ARCA Florilège Octobre 2016

ARCA FLORILEGE
Profil de risque 6
*
Reporting mensuel Octobre 2016 (données au 31/10/2016)
CARACTERISTIQUES DE L'OPC
DESCRIPTION DE L'OPC
Forme Juridique :
FCP
Code ISIN :
FR0007024930
Date de création :
31 Juillet 1998
Valeur Liquidative de création : 152,45 EUR
Société de Gestion :
Financière de l'Oxer
Gestion Financière déléguée : Palatine Asset Management
Dépositaire :
CACEIS BANK FRANCE
Commissaire aux comptes :
KPMG SA
Commercialisateur :
Financiere de l'oxer - Arca Patrimoine
Dominante fiscale :
Eligible au PEA
Conforme normes européennes OUI
Note :
Reprise de la gestion de ce FCP par
Palatine Asset Management le
18-02-2008
Classification AMF :
Indicateur de référence :
Durée recommandée :
Devise de comptabilité :
Période de valorisation :
Conditions de sous / rachat :
Actions des pays de l'Union Européenne
EURO STOXX Net Return
5 ans
Euro
Quotidienne
Centralisation chaque jour avant 12h30
auprès du dépositaire CACEIS BANK
FRANCE. Exécution sur la base de la
prochaine VL.
Commission de souscription : 3,00 % (Maximum)
Commission de rachat :
1,00 % (maximum)
Politique des revenus :
Capitalisation
Clôture de l'exercice :
Dernier jour de bourse du mois de décembre
Frais de Gestion TTC :
2,392%
EVOLUTION DES PERFORMANCES
DONNEES DE L'OPC
(base 100 le 31/10/2011)
180,0
Actif net :
26,84 M€
160,0
Nombre de parts :
134 611,000
140,0
120,0
Valeur Liquidative :
199,37 EUR
100,0
80,0
oct.-11
oct.-12
ARCA FLORILEGE (140,48)
oct.-13
oct.-14
oct.-15
oct.-16
INDICATEUR ARCA FLORILEGE (155,51)
PERFORMANCES NETTES DE FRAIS DE GESTION, EN EURO
Performances cumulées
ARCA FLORILEGE
INDICATEUR ARCA FLORILEGE*
Ecart de performance
1 mois
30/09/2016
-1,27%
1,20%
-2,47%
3 mois
29/07/2016
-0,94%
2,45%
-3,39%
YTD
31/12/2015
-8,65%
-2,37%
-6,28%
Performances annualisées
1 an
30/10/2015
-11,88%
-5,06%
-6,82%
3 ans
31/10/2013
0,36%
4,62%
-4,26%
5 ans
31/10/2011
7,03%
9,23%
-2,20%
* La performance de l’indicateur est calculée dividendes nets réinvestis depuis le 01-01-2013. Les performances antérieures restent calculées dividendes non réinvestis.
INDICATEURS DE RISQUE (pas : hebdomadaire)
Indicateurs annualisés
Volatilité OPC
Volatilité indicateur
Tracking error
Ratio d'information
Ratio Sharpe OPC
Ratio Sharpe indicateur
YTD
31/12/15
18,32%
18,76%
2,69%
-2,91
-0,53
-0,09
1 an
30/10/15
18,22%
18,73%
2,61%
-2,85
-0,64
-0,23
3 ans
31/10/13
17,35%
17,73%
2,28%
-1,81
0,04
0,27
5 ans
31/10/11
17,23%
17,73%
2,82%
-0,72
0,40
0,50
HISTORIQUE
Val. Liqu.
Actif Net
31/12/15
218,26€
32,54M€
Perf. OPC
Perf. indicateur
31/12/14
197,38€
27,85M€
2015
10,58%
10,33%
2014
-2,17%
4,14%
31/12/13
201,75€
27,48M€
2013
18,45%
23,74%
31/12/12
170,32€
22,71M€
30/12/11
140,69€
23,95M€
2012
2011
21,06% -12,02%
15,53% -18,92%
POLITIQUE DE GESTION
Au cours du mois d’octobre, les bourses européennes ont enregistré des performances
légèrement positives. Le CAC 40 a progressé de 1.3%, le DAX de 1.4%, l’Eurostoxx 50 de
1.7%. Le fait le plus marquant aura été l’intense rotation sectorielle au sein des indices,
avec une dispersion des performances sectorielles spectaculaire. Sur un mois, au sein de
l’Eurostoxx, les bancaires enregistrent un rebond de 13%, quand l’alimentation et
l’immobilier recule de 7%. Le rebond des financières s’explique largement par la hausse
des taux longs à laquelle on a assisté des deux côtés de l’Atlantique. Aux Etats-Unis, les
bons chiffres macro-économiques confirment la forte probabilité d’une hausse des taux de
la FED en décembre. En Europe, la hausse des taux souverains s’est accéléré au moment
de la réunion de la BCE du 20 octobre, lorsque Mario Draghi a évoqué que le QE ne serait
pas éternel, même si il était prématuré d’envisager un changement de politique.
Corrélativement, la hausse des taux longs a pénalisé les valeurs de rendement (services
aux collectivités, télécoms, immobilier) et surtout les valeurs de croissance. La fin du
mois a été marquée par un regain de nervosité, en raison du resserrement de l’écart entre
les deux candidats à l’élection américaine, après la réouverture par le FBI du dossier des
e-mails de H. Clinton.
Sur le mois, le portefeuille a été pénalisé par la sous-pondération sur les financières et par
nos positions importantes sur les valeurs de croissance et la technologie. Au cours du
mois, nous avons réalisé un certain nombre d’opérations. Dans le secteur du luxe, nous
avons renforcé CHRISTIAN DIOR en début de mois. La société a bénéficié d’une
publication supérieure aux attentes, de même que sa filiale LVMH. Dans la consommation,
nous avons allégé PERNOD-RICARD que nous trouvons bien valorisée. Nous avons
également allégé SYMRISE qui présente de bons fondamentaux, mais une valorisation
tendue. Du côté des achats, nous avons renforcé les biens d’équipement avec
SCHNEIDER et PRYSMIAN.
Les performances passées sont basées sur des chiffres ayant trait
aux années écoulées et ne sauraient présager des performances
futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
ARCA FLORILEGE au 31/10/2016
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ARCA FLORILEGE
Profil de risque 6
Reporting mensuel Octobre 2016 (données au 31/10/2016)
*
REPARTITION DES RISQUES DE MARCHE
Répartition géographique (en %)
Royaume Uni
0,08
Portugal
0,49
Répartition sectorielle (classification ICB)
8,53
6,24
Technologie
8,70
11,56
Pays Bas
3,54
4,45
Télécommunications
16,68
Sociétés financières
21,04
Luxembourg
0,64
4,75
Italie
6,25
3,21
Irlande 1,90
Espagne
Belgique
Autriche
54,58
31,50
3,40
4,47
10,34
5,63
5,36
5,26
6,68
Matériaux de base
2,14
4,25
9,36
13,23
15,81
Industries
0,71
20,71
20
19,09
1,44
Liquidités
10
22,83
Biens de consommation
28,88
1,44
0
10,08
Santé
Pétrole et gaz
Allemagne
Liquidités
3,48
5,50
Services aux collectivités
France
Finlande
8,15
7,62
Services aux consommateurs
30
ARCA FLORILEGE
40
50
60
EURO STOXX Net Return
0
4
8
12
ARCA FLORILEGE
16
20
24
EURO STOXX Net Return
PRINCIPALES LIGNES ACTION DU PORTEFEUILLE
Code ISIN et intitulé du titre
FR0000125338 : CAP GEMINI
DE0005785604 : FRESENIUS AG
FR0000120073 : AIR LIQUIDE
FR0000131104 : BNP PARIBAS
NL0011821202 : ING GROEP N.V.
% Actif Net
5,91%
5,51%
4,06%
3,96%
3,93%
PRINCIPAUX ACHATS DU MOIS (Hors monétaires)
RENFORCEMENTS
Code ISIN et intitulé du titre
FR0000121972 : SCHNEIDER ELECTRIC
IT0004176001 : PRYSMIAN
FR0000130403 : CHRISTIAN DIOR
IT0003132476 : ENI
Catégorie
Technologie
Santé
Matériaux de base
Sociétés financières
Sociétés financières
Pays
France
Allemagne
France
France
Pays Bas
PRINCIPALES VENTES DU MOIS (Hors monétaires)
ALLEGEMENTS
Quantité
6 000,00
12 000,00
1 000,00
8 000,00
Code ISIN et intitulé du titre
FR0000120693 : PERNOD RICARD
DE000SYM9999 : SYMRISE
FR0000130809 : SOCIETE GENERALE A
FR0000120321 : L'OREAL
ES0148396007 : INDITEX
Quantité
2 500,00
2 500,00
4 000,00
500,00
2 500,00
* Profil de risque et de rendement : L'indicateur synthétique de risque et de rendement représente la volatilité historique annuelle (le pas de calcul est hebdomadaire)
sur une période couvrant les 5 dernières années de la vie de l'OPC ou depuis sa création en cas de durée inférieure.
L'OPC est classé sur une échelle de 1 à 7, en fonction de son niveau croissant de volatilité.
Palatine Asset Management - Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 1 917 540 €
Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF n° GP 05000014 - Siège social : 42 rue d’Anjou 75008 PARIS - 950 340 885 RCS PARIS - Une société du groupe BPCE
Site internet :www.palatine-am.com - e-mail : [email protected] - Tél : 01-55-27-96-29 ou 01-55-27-94-26 - Fax : 01-55-27-97-00
Ce document non contractuel ne présente pas un caractère publicitaire ou promotionnel. Les informations contenues dans ce document sont données à titre
purement indicatif. Pour tout complément, vous devez vous reporter au DICI et au prospectus.
Sources : Palatine AM, CACEIS Fund Administration, ITM Concepts, Bloomberg.
ARCA FLORILEGE au 31/10/2016
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