Aperçu du document - OMNES Air France-KLM

OMNES
Séminaire « Quelle vision pour Air France KLM »
29 juin 2016
SECAFI
Diagnostic Stratégie Emploi
Société d’expertise comptable inscrite
au Tableau de l’Ordre de Paris/Ile de France
Direction Régionale Ile de France
20 rue Martin Bernard
75647 Paris Cedex 13
Tél 01 53 62 70 00
Juin 2016
SAS au capital de 2 245 092,50 €
312 938 483 RCS Paris
Numéro d’identification intracommunautaire
FR 88 312 938 483
BORDEAUX
TOULOUSE
►
LILLE
►
LYON
►
MARSEILLE
►
METZ
►
MONTPELLIER
►
NANTES
►
PARIS
►
www.secafi.com
Un marché en croissance
+ 5 à 6 % de croissance en moyenne par an
Sources : SECAFI d’après données IATA
2
Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
Un marché très cyclique
Résultat d’exploitation de l’industrie du transport aérien mondiale - IATA en % du CA
8
6
4
Remontée prix
du pétrole
2
0
-2
Crise 2008
-4
Prev 2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
-6
2000
11 septembre
Sources : SECAFI d’après données IATA
3
Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
L’évolution des résultats économiques du Groupe Air France est nettement
moins favorable que celle du secteur depuis 2008
Air France avait beaucoup mieux résisté que le secteur à la crise de 2001.
La Compagnie a par contre beaucoup moins bien résisté à la crise de 2008 et, depuis lors, sa
profitabilité évolue avec un décalage défavorable comparé à l’ensemble de l’industrie.
Résultat d’exploitation Groupe Air France comparé au total IATA en % du CA
8
6
4
2
0
-2
-4
IATA
-6
Gr AF
Prev 2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
-8
Sources : SECAFI d’après
données IATA et Air France,
sauf 2015 estimations SECAFI
4
Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
Un redressement important du Résultat d’Exploitation en 2015
Amélioration qui devrait se
poursuivre en 2016
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Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
Air France et KLM : les performances économiques
Sources : SECAFI
6
Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
2015 voit également l’amélioration des performances des concurrents, et les
écarts de compétitivité subsistent avec LH et s’accroissent avec IAG
Sources : SECAFI
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Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
La situation financière reste fortement contrainte
La situation financière du Groupe
reste fortement contrainte :
fonds propres quasi nuls,
endettement ajusté très élevé (yc
engagements de location d’avions).
Source SECAFI d’après rapports annuels
Nota : la dette nette ajustée inclus l’équivalent en endettement des
engagements de locations d’avions
Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
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L’écart d’évolution d’activité heures block total entre KLM et Air France vient
pour les trois quarts du moyen courrier
dont presque la moitié de l’alimentation du hub d’Air France
Répartition de l'origine des écarts heures de vol avion
entre AF et KLM : 2006/07 - 2014/15
LC : 23%
P à P : 29%
LC
Hub Feeding
PàP
Hub Feeding :
48%
Calcul SECAFI d’après données AF
Nota : base 100 en 2006/07 pour le LC, et base 100 en 2007/8
pour le MC
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Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
Suivi de la production balance
SKO - Evolution sur 3 années glissantes - Air France
AF (Plan A pour 2017)
AF Ref : 61,2%
Min : 60,2%
Max : 62,2%
62,5%
62,0%
61,5%
61,0%
60,5%
60,2%
60,4%
60,2%
60,3%
60,1%
60,0%
60,0%
59,5%
59,5%
59,0%
IATA
08/09-10/11
IATA
09/10-11/12
IATA
10/11-12/13
IATA
11/12-13/14
IATA
12/13-14/15
Prév. IATA
13/14-15/16
Prév. IATA
14/15-16/17
Heures de vol - Evolution sur 3 années glissantes - Air France
AF (Plan A pour 2017)
AF Ref : 58,3%
Min : 57,3%
Max : 58,3%
59,5%
59,0%
58,5%
58,0%
58,0%
57,8%
57,5%
57,2%
57,3%
57,2%
IATA
10/11-12/13
IATA
11/12-13/14
IATA
12/13-14/15
57,4%
57,4%
57,0%
56,5%
56,0%
IATA
08/09-10/11
IATA
09/10-11/12
Prév. IATA
13/14-15/16
Prév. IATA
14/15-16/17
Source : Analyse SECAFI selon données AF
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Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
Air France nettement en deçà du marché
Croissance SKO Long-courrier Air France, comparée au marché
considéré atteignable (indice base 100 en 2010)
Ecart =
5 points
Sources : Délibération CCE – Procédure d’alerte
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Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
Le LC de KLM s’est développé de 3 % en moyenne depuis 5 ans
Croissance SKO Long-courrier Air France, et KLM comparée au
marché considéré atteignable (indice base 100 en 2010)
120
115
110
105
Estim croissance LC atteignable
100
Croissance Air France LC
Croissance KLM LC
95
2010
2011
2012
1013
2014
2015
Sources : SECAFI d’après rapports annuels
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Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
Les derniers plans d’Air France : la croissance reste inférieure à ce qui
serait atteignable
Croissance SKO Long-courrier Air France prévue d’ici 2018 comparée au
marché considéré atteignable (indice base 100 en 2010)
Total écart
prévu fin 2018
= 12 points
Sources : Délibération CCE – Procédure d’alerte
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Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
Les leviers pour un projet d’entreprise plus ambitieux
Investir
Alliances
Prix de revient
Capacité à prendre l’initiative sur le marché
Les coûts en provenance de la sphère publique
Clarifier : - Transavia
- Cargo AF KLM
Une opportunité : la bonne conjoncture
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Séminaire OMNES - 29 Juin 2016
Les leviers pour un projet d’entreprise plus ambitieux
Transparence /diagnostic partagé
Aborder différemment les enjeux
d’amélioration de productivité
Façon de piloter le changement
Conditions de travail, qualité de vie au travail
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Séminaire OMNES - 29 Juin 2016