Dr. Jens Ehrhardt Zertifikat

25 Jahre
Börsenerfolg
Dr. Jens Ehrhardt
Zertifikat
Exklusive Vermögensverwaltung in einem Zertifikat
Kontrollierte Offensive mit defensiven Aktien
Die aussichtsreichsten Mid-Caps vereint in einem
Zertifikat
Aktiv gemanagt von Dr. Jens Ehrhardt, einem der
erfolgreichsten Vermögensverwalter Deutschlands
Dr. Jens Ehrhardt Zertifikat
Exklusive Vermögensverwaltung in einem Zertifikat
Kontrollierte Offensive mit defensiven Aktien
Die aussichtsreichsten Mid-Caps vereint in einem
Zertifikat
Aktiv gemanagt von Dr. Jens Ehrhardt, einem der
erfolgreichsten Vermögensverwalter Deutschlands
Exklusive Vermögensverwaltung in einem
Zertifikat
Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG –
Über 25 Jahre erfolgreiches Stockpicking
In mehr als 25 Jahren ist die Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG zu einem
der erfolgreichsten unabhängigen Vermögensverwalter Deutschlands geworden. Neben individuellen VermögensverwaltungsLeistungen bietet die Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG zahlreiche
Investmentfonds an, die über Jahre hinweg Spitzenplätze in
vielen Fonds-Statistiken belegt haben. Die Anlagestrategie ist
primär auf substanzstarke, unterbewertete Mid-Caps ausgerichtet.
Durch diesen Ansatz konnten die Investmentfonds der Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG auch die letzten mageren Jahre glänzend meistern.
Die Überlegenheit der Anlagestrategie wurde insbesondere im
letztjährigen Börsenspiel der Zeitschrift Capital deutlich. Das von
Dr. Jens Ehrhardt gemanagte Portfolio konnte sowohl im Vergleich
zum DAX als auch zu allen anderen Vermögensverwaltern deutlich
besser abschneiden.
Schlußstand des Capital Börsenspiels 2001
Errechneter Performance
Rang
Volatilität
Rang
Depotwert
in %
Performance
in %
Volatilität
Vermögensverwalter
1 Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG
981.859,89
-1,81
1
13,11
2 Lingohr & Partner
924.948,25
-7,51
2
9,73
4
2
3 Bankhaus Ellwanger & Geiger
698.837,38
-30,12
3
9,67
1
4 Bankhaus Bauer
631.191,31
-36,88
7
12,73
3
5 Bankhaus Carl Spängler
672.428,50
-32,76
4
28,94
10
6 Jens Spudy & Partner
639.206,75
-36,08
6
23,35
9
7 Berenberg Bank
648.000,37
-35,20
5
33,68
12
8 Portfolio Concept
547.476,00
-45,25
10
22,25
8
9 CEROS Vermögensverwaltung AG 553.004,83
-44,70
8
42,30
14
13
10 Banque Syz
548.315,80
-45,17
9
34,35
11 Gebser & Partner
440.411,59
-55,96
14
16,95
6
12 Bankhaus Delbrück
401.447,57
-59,86
15
15,67
5
13 Bankgesellschaft Berlin
546.218,61
-45,38
11
44,26
17
14 Bankhaus Maffei
518.500,06
-48,15
12
43,53
16
15 SchmidtBank
508.829,41
-49,12
13
49,05
18
16 Flossbach & von Storch
281.510,72
-71,85
18
22,00
7
17 Hornblower Fischer
338.706,50
-66,13
17
32,37
11
18 Banque Pictet
392.731,98
-60,73
16
42,54
15
19 Bankhaus Wölbern
191.688,33
-80,83
19
77,23
19
In die Bewertung fließen zu 70% Performance und zu 30% Volatilität ein.
Quelle: Capital
Dr. Jens Ehrhardt Zertifikat –
Performance auch in unsicheren Zeiten
Entwicklung des Dr. Jens Ehrhardt Zertifikates
115 %
110 %
105 %
100 %
95 %
90 %
85 %
80 %
DAX
MDAX
15. Jul 02
15. Jun 02
15. Mai 02
15. Apr 02
15. Mar 02
1. Feb 02
17. Jan 02
75 %
Dr. Jens Ehrhardt Zertifikat
Wertentwicklung des Dr. Jens Ehrhardt Zertifikates seit Auflegung im Januar 2002 im Vergleich zum DAX
und MDAX.
Mid-Caps – Die besseren Aktien
Kleine Unternehmen, die sogenannten Mid-Caps, führen an der
Börse in der Regel ein Schattendasein. Wenig liquide. Wenig Research.
Wenig Interesse. Zu Recht könnte man meinen, denn vergleicht man
die Wertentwickung der 30 DAX-Werte über einen längeren Zeitraum mit dem MDAX, so zeigen die deutschen Blue Chips eine
deutlich bessere Wertentwicklung als kleinere Unternehmen. In den
letzten zwei Jahren allerdings hat sich das Bild verschoben. Seitdem
die Kurse der Technologieaktien bröckeln und sich das Rezessionsszenario bestätigt hat, laufen die „Kleinen“ den „Großen“ davon. Es
gibt gute Gründe, an eine Fortsetzung dieses Trends zu glauben.
Kontrollierte Offensive mit defensiven Aktien!
Gerade in Europa ist kaum jemand in Small und Mid-Caps investiert, die Bewertung ist im Vergleich mit den Blue Chips sehr
günstig. Zudem sind die meisten Mid-Caps durch die hohen Dividendenrenditen auf dem aktuellen niedrigen Zinsniveau besonders
attraktiv. Viele Mid-Caps bieten Substanz und sind somit ein
sicherer Hafen in unsicheren Zeiten. Aber es ist nicht nur die Substanz,
die Mid-Caps interessant macht. In diesem kaum „erforschten“
Segment gibt es eine große Vielzahl unentdeckter Perlen. Je schwieriger das wirtschaftliche Umfeld sich in Zukunft gestaltet, umso
wahrscheinlicher wird deren Entdeckung als Anlagealternative. In
der Vergangenheit gab es dafür genügend Beispiele: Angefangen
bei einer Altana, einer Beiersdorf, der Porsche Aktie bis hin zur
Stada Arzneimittel AG.
Mid-Caps – Ein Markt für Stockpicker!
Marktbreit in Mid-Caps zu investieren war in der Vergangenheit
wenig erfolgreich. Ein Grund dafür ist die fehlende Homogenität
des Midcap-Segments in Deutschland und Europa. Während Blue
Chips im Wesentlichen vom gesamtwirtschaftlichen Umfeld beeinflusst werden, spielen mikroökonomische Faktoren gerade bei
Mid-Caps eine besonders gewichtige Rolle. Der wirtschaftliche Erfolg
der genannten Unternehmen war nicht nur auf den konjunkturellen
Aufschwung zurückzuführen, sondern basierte in erster Linie auf
einer herausragenden Produkt- und Marketingstrategie des jeweiligen Managements. Diese Unternehmen frühzeitig zu identifizieren
ist schwierig und aufwendig, denn es gibt nur wenig hochwertiges
Research über den Midcap-Bereich.
Mit Stockpicking deutlich besser als der Index
Wertentwicklung der von Dr. Jens Ehrhardt betreuten Fonds
250 %
200 %
150 %
100 %
50 %
Jan 02
Apr 02
Jul 01
Okt 01
Jan 01
Apr 01
Jul 00
ASTRA Fonds
Okt 00
Jan 00
Apr 00
Jul 99
Okt 99
Jan 99
Apr 99
Jul 98
FMM Fonds
Okt 98
Jan 98
Apr 98
Jul 97
Okt 97
Jan 97
Apr 97
0%
MDAX
Wertentwicklung der von der Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG betreuten Investmentfonds im Vergleich zum
MDAX.
Der Dr. Jens Ehrhardt Index
Der Dr. Jens Ehrhardt Index basiert auf der Anlagestrategie der
Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG. Der Dr. Jens Ehrhardt Index ist
ein Performance Index. Dividenden werden im Index reinvestiert.
Die Indexzusammensetzung können Sie jederzeit im Internet
unter www.abn-zertifikate.de einsehen. Der Index startete am
14. Januar 2002. Momentan würde sich der Index folgendermaßen
zusammensetzen:
Zusammensetzung des Index
Unternehmen
Branche
Land
Aareal Bank
Banken
Deutschland
Gewichtung
0,21 %
Allianz
Versicherungen
Deutschland
2,99 %
BASF
Chemie
Deutschland
2,96 %
Bayer
Pharma
Deutschland
2,94 %
Beru
KFZ-Zulieferer
Deutschland
2,03 %
Biotest Vz.
Biotechnologie
Deutschland
0,66 %
BMW
Automobil
Deutschland
2,99 %
DaimlerChrysler
Automobil
Deutschland
2,97 %
Depfa Holding
Banken
Deutschland
0,72 %
Deutsche Bank
Banken
Deutschland
2,99 %
Drägerwerk Vz.
Medizintechnik
Deutschland
0,77 %
Dyckerhoff Vz.
Bau
Deutschland
0,83 %
Fresenius Medical Care
Pharma
Deutschland
3,09 %
HypoVereinsbank
Banken
Deutschland
2,98 %
Hyundai Motors
Automobil
Japan
1,03 %
Jungheinrich Vz.
Maschinenbau
Deutschland
3,68 %
Kali & Salz
Chemie
Deutschland
1,52 %
König & Bauer
Maschinenbau
Deutschland
1,36 %
Krones Vz.
Maschinenbau
Deutschland
1,36 %
MAN
Maschinenbau
Deutschland
3,1 %
Münchener Rück
Versicherungen
Deutschland
9,8 %
Norsk Hydro
Öl/Gas
Schweden
3,37 %
Rheinmetall Vz.
Maschinenbau
Deutschland
2,53 %
Rhön Klinik Vz.
Kliniken
Deutschland
0,35 %
Salzgitter
Metall
Deutschland
0,91 %
Schering
Pharma
Deutschland
3,03 %
Statoil
Ölindustrie
Russland
2,32 %
Zapf Creation
Spielwaren
Deutschland
2,32 %
DAX OE Zertifkat
Deutscher Aktienindex
Deutschland
Cash
Stand: 04.07.2002
9,97 %
25,19 %
Dr. Jens Ehrhardt Zertifikat
Das Dr. Jens Ehrhardt Zertifikat bildet die Kursentwicklung des
Dr. Jens Ehrhardt Index abzüglich einer Managementgebühr 1:1 ab.
Die Managementgebühr beträgt maximal 1,5% pro Jahr. Falls die
positive Wertentwicklung des Dr. Jens Ehrhardt Index 10% p.a.
übersteigt, wird auf den darüber hinaus gehenden Zuwachs eine zusätzliche performanceabhängige Vergütung von 10% erhoben. Die
genaue Zusammensetzung und die laufende Berechnung des Index
werden auf der Reutersseite AAHDE25 und im Internet unter
www.abn-zertifikate.de veröffentlicht. Halter des Zertifikats profitieren somit gleichzeitig von dem professionellen Management des
Index bei größtmöglicher Transparenz der Anlage. Das Dr. Jens
Ehrhardt Zertifikat ist ein Open End Zertifikat, d.h. das Zertifikat
hat keine feste Laufzeit.
Ausstattung des Dr. Jens Ehrhardt Zertifikats
Emittentin:
ABN AMRO Bank N.V.
Basiswert:
Dr. Jens Ehrhardt Index,
wie zuvor definiert
Verkaufspreis:
EUR 94,90 (Stand vom 4. Juli 2002)
Bezugsverhältnis:
1 Zertifikat kontrolliert 1 Basiswert
Laufzeit:
Open End
Managementgebühr: Maximal 1,5% pro Jahr
Kaufaufträge:
Bei allen Banken, Sparkassen und
Discountbrokern
WKN:
826 619
Notierung:
Freiverkehr Frankfurter Wertpapierbörse,
EUWAX in Stuttgart variabler Handel
Mindesthandelsgröße: 1 Zertifikat
Risiken, Handel und Kosten
Zertifikate bilden die Wertentwicklung von Aktien ab, d.h. sie
reflektieren in vollem Maße die Gewinne und Verluste der Aktien
in dem Index. Zu den spezifischen Aktienrisiken kommt noch
gegebenenfalls das Währungsrisiko hinzu. Die Dr. Jens Ehrhardt
Kapital AG trifft die Auswahl der Aktien für den Dr. Jens Ehrhardt
Index gemäß den im Verkaufsprospekt festgelegten Bestimmungen
nach bestem Wissen und Gewissen. Die ABN AMRO Bank N.V. hat
zu keiner Zeit Einfluss auf die Zusammensetzung oder die
Gewichtung des Index und übernimmt keine Verantwortung für
dessen Performance. Die ABN AMRO Bank N.V. ist lediglich
Berechnungsstelle für den Index. Bei außergewöhnlichen Marktbedingungen kann es in Ausnahmefällen zu einer vorübergehenden
Ausweitung der Spreads kommen. Für das Dr. Jens Ehrhardt Zertifikat erhebt ABN AMRO eine jährliche Managementgebühr von
1,5%. Die Managementgebühr wird kontinuierlich im Preis des
Zertifikats reflektiert. Zertifikate verbriefen dem Anleger zur Endfälligkeit das Recht, den Gegenwert des Indexstandes in Euro vom
Emittenten ausgezahlt zu bekommen. Besonderes Merkmal von
Open End Zertifikaten ist, dass sie keine fixierte Endfälligkeit haben. Um dem Anleger eine zusätzliche Sicherheit zu gewährleisten,
verbriefen Open End Zertifikate ein jährliches Rückgaberecht,
welches es dem Anleger jeweils Ende September ermöglicht,
Zertifikate ohne Kosten zum jeweiligen Indexstand an ABN AMRO
als Emittentin zurückzugeben. Die Ausübung muss bis zum
3. Handelstag vor dem letzten Handelstag im September erfolgen.
Selbstverständlich können die Papiere unabhängig davon börsentäglich im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse und an der
EUWAX ge- und verkauft werden. ABN AMRO hat frühestens
3 Jahre nach Emission die Möglichkeit, Open End Zertifikaten
eine Laufzeit zu geben. Die Rückzahlung des Zertifikates erfolgt
befristet nach Ablauf von zwei weiteren Jahren. Open End Zertifikate haben somit eine Mindestlaufzeit von 5 Jahren.
Diese Produktinformation der ABN AMRO Bank ist weder ein
Verkaufsangebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für Zertifikate oder andere Wertpapiere. Ein entsprechender
Verkaufsprospekt mit ergänzenden Informationen wird bei dem Bundesaufsichtsamt für den Wertpapierhandel hinterlegt. Der Erwerb des Zertifikats kann und sollte ausschließlich auf Basis der im oben genannten
Prospekt enthaltenen Informationen erfolgen. Den allein verbindlichen
Verkaufsprospekt erhalten Sie bei der ABN AMRO Bank (Deutschland) AG,
Mainzer Landstraße 65, 60329 Frankfurt/Main und bei der
ABN AMRO Bank N.V., Filiale Wien unter Tel.: 01-31306-212. Die enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt
und beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig erachten. Eine Gewähr
für die Vollständigkeit und Richtigkeit können wir jedoch nicht übernehmen. Etwa in der ABN AMRO Bank oder im Konzern vorhandene
vertrauliche Informationen, die dem Research erstellenden Bereich
aufgrund organisatorischer Vorkehrungen (z.B. so genannte Chinese
Walls) nicht zur Verfügung standen, sind nicht Gegenstand dieser
Darstellung. Einschätzungen geben unsere Meinung zum Zeitpunkt der
Analyse wieder. Zu einer Mitteilung von künftigen Änderungen unserer
Einschätzungen sind wir nicht verpflichtet. Unsere Analysen dienen
lediglich Informationszwecken und stellen weder Anlageempfehlungen
noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Die ABN AMRO Bank (Deutschland) AG
übernimmt keine Haftung für den Inhalt, gleich aus welchem Rechtsgrund.
Informationen und aktuelle Kurse
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