Comprendre et gérer sa trésorerie - Espace Membre PE.NET

Comprendre
et gérer sa
trésorerie :
Comprendre et gérer sa trésorerie :
1. Définition: Trésorerie nette
La trésorerie nette est l’un des éléments de mesure de la capacité financière d’une entreprise. Elle
traduit les capacités de l’entité en matière de fonds de roulement.
La trésorerie nette est habilitée à décortiquer l’équilibre financier de l’entreprise. Elle repose, dans
son calcul, sur la valeur de l’actif disponible (actifs circulants financiers) et le passif exigible (dettes
financières à court terme), sur une période de moins d’un an. L’actif disponible à court terme se
compose des placements de trésorerie et des valeurs disponibles, en revanche, le passif exigible se
compose essentiellement des dettes dérivées des établissements de crédit.
En ce qui concerne sa détermination, la trésorerie nette se calcule de deux manières différentes :
•Fonds de roulement (FR) – besoin en fonds de roulement (BFR)
•Trésorerie active (actifs circulants financiers) – dettes financières à court terme (trésorerie passive)
La trésorerie nette peut aussi bien dégager un solde positif qu'un solde négatif.
Lorsque l’entreprise dégage un solde positif, la situation financière s’avère solide et l’entité aura
l’opportunité de couvrir d’autres dépenses d’exploitation et de réaliser un placement à court terme
dans le but de générer des bénéfices.
Par contre, lorsque le solde est déficitaire, l’entreprise se verra dans l’obligation de faire appel aux
emprunts bancaires pour remédier à ce déséquilibre financier.
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2. La trésorerie nette (TN)
La trésorerie nette permet d’analyser l’équilibre financier de l’entreprise. Elle est définie comme la différence
entre les ressources dont elle dispose et ses besoins de financement.
Comment calculer la trésorerie nette ?
La trésorerie nette peut être calculée de deux manières.
Elle constitue la différence entre :
•soit le fond de roulement (FR) et le besoin de fond de roulement (BFR).
•soit la trésorerie active et les dettes financières à court terme (trésorerie passive)
Comment interpréter la valeur de la trésorerie nette?
Si la trésorerie nette est positive : l’activité de l’entreprise dégage une trésorerie excédentairequ’elle
pourra placer à court terme pour générer des profits. La situation financière de l’entreprise est
solide.
Si la trésorerie nette est nulle : les ressources financières de l'entreprise couvrent exactement ses
besoins de financement mais ne dégagent aucun excédent lui permettant de subvenir à d’autres
dépenses liées à son cycle d’exploitation.
Si la trésorerie nette est négative : l’entreprise ne détient pas suffisamment de ressources pour
financer ses dépenses et se voit obligée de recourir à des emprunts bancaires. Sa situation
financière est en déséquilibre.
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3. Difficultés de trésorerie :
les crédits de trésorerie
La trésorerie nette permet d’analyser l’équilibre
financier de l’entreprise. Elle est définie comme
la différence Votre entreprise fait face à des problèmes financiers ? Saviez-vous qu'il existe différents crédits de trésorerie ? Le point dans cet
article.
En cas de difficulté de trésorerie, sachez qu'il
existe différents crédits de trésorerie.
Petite-entreprise.net vous présente 3 crédits de
trésorerie :
•La facilité de caisse et le découvert bancaire
•Le crédit de campagne
1. La facilité de caisse et le découvert bancaire :
Il s’agit d’un crédit à court terme qui permet le fonctionnement débiteur du compte bancaire,
généralement accordé sans demande de garantie.
Les différences entre la facilité de caisse et le découvert bancaire sont minces.
Tandis que le découvert correspond à une autorisation (orale ou écrite) dont le montant et
l’échéance sont clairement déterminés, la facilité de caisse renvoie plus à une tolérance ponctuelle non formalisée.
La facilité de caisse et le découvert sont souvent réservés aux organismes disposant d’une structure financière saine et devant faire face à des besoins de trésorerie ponctuels ou limités en montant (généralement inférieurs à un mois de chiffre d’affaires).
L’absence de garantie incite les banques à se montrer particulièrement prudentes.
La plupart d’entre elles souhaitent observer le fonctionnement du compte de leur client pendant
quelques temps avant d’envisager un tel concours.
La facilité de caisse
La facilité de caisse est souple et très répandue.
La banque autorise l’entreprise à rendre son compte débiteur « quelques jours par mois » selon
la formule consacrée.
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3. Difficultés de trésorerie :
les crédits de trésorerie
Pourquoi quelques jours seulement ? Le paiement des fournisseurs se fait généralement à dates
fixes. Il en est de même pour les salaires et pour les cotisations sociales.
De leur côté les créances clients sont encaissées au fil de l’eau et, en tous cas, pas aux mêmes
dates.
En demandant que le compte redevienne périodiquement créditeur, la banque s’assure que
la structure financière de votre entreprise est suffisante, c’est-à-dire que le fonds de roulement
(capitaux propres + dette à long et moyen terme) couvre les besoins en fonds de roulement liés au
cycle d’exploitation (stocks + créances clients - dettes fournisseurs et sociales).
En simple, la trésorerie, qui résulte de cette différence entre fonds de roulement et besoin en fonds
de roulement, ne doit pas être durablement négative.
Le découvert :
Comme son nom l’indique, le compte est débiteur pendant plusieurs semaines, voire plusieurs mois
sans interruption.
Le clignotant bancaire passe de l’orange au rouge. C’est le signe d’une détérioration de trésorerie
dont il faut déterminer les causes. La situation est devenue délicate surtout lorsqu’elle est repérée
par le banquier et non diagnostiquée avant par vous-même au sein de l’entreprise.
Cas favorable pour obtenir un découvert:
Lorsqu’une entrée de fonds inhabituelle est attendue à une date précise (créance client exceptionnelle
ou cession d’un matériel par exemple) la banque n’hésitera pas à vous aider, à condition de
l’informer et lui demander son accord au préalable pour un dépassement de découvert autorisé.
Contenu du dossier à présenter au banquier
•Que le besoin de trésorerie soit très ponctuel ou plus fréquent, le banquier sollicitera en premier
lieu un prévisionnel de trésorerie détaillé.
•L’étude de la demande passera également par une analyse des comptes des deux derniers
exercices et du budget prévisionnel de l’exercice en cours et éventuellement du prochain.
•Documents juridiques : statuts à jour, composition du bureau, pièces d’identité des administrateurs…
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3. Difficultés de trésorerie :
les crédits de trésorerie
Critères d’évaluation du banquier
•Analyse de votre structure financière, de votre cycle d’exploitation et de la nature de vos besoins
financiers.
•Vos qualité de management et votre transparence.
•Face à une demande de crédit court terme, le banquier appréciera d’être sollicité avant
l’apparition du besoin et sera particulièrement sensible à la qualité du prévisionnel de trésorerie.
Coût
Très variable suivant la nature et le montant du besoin, les pratiques de la banque et la négociation
entreprise.
•Frais de dossier
•Taux d’intérêt (agios) : généralement élevé, supérieur au taux appliqué aux concours court terme
garantis (relais sur subventions, escompte d’effets de commerce, cession de créance…)
•Commissions diverses : commission de plus fort découvert, commission de mouvement…
•Un découvert en compte non négocié préalablement avec la banque expose à des risques de
rejet d’opérations et génère des frais de fonctionnement irréguliers très élevés. D’où l’importance
d’anticiper les besoins de trésorerie.
Garanties
La banque a toujours la faculté de solliciter la caution d’une autre personne physique ou morale.
Si vous avez la chance d’avoir un patrimoine immobilier, une hypothèque peut aussi venir garantir
ce type de concours.
2. Le crédit de campagne :
C’est un découvert de plusieurs mois, qui finance les activités saisonnières.
Alors que la saisonnalité de la facilité de caisse est mensuelle, celle du crédit de campagne est
annuelle.
L’exemple le plus concret est le fabricant de chocolats ou de décorations de sapin de Noël ; il règle
ses achats, salaires et autres charges tout au long de l’année alors que l’essentiel des ventes se
réalise au dernier trimestre. La banque finance les décalages.
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3. Difficultés de trésorerie :
les crédits de trésorerie
Le risque du banquier est dans ce cas bien plus important que pour une facilité de caisse classique.
Si vos ventes sont inférieures à votre prévision, votre rentabilité se va se détériorer et vous aurez
du mal à rembourser le crédit, faute de rentrées suffisantes.
Pour étudier le dossier, la banque exige un plan de trésorerie formalisé avec ventes, achats et
autres paiements mensualisés indiquant les dates d’encaissement et de décaissement.
Le coût de ces crédits :
•le taux d’intérêt : il est indexé le plus souvent sur un taux monétaire (et non plus sur le taux de
base bancaire TBB) + marge à négocier avec chaque banque.
•La commission de plus fort découvert : appliquée sur le solde débiteur le plus fort du mois.
•Les « frais trimestriels » de tenue de compte
Le conseil de Petite-entreprise.net
Ces formules de financement ("Concours bancaires courants" dans le langage bancaire) ne sont
généralement pas confirmés par écrit.
L’accord est verbal, reposant sur l’utilisation réelle ce qui peut créer des difficultés en cas de
changement d’interlocuteur.
Faites régulièrement préciser par votre interlocuteur les limites fixées (les plafonds autorisés) et dès
que votre activité se développe, prenez l’initiative de les renégocier avec votre banquier.
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4. Prévisionnel: Comment faire
le prévisionnel de trésorerie?
La trésorerie est l'élément le plus important d'une entreprise. Il faut suivre son évolution avec attention et
anticiper les risques. Pour cela, il faut établir un prévisionnel de trésorerie, aussi appelé plan de trésorerie.
Il existe deux types de tableaux prévisionnel pour votre trésorerie : le plan de trésorerie figé et
le plan de trésorerie glissant.
Le plan de trésorerie figé
Le plus courant est le plan de trésorerie figé. Il s'agit d'un tableau présentant, mois après mois, tous
les décaissements et encaissements prévus pour la première année.
Toutes les entrées et les sorties de fonds doivent être ajoutées à la colonne du mois où elles doivent
se produire. Ceci vous permettra de savoir exactement si tous vos frais pourront être assumés selon
vos prévisions.
Dans le cas où votre bilan prévisionnel ferait ressortir un problème de trésorerie, il vous faudra
trouver une solution avant de démarrer votre activité. Le plus important est de ne pas débuter votre
affaire en sachant que vous risquez d'être confronté à une grave crise de trésorerie à laquelle vous
ne pourrez pas remédier.
Notez bien que la majorité des entreprises qui ne tiennent pas une année ont été soumises à des
problèmes de trésorerie.
Comprendre et gérer sa trésorerie :
4. Prévisionnel: Comment faire
le prévisionnel de trésorerie?
Le plan de trésorerie glissant
Le second type de plan prévisionnel pour votre trésorerie est le plan de trésorerie glissant. Ce plan
est issu du premier, sauf qu'il est actualisé en permanence. Le trésorier doit le faire progresser tout
au long de l'année de façon mensuelle ou journalière. Les prévisions des semaines à venir côtoient
les résultats des 9 mois passés.
Cette méthode permet de mettre en parallèle les décaissements et les encaissements et de légitimer
les demandes de crédits. A chaque intervalle de temps, le trésorier doit comparer les flux qui ont
été réalisé avec ce qui avait été prévu au départ, pour ensuite calculer les écarts entre les deux.
Cette démarche l'amène donc à actualiser les prévisions régulièrement.
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5. Amélioration et optimisation de la
gestion de trésorerie en entreprise
Même si la trésorerie est à la base de l’activité, de
la productivité et de la durabilité de l’entreprise,
certains entrepreneurs ont tendance à la négliger.
Si tel est le cas, il est crucial de déléguer sa gestion
à des professionnels chevronnés qui assureront
un pilotage quotidien nécessaire au maintien de
l’équilibre financier de l’entreprise.
Quelles sont donc les pratiques à développer
pour une optimisation de la gestion de la
trésorerie ? Quels sont les points cruciaux
permettant d’améliorer la rentabilité, l’activité et
le financement de la trésorerie ?
Facteurs prédominants pour une bonne gestion de la trésorerie :
Une bonne gestion de la trésorerie implique d’être capable de calculer le montant des fonds
de roulement nécessaires au cycle de l’exploitation de l’entreprise et de maintenir les liquidités
équivalentes accessibles au niveau des comptes bancaires.
Pour faire face aux engagements financiers de l’entreprise, il importe de bien calculer ses besoins en fonds de roulement pour fixer les financements requis et les échéances dont il faudra
tenir compte pour ses factures et ses rentrées d’argent. Une bonne gestion de trésorerie implique
de la faire tendre à zéro. Les excédents seront placés à plus ou moins long terme pour les faire
fructifier. Les paramètres sur lesquels il vous faudra ainsi être vigilant sont les suivants :
Chiffre d’affaire et impact sur la trésorerie :
tout bon gestionnaire vous le dira, un chiffre d’affaire colossal ne va pas toujours de paire
avec une trésorerie parfaitement tenue. L’augmentation de l’un ne génère pas automatiquement
l’amélioration de l’autre. Plus vous avez un chiffre d’affaire important, plus vous aurez besoin de
financements et moins votre trésorerie sera stable. Pour y remédier, il vous faudra soit négocier
des financements à court terme avec votre banquier, soit augmenter les capitaux permanents.
Besoin en fonds de roulement et impact sur la trésorerie :
une fois que vous avez bien calculé votre besoin en fonds de roulement, il s’agira de surveiller
son évolution à la hausse ou à la baisse et de le moduler à une moyenne restreinte. Les réflexes
à acquérir sont de diminuer les créances des clients et de baisser les stocks. Tous les acteurs de
l’entreprise doivent être impliqués dans ces décisions pour une identification des besoins et des
axes de financement sur lesquels se focaliser.
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5. Amélioration et optimisation de la
gestion de trésorerie en entreprise
Financement et impact sur la trésorerie :
contrairement à ce que l’on pourrait croire, l’autofinancement n’est pas la solution la plus
judicieuse pour une société. On pourrait être tenté d’économiser les frais inhérents à un emprunt,
or ce choix n’est pas optimal. Il serait plus avantageux de recourir à des crédits à moyen ou long
terme pour une meilleure rentabilité de la trésorerie. Les capitaux propres ou les excédents de
trésorerie sont plus avantageux à placer surtout lorsque les taux de placement sont supérieurs
aux taux d’emprunt.
Rentabilité et impact sur la trésorerie :
une véritable politique commerciale doit permettre de définir le seuil de rentabilité d’une
entreprise et les moyens de l’atteindre. Des pertes sèches peuvent s’accumuler durant l’activité
en raison de l’absence de contrôle et de prévision des charges, il en découle alors une incapacité
de réaliser des bénéfices. Ces pertes conduisent inévitablement à une diminution des capitaux et
une dégradation des fonds de roulement et donc de la trésorerie. dans ce cas, il faut recourir à
une augmentation de capital pour rétablir la balance des fonds propres.
Quels sont les intérêts de placer sa trésorerie
Une gestion rigoureuse et optimale de la trésorerie implique en plus d’une balance nulle, des
placements fructueux à plus ou moins long terme.
Pour le choix de ces derniers, il est d’abord indispensable de définir les besoins de l’entreprise
en termes de disponibilités des fonds et de rendement. La crise ayant considérablement affecté
les taux, il est crucial de bien réfléchir à comment placer sa trésorerie.
Si une trésorerie négative engendre des coûts dont il faudra s’acquitter (agios, frais…), une
trésorerie positive rapporte peu à l’entreprise. Ceci pourrait ainsi motiver le placement de sa
trésorerie que ce soit pour un investissement, un financement ou une rémunération.
Ainsi, le surplus de trésorerie pourrait être employé à générer des intérêts. Pour ce faire, il
faut jouir d’une visibilité sur les transactions futures de l’entreprise pour éviter tout mauvais
calcul. Pour penser au placement, l’entreprise doit disposer d’un solde suffisant pour son cycle
d’exploitation tout en pensant à garder une marge de sécurité.
Pour choisir les placements qui correspondent le mieux à la situation de l’entreprise, il s’agit
pour cette dernière de définir l’emploi qu’il en sera fait. En effet, pour percevoir des produits
financiers, il est judicieux de placer sur du moyen terme alors que s’il s’agit juste d’une épargne
de sécurité ou une mesure préventive, mieux vaut garder ses liquidités disponibles. Pour des
placements de trésorerie à court terme, il est commun d’avoir recours à des comptes courants
rémunérés, des certificats de dépôt négociables ou des fonds de trésorerie.
Comprendre et gérer sa trésorerie :
5. Amélioration et optimisation de la
gestion de trésorerie en entreprise
On peut citer les SICAV monétaires ou les livrets d’épargne. Une autre alternative possible est
celle de contracter une assurance vie permettant une grande disponibilité et flexibilité des fonds
et rapportant relativement bien.
Si vous voulez placer pour une durée et un taux préalablement fixés, il existent les DAT (Dépôts
à Terme) qui vous garantissent un taux fixe et la récupération de votre capital initial majoré des
intérêts. Pour plus de souplesse, les OPCVM (Organismes de Placement Collectif de Valeurs
Mobilières) permettent d’affiner le montant de vos placements et offrent une performance
indexée sur l’évolution des taux du marché.
Pour des placements à moyen terme, il existe des comptes à terme et dépôt à terme à un taux
fixe et pour une durée minimale de placement d’un mois. Autre alternative, les bons à moyen
terme négociables pour des durées de placement plus longues et supérieures à un an. L’autre
choix réside dans les obligations courtes qui sont un peu moins garanties mais mieux rémunérées
et avec une durée minimale de placement de un an.
Pour ces décisions cruciales, il est important de se faire accompagner dans ses choix par les
experts de sa société ainsi que par les professionnels concernés, quel est donc votre avis ?
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