Der EuGH zum Thema Unisex - aktuarielle Fragen und Lösungsansätze
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Der EuGH zum Thema Unisex - aktuarielle Fragen und Lösungsansätze
! 6. IVS-Forum Köln, 7. November 2011 " # $$ % ' ( - $& ) * +* +* * / +* 0 $ 1 $ 2 3 4 5* + $ ",-,'."" + ( $ ",-,'."" * 1 6 Begriff „Unisex-Tarif“ % $&7 8 8 9 : ; : 8 < %*= >= $ ?* 9 ; 0 * & 8 ! 8 8 # # 8 # % 8 # 5 $ $@ ? +* # * @ $ = $ & $A A 0 B, 0 2 Status quo vor dem Urteil des EuGH vom 1.3.2011 5 C 8 " 8 #$ % % '(& "DE2% ) 3 *+*% + 1 8 & +* ! "- %3 ", . /0 # ! A B 0 - +* " B $ !2 3 , B& F 0 $@ ? $ , 5 8 '(& 4 " ) 14 @ $ 8 C0 5 !2 % 8 9: (- 0 @ * % " ! - . 4 1, H % 6 '../ +* I! 5 I &( $ ; &( <". 5 $ = I ? G !4 + $$ * 0 * G ! !2 3 !2 7 " +* 0 8 - !- 8 8 2 ! 0 +* *::>0 $@ + # 0 J B& @ * 3 Folgen des Urteils des EuGH vom 1.3.2011 * 8 !" 8 ? ' 8 &" 8 ? 42 - !2 - ( ! 5" 5 $ K '","','."' 7 K ",D,'."" 7 K * +* @ 0 %4 . " 3 0 A @ 7 ( . ." " 42 @ 4 Auswirkungen auf die betriebliche Altersversorgung $ 8 I 5* * 7 <5 B C " ) %)"4 I * ", ? '."" LM '-2N.DO 0* G *$ * 5 < ! ! 2# G " 41 P +* ,Q 0 @ " 41 P # +* ! '1,4,'."" 5 " - 6 $ # +* @ + $@ 5 $* +* " * G Die BaFin hat (noch) keine Aussage zu einem Zwang zu Unisex-Tarifen für Pensionskassen getroffen, möchte eine Umstellung jedoch offensichtlich zur Absenkung des Rechnungszinses nutzen! ,& +* 4 Auswirkungen auf die betriebliche Altersversorgung $ 5* 8 C 8 " 7 0 D "!! @ 5 0, 5 0 C 8 ( !! #9/ + ! '","','."' * 0 " 41P $@ Q + * 8 @ 5 +* '","','."' , , L= @ $ I 8 # 5 * '","','."' ! * 8 @ @ $@ 5 R *0 + O 5 $@ , , +* '","','."' 4 Auswirkungen auf die betriebliche Altersversorgung $ 5* 8 C " 8 0 D "!! @ '","','."' 0 8 $ $ 7 $@ 5 + @ = $@ L ,#, G@ A 8 # #*/ 0, 5 G 0 +* 0 @ I* ( !! @ # 0 $ $ 0 O '","','."' 5 + A 8 A > $@ !* 0 ) 0 = $@ 5 5 0 ' 7 Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht * $ 7 0 !( ( 4 ! x = 45 5,15% mit 60% Hinterbliebenenanwartschaft Männer Frauen Abweichung ohne Hinterbliebenenanwartschaft Männer Frauen Abweichung Prämie Zins 3,00% - 4 1,75% D . # 5,15% ! Barwert Zins 3,00% *::E 1,75% 5,15% / Teilwert Zins 3,00% 1,75% 2.205 € 4.147 € 6.088 € 70.542 € 130.179 € 191.149 € 44.069 € 71.774 € 96.340 € 2.145 € 4.034 € 5.906 € 69.117 € 127.971 € 187.850 € 42.860 € 69.863 € 93.582 € 2,8% 2,8% 3,1% 2,1% 1,7% 1,8% 2,8% 2,7% 2,9% 1.862 € 3.431 € 4.951 € 60.780 € 109.460 € 157.723 € 38.431 € 61.142 € 80.622 € 2.047 € 3.870 € 5.680 € 66.887 € 124.059 € 182.247 € 41.831 € 68.308 € 91.584 € -9,0% -11,4% -12,8% -9,1% -11,8% -13,5% -8,1% -10,5% -12,0% Abweichung > 0 Vorteil für Männer bei Unisex-Tarif 5 0 ' 7 Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht * 0& $ 7 4 # ! *::E Prämie 7.000 € 6.000 € Männer mit 60% Hinterbliebenenanwartschaft Frauen mit 60% Hinterbliebenenanwartschaft Männer ohne 60% Hinterbliebenenanwartschaft 5.000 € Frauen ohne 60% Hinterbliebenenanwartschaft 4.000 € 3.000 € 2.000 € 1.000 € 0€ 4,00% 3,00% Zins 1,75% / 5 8 Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht ! - ( FG Px = mVx 8 ? 8 " = Ax ≠ a ax A x + m − a ax + m ⋅ Px ≠ - ! I $ @ a ay mVy = A y + m − a ay + m ⋅ Py @ 7 8 Py = Ay 7 ! * 5 Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht 8 ( 8 $ @ ? G 7 8 6 @ ! 8 $ * 7 @ ! * 7 8 6 @ ! * 7 5 Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht 4 &" C - 2 " 5 8 # # @ 0 , $ 0 S 8 . @ $@ ? 8 - * 0 ? N , * * * L $* , in der Praxis nicht durchführbar vertretbare Näherung erforderlich L $ O $@ S O ? N 5 ", <G 8 8 Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht . ( 3 ( H . " : < < :> lu < <? ? >< G L ,#, = m ⋅ l x + (1 − m ) ⋅ l y lu +1 = m ⋅ l x +1 + (1 − m ) ⋅ l y +1 qu = 1 − 8 (- - " % - lu +1 lu !2 ." pu = lu +1 lu ( ( 3 H ( IE 21O 5 ", Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht <G 4 ( ! ( E: J 3 IE0 H E: J 80% 70% Anteil 60% 50% 40% Männer 30% Frauen 20% 65 70 75 80 85 90 Alter 95 100 105 110 115 5 ", Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht <G ' 4 ( ! !2 ( IE0 E: J 3 H E: J 25 Alters- und 60 % Hinterbliebenenrente Alters- und 60 % Hinterbliebenenrente interpoliert nur Altersrente - exakt nur Altersrente - interpoliert 20 15 10 5 0 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 115 5 ", ' D Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht <G 4 7" !2 " ( ! " % (-4 ( IE0 4 E: J 3 H E: J 0,5% 0,0% 65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 115 -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% Männeranteil 50 % AR mit 60,0 % WR, Abweichung interpoliert zu exakt nur AR, Abweichung interpoliert zu exakt 5 ', < Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht 0 4 ( ' *: . ( ! D . - 0 +E J 3 H EE J 65 % 60 % Anteil 55 % 50 % 45 % 40 % Invalide Anteil-M Aktive Anteil-M Invalide Anteil-F Aktive Anteil-F 35 % 30 % 20 25 30 35 40 45 Alter 50 55 60 65 70 5 ', < Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht 0 4 ( ' K: . ( ! D . - 0 +E J 3 H EE J 65 % 60 % Anteil 55 % 50 % 45 % 40 % Invalide Anteil-M 35 % Aktive Anteil-M Invalide Anteil-F Aktive Anteil-F 30 % 20 25 30 35 40 45 Alter 50 55 60 65 70 5 ', < Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht 0 4 ( ' +E . D . ( ! 0 +E J 3 H EE J 65 % 60 % Anteil 55 % 50 % 45 % 40 % Invalide Anteil-M 35 % Aktive Anteil-M Invalide Anteil-F Aktive Anteil-F 30 % 20 25 30 35 40 45 Alter 50 55 60 65 70 5 ', < Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht 0 Abweichungen zwischen Barwerten bei konstant gewichtetem Mittelwert und exakten Unisex-Barwerten Beginnalter 20 50,0 % Männer, 50,0 % Frauen 0,1 % 0,0 % 20 25 30 35 40 45 50 55 60 -0,1 % -0,2 % -0,3 % -0,4 % -0,5 % Alter Alters- und Invalidenrente Alters-, Invaliden- und 60 % Hinterbliebenenrente 65 5 ', < Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht 0 Abweichungen zwischen Barwerten bei konstant gewichtetem Mittelwert und exakten Unisex-Barwerten Beginnalter 45 50,0 % Männer, 50,0 % Frauen 0,1 % 0,0 % 20 25 30 35 40 45 50 55 60 -0,1 % -0,2 % -0,3 % -0,4 % -0,5 % Alter Alters- und Invalidenrente Alters-, Invaliden- und 60 % Hinterbliebenenrente 65 5 ', < Unisex-Tarife aus aktuarieller Sicht 0 8 ' ( 4 D . 8 4 # " / . 8 ( ( 3 ( 4 H . D . . ( 3 H 8 ' ." " ' 6 Näherungsverfahren 5* 3 9 & ! 8 5 ' 2 . 4 I 8 8 ' 5 ? * . " :%* J $ ( ( 4 N 3 & H ! # 0 * 4 (-4 + * 4 !2 - ( I: ( (-4 I: ! :%E J - ." ( 4 4 IE 6 Näherungsverfahren 5* * 3 & 3 & Q I $@ @ $ ! ? K + N 0 $ $ $@ S * # $@ , ! * # , 0 + 0 ? N 0 0 0 @ S * , + 7 Vorläufiges Fazit # 0 @ 8 &" ( 0' !2 3 8 &" ! O T -/" $ O T ". I + !2 #< U ,' 5 ' + 5 $@ <U # @ 0 JBU G5< U# O 2 + $$ G * ? 0 * +* G ( 0 ( 0 + +* G @ 0 $ 7 % 2 ! BU +* + R 0* / ? * +* 8 6 - # ( , 0 ' 4 @ ! - - ,U 7 Vorläufiges Fazit ? @ 0 0 7 8 0 ' 8 !2 3 , 6 8 8 $ - :G 0 $ 2 ! 4 @ G@ $ 0 , ,G, 5 7 8 I* 8 5 ? 5 * A 0 $@ ? @ $* $* 7 C Vorläufiges Fazit $ 8 -(& 4 8 ! ! 2 4 # - 2 / " - 8 ! ! 4 -