Investor Briefing Commentary Q3 FRENCH

Transcription

Complément d’information
Le 23 octobre 2002
BCE présente ses résultats du troisième trimestre
Troisième trimestre
2002 (non vérifié)
Une exécution disciplinée permet de réaliser des gains de productivité
substantiels, de réduire les dépenses en immobilisations et d’améliorer
considérablement les flux de trésorerie disponibles durant le trimestre. Le PBA
était de 0,45 $ avant les éléments non-récurrents associés au règlement du
conflit de l’équité salariale.
Ce complément
d’information au
communiqué de presse
annonçant les résultats
trimestrielsde BCE a
pour but de fournir, en
temps opportun, des
renseignements
susceptibles
d’intéresser les
investisseurs.
Les états financiers
consolidés et l’Analyse
par la Direction de la
situation financière et
des résultats
d’exploitation du
troisième trimestre
2002 de BCE sont
disponibles sur le site
Web de BCE à
l’adresse www.bce.ca.
Les produits d’exploitation ont totalisé 4,8 milliards $ pour le trimestre, résultat
essentiellement stable par rapport à la même période l'an dernier, principalement
attribuable à une croissance plus lente que prévue des services de données aux
entreprises et à l’impact des décisions de la règlementation. Même si la croissance des
produits des services de données de Bell a ralenti, la croissance des produits de ses
services sans fil et de télévision par satellite est demeurée forte au cours de ce trimestre,
soit 14,5 % et 33 % respectivement.
•
Par rapport à la même période l’an dernier, le BAIIA1 de BCE a augmenté de 4 % pour
s’établir à 1,95 milliard $ en partie dû à des gains de productivité d’environ 150 millions $
pour le trimestre. Par conséquent, la marge du BAIIA consolidé a progressé à 40,5 %,
sous l’effet d’une amélioration de 1,8 pts à Bell.
•
Au cours du trimestre, Bell a conclu avec l’Association canadienne des employés en télécommunications (ACET) une entente réglant un conflit de longue date en matière d’équité
salariale.
•
Le bénéfice net consolidé attribuable aux actions ordinaires s'est établi à 368 millions $ ou
0,43 $ par action ordinaire. Ceci constitue une amélioration marquée par rapport à la perte
de 144 millions $, ou 0,18 $ par action ordinaire, pour la même période l'an dernier qui
reflétait les pertes attribuées aux activités abandonnées de Téléglobe et BCI. Le bénéfice
du trimestre a subi l’effet du règlement sur l’équité salariale à Bell Canada de 37 millions $,
partiellement contrebalancé par un gain par dilution de 12 millions $ à BCE Emergis. Si on
exclut ces éléments, le bénéfice net attribuable aux actions ordinaires aurait été de 0,45 $
pour le trimestre, conforme au chiffre indiqué dans l’orientation.
•
Les gains de productivité du trimestre, alliés à la réduction des dépenses en
immobilisations, ont permis de dégager des flux de trésorerie disponibles de 138 millions $
avant monétisations mais après les dépenses en immobilisations et les dividendes.
Produits
M$
Cette documentation
est présentée à titre
d’information
seulement et ne saurait
être interprétée comme
une sollicitation de la
part de BCE Inc.
d’investir dans l’un de
ses titres.
Pour de plus amples
renseignements,
veuillez communiquer
avec:
Isabelle Morin,
Chef divisionnaire
(514) 786-3845
[email protected]
George Walker,
Chef divisionnaire
(514) 870-2488
[email protected]
•
4 818 $
BAIIA
M$
4 822 $
Bénéfice net par action
1 877 $
1 952 $
0.43 $
(0.18 $)
T3 01
1
T3 02
T3 01
T3 02
T3 01
T3 02
Le BAIIA correspond aux produits d'exploitation moins les charges d'exploitation et reflète par
conséquent le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et éléments non récurrents. BCE utilise
le BAIIA, entre autres mesures, pour évaluer la performance d'exploitation de ses activités poursuivies.
Le terme « BAIIA » n'a pas de signification standardisée prescrite par les PCGR canadiens ou
américains et, par conséquent, peut ne pas être comparable à des mesures de nom semblable
présentées par d'autres sociétés cotées en Bourse. Le BAIIA ne doit pas être interprété comme
l'équivalent des flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation.
Certaines sections du présent document contiennent des déclarations prospectives en ce qui a trait à
BCE et à ses filiales. Ces déclarations prospectives, de par leur nature, sont nécessairement
assujetties à des risques et incertitudes qui pourraient se traduire par un écart important entre les
résultats réels et les résultats envisagés dans ces déclarations prospectives. Les facteurs qui
pourraient causer des écarts importants par rapport aux attentes actuelles sont examinés à la page 23
sous « MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES ».
BCE Inc. Complément d’information - Troisième trimestre 2002
Croissance des services sans fil
Les résultats du sans-fil reflètent l’accent mis sur la croissance rentable
Croissance
Ajouts nets d’abonnés
sans fil
•
Les produits des services sans fil se sont établis à 561 millions $, en hausse
de 71 millions $ ou 14,5 % par rapport au même trimestre l’an dernier, sous
l’effet d’une croissance de 16 % du nombre d’abonnés des services
cellulaires et SCP, d’un RMPU relativement stable et de l’accent mis de
façon continue sur les abonnés des services postpayés.
•
Avec 62 000 ajouts nets, le nombre total d’abonnés des services cellulaires
et SCP a atteint 3 707 000 à la fin du trimestre. Si on inclut les abonnés des
services de téléavertissement, BCE dessert maintenant 4 367 000 abonnés
des services sans fil.
•
Tous les ajouts nets de ce trimestre sont des abonnés de forfaits postpayés,
refl étant l’accent mis par BCE sur les clients de valeur plus élevée et plus
rentables. La baisse du niveau d’ajouts nets d’abonnés ce trimestre reflète
l’effet d’une stratégie de croissance plus disciplinée. Plus précisément, des
décisions ont été prises pour resserrer les politiques de crédit à l’endroit des
nouveaux clients, appliquer des pratiques de recouvrement plus strictes et
augmenter légèrement le prix des appareils.
•
À la fin du trimestre, 62 % du nombre total d’abonnés faisaient appel aux
services numériques et 74 % étaient abonnés à des forfaits postpayés.
(000’s)
186
200
150
117
103
88
100
50
76
63
48
18
0
-1
-26
-50
T3 01
T4 01
T1 02
T2 02
T3 02
Ajouts-Services prépayés
Ajouts – Services postpayés
RMPU – Sans fil
RMPU
($/mois)
50
49
46
43
46
47
•
40
30
Bien que le RMPU total de 47 $ et le RMPU des services postpayés de 60 $
aient baissé légèrement par rapport à la même période l’an dernier, ils ont
augmenté par rapport au deuxième trimestre, signe des efforts continus en
vue d’attirer de grands clients.
20
Meilleur taux de désabonnement du secteur
10
•
0
T3 01T4 01 T1 02 T2 02 T3 02
BCE a continué de dominer l’industrie avec un taux de désabonnement de
1,7 %. La légère augmentation du taux de désabonnement est
principalement attribuable à l’application de politiques de recouvrement plus
strictes, entraînant une hausse involontaire du taux de désabonnement. Le
taux de désabonnement à l’initiative des clients demeure toutefois plus bas
que jamais, ce qui témoigne de la force de la marque Bell et du souci d’offrir
un service à la clientèle de qualité supérieure.
Services de données sans fil
•
Le nombre d’accès aux services Internet mobile a totalisé 87 millions ce
trimestre, une hausse de 55 % par rapport au troisième trimestre de 2001.
Le nombre d’utilisateurs de ce service a augmenté de 10 % par rapport au
deuxième trimestre, pour s’établir à 1,3 million.
•
L’expansion du réseau 1xRTT a progressé au cours de ce trimestre
rejoignant plusieurs autres localités. La zone de couverture du Québec et de
l’Ontario devrait englober 80% de la population à la fin de l’année en ligne
avec les prévisions.
•
Bell Mobilité a terminé le déploiement de son réseau 1xRTT à Edmonton,
Calgary, Victoria et Vancouver.
BCE Inc. Compl ément d’information - Troisième trimestre 2002 Page 2
Croissance des services de données
Services de données
Produits des services de
données – Bell Canada
La croissance des services de données reflète le ralentissement continu
des marchés grandes entreprises et de gros
•
Les produits des services de données de Bell Canada au troisième trimestre
se sont établis à 926 millions $, une hausse de 5 % par rapport au troisième
trimestre de 2001, en hausse à ce jour de 9 %.
926
•
La demande des grandes entreprises pour les services de données demeure
ralentie, car les clients des segments clés desservis par Bell (principalement
les services financiers, la technologie et les gouvernements) continuent de
subir l’effet de la période d’incertitude économique.
Les entreprises
préfèrent utiliser leur capacité actuelle plutôt que de l’élargir. De plus, le
secteur de gros est faible, en raison de la diminution du nombre de joueurs
et d’une sous-utilisation marquée de la capacité.
T3 01 T4 01 T1 02 T2 02 T3 02
•
La part du marché de Bell demeure stable et le taux de croissance se situe
au taux du marché ou au-dessus, attribuant ainsi la croissance ralentie de ce
secteur à un phénomène du marché.
•
Le 7 octobre 2002, en raison de la croissance plus faible que prévue des
produits des services de données, Bell Canada a révisé ses prévisions des
produits des services de données pour 2002, les ramenant à 6 % à 10 % au
lieu de 12 % à 18 %.
(M$)
1200
990
923
881
1000
947
800
600
400
200
0
Services DSL
Abonnés internet haute
vitesse - DSL
(000’s)
1200
1,002
866
1000
909
Le nombre d’abonnés haute vitesse a franchi le cap du million de clients; le
BAIIA pour les services DSL est maintenant positif
•
Le nombre total d’abonnés des services DSL a augmenté de 93 000 ce
trimestre pour s’établir à 1 002 000, en hausse de 10 % par rapport au
deuxième trimestre de 2002, dépassant ainsi le nombre d’abonnés au
service Internet de base de Bell. Le nombre d’ajouts nets d’abonnés des
services DSL consommateur s’est chiffré à 68 000 alors que le nombre
d’abonnés des services d’affaires et des services de gros a augmenté de
25 000.
•
Sur les ajouts de ce trimestre, 45 000 sont des abonnés du service
Sympatico DSL Régulier, le nouveau service offrant des débits de
téléchargement de 128 kbit/s lancé en juin. La migration d’abonnés du
service Sympatico de base compte pour environ 50 % de ces ajouts, nous
évitant ainsi des pertes aux mains des concurrents.
•
Les services DSL consommateur ont affiché un BAIIA positif pour un
deuxième trimestre consécutif et devraient continuer de produire des marges
du BAIIA positives.
•
Au cours du trimestre, Bell Canada a lancé plusieurs nouveaux services à
valeur ajoutée au sein de sa gamme de produits Sympatico Haute vitesse
dont les services Antivirus et Coupe-feu ainsi que MusicMatch.ca. Même si
la plupart de ces services ont été lancés depuis peu, on compte déjà environ
55 000 abonnements.
•
Le taux moyen d’auto-installation est demeuré inchangé par rapport au
trimestre précédent, soit 98 %.
•
La zone de couverture des services DSL au Québec et en Ontario a
augmenté et englobe maintenant 73 % des lignes de résidence et d’affaires.
757
800
625
600
400
200
0
T3 01 T4 01 T1 02 T2 02 T3 02
BCE Inc. Compl ément d’information - Troisième trimestre 2002 Page 3
Croissance de la télé par satellite
La croissance des produits de 33 % est attribuable à l’augmentation de 31 % du
nombre d’abonnés
•
La croissance soutenue du nombre d’abonnés de Bell ExpressVu s’est traduite par des
produits de 156 millions $ pour le trimestre, en hausse de 33 % par rapport au
troisième trimestre de 2001. Les pertes au niveau du BAIIA ont continué de diminuer
par rapport à l’an passé, ce qui témoigne de la réussite des initiatives d’économie
d’échelle et de compression des coûts. L’augmentation du BAIIA de 8 millions $ par
rapport à l’an dernier est attribuable à une gestion plus efficace des coûts
d’exploitation et de programmation ainsi qu’à une diminution des coûts d’acquisition de
clientèle liée au nombre moins élevé d’ajouts nets.
•
Les 45 000 ajouts nets enregistrés ce trimestre sont inférieurs aux 83 000 ajouts nets
enregistrés pour la même période l’an dernier, ce qui reflète l’incidence d’une offre à
prix plus élevé, des prix plus élevés que le principal concurrent ainsi qu’un
ralentissement du marché de l’électronique. De plus, le lancement de la nouvelle
programmation num érique avait eu un effet positif sur les activations au troisième
trimestre de 2001.
•
Bell ExpressVu a augmenté sa part de marché à 61 %. À la fin du troisième trimestre,
Bell ExpressVu comptait 1 221 000 abonnés, ce qui constitue une augmentation de
31 % par rapport à l’an dernier.
•
Le coût d’acquisition par abonné s’établit à 630 $ ce trimestre, en baisse par rapport à
674 $ au troisième trimestre de 2001. Ceci reflète un changement apporté à la
comptabilisation des crédits de programmation associés aux offres de services de Bell
ExpressVu, ceux-ci devant être déduits des produits dorénavant. N’eut été de ce
changement, le coût d’acquisition aurait augmenté légèrement par rapport à l’année
précédente pour passer à 692 $, dû à un nombre inférieur d’activations ce trimestre.
Abonnés de
Bell ExpressVu
(000’s)
1400
1,145
1200
1000
1,176
1,221
1,069
930
800
600
400
200
0
T3 01 T4 01 T1 02 T2 02 T3 02
Répartition des ajouts net
71%
70%
Produit moyen par abonné
•
30%
29%
Le produit moyen par abonné de 43 $ a légèrement diminué par rapport à la même
période l’an dernier, ce qui témoigne également du changement apporté à la
comptabilisation des crédits de programmation. Sans cette modification, le produit
moyen par abonné aurait été comparable à celui de l’an passé, soit 44 $.
Croissance de la clientèle urbaine
T3 01
Zones urbaines
T3 02
•
Zones rurales
Les ajouts nets d’abonnés en zone urbaine ont représenté 71 % du total des ajouts
nets ce trimestre, résultat légèrement en hausse par rapport à celui de 70 % obtenu à
la même période l’an dernier. À la fin du trimestre, les abonnés de Bell ExpressVu en
zone urbaine étaient légèrement à la hausse, représentant 59 % du total des abonnés.
Initiatives contre le vol de signaux
•
Le vol de signaux constitue un enjeu clé pour tous les segments de l’industrie de la
radiodiffusion canadienne. Pour combattre les marchés « gris » et « noir » des
services de télévision par satellite, Bell ExpressVu prend des mesures énergiques,
telles que poursuites judiciaires, enquêtes, contre-mesures électroniques et
campagnes d’information ciblées.
•
Le 21 octobre, Bell ExpressVu a intenté une poursuite judiciaire pour un montant de
100 millions $ à l’encontre de distributeurs d’équipement de télévision par satellite
dans plusieurs villes du Canada, en collaboration avec d’autres radiodiffuseurs
canadiens.
•
De plus, Bell ExpressVu prend des contre-mesures techniques pour mettre fin à
l’utilisation illégale de ses systèmes. Le nombre de contre-mesures électroniques
appliquées augmente d’année en année. L’équipe de Bell ExpressVu spécialis ée
dans les contre-mesures électroniques travaille aussi en étroite collaboration avec des
experts en sécurité de calibre international des compagnies Echostar et Nagra
Security (établie en Suisse).
BCE Inc. | Complément d’information – Troisième trimestre Page 4
Bell Globemedia
Solide performance financière
Produits
(M$)
350
•
Les produits de Bell Globemedia au troisième trimestre se sont établis à
273 millions $, en hausse de 11 % ou 27 millions $ par rapport au troisième
trimestre de 2001. Quant au BAIIA, il a atteint 17 millions $, en hausse de
23 millions $ par rapport à l’an dernier.
•
Ces augmentations reflètent l’effet positif des acquisitions de CFCF, CKY et
RoBTV à la fin de 2001. Si on exclut ces acquisitions, les produits de ce
trimestre auraient augmenté de 19 millions $ ou 7 %, et les résultats pour le
BAIIA auraient été en hausse de 23 millions $ par rapport à l’an dernier.
•
Ces augmentations sont attribuables à la hausse de 10 % des produits de la
publicité à la télévision et dans la presse écrite et à celle de 13 % des
produits d’abonnement des divisions de la télévision et de la presse écrite,
ainsi qu’aux gains de productivité.
326
306 312 297
300
273
246
250
200
150
100
50
0
T1
T2
T3
2001
2002
BAIIA
(M$)
The Globe and Mail conserve sa position de leader dans le marché
•
58
60
41
50
30 33
40
30
17
20
Selon les plus récentes données de la NADbank concernant le lectorat, The
Globe and Mail a accentué sa domination du marché national avec ses
1 006 000 lecteurs. Le niveau de lectorat du Globe and Mail établi sur
6 jours dépasse de 19 % celui de son concurrent le plus proche.
Consolidation
10
0
•
-6
-10
T1
T2
2001
T3
Le 13 septembre 2002, Bell Globemedia a acquis la participation de 29 % de
Lycos Inc. dans la coentreprise Sympatico-Lycos et a pris le plein contrôle
du plus grand portail Internet au Canada.
2002
BCE Emergis
Le BAIIA poursuit sa croissance
Produits et BAIIA
•
Les produits de BCE Emergis au troisième trimestre se sont établis à
135 millions $, en baisse de 38 millions $ par rapport à la même période l’an
dernier, signe de la diminution des produits récurrents et non récurrents tandis
que l’entreprise met en œuvre son plan d’affaires révisé annoncé le 5 avril 2002.
Celui-ci met l’accent sur les secteurs de croissance clés, la stimulation de la
croissance des produits récurrents et la rationalisation des services et des coûts
d’exploitation.
•
La baisse séquentielle des produits de 7 millions $ refl ète la vente des actifs des
services de nouvelles électroniques de BCE Emergis ainsi que le fléchissement
des ventes à Bell Nexxia, annoncé précédemment.
•
Le BAIIA de 19 millions $ a été de 16 millions $ inférieur à celui du troisième
trimestre de 2001, mais de 8 millions $ supérieur à celui du deuxième trimestre
de 2002. Le BAIIA est toutefois positif à 10 millions $ sur une base cumulative.
L’augmentation du BAIIA a aussi permis de dégager des flux de trésorerie
disponibles positifs de 10 millions $ pour ce trimestre.
•
La mise en œuvre du plan d’affaires au troisième trimestre a mené à l’abandon
de certaines activités qui ne sont plus considérées comme des activités
stratégiques, comme la logistique en ligne, et s’est retirée de Procuron.
(M$)
160
132
142
135
140
120
100
80
60
40
19
11
20
0
-20
(20)
T1 02 T2 02
Produits
T3 02
BAIIA
Gestion des coûts
Les gains de productivité stimulent la performance du BAIIA
•
Les efforts continuels de BCE visant la productivité ont abouti à des améliorations totales d’environ
150 millions $ pour le trimestre et 515 millions $ à ce jour pour l'année. Ces gains de productivité ont aidé BCE
à obtenir de meilleurs taux de croissance du BAIIA pour le trimestre et à ce jour pour l’année, soit 4 % et 5 %
respectivement, améliorant le total des marges du BAIIA à ce jour de 39,1 % comparativement à 38,1 % pour
la même période l’an dernier.
•
Les gains de productivité de Bell Canada d ’environ 145 millions $ pour le trimestre reflètent des améliorations
à l’échelle de la compagnie du coût d’acquisition de clientèle et de service à la clientèle, ainsi que du soutien
général. Le programme global d’amélioration de la productivité comprend de nombreux projets plus petits
refl étant des initiatives interentreprises et des initiatives au niveau des unités d’affaires locales. Il semble que
les gains réalisés à ce jour de 495 millions $ devraient permettre d’atteindre l’objectif que Bell Canada s’est fixé
pour 2002, soit de dépasser les 600 millions $ en améliorations de la productivité.
•
Bell Globemedia a aussi réalisé des économies ce trimestre en restructurant ses effectifs et en réalisant des
synergies de ses acquisitions de CFCF, CKY et RoBTV.
Les gains de productivité et l’optimisation des dépenses en immobilisations permettent de dégager des
flux de trésorerie disponibles positifs pour le troisi ème trimestre
•
BCE a continué d’assurer une gestion serrée des dépenses en immobilisations au cours du trimestre,
ramenant ces dernières à 904 millions $ ou 19 % des produits. Les dépenses en immobilisations de Bell
Canada se sont établies à 839 millions $ pour le trimestre ou 19 % des produits de Bell, comptant ainsi pour la
majorité des dépenses en immobilisations de BCE. Bell Canada prévoit dépenser 20% de ses produits en
immobilisations en 2002.
•
Les gains de productivité du trimestre de 150 millions $, alliés à la réduction des dépenses en immobilisations
de BCE, ont permis de dégager des flux de trésorerie disponibles de 138 millions $ avant monétisations et le
rachat d’une participation minoritaire de 3,5% dans Bell Canada. Cela a permis d’améliorer les flux de
trésorerie disponibles négatifs de BCE s’établissant à 324 millions $ à ce jour.
Orientation financière
•
La compagnie maintient son orientation financière pour l’exercice complet qui se présente comme suit :
Chiffres consolidés
2002
Produits
environ 19.5 B $
BAIIA
environ 7.5 B $
Bénéfice par action
(avant éléments non récurents)
environ 1.80 $
BCE (chiffres consolidés) (1) (2)
États consolidés des résultats (non vérifié)
(en millions $, sauf les montants par action)
Trois mois
terminés le 30 septembre
2002
2001
% écart
Produits d'exploitation
4,822
4,818
Charges d'exploitation
BAIIA (3)
2,870
2,941
1,952
1,877
Amortissement
(771)
Crédit net au titre des avantages sociaux
(963)
7
Frais de restructuration et autres frais
26
(79)
Bénéfice d'exploitation
-
1,109
Autres revenus (charges)
940
(4)
Intérêts débiteurs
69
(288)
(255)
Neuf mois
2002
2001
% écart
0.1%
(2.4%)
4.0%
19.9%
(73.1%)
N.S.
18.0%
N.S.
(12.9%)
14,596
14,227
8,887
8,812
8.4%
17.7%
N.S.
13.9%
N.S.
N.S.
0.0%
N.S.
2,304
5,709
5,415
(2,352)
(2,878)
25
90
(492)
(239)
2,890
2,388
226
4,026
(812)
(801)
2.6%
0.9%
5.4%
18.3%
(72.2%)
N.S.
21.0%
(94.4%)
(1.4%)
Bénéfice provenant des activités poursuivies avant
817
754
Impôts sur les bénéfices
impôts sur les bénéfices et part des actionnaires sans contrôle
(303)
(368)
Part des actionnaires sans contrôle
(130)
(49)
Bénéfice provenant des activités poursuivies
Activités abandonnées
384
337
-
(465)
Bénéfice net
384
(128)
Dividendes sur actions privilégiées
Bénéfice net (perte) attribuable aux actions ordinaires
(16)
368
(16)
(144)
5,613
(840)
(1,728)
(401)
(224)
1,063
3,661
(340)
(2,862)
723
799
(43)
680
(50)
749
(59.0%)
51.4%
(79.0%)
(71.0%)
88.1%
(9.5%)
14.0%
(9.2%)
Bénéfice net par action ordinaire - de base
Activités poursuivies
Bénéfice net
Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions)
$
0.43
$
0.40
$
1.23
$
4.47
$
0.43
864.1
$
(0.18)
807.9
$
0.82
827.3
$
0.93
807.8
Les éléments non-récurrents suivants sont inclus dans le bénéfice net:
Acitivités abandonnées
-
Gains nets sur la vente de placements et gains par dilution
$
$
3,166
-
(19)
(502)
(0.62)
(114)
134
(142)
(29)
(25)
(0.03)
(2,862)
(253)
153
-
Autres éléments
(340)
-
12
Amortissement de l'écart d'acquisition
Retraitement des devises étrangères
Total
Impact sur le bénéfice net par action
(465)
(37)
(428)
(27)
$
(459)
(0.55)
(47)
$
(312)
(0.39)
N.S.: non significatif
Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22
BCE Inc. | Complément d'information pour les investisseurs - Troisième trimestre 2002 Page 7
États consolidés des résultats (non vérifié) - Tendance historique
Total
(en millions $, sauf les montants par action)
T3 02
T2 02
T1 02
Produits d'exploitation
4,822
4,940
4,834
2,870
2,995
3,022
1,952
1,945
1,812
BAIIA
(3)
Amortissement
(771)
Bénéfice d'exploitation
(809)
T3 01
T2 01
T1 01
14,596
5,113
4,818
4,767
4,642
19,340
8,887
3,286
2,941
2,943
2,928
12,098
5,709
1,827
1,877
1,824
1,714
(2,352)
(948)
(963)
(983)
26
31
-
-
7
12
6
25
31
(413)
-
(492)
(741)
(4)
Intérêts débiteurs
(772)
T4 01
(79)
1,109
Autres revenus (charges)
Total
2002
(288)
2001
7,242
(932)
(3,826)
33
121
(239)
(980)
735
1,046
2,890
169
940
872
576
2,557
228
2
226
(11)
69
92
3,865
4,015
(812)
(255)
(255)
(264)
(263)
(261)
(282)
(1,056)
Bénéfice (perte) provenant des activités poursuivies avant
817
700
787
impôts sur les bénéfices et part des actionnaires sans contrôle
(303)
(244)
(293)
(130)
(136)
(135)
384
320
359
Bénéfice (perte) provenant des activités poursuivies
-
2,304
(840)
(401)
1,063
(97)
754
700
4,159
5,516
(31)
(368)
(327)
(1,033)
(1,759)
38
(49)
(98)
(90)
337
275
3,049
(77)
3,571
(186)
(2,144)
(3,057)
(295)
(45)
(340)
(195)
(465)
(253)
Bénéfice net (perte)
384
25
314
723
(285)
(128)
22
905
514
(16)
368
(14)
11
(13)
301
(43)
680
(14)
(299)
(16)
(144)
(16)
6
(18)
887
(64)
450
0.40
Bénéfice net (perte) par action ordinaire - de base
Activités poursuivies
Bénéfice net (perte)
Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en millions)
$
0.43
$
0.38
$
0.43
$
1.23
$
(0.13) $
0.32
$
3.75
$
4.34
$
0.43
864.1
$
0.01
808.7
$
0.37
808.6
$
0.82
827.3
$
(0.37) $ (0.18) $ 0.01
808.5
807.9
807.4
$
$
1.10
808.1
$
0.56
807.9
Les éléments non-récurrents suivants sont inclus dans le bénéfice net:
-
Frais de restructuration
(340)
(195)
(37)
(295)
(216)
(45)
-
(253)
(349)
12
122
-
134
(465)
(253)
-
-
40
153
6
(2,144)
(3,057)
(114)
(463)
3,007
3,206
-
-
-
-
(132)
(142)
(149)
(137)
(560)
-
-
-
-
(2)
(29)
37
(35)
(29)
Autres éléments
-
-
-
-
(6)
(19)
(6)
(22)
(25)
(0.03) $
(389)
(0.48) $
(45)
(0.06) $
(459)
(0.55) $
(644)
(0.80) $
(502)
(0.62) $
(365)
(0.45) $
Total
Impact sur le bénéfice net par action
$
555
0.69
(53)
$
(956)
(1.18)
Bilans consolidés (non vérifié)
(en millions de dollars, sauf indication contraire)
ACTIF
Actif à court terme
Espèces et quasi-espèces
Débiteurs
Autres actifs à court terme
Total de l'actif à court terme
Placements
Immobilisations
Impôts futurs
Autres actifs à long terme
Actifs incorporels ayant une durée de vie indéfinie
Écart d'acquisition
Total de l'actif
PASSIF
Passif à court terme
Créditeurs et charges à payer
Impôts sur les bénéfices et autres taxes à payer
Dette exigible à moins d'un an
Total du passif à court terme
Dette à long terme
Impôts futurs
Autres passifs à long terme
Total du passif
CAPITAUX PROPRES
Actions privilégiées
Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
Actions ordinaires
Surplus d'apport
Bénéfices (pertes) non répartis
Écart de conversion
Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
Total des capitaux propres
Total du passif et des capitaux propres
Nombre d'actions ordinaires en circulation
30 septembre
2002
31 décembre
2001
2,870
2,547
871
6,288
987
20,158
728
3,266
879
6,677
38,983
569
4,118
1,213
5,900
1,106
25,861
1,031
3,363
866
15,947
54,074
3,722
33
2,780
6,535
12,470
922
2,998
22,925
4,937
5,792
681
5,263
11,736
14,861
924
4,129
31,650
5,625
1,510
1,300
16,217
980
(7,605)
19
9,611
11,121
38,983
13,827
980
712
(20)
15,499
16,799
54,074
905.0
808.5
BCE (chiffres consolidés)
(1) (2)
États consolidés des flux de trésorerie (non vérifié)
Trois mois
2002
2001
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Bénéfice provenant des activités poursuivies
Rapprochement du bénéfice provenant des activités poursuivies
et des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation:
Amortissement
Gains et pertes sur réduction de participation dans des filiales
et dans des coentreprises et sur cession de placements
Impôts futurs
Autres éléments
Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement (4)
Neuf mois
2002
2001
384
337
1,063
3,661
771
67
963
(19)
2,352
472
2,878
184
(11)
109
14
152
1,486
(147)
160
280
(327)
1,247
(175)
(10)
134
(208)
3,628
(4,038)
503
(103)
(111)
2,974
(904)
(73)
18
(959)
(1,034)
(253)
38
(1,249)
(2,697)
(181)
5
(2,873)
(3,803)
(383)
(49)
(4,235)
(255)
(134)
(259)
(117)
(758)
(321)
(777)
(268)
138
14
(378)
14
(324)
181
(2,306)
4,608
152
(1,326)
(364)
-
(143)
(1,326)
2,302
-
(1,174)
(364)
(1,469)
2,302
(60)
1,105
(299)
2,381
(78)
-
(238)
780
(235)
10
-
426
2,400
(802)
510
(306)
2,390
(78)
-
(2,527)
2,056
(963)
(346)
66
(191)
Impact des taux de change sur les espèces et quasi-espèces
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités poursuivies
Flux de trésorerie affectés aux activités abandonnées
Augmentation nette (diminution) des espèces et quasi-espèces
Espèces et quasi-espèces au début de l'exercice
Espèces et quasi-espèces à la fin de l'exercice
44
(40)
3,053
1
1,880
1,880
990
2,870
3
(17)
303
(1)
(62)
(643)
(705)
1,793
1,088
201
(36)
4,705
1
3,237
(936)
2,301
569
2,870
1,370
17
(518)
(1)
1,783
(955)
828
260
1,088
Dépenses en immobilisations en pourcentage des produits
18.7%
21.5%
18.5%
26.7%
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Dépenses en immobilisations
Placements
Autres éléments
Dividendes
Dividendes versés sur actions ordinaires et privilégiées
Dividendes versés par des filiales aux actionnaires sans contrôle
Flux de trésorerie disponibles avant monétisations et rachat
de la participation minoritaire dans Bell Canada
Monétisations après impôts
Flux de trésorerie disponibles avant rachat de la participation
minoritaire dans Bell Canada
Rachat de la participation minoritaire dans Bell Canada
Flux de trésorerie disponibles après monétisations et rachat
de la participation minoritaire dans Bell Canada
Autres activités de financement
Augmentation (diminution) des effets à payer et des avances bancaires
Émission de titres d'emprunt à long terme
Remboursement de titres d'emprunt à long terme
Émission d'actions privilégiées
Rachat d'actions privilégiées
Rachat d'actions privilégiées par des filiales
Émission d'actions ordinaires
Coûts reliés à l'émission d'actions ordinaires
Achat d'actions ordinaires à des fins d'annulation
Émission d'actions ordinaires, d'actions privilégiées, de débentures convertibles et d'effets
pouvant être réglés en action par des filiales aux actionnaires sans contrôle
Autres éléments
BCE (chiffres consolidés)
(1) (2)
Information sectorielle
Trois mois
2002
2001
% écart
Neuf mois
2002
2001
% écart
Produits
Bell Canada
Bell Globemedia
BCE Emergis
BCE Investissements
Activités de la Société et autres activités (y compris l'élimination des opérations intersegment)
4,314
273
135
258
(158)
4,326
246
173
262
(189)
(0.3%)
11.0%
(22.0%)
(1.5%)
16.4%
12,957
911
409
782
(463)
12,666
849
475
757
(520)
Produits
4,822
4,818
Bell Canada
Bell Globemedia
BCE Emergis
BCE Investissements
1,891
17
19
67
BAIIA
2.3%
7.3%
(13.9%)
3.3%
11.0%
0.1%
14,596
14,227
2.6%
1,818
(6)
35
73
4.0%
N.S.
(45.7%)
(8.2%)
5,501
108
10
217
5,172
65
92
202
6.4%
66.2%
(89.1%)
7.4%
(42)
1,952
(43)
1,877
2.3%
4.0%
(127)
5,709
(116)
5,415
(9.5%)
5.4%
Bell Canada
La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant)
Bell ExpressVu
367
(31)
317
(45)
15.8%
31.1%
1,125
(109)
893
(129)
26.0%
15.5%
Total Bell Canada
Bell Globemedia
BCE Emergis
BCE Investissements
336
(11)
19
16
272
(52)
(70)
137
23.5%
78.8%
N.S.
(88.3%)
1,016
1
(58)
99
764
(125)
(236)
229
33.0%
N.S.
75.4%
(56.8%)
8
34
(76.5%)
(38)
2,979
-
(260)
(205)
(465)
N.S.
N.S.
N.S.
(191)
(149)
(340)
(226)
(2,636)
(2,862)
368
(144)
N.S.
680
BAIIA (3)
Bénéfice net attribuable aux actions ordinaires
BCI
Téléglobe
Total des activités abandonnées
749
N.S.
15.5%
94.3%
88.1%
(9.2%)
BAIIA, endettement net et actions privilégiées (données proportionnelles)
BAIIA (données proportionnelles)
Actions ordinaires
détenues par BCE (M)
Participation
de BCE (%)
Bell Canada
La Société de Portefeuille Bell Canada
84%
Aliant (5)
74.1
47%
ExpressVu
100%
Total Bell Canada
Bell Globemedia
70%
BCE Emergis
65.9
65%
BCE Investissements
CGI
120.0
32%
Télésat
100%
Autres activités
100%
Total BCE Investissements
Activités de la Société
100%
Actions privilégiées perpétuelles
(6)
Actions privilégiées encaissables
Dette à long terme
Moins:
Espèces et quasi-espèces
Actions ordinaires de Nortel au cours du marché
Dette de La Société de Portefeuille Bell Canada due à BCE
Actions privilégiées rachetables de La Société de Portefeuille Bell Canada
Total Activités de la Société
Total
T3 02
T2 02
T1 02
T4 01
Période
mobile
12 mois
Endettement net et
actions privilégiées
(données prop.)
1,420
107
(37)
1,490
5
12
1,303
113
(29)
1,387
32
7
1,254
104
(38)
1,320
20
(13)
1,205
121
(70)
1,256
25
23
5,182
445
(174)
5,453
82
29
14,071
692
(38)
14,725
495
(34)
22
44
1
67
(42)
28
46
(1)
73
(47)
25
47
5
77
(38)
30
52
6
88
(43)
105
189
11
305
(170)
(27)
488
99
560
1,510
357
112
1,122
1,532
1,452
1,366
1,349
5,699
(2,052)
(11)
(3,241)
(1,333)
(3,536)
12,210
9
11
40
8
8
8
Information sectorielle - Tendance historique
Total
Total
T3 02
T2 02
T1 02
2002
T4 01
T3 01
T2 01
T1 01
2001
4,314
Produits
Bell Canada
4,368
4,275
12,957
4,536
4,326
4,239
4,101
17,202
Bell Globemedia
273
326
312
911
354
246
297
306
1,203
BCE Emergis
135
142
132
409
181
173
159
143
656
BCE Investissements
258
261
263
782
287
262
261
234
1,044
Activités de la Société et autre activités
(y compris l'élimination des opérations intersegment)
Produits
BAIIA
-158
4,822
-157
4,940
-148
4,834
-463
14,596
-245
5,113
-189
4,818
-189
4,767
-142
4,642
-765
19,340
(3)
Bell Canada
Bell Globemedia
1,891
1,850
1,760
5,501
1,704
1,818
1,719
1,635
17
58
33
108
43
-6
41
30
108
10
35
31
26
127
72
57
290
BCE Emergis
19
11
-20
BCE Investissements
67
73
77
217
88
35
73
6,876
BAIIA
-42
-47
-38
-127
-43
-43
-39
-34
-159
1,952
1,945
1,812
5,709
1,827
1,877
1,824
1,714
7,242
Bell Canada
367
397
361
Bell ExpressVu
-31
(38)
(40)
Total Bell Canada
336
359
321
Bell Globemedia
-11
11
1
BCE Emergis
19
1,125
(39)
317
370
206
854
(62)
(45)
(40)
(44)
(191)
1,016
(101)
272
330
162
663
1
(25)
(52)
(40)
(33)
(150)
(109)
(62)
(15)
(58)
(45)
(70)
(75)
(91)
(281)
16
59
24
99
41
137
24
68
270
8
(61)
15
(38)
26
34
20
2,925
3,005
BCI
-
(191)
-
Téléglobe
-
(104)
-
BCE Investissements
Total des activités abandonnées
368
(191)
(21)
(260)
(81)
(45)
(149)
(174)
(205)
(172)
(2,259)
(2,810)
(295)
(45)
(340)
(195)
(465)
(253)
(2,144)
(3,057)
11
301
680
(299)
(144)
6
115
887
(247)
450
Bell Canada (1a) (2)
États consolidés des résultats (non vérifié)
Trois mois
Neuf mois
2002
2001
% écart
2002
2001
% écart
Produits
Services locaux et d'accès
1,526
1,635
(6.7%)
4,581
4,706
(2.7%)
Services interurbains
651
663
(1.8%)
1,944
2,004
(3.0%)
Services sans fil
561
490
14.5%
1,597
1,346
18.6%
926
881
5.1%
2,796
2,569
8.8%
Autres activités
494
540
(8.5%)
1,577
1,700
(7.2%)
4,158
4,209
(1.2%)
12,495
12,325
1.4%
156
117
33.3%
462
341
35.5%
4,314
4,326
(0.3%)
12,957
12,666
2.3%
2,230
2,346
(4.9%)
6,890
7,031
(2.0%)
193
162
19.1%
566
463
22.2%
2,423
2,508
(3.4%)
7,456
7,494
(0.5%)
1,928
1,863
3.5%
5,605
5,294
Total La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant)
Bell ExpressVu
Total des produits d'exploitation
Charges d'exploitation (3)
Bell ExpressVu
Total des charges d'exploitation
BAIIA (3)
Bell ExpressVu
(37)
Total du BAIIA
1,891
Amortissement
(721)
Frais de restructuration et autre frais
(79)
(45)
1,818
17.8%
(104)
(122)
5.9%
14.8%
4.0%
5,501
5,172
2.2%
(2,186)
(2,207)
1.0%
-
N.S.
(373)
(239)
(56.1%)
(737)
6.4%
10
28
(64.3%)
29
97
(70.1%)
(248)
(236)
(5.1%)
(737)
(711)
(3.7%)
Intérêts versés à BCE
(42)
(42)
0.0%
(107)
(129)
Quote-part du bénéfice (perte) et autres revenus
(33)
(81)
59.3%
186
310
2,313
2,293
Intérêts versés à des tiers
17.1%
(40.0%)
Bénéfice avant impôts sur les bénéfices
et part des actionnaires sans contrôle
Impôt sur les bénéfices
778
750
3.7%
(308)
(361)
14.7%
N.S.
(854)
(119)
(852)
(38)
(14)
Bénéfice net
432
375
15.2%
(16)
(15)
(6.7%)
(48)
(40)
(20.0%)
Intérêts sur les effets pouvant être réglés en actions
(14)
402
(15)
345
6.7%
16.5%
(44)
1,248
(44)
1,310
0.0%
(4.7%)
1,340
(47)
0.9%
(0.2%)
1,394
N.S.
(3.9%)
Les éléments non récurrents suivants sont inclus dans le bénéfice net:
-
(236)
(143)
(45)
-
5
205
415
-
(21)
-
(62)
-
(38)
-
(38)
Autres éléments
Total
(45)
2
(52)
839
896
(18)
(49)
172
Autre information
Dépenses en immobilisations nettes
(6.4%)
2,447
3,533
(30.7%)
Endettement net, actions privilégiées et effets pouvant être réglés en actions
Au 30 septembre 2002
Bell
Canada
BCH
Autres
sociétés
Endettement bancaire / (espèces et quasi-espèces)
Dette à long terme
Endettement net
Actions privilégiées
Actions privilégiées rachetables par BCE
Effets pouvant être réglés en actions
Effets pouvant être réglés en actions dus à BCE
Dette de premier rang due à BCE
Effets pouvant être réglés en actions dus à SBC
Endettement net, actions privilégiées et effets pouvant être réglés en actions
(453)
9,130
2,187
10,864
1,100
2,068
14,032
1,333
(2,068)
1,256
1,985
314
2,820
Bell
Aliant ExpressVu
(211)
1,239
283
1,311
172
1,483
(38)
(38)
(38)
Total
(702)
10,369
2,470
12,137
1,272
1,333
1,256
1,985
314
18,297
Bell Canada (1a) (2)
États consolidés des résultats (non vérifié) - Tendance historique
Total
T3 02
T2 02
T1 02
2002
Total
T4 01
T3 01
T2 01
T1 01
2001
Produits
Services locaux et d'accès
1,526
1,531
1,524
4,581
1,654
1,635
1,590
1,481
6,360
651
645
648
1,944
647
663
645
696
2,651
Services sans fil
561
542
494
1,597
493
490
447
409
1,839
926
947
923
2,796
990
881
878
810
3,559
Autres activités
494
548
535
1,577
619
540
564
596
2,319
4,158
4,213
4,124
12,495
4,403
4,209
4,124
3,992
16,728
Total La Société de Portefeuille Bell Canada (y compris Aliant)
Bell ExpressVu
Total des produits d'exploitation
156
155
151
462
133
117
115
109
474
4,314
4,368
4,275
12,957
4,536
4,326
4,239
4,101
17,202
2,230
2,334
2,326
6,890
2,629
2,346
2,371
2,314
9,660
193
184
189
566
203
162
149
152
666
2,423
2,518
2,515
7,456
2,832
2,508
2,520
2,466
10,326
1,928
1,879
1,798
5,605
1,774
1,863
1,753
1,678
7,068
Bell ExpressVu
Total des charges d'exploitation
BAIIA (3)
Bell ExpressVu
.
Total BAIIA
Amortissement
Intérêts versés à des tiers
(37)
1,891
(29)
1,850
(38)
1,760
(711)
(104)
5,501
(70)
1,704
(721)
(754)
(2,186)
(727)
(79)
(294)
-
(373)
(737)
10
11
8
29
(248)
(252)
(237)
(45)
1,818
(737)
(34)
1,719
(753)
(43)
1,635
(192)
6,876
(717)
(2,934)
(239)
(976)
-
-
31
28
34
35
128
(737)
(236)
(236)
(242)
(233)
(947)
Intérêts versés à BCE
(42)
(24)
(41)
(107)
(42)
(42)
(43)
(44)
(171)
Quote-part du bénéfice (perte) et autres revenus
(33)
227
(8)
186
(57)
(81)
68
323
253
2,313
2,229
Bénéfice avant impôts sur les bénéfices et part
des actionnaires sans contrôle
778
764
771
(64)
750
783
760
(308)
(250)
(296)
(854)
(14)
(361)
(296)
(195)
(38)
(46)
(35)
(119)
(2)
(14)
(32)
(1)
Bénéfice net
432
468
440
1,340
(80)
375
455
-
(70)
Éléments extraordinaires
-
-
-
-
-
564
-
(866)
(49)
1,314
(70)
(16)
(16)
(16)
(48)
(15)
(15)
(13)
(12)
(55)
Intérêts sur les effets pouvant être réglés en actions
(14)
402
(16)
436
(14)
410
(44)
1,248
(15)
(180)
(15)
345
(15)
427
(14)
538
(59)
1,130
T3 02
T2 02
T1 02
Total
2002
T4 01
T3 01
T2 01
T1 01
Total
2001
(45)
Les éléments non récurrents suivants sont inclus dans le bénéfice net:
(191)
-
(236)
(467)
-
-
(143)
(610)
-
205
-
205
(39)
5
10
400
376
-
-
-
-
(21)
(21)
(21)
(20)
(83)
-
-
-
-
(2)
(38)
49
(49)
(40)
Autres éléments
-
(1)
Total
(45)
(18)
-
(18)
24
2
(1)
(4)
-
(49)
(505)
(52)
37
187
896
941
1,696
24
(333)
Autre information
Dépenses en immobilisations nettes
839
832
776
2,447
1,099
4,632
9
3
11
42.14
10 2
Bell Canada
10
10
(1a) (2)
10
Statistiques d'exploitation *
Trois mois
2002
2001
% écart
Neuf mois
2002
2001
% écart
Services sur fil
Services locaux
Services d'accès au réseau (k)
Résidence
Affaires
Total des services d'accès au réseau
8,580
4,607
13,187
Part estimative du marché local(7) (%) - Bell Canada seulement
Résidence
Affaires
Part estimative total du marché local
98.0%
87.8%
94.2%
Produits des services Étoiles (M$)
Minutes de conversation (M)
Produits moyen par minute
Part estimative du marché (% d'après les produits) - Bell Canada seulement
692
8,648
4,694
13,342
(0.8%)
(1.9%)
(1.2%)
99.4%
90.6%
96.1%
(1.4 pts.)
(2.8 pts.)
(1.9 pts.)
658
5.2%
230
226
1.8%
4,660
0.127
4,400
0.136
5.9%
(6.6%)
14,034
0.121
64.6%
13,396
0.135
64.1%
4.8%
(10.4%)
(0.5 pts)
461
546
(15.6%)
1,403
1,620
(13.4%)
465
926
335
881
38.8%
5.1%
1,393
2,796
949
2,569
46.8%
8.8%
3,645
11,265
3,734
6,836
(2.4%)
64.8%
1,002
985
1,987
625
1,002
1,627
60.3%
(1.7%)
22.1%
159
257
416
N.S.
(0.4%)
(40.6%)
955
2,752
3,707
876
2,310
3,186
9.0%
19.1%
16.4%
Produits des services de données (M$)
(8)
Services traditionnels
(9)
Services non traditionnels
Nombre de lignes d'accès (10) (k) - Bell Canada seulement
Nombre de lignes d'accès au réseau numérique (équivalents SAR)
Nombre de lignes d'accès au réseau de capacité large bande
Abonnés des services Internet (11) (k)
Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k)
Abonnés du service Internet de base (k)
Services sans fil
Activations nettes des services cellulaire et SCP (k)
Services prépayés
Services postpayés
(1)
63
62
48
103
151
N.S.
(38.8%)
(58.9%)
Abonnés des services cellulaire et SCP (k)
Services prépayés
Services postpayés
Produit moyen par abonné ($/mois)
Services prépayés
Services postpayés
(9)
256
247
47
12
60
49
14
62
(4.1%)
(14.3%)
(3.2%)
46
12
58
46
13
58
0.0%
(7.7%)
0.0%
Taux de désabonnement (%) (moyenne par mois)
Services postpayés
Services prépayés
1.7%
2.0%
1.6%
1.5%
1.4%
1.5%
0.2 pts
0.6 pts
0.1 pts
1.6%
1.9%
1.5%
1.4%
1.4%
1.4%
0.2 pts
0.5 pts
0.1 pts
Utilisation par abonné (min/mois)
Coût d'acquisition (12) ($/abonné)
206
428
184
395
12.0%
8.4%
199
443
179
387
11.2%
14.5%
87
56
55.4%
293
126
N.S.
10
10
0.0%
660
10
733
10
(10.0%)
0.0%
1,221
152
44
701
9.1%
930
208
45
642
8.1%
31.3%
(26.9%)
(2.2%)
9.2%
1.0 pts
Nombre d'accès à Internet mobile (M)
Téléavertissement
Abonnés (k)
Bell ExpressVu (Services de télévision par satellite)
Total d'abonnés (k)
Total net d'activations d'abonnés (k)
45
83
43
44
Coût d'acquisition ($/abonné)
630
674
Taux de désabonnement (%) (par trimestre, à ce jour)
3.6%
3.1%
* Les statistiques d'exploitation son présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire.
(45.8%)
(2.3%)
(6.5%)
0.5 pts
Bell Canada
(1a) (2)
Statistiques d'exploitation - Tendance historique *
T3 02
T2 02
T1 02
Total
2002
T4 01
T3 01
T2 01
T1 01
8,578
4,684
13,262
8,653
4,685
13,338
Total
2001
Services sur fil
Services locaux
Services d'accès au réseau (k)
Résidence
Affaires
Total des services d'accès au réseau
Part estimative du marché local (7) (%) - Bell Canada seulement
Résidence
Affaires
Part estimative totale du marché local
Produits des services Étoiles (M$)
Minutes de conversation (M)
Produit moyen par minute
Part estimative du marché (% d'après les produits) - Bell Canada seulement
8,580
4,607
13,187
8,532
4,630
13,162
8,613
4,633
13,246
8,634
4,662
13,296
8,648
4,694
13,342
99.3%
89.8%
95.8%
99.4%
90.6%
96.1%
99.5%
90.8%
96.3%
99.6%
91.9%
96.8%
230
226
224
208
98.0%
87.8%
94.2%
98.3%
88.0%
94.4%
98.7%
88.9%
95.1%
230
230
232
4,660
0.127
64.6%
4,725
0.120
62.9%
4,649
0.122
61.8%
14,034
0.121
4,804
0.124
63.6%
4,400
0.136
64.1%
4,498
0.132
63.2%
4,498
0.135
61.5%
18,200
0.132
461
460
482
1,403
556
546
540
534
2,176
465
926
487
947
441
923
1,393
2,796
434
990
335
881
338
878
276
810
1,383
3,559
3,645
11,265
3,833
10,176
3,815
9,431
3,713
9,109
3,734
6,836
3,599
6,359
3,445
5,249
1,002
985
1,987
909
1,031
1,940
866
1,036
1,902
757
1,019
1,776
625
1,002
1,627
529
968
1,497
466
946
1,412
88
186
274
48
103
151
53
98
151
58
56
114
964
2,496
3,460
876
2,310
3,186
828
2,207
3,035
775
2,109
2,884
49
14
62
46
12
59
44
13
55
1.5%
1.4%
1.5%
1.4%
1.4%
1.4%
1.3%
1.3%
1.3%
692
888
Produits des services de données (M$)
Services traditionnels (8)
Services non traditionnels (9)
(10)
(k) - Bell Canada seulement
Nombre de lignes d'accès
Nombre de lignes d'accès au réseau numérique (équivalents SAR)
Nombre de lignes d'accès au réseau de capacité large bande
Abonnés des services Internet (11) (k)
Abonnés du service d'accès haute vitesse DSL (k)
Abonnés du service Internet de base (k)
Services sans fil
Activations nettes des services cellulaire et SCP (k)
Services prépayés
Services postpayés
Abonnés des services cellulaire et SCP (k)
Services prépayés
Services postpayés
Services prépayés
Services postpayés
Taux de désabonnement (%) (moyenne par mois)
Services postpayés
Services prépayés
Utilisation par abonné (min/mois)
Coût d'acquisition (12) ($/abonné)
Nombre d'accès à Internet mobile (M)
(1)
63
62
955
2,752
3,707
(26)
117
91
956
2,689
3,645
47
12
60
46
13
59
1.7%
2.0%
1.6%
1.5%
1.8%
1.4%
18
76
94
(9)
256
247
982
2,572
3,554
43
11
56
46
12
58
1.5%
1.7%
1.5%
1.6%
1.9%
1.5%
46
12
59
1.7%
1.6%
1.8%
247
443
690
46
13
58
1.5%
1.4%
1.5%
206
205
181
199
190
184
190
161
182
428
448
454
443
350
395
385
380
374
87
94
112
293
103
56
42
28
229
660
10
680
10
694
10
10
715
10
733
10
755
10
759
11
10
1,145
76
45
718
2.5%
152
44
701
9.1%
930
83
44
674
3.1%
847
51
46
623
2.6%
796
74
47
612
2.4%
Téléavertissement
Abonnés (k)
Bell ExpressVu (Services de télévision par satellite)
Total d'abonnés (k)
1,221
1,176
Total net d'activations d'abonnés (k)
45
31
43
44
Coût d'acquisition ($/abonné)
630
769
Taux de désabonnement (%) (par trimestre, à ce jour)
3.6%
3.1%
* Les statistiques d'exploitation sont présentées sur une base consolidée, sauf indication contraire.
1,069
139
44
710
2.1%
347
45
676
10.3%
Bell Globemedia (1b) (2)
États des résultats - Données principales
Trois mois
2002
2001 % écart
Neuf mois
2002
2001
% écart
Produits
Publicité
Abonnements
Production et divers
Total des produits
BAIIA (3)
180
163
10.4%
629
597
5.4%
72
64
12.5%
215
192
12.0%
21
19
10.5%
67
60
11.7%
273
246
11.0%
911
849
7.3%
N.S.
108
65
66.2%
17
(6)
Statistiques d'exploitation
Bell Globemedia Interactive *
Visiteurs différents par mois (en millions) **
9.9
8.5
16.5%
Total
2002
T4 01
T3 01
T2 01
T1 01
Total
2001
États des résultats - Données principales - Tendance historique
T3 02
T2 02
T1 02
Produits
Publicité
180
230
219
629
263
163
213
221
860
Abonnements
72
70
73
215
67
64
63
65
259
Production et divers
21
26
20
67
24
19
21
20
84
273
326
312
911
354
246
297
306
1,203
17
58
33
108
43
(6)
41
30
108
9.9
9.7
10.2
9.8
8.5
N/D
N/D
Total des produits
BAIIA (3)
Statistiques d'exploitation - Tendance historique
Bell Globemedia Interactive *
Visiteurs différents par mois (en millions) **
* Depuis le 1er juillet 2001, Bell Globemedia Interactive regroupe toutes les initiatives de l'entreprise dans le domaine des nouveaux médias interactifs, y compris SympaticoLycos, Globe Interactive, CTV Interactive et les initiatives du secteur des nouveaux médias de l'ancien groupe Netstar.
** Source: Media Metrix
N/D: non disponible
Voir les notes d'accompagnement aux pages 20-22 BCE Inc. | Complément d'information pour les investisseurs - Troisième trimestre 2002 Page 17
BCE Emergis
(1c) (2)
Trois mois
2002
2001
% écart
Neuf mois
2002
2001
% écart
Produits:
Unité d'affaires Solutions électroniques en santé
70
77
(9.1%)
214
224
(4.5%)
BCE Emergis - Canada
57
76
(25.0%)
177
214
(17.3%)
BCE Emergis - États-Unis
8
20
(60.0%)
18
37
(51.4%)
Total des produits
135
173
(22.0%)
409
475
(13.9%)
116
138
(15.9%)
399
383
4.2%
19
35
(45.7%)
10
92
(89.1%)
BAIIA (3)
Répartition géographique des produits
Canada
77
98
(21.4%)
240
275
(12.7%)
États-Unis
58
74
(21.6%)
169
199
(15.1%)
Autres
-
1
N.S.
-
1
N.S.
135
173
(22.0%)
409
475
(13.9%)
Total
2002
T4 01
T2 01
T1 01
États des résultats - Données principales - Tendance historique
T3 02
T2 02
T1 02
T3 01
Total
2001
Produits:
Unité d'affaires Solutions électroniques en santé
70
77
67
214
83
77
77
70
307
BCE Emergis - Canada
57
60
60
177
82
76
72
66
296
8
5
5
18
16
20
10
7
53
Total des produits
BCE Emergis - États-Unis
135
142
132
409
181
173
159
143
656
116
131
152
399
146
138
128
117
529
19
11
(20)
10
35
35
31
26
127
BAIIA (3)
Répartition géographique des produits
Canada
77
85
78
240
111
98
89
88
386
États-Unis
58
57
54
169
70
74
70
55
269
Autres
Total
-
-
-
-
-
1
-
-
1
135
142
132
409
181
173
159
143
656
BCE Investissements (1d) (2)
Trois mois
2002
2001
% écart
Neuf mois
2002
2001
% écart
Produits
CGI
177
166
6.6%
524
488
77
80
(3.8%)
232
225
3.1%
4
16
(75.0%)
26
44
(40.9%)
258
262
(1.5%)
782
757
3.3%
CGI
22
21
4.8%
75
67
11.9%
Télésat
44
48
(8.3%)
137
126
8.7%
1
4
(75.0%)
5
9
(44.4%)
67
73
(8.2%)
217
202
7.4%
Télésat
Autres placements
Total des produits
BAIIA (3)
Autres placements
Total du BAIIA
7.4%
État des résultats - Données principales - Tendance historique
T3 02
T2 02
T1 02
Total
2002
T4 01
T3 01
T2 01
T1 01
Total
2001
177
176
171
524
169
166
168
154
657
77
78
77
232
96
80
74
71
321
4
7
15
26
22
16
19
9
66
258
261
263
782
287
262
261
234
1,044
CGI
22
28
25
75
30
21
24
22
97
Télésat
44
46
47
137
52
48
41
37
178
Produits
CGI
Télésat
Autres placements
Total des produits
BAIIA (3)
Autres placements
Total du BAIIA
1
(1)
5
5
6
4
7
(2)
15
67
73
77
217
88
73
72
57
290
Notes d'accompagnement (suite)
Notes d’accompagnement
(1)
BCE, par le biais de ses filiales, est active dans les secteurs d'exploitation suivants : Bell Canada,
Bell Globemedia et BCE Emergis. Toutes les autres activités sont regroupées dans le secteur BCE
Investissements.
(a)
Secteur Bell Canada
•
Le secteur Bell Canada répond aux besoins de connectivité des clients de résidence et
d'affaires en leur offrant des services de transmission de la voix et de données sur fil et sans fil,
des services d'accès à Internet haute vitesse et sans fil, des services de divertissement par
satellite de radiodiffusion directe, des services IP/large bande, des solutions d'affaires
électroniques, des services téléphoniques locaux et interurbains et des services d'annuaires.
•
Ce secteur comprend la consolidation de La Société de Portefeuille Bell Canada Inc. (BCH)
(83,5 %), d'Aliant Inc. (détenue à environ 39 % par Bell Canada et à environ 14 % par
BCE Inc.) et de la Société en commandite Bell ExpressVu (100 %).
−
(b)
Les résultats de BCH reflètent la consolidation de Bell Canada (100 %) et de ses filiales en
propriété exclusive, principalement Bell Mobilité, BCE Nexxia inc., Bell ActiMedia inc., Bell
Distribution inc., Northwestel Inc., ainsi que 89,9 % de Certen Inc., 63,6 % de Northern
Telephone, 63,6 % de Télébec et 60 % de Bell West Inc. De plus, BCH détient une
participation dans Manitoba Telecom Services Inc. (21,7 % après dilution) qui est
comptabilisée à la valeur de consolidation.
Bell Globemedia (BGM)
•
BGM est une société multi-médias canadienne des secteurs de la radiodiffusi on, de l'imprimé
et d'Internet. BGM fournit des services intégrés d'information, de communications et de
divertissement à des clients canadiens et donne accès à un contenu canadien distinctif. Par
l'intermédiaire de ses divers portails, Bell Globemedia offre également des destinations uniques
aux internautes.
•
BCE détient une participation de 70,1 % dans BGM et consolide donc les résultats de cette
dernière. BGM comprend les activités du secteur de la télévision de CTV Inc. (100 %), les
activités du secteur de la presse écrite de The Globe and Mail (100 %) et les activités du
secteur des services interactifs de Bell Globemedia Interactive (100 %) et d'autres intérêts dans
les médias.
(c) BCE Emergis
•
Ce secteur représente BCE Emergis Inc. BCE Emergis est un fournisseur d'infrastructures de
commerce électronique interentreprises cherchant à assurer son leadership sur le marché dans
les secteurs de la santé et des services financiers, où les transactions sont nombreuses, par
l'entremise de ses trois unités d'affaires stratégiques (groupe Solutions électroniques en santé,
BCE Emergis – Canada et BCE Emergis – États-Unis).
•
BCE Emergis Inc. est détenue à 64,7 % par BCE et ses résultats financiers sont consolidés.
BCE Inc. | Complément d'information – Troisième trimestre 2002 Page 20
(d) BCE Investissements
(2)
•
BCE Investissements reflète les participations de BCE dans Groupe CGI inc. (CGI), Télésat
Canada (Télésat) et certains autres placements de BCE. CGI offre la gamme complète des
services en technologies de l'information (TI) et des solutions d'affaires à des clients en
Amérique du Nord, en Europe, en Australie et en Asie. Télésat fournit des services de
télécommunications d'affaires par satellite à des entreprises situées surtout en Amérique du
Nord.
•
Ce secteur consolide la participation de BCE dans Télésat (100 %), Société en commandite
TMI Communications (100 %), Bimcor Inc. (100 %), BCE Capital Inc. (100 %) et TeleReal Inc.
(100 %) ainsi que CGI (31,5 %) en quote-part.
Depuis le 1er janvier 2002, BCE a adopté les normes révisées du chapitre 1650 du Manuel de
l'ICCA, Conversion des devises étrangères. Ces nouvelles normes requièrent que tous les gains et
pertes de change non matérialisés sur les actifs et passifs libellés en devises soient inclus dans le
bénéfice de l'exercice, y compris les gains et les pertes sur les actifs et passifs monétaires à long
terme, comme la dette à long terme, qui étaient auparavant reportés et amortis selon la méthode
linéaire sur la durée de vie restante des éléments correspondants. Ces amendements ont été
appliquées de façon rétroactive et les périodes précédentes ont été retraitées.
L'ICCA a récemment publié de nouveaux chapitres de son Manuel, soit les chapitres 1581,
Regroupements d'entreprises, et 3062, Écarts d'acquisition et autres actifs incorporels. Avec prise
d'effet le 1er juillet 2001, les méthodes exigent que tous les regroupements d'entreprises soient
er
comptabilisés selon la méthode de l'acquisition. Depuis 1 janvier 2002, les écarts d'acquisition et
les actifs incorporels ayant une durée de vie indéfinie ne sont plus amortis par m
i putation aux
résultats et feront l'objet, conformément aux nouvelles normes, d'une évaluation annuelle visant à
déterminer s'il y a eu dépréciation, notamment d'un test de dépréciation transitoire en vertu duquel
toute dépréciation résultante a été imputée au solde d'ouverture des bénéfices non répartis. La
Direction de BCE a réparti son écart d'acquisition et ses actifs incorporels ayant une durée de vie
indéfinie entre ses unités comptables et terminé l'évaluation de l'effet quantitatif du test de
dépréciation transitoire sur ses états financiers. Durant l’année 2002, une charge pour moins value
de 8 180 millions $ a été imputée au solde d’ouverture des bénéfices non répartis en date du 1er
janvier 2002, tel que requis par le test de dépréciation transitoire prévu dans le nouveau chapitre
3062 du Manuel de l’ICCA, relativement à la dépréciation de l’écart d’acquisition de ces unités
comptables dans Téléglobe (7 516 millions $), Bell Globemedia (454 millions $) et BCE Emergis
(119 millions $).
Les chiffres consolidés de BCE des périodes précédentes ont été retraités de manière à refléter la
comptabilisation des résultats de Bell Canada International (BCI) et de Téléglobe comme des
activités abandonnées. En outre, BCE ne consolide plus les résultats de ces dernières.
(3)
Autres façons de mesurer le bénéfice
Le BAIIA correspond aux produits d'exploitation moins les charges d'exploitation et reflète par
conséquent le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et éléments non récurrents. BCE
utilise le BAIIA, entre autres mesures, pour évaluer la performance d'exploitation de ses activités
poursuivies. Le terme «BAIIA » n'a pas de signification standardisée prescrite par les principes
comptables généralement reconnus (PCGR) canadiens ou les PCGR américains et, par
conséquent, peut ne pas être comparable à des mesures de nom semblable présentées par d'autres
sociétés cotées en Bourse. Le BAIIA ne doit pas être interprété comme l'équivalent des flux de
trésorerie nets provenant des activités d'exploitation.
(4)
Ne comprend pas les imôts payés en 2002 relativement au règlement de contrats à terme à courte
échéance sur environ 47,9 millions d’actions ordinaires de Nortel Networks, ainsi qu’à la vente d’un
nombre équivalent d’actions ordinaires de Nortel Networks qui a été déduit du produit des
monétisations.
(5)
Représente 83,5 % de la participation de 39 % de Bell Canada (54,6 millions d'actions) et 100 % de
la participation de 14 % de BCE (19,5 millions d'actions).
(6)
Représente 357 millions $ d'actions privilégiées, série P, rachetables au gré du porteur, qui sont
incluses dans les autres passifs à long terme dans les états financiers.
(7)
Les parts du marché local de Bell Canada reflètent seulement les pertes aux dépens des
télécommunicateurs dotés de leurs propres installations.
(8)
Les services de données traditionnels comprennent les services de transmission numérique comme
MC
MEGALINK , l'accès au réseau pour les services du réseau numérique à intégration de services
(RNIS) et les services de données, ainsi que les services réseau concurrentiels et la vente de
matériel d'interréseautage.
(9)
Les services de données non traditionnels comprennent les services de données IP, Internet, de
commerce électronique et sans fil nationaux et régionaux.
(10) L'équivalent SAR (services d'accès au réseau) des lignes d'accès numériques est obtenu en
convertissant les lignes de données de faible capacité (DS-3 et moins) en l'équivalent de lignes
d'accès de qualité téléphonique. L'équivalent SAR des lignes d'accès à large bande est obtenu en
convertissant les lignes de données de grande capacité (plus que DS-3) en l'équivalent de lignes
d'accès de qualité téléphonique.
Facteurs de conversion
DS-0
1
RNIS de base
2
RNIS primaire
23
DS-1, ALN
24
DS-3
672
OC-3
2 016
OC-12
8 064
OC-48
32 256
OC-192
129 024
10 BaseT
155
100 BaseT
1 554
Ethernet gigabit
15 544
(11) Les abonnés du service d'accès haute vitesse DSL comprennent des clients des marchés
consommateur, affaires et de gros. Les abonnés du service Internet de base comprennent des
clients des marchés consommateur et affaires.
(12) Comprend l'affectation des frais de vente de Bell Canada et exclut les frais de migration de
l'analogique au numérique. Le coût d'acquisition par abonné pour 2002 est présenté sur une base
consolidée. Le coût d'acquisition par abonné pour 2001 reflète Bell Mobilité seulement.
Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Certaines déclarations contenues dans le présent document, qui décrivent les intentions, les attentes ou
les prédictions de BCE ou de ses filiales, y compris, mais sans s'y limiter, l'orientation financière relative
aux produits d'exploitation, au BAIIA et au BPA, le niveau prévu des améliorations de la productivité, les
plans de déploiement du réseau 1xRTT de Bell Mobilité et les autres déclarations qui ne sont pas des
faits historiques, sont de nature prospective et sont assujetties à d'importants risques, incertitudes et
hypothèses. Les résultats ou événements dont il est question dans ces déclarations pourraient différer
sensiblement des résultats ou événements réels.
Les facteurs susceptibles de causer des écarts importants entre les résultats ou événements réels et les
attentes actuelles comprennent notamment ce qui suit :
-
le moment propice et l'ampleur de l’expansion économique au Canada et de l'amélioration de la
confiance et de la consommation des acheteurs;
-
le niveau de la demande et des prix des services voix et données à large bande;
-
la capacité de BCE de gérer ses coûts et d'engendrer des améliorations de la productivité;
-
la situation financière des clients et le risque de crédit qu'ils présentent et les incertitudes quant à
la recouvrabilité des créances;
-
le fait qu'il n'est pas certain que les stratégies de BCE apporteront les avantages, les synergies et
les perspectives de croissance escomptés;
-
l'intensité de la concurrence et son effet sur la capacité de conserver la clientèle actuelle et
d'attirer de nouveaux clients, et les répercussions que cela pourrait avoir sur les stratégies
tarifaires, les produits et la capacité du réseau;
-
le niveau des dépenses en immobilisations nécessaires pour étendre les activités, accroître le
nombre de clients, offrir de nouveaux services, construire et moderniser les réseaux et maintenir
ou améliorer la qualité du service;
-
la disponibilité et le coût des capitaux nécessaires pour implanter le plan de financement de BCE
et financer les dépenses en immobilisations et autres;
-
la possibilité d'une croissance plus lente que prévue de l'économie Internet;
-
la capacité de déployer de nouvelles technologies et d'offrir de nouveaux produits et services
rapidement et de les faire accepter par le marché;
-
la capacité de BCE d'effectuer la vente croisée des divers services offerts par le groupe de
compagnies BCE;
-
la volatilité des marchés boursiers;
-
le risque de déclassement des cotes de crédit;
-
la disponibilité du personnel clé et la capacité de le retenir;
-
l'effet des chang ements défavorables apportés aux lois ou aux règlements ou des initiatives ou
procédures réglementaires défavorables (y compris l’issue de l’appel de la décision du CRTC sur
le plafonnement des prix);
-
la possibilité d'une plus grande détérioration de la situation des marchés des capitaux et de
l'industrie des télécommunications;
-
la capacité de BCE de mettre en oeuvre son plan de financement afin de financer l'achat de la
participation minoritaire restante de SBC Communications Inc. dans Bell Canada;
-
le risque que la vente des activités annuaires de Bell Canada soit retardée ou ne se concrétise
pas; et
-
l'issue finale des litiges en cours ou à venir.
Pour plus de détails au sujet de ces facteurs et d'autres éléments, voir les analyses trimestrielles par la
Direction de la situation financière et des résultats d'exploitation 2002 de BCE déposées par BCE sur
formule 6-K auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et auprès des
commissions canadiennes des valeurs mobilières . Les déclarations prospectives contenues dans le
présent document représentent les attentes de BCE en date du 24 juillet 2002 et, par conséquent,
peuvent changer après cette date. Toutefois, BCE n'a ni l'intention ni l'obligation de mettre à jour ou de
réviser l'une ou l'autre des déclarations prospectives, que ce soit à la lumière de nouvelles informations,
d'événements futurs ou autrement. En outre, les déclarations prospectives contenues dans le présent
document ne tiennent pas compte de l'effet potentiel des cessions, monétisations, fusions, acquisitions,
regroupements d'entreprises ou des autres transactions qui pourraient être annoncés après le 23 octobre
2002.

Investor Briefing Commentary Q3 FRENCH

Transcription

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