Hauptziele - TUI Group

Strategieprogramm oneTUI
zur Wertsteigerung und Wiederherstellung der Dividendenfähigkeit
Frankfurt, 15. Mai 2013
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Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen
Die vorliegende Präsentation enthält verschiedene Aussagen, die die zukünftige
Entwicklung der TUI betreffen. Diese Aussagen beruhen sowohl auf Annahmen als auch
auf Schätzungen. Obwohl wir davon überzeugt sind, dass diese vorausschauenden
Aussagen realistisch sind, können wir hierfür nicht garantieren, denn unsere Annahmen
bergen Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen
Ergebnisse wesentlich von den erwarteten abweichen. Gründe hierfür können unter
anderem Marktschwankungen, die Entwicklung der Weltmarktpreise für Rohstoffe und der
Wechselkurse oder grundsätzliche Veränderungen im wirtschaftlichen Umfeld sein. Es ist
weder beabsichtigt, noch übernimmt TUI eine gesonderte Verpflichtung, zukunftsbezogene
Aussagen zu aktualisieren, um sie an Ereignisse oder Entwicklungen nach dem Datum
dieser Unterlagen anzupassen.
TUI AG | Strategieprogramm oneTUI | 15.05.2013
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TUI Konzern - Status Quo
TUI ist eine führende Marke mit vielen Stärken …

Touristik ist ein Wachstumsmarkt

Marktführer im Veranstalter- und Vertriebsgeschäft

Größter Ferienhotelier Europas

Weltweit führende Touristikmarke
… mit erheblichem Spielraum für Wertschöpfung durch:

Fokus auf Kundenerlebnis: Realisierung strategischer Führung
durch bessere vertikale Integration

Steigerung der Kapitaleffektivität und Restrukturierung
unrentabler Hotel- und Kreuzfahrtprojekte

Verschlankung der Konzernzentrale und Senkung der
Zinskosten

Steigerung Cash-Flow-Beiträge an TUI AG, Einführung strikte
Finanzdisziplin/Performance-Management im Konzern
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Wertschöpfung
für Kunden
& Aktionäre
oneTUI – Gemeinsam mehr erreichen
Transformation & Optimierung der vertikalen
Integration
Operative Exzellenz & Cash-Flow-Orientierung
 Fokus auf Marke
 Konzernweites Programm zur
Verbesserung der operativen
Exzellenz
 Fokus auf Content
 Cash-Flow-Orientierung
 Fokus auf Kunden
 Finanzdisziplin
 Fokus auf Veranstalter
 Weiterer Abbau der Verschuldung
 Fokus auf integrierte
Wertschöpfungskette
Integration von Veranstalter und Content-Geschäft
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Einführung einer Dividendenpolitik
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Transformation & Optimierung der vertikalen
Integration
TUI heute
Content
TUI Hotels&
Kreuzfahrten
Veranstalter
TUI Travel
Ziel-Geschäftsmodell
TUI AG
Veranstalter
Content
Marke
Kunde
TUI Hotels&
Kreuzfahrten
Veranstalter- und Vertriebsdominiertes Modell
TUI Travel
Marke
TUI AG
Kunde
Content & Marke
als Grundlage für
Differenzierung &
Wertschöpfung
Gründe
 Content ist mit über 60% wichtigster Treiber der Kundenzufriedenheit (im Sinne des
Net Promoter Score = Weiterempfehlungsbereitschaft)
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Transformation & Optimierung der vertikalen
Integration
Schwerpunkte für gemeinsame Projekte
1
Markenführung
2
Integrierte Markenwelt im Hotelbereich
3
Abgestimmte Online- / CRM-Strategie (digitale
Entwicklung)
4
Gemeinsame Managementsysteme & -prozesse
5
Gemeinsame Personalentwicklung “one team”
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Zentralbereich
Hauptziele und -maßnahmen
Hauptziele
Bereinigtes EBITA
(Mio. €)
1. Lean Holding-Projekt
-73
 Senkung der Sachkosten
(z.B. Sponsoring, Beraterkosten)
~45 Mio.€
 Personalabbau
2011/12
2. Weitere Senkung der Zinskosten durch
2014/15e
Zinsergebnis (Zentralbereich inkl. Hybridfinanzierung) (Mio. €)
Rückzahlung von Verbindlichkeiten
-133
3. Weiterverfolgung der Ausstiegsstrategie für Hapag-Lloyd
-26
-159
 Börsengang oder Verkauf
2011/12
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-45-65 Mio.€
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Hybrid
2014/15e
Content
TUI Hotelbereich – Hauptziele und -maßnahmen
Hauptziele
Bereinigtes EBITA (Mio. €)
1. Restrukturierung unrentabler Bereiche
 Sanierung oder möglicher Verkauf von
Castelfalfi
 Restrukturierung von Grecotel
2. Fokus & Kapitaleffektivität
 Fokussierung auf Kernmarken
 Beendigung von nicht zu Kernaktivitäten
gehörenden Projekten
 Aktives Asset Management
 Optimierung des Vertriebs
(TUI Travel, Online)
 selektiver Marktanteilsausbau
3. Steigerung des Cash-Flow-Beitrags an TUI AG
 Einhaltung einer klar definierten
Dividendenpolitik für Riu, Iberotel &
Grupotel
 Steigerung des Cash-Flow & ROIC von
Robinson
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190-210 Mio.€
179
2011/12
2014/15e
Cash-Flow-Beiträge an TUI AG (Konzernzentrale) (Mio.
€)*
50-70 Mio. €
9
2011/12
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2014/15e
* Nach
Investitionen
Content
Kreuzfahrten – Hauptziele und -maßnahmen
Hauptziele
Bereinigtes EBITA (Mio.€)
35-45 Mio.€
1. Fokus auf Wachstum & Dividende
 Betrieb von 4 Schiffen
 Optimierung der Kapitaleffektivität &
3
Steigerung der Dividende an TUI AG
2011/12
2014/15e
Cash-Flow-Beiträge an TUI AG (Konzernzentrale) (Mio.€)*
30-40 Mio.€
2. Fokus auf Restrukturierung
 Kostenreduzierung
 Verbesserung der Auslastung
6
 Anpassung der Flottenstruktur
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2011/12
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2014/15e
* Nach
Investitionen
Veranstalter
TUI Travel – Hauptziele und -maßnahmen
Hauptziele
1.
2.
3.
Bereinigtes EBITA (Mio.€)1
Strategische Führung & Management der
operativen Performance

Deutschland

Frankreich

Russland

Markenführung
+7-10% CAGR1
637
2011/12
Strategische Überprüfung

Specialist & Activity

Accommodation & Destinations
Cash-Flow-Beiträge an TUI AG (Konzernzentrale) (Mio. €)2
Dividendendeckung „two
times cover“2
Fokus auf Cash-Flow & Abbau der
Verschuldung

Cash Conversion

Investitionen

Working Capital

Finanzierungsstrategie
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2014/15e
83
2011/12
1
2
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2014/15e
Basierend auf GBP-Prognose der TUI Travel: 7-10% EBITA CAGR
im Verlauf der nächsten 5 Jahre; €-Prognose auf Basis konstanter Wechselkurse
Basierend auf unveränderter Dividendenpolitik für TUI Travel
“bereinigte Dividendendeckung von two times cover”
oneTUI – Fokussierung auf Cash-Flow
Operative Exzellenz
Entwicklung von Content vs. Veranstalter
Zentralbereich

Lean Holding-Projekt zur
Verschlankung der Zentrale

Kostensenkung

Reduzierung der Zinskosten
Cash-Flow-Beiträge an TUI AG* (Mio. €)
180-220 Mio. €
~100
Content
Veranstalter
Content

Steigerung der Cash-FlowBeiträge

2011/12
2014/15e
Verbesserung der
Veranstalter
Wertschöpfung durch Content-
~55%
Geschäft
~85%
~45%
Veranstalter


~15%
2011/12
Steigerung des freien CashFlow und Abbau der
Verschuldung
Ziel: Annähernd gleiche Cash-Flow-Beiträge
durch Contentgeschäft und
Veranstalteraktivitäten an TUI AG
Unveränderte Dividendenpolitik
* Vor Ausgaben des Zentralbereichs
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2014/15e
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Content
oneTUI – Ziele & Vorgaben
Stärkung der guten Performance unserer Kernmarken
Unser Content in Verbindung mit der Marke TUI führen
zu Differenzierung und Wertschöpfung
Einführung einer
attraktiven
Dividendenpolitik – Ziel:
etwa 50% des Netto-CashFlows der TUI AG
Fokussierung auf Kundenerlebnis
Fokussierung auf Verbesserung des EBITA und
Steigerung der Cash-Flow-Beiträge an TUI AG
Fokussierung auf rentable Investitions-Entscheidungen
und Kapitaleffektivität
* Konzern-Holding
Weiterer Abbau der Verschuldung des Konzerns und
Senkung der Finanzierungskosten
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Zusammenfassung
Fahrplan – zur Umsetzung von oneTUI
Veranstalter
Content
Content
Strategische Führung &
operative Performance
Restrukturierung unrentabler
Bereiche




 Sanierung oder möglicher Verkauf von
Castelfalfi
 Restrukturierung von Grecotel
Deutschland
Frankreich
Russland
Markenführung
Strategische Überprüfung
 Specialist & Activity
 Accommodation & Destinations
Fokussierung auf Cash-Flow &
Abbau der Verschuldung




Cash Conversion
Investitionen
Working Capital
Finanzierungsstrategie
TUI AG | Strategieprogramm oneTUI | 15.05.2013
Fokussierung & Kapitaleffektivität
 Fokussierung auf Kernmarken
 Beendigung von nicht zu den
Kernaktivitäten gehörenden Projekten
 Aktives Asset Management
 Optimierung des Vertriebs
(TUI Travel, Online)
 Marktführerschaft in diesem Bereich
Steigerung der Cash-Flow-Beiträge an
TUI AG
 Einhaltung einer klar definierten
Dividendenpolitik für Riu, Iberotel &
Grupotel
 Steigerung des Cash-Flow & ROIC bei
Robinson
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Zentralbereich
TUI Cruises
Fokussierung auf Wachstum &
Dividende
Lean Holding-Projekt zur
Verschlankung der
Konzernzentrale
 Betrieb von 4 Schiffen
 Optimierung der
Kapitaleffektivität & Steigerung
der Dividenden an TUI AG
 Reduzierung der
Sachkostenkosten
 Personalabbau
Hapag-Lloyd Cruises
Fokussierung auf Turnaround
 Kosteneinsparungen
 Steigerung der Auslastung
 Anpassung der Flottenstruktur
Weitere Reduzierung der
Zinskosten
 Rückzahlung von
Verbindlichkeiten
Weiterverfolgung der
Ausstiegsstrategie für
Hapag-Lloyd
 Börsengang oder Verkauf
Fazit
oneTUI - Gemeinsam mehr erreichen
1
Touristik ist ein Wachstumsmarkt
2
Führende Touristikmarke im
Veranstaltergeschäft und größter
Ferienhotelier Europas
3
Vertikale Integration als starker
Werttreiber für Kunden & Aktionäre
4
Wertschöpfung durch Kosteneffektivität
und Restrukturierung unrentabler
Bereiche
5
Ziel: EBITA ~1 Milliarde € für 2014/15
6
Strikte Finanzdisziplin mit Schwerpunkt
auf Generierung von Cash & Abbau der
Verschuldung
7
Attraktive Dividendenpolitik:
Ausschüttungsquote etwa 50% des TUI
AG Netto-Cash-Flows*
TUI AG | Strategieprogramm oneTUI | 15.05.2013
Wertsteigerung für
unsere Kunden und
Aktionäre
* Konzern-Holding
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TUI AG | Strategieprogramm oneTUI | 15.05.2013
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