HSBC TRESORERIE EURO (EUR)

HSBC TRESORERIE EURO (EUR)
Reporting mensuel au 29 décembre 2016
Performances et analyse du risque
Informations pratiques
Performance du fonds face à son indice de référence
Evolution des écarts quotidiens de la performance nette
par rapport à l'indice de référence sur un an glissant
sur un an glissant
100,00
1 jour
(C)(EUR) 20 689.63
0,60
99,95
(EUR) 88 810 113.71
Valeur liquidative
0,80
Nature juridique
99,90
0,40
FCP30/12/2015
de droit français00:00:00
99,85
0,20
Classification
AMF
28/04/1997
99,80
Fonds
1 jour
Durée de placement recommandée
0,72
Indice de référence
01/11/16
01/09/16
01/07/16
01/05/16
01/03/16
1 jour
30/12/15
01/11/16
01/09/16
01/07/16
-0,40
01/05/16
99,65
01/03/16
99,70
-0,20
horizon
00:00:00
Monétaire Court Terme
0,00
99,75
30/12/15
Performances en base 100
100,05
Actif du portefeuille
-0,34
100% EONIA Capi
Affectation des résultats
(C): Capitalisation
Date de début de gestion
Indice de référence
28/04/1997
Fonds maître
Performances nettes glissantes (annualisation géométrique)
HSBC MONEY MAITRE
1 mois
6 mois
1 an
2 ans
3 ans
28/04/1997
Fonds
-0.381%
-0.361%
-0.310%
-0.205%
-0.104%
1.867%
Indice de référence
-0.351%
-0.342%
-0.318%
-0.211%
-0.109%
1.683%
Ecart relatif
-0.030%
-0.019%
0.007%
0.006%
0.004%
0.184%
Indicateurs & ratios
6 mois
1 an
2 ans
3 ans
28/04/1997
Volatilité du fonds
0.01%
0.02%
0.02%
0.03%
0.22%
Volatilité de l'indice
0.00%
0.01%
0.02%
0.03%
0.22%
Tracking error ex-post
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.02%
Ratio d'information
-1.36
0.57
0.58
0.41
-7.21
Ratio de Sharpe
-1.32
0.45
0.33
0.16
-0.64
2016
0,00
2015
0,00
2014
0,00
2013
2012
2011
Fonds
-0.315%
-0.101%
0.099%
0.007%
0.087%
0.757%
Indice de référence
-0.322%
-0.106%
0.099%
0.091%
0.237%
0.881%
0.008%
0.005%
0.000%
-0.084%
-0.150%
-0.123%
Performances nettes civiles
-0,31
Ecart relatif
0,00
0,00
Performances nettes mensuelles (annualisation géométrique)
Objectif de gestion
Le
FCP
HSBC
Trésorerie
Euro,
dit
nourricier,
de
classification
AMF
«
Monétaire court terme », est investi en
totalité et en permanence dans le FCP «
HSBC Money, part HSBC Money Maître
(C)», dit maître et à titre accessoire en
liquidité.
L'objectif de gestion du fonds est identique
à celui de son maître : obtenir une
évolution de la valeur liquidative la plus
régulière possible identique à celle de
l’EONIA (Euro Overnight Index Average)
capitalisé, sur la période de placement
recommandée,
diminuée
des
frais
de
gestion totaux.
Cependant, dans certaines circonstances
exceptionnelles
et
conjoncturelles
de
marché telles que de très faibles (voire
négatifs) niveaux de taux d'intérêt du
marché monétaire, la valeur liquidative du
FCP
est
susceptible
de
baisser
ponctuellement ou de façon structurelle, le
rendement du portefeuille étant négatif ou
ne suffisant pas à couvrir les frais de
gestion.
2016
2015
2014
2013
2012
2011
Janvier
-0.145%
-0.027%
0.129%
-0.046%
0.317%
0.491%
Février
-0.210%
-0.029%
0.123%
-0.007%
0.208%
0.531%
Mars
-0.282%
-0.048%
0.147%
-0.022%
0.169%
0.493%
Avril
-0.282%
-0.091%
0.200%
0.000%
0.108%
0.802%
Mai
-0.318%
-0.095%
0.224%
-0.015%
0.069%
0.903%
Juin
-0.320%
-0.120%
0.126%
-0.008%
0.069%
0.984%
Juillet
-0.381%
-0.109%
0.107%
0.012%
0.069%
0.851%
Données techniques
Août
-0.361%
-0.141%
0.123%
0.005%
0.046%
0.776%
Sensibilité globale au 29/12/2016
0.14
Septembre
-0.377%
-0.133%
0.037%
0.013%
0.011%
0.830%
Sensibilité globale au 30/11/2016
0.16
Octobre
-0.373%
-0.073%
-0.027%
0.029%
-0.011%
0.910%
Novembre
-0.297%
-0.120%
0.000%
0.045%
-0.012%
0.787%
Extrema à la sensibilité du 30/12/2015 au
29/12/2016
+0,13 à +0,21
Décembre
-0.381%
-0.206%
-0.017%
0.070%
-0.029%
0.616%
Au 29/12/2016:
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Nombre de lignes
110
Weighted Average Life
64.5 jour(s)
Weighted Average Maturity
44.0 jour(s)
3
HSBC TRESORERIE EURO (EUR)
Reporting mensuel au 29 décembre 2016
Analyse des choix de gestion du fonds maître HSBC MONEY MAITRE
Principales lignes
Portefeuille
Classes de maturité
1 DZ BANK EUR 05-04-17 CP
2.04%
Poids
WAM
WAL
2 BQ POSTALE EUR 02-03-17 CD
2.04%
Liquidités et 1 jour
21.61%
1.0
1.0
3 BK CHINA EUR 04-01-17 CD
2.04%
2 jours - 1 semaine
4.51%
5.3
5.3
4 CHINA CONST BK EUR 15-03-17 CD
2.00%
1 semaine - 1 mois
21.21%
13.7
16.5
5 BNP EUR EONIA OIS+0.17% 09-01-17 CV
1.91%
1 - 3 mois
27.32%
56.8
62.5
6 INDUS & COM BK CHINA EUR 24-02-17 CD
1.87%
3 - 6 mois
16.75%
71.0
117.0
7 MIT UFJ TRUST & BK EUR 24-02-17 CD
1.87%
6 - 12 mois
8.60%
153.3
277.5
8 CS LONDRES EUR 11-01-17 CD
1.87%
Total portefeuille
100.00%
44.0
64.5
9 UNIBAIL-RODAMCO EUR 03-01-17 BT
1.87%
10 BFCM EUR EONIA OIS+0.09% 07-04-17 CV
1.87%
Total
Type d'instruments
Portefeuille
CDN Taux fixe
33.49%
33,49
0,00
Commercial Paper
14.89%
0,00
0,00
CDN Taux variable
14.75%
0,00
0,00
Pension livrée
14.46%
0,00
0,00
Billets de trésorerie
10.36%
0,00
0,00
Obligations à taux fixe
3.14%
0,00
0,00
Bons du Trésor
1.97%
0,00
0,00
Billets de trésorerie Taux variable
0.85%
0,00
0,00
Liquidités
6.09%
0,00
0,00
Swaps mono-devise atypique
0.00%
0,00
0,00
Total
Classes d'émetteurs
100.00%
Portefeuille
Gouvernementaux
4.22%
Quasi-Gouvernementaux
11.86%
Crédit
63.38%
Liquidités, autres
20.54%
Total
100.00%
Liquidités, autres: liquidités, pension livrée, swaps mono-devise atypique.
Secteurs d'activités
Liquidités et 1 jour
2 jours - 1 semaine
1 semaine - 1 mois
1 - 3 mois
3 - 6 mois
6 - 12 mois
Total :
19.40%
WAL (Weighted Average Life) : 64.5 jour(s)
WAM (Weighted Average Maturity) : 44.0 jour(s)
Ratings
Poids
WAM
WAL
100.00%
44.0
64.5
A-1+
18.79%
93.3
96.8
A-1
60.67%
45.3
76.0
20.54%
-5.2
1.0
Poche Court Terme
Liquidités, autres
Total portefeuille
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10,00
Agences
Collectivités Territoriales
Finance
4.22%
10.16%
1.70%
48.17%
Consommation
6.17%
Immobilier
2.00%
Industrie
4.31%
Services aux collectivités
0.60%
Télécommunications
0.85%
Transport
Liquidités, autres
1.28%
20.54%
Total
100.00%
Liquidités, autres: liquidités, pension livrée, swaps mono-devise atypique.
Portefeuille
Type de taux
Taux fixe
63.86%
Taux variable
15.60%
Liquidités, autres
Total
0
0,0
0,0
20,5
100.00%
A-1+
18,79%
20,54
A-1
60,67%
Liquidités, autres 20,54%
Total :
100,00%
Portefeuille
Gouvernementaux
21,61%
4,51%
21,21%
27,32%
16,75%
8,60%
100,00%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Poche Court Terme
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
20.54%
100.00%
Liquidités, autres: liquidités, pension livrée, swaps mono-devise atypique.
3
HSBC TRESORERIE EURO (EUR)
Reporting mensuel au 29 décembre 2016
Europe hors
Zone Euro
Autres pays
Allemagne
3.06%
Belgique
10.13%
Europe Zone Euro
6.09%
Finlande
1.49%
France
42.51%
Luxembourg
1.91%
1.91%
Malte
0.68%
0.68%
Pays-Bas
5.29%
3.36%
Total
71.16%
4.22%
Royaume Uni
2.98%
2.98%
Suède
2.04%
2.04%
Total
5.02%
5.02%
Canada
1.45%
1.45%
Chine
9.92%
9.92%
Etats-Unis
5.26%
5.26%
Japon
3.28%
3.28%
Suisse
3.92%
3.92%
Total
23.81%
23.81%
100.00%
Total
Liquidités, autres
Pensions livrées
Crédit
Gouvernementaux
Total
Zone Euro
Quasi-Gouvernementaux
Pays émetteurs vs Classes d'émetteurs
3.06%
1.70%
8.42%
6.09%
1.49%
0.86%
4.22%
10.16%
17.04%
14.46%
1.93%
11.86%
11.86%
34.54%
63.38%
14.46%
6.09%
14.46%
6.09%
Les pensions livrées sont traitées en risque contrepartie sans type d'émetteur associé. Liquidités incluses.
14,46
48,17
3
HSBC TRESORERIE EURO (EUR)
Reporting mensuel au 29 décembre 2016
Zone Euro
Total
Gouvernementaux
Pensions livrées : Analyse des titres sous-jacents
4.25%
4.25%
France
10.20%
10.20%
Total
14.46%
14.46%
14.46%
14.46%
Allemagne
Total
Les pensions livrées sont traitées en risque émetteur utilisant le pays de l'émetteur de chaque émission des sous-jacents.
Secteurs Financiers : Pays émetteurs vs Secteurs d'activités
Total
Zone Euro
Europe hors
Zone Euro
Autres pays
Total
Assurance
Opérations
Bancaires
Sociétés
Financières
Allemagne
2.04%
2.04%
Belgique
4.34%
4.34%
Finlande
1.49%
1.49%
France
14.44%
Pays-Bas
1.28%
Total
23.59%
Royaume Uni
2.98%
2.98%
Suède
2.04%
2.04%
Total
5.02%
5.02%
Canada
1.45%
1.45%
Chine
9.92%
9.92%
Etats-Unis
1.00%
Japon
3.28%
3.28%
Suisse
3.92%
3.92%
Total
19.56%
0.41%
18.55%
0.60%
48.17%
1.77%
45.81%
0.60%
1.36%
13.08%
1.28%
1.36%
22.23%
0.41%
0.60%
3
HSBC TRESORERIE EURO (EUR)
Reporting mensuel au 29 décembre 2016
Commentaires du gérant
Informations pratiques
Environnement économique
Nature juridique
Le 8 décembre 2016 la BCE a pris la décision de réduire son QE de 80 milliards à 60 milliards par
mois et de prolonger cette opération jusqu’en décembre 2017.
D’autres changements techniques ont été apportés dans la foulée : Retrait du plancher de -0.40% en
dessous duquel la BCE ne pouvait pas acheter. Extension de la plage de maturit és dans laquelle la
BCE peut investir : désormais de 1 à 30 ans.
Ces modifications ont été motivées par une inflation encore trop faible dans la zone euro.
Politique de gestion
En décembre l’EONIA est resté stable autour de -0.35% en moyenne. Les autres taux court terme ont
continué à baisser. En moyenne sur la période, l’EURIBOR 3 mois a été de -0.316% environ,
l’EURIBOR 6 mois de -0.218% et enfin l’EURIBOR 12 mois de -0.08%.
En outre, L’excès de liquidité, qui a évolué autour des 1 200 milliards d'euros en décembre, a
maintenu une pression à la baisse sur les taux d’intérêt.
La plupart des émetteurs ont de moins en moins d’intérêt à émettre sur les maturités les plus courtes
et les émissions à moins de 6 mois demeurent relativement rares. Les spreads de crédit restent
extrêmement faibles sur ces maturités. Les opportunités trouvées sur le marché secondaire peuvent
offrir une alternative à cette situation.
Notre stratégie reste toujours axée autour d’une poche de produits très liquides (pensions, titres
gouvernementaux et agences) au sein du portefeuille. La portion du portefeuille à plus de 3 mois est
de 17% environ. La durée de vie moyenne du fonds à fin décembre est de 64 jours (WAL), et la
maturité moyenne du fonds est de 44 jours (WAM).
FCP de droit français
Classification AMF
Monétaire Court Terme
Durée de placement recommandée
1 jour
Indice de référence
100% EONIA Capi
Affectation des résultats
(C): Capitalisation
Date de début de gestion
28/04/1997
Devise comptable
EUR
Valorisation
Quotidienne
Souscriptions / rachats
Millièmes de parts
Exécution / règlement des ordres
Quotidienne - J avant 12:00 (heure de Paris) / J
Droits d'entrée / Droits de sortie
15,00 EUR / Néant
Investissement initial minimum
Millièmes de parts
Société de gestion
HSBC Global Asset Management (France)
Dépositaire
Caceis Bank France
Centralisateur
Caceis Bank France (PREST)
Code ISIN
(C): FR0000984064
Code Bloomberg
(C): SELTTRS FP
Frais
Informations importantes
L'ensemble des informations contenues dans ce document peut être amené à changer sans
avertissement préalable. Ce document ne revêt aucun caractère contractuel et ne constitue en aucun
cas ni une sollicitation d'achat ou de vente, ni une recommandation d'achat ou de vente de valeurs
mobilières dans toute juridiction dans laquelle une telle offre n'est pas autorisée par la loi.
Les commentaires et analyses reflètent l'opinion de HSBC Global Asset Management sur les marchés
et leur évolution, en fonction des informations connues à ce jour. Ils ne sauraient constituer un
engagement de HSBC Global Asset Management (France). En conséquence, HSBC Global Asset
Management (France) ne saurait être tenu responsable d'une décision d'investissement ou de
désinvestissement prise sur la base de ces commentaires et/ou analyses.
Les performances citées ont trait aux années passées. Les performances passées ne sont pas un
indicateur fiable des performances futures.
Toute reproduction ou utilisation non autorisée des commentaires et analyses de ce document
engagera la responsabilité de l'utilisateur et sera susceptible d'entra îner des poursuites. Toutes les
données sont issues de HSBC Global Asset Management (France) sauf avis contraire. Les
informations fournies par des tiers proviennent de sources que nous pensons fiables mais nous ne
pouvons en garantir l’exactitude.
HSBC Global Asset Management (France) - RCS n°421 345 489 (Nanterre). SGP agréée par l'AMF
(n° GP-99026). Adresse postale: 75419 Paris cedex 08. Adresse d'accueil: Immeuble Coeur Défense
- 110, esplanade du Général de Gaulle - La Défense 4 (France). Toute souscription dans un OPCVM
présenté dans ce document doit se faire sur la base du prospectus en vigueur, disponible sur simple
demande auprès de HSBC Global Asset Management (France), de l'agent centralisateur, du service
financier ou du représentant habituel. www.assetmanagement.hsbc.com/fr.
Document mis à jour le 11/01/2017.
Copyright © 2017. HSBC Global Asset Management (France). Tous droits réservés.
Frais de gestion fixes directs réels
0.06% HT
Frais de gestion fixes indirects maximum
0.03% HT
Frais de gestion fixes cumulés maximum
0.24% HT
3