ARCA Florilège Septembre 2016

ARCA FLORILEGE
Profil de risque 6
*
Reporting mensuel Septembre 2016 (données au 30/09/2016)
CARACTERISTIQUES DE L'OPC
DESCRIPTION DE L'OPC
Forme Juridique :
FCP
Code ISIN :
FR0007024930
Date de création :
31 Juillet 1998
Valeur Liquidative de création : 152,45 EUR
Société de Gestion :
Financière de l'Oxer
Gestion Financière déléguée : Palatine Asset Management
Dépositaire :
CACEIS BANK FRANCE
Commissaire aux comptes :
KPMG SA
Commercialisateur :
Financiere de l'oxer - Arca Patrimoine
Dominante fiscale :
Eligible au PEA
Conforme normes européennes OUI
Note :
Reprise de la gestion de ce FCP par
Palatine Asset Management le
18-02-2008
Classification AMF :
Indicateur de référence :
Durée recommandée :
Devise de comptabilité :
Période de valorisation :
Conditions de sous / rachat :
Actions des pays de l'Union Européenne
EURO STOXX Net Return
5 ans
Euro
Quotidienne
Centralisation chaque jour avant 12h30
auprès du dépositaire CACEIS BANK
FRANCE. Exécution sur la base de la
prochaine VL.
Commission de souscription : 3,00 % (Maximum)
Commission de rachat :
1,00 % (maximum)
Politique des revenus :
Capitalisation
Clôture de l'exercice :
Dernier jour de bourse du mois de décembre
Frais de Gestion TTC :
2,392%
EVOLUTION DES PERFORMANCES
DONNEES DE L'OPC
(base 100 le 30/09/2011)
200,0
Actif net :
26,87 M€
180,0
160,0
Nombre de parts :
133 074,000
140,0
Valeur Liquidative :
201,94 EUR
120,0
100,0
80,0
sept.-11
sept.-12
ARCA FLORILEGE (155,89)
sept.-13
sept.-14
sept.-15
sept.-16
INDICATEUR ARCA FLORILEGE (166,59)
PERFORMANCES NETTES DE FRAIS DE GESTION, EN EURO
Performances cumulées
ARCA FLORILEGE
INDICATEUR ARCA FLORILEGE*
Ecart de performance
1 mois
31/08/2016
-0,52%
-0,06%
-0,46%
3 mois
30/06/2016
4,22%
6,48%
-2,26%
YTD
31/12/2015
-7,48%
-3,52%
-3,96%
Performances annualisées
1 an
30/09/2015
-3,61%
2,75%
-6,36%
3 ans
30/09/2013
1,98%
6,05%
-4,07%
5 ans
30/09/2011
9,28%
10,74%
-1,46%
* La performance de l’indicateur est calculée dividendes nets réinvestis depuis le 01-01-2013. Les performances antérieures restent calculées dividendes non réinvestis.
INDICATEURS DE RISQUE (pas : hebdomadaire)
Indicateurs annualisés
Volatilité OPC
Volatilité indicateur
Tracking error
Ratio d'information
Ratio Sharpe OPC
Ratio Sharpe indicateur
YTD
31/12/15
19,09%
19,57%
2,56%
-2,13
-0,51
-0,22
1 an
30/09/15
18,88%
19,62%
2,66%
-2,36
-0,18
0,15
3 ans
30/09/13
17,36%
17,76%
2,24%
-1,74
0,12
0,33
5 ans
30/09/11
17,66%
18,13%
2,80%
-0,47
0,50
0,56
HISTORIQUE
Val. Liqu.
Actif Net
31/12/15
218,26€
32,54M€
Perf. OPC
Perf. indicateur
31/12/14
197,38€
27,85M€
2015
10,58%
10,33%
2014
-2,17%
4,14%
31/12/13
201,75€
27,48M€
2013
18,45%
23,74%
31/12/12
170,32€
22,71M€
30/12/11
140,69€
23,95M€
2012
2011
21,06% -12,02%
15,53% -18,92%
POLITIQUE DE GESTION
Après un bon début de trimestre, les marchés européens se sont stabilisés en septembre.
La reprise des financières s’est essoufflée. Le secteur et a été impacté par la rechute des
taux longs vers leurs plus bas niveaux, ainsi que par les déboires de la Deutsche Bank,
menacée d’une lourde amende de la part des autorités américaines. Le 21 septembre,
sans surprise, Janet Yellen a laissé les taux directeurs américains inchangés, malgré
l’accélération de l’économie. La présidente de la FED a préféré rester prudente, mettant en
avant des créations d’emplois et des chiffres d’inflation jugés insuffisants. Elle a
néanmoins laissé la porte ouverte à une hausse des taux d’ici à la fin de l’année,
probablement après les élections. Les données macro-économiques sont demeurées
mitigées, au sein de la zone euro, avec un léger ralentissement de l’indice PMI composite
à 52.9. Sur le front des matières premières, l’accord inattendu d’Alger sur une baisse de la
production des pays de l’OPEP a conduit à une forte hausse du baril. Le brent termine le
mois au dessus des 50$.
Les principales opérations réalisées au cours du mois ont consisté, tout d’abord, à
renforcer les positions dans la technologie, en constituant deux nouvelles lignes sur
l’éditeur de logiciels SAP et sur la société de services informatiques ATOS. Dans les
services aux collectivités, nous avons renforcé la position en VEOLIA. La société
présente un plan de contrôle des coûts et d’accélération de la croissance qui nous paraît
crédible. Enfin, dans le secteur de la chimie, nous avons créé une nouvelle ligne sur
SOLVAY qui présente des perspectives intéressantes suite à l’acquisition de Cytec. Du
côté des ventes, nous avons allégé les financières, tant dans les assurances (vente de
AGEAS, allégement d’AXA), que dans les valeurs bancaires (cession de CREDIT
AGRICOLE). Nous avons également allégé certaines valeurs cycliques, après leur beaux
parcours : cession de HEIDELBERGCEMENT dans les matériaux de construction, cession
d’INFINEON dans les semi-conducteurs, allégement de VALEO dans l’automobile.
Les performances passées sont basées sur des chiffres ayant trait
aux années écoulées et ne sauraient présager des performances
futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
ARCA FLORILEGE au 30/09/2016
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ARCA FLORILEGE
Profil de risque 6
Reporting mensuel Septembre 2016 (données au 30/09/2016)
*
REPARTITION DES RISQUES DE MARCHE
Répartition géographique (en %)
Royaume Uni
0,08
Portugal
0,49
Répartition sectorielle (classification ICB)
9,50
Technologie
8,62
11,63
Pays Bas
3,55
4,44
Télécommunications
6,51
15,86
Sociétés financières
19,72
Luxembourg
0,62
3,16
Italie
6,15
3,48
Irlande 1,97
Espagne
Belgique
Autriche
54,01
31,36
3,60
4,91
9,97
5,79
4,68
5,11
7,05
9,29
Matériaux de base
2,26
4,56
10,93
Industries
16,27
0,68
21,85
20
19,54
28,87
1,70
Liquidités
10
24,07
Biens de consommation
1,70
0
10,42
Santé
Pétrole et gaz
Allemagne
Liquidités
3,59
5,59
Services aux collectivités
France
Finlande
8,66
7,74
Services aux consommateurs
30
ARCA FLORILEGE
40
50
60
EURO STOXX Net Return
0
4
8
12
ARCA FLORILEGE
16
20
24
28
EURO STOXX Net Return
PRINCIPALES LIGNES ACTION DU PORTEFEUILLE
Code ISIN et intitulé du titre
FR0000125338 : CAP GEMINI
DE0005785604 : FRESENIUS AG
DE0005439004 : CONTINENTAL
NL0000009355 : UNILEVER CVA
FR0000120073 : AIR LIQUIDE
% Actif Net
6,81%
5,81%
4,18%
3,82%
3,73%
PRINCIPAUX ACHATS DU MOIS (Hors monétaires)
RENFORCEMENTS
Code ISIN et intitulé du titre
FR0000124141 : VEOLIA ENVIRONNEMENT
FR0000051732 : ATOS ORIGIN
BE0003470755 : SOLVAY
DE0007164600 : SAP
FR0000130809 : SOCIETE GENERALE A
Catégorie
Technologie
Santé
Biens de consommation
Biens de consommation
Matériaux de base
Pays
France
Allemagne
Allemagne
Pays Bas
France
PRINCIPALES VENTES DU MOIS (Hors monétaires)
ALLEGEMENTS
Quantité
31 000,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
7 000,00
Code ISIN et intitulé du titre
FR0000120628 : AXA
DE0006047004 : HEIDELBERGCEMENT
BE0003793107 : INBEV ( EX INTERBREW )
FR0013176526 : VALEO
DE0006231004 : INFINEON TECHNOLOGIES N
Quantité
30 000,00
7 000,00
4 000,00
7 000,00
22 000,00
* Profil de risque et de rendement : L'indicateur synthétique de risque et de rendement représente la volatilité historique annuelle (le pas de calcul est hebdomadaire)
sur une période couvrant les 5 dernières années de la vie de l'OPC ou depuis sa création en cas de durée inférieure.
L'OPC est classé sur une échelle de 1 à 7, en fonction de son niveau croissant de volatilité.
Palatine Asset Management - Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 1 917 540 €
Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF n° GP 05000014 - Siège social : 42 rue d’Anjou 75008 PARIS - 950 340 885 RCS PARIS - Une société du groupe BPCE
Site internet :www.palatine-am.com - e-mail : [email protected] - Tél : 01-55-27-96-29 ou 01-55-27-94-26 - Fax : 01-55-27-97-00
Ce document non contractuel ne présente pas un caractère publicitaire ou promotionnel. Les informations contenues dans ce document sont données à titre
purement indicatif. Pour tout complément, vous devez vous reporter au DICI et au prospectus.
Sources : Palatine AM, CACEIS Fund Administration, ITM Concepts, Bloomberg.
ARCA FLORILEGE au 30/09/2016
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