CONVICTIONS CLASSIC REPORTING MENSUEL

CONVICTIONS CLASSIC
REPORTING MENSUEL - JANVIER 2017
FR0011227313 - PART A
STRATEGIE D'INVESTISSEMENT
Objectif
Le fonds Convictions Classic a pour objectif de surperformer son indicateur de référence sur la durée de placement
recommandée (supérieure à 2 ans) et dans le cadre d’un objectif de volatilité de maximum 5%.
Stratégie
Sa stratégie d’investissement est discrétionnaire et vise à investir majoritairement sur l’ensemble des marchés
obligataires en fonction des grands cycles économiques. L’approche d’investissement débute par une évaluation topdown de l’environnement macroéconomique, notamment à travers la politique des banques centrales et de leurs
implications sur l’évolution probable de la croissance, de l’inflation et des taux d’intérêt. Les résultats de cette analyse
permettent d’établir la duration du fonds et la répartition de ses avoirs sur les différentes classes d’actifs obligataires.
Indice de référence EONIA + 200bp (depuis le 01/07/13)
CHIFFRES CLES
Valeur liquidative
Performance mensuelle
Performance depuis le début d'année
1 056,98 €
- 0,05 %
- 0,05 %
Encours du fonds
Code ISIN
10,16 Millions €
FR0011227313
2017
Annualisée*
1 mois
3 mois
1 an
3 ans
Création
- 0,1 %
+ 1,2 %
- 0,1 %
+ 0,1 %
- 0,3 %
+ 0,2 %
+ 5,7 %
* Depuis la création - 29 mai 2012
PERFORMANCES
116
114
112
110
108
106
104
102
100
98
10 PRINCIPAUX TITRES
Convictions Classic Part A
EONIA + 200bp (depuis le 01/07/13)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
OBRIGACOES DO TESOURO 4.75% 14/06/2019
5,02%
TCW METWEST UNCONST BD-IEHE
4,90%
G FUND-ALPHA FIXED INCOME-IC
4,88%
AXA IM FIIS-US SH DUR HY-B EUR
4,29%
MUZIN-EMRG MKTS SHORT D-AH
4,20%
NATIX-LS ST EMRKT B-HI/A EUR
4,15%
M&G Global Floating Rate HY-EUR CHA
3,91%
ELLIPSIS SHORT TERM CRED-I
3,89%
NATIXIS TRESORERIE-IC
3,89%
CIGOGNE UCITS M&A ARBITR-C2
3,50%
HISTORIQUE DE PERFORMANCE
Janv.
janv
Fév.
févr
Mars
mars
Avril
avr
Mai
mai
- 0,2 %
+ 0,5 %
+ 0,8 %
- 0,9 %
- 0,1 %
+ 0,1 %
+ 0,9 %
+ 0,8 %
- 0,2 %
- 0,1 %
+ 0,3 %
+ 0,2 %
- 0,0 %
+ 1,4 %
+ 0,5 %
- 0,1 %
- 0,4 %
- 0,5 %
+ 0,3 %
- 0,3 %
+ 0,3 %
Juin
juin
- 0,0 %
- 1,9 %
+ 0,1 %
- 1,6 %
- 0,4 %
Juil.
juil
+ 0,9 %
+ 0,5 %
- 0,2 %
+ 0,5 %
+ 0,3 %
Août
août
+ 0,4 %
- 0,7 %
+ 0,5 %
- 1,0 %
- 0,0 %
Sept.
sept
+ 1,0 %
+ 0,6 %
- 0,1 %
- 0,6 %
+ 0,0 %
Oct
oct
+ 0,4 %
+ 1,0 %
- 0,4 %
+ 0,7 %
- 0,1 %
Nov.
nov
+ 0,6 %
+ 0,5 %
+ 0,0 %
+ 0,3 %
- 0,2 %
Déc.
déc
+ 0,7 %
+ 0,2 %
+ 0,1 %
- 0,3 %
+ 0,3 %
YTD
+ 4,0 %
+ 0,9 %
+ 2,5 %
- 0,5 %
- 1,2 %
- 0,1 %
2012
2013
2014
2015
2016
2017
STATISTIQUES ET RISQUES
% mois positifs
Moyenne mois positifs
Moyenne mois négatifs
Meilleur mois
Moins bon mois
57,1%
0,5%
-0,3%
1,4%
-1,9%
Max Drawdown
VaR 7j à 95%
Delta Actions
Beta Actions
Sensibilité obligataire
-4,7%
-0,3%
7,8%
3,8%
0,79
Performance
Volatilité
Ratio de Sharpe*
* Rapport entre la performance par rapport au taux sans risque et le risque, mesuré par l'écart-type annualisé des rentabilités
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures
1 an
-0,3%
1,2%
0,0
Création
5,7%
1,8%
0,7
CONVICTIONS CLASSIC
REPORTING MENSUEL - JANVIER 2017
FR0011227313 - PART A
REPARTITION DU PORTEFEUILLE PAR CLASSE D'ACTIFS
CONTRIBUTION DE PERFORMANCE MENSUELLE (PB)
5,37%
Actions
Actions
Obligations "Crédit"
Obligations "Crédit"
26,30%
Obligations "Emerging Markets"
4,15%
Obligations ETAT
Obligations ETAT
7,99%
Gestion Rendement Absolu
Gestion Rendement Absolu
50,75%
Autres
5,44%
Monétaire - Court Terme
0%
Exposition Devises (Hors Bilan)
10%
Devises
20%
30%
40%
50%
60%
(15)
(10)
(5)
-
5
10
15
20
3,18%
COMMENTAIRE DE GESTION
Sur le mois de janvier, Convictions Classic (part A) affiche une performance de -0.05%.
Ce début d’année confirme la bonne dynamique macro-économique mondiale. Aux Etats-Unis, les indicateurs avancés restent sur des niveaux élevés (57
pour le PMI Services ; 55 pour la composante manufacturière) et les créations d’emplois s’avèrent toujours aussi robustes. L’élection de D.Trump et les
promesses de relance budgétaire et de baisse d’impôts ont propulsé l’indice d’optimisme des petites entreprises américaines à des niveaux records, jamais
vus depuis plus de 10 ans. En Europe, les conditions économiques s’améliorent avec notamment le retour attendu de l’inflation en Allemagne.
Cependant, les risques ne doivent pas être écartés. Ainsi, Theresa May a annoncé des conditions dures pour la sortie des britanniques de l’Union
Européenne et les mesures protectionnistes de Donald Trump pourraient déboucher sur une baisse de la croissance mondiale, alors que les prochaines
échéances électorales se rapprochent en Europe.
Dans ce contexte, l’exposition actions est restée centrée sur 8%. Des positions acheteuses de dollar américain ont été initiées suite à la correction de la
monnaie américaine mais elles n’ont pas eu le succès espéré et ont été débouclés, pesant sur la performance du fonds. A l’inverse, les stratégies de
performance absolue et notamment sur l’Equity Market Neutral, ainsi que les stratégies de rendement ont contribué positivement à la performance.
CARACTERISTIQUES DU FONDS
Société de Gestion
Date de création du fonds
Investissement minimum initial
Durée de placement recommandée
Liquidité
Règlement
Dépositaire et Valorisateur
Devise de référence
Convictions AM
29-mai-12
1 part
> à 2 ans
Quotidienne
J+2
BPSS
EURO
CAC du Fonds
Classification AMF
PwC Sellam
Fonds conforme aux normes
européennes (UCITS) - Diversifié
Frais de gestion annuels
1,10% TTC
Frais variables
15% TTC max de la perf. si positive*
Frais de souscriptions
2% max (non acquis au fonds)
Frais de rachats
Néant
Commissions mouvements Voir prospectus
* entre la performance du fonds et celle de l’indice de référence, à condition que la VL soit supérieure ou égale à la plus haute VL historique (Clause du High Water Mark)
CONTACTS
Convictions AM
15 bis, rue de Marignan
75008 Paris
Tel : +33 (0)1 70 37 39 50 I Fax : +33 (0)1 42 25 51 18
www.convictions-am.com I [email protected]
AMF : GP08000033 I 494 909 906 RCS PARIS B
Les informations contenues dans ce reporting sont remises uniquement à titre d’information et ne sauraient constituer une information contractuelle ou
légale. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Le fonds décrit ne présente aucune garantie de capital. Le
prospectus complet (AMF) du fonds est disponible sur le site www.convictions-am.com ou sur simple demande auprès de Convictions AM. Les OPCVM
présentés ne peuvent être souscrits que dans les juridictions dans lesquelles leur commercialisation et leur promotion sont autorisées. Convictions AM
conseille à toute personne intéressée de s'assurer préalablement qu'elle est juridiquement autorisée à souscrire des produits et/ou des services présentés
sur ce document. Vous trouverez le compte rendu relatif aux frais d’intermédiation sur le site internet de la société de gestion : www.convictionsam.com/mentions-legales