
Einde periode
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Total
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Totaal
31/12/2006
-
0
-
386
-
9.236
9.236
31/12/2007
-
0
-
430
-
8.806
8.806
31/12/2008
-
0
-
197
-
8.609
8.609
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
-
0,00
-
496.959,23
31/12/2007
-
0,00
-
546.272,38
31/12/2008
-
0,00
-
251.127,16
Période
Periode
du compartiment
par action
per aandeel
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
11.839.637,39
-
1.281,90
31/12/2007
11.231.183,93
-
1.275,40
31/12/2008
11.213.489,74
-
1.302,53
80
Cordius Capital
Distri Security
Classe C (Dis) - Klasse C (Dis)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
1 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
4,67
2,26
2,77
-
FRAIS
KOSTEN
1,29
81
Cordius Capital
Distri Security
DIAGRAMME EN BÂTON
STAAFDIAGRAM
Cordius Capital Distri Security - Class C
6,
14
%
6,
27
%
7,00%
5,
19
%
6,00%
4,
67
%
5,00%
4,00%
2,
01
%
3,00%
0,
87
%
2,00%
0,
1
6%
1,00%
0,00%
31/12/1999
31/12/2000
31/12/2001
31/12/2002
31/12/2003
31/12/2004
82
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
31/12/2008
Cordius Capital
Distri Security
31 DECEMBRE 2008
31 DECEMBER 2008
op 31/12/2008.
22/12/2008.
marché sur une période de 6 mois), repris au poste "II.B.3. Intérêts autres"
au compte de résultat en échange de quoi il recevra, à l'échéance au
16/12/2009, un montant lié à l'évolution d’un panier d’actions avec un
coupon annuel de minimum de 2,5%.
opgenomen in in de resultaat rekening onder het rubriek "II.B.3. Intresten
Andere", in ruil waarvoor het, op eindvervaldag 16/12/2009, een bedrag zal
ontvangen dat gekoppeld is aan de evolutie van een mandje van aandelen met
een jaarlijkse minimum coupon van 2,5%.
Derivaten".
Au 31 décembre 2008, le montant nominal du contrat de Swap était de
10.675.000,00 EUR et le résultat non-réalisé se chiffrait à 240.835,00
EUR.
Op 31 december 2008 bedraagt het nominaal bedrag van het Swapcontract
10.675.000,00 EUR en het niet-gerealiseerd resultaat bedraagt 240.835,00
EUR.
De vergoedingen:
-
-
-
de Gestion au taux annuel de 1,12 % par action
annuel de 0,05%
-
voor het Beheer aan een jaarlijks percentage van 1,12% per aandeel
van 0,05%
compartiment.
compartiment.
-
-
-
résultats.
-
resultatenrekening.
resultatenrekening.
83
Cordius Capital
Distri Security
31 DECEMBRE 2008
(suite)
31 DECEMBER 2008
(vervolg)
-
-
-
5.943,75 EUR
265,35 EUR
265,35 EUR
Une provision pour autres frais généraux annuels (rémunération
publication…)
17.096,43 EUR
84
-
5.943,75 EUR
265,35 EUR
265,35 EUR
17.096,43 EUR
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
Le compartiment a été lancé le 24 avril 2001.
Het compartiment werd gelanceerd op 24 april 2001.
Cordius Capital MINIMAX EUROSTOXX BANK a pour seule stratégie
d'investissement de récupérer (à l'échéance au 25/08/2009) le capital
investi au 24/04/2001, majoré d'un montant dépendant de la
performance de l'indice Dow Jones Euro Stoxx Bank.
Cordius Capital MINIMAX EUROSTOXX BANK heeft als enige
beleggingsstrategie het terugwinnen (op vervaldag 25/08/2009) van
het geïnvesteerd kapitaal per 24/04/2001, vermeerderd met een
bedrag afhankelijk van de prestatie van de Dow Jones Euro Stoxx Bank
Index.
L'investisseur percevra le 27/08/2009, en plus du montant investi, un
montant en EUR équivalent au meilleur des deux résultats :
Het is namelijk zo dat de investeerder op 27/08/2009, bovenop het
geïnvesteerd bedrag, een meerwaarde in EUR zal ontvangen dat gelijk
is aan:
1. Un rendement actuariel de 3,20 % (avant frais) pendant la durée de
vie du compartiment, payable à l'échéance finale (plus-value de 30 %
avant frais)
2. La somme des prestations annuelles (cliquets) de l'indice Euro Stoxx
Bank. Ces cliquets s'élèvent à maximum 11 % et à minimum -3 % l'an.
1. Een actuarieel rendement van 3,20% (vóór kosten) gedurende de
looptijd van het compartiment, betaalbaar op eindvervaldag
(meerwaarde van 30% vóór kosten).
2. De som van de jaarlijkse prestaties (click) van de Euro Stoxx Bank
Index waarbij het maximum van iedere prestatie per jaar gelijk is aan
11% en het minimum van iedere prestatie gelijk is aan -3%.
Les dates des périodes annuelles de ces cliquets sont : 16/04/2002,
15/04/2003, 13/04/2004, 12/04/2005, 11/04/2006, 10/04/2007,
08/04/2008.
De data voor de jaarlijkse clickperiodes zijn: 16/04/2002, 15/04/2003,
13/04/2004, 12/04/2005, 11/04/2006, 10/04/2007, 08/04/2008.
L'investisseur bénéficie ainsi du total des résultats considérés sur 8
périodes, sachant que le résultat enregistré par période est limité par un
plancher (-3 % en cas de diminution de l'indice) et par un plafond (11 %
lorsque la hausse s'élève à plus de 11 %). En d'autres termes, si une
diminution de l'indice de plus de 3 % se produit au cours d'une période
donnée, le pourcentage relatif à cette période qui sera pris en
considération lors du calcul du rendement final, s'élèvera à -3 %.
De investeerder geniet zodoende van het totaal van de prestaties
beschouwd over de 8 periodes, wetend dat de prestatie tijdens elke
periode gelimiteerd is door een bodem (-3% in geval van een daling
van de index) en een plafond (11% wanneer de stijging meer dan 11%
bedraagt). Met andere woorden, indien zich in de loop van een
gegeven periode een daling van de index voordoet van meer dan 3%,
dan zal het percentage met betrekking tot deze periode, dat gebruikt
wordt bij de berekening van het eindrendement, -3% bedragen.
Si d'autre part la hausse de l'indice dépasse 11 % au cours d'une
période donnée, alors le pourcentage relatif à cette période, utilisé pour
le calcul du rendement final, sera équivalent à 11 %.
Indien anderzijds de stijging van de index tijdens een bepaalde periode
meer dan 11% bedraagt, dan zal het percentage met betrekking tot
deze periode, dat gebruikt wordt bij de berekening van het
eindrendement, 11% bedragen.
Les résultats enregistrés par période sont calculés sur la base de l'indice
Euro Stoxx Bank, observé le premier et le dernier jour de la période, sauf
pour la première période, le niveau initial de l'indice Euro Stoxx Bank
sera assimilé à la moyenne des cours constatés du 16/04/2001 au
20/04/2001 inclus et pour la dernière période, la valeur finale de l'indice
Euro Stoxx Bank sera assimilée à la moyenne des cours constatés du
17/08/2009 au 21/08/2009 inclus.
De prestatie binnen een periode wordt berekend aan de hand van de
Euro Stoxx Bank-index, waargenomen op de eerste en de laatste dag
van de periode, behalve voor de eerste periode waarbij het startniveau
van de Euro Stoxx Bank-index gelijkgesteld wordt aan het gemiddelde
vanaf 16/04/2001 tot en met 20/04/2001 en de laatste periode waarbij
de eindwaarde van de Eurostoxx Bank-index gelijkgesteld wordt aan
het gemiddelde vanaf 17/08/2009 tot en met 21/08/2009.
Management.
85
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
A l'échéance l'investisseur reçoit un montant en EUR équivalent au
meilleur des deux résultats :
Op eindvervaldag ontvangt de investeerder een bedrag in EUR van het
beste van de twee uitkomsten:
- Un rendement actuariel de 3,20 % (avant frais) pendant la durée de vie
du compartiment, payable à l'échéance finale (plus-value de 30 % avant
frais)
Ou
- La somme des prestations annuelles (cliquets) de l'indice Euro Stoxx
Bank.
Ces cliquets s'élèvent à maximum à 11 % et à minimum -3 % l'an.
- Een actuarieel rendement van 3,20% (vóór kosten) gedurende de
looptijd van het compartiment, betaalbaar op eindvervaldag
(meerwaarde van 30% vóór kosten).
Of
- De som van de jaarlijkse prestaties (click) van de Euro Stoxx Bank
index waarbij het maximum van iedere prestatie per jaar gelijk is aan
11% en het minimum van iedere prestatie gelijk is aan -3%.
1er période (24/04/01-16/04/02) : cliquet -3 %
(DJ Eurostoxx Bank : 324,80-294,69 = -9,27 %)
1e periode (24/04/2001 - 16/04/2002): click -3%
(DJ Eurostoxx Bank: 324,80-294,69 = -9,27%)
2è période (16/04/2002-15/04/2003) : cliquet -3 %
(DJ Eurostoxx Bank : 294,69-204,45= -30,62 %)
2e periode (16/04/2002 - 15/04/2003): click -3%
(DJ Eurostoxx Bank: 294,69-204,45= -30,62%)
3è période (15/04/03-13/04/2004) : cliquet 11 %
(DJ Eurostoxx Bank : 204,45-271,67 = 32,88 %)
3e periode (15/04/2003 - 13/04/2004): click 11%
(DJ Eurostoxx Bank: 204,45-271,67 = 32,88%)
4e periode (13/04/2004 - 12/04/2005): click 11%
5e periode (12/04/2005 - 11/04/2006): click 11%
(DJ Eurostoxx Bank : 404,16 - 468,57 = 15,94 %)
6e periode (11/04/06-10/04/2007): click 11%
(DJ Eurostoxx Bank: 404,16 - 468,57 = 15,94%)
7è période (10/04/07-08/04/2008): -3%
(DJ Eurostoxx Bank: 468,57 - 355,16 = -24,20%)
7e periode (10/04/07-08/04/2008): -3%
(DJ Eurostoxx Bank: 468,57 - 355,16 = -24,20%)
Valeur de l'indice DJ Eurostoxx Bank le 08/04/2008 : 355,16
Eurostoxx Bank au 30/12/2008 : 147,64
Waarde DJ Eurostoxx Bank-index 08/04/2008: 355,16
Eurostoxx Bank op 30/12/2008: 147,64
Verschil: -58,943%
Classe des risques
Risicoklasse
* : Avec une garantie morale sur le montant visé : EUR 1.250
6
Cordius Capital
BILAN
TOTAL ACTIF NET
Actifs immobilisés
d'organisation
II.
monétaire, OPC et
créance
monétaire
I.
III.
an
A. Créances
B. Dettes
BALANS
TOTAAL NETTO ACTIEF
Vaste Activa
A. Oprichtings- en
organisatiekosten
II.
Effecten,
I.
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
aandelen
III.
A. Vorderingen
B. Schulden
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
12.864.395,29
0,00
0,00
13.999.942,17
0,00
0,00
0,00
0,00
2.812.875,00
0,00
0,00
3.121.650,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2.812.875,00
2.812.875,00
2.812.875,00
0,00
3.121.650,00
3.121.650,00
3.121.650,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
87
Cordius Capital
BILAN
BALANS
(suite)
(vervolg)
IV.
V.
plus
A. Créances
B. Dettes
c. Emprunts (-)
C. Autres
VI.
B. Produits acquis
CAPITAUX PROPRES
A. Capital
88
IV.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
A. Vorderingen
B. Schulden
c. Ontleningen (-)
0,00
(439.841,05)
0,00
0,00
0,00
0,00
(439.841,05)
(439.841,05)
middelen
Andere
EIGEN VERMOGEN
Kapitaal
9.995.814,70
11.260.634,60
184.017,23
9.811.797,47
0,00
55.705,59
0,00
96.752,12
(41.046,53)
0,00
12.864.395,29
12.849.963,30
18.232,49
0,00
(3.800,50)
327.770,22
10.932.864,38
0,00
57.498,62
0,00
97.192,30
(39.693,68)
0,00
13.999.942,17
13.914.917,22
(17.739,44)
0,00
102.764,39
V.
A.
B.
C.
VI.
A.
B.
C.
D.
A.
B.
C.
D.
Cordius Capital
POSTES HORS BILAN
I.
A. Collateral (+/-)
II.
warrants (+)
achetés
vendus
III.
IV.
V.
(+)
B. Contrats vendus
VI.
actions
VII.
VIII.
IX.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
19.500.000,00
0,00
0,00
10.500.000,00
19.500.000,00
0,00
0,00
10.500.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
instrumenten
0,00
0,00
I.
A. Collateral (+/-)
II.
(+)
warrants
warrants
III.
IV.
swapcontracten (+)
V.
(+)
VI.
op aandelen
VII.
VIII.
IX.
89
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS
I.
créance
monétaire
dettes
change
90
RESULTATENREKENING
I.
minderwaarden en
meerwaarden
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
l.3. Swapcontracten
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
(26.357,03)
39.970,56
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(93.150,00)
(93.150,00)
(93.150,00)
66.792,97
40.650,00
40.650,00
40.650,00
(679,44)
0,00
0,00
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS
RESULTATENREKENING
(suite)
(vervolg)
II.
A. Dividendes
B. Intérêts (+/-)
placements
III.
Autres produits
frais de livraison
IV.
B. Autres
(-)
pensions (-)
J. Taxes (-)
V.
VI.
VII.
II.
beleggingen
A. Dividenden
B. Interesten (+/-)
III.
Andere opbrengsten
leveringskosten
B. Andere
IV.
Exploitatiekosten
beheer
pensioenen (-)
J. Taksen (-)
boekjaar
V.
op het resultaat
VI.
VII.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
143.369,93
157.511,46
0,00
499.137,80
499.137,80
(7.841,82)
(347.926,05)
0,00
0,00
0,00
456.430,17
456.430,17
(3.541,19)
(295.377,52)
0,00
0,00
12.939,79
8.311,26
28.557,65
27.266,65
4.628,53
(133.753,19)
0,00
1.291,00
(123.275,28)
0,00
0,00
(4.896,20)
(111.272,27)
(104.169,61)
(7.102,66)
0,00
(5.420,07)
(102.124,89)
(94.354,51)
(7.770,38)
(4.026,30)
0,00
(1.767,16)
0,00
(583,34)
(174,94)
(1.658,02)
0,00
(1.529,03)
0,00
(10.347,03)
(970,03)
22.556,53
(11.200,36)
(1.058,83)
62.793,83
(3.800,50)
102.764,39
0,00
(3.800,50)
0,00
102.764,39
91
Cordius Capital
A.
affecter
(versées)
B.
(Affectations au)
C.
reporter
D.
92
RESULTAATVERWERKING
A.
verwerken Verlies)
het vorige boekjaar
het boekjaar
B.
aan het kapitaal
C.
Verlies
D.
(Dividenduitkering)
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
14.431,99
85.024,95
0,00
0,00
(3.800,50)
102.764,39
18.232,49
(17.739,44)
(14.431,99)
(85.024,95)
0,00
0,00
0,00
0,00
Cordius Capital
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Devise
Cours
en devises
Nominale waarde
Munt
Koers in valuta
Evaluation
%
%
%
détenu de
portefeuille
actifs nets
l'OPC
activa
Waarderingswaarde
Swaps - Swaps
Bnp Paribas 25/08/2009
7.800,00
EUR
360,63
2.812.875,00
2.812.875,00
2.812.875,00
100,00
21,87
100,00
100,00
21,87
21,87
184.017,23
1,43
184.017,23
1,43
EUR
1.320.653,67
10,27
EUR
4.780.735,88
37,16
EUR
3.710.407,92
28,84
9.811.797,47
76,27
9.995.814,70
77,70
-
-
55.705,59
0,43
12.864.395,29
100,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.312.500,00 Dexia Bank 27/10/200827/04/2009 4.870 %
4.750.000,00 Dexia Bil 27/10/200827/04/2009 4.950 %
3.687.500,00 Landbouwkrediet
27/10/2008-27/04/2009
4.870 %
93
Cordius Capital
Dénomination
Benaming
94
Valeur nominale
Devise
Engagement dans la
Engagement dans la
devise du
compartiment
Cordius Capital
DÉCEMBRE 2008
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Fin de période
Einde periode
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Total
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Totaal
31/12/2006
0
-
157
-
9.199
-
9.199
31/12/2007
0
-
691
-
8.508
-
8.508
31/12/2008
0
-
689
-
7.819
-
7.819
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
0,00
-
248.811,73
-
31/12/2007
0,00
-
1.147.876,85
-
31/12/2008
0,00
-
1.131.746,38
-
Période
Periode
du compartiment
par action
per aandeel
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
15.045.054,63
1.635,51
-
31/12/2007
13.999.942,17
1.645,50
-
31/12/2008
12.864.395,29
1.645,27
-
95
Cordius Capital
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
1 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
(0,01)
1,36
3,13
-
FRAIS
KOSTEN
1,02
96
Cordius Capital
DIAGRAMME EN BÂTON
STAAFDIAGRAM
Cordius Capital Minimax Eurostoxx Bank - Class C
7,
30
%
8,00%
6,
2
6%
7,00%
2%
5,
4
6%
6,00%
4,
7
5,00%
3,
5
1%
4,00%
3,00%
2,00%
0,
6
1%
1,00%
-0
,
01
%
0,00%
-1,00%
31/12/1999
31/12/2000
31/12/2001
31/12/2002
31/12/2003
31/12/2004
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
31/12/2008
97
Cordius Capital
31 DECEMBRE 2008
31 DECEMBER 2008
op 31/12/2008.
27/12/2008.
marché sur une période de 6 mois), repris au poste "II.D. Contrat de
Swap" au compte de résultat en échange de quoi il recevra, à l'échéance
au 27/08/2009, un montant lié à l'évolution de l’indice Dow Jones Euro
Stoxx Bank avec un minimum de 30%.
opgenomen in in de resultaat rekening onder het rubriek
"II.D. Swapcontract ", in ruil waarvoor het, op eindvervaldag 27/08/2009, een
bedrag zal ontvangen dat gekoppeld is aan de evolutie van de Dow Jones
Eurostoxx Bank Index met een minimum van 30%.
Derivaten".
9.750.000 EUR et le résultat non-réalisé se chiffrait à (93.150,00) EUR.
9.750.000 EUR en het niet-gerealiseerd resultaat bedraagt (93.150,00) EUR.
De vergoedingen :
-
de Gestion de maximum 14,00 EUR par action par an
-
voor het Beheer maximum 14,00 EUR per aandeel per jaar
-
annuel de 0,07%
-
van 0,07%
-
-
compartiment.
compartiment.
-
-
-
98
résultats.
-
resultatenrekening.
resultatenrekening.
Cordius Capital
31 DECEMBRE 2008
31 DECEMBER 2008
(suite)
(vervolg)
-
-
-
21.331,13 EUR
950,60 EUR
1.333,20 EUR
publication…)
17.431,60 EUR
-
21.331,13 EUR
950,60 EUR
1.333,20 EUR
17.431,60 EUR
99
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
Cordius Capital MINIMAX RANGE EUROSTOXX50 a pour seule stratégie
d'investissement de récupérer (avant frais) (à l'échéance au 28/09/2009)
le capital investi au 26/09/2001, majoré d'un montant dépendant de la
performance de l'indice Dow Jones Eurostoxx50.
Cordius Capital MINIMAX RANGE EUROSTOXX50 heeft als enige
beleggingsstrategie het terugwinnen (vóór kosten) (op vervaldag
28/09/2009) van het geïnvesteerd kapitaal per 26/09/2001
vermeerderd met een bedrag afhankelijk van de prestaties van de Dow
Jones Eurostoxx50 prijsindex.
L'investisseur recevra le 30/09/2009, en plus du montant investi (avant
frais), une plus-value en EUR calculée de la manière suivante :
Het is namelijk zo dat de investeerder op 30/09/2009, bovenop het
geïnvesteerd bedrag (vóór kosten), een meerwaarde in EUR zal
ontvangen die bepaald wordt op de volgende manier:
Par période d'observation, l'investisseur recevra une plus-value de 4 % si
les prestations de l'indice de prix Dow Jones Eurostoxx50 s'élèvent à
moins de 4 % ou à plus de 13,5 %. Dans le cas contraire, l'investisseur
obtient, par période d'observation, la hausse de l'indice Dow Jones
Eurostoxx50.
De investeerder klikt per observatieperiode een meerwaarde vast van
4% indien de prestatie van de Dow Jones Eurostoxx50 prijsindex
minder dan 4% of meer dan 13,5% bedraagt. In het andere geval klikt
de investeerder, per observatieperiode, de stijging van de Dow Jones
Eurostoxx50 prijsindex vast.
Les prestations réalisées lors d'une période d'observation sont calculées
sur base de l'indice de prix Dow Jones Eurostoxx50 : le niveau de cet
indice est enregistré le premier et le dernier jour de la période
d'observation, hormis pour la première période, où le niveau de départ
est assimilé à la moyenne des cours de clôture officiels de l'indice de prix
Dow Jones Eurostoxx50 du 17/09/2001 au 21/09/2001 inclus.
De prestatie binnen een observatieperiode wordt berekend aan de
hand van de Dow Jones Eurostoxx50 prijsindex, waargenomen op de
eerste en de laatste dag van de observatieperiode, behalve voor de
eerste periode waarbij het startniveau gelijkgesteld werd aan het
gemiddelde van de officiële sluitingsprijzen van de Dow Jones
Eurostoxx50 prijsindex vanaf 17/09/2001 tot en met 21/09/2001.
Les périodes d'observation sont les suivantes :
De observatieperiodes zijn de volgende:
Management.
Prix d'inventaire au 31/12/2008 : 1.810,51EUR
Inventariswaarde per 31/12/2008: 1.810,51EUR
A l'échéance, l'investisseur recevra, en plus du montant investi (avant
frais), une plus-value en EUR calculée de la manière suivante: par période
d'observation, l'investisseur recevra une plus-value de 4 % si les
prestations de l'indice de prix Dow Jones Eurostoxx50 s'élèvent à moins
de 4 % ou à plus de 13,5 %. Dans le cas contraire, l'investisseur obtient,
par période d'observation, la hausse de l'indice Dow Jones Eurostoxx50.
Op eindvervaldag zal de investeerder ontvangen, bovenop het
geïnvesteerd bedrag (vóór kosten), een meerwaarde in EUR die bepaald
wordt op de volgende manier: de investeerder klikt per
observatieperiode een meerwaarde vast van 4% indien de prestatie van
de Dow Jones Eurostoxx50 prijsindex minder dan 4% of meer dan
13,5% bedraagt. In het andere geval klikt de investeerder, per
observatieperiode, de stijging van de Dow Jones Eurostoxx50 prijsindex
vast.
100
Cordius Capital
RAPPORT DE GESTION
BEHEERSVERSLAG
(suite)
(vervolg)
er
1 periode: 4%
(3.069,13-2.217,48 = -27,75%)
ème
2 periode: 12,4263%
(2.217,48-2.493,03 = 12,4263%)
ème
3 periode: 9,7239%
(2.493,03-2.735,45 = 9,7239%)
ème
4 periode: 4%
(2.735,45-3.331,55 = 21,7917%)
ème
5 periode: 4%
(3.331,55 – 3.822,12 = 14,725%)
ème
6 periode: 4%
(3.822,12 – 4.360,63 = 14,0893%)
7 période : 4 %
(4.360,63 – 3.139,83 = 27,9960%)
ème
7 periode: 4%
(4.360,63 – 3.139,83 = 27,9960%)
Eurostoxx50 (moyenne) au 23/09/2008 : 3.139,83
Eurostoxx50 au 30/12/2008 : 2.451,48
Eurostoxx50 (gemid.) op 23/09/2008: 3.139,83
Eurostoxx50 op 30/12/2008: 2.451,48
Verschil: -21,923%
Classe des risques
Risicoklasse
1 période : 4 %
(3.069,13 - 2.217,48 = -27,75 %)
2 période : 12,4263%
(2.217,48 - 2.493,03 = 12,4263 %)
3 période : 9,7239 %
(2.493,03 - 2.735,45 = 9,7239 %)
4 période : 4 %
(2.735,45 - 3.331,55 = 21,7917 %)
5 période : 4 %
(3.331,55 – 3.822,12 = 14,725%)
6 période : 4 %
(3.822,12 – 4.360,63 = 14,0893%)
ste
de
de
de
de
de
de
6
Cordius Capital
BILAN
TOTAL ACTIF NET
Actifs immobilisés
d'organisation
II.
monétaire, OPC et
créance
monétaire
I.
III.
an
A. Créances
B. Dettes
102
BALANS
TOTAAL NETTO ACTIEF
Vaste Activa
A. Oprichtings- en
organisatiekosten
II.
Effecten,
I.
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
aandelen
III.
A. Vorderingen
B. Schulden
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
18.266.211,40
0,00
0,00
18.303.019,20
0,00
0,00
0,00
0,00
5.449.350,00
0,00
0,00
5.003.250,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5.449.350,00
5.449.350,00
5.449.350,00
0,00
5.003.250,00
5.003.250,00
5.003.250,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Cordius Capital
BILAN
BALANS
(suite)
(vervolg)
IV.
V.
plus
A. Créances
B. Dettes
c. Emprunts (-)
C. Autres
VI.
B. Produits acquis
CAPITAUX PROPRES
A. Capital
IV.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
A. Vorderingen
B. Schulden
c. Ontleningen (-)
(381.579,97)
0,00
0,00
(381.579,97)
(381.579,97)
0,00
0,00
0,00
middelen
Andere
EIGEN VERMOGEN
Kapitaal
13.068.180,17
13.175.898,31
0,00
13.068.180,17
0,00
130.261,20
0,00
191.173,50
(60.912,30)
0,00
18.266.211,40
17.591.614,09
(8.046,25)
0,00
682.643,56
49.330,84
13.126.567,47
0,00
123.870,89
0,00
170.571,72
(46.700,83)
0,00
18.303.019,20
18.041.847,75
(2.928,26)
0,00
264.099,71
V.
A.
B.
C.
VI.
A.
B.
C.
D.
A.
B.
C.
D.
103
POSTES HORS BILAN
I.
A. Collateral (+/-)
II.
warrants (+)
achetés
vendus
III.
IV.
V.
(+)
B. Contrats vendus
VI.
actions
VII.
VIII.
IX.
104
I.
A. Collateral (+/-)
II.
(+)
warrants
warrants
III.
IV.
swapcontracten (+)
V.
(+)
VI.
op aandelen
VII.
VIII.
IX.
instrumenten
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
25.500.000,00
0,00
0,00
13.125.000,00
25.500.000,00
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS
I.
créance
monétaire
dettes
change
RESULTATENREKENING
I.
minderwaarden en
meerwaarden
schuldinstrumenten
waardepapieren
D. Andere effecten
l.3. Swapcontracten
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
658.025,20
203.494,23
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
591.412,50
591.412,50
591.412,50
66.612,70
195.693,75
195.693,75
195.693,75
7.800,48
0,00
0,00
105
Cordius Capital
COMPTE DE RESULTATS
RESULTATENREKENING
(suite)
(vervolg)
II.
A. Dividendes
B. Intérêts (+/-)
placements
III.
Autres produits
frais de livraison
IV.
B. Autres
(-)
pensions (-)
J. Taxes (-)
V.
VI.
VII.
106
II.
beleggingen
A. Dividenden
B. Interesten (+/-)
III.
Andere opbrengsten
leveringskosten
B. Andere
IV.
Exploitatiekosten
beheer
pensioenen (-)
J. Taksen (-)
boekjaar
V.
op het resultaat
VI.
VII.
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
129.558,11
155.644,33
0,00
641.945,23
641.945,23
(10.503,62)
(501.883,50)
0,00
0,00
0,00
554.380,41
554.380,41
(11.977,83)
(386.758,25)
0,00
0,00
27.796,79
21.583,52
14.783,79
13.137,00
6.213,27
(132.736,54)
0,00
1.646,79
(109.822,64)
0,00
0,00
(6.438,41)
(102.563,81)
(97.373,03)
(5.190,78)
0,00
(7.578,10)
(82.655,45)
(77.345,90)
(5.309,55)
(4.234,24)
0,00
(1.786,01)
0,00
(583,34)
(198,60)
(2.832,52)
0,00
(1.529,04)
0,00
(14.705,58)
(1.378,64)
24.618,36
(14.653,72)
(1.421,72)
60.605,48
682.643,56
264.099,71
0,00
682.643,56
0,00
264.099,71
Cordius Capital
A.
affecter
(versées)
B.
(Affectations au)
C.
reporter
D.
RESULTAATVERWERKING
A.
verwerken Verlies)
het vorige boekjaar
het boekjaar
B.
aan het kapitaal
C.
Verlies
D.
(Dividenduitkering)
31/12/08
31/12/07
EUR
EUR
674.597,31
261.171,45
0,00
0,00
682.643,56
264.099,71
(8.046,25)
(2.928,26)
(674.597,31)
(261.171,45)
0,00
0,00
0,00
0,00
107
Cordius Capital
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Devise
Cours
en devises
Nominale waarde
Munt
Koers in valuta
Evaluation
Waarderingswaarde
%
%
%
détenu de
portefeuille
actifs nets
l'OPC
activa
Swaps - Swaps
10.200,00
EUR
534,25
5.449.350,00
5.449.350,00
5.449.350,00
100,00
29,83
100,00
100,00
29,83
29,83
EUR
3.015.479,16
16,51
EUR
6.032.062,13
33,02
EUR
4.020.638,88
22,01
13.068.180,17
71,54
13.068.180,17
71,54
(381.579,97)
(2,09)
130.261,20
0,72
18.266.211,40
100,00
EUR
EUR
EUR
3.000.000,00 Dexia Banque Belgique
26/09/2008-26/03/2009
5.150 %
6.000.000,00 Dexia Bil 26/09/200826/03/2009 5.240 %
4.000.000,00 Lbk 26/09/2008-26/03/2009
5.150 %
108
Cordius Capital
Dénomination
Benaming
Valeur nominale
Nominale waarde
Valutadatum
10.200,00
01/01/03
Vervaldag
Devise
Engagement dans la
Engagement dans la
devise du
compartiment
Munt
Bedrag van de
verplichting in de
Bedrag van de
verplichting in de
valuta van het
compartiment
EUR
12.750.000,00
12.750.000,00
Swaps - Swaps
28/09/09
109
Cordius Capital
DÉCEMBRE 2008
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Fin de période
Einde periode
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Total
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
Totaal
31/12/2006
5
-
493
-
10.730
-
10.730
31/12/2007
10
-
243
-
10.497
-
10.497
31/12/2008
0
-
408
-
10.089
-
10.089
Période
Periode
Souscriptions
Inschrijvingen
Remboursements
Terugbetalingen
Capitalisation
Distribution
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
8.618,55
-
848.291,84
-
31/12/2007
17.250,20
-
420.649,54
-
31/12/2008
0,00
-
719.451,36
-
Période
Periode
du compartiment
par action
per aandeel
Capitalisation
Distribution
Kapitalisatie
Uitkering
31/12/2006
18.442.318,83
1.718,76
-
31/12/2007
18.303.019,20
1.743,64
-
31/12/2008
18.266.211,40
1.810,51
-
110
Cordius Capital
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
1 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
3,84
1,64
3,33
-
FRAIS
KOSTEN
0,71
111
Cordius Capital
DIAGRAMME EN BÂTON
STAAFDIAGRAM
Cordius Capital Minimax Range Eurostoxx 50 - Class C
12
,1
4%
12,00%
11
,1
3%
11
,5
9%
14,00%
10,00%
8,00%
3,
84
%
6,00%
0,
9
3%
2,00%
1,
4
5%
4,00%
-0
,3
1%
0,00%
-2,00%
31/12/1999
31/12/2000
31/12/2001
31/12/2002
31/12/2003
31/12/2004
112
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
31/12/2008
Cordius Capital
31 DECEMBRE 2008
31 DECEMBER 2008
op 31/12/2008.
22/12/2008.
marché sur une période de 6 mois), repris au poste "II.D.
Contrat de Swap " au compte de résultat en échange de quoi il recevra, à
l'échéance au 30/09/2009, un montant lié à l'évolution de l’indice Dow
Jones Eurostoxx 50 avec un minimum de 32%.
opgenomen in in de resultaat rekening onder het rubriek "II.D.
Swapcontract ", in ruil waarvoor het, op eindvervaldag 30/09/2009, een
bedrag zal ontvangen dat gekoppeld is aan de evolutie van de Dow Jones
Eurostoxx 50 prijs index met een minimum van 32%.
Derivaten".
12.750.000,00 EUR et le résultat non-réalisé se chiffrait à 591.412,50
EUR.
12.750.000,00 EUR en het niet-gerealiseerd resultaat bedraagt 591.412,50
EUR.
De vergoedingen:
-
de Gestion aux taux annuel de 1,12% par action par an
-
-
annuel de 0,04%
-
-
-
voor het Beheer aan een jaarlijks percentage van 1,12% per aandeel per
jaar
van 0,04%
compartiment.
compartiment.
-
-
-
résultats.
-
resultatenrekening.
resultatenrekening.
113
Cordius Capital
31 DECEMBRE 2008
(suite)
31 DECEMBER 2008
(vervolg)
-
-
-
32.277,10 EUR
1.762,12 EUR
1.418,62 EUR
intérêts à payer sur comptes courants et emprunts
2.080,15 EUR
publication…)
23.374,31 EUR
114
-
32.277,10 EUR
1.762,12 EUR
1.418,62 EUR
te betalen intresten op zichtrekeningen en ontleningen
2.080,15 EUR
23.374,31 EUR