ACTIONS INTERNATIONALES

Au 31 décembre 2016
ACTIONS INTERNATIONALES
REVENU FIXE
Marché monétaire
Gestion active Univers
Gestion active Long terme
Gestion act. municip. c. t.
Obligations infrastructure
Dette d’infrastructure
Gestion tactique
Gestion intégrée univers
Gestion intégrée c. t.
DESCRIPTION DE LA STRATÉGIE*
PROCESSUS DE PLACEMENT
La stratégie vise à réaliser des rendements durables et à faible
volatilité en investissant dans un portefeuille concentré, mais
diversifié, d’entreprises de qualité qui, en raison d’avantages
concurrentiels uniques, sont en mesure de générer un rendement
sur capital investi (RCI) élevé et stable qui dépend très peu du
levier financier, augmenter constamment l’avoir des actionnaires
en produisant des taux de rendements élevés sur le long-terme et
préserver le capital.
Gestion intégrée court et
moyen terme
* Disponible également avec filtre éthique et considérations ESG.
Obligations de sociétés
GRANDES LIGNES
Actions privilégiées
Univers
CAPR – Grande cap.
Ascendant fondamental
(« bottom‑up »)
Obl. à haut rendement
Indice de référence
MSCI EAEO
Taux de roulement
Faible
Horizon de placement
Plus de 60 mois
Titres
25 à 45
Écarts sectoriels
Potentiellement importants,
résultant de la sélection de titres
Actifs sous gestion
4,3 G$
ACTIONS CANADIENNES
Actions canadiennes
Croissance
Comprendre l’industrie et le positionnement
Recherche
fondamentale et Titres les meilleurs et dominance sectorielle
réunions avec Durabilité de l’avantage concurrentiel
les dirigeants
Gouvernance des entreprises et drapeaux rouges
Déterminer la valeur intrinsèque (évaluation absolue)
Évaluation historique
Sociétés dominantes de haute qualité aux avantages
concurrentiels durables et aux évaluations attrayantes
Processus
Fonds IGP et Solutions
sur mesure
Rentabilité, bilans solides, RCI élevé
Évaluation relative (pairs, secteurs, univers)
Style
IGP
Haute qualité, potentiel élevé de croissance et
évaluation attrayante
Capitalisation boursière minimum de 1 G$
Évaluation
Actions privilégiées
opportunités
Obligations mondiales
Présélection
quantitative
Portefeuille concentré : n’englobe que les meilleures idées
Construction du
portefeuille et Établissement progressif des positions
gestion du risque Diversification des catalyseurs et des thèses d’investissement
Degré de conviction et de connaissance très élevé pour tous
les titres détenus
« Core »
Actions à revenu élevé
Petite cap. « Core »
Petite capitalisation
Selexia
POURQUOI CHOISIR CETTE STRATÉGIE
>> Investissement à long terme permettant de maintenir l’accent sur les titres de grande qualité et la stabilité des rendements
>> Approche disciplinée dont l’équipe ne dévie jamais
ACTIONS MONDIALES
>> Le processus de recherche rigoureux favorise une solide compréhension des sociétés du portefeuille et le succès continu de l’approche
Américaines
>> Portefeuille affichant un degré de conviction élevé, offrant des sources de valeur ajoutée diversifiées
Américaines petite cap.
Internationales
Mondiales
Mondiales – Concentré
Mondiales Tous Pays
NON TRADITIONNELLES
Marché Neutre
Actions « Long/‌Short »
Arbitrage à court terme
de devises et d’obligations
Financement diversifié
Infrastructure
Immobilier
Fiera Immobilier CORE
Multi-Stratégies Revenu
Opportunités de revenu
Volatilité constante
RÉPARTITION D’ACTIFS
Mandats équilibrés /
Superposition / Conseil
ÉQUILIBRÉ
Équilibré « Core »
Équilibré Intégré
Équilibré DFF
ESG/ÉTHIQUE
Stratégies ESG et éthiques
>> Univers très large d’occasions de placement potentielles
>> Solides rendements ajustés en fonction du risque, parmi les meilleurs comparativement aux pairs
RENDEMENT (%)
Annuels au 31 décembre
Composé Actions internationales
MSCI EAEO ($ CAD)
Valeur ajoutée
T4 2016
-2,83
1,31
-4,14
2016
-2,56
-2,49
-0,07
2015
22,05
18,95
3,09
2014
6,95
3,67
3,29
2013
26,42
31,02
-4,60
2012
24,12
14,72
9,40
2011
-2,12
-9,97
7,85
2010
12,49
2,13
10,37
Annualisés au 31 décembre 2016
Composé Actions internationales
MSCI EAEO ($ CAD)
Valeur ajoutée
1 an
-2,56
-2,49
-0,07
2 ans
9,05
7,70
1,36
3 ans
8,35
6,34
2,01
4 ans
12,61
12,03
0,58
5 ans
14,82
12,56
2,26
6 ans
11,81
8,45
3,36
7 ans
11,91
7,52
4,38
DL 1
11,91
7,52
4,38
Les rendements indiqués sont avant les frais de gestion.
1 Depuis le lancement (1er janvier 2010)
Au 31 décembre 2016
ACTIONS INTERNATIONALES
ANALYSE RISQUE/RENDEMENT
RÉPARTITION DES ACTIFS PAR PAYS (%)
Portefeuille
11,90
0,85
10,97
0,94
1,01
98,93
68,05
MSCI EAEO
7,52
1,00
11,90
s.o.
0,56
s.o.
s.o.
Pays
Composé, depuis le lancement (1er janvier 2010)
Total
Rendement annualisé (%)
Bêta
Écart-type (%)
Ratio d’information
Ratio de Sharpe (0,80 %)
Ratio de participation au marché haussier (%)
Ratio de participation au marché baissier (%)
MSCI EAEO
49,4
45,5
Royaume-Uni
24,0
18,3
Japon
13,4
24,1
Marchés émergents
7,6
0,0
Pacifique ex. Japon
4,7
12,1
Encaisse
0,9
0,0
100,0
100,0
Dix principaux titres (%)
CARACTÉRISTIQUES DU PORTEFEUILLE
Portefeuille
MSCI EAEO
86 875
72 483
1,15
0,91
2,42
2,10
19,86
16,69
2,23
14,78
13,73
3,09
8,75
5,82
19,08
23,10
19,02
8,66
1,03
10,11
11,09
10,46
Liquidité1
Capitalisation moyenne (M$)
Risque1
Dette/Avoir des actionnaires
Dette nette/Résultat avant impôts et éléments
Évaluation
Cours/Bénéfices (12 prochains mois)3
Valeur de l’entreprise (BAII 12 derniers mois)3
Rendement du dividende (%)1
Profitabilité et croissance2
Croissance estimée du BPA pour l’an prochain (%)
Croissance estimée du revenu (%)
Rendement sur l’avoir des actionnaires (%)
Rendement sur le capital investi (%; RCI)
Marge opérationnelle (%)
Portefeuille
Europe ex.
Royaume-Uni
Source : Factset
1 Moyenne pondérée
2 Médiane
3 Moyenne pondérée harmonique
ÉQUIPE DE GESTION
Nadim Rizk, MBA, CFA, est le Gestionnaire de portefeuille principal de la
stratégie. Il compte plus de 20 années d’expérience en investissement au
niveau des actions américaines et internationales, M. Rizk est assisté de
Andrew Chan, M. Sc., Gestionnaire de portefeuille, ainsi que de six analystes.
1.
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9.
10.
Titre
Keyence Corp
Nestlé
Unilever
InterContinental Hotels
Roche Holdings
L'Oreal
Intertek Group
Diageo
Novartis
Schindler Holding
Total
Secteur
Technologie de l'information
Consommation courante
Consommation courante
Consommation discrétionnaire
Soins de santé
Consommation courante
Produits industriels
Consommation courante
Soins de santé
Produits industriels
Pond.
5,9
5,1
4,8
4,7
4,0
4,0
4,0
3,8
3,8
3,6
43,7
À PROPOS DE CORPORATION FIERA CAPITAL
Avec plus de 116 milliards de dollars en actif sous gestion, Fiera Capital, une
firme indépendante, est l’un des plus importants gestionnaires de placements
au Canada. Reconnue pour sa gestion de portefeuille hors pair, ses solutions
de placement innovatrices et personnalisées, et sa capacité à surpasser les
attentes de ses clients, Fiera Capital propose une expertise unique au niveau
des stratégies de placement traditionnelles et à rendement absolu.
La clientèle très variée de Fiera Capital est composée de caisses de retraite,
fondations, organismes religieux et caritatifs, particuliers fortunés, institutions
financières, fonds communs de placement et gestion en sous‑traitance.
[email protected]
Montréal
Toronto
Calgary
Vancouver
New York
Boston
Los Angeles
San Francisco
Les données fournies dans le présent document ne constituent pas des conseils en placement et ne doivent pas être considérées à ce titre, pas plus qu’elles ne doivent être considérées comme une sollicitation d’achat ni une offre de vente d’un titre. Elles
ne tiennent pas compte des objectifs et stratégies de placement, de la situation fiscale ni de l’horizon de placement précis d’un investisseur. Il n’existe aucune représentation, garantie ni même responsabilité quant à l’exactitude des décisions fondées sur
ces données. Le rendement passé ne garantit pas les résultats futurs. Les données relatives aux fonds communs Fiera ne doivent pas être interprétées comme une offre publique de valeurs mobilières dans quelque juridiction que ce soit au Canada. Les
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d’admissibilité et d’achat minimum. Les données importantes sur les fonds communs Fiera, y compris un énoncé de l’objectif de placement des fonds, se trouvent dans leur politique de placement respective et à la convention de fiducie applicable aux
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fonds communs ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et leur rendement passé peut ne pas se répéter.