Leleux Press Review - Leleux Associated Brokers
Transcription
Leleux Press Review - Leleux Associated Brokers
Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 BEL 20 (Belgium) Last Price 3801,21 Gainers Minimum Price 12 1046,07 (02/09/1992) Maximum Price Losers BEKAERT (BE) 27,57 +2,03% AB INBEV (BE) AGEAS 38,49 TELENET 53,80 4759,01 (23/05/2007) 7 109,55 -1,21% +1,93% DELHAIZE GROUP (BE) 82,70 -0,72% +1,62% KBC GROUPE (BE) 63,74 -0,62% CAC 40 (France) Last Price 5112,14 Gainers Minimum Price 23 2693,21 (23/09/2011) Maximum Price Losers 7347,94 (21/10/2009) 16 VEOLIA ENV (FR) 20,68 +3,21% CREDIT AGRICOLE (FR) 12,94 -10,17% PEUGEOT SA 18,33 +1,94% AIRBUS GROUP 64,89 -1,27% +1,90% SOCIETE GENERALE (FR 44,65 -0,78% ARCELORMITTAL (NL) 8,30 AEX (Nederland) Last Price 500,02 Gainers Minimum Price 13 RANDSTAD (NL) ATC Maximum Price Losers 64,58 ARCELORMITTAL (NL) 194,99 (09/03/2009) 8,30 117,45 806,41 (21/10/2009) 12 +2,13% ASML HOLDING 88,41 -1,70% +1,90% NN GROUP 27,74 -1,47% +1,46% ING GROEP (NL) 15,61 -0,73% DAX (Deutschland) Last Price 11456,07 Gainers Minimum Price 16 CONTINENTAL (DE) 217,00 438,38 (18/03/2002) Maximum Price Losers 636497,44 (18/03/2011) 14 +5,72% LUFTHANSA (DE) 11,99 --3,46% THYSSENKRUPP AG O.N. 23,58 +2,18% DEUTSCHE BANK (DE) 31,16 --2,57% LANXESS AG 53,56 +1,78% BMW AG (DE) 90,88 --1,28% Dow Jones Industries (United States) Last Price Gainers MICROSOFT (US) NIKE COCA COLA (US) 17593,72 Minimum Price 10 47,54 115,77 41,85 Page 1 of 17 0,20 (21/10/2011) Maximum Price Losers +1,55% APPLE INC 19737,03 (02/11/2011) 20 114,64 -3,20% +0,81% DU PONT DE NEMOURS ( 54,64 -1,17% +0,74% CISCO SYSTEMS (US) 28,03 -1,16% Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 VCT - VICAT - EUR Vicat: amélioration des performances en vue sur l'exercice. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Publiés ce mardi après Bourse, les comptes du premier semestre de Vicat ont notamment révélé un recul de 33,5% et de 38% à périmètre et devises constantes du bénéfice net part du groupe, lequel est ressorti à quelque 34 millions d'euros. L'Ebit du cimentier s'est de son côté établi à 93 millions d'euros, soit une baisse de 19,2% par rapport aux 6 premiers mois de l'exercice clos et de 25,4% à périmètre et change constants, tandis que l'Ebitda a diminué de 2,2% à 203 millions (10,1% à périmètre et change constants). Enfin, le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,24 milliard d'euros, en croissance de 2% en données publiées, mais en baisse de 6,1% à périmètre et change constants. Les revenus ont reculé de 11,1% en France à 388 millions d'euros, mais ont crû de respectivement 1,5, 12,6 et 41,2% en Europe, en Asie et aux Etats-Unis (-11,8, +0,3 et +15% à périmètre et devises constantes) à 206, 286 et 163 millions. Les ventes ont par ailleurs baissé de 4,4% en Asie (-9,6% à périmètre et change constants) à 199 millions d'euros. Par secteurs d'activité, le métier 'Ciment' a enregistré une hausse de 3,9% de son chiffre d'affaires à données publiées à 658 millions d'euros (-5,1% à périmètre et change constants), tandis que l'activité 'Béton et Granulats' a généré 429 millions de revenus sur les 6 premiers mois de l'exercice, en repli de 0,1% et de 8% à périmètre et change constants, et que la division 'Autres produits et services' a vu ses ventes augmenter de 0,5% en données publiées à 156 millions (-5,4% à périmètre et devises constantes). 'Après un premier trimestre peu représentatif dans un certain nombre de pays compte tenu de la saisonnalité, et plus particulièrement cette année en raison de conditions météorologiques sensiblement moins favorables qu'en 2014, les tendances au deuxième trimestre se sont nettement améliorées tant en terme de volume d'activité que de génération d'Ebitda', s'est réjoui Guy Sidos, PDG de Vicat. Le groupe s'attend à une nouvelle amélioration de ses performances pour la totalité de l'exercice en s'appuyant sur la poursuite de la croissance dans les pays émergents et sur la reprise aux Etats-Unis. Il devrait en outre bénéficier progressivement de la baisse des coûts de l'énergie et d'une variation favorable des taux de changes. Page 2 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 LSS - LECTRA SYSTEMES - EUR LECTRA : Lectra passe au crible les nouvelles règles du marc Thomson Reuters (04/08/2015) COMMUNIQUÉ DE PRESSE Lectra passe au crible les nouvelles règles du marché de la mode lors de son premier séminaire destiné aux fabricants de vêtements Marques et distributeurs de 22 pays ont exploré les stratégies gagnantesd'un marché en pleine mutation Paris, le 4 août 2015 - Lectra, numéro un mondial des solutions technologiquesintégrées pour les industries utilisatrices de matériaux souples - textiles,cuir, tissus industriels et composites -, a récemment tenu à Bordeaux-Cestas sonpremier séminaire consacré aux fabricants de vêtements. Cet événement de deux jours a réuni près de 70 participants représentantdifférentes marques, distributeurs et fabricants aux côtés d'experts et defigures de proue de l'industrie de la mode et de l'habillement. Des entreprisesdes marchés du luxe, du sur-mesure et du prêt-à-porter de 22 pays ont échangésur les méthodes innovantes pour accroître la valeur de leur offre. Elles ontégalement exploré les stratégies économiques gagnantes face à l'évolution rapidedu marché de la mode. « Le monde des affaires, et en particulier celui de la mode, changerapidement », constate Daniel Harari, directeur général de Lectra. « Lagénération actuelle est plus connectée que jamais, ce qui bouleverse les modèleséconomiques traditionnels et établit un nouvel équilibre des pouvoirs entremarques, distributeurs et consommateurs. Pour rester compétitives dans cetenvironnement, les entreprises doivent repenser de fond en comble leurs modesopératoires ». La nécessité de privilégier une stratégie axée sur la coopération plutôt que surla compétition a été l'un des thèmes récurrents de l'événement. Dans saprésentation consacrée à la chaîne d'approvisionnement de l'industrie del'habillement, David Birnbaum, président de la société de conseil hongkongaiseThird Horizon, a insisté sur les avantages des partenariats entre donneursd'ordre et sous-traitants. « Il est impossible de se battre en permanence lesuns contre les autres et espérer pouvoir se développer. La différence est lamême qu'entre une course individuelle et un relai en équipe pour tenter debattre un record. Dans le dernier scénario, collaboratif, tout le monde gagne ». Une table ronde a également souligné l'intérêt pour les marques, distributeurset fabricants de se rapprocher. Elle comprenait des représentants du géantbritannique de la distribution Marks & Spencer, du fabricant chinois devêtements sur-mesure Red Collar et de l'exportateur sri-lankais Omega Line. Latransformation du modèle économique de la distribution à l'avantage duconsommateur, aujourd'hui très influent, a aussi été débattue. Alors qu'hier lesdistributeurs orientaient les envies de leurs clients, aujourd'hui ce sont lesclients qui dictent leurs désirs aux distributeurs, ont observé les panélistes.En termes d'organisation, cela représente un profond changement - mais aussi uneimmense opportunité. Des représentants du fabricant salvadorien de vêtements de sport Textiles Opicoet du fabricant sri-lankais de maillots de bain haut-de-gamme MAS Linea Aqua ontévoqué les défis rencontrés et les avantages obtenus lors du déploiement desméthodes lean dans leur organisation, en insistant sur l'importance del'innovation et du développement durable pour réussir sur le long terme.« L'innovation est le moteur du changement. Si vous n'évoluez pas, vousdisparaissez. Dans notre cas, la technologie a joué un rôle essentiel. Elle nousa permis d'arriver là où nous en sommes aujourd'hui », a précisé JuanZighelboim, président de Textiles Opico. En se transformant et en réorganisantleurs processus, ces deux entreprises sont aujourd'hui devenues des référencesen matière de méthodes lean dans l'industrie de l'habillement. « Nous collaborons avec Lectra depuis 23 ans. Dès lors, nous n'avons cesséd'améliorer notre productivité, de gagner du temps, d'économiser du tissu,d'optimiser nos ressources et d'augmenter la qualité de nos produits. D'autresentreprises nous ont proposé leurs solutions, mais avec Lectra nous nous sentonsaccompagnés de manière globale. Nous considérons Lectra comme un véritablepartenaire de long terme », déclare Óscar Álvarez Hernández, directeuropérationnel du fabricant mexicain de vêtements haut-de-gamme pour hommesIndustrias Haber's. « Nous accompagnons nos clients dans leur démarche de changement, notamment enles aidant à identifier les nouvelles stratégies qui leur permettront demaintenir leur rentabilité et leur compétitivité. L'excellence en matière deproduction est devenue un critère essentiel, grâce auquel les entreprisespeuvent se démarquer de leurs concurrents. Notre mission chez Lectra consiste àmettre à leur service notre vision, nos technologies et notre expertise pourcontribuer à leur réussite », conclut Daniel Harari. A propos de Lectra Lectra est numéro un mondial des solutions technologiques intégrées pourautomatiser, rationaliser et accélérer les processus de conception, dedéveloppement et de fabrication des produits des industries utilisatrices dematériaux souples. Lectra développe les logiciels et les systèmes de découpeautomatique les plus avancés et propose des services associés, spécifiques à unensemble de grands marchés dont la mode (habillement, accessoires, chaussure),l'automobile (sièges et intérieurs automobiles, airbags), l'ameublement, ainsiqu'à un large éventail d'autres industries telles que l'aéronautique,l'industrie nautique, le secteur de l'énergie éolienne et les équipements deprotection des personnes. Avec un effectif de 1 500 personnes, Lectra accompagne23 000 clients dans plus de 100 pays et a réalisé un chiffre d'affaires de EUR211millions en 2014. Lectra est cotée sur Euronext. Pour de plus amples informations, visitez notre site www.lectra.com Responsable Relations Presse Groupe : Nathalie Fournier-Christol E-mail : [email protected] ... (truncated) ... Page 3 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 GLE - SOCIETE GENERALE (FR) - EUR SOCIETE GENERALE : PUBLICATION DU NOMBRE D'ACTIONS ET DE DRO Thomson Reuters (04/08/2015) formulaire de déclaration d'actions et de droits de vote Modèle à adresser en application de l'article L. 233-8 II du code de commerce à AMF Autorité des marchés financiers Direction des Emetteurs 17, place de la bourse 75002 PARIS Tél. : 01 53 45 62 48 / 77 Fax :01 53 45 62 68 En application de l'article L. 233-8 II du code de commerce des articles221-1 2° f), 221-3 et suivants, et 223-16 du règlement général de l'AMF, lessociétés dont des actions sont admises aux négociations sur un marché réglementépublient et transmettent à l'AMF, chaque mois, le nombre total de droits de voteet le nombre d'actions composant le capital social s'ils ont varié par rapport àceux publiés antérieurement. Ces sociétés sont réputées remplir l'obligationprévue aux articles L. 233-8 I et R. 233-2 du code de commerce. Coordonnées de la personne chargée de suivre le présent dossier :* Nom et Prénom : SUET Patrick, Secrétaire général * Tel : 01 42 14 30 47. Fax : 01 42 14 59 34. Email : [email protected] Société déclarante : * Dénomination sociale : SOCIETE GENERALE. * Adresse du siège social : 29 Boulevard Haussmann, 75009 Paris * Marché Réglementé (Eurolist) : Compartiment A Compartiment B Compartiment C 1. Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante :806 170 909 actions. Nombre total de droits de vote de la société déclarante incluant les droits devote suspendus (droits de vote bruts ou théoriques) 881 765 907(comme le prévoit le deuxième alinéa de l'article 223-11 du règlement général,le nombre total de droits de vote est calculé sur la base de l'ensemble desactions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actionsprivées de droit de vote).* Origine de la variation : évolution du nombre d'actions à droit de votedouble. * Date à laquelle cette variation a été constatée : 31 juillet 2015 Lors de la précédente déclaration en date du 3 juillet 2015 * le nombre total d'actions était égal à : 806 167 349 * le nombre total de droits de vote était égal à : 881 117 170 . 2. Nombre total de droits de vote de la société déclarante hors droits de votesuspendus (droits de vote nets ou exerçables) 872 200 348 (Les sociétés peuvent publier le nombre total de droits de vote sur la base del'ensemble des actions auxquelles sont attachées des droits de voteeffectivement exerçables ; il s'agit d'une information facultative). * Présence dans les statuts d'une clause imposant une obligation de déclaration de franchissement de seuil complémentaire de celle ayant traitaux seuils légaux (cette information n'est pas exigée par la loi, elle sera donc donnée sur unebase facultative, l'objectif de l'AMF étant de pouvoir signaler aux actionnairesdes sociétés admises sur un marché réglementé l'existence de telles clauses) OUI (si oui, joindre l'extrait des statuts reprenant cette clause et ensuitemettre à jour cette information) NON Fait à Paris la Défense le 04 août 2015 Signature : Patrick SUET Secrétaire général HOP - HOPSCOTCH GROUPE - EUR Hopscotch Groupe: léger retrait des ventes au premier semest Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Hopscotch Groupe a rapporté ce mardi soir avoir enregistré un chiffre d'affaires de 67,8 millions d'euros au premier semestre, en retrait de 400.000 euros par rapport aux 6 premiers mois de l'exercice clos. Le groupe de communication a dans le même temps vu sa marge brute reculé de 300.000 euros à 25,5 millions. L'objectif de réaliser une année 2015 comparable à la précedente demeure en conséquence d'actualité. Sur le seul deuxième trimestre, les revenus et la marge brute sont ressortis à respectivement 38 et 14,7 millions d'euros, contre respectivement 38,1 et 13,7 millions un an plus tôt. L'exploitation sera positive avant les charges spécifiques au déménagement du groupe à proximité de la place de la Bourse, a par ailleurs annoncé Hopscotch Groupe, qui a opéré un recentrage de tous ses métiers et forces vives dans un lieu unique au centre du Paris des affaires, de la création et de la culture, du digital et de la finance. L'entreprise publiera son résultat semestriel 2015 consolidé le mercredi 9 septembre prochain après la clôture des marchés. ALNOV - NOVACYT - EUR Novacyt: sécurisation d'un financement obligataire. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Novacyt a relaté ce mardi soir avoir sécurisé un financement obligataire flexible d'un montant maximum de 5 millions d'euros 3 ans, dans le cadre d'un placement privé souscrit par le fonds YA Global Master SPV Ltd. L'information sur ce financement par obligations convertibles suit la communication récente faite sur la croissance de 26% en glissement annuel des ventes du premier semestre du spécialiste du diagnostic du cancer et des maladies infectieuses en données proforma, la réalisation d'une augmentation de capital de 2 millions d'euros et l'annonce de la clôture d'un financement obligataire de 3,5 millions auprès de Kreos Capital. La combinaison de ce financement par obligations convertibles, du financement par capitaux propres de 2,0 millions d'euros et du produit net (après remboursement de la dette existante) d'un refinancement obligataire d'environ 2,0 millions signifie que la société a un accès à de nouveaux fonds à hauteur de 9 millions d'euros pour soutenir sa croissance l'an prochain. Après la mise en place en cours de la première tranche de 250.000 euros, l'emprunt obligataire convertible de Yorkville fournit à Novacyt une option de financement complémentaire flexible jusqu'à 4,75 millions prélevés à son entière discrétion et sous le contrôle de la société. 'Notre intention est d'utiliser ce financement flexible pour soutenir la croissance qu'il est difficile de planifier dans les premières étapes d'une stratégie d'expansion organique', a expliqué Anthony Dyer, directeur financier de Novacyt. Page 4 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 TXCL - TXCELL PROMESSES - EUR TxCell: triplement des ventes au premier semestre. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Publié ce mardi soir, le chiffre d'affaires de TxCell s'est élevé à 534.000 euros au premier semestre, contre 162.000 euros au terme des 6 premiers mois de l'exercice clos. Les ventes ont atteint 339.000 euros sur le seul deuxième trimestre. Les revenus liés à l'étalement du premier jalon d'un million d'euros reçu à la signature du contrat de collaboration avec Ferring/Trizell sur Ovasave, comptabilisé en produits constatés d'avance et étalé sur la durée estimée de l'implication de TxCell dans les développements futurs de l'objet du contrat de collaboration, ont contribué à hauteur de 108.000 euros au chiffre d'affaires semestriels. Ceux relatifs au financement par Trizell des premières phases du programme de développement et d'industrialisation du procédé de production d'Ovasave en vue de son développement de phase III et de sa commercialisation ont pour leur part représenté 426.000 euros sur les 6 premiers mois de l'exercice en cours. La trésorerie et équivalents de trésorerie s'élevaient de leur côté à 7,7 millions au 30 juin dernier, contre 13,9 millions au 31 décembre 2014. A noter que ce montant n'inclut cependant ni le produit du placement privé réalisé en juillet 2015 pour un montant d'environ 8 millions d'euros brut, ni l'encaissement du Crédit d'Impôt Recherche 2014 de 2 millions d'euros prévu au troisième trimestre 2015. TxCell n'a pas communiqué de perspectives. MAGIS - YMAGIS - EUR Ymagis: des prévisions encourageantes pour l'exercice. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Ymagis a fait état ce mardi après la clôture d'un chiffre d'affaires de 68,3 millions d'euros au premier semestre, en hausse de 127,6% et en retrait de 7,4% en données proforma. Hors effet de base défavorable intégrant au premier trimestre 2014 la vente de matériels liée au déploiement VPF, les revenus du spécialiste des technologies numériques pour l'industrie du cinéma affichent une progression de 2,6% par rapport aux 6 premiers mois de l'exercice écoulé. Ymagis, qui intégré le groupe belge dcinex dans ses comptes consolidés à compter du 1er octobre dernier, a enregistré 36,4 millions d'euros de ventes sur le seul deuxième trimestre, soit une augmentation de 200% en glissement annuel et de 6,5% en données proforma. Le pôle 'VPF' a généré 18,7 millions d'euros de chiffre d'affaires sur la période, en croissance de 9,1% en organique. Dans le même temps, les branches 'Exhibition Services' et 'Content Services' ont vu leurs revenus progresser de respectivement 3,9 et 3,6% à 14,3 et 3,3 millions d'euros. A court terme, Ymagis anticipe la finalisation pour la fin du troisième trimestre de la prise de participation majoritaire au sein de la société Proyecson afin d'étendre ses services aux exploitants sur le marché espagnol. Suite aux accords commerciaux et stratégiques signés fin juin avec Eutelsat, le groupe pourra en outre accélérer les efforts de rationalisation de l'activité 'Acheminement de contenus' (division 'Content Services') entrepris depuis le début de l'année, ce qui devrait conduire à l'amélioration de la rentabilité de celle-ci. Grâce à la reprise des activités d'Eclair Group, le pôle 'Content Services' verra également son offre de services significativement enrichie vers les fournisseurs de contenus 'cinéma', mais surtout vers les diffuseurs 'vidéo' (chaînes de télévision, plateformes VOD et assimilés etc.). Les revenus de ce pôle devraient significativement croître au second semestre de cette année du fait de cette opération. Page 5 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 HOP - HOPSCOTCH GROUPE - EUR PUBLIC SYSTEME HOPSCOTCH : Chiffre d'affaires du second trim Thomson Reuters (04/08/2015) Communiqué de presse Paris, le 4 août 2015 Chiffre d'affaires consolidé au premier semestre 2015 Un second trimestre en rebond HOPSCOTCH Groupe (Euronext FR0000065278), Groupe de conseil en communication,acteur majeur du digital et web social, des relations publics et de l'événement,présente aujourd'hui son chiffre d'affaires et sa marge brute consolidés au 30juin 2015. +---------------------------------+---------+--------+--------------+ MEUR (*) Q1 Q2 1er Semestre +--------------------------------+---------+--------+--------------+ CA consolidé 2015 29,8 38,0 67,8 MB consolidée 2015 10,8 14,7 25,5 +---------------------------------+---------+--------+--------------+ CA consolidé 2014 30,1 38,1 68,2 MB consolidée 2014 12,1 13,7 25,8 +---------------------------------+---------+--------+--------------+ Variation du Chiffre d'affaires -1,0 % ns -0,6 % Variation de la marge brute -10,7 % +7,3 % -1,2 % +--------------------------------+---------+--------+--------------+ (*) Données non auditées Dans un contexte toujours tendu pour l'industrie de la communication au premiersemestre et malgré un mois de mai pénalisant, les indicateurs d'activité dugroupe - chiffre d'affaires et marge brute - montrent un rebond au secondtrimestre, réduisant ainsi le retard constaté en début d'année. Sur le semestre, le chiffre d'affaire consolidé affiche un recul minime, et lamarge brute ne marque plus qu'un léger retard, se rapprochant ainsi del'objectif du groupe de réaliser une année 2015 similaire à l'exercice écoulé. L'exploitation sera positive avant les charges spécifiques au déménagement dugroupe à proximité de la place de la Bourse. En effet, le groupe réalise commeprévu son plan stratégique avec un changement de nom : HOPSCOTCH Groupe (nouveaumnémonique « HOP »), ainsi qu'un recentrage de tous ses métiers et forces vivesdans un lieu unique au centre du Paris des affaires, de la création et de laculture, du digital et de la finance. HOPSCOTCH Groupe a ainsi réuni en juin dernier ses 550 collaborateurs au sein deson nouveau flagship situé au 23/25, rue Notre Dame des Victoires, Paris2(ème). Ce bâtiment créatif et intelligent a été conçu pour mixer les talents etcultiver la complémentarité des expertises du groupe. HOPSCOTCH Groupe poursuit également sa stratégie de clarification etsimplification de marque, en renommant les activités Event et Travel de l'agenceLe Public Système : Hopscotch Event et Hopscotch Travel. Ces agences rejoignent ainsi les autres activités du groupe portant son nom :* Hopscotch Paris, relations publics, * Hopscotch Rouge : marketing expérientiel et activation, * Hopscotch Congrès, spécialisé dans l'organisation de réunions professionnelles et de congrès, * Hopscotch Luxe, dédié aux marques de luxe et premium. HOPSCOTCH Groupe affirme ainsi son ambition de proposer à ses clients descampagnes de communication innovantes et riches, celles de l'après-pub. HOPSCOTCH Groupe publiera son résultat semestriel 2015 consolidé, le mercredi 9septembre 2015, après la fermeture des marchés. ________ Contact actionnaires Pierre-Franck MOLEY - Directeur Général - Tél. 01 41 34 20 56 - [email protected] Contact presse Bernie TORRES - Responsable communication - Tél. 01 41 34 22 51 - [email protected] ________ A propos de HOPSCOTCH Groupe HOPSCOTCH Groupe est le premier groupe de RP en France et le troisième groupe decommunication. HOPSCOTCH Groupe réinvente les 'Global PR', en mixant tous lesmétiers de la communication : influence, événement, activation, digitalisation,communication interne, affaires publiques. Il est structuré autour d'agences portant son nom telles que Hopscotch Paris,Hopscotch Event, Hopscotch Travel, Hopscotch Rouge, Hopscotch Congrès, HopscotchLuxe et d'agences spécialisées : heaven, Sagarmatha, Human to Human, Le PublicSystème PR, Le Public Système Cinéma, Capdel, U Pro. Pour répondre aux problématiques mondiales de ses clients, HOPSCOTCH Groupedéploie un modèle de développement différent, fondé sur l'implantation de hubscontinentaux sur les marchés en croissance soutenue : Hopscotch Europe,Hopscotch Africa, Hopscotch Américas et Hopscotch Asia. HOPSCOTCH Groupe a été classé dans le Top 30 au dernier classement mondial duHolmes Report. Côté sur Euronext Paris (Code ISIN : HOP FR 00000 6527 8), legroupe compte aujourd'hui un effectif de 542 collaborateurs. Il a réalisé un chiffre d'affaires de 141 millions d'euroset une marge brute de 53,4 millions d'euros en 2014. Pour nous suivre :www.hopscotchgroupe.com et sur Twitter/Instagram @HOPSCOTCHgroupe DAL - DELTA AIRLINES INC - USD Delta Air Lines: recette unitaire en repli en juillet. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Delta Air Lines a fait état mardi d'une baisse de 3% en juillet de sa recette unitaire au 'siège-mile' disponible (PRASM), un indicateur consolidé servant à mesurer ses revenus. Exprimé en 'passager-mile transporté' (RPM), le trafic aérien de la compagnie aérienne américaine affiche toutefois une progression de 4,7%. Quant au coefficient d'occupation, il s'est établi à 87,9% le mois dernier, contre 87,5% en juillet 2014, soit une amélioration de 0,4 point. Au total, ce sont 17,1 millions de passagers qui ont embarqué à bord des vols Delta le mois dernier, contre 16,2 millions un an plus tôt, soit une augmentation de 5,3%. Le titre réagissait favorablement à ces annonces mardi matin à la Bourse de New York, affichant un gain de 2,1% à 46,7 dollars. Page 6 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 CS - AXA (FR) - EUR AXA: dans le vert après ses résultats. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - AXA avance de 0,3% et surperforme ainsi une tendance baissière à Paris (-0,3%), à la suite de la présentation des résultats semestriels de la compagnie d'assurance, publication jugée 'convaincante' par Bryan Garnier. Le résultat sous-jacent semestriel ressort en hausse de 12% à 3,1 milliards d'euros, supérieur au consensus de 2,9 milliards, avec des performances opérationnelles fortes en vie-protection et en gestion d'actifs. Le chiffre d'affaires de l'assureur affiche pour sa part une croissance de 2% à 55 milliards d'euros, dont une croissance de 6% dans la gestion d'actifs, soutenue par AllianceBernstein et AXA IM. Son PDG Henri de Castries rappelle que 2015 est le dernier exercice du programme stratégique 'Ambition AXA' et que la performance du premier semestre lui permet de confirmer que le groupe atteindra les objectifs qui avaient fixés en 2010. 'AXA continue de progresser dans son parcours transformationnel convaincant', ajoute Bryan Garnier, qui réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 29 euros. CRTO - CRITEO S.A. - AMERICAN DE - USD Criteo: l'Ebitda en hausse de 64% au deuxième trimestre. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Criteo a dévoilé mardi des résultats de deuxième trimestre en hausse et revu une nouvelle fois à la hausse ses prévisions d'activité pour 2015. Le spécialiste français du marketing à la performance - coté au Nasdaq - publie un excédent brut d'exploitation (Ebitda) ajusté de 22 millions d'euros, en hausse de 64% par rapport au deuxième trimestre 2014. Son chiffre d'affaires trimestriel s'élève à 271 millions d'euros, en hausse de 64%, là où chiffre d'affaires hors coût d'acquisition du trafic (TAC) progresse lui de 65% à 110 millions d'euros. A lui seul, le chiffre d'affaires ex-TAC dans la zone Amériques a augmenté de 81%. Dans son communiqué, Criteo annonce avoir battu un record de nouveaux clients avec plus de 730 clients ajoutés au cours du deuxième trimestre 2015. Le groupe ajoute que ses clients ont aussi réalisé plus d'opérations. Pour son exercice 2015, le groupe dit désormais prévoir un chiffre d'affaires ex-TAC entre 470 et 475 millions de dollars. Le titre affichait un repli de 5,3% à 49 dollars mardi matin dans les premiers échanges. RCF - TELEPERFORMANCE - EUR Teleperformance: convention d'achat d'actions. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Teleperformance SE annonce que sa filiale américaine Teleperformance Group Inc a conclu avec Oddo Corporate Finance une convention prenant effet le 4 septembre visant à permettre la mise en oeuvre du plan d'intéressement mis en place par Teleperformance Group Inc. Oddo Corporate Finance achètera au nom et pour le compte de Teleperformance Group Inc, des actions Teleperformance SE au cours de deux périodes d'acquisition successives; la première dans la limite de 150.000 actions se terminant fin de 2015 et la seconde dans la limite de 150.000 actions supplémentaires entre le 1er janvier et le 31 juillet 2016. Le prix maximum d'achat par action Teleperformance SE ne pourra pas excéder 66 euros. Ce mandat d'achat sera exécuté par Oddo Corporate Finance conformément à la réglementation applicable en la matière. K - KELLOGG (US) - USD Kellogg: en ligne avec le consensus au 2e trimestre. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Kellogg a vu son bénéfice net reculer de 23% à 223 millions de dollars au deuxième trimestre 2015, soit 63 cents par action, mais en excluant les éléments exceptionnels, le BPA s'est établi en ligne avec le consensus de marché, à 92 cents. Le profit opérationnel du groupe agroalimentaire a diminué de 11,6% à 416 millions, grevé par les coûts associés à son programme K, une réévaluation de l'activité au Venezuela et les variations de changes qui ont fait chuter le chiffre d'affaires de 5,1% à 3,5 milliards. En données publiées, les revenus du fabricant de céréales pour petit déjeuner sont restés quasi-stables (+0,1%), mais avec des croissances en Amérique Latine, en Asie Pacifique, ainsi que dans les activités canadiennes et de produits surgelés en Amérique du Nord. La direction de Kellogg se déclare en voie d'atteindre ses objectifs pour l'exercice en cours et se montre confiant dans ses objectifs à long terme de ventes stables en données comparables et de croissance du profit opérationnel en 2016. Page 7 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 ACA - CREDIT AGRICOLE (FR) - EUR Crédit Agricole: les opérateurs sont inquiets. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Séances très compliquée pour Crédit Agricole, dont le titre plonge de 11% alors même que ses comptes du deuxième trimestre, publiés ce matin, se sont révélés plutôt corrects. Explications. La chute de la banque verte ce mardi a un impact sur le secteur bancaire dans sa globalité, ainsi qu'en témoignent le recul de 1,9% de Société Générale - qui publiera ses résultats demain -, la baisse de 2,1% de Natixis et, à un dégré moindre, le repli de 1% de l'action BNP Paribas. La performance opérationnelle de CASA est solide et ses fondamentaux s'améliorent, d'où la préconisation de Natixis d'acheter le titre. Le produit net bancaire s'est quant à lui élevé à un peu plus de 4,6 milliards d'euros au total, soit une hausse de 18,1% en glissement annuel. Dès lors, pourquoi les intervenants accueillent-ils si fraîchement cette publication ? Ils se formalisent en fait de la stabilité du ratio CET1, due à des charges exceptionnelles, mais qui constitue 'un élément négatif, notamment par rapport aux autres banques françaises', résume Natixis. Le broker invoque également 'les commentaires du groupe sur la potentielle évolution de la gouvernance'. Des commentaires plutôt évasifs, en particulier concernant l'hypothétique suite des échanges avec la BCE, dans un contexte de blocage réglementaire qui ne présage pas d'une 'sortie de crise' à brève échéance. Le bénéfice net part du groupe est de surcroît ressorti à 920 millions d'euros, très largement supérieur à celui du deuxième trimestre 2014, lequel avait il est vrai enregistré la dépréciation totale de la participation dans la banque portugaise BES, mais 20% sous les attentes du marché. Lui aussi toujours à l'achat sur la valeur, Oddo estime que ces résultats 'pourraient engendrer une révision en hausse du consensus', mais diverses sources de marché font état - et c'est peut-être là la principale raison de l'effondrement probablement provisoire du titre - d'inquiétudes à propos d'une forte amende outre-Atlantique pour des motifs similaires à ceux reprochés à BNP Paribas l'an passé. Les profits 2015 pourraient s'en trouver passablement réduits, considérant que la première banque française, qui s'était vue reprocher d'avoir violé des embargos américains contre le Soudan, Cuba et l'Iran, avait dû débourser l'an passé près de 9 milliards de dollars afin de clore les procédures judiciaires en cours aux Etats-Unis et de pouvoir y conserver sa licence bancaire. XOM - EXXON MOBIL (US) - USD ExxonMobil: renforce sa raffinerie de Beaumont. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - ExxonMobil annonce une expansion des capacités de production de sa raffinerie de Beaumont, sur la côte du Golfe du Mexique à l'Est du Texas, un site qui pourra ainsi traiter 20.000 barils de pétrole brut léger par jour supplémentaires. 'Répondant à l'augmentation récente de la production intérieure de pétrole et de gaz, cet investissement renforcera la compétitivité des actifs stratégiques du groupe en Amérique du Nord et la sécurité énergétique des Etats-Unis', explique Jerry Wascom, président d'ExxonMobil Refining and Supply Outre cette raffinerie d'une capacité de 345.000 barils de pétrole par jour, le complexe de Beaumont comporte aussi des usines de produits chimiques, de lubrifiants et de polyéthylène. Le groupe énergétique américain y emploie quelque 2000 salariés en tout. S - SPRINT CORP - USD Sprint: objectifs annuels revus à la hausse. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Sprint est attendu en forte hausse mardi à Wall Street après la révision à la hausse de ses objectifs pour l'exercice 2015. L'opérateur américain de téléphonie mobile a dégagé sur le deuxième trimestre un résultat brut d'exploitation (Ebitda) consolidé ajusté en hausse de 14% à 2,1 milliards de dollars. Son chiffre d'affaires s'est pourtant tassé de 9% à huit milliards de dollars sur la période. 'Au cours de l'année écoulée, Sprint a effectué des progrès significatifs dans le redressement de ses performances de réseau et en améliorant de manière générale la valeur de son offre', a expliqué le directeur général Marcelo Claure. Le taux de désabonnement du groupe ('churn') a ainsi atteint des plus bas tandis que le nombre de nouveaux abonnés a continué de progresser pour atteindre 675.000 sur l'ensemble de sa plateforme au cours du trimestre. Sprint - qui avait plutôt l'habitude d'enchaîner les pertes d'abonnés depuis quelque temps - dit désormais prévoir pour cette année un résultat brut d'exploitation (Ebitda) compris entre 7,2 et 7,6 milliards de dollars, contre 6,5 à 6,9 milliards précédemment. Dans des échanges d'avant-Bourse, l'action Sprint bondissait de plus de 5% mardi matin. Page 8 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 MTE - MICRON TECHN (DE) - EUR Micron Broadens Storage Portfolio for Customers With New SAS Thomson Reuters (04/08/2015) The Micron(R) S600 Series of SAS SSDs Delivers Enterprise-Class Performance,Capacity and Reliability, Marking the Company's First Offering Developed JointlyWith Seagate BOISE, Idaho, Aug. 4, 2015 (GLOBE NEWSWIRE) -- Micron Technology, Inc. (Nasdaq:MU) today announced a new portfolio of SAS solid state drives (SSDs)that are workload-optimized for customers demanding continuous availability oftheir enterprise applications, such as data analytics, financial transactionsand media streaming. The new Micron S600DC SSD series offer IT managers a compelling solution byincorporating a better overall package of customer benefits than previous driveofferings, including consistent performance, industry-leading storage capacity,and superior data availability and security. The SSD series is the first productfamily developed as part of Micron's strategic agreement with Seagate earlierthis year. It combines flash innovation and SAS expertise from both companies. Flash technology is driving significant growth in SAS markets. Micron projects a59 percent growth rate for SAS SSDs over the next four years*. SSD adoption isgaining quickly in business-critical, data-intensive applications, such ascredit card transactions and health records processing, which place significantemphasis on data availability and reliability. The S600DC series, which includesthe S610DC, S630DC and S650DC, delivers the performance benefits of Micron'strusted flash storage technology while still providing the enterprise-hardenedreliability, capacity, and encryption demanded by today's storage architects. 'These new SAS drives fill a critical position in our enterprise SSD portfolio,expanding storage solutions that cross applications, workloads and interfaces,'said Darren Thomas, vice president of storage at Micron. 'These offerings extendour leadership as an end-to-end enterprise flash storage provider, fromtechnology all the way to our workloadoptimized SSDs.' 'Our partners and customers depend on flash technologies to meet the challengesof providing fast performance in data analytics, while staying withinexpenditure limits. The Micron - Seagate partnership created the storagetechnology necessary in this offering to exceed their expectations,' said BrettPemble, general manager, flash products division at Seagate Cloud Systems andElectronics Solutions. The key product features of the S600DC SSD series include: * Industry-leading storage density with up to 4TB-class capacity in a 2.5-inchform factor * High performance of the dualport interface can provide up to 1,800MB/ssequential read performance or high data availability with failoverredundancy * Power loss protection maintains data integrity and prevents the loss of userdata in flight in the event of unexpected power interruptions* Superior data protection and reliability is achieved by combining fullinternal and external data path protection and multi-layered error recoverytechnology with advanced error detection/correction encoding optimized forNAND media * Multiple layers of security including secure diagnostics that help preventmalicious attacks, self-encrypting drive capability secures user data, andFIPS certification to ensure the drive meets stringent security standards The Micron S600 series SSDs are in initial production and will be sold directlyto data center equipment manufacturers and through Micron's distributionpartners. For details on the advantages of selecting Micron for flash solutions,see online here. Follow us online! Take part in Micron's social conversations where we're talkingall things storage and memory: * Blog: www.micron.com/about/blogs * Twitter: www.twitter.com/MicronStorage * LinkedIn: www.linkedin.com/company/micron-technology * YouTube(TM): www.youtube.com/microntechnology *59% CAGR for SAS SSDs from 2015 through 2019 is based on Micron views ofindustry analyst and internal data. Micron Technology, Inc. Micron Technology, Inc., is a global leader in advanced semiconductor systems.Micron's broad portfolio of highperformance memory technologies-including DRAM,NAND and NOR Flash-is the basis for solid state drives, modules, multichippackages and other system solutions. Backed by more than 35 years of technologyleadership, Micron's memory solutions enable the world's most innovativecomputing, consumer, enterprise storage, networking, mobile, embedded andautomotive applications. Micron's common stock is traded on the NASDAQ under theMU symbol. To learn more about Micron Technology, Inc., visit www.micron.com CONTACT: PR Contact: Melinda Jenkins Zeno Group for Micron Technology 650-801-7957 [email protected] ODP - OFFICE DEPOT INC. - USD Office Depot: résultats améliorés au 2e trimestre. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - En données ajustées, Office Depot annonce avoir dégagé un bénéfice net de 32 millions de dollars au titre de son deuxième trimestre, soit six cents par action, à comparer à une perte de 12 millions un an auparavant. Le distributeur d'équipements et fournitures de bureau a quadruplé son bénéfice opérationnel ajusté à 73 millions, soit une marge de 2,1% pour un chiffre d'affaires en recul de 10% à 3,4 milliards de dollars, essentiellement en raison d'effets de changes et de périmètre. 'La consolidation de notre portefeuille de magasins aux Etats-Unis et l'amélioration de notre efficacité opérationnelle nous ont permis d'enregistrer notre première croissance de ventes en données comparables depuis plusieurs années', souligne le PDG Roland Smith. Ce dernier se déclare en outre confiant dans la bonne marche du processus de revue réglementaire qui doit conduire à la fusion entre Office Depot et Staples, opération dont il attend la finalisation vers la fin de l'année. Page 9 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 E:IF - BANCA IFIS - EUR Banca IFIS purchases NPLs worth 630 million euro from Santan Thomson Reuters (04/08/2015) Banca IFIS purchases NPLs worth 630 million euro from Santander Consumer BankS.p.A. and a main international fund Banca IFIS's portfolio has reached a total value of 7.4 billion euro for over960,000 positions Mestre (Venice), August 4, 2015 - Continuing growth of Banca IFIS in the Italianmarket of the Non-Performing Loans in the unsecured consumer sector. The Bankpurchased two NPLs portfolios sold by Santander Consumer Bank S.p.A. and a maininternational fund. The total assigned value of the two deals is 630 millioneuro, consisting of 68,500 positions. - The portfolio purchased from Santander Consumer Bank S.p.A. consists of18,500 positions for an assigned value of about 230 million euro with assetsrelating to personal loans (73%) and targeted loans (23%). The average ticketgoes from 5,000 to 30.000 euro. Competing with Banca IFIS in this biddingprocesses were other 50 major national and international players in the NPLsector (banks, investment funds and asset management companies). - The second portfolio consists of 50,000 positions for an assigned value ofabout 400 million euro. The composition is split in this way: 46% personalloans; 30% targeted loans; 24% credit card loans. The average ticket goes from5,000 to 30,000 euro. This agreement represents one of the first deals in thesecondary market of NPLs in Italy. After these purchases, Banca IFIS's portfolio has reached over 960,000 positionsfor a total value of 7.4 billion euro. These completed acquisitions reaffirm theleading role that Banca IFIS plays in the Italian NPL market.Banca IFIS S - SPRINT CORP - USD Sprint: nomination d'un nouveau directeur financier. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Sprint a fait part lundi soir d'une série de changements au sein de sa direction, avec en particulier la nomination de Tarek Robbiati comme nouveau directeur financier, nomination qui sera effective vers la fin du mois. Tarek Robbiati rejoint l'opérateur télécoms américain après avoir été directeur général de FlexiGroup, une société australienne de services financiers. Auparavant, il a occupé le poste de directeur financier délégué du groupe de télécommunications australien Telstra. Parallèlement, Sprint sera rejoint par Günther Ottendorfer qui prendra les fonctions de directeur opérationnel en charge de la technologie. John Saw, actuellement directeur des réseaux, sera promu directeur technologique du groupe. Page 10 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 ABMD - ABIOMED (US) - USD Abiomed Announces Q1 FY 2016 Revenue of $73.4 Million, Up 50 Thomson Reuters (04/08/2015) Company Increases Fiscal Year 2016 Revenue Guidance DANVERS, Mass., Aug. 04, 2015 (GLOBE NEWSWIRE) -- Abiomed, Inc. (NASDAQ:ABMD), aleading provider of breakthrough heart support technologies, today reportedfirst quarter fiscal 2016 revenue of $73.4 million, an increase of 50% comparedto revenue of $48.8 million for the same period of fiscal 2015. First quarterfiscal 2016 GAAP net income was $8.9 million or $0.20 per diluted share,compared to GAAP net loss of $1.7 million or a loss of $0.04 per diluted sharefor the prior year period. Financial and operating highlights during the first quarter of fiscal 2016include: * Fiscal first quarter worldwide Impella® revenue totaled $68.8 million, anincrease of 53% compared to revenue of $45.0 million during the same periodof the prior fiscal year. U.S. Impella revenue grew 60% to $63.7 millionfrom $39.9 million in the prior fiscal year with U.S. Impella patient usageup 62%. * An additional 15 hospitals made initial purchases of Impella during thequarter, compared to 24 new hospital sites in the prior year period,bringing the installed customer base to 973 sites. As part of Abiomed'scontinued Impella CP® launch, 54 new hospitals purchased Impella CP,bringing the total number of Impella CP U.S. sites to 694. * An additional 15 sites made initial purchases of the Impella RP during thequarter, bringing the total number of Impella RP U.S. sites to 23. * Gross margin for fiscal first quarter 2016 was 85% compared to 80% in thefirst quarter of fiscal 2015. Margins were boosted by favorable product mixand Euro exchange rates as well as increased factory utilization. * Fiscal first quarter income from operations was $15.0 million, or operatingmargin of 20% compared to a loss from operations of $1.5 million in theprior year period. * Cash, cash equivalents, short and long-term marketable securities totaled$156.4 million as of June 30, 2015, compared to $146.0 million at March31, 2015. The Company continues to have no debt. * In June, Abiomed announced that it received confirmation from the UnitedStates Department of Justice that it has closed its investigation into thecompany's marketing of the Impella® 2.5 device without pursuing anyenforcement action. * On July 15, Abiomed hired Michael Tomsicek as the new Chief FinancialOfficer and Vice President. Former Abiomed CFO, Robert Bowen, retired onJuly 31. * On July 31, Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS) reconfirmedImpella reimbursement and payment. This marks more than eight years ofreview and validation of appropriate payment and confirms that existingImpella MS-DRG mapping (215-221) will remain unchanged in the ICD-9 to ICD-10 transition on October 1, 2015. 'After a full quarter of FDA approval for high-risk PCI with Impella 2.5, wefeel that our customer education and training efforts are truly making an impacton our business,' said Michael R. Minogue, Chairman, President and ChiefExecutive Officer, Abiomed. 'Our license to become the standard of care hastransformed into a reality and I'm proud of the discipline and execution we havedemonstrated to get to this phase of the Company's financial and regulatorysuccess.' FISCAL YEAR 2016 OUTLOOK The Company is increasing its fiscal year 2016 guidance for total revenue to bein the range of $300 million to $310 million, an increase of 30% to 35% from theprior year. This new range compares to the previous estimated range of $285million to $295 million. The Company is updating its fiscal year guidance forGAAP operating margin to be in the range of 14% to 16%. CONFERENCE CALL The Company will host a conference call to discuss the results on Tuesday,August 4, 2015, at 8:00 a.m. EDT. Michael R. Minogue, Chairman, President andChief Executive Officer; Michael Tomsicek, Vice President and Chief FinancialOfficer, will host the conference call. To listen to the call live, please tune into the webcast via http://investor.abiomed.com or dial (855) 212-2361; the international number is(678) 809-1538. A replay of this conference call will be available beginning at11 a.m. EDT August 4, 2015 through 11:59 p.m. EDT on August 6, 2015. The replayphone number is (855) 859-2056; the international number is (404) 537-3406. Thereplay access code is 84865758. ABOUT ABIOMED Based in Danvers, Massachusetts, Abiomed, Inc. is a leading provider of medicaldevices that provide circulatory support. Our products are designed to enablethe heart to rest by improving blood flow and/or performing the pumping of theheart. For additional information, please visit: www.abiomed.com FORWARD-LOOKING STATEMENTS This release contains forward-looking statements, including statements regardingdevelopment of Abiomed's existing and new products, the Company's progresstoward commercial growth, and future opportunities and expected regulatoryapprovals. The Company's actual results may differ materially from thoseanticipated in these forward-looking statements based upon a number of factors,including uncertainties associated with development, testing and relatedregulatory approvals, including the potential for future losses, complexmanufacturing, high quality requirements, dependence on limited sources ofsupply, competition, technological change, government regulation, litigationmatters, future capital needs and uncertainty of additional financing, and otherrisks and challenges detailed in the Company's filings with the Securities andExchange Commission, including the most recently filed Annual Report on Form 10-K and Quarterly Report on Form 10-Q. Readers are cautioned not to place unduereliance on any forward-looking statements, which speak only as of the date ofthis release. The Company undertakes no obligation to publicly release theresults of any revisions to these forward-looking statements that may be made toreflect events or ... (truncated) ... Page 11 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 GBLI - GLOBAL INDEMNITY PLC - USD Following of the former news Thomson Reuters (04/08/2015) Shareholders' equity: Ordinary shares, $0.0001 par value, 900,000,000 ordinary shares authorized; A ordinary shares issued: 16,741,806 and 16,331,577 respectively; A ordinary shares 3 3 outstanding: 13,665,096 and 13,266,762, respectively; B ordinary shares issued and outstanding: 12,061,370 and 12,061,370, respectively Additional paid-in capital 528,259 519,590 Accumulated other comprehensive income, net Retained earnings 20,102 23,384of taxes 484,628 466,717 A ordinary shares in treasury, at cost: (101,737 ) (101,404 )3,076,710 and 3,064,815 shares, respectively Total shareholders' equity 931,255 908,290 Total liabilities and shareholders' $ 2,260,458 $ 1,930,033equity GLOBAL INDEMNITY PLC SELECTED INVESTMENT DATA (Dollars in millions) Market Value as of (Unaudited) (Dollars in millions) June December30, 2015 Fixed maturities $ 1,550.6 Cash and cash equivalents 31, 2014 $ 1,283.5 66.3 172.5 Total bonds and cash and cash equivalents 1,616.9 1,456.0 Equities and other invested assets 152.4 155.7 Total cash and invested assets, gross 1,769.3 1,611.7 Receivable/payable for securities sold 1.0 0.1(purchased) Total cash and invested assets, net $ 1,770.3 (Unaudited) (Unaudited) Three Months June 30, 2015 (a) 30, 2015 (a) Net investment income $ 9,141 Net realized investment gains Net change in unrealized investment losses June 3,562 (9,752 Net realized and unrealized investment Ended (Dollars in thousands) $ 17,382 6,532 Total investment return $ 1,611.8 Six Months Ended (3,220 $ 5,921 ) (5,155 ) (1,593 ) )returns $ 15,789 Total investment return % annualized 1.3 Average total cash and invested assets $ 1,776,326 % 1.8 % $ 1,758,103 (a) Amounts in this table are shown on a pre-tax basis. GLOBAL INDEMNITY PLC SUMMARY OF OPERATING INCOME (Unaudited) (Dollars and shares in thousands, except per share data) For the Three Months 2015 2014 Operating For the Six Months Ended June 30, Ended June 30, 2015 2014 $ 6,913 $ 8,758 $ ((1) ()) $ income 15,731 18,522 Adjustments: Net realized investment Total after- tax Net income 4,204 4,204 $ $ 24,450 24,450 $ $ 11,117 Weighted average shares 25,455 25,128 Weighted average shares 25,681 Operating income per $ 0.27 Operating income per $ 0.27 2,180 23,509gains, net of tax 2,180 23,509adjustments 25,313 $ 0.35 $ 0.35 33,208 17,911 42,031 25,447 25,121outstanding - basic 25,660 25,302outstanding - diluted $ 0.62 $ 0.74share - basic $ 0.61 $ 0.73share - diluted (1) Excluding the $5.4 million of acquisition expenses related to AmericanReliable Insurance Company, operating income would have been $21.1 million forthe six months ended June 30, 2015. ... (truncated) ... IPN - IPSEN - EUR Ipsen: dans le vert, un analyste en soutien. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Ipsen avance de 1,5% et surperforme la tendance à Paris (-0,5%), aidé par une note de Credit Suisse qui réaffirme son opinion 'surperformance' sur le titre et remonte son objectif de cours de 60 à 68 euros. 'La surperformance a été tirée par une adoption encore plus vigoureuse de Somatuline dans les tumeurs neuroendocrines (NET)', met en avant le bureau d'études, à la suite des résultats semestriels du laboratoire pharmaceutique. Soulignant le relèvement d'objectifs annuels de la direction pour la deuxième fois cette année, Credit Suisse relève ses propres estimations pour la période 2015-2020, de 6% en moyenne pour le chiffre d'affaires et de 9% en moyenne pour le BPA. Page 12 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 CIEN - CIENA CORP - USD Ciena: l'acquisition de Cyan finalisée. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Ciena a annoncé ce jour la finalisation du rachat de Cyan, l'un des principaux fournisseurs de logiciels et plate-formes de nouvelle génération facilitant des réseaux réalisés par logiciels ouverts et modulables. 'Ciena et Cyan forment une combinaison parfaite pour nos clients en transformant leurs réseaux avec des technologies à l'échelle du web capables d'aller au-delà de leurs capacités pour satisfaire à leurs demandes', a commenté Gary Smith, président et CEO de l'équipementier de réseaux américains, convaincu de 'l'apport de cette acquisition à la stratégie de Ciena de fournir des solutions à la demande complètes pour les services et réseaux virtuels, ainsi qu'un meilleur contrôle et choix pour les clients, le tout dans un écosystème ouvert'. En complément de cette annonce, Ciena a décidé de réunir les activités logicielles des 2 entreprises sous une marque et entité unique, la division 'Blue Planet'. Celle-ci comprend l'ancienne filiale de Ciena Agility et va se concentrer sur l'aide des clients à automatiser leurs services - de la création à la livraison -, à la fois dans le virtuel et le réel, afin de générer des avantages compétitifs, de nouvelles opportunités de bénéfices et de diminuer les coûts liés aux installations et opérations. Ex-président de Cyan, Mike Hatfield a été nommé senior vice-président de Ciena et dirigera cette division, dont le portfolio de produits inclut les applications logicielles de Cyan, parmi lesquelles Orchestrate et Planet Operate, ainsi que le contrôleur WAN multicouches de Ciena et ses applications, V-WAN, Agility Matrix et les solutions de gestion de réseaux. <BR/>Selon les termes de l'accord d'acquisition, Ciena a acquis la totalité des actions de Cyan en bourse pour 33,6 millions de dollars en espèces et 10,6 millions en titres. Le groupe a ensuite repris la totalité des actions Cyan restantes et les a converties en 1 million d'unités d'actions à versement et des stock options équivalant à approximativement 2,4 millions d'actions Ciena. Ciena a en outre repris Cyan pour une valeur de 50 millions de dollars dont 8% d'unités à versement senior échues en 2019. Pour la période suivant la clôture, les détenteurs des titres ont le choix de les convertir à un taux plus élevé ou vendre une partie ou la totalité de leurs titres à Ciena en échange de liquidités au prix actuel plus intérêts. Dans l'éventualité où les actionnaires ne choisissent aucune de ces options, les actions incombent à Ciena. Selon le prix de l'action Ciena à la clôture des marchés le 31 juillet 2015, journée avant la signature de la transaction, la valeur combinée des actions et liquidités était d'approximativement 488 millions de dollars (ou 415 millions de dollars net en espèces) et inclut les billets convertibles de Cyan restants. JCP - PENNEY (J.C.) - USD JCPenney: deux arrivées sur le front du multicanal. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - J. C. Penney a annoncé mardi avoir débauché deux cadres de chez Home Depot et Target afin de muscler son positionnement multicanal. Michael Amend, qui était jusqu'ici le vice-président des activités en ligne, mobiles et mutlicanales de Home Depot, rejoindra le groupe dès aujourd'hui au poste de vice-président exécutif du multicanal. Mike Robbins, précédemment responsable de l'approvisionnement global chez Target, rejoindra lui le groupe le 10 août au poste de président de la logistique. JCPenney précise que ces deux nominations s'inscrivent dans le sillage de l'arrivée au conseil d'administration, le mois dernier, de Mandy Ginsberg, la directrice générale de The Princeton Review et de Tutor.com. HBW - HUBWOO.COM - EUR Hubwoo: près de 95,7 millions d'actions apportées à l'offre. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Euronext Paris a fait connaître à l'AMF qu'au 31 juillet, date ultime fixée pour le dépôt des ordres présentés à l'offre publique d'achat initiée par Perfect Commerce visant les actions de Hubwoo, elle a reçu en dépôt 95.695.027 actions. Au total, Perfect Commerce détient ainsi 74,07% du capital et des droits de vote de Hubwoo. La condition minimale requise étant donc satisfaite, l'offre a une suite positive. Euronext Paris publiera le calendrier de règlement-livraison de l'offre. Une publication ultérieure précisera la date et la durée de la réouverture de l'offre. STZ - CONSTELLATION BRD A - USD Constellation Brands: l'acquisition de Meiomi conclue. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Constellation Brands a annoncé avoir bouclé l'acquisition de Meiomi, une marque californienne de vins haut de gamme. La transaction, qui avait été annoncée le mois dernier et conclue auprès de Copper Cane, prévoit également le rachat des stocks de pinot noir et de chardonnay. La marque Meiomi est assemblée à partir de cépages provenant de Sonoma County, Monterey et Santa Barbara. ELIOR - ELIOR PROMESSES - EUR Elior: Crédit Agricole à moins de 5%. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Crédit Agricole a déclaré à l'AMF avoir franchi en baisse, le 28 juillet, par l'intermédiaire de Crédit Agricole CIB qu'elle contrôle, les seuils de 5% du capital et des droits de vote d'Elior et détenir, indirectement, 4,79% du capital et des droits de vote. Ce franchissement de seuils résulte d'une émission d'actions nouvelles émises par le groupe de restauration collective, immédiatement assimilables aux actions existantes. Page 13 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 TXCL - TXCELL PROMESSES - EUR TxCell: un actionnaire sous les 33% du capital. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Agissant pour le compte du fonds FCPR Auriga Ventures II dont elle assure la gestion, Auriga Partners a déclaré avoir franchi en baisse le 28 juillet dernier les seuils d'un tiers du capital et des droits de vote de TxCell et détenir pour le compte dudit fonds 3.912.619 actions représentant autant de droits de vote, soit 30,37% du capital et des droits de vote de la société. Ce franchissement de seuils résulte d'une augmentation de capital de TxCell. SPR - SPRI ERLAG AG (DE) - EUR Axel Springer: en nette hausse après ses semestriels. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Axel Springer, le groupe de presse allemand, a fait état ce matin de résultats semestriels - et surtout de perspectives - salués par la Bourse. Sur le marché allemand où l'indice DAX se tasse, l'action Axel Springer prend près de 5% à 54,2 euros. Le groupe de presse allemand a certes enregistré, au premier trimestre, un résultat net consolidé en baisse de 21,6% à 111 millions d'euros. Mais en données ajustées, la baisse est ramenée à 1,2%, à 136,5 millions. Le marché a surtout retenu la hausse sensible des revenus du groupe, qui sur le semestre atteint 9,8% à 1,6 milliard d'euros Hors effets de changes et de périmètre, la croissance revient à 0,7%. L'excédent brut d'exploitation (EBITDA, en anglais) s'est maintenu quasi-stable à 266,7 millions d'euros, d'où une marge en baisse de 18,5 à 16,9%. Mais la base de comparaison était défavorable. A ce jour, les activités numériques concentrent plus de 60% des ventes et plus de 75% de l'EBITDA. Mais le directeur général Mathias Döpfner a déclaré à cette occasion que 'la forte croissance organique de nos activités numériques confirme notre horizon stratégique, et nous comptons toujours enregistrer une croissance significative des bénéfices du groupe sur l'ensemble de l'année'. E:ABBN - ABB AG (CH) NOM - CHF ABB: finalise la cession d'une usine aux Etats-Unis. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - ABB a finalisé la cession de son usine de câbles à haut voltage de Huntersville, dans l'Etat américain de Caroline du Nord, au groupe Southwire Company, basé en Géorgie. le montant de l'opération n'a pas été révélé. Cette opération s'inscrit dans la stratégie du groupe, baptisée Next Level, visant à optimiser son portefeuille d'actifs. HO - THALES / EX THOMSON CSF - EUR Thales: contrat en Australie. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Développé par Thales, le fusil d'assaut F90 fera bientôt son apparition au sein de l'Australian Defence Force (ADF) dans le cadre d'un contrat de 100 millions de dollars australiens avec le ministère de la Défense, a fait savoir le groupe français ce mardi matin via un communiqué. Ledit contrat couvre également la production de 2.500 lance-grenades SL40, de pièces de rechange et de divers équipements auxiliaires qui seront fabriqués sur le site Thales de Lithgow, en Nouvelle-Galles du Sud (Australie). 'Nos soldats méritent le meilleur équipement possible et le F90 offre toutes les garanties à cet égard. A partir du fusil Austeyr, nous sommes parvenus à optimiser les capacités de la nouvelle arme de la manière la plus efficace et la plus économique qui soit. Pour ce faire, nous avons travaillé en étroite collaboration avec les services de la Défense et les responsables de l'armée de terre pour concevoir, tester et fabriquer une arme de haut niveau, qui sera remise aux troupes dès que possible', a expliqué Kevin Wall, directeur de l'activité Armements de Thales en Australie. Et d'ajouter : 'le F90 est le résultat de plus d'un siècle d'expertise dans les technologies et la fabrication de systèmes d'armes, et c'est donc le chapitre le plus récent dans la contribution de Lithgow Arms aux opérations militaires du pays.' Au sein de l'Australian Defence Force (ADF), ce fusil d'assaut sera désigné par l'appellation 'Enhanced F88' (EF88), marquant ainsi des améliorations significatives par rapport à l'Austeyr F88 original. La nouvelle arme sera déclinée en 2 versions : une version standard avec canon de 20 pouces, et une carabine avec canon de 16 pouces. Les livraisons à l'ADF vont commencer dans les semaines à venir et s'échelonneront sur une période de 6 ans. Enfin, Thales explore actuellement des opportunités à l'export pour le F90, tout en développant de nouvelles améliorations, notamment en termes d'alimentation centralisée, ce qui constituera un élément clé pour la pérennité de cette arme. SIE - SIEMENS (DE) - EUR Siemens: contrat pour les chemins de fer belges. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Siemens annonce, en consortium avec la société Cofely-Fabricom, un contrat pour équiper plus de 2200 kilomètres de réseaux ferrés en Belgique avec une technologie de contrôle de train pour améliorer la sécurité, la ponctualité et la capacité des voies. Le conglomérat industriel allemand précise que ce contrat représente un volume de commandes de plus de 510 millions d'euros pour le consortium. 'Avec notre technologie, nous jetons les bases d'un trafic ferroviaire transfrontalier intégré, tout en consolidant notre position de leader dans les systèmes de protection de train automatiques', commente Jochen Eickholt, responsable de la division mobilité de Siemens. Page 14 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 GET - GROUPE EUROTUNNEL - EUR Eurotunnel: BlackRock s'est sensiblement renforcé. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Selon un avis publié hier par l'Autorité des marchés financiers, la méga-société de gestion américaine BlackRock s'est renforcée au capital d'Eurotunnel en dépassant, en date du 29 juillet dernier, le seuil des 5% des parts. A cette date, et après une acquisition de titres sur le marché, BlackRock, dont l'encours d'actifs sous gestion dépasse les 4.700 milliards de dollars, détenait 5,88% du capital de l'opérateur du tunnel sous la Manche, ainsi que 5,06% des droits de vote. E:RBS - ROYAL BANK SCOTLAND (UK) GBP RBS: l'Etat britannique va s'alléger au capital. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Royal Bank of Scotland recule de 0,9% à Londres, alors que le gouvernement britannique a fait part lundi soir de son intention de céder environ 5,2% du capital de l'établissement financier, par placement d'actions auprès d'investisseurs institutionnels. Le Trésor prévoit ainsi de se délester, à l'issue d'une procédure de construction de livre accélérée, d'environ 600 millions d'actions RBS. Son intérêt économique (c'est à dire en incluant les actions B) sera ainsi ramené de 78,3% à 73,2% du capital approximativement. 'Nationalisée pendant la crise, RBS a reçu 45,5 milliards de livres de la part des pouvoirs publics. L'Etat ne va pas rentrer dans ses frais, en tout cas pour cette première tranche, car RBS cote 337,60 pence, contre un prix d'achat de 500 pence', rappelle Aurel BGC. BMW - BMW AG (DE) - EUR BMW: les bénéfices ne suivent pas la croissance des ventes. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - BMW, le constructeur automobile allemand haut de gamme, a terminé le premier semestre de son exercice 2015 sur un chiffre d'affaires (CA) en hausse de près de 20%. Mais en restant quasi-stable, le résultat net n'a pas suivi à 3,26 milliards d'euros (+ 1,2%), une contraction de 1% ayant même été enregistrée au 2e trimestre. La croissance a été essentiellement tirée par la marque Mini et le marché chinois 'devient de plus en plus concurrentiel', indique le groupe. Les objectifs annuels ont cependant été confirmés. A la Bourse de Francfort où l'indice DAX se tasse de 0,3%, l'action BMW qui en fait partie cède 2,4% à 89,9 euros. Sur la première moitié de l'année, le groupe de Munich a vu les ventes unitaires de la marque BMW augmenter de 5,2% à 932.041 véhicules, celles de la marque Mini (véhicules compacts), dont la gamme a été renouvelée, s'envolant de 25,8% à 165.938 unités. Les ventes de Rolls-Royce reculent de 10,1% à 1.769 unités et celles de deux roues de BMW Motorrad ont augmenté à l'inverse de 10,5% à 78.418. De ce fait, le chiffre d'affaires (CA) semestriel du groupe BMW a très sensiblement progressé (+ 17,6 % à 44,85 milliards d'euros), en prenant même plus de 20% au 2e trimestre (T2). Par segment, les Services financiers (+ 21,6% à 12,2 milliards) se sont montrés les plus dynamiques, suivis par les deux roues (+ 18,9% à 1,2 milliard) et la division automobile, coeur de métier du groupe (+ 15,6% à 40,5 milliards). Mais le résultat opérationnel (EBIT, en anglais) n'a pas suivi : il progresse certes de 7,5% à plus de cinq milliards d'euros sur le semestre (S1 ; ce qui constitue néanmoins un record), mais essentiellement grâce aux services financiers (+ 14,5% à plus de un milliard) et aux deux roues (+ 90,8% à 227 millions). Dans la division automobile en effet, l'EBIT a reculé de 3,4% a S1 à 3,6 milliards, et même de 15,8% au T2. Certes, les ventes se redressent sur le Vieux Continent. Mais BMW, qui fait partie des constructeurs étrangers très exposés à la Chine (dont le marché automobile a fortement ralenti ces derniers mois) par l'intermédiaire de coentreprises, indique d'emblée dans son communiqué qu'il entend 'prévenir toute dépendance excessive à un marché en particulier'. Il souhaite une répartition équilibrée de ses ventes entre l'Europe, l'Asie et le continent américain.'Le marché chinois se normalise', indique BMW, 'et il devient ainsi de plus en plus concurrentiel'. C'est probablement ce qui explique que la marge opérationnelle de la division automobile ait vivement reculé au 2e trimestre, de 12,2% en 2014 à 8,5% au T2 2015. Idem sur le semestre (de 11,1% à 8,6%). Le directeur financier du groupe, Friedrich Eichiner, a cependant affirmé qu'à moyen et à long terme, l'Empire du Milieu lui semblait toujours prometteur étant donnée la relative faiblesse du taux d'équipement des ménages en voitures. Cela étant, BMW est donc en état de maintenir ses objectifs annuels, à savoir : une croissance 'solide' du CA, des ventes unitaires et du résultat opérationnel. Le groupe entend rester le premier fabricant de véhicules haut de gamme au monde cette année. La division automobile, dont les ventes sont attendues en hausse soutenue cette année, devrait toujours dégager une marge opérationnelle comprise entre 8% et 10%, confirme la direction. Chez le bureau d'études parisien Aurel BGC, on explique ce matin que 'la baisse du résultat opérationnel (alors que le chiffre d'affaires est en hausse de 20%) est expliquée par la hausse des coûts de personnels et des dépenses sur les lancements de nouveaux modèles mais également par le mix, avec une proportion plus forte des véhicules compacts, moins margés'. 'Le rétablissement de l'Europe compense le ralentissement de la Chine. BMW a baissé ses prix et diminué sa production en Chine ces derniers mois mais le groupe se dit convaincu du potentiel du marché chinois à un horizon de moyen-long terme', concluent les spécialistes. Page 15 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 ACA - CREDIT AGRICOLE (FR) - EUR Crédit Agricole: nouveau directeur général pour CA Assurance Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Crédit Agricole annonce la nomination de Frédéric Thomas en tant que directeur général de Crédit Agricole Assurances et de Predica. Actuellement directeur général de la Caisse régionale de Normandie-Seine, il succède à Jérôme Grivet, devenu directeur général adjoint en charge des finances de Crédit Agricole. Crédit Agricole Assurances rassemble depuis 2009 les compagnies d'assurances du Crédit Agricole en France et à l'international. Par ailleurs, sont également seconds dirigeants effectifs de Crédit Agricole Assurances, en complément de leurs fonctions actuelles Thierry Langreney (directeur général de Pacifica) et Henri Le Bihan (directeur général de Caci compagnie d'assurances des emprunteurs - et président de La Médicale). <BR/>Henri Le Bihan devient également second dirigeant effectif en qualité de directeur général délégué de Predica, compagnie d'assurance vie. <BR/>Ces nouvelles fonctions seront effectives le 1er septembre prochain. CS - AXA (FR) - EUR AXA: un 'très bon premier semestre 2015'. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - AXA a fait état mardi matin d'un 'très bon premier semestre 2015' sur fond de croissance de son chiffre d'affaires et de ses résultats et de poursuite de sa transformation. Le groupe d'assurance annonce un résultat opérationnel en hausse de 12% en données publiées, à la faveur d'effets de change positifs, pour un résultat courant par action lui aussi en hausse de 12%. A taux de change constant, le résultat opérationnel semestriel ressort en hausse de 2%, à 3,1 milliards d'euros, tandis que le résultat courant s'inscrit en hausse de 3% à 3,5 milliards d'euros. Le chiffre d'affaires affiche pour sa part une croissance de 2% à 55 milliards d'euros, dont une croissance de 6% dans la gestion d'actifs, soutenue par AB et AXA IM. Malgré cela, le résultat net d'AXA s'inscrit en baisse de 7% à 3,1 milliards d'euros sur le semestre, pénalisé par la variation défavorable de la juste valeur des actifs financiers et des produits dérivés. Henri de Castries, le PDG de l'assureur, rappelle que 2015 est le dernier exercice du programme stratégique 'Ambition AXA' et que la performance du 1er semestre lui permet de confirmer que le groupe atteindra les objectifs qui avaient fixés dans ce cadre en 2010. ACA - CREDIT AGRICOLE (FR) - EUR Crédit Agricole: améliore ses résultats au 2e trimestre. Cercle Finance (04/08/2015) (CercleFinance.com) - Crédit Agricole SA affiche un résultat net part du groupe du deuxième trimestre 2015 de 920 millions d'euros, très largement supérieur à celui du deuxième trimestre 2014 qui avait enregistré la dépréciation totale de la participation dans la banque portugaise BES. Hors éléments spécifiques du trimestre, le résultat sous-jacent ressort à 982 millions d'euros. Sur le seul périmètre des métiers retraités des éléments spécifiques, le résultat net part du groupe monte de +6,2%. Ce résultat reflète d'abord les performances commerciales dans tous les métiers : ainsi, le produit net des métiers retraité des éléments spécifiques augmente de 5,7%, tiré notamment par la gestion de l'épargne et assurances ainsi que par la banque de financement et d'investissement. En tout, le produit net bancaire atteint 4628 millions d'euros, en hausse de 18,1% par rapport au deuxième trimestre 2014. Retraité de la réévaluation de la dette, du DVA courant et des couvertures de prêts, il s'élève à 4317 millions. Le groupe bancaire ajoute que les charges d'exploitation de ses métiers continuent à évoluer de manière maîtrisée dans le contexte d'une activité dynamique, avec une hausse de +2,7% hors effet de change. Cette performance est également la conséquence d'une baisse continue du coût du risque relatif aux créances dépréciées : il s'établit ce trimestre à 39 points de base sur encours, en données annualisées, soit en amélioration de 13 points de base par rapport au deuxième trimestre 2014. A fin juin 2015, le ratio Common Equity Tier 1 non phasé s'établit à 10,2%, soit 30 points de base de plus qu'à fin juin 2014. Le ratio de levier de Crédit Agricole SA selon l'Acte Délégué adopté par la Commission européenne atteint 4,3%. Page 16 of 17 Leleux Press Review Wednesday 5/8/2015 DSM - KONINKLIJKE DSM NV - EUR Following of the former news Thomson Reuters (04/08/2015) privatelyowned company, based in Mesa (Arizona, USA), is focused on high-end solutions inapplications as diverse as racing yacht sails, equipment and apparel forsportswear, outdoor and future soldier programs as well as emergency medicalequipment. Outlook Macro-economic uncertainty has increased, impacting DSM's end-markets, withcontinued low growth in Europe, somewhat weaker growth in North America and aprolonged slowdown in key emerging economies. Assuming current low spot prices in vitamin E persist, the negative price impacton DSM's 2015 EBITDA is estimated to be EUR80 to EUR90 million compared to 2014. The volatility in currencies, including the strengthening of the Swiss franc andthe US Dollar against the Euro, will have a mixed effect on DSM's 2015 resultscompared to 2014. Based on current exchange rates and the 2015 hedge effects, anoverall annual positive impact on 2015 EBITDA is estimated at approximately EUR35million versus the estimated EUR45 million indicated in Q1 2015, should currentrates persist throughout the remainder of the year. Taking the above into account, DSM maintains its full year outlook: DSM aims todeliver an EBITDA in 2015 ahead of 2014, the increase mainly driven by positiveforeign exchange effects. Additional information Today DSM will hold a conference call for the media from 08.00 AM to 08.30 AMCET and a conference call for investors and analysts from 09.00 AM to 10.00 AMCET. Details on how to access these calls can be found on the DSM website,www.dsm.com. Also, information regarding DSM's half year result 2015 can befound in the Presentation to Investors, which can be downloaded from theInvestors section of the DSM website. Important dates Ex interim dividend quotation Wednesday, 5 August2015 Record date Thursday, 6August 2015 Interim dividend payable Tuesday, 25 August2015 Report for the third quarter of 2015 Tuesday, 3 November 2015Capital Markets Day Wednesday, 4 November2015 Full year results 2015 Wednesday, 17 February2016 Report for the first quarter of 2016 Tuesday, 26 April2016 Annual General Meeting of Shareholders 2016 Friday, 29 April 2016Report for the second quarter of 2016 Tuesday, 2 August 2016Report for the third quarter of 2016 Thursday, 3 November 2016 Heerlen, 4 August 2015 The Managing Board Feike Sijbesma, CEO/Chairman Geraldine Matchett, CFO Stephan Tanda Dimitri de Vreeze DSM - Bright Science. Brighter Living.(TM) Royal DSM is a global science-based company active in health, nutrition andmaterials. By connecting its unique competences in Life Sciences and MaterialsSciences DSM is driving economic prosperity, environmental progress and socialadvances to create sustainable value for all stakeholders simultaneously. DSMdelivers innovative solutions that nourish, protect and improve performance inglobal markets such as food and dietary supplements, personal care, feed,medical devices, automotive, paints, electrical and electronics, lifeprotection, alternative energy and bio-based materials. DSM and its associatedcompanies deliver annual net sales of about EUR10 billion with approximately25,000 employees. The company is listed on Euronext Amsterdam. More informationcan be found at www.dsm.com. Or find us on: For more information: DSM Corporate Communications DSM Investor Relations Herman Betten Huizing tel. +31 (0) 45 5782017 tel. +31 (0) 45 5782864 e-mail [email protected] e-mail [email protected] Responsible Editor: Olivier Leleux - Visit our Web site : http://www.leleux.be - Customer information: 0800/25511. Page 17 of 17 Dave