FPI Morgan Stanley European Property

SELECTION OF FRIENDS
FPI MORGAN STANLEY EUROPEAN PROPERTY
Dieser Fonds ist ausschließlich über die fondsgebundenen Friends Provident Policen erhältlich (Friends Plan).
Friends Provident International hat zusammen mit Morgan Stanley Investment Management den FPI Morgan Stanley European Property Fund
aufgelegt.
Der FPI Morgan Stanley European Property Fund zielt auf langfristiges Kapitalwachstum durch Anlagen in Aktien von Unternehmen ab, die im
Immobiliensektor in Europa tätig sind.
Morgan Stanley Investment Management
Morgan Stanley ist ein globales Finanzdienstleistungsunternehmen und Marktführer in den
Bereichen Wertpapiere, Investmentmanagement und Kreditdienstleistungen. Mit über 600
Niederlassungen in 30 Ländern bringt Morgan Stanley Menschen, Ideen und Kapital
zusammen, um seinen Kunden zu helfen, ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Morgan
Stanley Investment Management verwaltet mit mehr als 450 Investmentspezialisten ein
Vermögen von über 697 Mrd. US-Dollar (Stand 30.06.2007) weltweit. Zu den Kunden, die
die breite Produktpalette von Morgan Stanley nutzen, gehören Regierungen, Institutionen,
Unternehmen und Privatanleger.
Fondsmanager und Team
Der FPI Morgan Stanley European Property Fund wird von Sven van Kemenade und Michiel Te Paske verwaltet. Beide arbeiten seit über 10 Jahren
für Morgan Stanley und sind Spezialisten für Immobilieninvestitionen. Das Immobilienteam von Morgan Stanley zeichnet sich durch seine lokalen
Fachkenntnisse aus. Sven van Kemenade und Michiel Te Paske arbeiten von Europa aus und sind daher mit der Dynamik der von ihnen verwalteten
Region vertraut. Die Anlageklasse Immobilien unterscheidet sich von anderen Sektoren der Aktienwelt durch einzigartige Charakteristika. Faktoren
wie Kreditzinsen, Bevölkerungswachstum und marktübliche Mieten haben einen wichtigen Einfluss auf den Immobilienmarkt. Außerdem umfasst die
Anlageklasse Immobilien viele unterschiedliche Sektoren, die alle durch Experten analysiert werden müssen. Das Team geht bei der Bewertung eines
Einkaufszentrums z. B. völlig anders vor als bei einem Bürogebäude im Finanzviertel der gleichen Stadt.
Anlagestil und -prozess
Morgan Stanley Investment Management verbindet eine Top-down-Analyse der Regionen und Branchen mit einem Aktienauswahlverfahren nach der
Bottom-up-Methode. Die Top-down-Me-thode beruht auf der makroökonomischen Analyse von Angebot und Nachfrage. Das Immobilienteam von
Morgan Stanley berücksichtigt bei der Auswahl der zu kaufenden Immobilienaktien die folgenden Faktoren:
- Wertorientierte Faktoren
Morgan Stanley Investment Management konzentriert sich darauf, Gesellschaften ausfindig zu machen, deren Aktien derzeit mit einem Abschlag
zum Nettovermögenswert ihres Immobilienportfolios gehandelt werden.
- Wirtschaft
Die Fondsmanager untersuchen die Auswirkungen makroökonomischer, zyklischer und demographischer Faktoren auf die Immobiliensektoren und
Länder.
- Asset Allocation
Die Zusammensetzung des Portfolios richtet sich nach den Ergebnissen der Analyse der Angebots- und Nachfragesituation für jeden
Immobiliensektor in den einzelnen Ländern.
- Bottom-up-Analysen
Mithilfe von Bottom-up-Analysen wird ermittelt, welche Aktien diesen Top-down-Kriterien entsprechen. Als Auswahlkriterien bei der Bewertung
werden unter u. a. das Verhältnis Preis/ Substanzwert und der Kapitalisierungssatz bzw. Ertragswert einer Immobilie herangezogen.
- Research
Die Fondsmanager führen gründliche fundamentale und finanzielle Untersuchungen durch, wobei auch die Ziele und Strategien der
Unternehmensleitung geprüft werden.
- Verkaufsdisziplin
Wertpapiere werden verkauft, wenn ihr Preis die Zielmarke erreicht.
FPI hat exklusiv für die Friends Plan Policen einen eigenen Fonds geschaffen, der abgesehen von einem kleinen liquiden Anteil, der als Barmittel
gehalten werden kann, ausschließlich in den zu Grunde liegenden Zielfonds investiert, den Morgan Stanley European Property Fund. Die folgenden
Informationen beziehen sich auf den zu Grunde liegenden Zielfonds, den Morgan Stanley European Property Fund.
Friends Provident International ist ein Handelsname der Friends Life Limited für Geschäftsaktivitäten außerhalb des Vereinigten Königreichs. Friends Life Limited ist zugelassen von der
Prudential Regulation Authority und wird durch die Financial Conduct Authority sowie von der Prudential Regulation Authority reguliert. Hauptsitz: Pixham End, Dorking, Surrey RH4 1QA
England. Eingetragene Gesellschaft mit begrenzter Haftung („limited by Shares“) und registriert in England und Wales unter der Registernummer 4096141. Niederlassung in Salisbury: United
Kingdom House, Castle Street, Salisbury, Wiltshire SP1 3SH England. Tel.: +44(0) 1722 421 657 | Fax +44(0) 1722 332 005 | EMail: [email protected] | Website: www.
fpinternational.com/de. Friends Provident International ist eine registrierte Markenbezeichnung der Aviva group.
SELECTION OF FRIENDS
FPI MORGAN STANLEY EUROPEAN PROPERTY
Dieser Fonds ist ausschließlich über die fondsgebundenen Friends Provident Policen erhältlich (Friends Plan)
Fondsziel
Stammdaten
Der FPI Morgan Stanley European Property Fund zielt auf langfristiges
Kapitalwachstum durch Anlagen in Aktien von Unternehmen ab, die im
Immobiliensektor in Europa tätig sind.
Währung:
Euro
Auflagedatum:
Sep,2006
Risikoprofil:
5
ISIN Code:
GB00B1FL2086
Vermögensverwalter:
Sven van Kemenade & Michiel Te Paske
Sektor:
Lipper Global Equity Real Estate Europe
AMC:
2,15%
Die Friends Plan Policen sind treuebonusberechtigt. Die jährliche Fondsgebühr (inkl. Zielfondsgebühr) in Höhe von 2,15 % wird bei vorliegender
Anspruchsberechtigung gemäß den Versicherungsbedingungen dadurch reduziert, dass monatlich ein Teil davon für die Zuordnung zusätzlicher
Anteile in Höhe von 0,75 % p. a. des Vertragswerts bei Sparplänen und/oder 0,25% p.a. des Vertragswertes bei Einmalanlagen des Friends Plan
verwendet wird. Bitte entnehmen Sie die Details den jeweiligen Friends Plan Versicherungsbedingungen.
Fondsbericht
Stand vom 31/12/2015
Momentan ist kein aktueller Bericht des Fondsmanagers verfügbar.
Portfolio Zusammensetzung
Stand vom 31/12/2015
36,58%
Others
31,74%
Retail
17,56%
Offices - Property
Residential - Property
7,81%
Cash & Cash Equivalents
Industrials
3,35%
1,99%
Industrial - Property
0,65%
Warehousing & Real
Estate
0,32%
Die 10 größten Werte
Stand vom 31/12/2015
LAND SECURITIES GROUP PLC
8,48%
BRITISH LAND CO PLC
7,72%
UNIBAIL-RODAMCO
7,24%
PSP SWISS PROPERTY
4,45%
HAMMERSON PLC
3,54%
KLEPIERRE
3,50%
CITYCON OYJ
3,38%
ENTRA ASA
3,24%
INTU PROPERTIES PLC
3,20%
GREAT PORTLAND ESTATES PLC
3,05%
Wichtige Informationen
FPI hat exklusiv für die Friends Plan Fondspolicen einen eigenen Fonds, den FPI Morgan Stanley European Property, aufgelegt. Dieser Fonds investiert,
abgesehen von einem geringen Anteil liquider Mittel, ausschließlich in den zu Grunde liegenden Zielfonds, den Morgan Stanley European Property A
EUR. Die folgenden Informationen beziehen sich auf den zu Grunde liegenden Zielfonds, den Morgan Stanley European Property A EUR.
Friends Provident International ist ein Handelsname der Friends Life Limited für Geschäftsaktivitäten außerhalb des Vereinigten Königreichs. Friends Life Limited ist zugelassen von der
Prudential Regulation Authority und wird durch die Financial Conduct Authority sowie von der Prudential Regulation Authority reguliert. Hauptsitz: Pixham End, Dorking, Surrey RH4 1QA
England. Eingetragene Gesellschaft mit begrenzter Haftung („limited by Shares“) und registriert in England und Wales unter der Registernummer 4096141. Niederlassung in Salisbury: United
Kingdom House, Castle Street, Salisbury, Wiltshire SP1 3SH England. Tel.: +44(0) 1722 421 657 | Fax +44(0) 1722 332 005 | EMail: [email protected] | Website: www.
fpinternational.com/de. Friends Provident International ist eine registrierte Markenbezeichnung der Aviva group.
SELECTION OF FRIENDS
FPI MORGAN STANLEY EUROPEAN PROPERTY
WERTENTWICKLUNG IN PROZENT SEIT
AUFLEGUNG
Stand vom 31/12/2015
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
-10.0
-20.0
-30.0
Jan 11 Jul 11 Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15
Powered by data from FE
Stand 31/12/2015
Wertentwicklung
Seit Auflegung
7,6%
3 Monate
5,8%
6 Monate
5,1%
1 Jahr
19,4%
3 Jahre
57,8%
5 Jahre
77,3%
WERTENTWICKLUNG PRO JAHR
Stand vom 31/12/2015
Wertentwicklung
31/12/2011
bis
31/12/2012
31/12/2012
bis
31/12/2013
31/12/2013
bis
31/12/2014
31/12/2014
bis
31/12/2015
30,4%
6,5%
24,1%
19,4%
Wichtige Informationen
Dieses Dokument ist lediglich ein Informationsblatt und sollte nicht als finanzielle Promotion angesehen werden. Kauf- und Verkaufsentscheidungen
sollten nicht aufgrund dieser Informationen getätigt werden. Fondspreise können fallen oder steigen, abhängig von der Wertentwicklung der
Investition. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit sollte nicht als Indikation für zukünftige Wertentwicklungen angesehen werden. Fondspreise
und Performancedaten werden ohne Gebühren angegeben. Beachten Sie bitte, dass Wertpapiere innerhalb eines Fonds nicht unbedingt in der
Währung dieses Fonds denominiert werden und der Fondspreis kann infolge der Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Im Zusammenhang mit Anlagen in Wertpapiere von Unternehmen, die vorwiegend im Immobiliensektor tätig sind, sind besondere Risikoerwägungen
anzustellen. Hierzu gehören: der zyklische Charakter von Immobilienwerten, Risiken im Zusammenhang mit allgemeinen oder örtlichen
wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, Immobilienüberangebot und verschärfter Wettbewerb, Erhöhungen von Grund- und Vermögenssteuern und
Unterhaltungskosten, demographische Tendenzen und Veränderungen bei den Mieterträgen, Änderungen im Bau- und Planungsrecht, Verluste durch
Unglücksfälle oder Enteignungen, Umweltrisiken, gesetzliche Mietbeschränkungen, Wertveränderungen aufgrund der Immobilienlage, Risiken durch
beteiligte Parteien, Änderungen des Vermietungspotentials, Zinserhöhungen und andere Einflüsse auf den Immobilienkapitalmarkt. Im Allgemeinen
haben Steigerungen der Zinssätze höhere Finanzierungskosten zur Folge, die direkt oder indirekt den Wert der Anlagen des European Property Fund
mindern können.
Aktienwerte werden im Allgemeinen als risikoreichere Investitionen betrachtet, und die Renditen können volatil sein.
Wertpapiere aus Schwellenländern bergen größere Risiken als Wertpapiere von entwickelten Ländern, u.a. ein größeres Währungsrisiko,
wirtschaftliches und politisches Risiko, Abwicklungsrisiko, Kursvolatilität. Die Schuldtitel unterliegen keinem Mindestbewertungsstandard (Rating)
und werden möglicherweise von keiner international anerkannten Rating-Agentur im Hinblick auf ihre Bonität bewertet.
Immobilienfonds investieren in einem bestimmten Sektor und beinhalten daher ein größeres Risiko als es normalerwise mit einem diversifizierteren
Portfolio assoziiert wird. Weitere Informationen über den FPI Morgan Stanley European Property Fund sind von der Geschäftsstelle von Friends
Provident International in Salisbury unter der unten angegebenen Adresse erhältlich. Bitte beachten Sie, dass der FPI Morgan Stanley European
Property Fund keinen eigenen Verkaufsprospekt hat, da es sich um einen Lebensversicherungsfonds handelt. Die Friends Plan Policen sind
treuebonusberechtigt. Die jährliche Fondsgebühr (inkl. Zielfondsgebühr) in Höhe von 2,15 % wird bei vorliegender Anspruchsberechtigung gemäß
den Versicherungsbedingungen dadurch reduziert, dass monatlich ein Teil davon für die Zuordnung zusätzlicher Anteile in Höhe von 0,75 % p. a.
des Vertragswerts bei Sparplänen und/oder 0,25% p.a. des Vertragswertes bei Einmalanlagen des Friends Plan verwendet wird.
Quelle: Financial Express Ltd, Angebotsbasis mit wiederangelegten Überschüssen, Stand 31/12/2015
Friends Provident International ist ein Handelsname der Friends Life Limited für Geschäftsaktivitäten außerhalb des Vereinigten Königreichs. Friends Life Limited ist zugelassen von der
Prudential Regulation Authority und wird durch die Financial Conduct Authority sowie von der Prudential Regulation Authority reguliert. Hauptsitz: Pixham End, Dorking, Surrey RH4 1QA
England. Eingetragene Gesellschaft mit begrenzter Haftung („limited by Shares“) und registriert in England und Wales unter der Registernummer 4096141. Niederlassung in Salisbury: United
Kingdom House, Castle Street, Salisbury, Wiltshire SP1 3SH England. Tel.: +44(0) 1722 421 657 | Fax +44(0) 1722 332 005 | EMail: [email protected] | Website: www.
fpinternational.com/de. Friends Provident International ist eine registrierte Markenbezeichnung der Aviva group.