Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux

Fonds Fidelity Produits de consommation
mondiaux
Rapport annuel
31 mars 2016
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
Inventaire du portefeuille au 31 mars 2016
Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (actif net)
Actions – 95,6 %
Actions
Bailliage de Jersey – 1,0 %
Composants d’automobiles – 1,0 %
Delphi Automotive PLC
5 966
Canada – 1,7 %
Produits de loisirs – 1,0 %
Spin Master Corp.
Sociétés médiatiques – 0,7 %
Lions Gate Entertainment Corp.
Coût
(en milliers)
Valeur de
marché
(en milliers)
618 $
477
601
13 909
413
395
890
996
Îles Caïmans – 1,7 %
Produits alimentaires – 0,7 %
China Mengniu Dairy Co. Ltd.
221 000
Logiciels et services Internet – 1,0 %
Baidu.com, Inc., CAAE parrainé
2 328
TOTAL – ÎLES CAÏMANS
France – 10,1 %
Produits alimentaires – 1,7 %
Danone SA
11 129
Logiciels et services Internet – 0,6 %
Criteo SA, CAAE parrainé
6 402
Produits d’hygiène et de beauté – 3,2 %
L’Oréal SA
2 490
L’Oréal SA
4 212
L’Oréal SA
1 274
TOTAL – PRODUITS D’HYGIÈNE ET DE
BEAUTÉ
Textiles, vêtements et articles de luxe – 4,6 %
Kering SA
2 863
LVMH Moët Hennessy ‑ Louis
Vuitton SA
9 353
TOTAL – TEXTILES, VÊTEMENTS ET
ARTICLES DE LUXE
TOTAL – FRANCE
Allemagne – 1,8 %
Automobiles – 0,7 %
Volkswagen AG
2 438
Textiles, vêtements et articles de luxe – 1,1 %
adidas AG
4 607
TOTAL – ALLEMAGNE
Inde – 0,6 %
Hôtellerie, restauration et loisirs – 0,6 %
Jubilant Foodworks Ltd.
14 525
Produits d’hygiène et de beauté – 3,0 %
Kao Corp.
17 300
Kose Corp.
4 800
TOTAL – PRODUITS D’HYGIÈNE ET DE
BEAUTÉ
Commerce de détail spécialisé – 1,8 %
Fast Retailing Co. Ltd.
1 800
Nitori Holdings Co. Ltd.
2 500
TOTAL – COMMERCE DE DÉTAIL SPÉCIALISÉ
Produits du tabac – 2,8 %
Japan Tobacco, Inc.
30 300
581 $
26 193
TOTAL – CANADA
Actions
TOTAL – JAPON
523
457
512
577
1 035
1 034
926
1 026
340
344
444
856
299
579
980
296
1 599
1 855
723
665
1 902
2 076
2 625
2 741
5 490
5 966
519
403
664
699
1 183
1 102
Pays-Bas – 2,4 %
Boissons – 2,4 %
Heineken NV (au porteur)
Japon – 9,6 %
Composants d’automobiles – 1,2 %
DENSO Corp.
14 200
902
Vente au détail de produits alimentaires et de base – 0,8 %
Seven & i Holdings Co. Ltd.
8 200
352
Afrique du Sud – 2,0 %
Sociétés médiatiques – 2,0 %
Naspers Ltd., cat. N
1 011 $
564
1 198 $
607
1 575
1 805
878
267
1 145
748
297
1 045
1 212
1 640
5 186
5 684
1 162
1 434
1 179
1 186
Espagne – 3,1 %
Commerce de détail spécialisé – 3,1 %
Inditex SA
42 191
1 516
1 837
1 003
419
1 422
1 092
550
1 642
614
654
1 215
1 561
517
790
844
671
1 030
1 146
5 642
6 464
États-Unis – 50,6 %
Boissons – 6,0 %
Molson Coors Brewing Co., cat. B
11 624
1 371
The Coca‑Cola Co.
35 326
2 117
TOTAL – BOISSONS
3 488
Vente au détail de produits alimentaires et de base – 1,1 %
CVS Health Corp.
4 812
340
740
454
2
74
6 541
Royaume-Uni – 10,9 %
Boissons – 2,8 %
Diageo PLC
31 183
SABMiller PLC
6 932
TOTAL – BOISSONS
Hôtellerie, restauration et loisirs – 1,1 %
Merlin Entertainments PLC
75 606
Produits ménagers – 2,6 %
Reckitt Benckiser Group PLC
12 460
Services professionnels – 1,3 %
Nielsen Holdings PLC
11 554
Textiles, vêtements et articles de luxe – 1,1 %
Burberry Group PLC
26 360
Produits du tabac – 2,0 %
British American Tobacco PLC
(Royaume-Uni)
15 095
364
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
Valeur de
marché
(en milliers)
Philippines – 0,1 %
Vente au détail de produits alimentaires et de base – 0,1 %
Philippine Seven Corp.
26 240
74
TOTAL – ROYAUME-UNI
296
12 181
Coût
(en milliers)
1 452
2 128
3 580
648
Remarque
Actions (suite)
Actions
Coût
(en milliers)
États-Unis (suite)
Produits alimentaires – 4,6 %
Kellogg Co.
9 163
831 $
Mead Johnson Nutrition Co.,
cat. A
5 662
553
Mondelez International, Inc.
22 783
936
TOTAL – PRODUITS ALIMENTAIRES
2 320
Prestataires et services de soins de santé – 0,4 %
Express Scripts Holding Co.
2 476
211
Hôtellerie, restauration et loisirs – 2,7 %
Starbucks Corp.
20 858
1 172
Produits ménagers – 5,3 %
Colgate‑Palmolive Co.
22 827
1 966
Procter & Gamble Co.
10 022
879
TOTAL – PRODUITS MÉNAGERS
2 845
Vente au détail électronique et par catalogue – 4,7 %
Amazon.com, Inc.
3 088
1 226
TripAdvisor, Inc.
4 582
463
TOTAL – VENTE AU DÉTAIL
ÉLECTRONIQUE ET PAR CATALOGUE
1 689
Logiciels et services Internet – 4,1 %
Alphabet, Inc., cat. A
1 820
1 416
Facebook, Inc., cat. A
4 109
509
TOTAL – LOGICIELS ET SERVICES
INTERNET
1 925
Sociétés médiatiques – 7,0 %
Comcast Corp., cat. A
30 686
1 815
DreamWorks Animation SKG
Inc., cat. A
6 999
241
The Walt Disney Co.
4 787
390
Time Warner, Inc.
9 369
790
TOTAL – SOCIÉTÉS MÉDIATIQUES
3 236
Produits d’hygiène et de beauté – 3,2 %
Estée Lauder Companies, Inc.,
cat. A
15 225
1 281
Commerce de détail spécialisé – 6,5 %
L Brands, Inc.
7 734
574
Tiffany & Co., Inc.
10 052
1 072
TJX Companies, Inc.
13 238
977
Williams‑Sonoma, Inc.
9 436
812
TOTAL – COMMERCE DE DÉTAIL
SPÉCIALISÉ
3 435
Textiles, vêtements et articles de luxe – 1,0 %
Ralph Lauren Corp.
4 791
793
Produits du tabac – 4,0 %
Philip Morris International, Inc.
18 361
2 130
TOTAL – ÉTATS-UNIS
TOTAL – ACTIONS
TOTAL – PORTEFEUILLE DE
PLACEMENTS – 95,6 %
ACTIF NET – 100 %
911 $
625
1 187
2 723
221
1 617
2 095
1 071
3 166
2 381
396
2 777
1 803
609
2 412
2 434
227
617
883
4 161
1 865
882
958
1 347
671
3 858
599
2 340
24 865
49 136
29 967
56 689
49 136 $
56 689
AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF),
MONTANT NET – 4,4 %
Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les
autres frais d’opérations, le cas échéant.
Valeur de
marché
(en milliers)
2 578
59 267 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
3
Rapport annuel
Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux
Inventaire du portefeuille (suite)
Évaluation des placements
Les données d’entrée utilisées aux 31 mars 2016 et 2015 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds sont présentées
ci-dessous. Les données d’entrée ou les méthodes d’évaluation retenues pour l’évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives du risque associé
au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d’entrée et sur la répartition par niveaux présentée ci-dessous,
se reporter à la section Évaluation des placements des notes annexes.
Données d’entrée au 31 mars 2016 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions
Total
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
56 689 $ 46 058 $ 10 631 $
— $
Données d’entrée au 31 mars 2015 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions
Placements à court terme
Total des titres :
Total
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
45 774 $ 37 122 $
890
—
46 664 $ 37 122 $
8 652 $
890
9 542 $
— $
—
— $
Les transferts entre les niveaux 1 et 2 pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015 sont résumés ci‑après. Les transferts sont présumés avoir été
effectués à l’ouverture de la période et résultent principalement des méthodes utilisées pour l’évaluation des actions étrangères, comme indiqué dans les
notes annexes.
Total
(en milliers)
Transferts
Du niveau 1 vers le niveau 2
Du niveau 2 vers le niveau 1
2 664 $
1 580 $
Total
(en milliers)
Transferts
Du niveau 1 vers le niveau 2
Du niveau 2 vers le niveau 1
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
3 085 $
315 $
4
États financiers
États de la situation financière
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers
Aux
31 mars 2016
31 mars 2015
56 689 $
2 359
416
1
157
74
59 696
46 664 $
1 410
228
–
122
164
48 588
279
55
72
14
9
429
59 267 $
684
38
56
13
36
827
47 761 $
Série A :
(respectivement 10 221 $ / 282 parts et 8 451 $ / 237 parts)
36,2610 $
35,6535 $
Série B :
(respectivement 29 510 $ / 797 parts et 22 902 $ / 629 parts)
37,0223 $
36,4034 $
Série F :
(respectivement 10 213 $ / 236 parts et 10 761 $ / 252 parts)
43,3240 $
42,6306 $
Série O :
(respectivement 7 550 $ / 145 parts et 5 647 $ / 110 parts)
52,1961 $
51,3974 $
Série E1 :
(respectivement 1 247 $ / 124 parts et — $ / — parts)
10,0686 $
– $
Série E2 :
(respectivement 369 $ / 37 parts et — $ / — parts)
10,0705 $
– $
Série E3 :
(respectivement 1 $ / — parts et — $ / — parts)
10,0717 $
– $
Série E4 :
(respectivement 1 $ / — parts et — $ / — parts)
10,0717 $
– $
Série E5 :
(respectivement 1 $ / — parts et — $ / — parts)
10,0717 $
– $
Série P1 :
(respectivement 79 $ / 8 parts et — $ / — parts)
9,3757 $
– $
Actif (note 3)
Actif courant
Placements à la juste valeur par le biais du résultat net
Trésorerie
Montants à recevoir pour la vente de placements
Autres créances
Intérêts à payer et dividendes à recevoir
Montants à recevoir pour la vente de parts
Passif (note 3)
Passif courant
Montants à payer pour l’achat de placements
Montants à payer pour le rachat de parts
Frais de gestion et de conseil à payer (note 4)
Autres montants à payer à des sociétés affiliées (note 4)
Autres montants et charges à payer (notes 4 et 5)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (notes 3 et 6)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série et par part (note 6)
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
5
Rapport annuel
États financiers (suite)
États de la situation financière (suite)
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers
Aux
31 mars 2016
31 mars 2015
Série P2 :
(respectivement 72 $ / 8 parts et — $ / — parts)
9,3800 $
– $
Série P3 :
(respectivement 1 $ / — parts et — $ / — parts)
9,3847 $
– $
Série P4 :
(respectivement 1 $ / — parts et — $ / — parts)
9,3847 $
– $
9,3847 $
– $
Série P5 :
(respectivement 1 $ / — parts et — $ / — parts)
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
6
États du résultat global
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part
Pour les périodes closes les 31 mars
2016
Revenus de placement (note 3)
Intérêts
Dividendes
Prêt de titres
Gain (perte) net sur les placements
Gain (perte) net réalisé sur les placements
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
2015
4 $
1 442
2
– $
835
10
3 980
(2 336)
1 644
3 390
5 026
8 416
46
(51)
(5)
3 087
138
22
160
9 421
758
157
–
48
111
112
555
120
–
38
83
115
Total des charges d’exploitation
Charges abandonnées (note 4)
1 186
(27)
911
(11)
Charges d’exploitation nettes
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
1 159
1 928 $
Gain (perte) net de change
Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises
Total des revenus (pertes) de placement
Charges d’exploitation (note 4)
Frais de gestion et de conseil
Frais d’administration
Frais du Comité d’examen indépendant
Commissions et autres coûts liés au portefeuille
Taxe de vente
Retenues d’impôts étrangers (note 5)
900
8 521 $
Autres renseignements :
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série (note 3)
Série A
307 $
1 513 $
Série B
827 $
4 210 $
Série F
417 $
1 679 $
Série O
346 $
1 119 $
Série E1
28 $
– $
Série E2
9 $
– $
Série E3
– $
– $
Série E4
– $
– $
Série E5
– $
– $
Série P1
(4) $
– $
Série P2
(2) $
– $
Série P3
– $
– $
Série P4
– $
– $
Série P5
– $
– $
1,1756 $
6,4311 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série et par part
(note 3)
Série A
Série B
1,1524 $
6,5779 $
Série F
1,9460 $
10,1429 $
Série O
2,5788 $
10,5976 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
7
Rapport annuel
États financiers (suite)
États du résultat global (suite)
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part
Pour les périodes closes les 31 mars
2016
Série E1
0,2638 $
– $
Série E2
0,3030 $
– $
Série E3
0,5000 $
– $
Série E4
0,0700 $
– $
Série E5
0,0700 $
– $
Série P1
(0,4303) $
– $
Série P2
(0,2596) $
– $
Série P3
(0,2621) $
– $
Série P4
(0,2621) $
– $
Série P5
(0,2621) $
– $
Pour certaines séries, la période présentée s’étend de la date de lancement des parts jusqu’à la clôture de la période. Voir la
note 1 pour les dates de début des opérations des nouvelles séries offertes.
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
8
2015
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2016
Fonds
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à
l’ouverture de la période
47 761 $
8 451 $
(1 769)
(12)
(1 781)
(230)
–
(230)
(723)
(2)
(725)
(383)
(10)
(393)
(427)
–
(427)
–
–
–
25 478
1 755
(15 874)
11 359
4 042
226
(2 575)
1 693
10 830
713
(5 037)
6 506
3 671
383
(4 626)
(572)
5 034
427
(3 477)
1 984
1 343
–
(124)
1 219
1 928
307
827
417
346
28
11 506
1 770
6 608
(548)
1 903
1 247
10 221 $
29 510 $
7 550 $
1 247 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Gain net réalisé
Réduction des frais de gestion
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture
de la période
59 267 $
Série A
Série B
Série F
22 902 $
10 761 $
Série O
Série E1
5 647 $
10 213 $
– $
Pour certaines séries, la période présentée s’étend de la date de
lancement des parts jusqu’à la clôture de la période. Voir la
note 1 pour les dates de début des opérations des nouvelles
séries offertes.
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2016
Série E2
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Gain net réalisé
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée
aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
Série E3
Série E4
Série E5
Série P1
– $
– $
– $
– $
– $
–
–
–
–
–
–
–
–
(3)
(3)
360
–
–
360
1
–
–
1
1
–
–
1
1
–
–
1
118
3
(35)
86
9
369
369 $
–
1
1 $
–
1
1 $
–
1
1 $
(4)
79
79 $
Pour certaines séries, la période présentée s’étend de la date de lancement des parts jusqu’à
la clôture de la période. Voir la note 1 pour les dates de début des opérations des nouvelles
séries offertes.
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
9
Rapport annuel
États financiers (suite)
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (suite)
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2016
Série P2
Série P3
– $
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Gain net réalisé
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
Série P4
Série P5
– $
– $
– $
(3)
(3)
–
–
–
–
–
–
74
3
77
(2)
72
72 $
1
–
1
–
1
1 $
1
–
1
–
1
1 $
1
–
1
–
1
1 $
Pour certaines séries, la période présentée s’étend de la date de lancement des parts jusqu’à la clôture de
la période. Voir la note 1 pour les dates de début des opérations des nouvelles séries offertes.
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2015
Fonds
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
35 547 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Réduction des frais de gestion
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
10
Série A
Série B
7 053 $
22 586 $
Série F
1 575 $
Série O
4 333 $
(12)
(12)
–
–
(3)
(3)
(9)
(9)
–
–
16 464
12
(12 771)
3 705
1 814
–
(1 929)
(115)
4 757
3
(8 651)
(3 891)
8 873
9
(1 366)
7 516
1 020
–
(825)
195
8 521
1 513
4 210
1 679
1 119
316
22 902 $
9 186
10 761 $
12 214
47 761 $
1 398
8 451 $
1 314
5 647 $
Tableaux des flux de trésorerie
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour les périodes closes les 31 mars
2016
Trésorerie à l’ouverture de la période
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :
Achat de placements
Produit de la vente et produit à l’échéance des placements
Trésorerie reçue au titre des dividendes
Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement
Trésorerie versée au titre des charges d’exploitation
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :
Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des réinvestissements
Produit de la vente de parts
Montants versés au rachat de parts
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement
Variation nette de la trésorerie
Gain (perte) de change sur la trésorerie
Trésorerie à la clôture de la période
1 410 $
2015
656 $
(33 025)
24 096
1 299
2
(1 058)
(8 686)
(25 490)
22 716
863
10
(909)
(2 810)
(26)
25 568
(15 857)
9 685
999
(50)
2 359 $
–
16 340
(12 797)
3 543
733
21
1 410 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
11
Rapport annuel
Notes annexes
Pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
1. Création du Fonds
Le Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux (le « Fonds ») est une fiducie de fonds commun de placement à capital variable
constituée selon les lois de l’Ontario et est régi par une déclaration de fiducie cadre datée du 26 mai 1997 (la « date d’établissement ») et ses
modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre
de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds et fournit tous les services de gestion générale
et d’administration. Le conseiller en valeurs est responsable de la gestion de portefeuille du Fonds. Le 31 décembre 2015, Fidelity a remplacé
FIAM LLC (auparavant, Pyramis Global Advisors, LLC) à titre de conseiller en valeurs. Le siège social du Fonds est situé au 483 Bay Street,
Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7.
Le Fonds offre des parts de série A, de série B, de série F, de série O, de série E1, de série E2, de série E3, de série E4, de série E5, de série P1,
de série P2, de série P3, de série P4 et de série P5. Le Fonds a commencé à offrir des parts de série P1, de série P2, de série P3, de série P4
et de série P5 le 4 décembre 2015. Le Fonds a commencé à offrir des parts de série E1, de série E2, de série E3, de série E4 et de série E5
le 5 février 2016. Les parts de série A sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés et seront converties
en parts de série B aux frais de gestion et de conseil moins élevés, un an après l’expiration des délais prévus dans le barème des frais de
rachat. Les parts de série B sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Les parts de série F ne sont
généralement offertes qu’aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente d’admissibilité
avec Fidelity. Les parts de série E1, de série E2, de série E3, de série E4 et de série E5 ne sont offertes qu’aux investisseurs qui détenaient
initialement des parts de série B et qui ont ensuite droit à des parts de série E. Les frais de gestion et d’administration relatifs aux parts
de série E1, de série E2, de série E3, de série E4 et de série E5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts de série B. Les parts de série P1, de
série P2, de série P3, de série P4 et de série P5 ne sont offertes qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des parts de série F et qui
ont ensuite droit à certaines parts de série P. Les frais de gestion et d’administration relatifs aux parts de série P1, de série P2, de série P3,
de série P4 et de série P5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts de série F. Les parts de série O sont offertes uniquement à certains
investisseurs approuvés par Fidelity et ayant conclu une convention de compte de série O avec Fidelity.
Le Fonds répond à la définition d’entité d’investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de
parts. À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou des revenus de placement, ou les deux, et il évalue
la performance de ses placements sur la base de la juste valeur. L’objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux
instruments financiers (voir ci-après).
2. Mode de présentation
Déclaration de conformité – Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information
financière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Sauf indication contraire, les méthodes
comptables présentées ci-après ont été appliquées.
La publication des états financiers a été autorisée par le conseil d’administration de Fidelity le 7 juin 2016.
Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie
fonctionnelle du Fonds.
3. Résumé des principales méthodes comptables
Base d’évaluation – Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements qui
figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière.
Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines hypothèses et certains jugements à
la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables
importants sont les suivants :
Évaluation de la juste valeur – Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il
y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours
de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fiables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques adoptées par le
gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus
de teneurs de marché réputés et les événements ayant touché le marché ou le titre concerné. Les modèles d’évaluation de la juste valeur
utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l’occasion, formuler des estimations et des
hypothèses en s’appuyant sur les informations dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir
une incidence sur la juste valeur des instruments financiers et cette incidence pourrait être importante. Le total de la juste valeur des
placements évalués au moyen de méthodes d’évaluation aux 31 mars 2016 et 2015 figure au bas de l’inventaire du portefeuille du Fonds.
Rapport annuel
12
Classement et évaluation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d’évaluer ses
instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »). En particulier, il est
nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l’option de l’évaluation de la juste valeur peut
être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l’évaluation du rendement et la
gestion du Fonds sur la base de la juste valeur.
Présentation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses parts rachetables en tant
que passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Pour arriver à ce classement, le Fonds a
établi que ses parts rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques et que son obligation à leur égard comporte une obligation
contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des
gains en capital nets réalisés. L’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts.
Évaluation des placements – Les placements sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à
IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur.
Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les
suivants :
Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques
Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt,
la fréquence des remboursements anticipés, etc.)
Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible)
Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Les
renseignements sur les transferts entre le niveau 1 et le niveau 2 pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015 figurent au bas de
l’inventaire du portefeuille du Fonds. La valeur totale des placements par niveau aux 31 mars 2016 et 2015, ainsi que le reclassement des
placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de l’inventaire du portefeuille du Fonds.
Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements du Fonds selon les principales catégories sont les suivantes :
Les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement
obtenus, sont évalués au cours de la dernière opération ou au cours de clôture officiel fourni par un service d’évaluation indépendant observé
sur le principal marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres. Ils sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier
cours de vente ou le cours de clôture officiel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point
de l’écart acheteur-vendeur le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas
des titres de capitaux propres étrangers, si des événements importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les titres
sont évalués par comparaison avec les évaluations des certificats américains d’actions étrangères, des contrats à terme normalisés, des fonds
négociés en bourse et de certains indices, ainsi que des cours cotés de titres semblables. Lorsqu’ils sont évalués de cette façon, les titres
de capitaux propres étrangers sont classés au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le
niveau 1 et le niveau 2. Si les données d’entrée observables sont limitées, les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation
restreinte, sont évalués au moyen d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3.
Les titres à court terme pour lesquels un cours n’est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Ils sont
classés au niveau 2.
Trésorerie – La trésorerie est constituée de dépôts bancaires et éventuellement des équivalents de trésorerie, qui sont des instruments de
créance à court terme dont la durée jusqu’à l’échéance est inférieure à 90 jours à la date d’acquisition et qui sont détenus afin d’honorer les
engagements à court terme. Les devises se composent des montants en trésorerie libellés dans des monnaies autres que le dollar canadien et
déposés auprès du dépositaire afin de faciliter le règlement des opérations libellées en devises. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti,
lequel avoisine la juste valeur. Le Fonds ne détenait aucun équivalent de trésorerie aux 31 mars 2016 et 2015.
Dépréciation d’actifs financiers – Chaque date de présentation des états financiers, le Fonds évalue s’il existe une indication objective
de dépréciation de ses actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, le Fonds comptabilise une perte de valeur dans les
états du résultat global, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie
futurs estimés, déterminée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument. Les pertes de valeur ainsi comptabilisées sont reprises
par le biais des états du résultat global dans une période ultérieure si la raison pour laquelle la perte a été comptabilisée en premier lieu
s’amoindrit ou qu’elle cesse d’exister.
Autres actifs et passifs – Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affiliées et aux
autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations sur titres, des opérations sur parts, des charges à
payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont classés en tant que prêts et créances ou
passifs financiers et sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces actifs et passifs étant, par nature, à court terme.
13
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Classement des parts rachetables émises par le Fonds – Conformément à IAS 32, les parts rachetables du Fonds comportent une
obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu
net et des gains en capital nets réalisés; l’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts. En
outre, toutes les séries de parts rachetables ont égalité de rang les unes par rapport aux autres, mais elles ont des caractéristiques différentes
(voir ci-après). Par conséquent, les parts rachetables du Fonds ne répondent pas aux critères permettant de les classer dans les capitaux
propres. Elles sont plutôt présentées à titre de passifs financiers dans les états de la situation financière. L’obligation du Fonds à l’égard
de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est comptabilisée au montant du rachat. Aux 31 mars 2016 et 2015, la valeur
liquidative par série et par part du Fonds peut différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par
série et par part, calculé conformément aux IFRS, résultant des procédures normales de fin de période pour clôturer les comptes.
Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions – Les achats ou ventes ordinaires d’actifs financiers sont
comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts
de transactions. Toutefois, aux fins de présentation de l’information financière, les commissions versées aux courtiers et les autres frais
d’opérations sont inscrits dans l’inventaire du portefeuille. Les revenus de placement sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité
d’exercice. Le revenu d’intérêts est comptabilisé à mesure qu’il est gagné. Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende, sauf
en ce qui concerne certains dividendes provenant de titres étrangers pour lesquels il arrive que la date ex-dividende soit passée, auquel
cas ceux-ci sont inscrits dès que le Fonds prend connaissance de cette date. Les distributions provenant de fiducies d’investissement sont
comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction des informations dont dispose le gestionnaire. En
raison de la nature de ces placements, il est possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations. Les distributions
provenant de fiducies d’investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital viennent réduire le coût moyen de la fiducie
d’investissement concernée. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements et la variation de la plus-value (moins-value) nette
latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés, qui ne comprend pas les coûts de transactions
mais peut inclure des sommes provenant d’un litige.
Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l’achat et de la vente de titres par le Fonds, sont
inscrits au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global. Les impôts étrangers sont évalués en
fonction de la compréhension qu’a le Fonds des règles fiscales et des taux d’imposition en vigueur dans les marchés étrangers où il investit.
Les revenus de placement sont présentés avant déduction des impôts étrangers prélevés à la source.
Conversion des devises – Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change
en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars
canadiens au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L’effet des fluctuations des taux de change sur les placements
est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste « Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change » et au poste
« Variation de la plus-value (moins-value) nette latente sur les autres actifs nets libellés en devises » des états du résultat global.
Opérations de prise en pension – La trésorerie non investie peut être déposée dans un ou plusieurs comptes de négociation conjoints
et servir à des opérations de prise en pension. Les opérations de prise en pension visent l’achat de titres du gouvernement américain ou
canadien auprès d’une contrepartie qui s’engage à racheter ces titres à un prix supérieur, à une date donnée. La différence de prix est inscrite
à titre de revenu d’intérêts. Les opérations de ce type comportent un risque de crédit découlant de la possibilité que la contrepartie manque
à son obligation de rachat des titres. Pour réduire ce risque, Fidelity traite avec des contreparties qu’elle juge acceptables et reçoit les titres
concernés à titre de sûreté. La valeur de la sûreté doit correspondre à au moins 102 % de la juste valeur quotidienne de la trésorerie investie.
Toute opération de prise en pension qui n’est pas dénouée à la clôture de la période est inscrite dans l’inventaire du portefeuille. Aucune
opération de prise en pension n’existait au 21 mars 2016. Les titres remis au Fonds à titre de sûreté sont présentés dans le tableau ci-dessous.
31 mars 2015
Taux
d’intérêt
Description de la sûreté
Billets du Trésor américain
Obligations du Trésor
américain
Bons du Trésor américain
Pourcentage
de la sûreté
Échéance
0,08 %
—
4,75 %
15 avr. 2015
—
15 août 2013
86,2
3,00 %
—
s. o.
8,13 %
15 mai 2021
7 mai 2015
—
—
15 nov. 2044
4 févr. 2016
13,6
0,2
100,0
Rapport annuel
14
Valeur de la sûreté
en pourcentage
de la trésorerie
libellée en dollars
américains investie
102,1
Prêt de titres – Le Fonds peut prêter des titres qu’il détient en portefeuille afin de produire un revenu supplémentaire. Il a mis en place un
programme de prêt de titres avec State Street Trust Company of Canada, son dépositaire. La valeur de marché totale de tous les titres prêtés
dans le cadre d’opérations de prêt de titres ou de tous les titres vendus dans le cadre d’opérations de prise en pension ne peut dépasser 50 %
de la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds reçoit à l’égard des titres prêtés une sûreté (sous forme d’obligations émises ou garanties par le
gouvernement du Canada ou l’une des provinces du Canada, ou par le gouvernement des États-Unis ou l’une de ses agences) correspondant
à au moins 105 % de la valeur de marché des titres prêtés, que le Fonds conserve pendant toute la durée du prêt. La valeur de marché des
titres prêtés est déterminée chaque jour ouvrable, à la fin de la journée. Toute sûreté supplémentaire demandée par le Fonds est livrée le jour
ouvrable suivant. Aucune opération de prêt de titres n’était en cours aux 31 mars 2016 et 2015.
Évaluation des séries – L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est calculé pour chacune des séries de parts du Fonds.
L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d’une série correspond à la quote-part de cette série de l’actif et du passif du Fonds
communs à toutes les séries, à laquelle s’ajoutent l’actif et le passif du Fonds attribuables uniquement à cette série. Les charges attribuables
directement à une série sont imputées à cette série. La quote-part des revenus de placement et des charges d’exploitation attribuable à une
série est fonction de la quote-part de cette série de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, exception faite des éléments
pouvant être attribués expressément à une ou à plusieurs séries.
Opérations par part – L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités par
part figurant dans les états du résultat global correspond à l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables liée aux activités pour chacune des séries du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de parts en circulation de chaque série
du Fonds au cours de la période, comme indiqué ci-après :
Nombre moyen
pondéré
de parts
Période close le 31 mars 2016
Série A
Série B
Série F
Série O
Série E1
Série E2
Série E3
Série E4
Série E5
Série P1
Série P2
Série P3
Série P4
Série P5
Période close le 31 mars 2015
262
Série A
Série B
Série F
Série O
235
715
215
134
105
31
–
–
–
9
7
–
–
–
640
166
106
Tableaux des flux de trésorerie – Le Fonds établit le montant net des opérations sur ses placements à court terme et inscrit uniquement
leur incidence nette sur les flux de trésorerie au poste « Achat de placements » ou au poste « Produit de la vente et produit à l’échéance des
placements », selon le cas, lors de la préparation des tableaux des flux de trésorerie. En outre, conformément aux IFRS, les tableaux des flux
de trésorerie du Fonds excluent les opérations non monétaires découlant de ses activités d’exploitation ou de financement.
Prises de position comptables récentes – La version définitive d’IFRS 9 Instruments financiers (« IFRS 9 ») publiée par l’IASB en
juillet 2014 remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 introduit une méthode de classement
et d’évaluation, une méthode prospective unique de dépréciation liée à la perte prévue et une approche remaniée de la comptabilité de
couverture. La nouvelle méthode de classement des actifs financiers, fondée sur des principes, dépend des caractéristiques des flux de
trésorerie et du modèle économique dans lequel s’inscrit la détention de ces actifs. Cette méthode se traduit aussi par l’application à tous
les instruments financiers d’un modèle unique de dépréciation qui exigera une comptabilisation plus rapide des pertes sur créances prévues.
Elle comprend aussi des changements relativement au risque de crédit propre à l’entité lorsque les passifs financiers sont comptabilisés à la
juste valeur, de façon que les gains découlant de la détérioration du risque de crédit propre à l’entité à l’égard de ces passifs ne soient plus
15
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
comptabilisés en résultat net. IFRS 9 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, avec possibilité d’adoption anticipée.
En outre, l’entité peut appliquer par anticipation les changements relatifs à son risque de crédit propre, de façon distincte, sans pour autant
modifier la comptabilisation de ses instruments financiers. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de l’application d’IFRS 9 et n’a pas
encore déterminé la date de son adoption.
4. Frais et autres opérations avec des parties liées
Frais de gestion et de conseil – Fidelity agit à titre de gestionnaire et de conseiller en valeurs du Fonds. Fidelity a conclu une entente de
sous-conseiller avec FIL Limited, société affiliée à FMR LLC, portant sur des services de conseil en placement visant la totalité ou une partie
du portefeuille du Fonds. En contrepartie de ces services et du détachement de personnel de direction clé, le Fonds verse à Fidelity des frais
de gestion et de conseil mensuels qui sont fonction de la valeur liquidative de chaque série et qui sont calculés quotidiennement et versés
mensuellement. Fidelity peut accorder à certains investisseurs un rabais sur les frais de gestion et de conseil ou sur les charges des fonds en
réduisant les frais de gestion et de conseil qu’elle facture au Fonds ou en réduisant le montant de certaines charges facturé au Fonds, cette
réduction devant être remise par le Fonds aux investisseurs à titre de distribution. Ces distributions sont présentées au poste « Réduction des
frais de gestion » dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Les parts de série O sont exemptes
de frais de gestion et de conseil, mais les investisseurs paieront des frais de gestion négociés. Les taux des frais de gestion et de conseil
annuels applicables à chaque série sont les suivants :
Taux des frais
de gestion
et de conseil
annuels (%)
Série A
Série B
Série F
Série E1
Série E2
Série E3
Série E4
Série E5
Série P1
Série P2
Série P3
Série P4
Série P5
2,000
1,850
0,850
1,825
1,800
1,775
1,725
1,700
0,825
0,800
0,775
0,725
0,700
Frais d’administration – Fidelity facture au Fonds des frais d’administration à taux fixe relativement à certaines charges variables et au
détachement, auprès du Fonds, de personnel de direction clé. En contrepartie, Fidelity s’acquitte de toutes les charges d’exploitation du Fonds,
à l’exception de certains coûts spécifiques, notamment les frais et les charges liés au Comité d’examen indépendant (le « CEI »), les taxes, les
commissions de courtage et les frais d’intérêts. Les frais d’administration s’ajoutent aux frais de gestion et de conseil. Les parts de série O sont
exemptes de frais d’administration. Le taux annuel des frais d’administration sera établi selon la valeur liquidative du Fonds, comme suit : moins
de 100 M$ (palier 1), de 100 M$ à 1 G$ (palier 2) et plus de 1 G$ (palier 3). Les frais d’administration sont comptabilisés quotidiennement et
versés mensuellement. Ils sont calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de chaque série, comme suit :
Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%)
Série A
Série B
Série F
Série E1
Série E2
Série E3
Série E4
Série E5
Série P1
Série P2
Série P3
Série P4
Série P5
Rapport annuel
0,350
0,325
0,290
0,275
0,225
0,200
0,200
0,200
0,240
0,190
0,165
0,165
0,165
16
0,340
0,315
0,280
0,265
0,215
0,190
0,190
0,190
0,230
0,180
0,155
0,155
0,155
0,330
0,305
0,270
0,255
0,205
0,180
0,180
0,180
0,220
0,170
0,145
0,145
0,145
Jusqu’au 29 octobre 2015, les frais d’administration étaient calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de chaque série,
comme suit :
Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%)
Série A
Série B
Série F
0,406
0,356
0,322
0,396
0,346
0,322
0,386
0,336
0,322
Frais du Comité d’examen indépendant – Conformément au Règlement 81-107, le CEI examine toutes les questions de conflit d’intérêts
qui lui sont soumises par le gestionnaire et formule des recommandations ou approuve les mesures qui sont prises, selon le cas, de sorte à
servir le meilleur intérêt des fonds. Le CEI se compose à l’heure actuelle de quatre membres, tous indépendants de Fidelity et de ses sociétés
affiliées. La rémunération des membres du CEI se compose d’une provision d’honoraires annuelle et de jetons de présence. En outre, ils
sont remboursés des frais qu’ils engagent dans l’exercice de leurs fonctions auprès du CEI. Ces coûts sont répartis entre les fonds, selon leur
quote-part de l’actif. Les parts de série O sont exemptes de frais liés au CEI.
Taxe de vente – Certaines provinces ont harmonisé leur taxe de vente provinciale (« TVP ») avec la taxe fédérale sur les produits et
services (« TPS »). La taxe de vente harmonisée (« TVH ») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP des provinces
concernées. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de parts et la valeur de leur participation dans
le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de TPS/TVH applicable à chaque série du
Fonds est fonction de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est calculé selon le taux de TVH ou, si la
province concernée n’applique pas la TVH, selon le taux de TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste « Taxe de vente » des états
du résultat global.
Charges abandonnées – Fidelity peut, à son gré, absorber ou abandonner certaines charges. Fidelity peut mettre fin, en tout temps, à
ces absorptions ou à ces abandons de charges. Le gestionnaire du Fonds a abandonné une partie de ses frais d’administration. Les montants
absorbés ou abandonnés au cours des périodes sont présentés, le cas échéant, au poste « Charges abandonnées » des états du résultat global.
Les commissions et autres coûts liés au portefeuille – Les commissions et autres coûts liés au portefeuille se rapportant aux opérations
sur titres de la période se sont établis à 48 $ (38 $ au 31 mars 2015) dont une tranche de – $ (– $ au 31 mars 2015) a été versée à des sociétés
de courtage affiliées à Fidelity.
Il peut arriver que le Fonds fasse exécuter certaines de ses opérations de portefeuille par des courtiers qui lui remboursent ensuite une
partie de leurs commissions. Les commissions remboursées au Fonds dans le cadre d’ententes de ce type se sont établies à 11 $ (8 $ au
31 mars 2015) et sont inscrites au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global.
En outre, il peut arriver qu’une partie des commissions soient versées pour des services de recherche. Les paiements à ce titre ont totalisé 5 $
(4 $ au 31 mars 2015). Les montants versés pour les services de recherche fournis au Fonds par les maisons de courtage sont des estimations
faites par Fidelity. Fidelity a établi des procédures qui l’aident à déterminer, de bonne foi, que la valeur des biens et des services de recherche
et le montant des commissions de courtage payées sont adéquats au regard du bénéfice raisonnable que le Fonds a pu en tirer.
5. Imposition et distributions
Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds commun de placement donnée par la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). L’année
d’imposition du Fonds prend fin en décembre. Pour chaque année d’imposition, le Fonds déclare et verse aux porteurs de parts un montant
de revenu de placement net et un montant de gains en capital nets réalisés suffisants de sorte à ne pas être assujetti à l’impôt sur le
résultat. Le Fonds ne comptabilise donc aucun impôt sur le résultat en vertu d’IAS 12 Impôts sur le résultat (« IAS 12 »). En conséquence,
il ne comptabilise pas non plus de produit d’impôt différé lié aux reports en avant de pertes fiscales ou aux autres différences temporaires
imposables.
Dans certains pays, le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts étrangers sur ses revenus de placement. La comptabilisation des retenues
d’impôts est liée à la comptabilisation des revenus de placement correspondants. Ces retenues figurent au poste « Retenues d’impôts
étrangers » des états du résultat global et au poste « Autres montants et charges à payer » des états de la situation financière.
Les distributions sont imposables entre les mains des porteurs de parts. La nature des distributions à des fins fiscales est établie à la clôture
de l’exercice fiscal. Aux termes de la déclaration de fiducie, le fiduciaire peut inscrire à l’actif toute distribution sans augmentation du
nombre de parts en circulation. En ce qui concerne la série A, la série B et la série F, le Fonds versera des distributions mensuelles qui
seront généralement composées d’un remboursement de capital et/ou d’un revenu net de placement (si disponible). Les distributions, le cas
échéant, de chacune des séries sont déclarées séparément.
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains en capital réalisés futurs. À la clôture de la dernière année
d’imposition, le Fonds ne disposait pas de pertes en capital pouvant être reportées prospectivement.
17
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées sur une durée maximale de 20 années d’imposition pour réduire le revenu imposable
futur, mais elles arrivent à échéance en décembre de l’année indiquée. À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds ne disposait
pas de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées prospectivement.
6. Gestion du risque lié aux capitaux propres
Les parts émises et en circulation constituent les capitaux propres du Fonds. Les capitaux propres de chaque série du Fonds sont divisés
en un nombre illimité de parts de valeur égale, sans valeur nominale. Toutes les parts d’une série du Fonds ont égalité de rang pour ce qui
est des distributions. Chaque porteur de parts du Fonds a un droit de vote par tranche de un dollar détenue dans des parts de ce fonds.
Les fractions de parts donnent des droits de vote au prorata de leur valeur. Le Fonds n’est généralement assujetti à aucune restriction ou
exigence particulière en matière de capitaux propres pour ce qui est des souscriptions et des rachats de parts, exception faite des exigences
de souscription minimales. Toutefois, Fidelity peut, à de rares occasions, suspendre temporairement le droit des porteurs de demander le
rachat de leurs parts, reportant ainsi le versement du produit de la vente. Les variations attribuables aux porteurs de parts sont présentées
dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément aux objectifs et aux politiques de
gestion du risque énoncés dans les notes portant sur les risques liés aux instruments financiers, le Fonds vise à investir les sommes reçues à
la souscription dans des titres appropriés, tout en maintenant une liquidité adéquate lui permettant de répondre aux demandes de rachat.
Pour ce faire, le Fonds investit la majeure partie de son actif dans des titres pouvant être cédés facilement; il peut également emprunter
jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative.
Opérations sur parts – Les opérations sur parts de chaque série sont les suivantes :
Parts en circulation
à l’ouverture de la
période
Période close le 31 mars 2016
Série A
Série B
Série F
Série O
Série E1
Série E2
Série E3
Série E4
Série E5
Série P1
Série P2
Série P3
Série P4
Série P5
Période close le 31 mars 2015
Série A
Série B
Série F
Série O
Émises
Réinvesties
Parts en circulation
à la clôture de la
Rachetées
période
237
629
252
110
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
110
287
84
94
136
37
–
–
–
12
8
–
–
–
6
18
8
8
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(71)
(137)
(108)
(67)
(12)
–
–
–
–
(4)
–
–
–
–
282
797
236
145
124
37
–
–
–
8
8
–
–
–
245
769
46
107
55
146
244
22
–
–
–
–
(63)
(286)
(38)
(19)
237
629
252
110
Sociétés affiliées – Aux 31 mars 2016 et 2015, Fidelity et ses sociétés affiliées détenaient respectivement environ 13 % et 12 % du Fonds.
7. Risque lié aux instruments financiers
Les activités du Fonds l’exposent à différents risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité, l’autre risque
de prix, le risque de taux d’intérêt et le risque de change. Fidelity vise à réduire l’incidence défavorable que ces risques pourraient avoir sur
la performance en ayant recours à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés, en surveillant quotidiennement les positions et
les événements de marché, et en diversifiant le portefeuille de placements tout en respectant le mandat de placement.
Pour Fidelity, le risque s’entend de la non-concordance, entre le portefeuille et son indice de référence, de certains facteurs de risque,
comme la capitalisation boursière et le bêta, et de facteurs communs comme la taille, le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable
et l’exposition sectorielle. Cette non-concordance peut entraîner des différences de rendement par rapport à l’indice de référence. Le bêta
est une mesure de la volatilité, ou du risque systématique, d’un titre ou d’un portefeuille par rapport à l’ensemble du marché. Un bêta de 1
signifie que la variation du cours d’un titre suivra celle du marché. Un bêta inférieur à 1 signifie que le titre est moins volatil que le marché.
Rapport annuel
18
Un bêta supérieur à 1 signifie que le titre est plus volatil que le marché. À titre d’illustration, un titre dont le bêta est de 1,2 devrait, en
théorie, être 20 % plus volatil que le marché.
L’objectif de Fidelity est d’obtenir, durablement, un rendement supérieur à celui de l’indice de référence. Le risque non systématique est
réduit principalement en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de différents secteurs d’activité, styles de gestion et régions du
marché. Fidelity sélectionne les titres qu’elle achète en fonction de leur qualité fondamentale. Pour ce faire, elle s’appuie sur de nombreux
analystes. En outre, elle ne s’appuie pas sur un seul processus d’évaluation ou sur un seul modèle quantitatif qui présume que les rendements
passés élevés de certains secteurs d’activité ou styles de gestion sont représentatifs des rendements futurs. Les analystes de Fidelity
sélectionnent les titres à l’aide de leurs propres processus d’évaluation.
Le Fonds a pour objectif de réaliser une croissance du capital à long terme en investissant essentiellement, à l’échelle mondiale, dans des
actions de sociétés qui fabriquent et vendent des produits de consommation. L’indice de référence du Fonds est l’indice MSCI Monde (tous
pays) Industries de consommation.
Le risque du portefeuille est surveillé quotidiennement et revu mensuellement par le groupe responsable de la conformité des placements.
De plus, chaque fonds fait l’objet d’une revue trimestrielle formelle. Le groupe responsable de la conformité des placements, les gestionnaires
de portefeuille et les analystes principaux participent à une revue trimestrielle du portefeuille. Dans chaque stratégie, les portefeuilles sont
comparés les uns aux autres, d’une part, et à leur indice de référence respectif, d’autre part. Les pondérations sectorielles et la répartition
des titres sont également analysées.
Risque de crédit – Le risque de crédit s’entend du risque qu’une partie à un instrument financier manque à l’une de ses obligations ou à l’un
de ses engagements envers le Fonds. Le risque de crédit propre au Fonds, lorsqu’il est question d’un passif financier, et le risque de crédit
propre à une contrepartie, lorsqu’il est question d’un actif financier, sont pris en compte, le cas échéant, pour établir la juste valeur des actifs
et passifs financiers. En outre, dans le cadre de la gestion de ses liquidités, le Fonds limite son exposition directe au risque de perte sur
créances en déposant sa trésorerie auprès d’institutions financières jouissant d’une notation élevée. La valeur comptable des placements et
des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit aux 31 mars 2016 et 2015.
Risque de concentration – Fidelity analyse le risque de concentration en tenant compte du secteur d’activité ou de l’emplacement
géographique de la contrepartie concernée par les actifs financiers que le Fonds détient. Les tableaux ci-dessous présentent le risque de
concentration pertinent au Fonds par rapport à son objectif de placement.
Répartition sectorielle
% de l’actif net % de l’actif net
du Fonds au
du Fonds au
31 mars 2016 31 mars 2015
Commerce de détail spécialisé
Boissons
Sociétés médiatiques
Produits d’hygiène et de beauté
Produits du tabac
Produits ménagers
Textiles, vêtements et articles de luxe
Produits alimentaires
Logiciels et services Internet
Vente au détail électronique et par catalogue
Hôtellerie, restauration et loisirs
Composants d’automobiles
Vente au détail de produits alimentaires et de base
Services professionnels
Produits de loisirs
Autres (représentant moins de 1 % chacun)
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments de l’actif (du passif), montant net
11,4
11,2
9,7
9,4
8,8
7,9
7,8
7,0
5,7
4,7
4,4
2,2
2,0
1,3
1,0
1,1
4,0
0,4
19
8,6
7,3
10,0
7,2
3,3
5,9
10,0
9,8
3,8
4,2
5,2
2,6
9,6
1,4
0,0
6,9
4,9
(0,7)
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Répartition géographique
% de l’actif net % de l’actif net
du Fonds au
du Fonds au
31 mars 2016 31 mars 2015
États-Unis
Royaume-Uni
France
Japon
Espagne
Pays-Bas
Afrique du Sud
Allemagne
Îles Caïmans
Canada
Bailliage de Jersey
Autres (représentant moins de 1 % chacun)
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments de l’actif (du passif), montant net
50,6
10,9
10,1
9,6
3,1
2,4
2,0
1,8
1,7
1,7
1,0
0,7
4,0
0,4
48,0
8,7
9,4
4,9
2,7
3,4
0,0
4,6
1,8
0,0
0,6
11,7
4,9
(0,7)
Fidelity surveille régulièrement la pondération relative de chaque titre, secteur et pays, ainsi que la capitalisation boursière et la liquidité de
chaque titre.
Risque de liquidité – Le risque de liquidité s’entend du risque que le Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à
temps ou à un prix raisonnable. Le Fonds est exposé à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Les parts rachetables sont
rachetées à la demande du porteur de parts au montant de la valeur liquidative par part du Fonds au moment du rachat.
Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, les fonds de placement doivent maintenir au moins 90 % de leur actif dans des
placements liquides, qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être cédés facilement. En outre, le Fonds vise à maintenir une
position en trésorerie et en placements à court terme suffisants pour maintenir une liquidité adéquate, et a la possibilité d’emprunter au
dépositaire jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative aux fins du financement des rachats.
Le Fonds peut à l’occasion investir dans des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actif ou qui ne sont pas liquides. Les placements
privés et les titres de négociation restreinte détenus sont, le cas échéant, présentés dans l’inventaire du portefeuille à la date de clôture de
période. La liquidité du Fonds est surveillée quotidiennement.
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait aucun passif financier dont l’échéance était supérieure à 3 mois.
Autre risque de prix – L’autre risque de prix s’entend du risque que la valeur d’un instrument financier fluctue en fonction des variations
des cours du marché (autres que celles causées par le risque de taux d’intérêt ou le risque de change lié aux instruments monétaires), que
ces variations soient causées par des facteurs propres à un titre en particulier ou à son émetteur, ou par d’autres facteurs touchant tous les
instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les titres comportent un risque de perte de capital. Ce risque est réduit
par le Fonds au moyen d’une sélection minutieuse des titres et des autres instruments financiers qui respecte la stratégie de placement. Le
risque maximum associé aux instruments financiers correspond à la juste valeur de ceux-ci. Les placements du Fonds sont assujettis à l’autre
risque de prix découlant des incertitudes entourant le prix futur de ces instruments.
Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % aux 31 mars 2016 et 2015, toutes les autres variables étant restées constantes
par ailleurs, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 2 948 $ (2 217 $ au
31 mars 2015). Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique entre le
rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette
analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de taux d’intérêt – Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt qui sont détenus dans le
portefeuille de placements, par exemple, les obligations. Le Fonds a une exposition au risque que la juste valeur des instruments financiers
portant intérêt ou leurs flux de trésorerie futurs fluctuent en raison de variations des taux d’intérêt du marché. La trésorerie et les
équivalents de trésorerie excédentaires sont investis dans des placements à court terme au taux d’intérêt du marché. La majorité des actifs et
des passifs financiers du Fonds ne portent pas intérêt. En conséquence, les fluctuations des taux d’intérêt du marché n’exposent pas le Fonds
à un risque important.
Risque de change – Le risque de change découle des instruments financiers libellés en monnaies autres que le dollar canadien, qui est la
monnaie fonctionnelle du Fonds.
Rapport annuel
20
Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers libellés en devises fluctue du fait de variations des taux de change. Les
instruments financiers non monétaires, comme les instruments de capitaux propres ou les contrats de change à terme visant des éléments
non monétaires, ne donnent pas lieu à un risque de change. Pour le Fonds, l’exposition au risque de change découlant des actifs et passifs
non monétaires est une composante de l’autre risque de prix et non du risque de change. En conséquence, les fluctuations des taux de change
n’exposent pas le Fonds à un risque important.
21
Rapport annuel
Rapport de la direction et rapport de l’auditeur indépendant
Responsabilité de la direction à l’égard de l’information financière
Aux porteurs de parts et au fiduciaire du Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux (le « Fonds »)
Les états financiers ci-joints ont été préparés par Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire du Fonds. Fidelity
est responsable des informations et des déclarations contenues dans ces états financiers. Le conseil d’administration de Fidelity a la
responsabilité d’examiner et d’approuver les états financiers.
Fidelity maintient des processus adéquats pour s’assurer que l’information financière produite est pertinente et fiable. Les états financiers ont
été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière et comprennent des montants et des informations fondés
sur des estimations et des jugements. Les principales méthodes comptables que la direction juge appropriées pour le Fonds sont décrites à la
note 3 des états financiers.
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est l’auditeur indépendant du Fonds. L’auditeur a effectué l’audit des états financiers selon les
normes d’audit généralement reconnues du Canada afin d’exprimer aux porteurs de parts son opinion sur les états financiers. Son rapport est
présenté ci-après.
Darren Farkas
Vice-président et trésorier du Fonds
Fidelity Investments Canada s.r.i.
Le 7 juin 2016
Rapport de l’auditeur indépendant
Aux porteurs de parts et au fiduciaire du Fonds Fidelity Produits de consommation mondiaux (le « Fonds »)
Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 mars 2016
et 2015, les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de
trésorerie pour les exercices clos les 31 mars 2016 et 2015, ainsi que les notes annexes constituées d’un résumé des principales méthodes
comptables et d’autres informations explicatives.
Responsabilité de la direction pour les états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux Normes internationales
d’information financière, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers
exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les
normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous
planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations
fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que
les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques,
l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers, afin de
concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de
l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des
estimations comptables formulées par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Opinion
À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds aux
31 mars 2016 et 2015, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices clos les 31 mars 2016 et 2015,
conformément aux Normes internationales d’information financière.
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés
Toronto (Ontario)
Le 7 juin 2016
Rapport annuel
22
23
Rapport annuel
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Gestionnaire, agent des transferts
et agent chargé des registres
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Conseiller en valeurs
Fidelity Investments Canada s.r.i.
Toronto (Ontario)
Dépositaire
State Street Trust Company of Canada
Toronto (Ontario)
Auditeur
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Toronto (Ontario)
Vous pouvez visiter notre site Web à l’adresse
www.fidelity.ca
ou appeler notre service à la clientèle au
1 800 263-4077
Les fonds communs de placement de Fidelity sont vendus par des professionnels en placement enregistrés. Chaque Fonds fait l’objet
d’un prospectus simplifié qui comporte les renseignements importants sur le Fonds, y compris son objectif de placement, les options de
souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé que, avant d’effectuer un investissement, il doit obtenir un exemplaire de ce
prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d’un professionnel en placement. Investir dans des fonds communs de placement
comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir que le Fonds réalisera son objectif de placement.
Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis à des variations en fonction
des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs parts d’un Fonds Fidelity. Les Fonds
Fidelity Global sont davantage susceptibles de fluctuer que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un secteur
donné et ciblent un moins grand nombre d’émetteurs; aucun Fonds n’est censé constituer un programme de placement diversifié et complet.
Le rendement passé n’est pas représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada
ou le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements
du Fonds est présentée à des fins d’illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n’est pas nécessairement représentative de la
façon dont le Fonds investit ou investira. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment.
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