WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 Quartalsbericht 04/2011

WOC Nachhaltigkeitsfonds 02
Quartalsbericht 04/2011
Q4/11
WOC Nachhaltigkeits
Fonds 02
Der Fonds im Überblick
Fondsgesellschaft
WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG, Berlin
Komplementär/Fondsverwalter
White Owl Verwaltungs GmbH 02, Berlin
Investitionsgegenstand
Portfolio aus Solarkraftwerken in Spanien
Emissionsjahr
2009
Platzierungszeitraum
6/2009 –12/2009
Steuerliche Einkunftsart
Gewerbebetrieb (DBA Deutschland – Spanien)
Fondswährung
Euro
Mindestbeteiligung
10.000
Anzahl der Anleger
3.475
Ausschüttung (per 31.12.2011)
6,0 % auf das gezeichnete Eigenkapital
Platzierungsbeginn des WOC Nachhaltigkeits-
Anlegerliquidität (per 31.12.2011)
fonds 02 war im Juni 2009 mit einem Zielvolu-
Kapitalbindung für eine Beteili­gung von 100.000 Euro
zzgl. Agio
men von 25 Mio. Euro Eigenkapital. Bereits im
Dezember 2009 wurde das Beteiligungsangebot mit einem eingeworbenen Kommanditkapital
von 80.829.000 Euro geschlossen. Investitions-
Kapitaleinsatz
-105.000
Ausschüttung Ist kumuliert
6.000
Kapitalbindung
-99.000
gegenstand des WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 ist
Kumulierte Auszahlungen
ein Portfolio aus Solarkraftwerken in Spanien. Die
Soll
9,6 %
Gesamtrückzahlungsquote liegt aktuell bei 6,0 %.
Ist
6,0 %
Aktuell umfasst das Anlageportfolio des WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 insgesamt 15 Solarkraftwerke.
Durch die 6-monatige Investitionsunterbrechung in 2010 aufgrund der damaligen Rechtsunsicherheit,
rechnet die Fondgeschäftsführung mit der Vollinvestition des Fonds im ersten Halbjahr 2012.
Portfolioübersicht
Projekt
Leistung
(kWp)
Standort
Anlagenart
aktueller Tarif
(ct/kWh)
Modul­
hersteller
Wechsel­richter
Sollana 1a
751
Valencia
Aufdach
32,66
BP Solar
Xantrex
Sollana 1b
751
Valencia
Aufdach
32,66
BP Solar
Xantrex
Artà
3.426
Mallorca
Freiland
30,72
First Solar
Helios
El Algarrobo 1
2.183
Cádiz
Freiland
30,72
First Solar
SMA
El Algarrobo 2
2.183
Cádiz
Freiland
30,72
First Solar
SMA
El Algarrobo 3
1.975
Cádiz
Freiland
30,72
First Solar
SMA
Benicarló
1.265
Castellón
Aufdach
31,17
Sun Power
Sputnik Engineering
Lleida
Aufdach
32,66
First Solar
SMA
Alcarràs
542
Torre-Serona
563
Lleida
Aufdach
31,15
REC Solar
SMA
Tecnol
954
Tarragona
Aufdach
31,17
REC Solar
Sputnik Engineering
1.342
Lleida
Aufdach
30,31
Sun Power
Sputnik Engineering
705
Lleida
Aufdach
29,52
REC Solar
Sputnik Engineering
Lo Illan
2.065
Murcia
Freiland
27,37
First Solar
SMA
Turbinto
2.242
Lorca
Freiland
27,37
Yingli
Ingeteam
Contreras
3.146
Cartagena
Freiland
27,32
Yingli
Ingeteam
Rodriguez 1*
1.675
Murcia
Freiland
26,55
Yingli
SMA
Rodriguez 2*
2.693
Murcia
Freiland
26,55
Yingli
SMA
8.557
Ecija
Freiland
26,55
Yingli
SMA
La Sénia
Fruilar
Andalucía*
Summe
37.132
*Transaktion noch nicht abgeschlossen, Werte indikativ, Tarifzuweisung indikativ
WOC Nachhaltigkeitsfonds 02
Quartalsbericht 04/2011
Das Jahr im Rückblick
Das Portfolio von Solarkraftwerken in Spanien wurde durch die Fondsgeschäftsführung des WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 erfolgreich weiter aufgebaut und produzierte auch in 2011 Sonnenenergie über den
gutachterlichen Prognosen (Stromproduktion + 0,9 %, Performance Ratio + 0,4 %). Die nachträglichen
Änderungen der Solarförderung für rechtmäßig errichtete und betriebene Projekte durch die spanische
Regierung sowie die damit verbundenen neuen Rahmenbedingungen in Spanien haben dazu geführt,
dass es zu einer zeitlichen Verschiebung von Zahlungsströmen in die Zukunft kommen sollte. Bezogen
auf die Gesamtlaufzeit kann es aufgrund der neuen Rahmendaten (u. a. zinsgünstige KfW-Darlehen) sogar zu einer Anhebung der Gesamtausschüttungsprognose kommen. (Für eine detaillierte Darstellung
der Situation und insbesondere der durch die Fondsgeschäftsführung eingeleiteten Maßnahmen siehe
„Bericht der Geschäftsführung zum Investitionsstand und zur Ausschüttung“.)
Kurz- und mittelfristig kann sich der Fonds den seit Ende 2010 bestehenden Rahmenbedingungen in
Spanien nicht entziehen. Ausschüttungsprognosen können in dieser Phase nicht vollumfänglich erreicht
werden. So wurde die Ausschüttung für das Jahr 2011 auf 6,0 % angepasst. Hauptfaktoren sind u. a. die
Produktionsstundenbegrenzung für Solarkraftwerke und die deutlich über Plan liegende Tilgungshöhe
der bestehenden Fremdfinanzierungen. Letzteres sollte eine schnellere Entschuldung der jeweiligen Projekte bewirken und dient aus Sicht des Anlegers damit insbesondere der Erhöhung der Sicherheit.
Unabhängig von den Rahmenbedingungen in Spanien wurde in den vergangenen Jahren ein diversifizier­tes,
stabiles und inflationsgeschütztes Portfolio aufgebaut. Die langfristigen Kennzahlen, allen voran die an­ge­
hobene prognostizierte Gesamtausschüttung, lassen für die Zukunft ein erfolgreiches Investment erwarten.
Nach dem erfolgten Abschluss der Investitionsphase erscheint das Reporting für den WOC Nachhaltigkeitsfonds 01 zukünftig halbjährlich.
Kumulierte Leistungsdaten der Solarkraftwerke (2011)
Stromproduktion in kWh
Performance Ratio in %
Soll
25 Mio.
Dez 11
Nov 11
+0,9 %
20 Mio.
Okt 11
Sep 11
Aug 11
15 Mio.
Jul 11
Jun 11
Mai 11
10 Mio.
Apr 11
Mrz 11
Feb 11
5 Mio.
Jan 11
Ist
90 %
85 %
80 %
75 %
70 %
65 %
60 %
55 %
0
Soll
Ist
Jan Feb Mrz
Apr
Mai
Jun
Jul
Aug Sep Okt Nov Dez
Portfolio­zusammensetzung
Anlagentyp I
Modultypen
Bestandsanlagen 0 %
k ristalline Module 39,0 %
Neubauten 100,0 %
D
ünnschichtmodule 61,0 %
Anlagentyp II
Kapitalstruktur
Freilandanlagen 48,4 %
F
remd­kapital 57,3 %
Aufdach­anlagen 51,6 %
E
igenkapital 42,7 %
Rechtlicher Hinweis: Die in diesem Dokument dargestellten Daten und Fakten wurden nach bestem Wissen aufbereitet. Die Erstellung, Berechnung und
Aufarbeitung der Informationen erfolgte mit großer Sorgfalt. Fehler und Irrtümer bleiben dennoch vorbehalten.
White Owl Capital AG Friedrichstraße 171 | D -10117 Berlin | www.whiteowl.de