Europäische Union (EU) Weizen, Futures und Optionen

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Europäische Union (EU)
Weizen, Futures und
Optionen
EFFEKTIVE UND EFFIZIENTE RISK-MANAGEMENTLÖSUNGEN FÜR TEILNEHMER AM EUROPÄISCHEN
WEIZENMARKT
Der effektiv gelieferte, auf Euro lautende EU-Weizen-Futures-Kontrakt ist eine natürliche Ergänzung
der beim Chicago Board of Trade (CBOT) gelisteten Soft Red Winter (SRW) und Hard Red Winter
(HRW) Weizen-Futures-Kontrakte. Diese auf einem Marktplatz verfügbaren Produkte repräsentieren
einige der bedeutendsten Weizenmärkte der Welt. Marktteilnehmer, die Wege suchen, um die
mit der Produktion, Lagerung, Vermarktung und Verarbeitung sowie dem Handel von EU-Weizen
einhergehenden Risiken zu managen, können jetzt auf eine beim langjährigen globalen Marktführer
für Weizenderivate gelistete Alternative zugreifen und profitieren dabei von der finanziellen Integrität
von CME Clearing. EU-Weizen-Futures und - Optionen werden auf CME Globex im elektronischen
Handel verfügbar sein, Optionen zudem auch in Chicago im Parketthandel.
EU-Weizen-Futures-Kontrakte
Die Basis des EU-Weizen-Futures-Kontrakts bildet
sein robuster Liefermechanismus mit Rouen als
Referenzpreismarkt und Lieferpunkten in wichtigen
weizenproduzierenden Regionen. Da Weizen hierbei über
ein Einlagerungszertifikat gehalten werden kann, fördert
der Kontrakt eine Terminpreiskurve wie man sie auch in den
Weizen-Futures-Märkten CBOT, SRW und HRW beobachten
kann. Das gestattet es EU-Weizen-Futures, durch Zeit, höhere
Konvergenz und letztlich auch wertvolle Funktionen für
das Management von Preisrisiken den zugrundeliegenden
Kassamarkt effektiv abzubilden.
Features und Vorteile
• Klare, einheitliche Liefervorgaben und Spezifikationen für
alle Beteiligten
• Lieferung durch geprüfte Lagerhäuser über elektronische
Einlagerungszertifikate bietet allen Beteiligten mehr
Flexibilität
• Kontinuierliche Prüfung der Lagerhäuser auf Einhaltung
der Anforderungen
• Auf Zertifikat gehaltener Weizen kann gegen
Verwaltungsgebühr über Liefermonate hinweg verlängert
werden
• Margenausgleiche gegen CBOT, SRW- und HRW-WeizenFutures
• Veröffentlichung von Informationen zu Zertifikaten und
Weizenlagermengen
• Auf CME Globex gehandelt, dem führenden elektronischen
Handelssystem
• Eindeutige Qualitätsspezifikationen reflektieren den
Großteil der zugrundeliegenden Weizenernte
• Eine größere Auswahl an Kontraktlieferpunkten bei
geprüften Anbietern und Lagerhäusern
Weitere Informationen unter [email protected] oder auf cmegroup.com/euwheat.
EU-Weizen-Futures
Kontrakteinheit
50 metrische Tonnen
Preisangabe
Euro und Eurocent je metrische Tonne
Handelszeiten
Montag–Freitag, 10:30–18:35 Uhr MEZ
Mindestpreisfluktuation
25 Eurocent je Tonne (12,50 € je Kontrakt)
CME Globex: WEU
Produktcode
CME ClearPort: WEU
Clearing: WEU
Liefermonate
September (U), Dezember (Z), März (H), Mai (K)
Letzter Handelstag
Letzter Werktag vor dem 15. Kalendertag des Liefermonats
Erster Liefertag
Erster Werktag des Liefermonats
Zugelassene Handelstypen
Futures, Exchange for Related Positions (EFRP), Blocks
Handelsalgorithmus
FIFO
Margen
In Euro
Lieferbasis Rouen
Preisbasis
Kostenlose Bulk-Lieferung auf das Transportmittel des Käufers (LKW, Frachtschiff) von einem durch
die Börse geprüften Lagerhaus innerhalb der wichtigsten Weizenanbauregionen Nordfrankreichs.
Abweichungen je Lagerort, basierend auf den Transportkosten (LKW, Frachtschiff) vom jeweiligen
Lagerhaus zum Hafen von Rouen.
Spezifisches Gewicht: Minimum 74 kg/hl
Protein: mind. 10,5 %, Trockenmasse
Fallzahl (Hagberg): mind. 170 Sekunden
Qualitätsvorgaben
Feuchtigkeit: Basis 15 %
Bruchkörner: Basis 4 %
Auswuchs: Basis 2 %
Fremdstoffe: Basis 2 %
Lieferinstrument
Einlagerugszertifikat
Laufzeit des
Einlagerungszertifikats
Das Einlagerungszertifikat gilt ab Ausstellungsdatum, entweder bis es nach effektiver bzw.
alternativer Lieferung storniert wird oder bis es das Verfallsdatum (3 Jahre) erreicht.
Benachrichtigung seitens des
Käufers
Der Verkäufer hat den Weizen im Lagerhaus auf Abruf durch den Käufer verladefertig bereitzuhalten,
vorausgesetzt dieser gewährt ihm 8 (LKW) bzw. 12 Werktage (Frachtschiff) Vorlauf. Die Verladung
erfolgt auf First-in-first-out-Basis.
Verwaltungsgebühren für
Zertifikate
Maximale Gebührensätze: 0,065 € je Tonne und Tag von Mitte September bis Mitte Juni, ansonsten
0,13 € je Tonne und Tag.
EU-Weizen-Optionen
Kontrakteinheit
Ein EU-Weizen-Futures-Kontrakt (eines spezifizierten Monats) über 50 metrische Tonnen
Preisangabe
Euro und Eurocent je metrische Tonne
Handelszeiten
Montag–Freitag, 10:30–18:35 Uhr MEZ
Mindestpreisfluktuation
25 Eurocent je Tonne (12,50 € je Kontrakt)
Staffelung Ausübungspreis
Beim Trading von Put- und Call-Optionen hat der Ausübungspreis ganzzahlige Vielfache von 1 € und
2 € je Tonne zu betragen.
CME Globex: WEO
Produktcode
CME ClearPort: WEO
Clearing: WEO
Liefermonate
September (U), Dezember (Z), März (H), Mai (K)
Letzter Handelstag
Der letzte Freitag (mindestens zwei Werktage vorm letzten Werktag) des dem Ablaufmonat der
Option vorangehenden Kalendermonats. Ist dieser Freitag kein Werktag, ist der letztmögliche
Handelstag der letzte Werktag vor diesem Freitag.
Ausübung
Der Käufer einer Futures-Option kann diese an jedem beliebigen Werktag vor Ablauf ausüben, indem er
das Clearing House benachrichtigt. Optionsausübung bezieht sich auf eine zugrunde liegende FuturesMarktposition. Optionen, die am letzten Handelstag im Geld sind, werden automatisch ausgeübt.
Zugelassene Handelstypen
Optionen (Globex, Open Outcry), Exchange of Options (EOOs)
Ablauf
Nicht ausgeübte EU Weizen Optionen verfallen am letzten Handelstag.
Optionsausübung
Amerikanische Optionen
Weitere Informationen unter [email protected] oder auf cmegroup.com/euwheat.
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Die hier beinhalteten Informationen wurden von der CME Group ausschließlich für allgemeine Zwecke zusammengestellt. Obwohl größte Anstrengungen unternommen wurden, um die Korrektheit der
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Der Handel von Futures eignet sich nicht für alle Investoren und ist mit Verlustrisiken behaftet. Futures sind gehebelte Investitionen. Da für den Handel nur ein bestimmter Prozentsatz des Kontraktwerts
erforderlich ist, ist es möglich, einen höheren Betrag zu verlieren als den, der ursprünglich für den Erwerb eingesetzt wurde. Deshalb sollten Trader nur die Mittel einsetzen, deren Verlust sie ohne
Einschränkung ihres Lebensstils verschmerzen können. Zudem sollte nur ein Teil dieses Geldes auf einen einzelnen Trade verwandt werden, da man nicht erwarten kann, bei jedem einzelnen Trade einen
Gewinn zu erzielen.
Alle hier verwendeten Beispiele beziehen sich auf hypothetische Situationen und dienen nur zur Veranschaulichung. Sie sollten keineswegs als Anlageberatung oder Ergebnis realer Markterfahrungen
verstanden werden. Alle Angaben in diesem Papier, die sich auf Regeln oder Spezifikationen beziehen, wurden in Übereinstimmung mit den Regeln der folgenden Institutionen gemacht: CME, CBOT und
NYMEX. Sie werden durch Änderungen bei diesen Regeln überholt. Mit Blick auf Kontraktspezifikationen sollten stets die aktuellen Regeln geprüft werden.
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