BCA OnLive grundbesitz global April 2013
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BCA OnLive grundbesitz global April 2013
grundbesitz global – eine attraktive Immobilienanlage BCA OnLive | Axel Rathjen, DWS Vertriebsdirektor | 22. April 2013 * Die DWS/DB AWM Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Wertpapier-Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: Ende Januar 2013 Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global – Überblick Diversifiziertes Immobilienportfolio mit globaler Ausrichtung Überdurchschnittliche Qualität der Objekte im Hinblick auf Lage, Vermietungsstand und wirtschaftliches Gebäudealter Bürogebäude dominieren, Portfolio beinhaltet auch – Shoppingcenter in Portugal, Madeira und Japan, Tokio – Einzelhandelsgebäude in Japan, Osaka – Hotels in Österreich, Wien und Spanien, Madrid – Apartmentanlagen in USA, Kalifornien Aktueller Vermietungsstand 92,8%1) 2010: Erwerb von fünf Immobilien sowie Verkauf von zwei Büroimmobilien in London 2011: Verkauf von vier Büroimmobilien in Schweden, Großbritannien und Südkorea (2) sowie einer Logistikimmobilie in USA, Florida 2012: Verkauf von 1 Logistikimmobilie, vier Appartementanlagen, eines Einkaufzentrums und eines Büro- und Geschäftsgebäudes in USA 1) Vertragsmiete gemessen am Sollmietertrag Quelle: RREEF; Stand: 28. Februar 2013 1 Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. Derzeit attraktiver Einstiegszeitpunkt für Investitionen im europäischen Immobilienmarkt Mehrrendite von Büroimmobilien gegenüber Staatsanleihen* Paris London City Tokio San Francisco 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 Q1 2001 Q2 2002 Q3 2003 Q4 2004 Q1 2006 Q2 2007 Q3 2008 Q4 2009 Q1 2011 Q2 2012 Derzeit können deutlich höhere Mietrenditen als Anleihezinsen erzielt werden Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. *) Quelle: Thomson Reuters Datastream, CBRE, RREEF, Deutsche Bank Global Investment Solutions Hinweis: Unterschied zwischen jeweiliger Anfangsrendite von Büroimmobilieninvestments in Spitzenlagen und 10-jähriger Bundesanleihe (für London 10-jährige britische Staatsanleihe) Stand: Ende Dezember 2012 2 Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. Derzeit attraktiver Einstiegszeitpunkt für Investitionen im europäischen Immobilienmarkt Mietpreiswachstum gewinnt an Fahrt** 2009 2012 Viele Mietmärkte haben sich im Vergleich zum Jahr 2009 wieder erholt Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. **) Jones Lang LaSalle Office Property Clock Q3 2009 und Q4 2012 im Vergleich Quelle: Jones Lang LaSalle 3 Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global – Wertentwicklung und Ausschüttungen* Durchschn. Ausschüttungserfolg 3,6%** davon steuerfrei: rund 54%** 6% 4,0% 3,4% 3,4% 3,1% 3,1% 4,4% 2,1% 2,1% 1,3% 1,3% 4% 3,7% 3,9% 4,0% 4,0% 4,2% 3,4% 3,2% 2,5% -1,0% 02/08 02/09 2,1% 02/09 02/10 02/10 02/11 Wertentwicklung netto 02/11 02/12 02/12 02/13 2% Wertentwicklung Brutto 0% 2002/03 Wertentwicklung 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre s. Aufl. Fonds 1,3% 6,9% 14,7% 65,6% 2004/05 2006/07 2008/09 2010/11 Ausschüttung im jeweiligen Geschäftsjahr Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf anfällt und im 1. Jahr abgezogen wird. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. * Fondsauflegung 25.07.2000 ** Durchschnitt der letzten 10 Geschäftsjahre Quelle: RREEF, Jahresberichte grundbesitz global Stand: 28. Februar 2013 4 Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global Was wurde aus einer Anlage im Gegenwert von 10.000 Euro seit 25. Juli 2000?* 17000 16.558 €* 16000 (28.02.2013) 15000 14000 13000 12000 11000 10000 07.00 04.02 01.04 10.05 07.07 04.09 01.11 10.12 Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Quelle: RREEF, eigene Berechnungen; Stand: 28. Februar 2013 5 Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global – Auszeichnungen des Fonds Scope Rating 2012 Fondsrating 2012: grundbesitz global mit „BBB+“ Rating Scope Management Rating 2012 „AAA“ Rating RREEF Investment GmbH ging erneut als beste Gesellschaft aus dem Rating FERI Fonds – Rating 2012 Klasse „A-“ ─ Note „Sehr gut-“ Quelle: DWS / RREEF, Stand: Dezember 2012 1) Quelle: Scope Pressemitteilung vom 15. Mai 2012 2) Quelle FERI EuroRating Services, Pressemitteilung vom 12. Dezember 2012 3) Quelle: Scope Pressemitteilung vom 1. Juni 2012 4) Quelle: www.scope-analysis.de, Analysemitteilung – Offene Immobilienfonds vom 01.06.2012 6 Feri Management – Rating 2012 RREEF mit „AA“─ Rating-Note „ausgezeichnet“ bewertet Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global Fondsübersicht zum 28. Februar 2013 Fondsvolumen EUR 2,3 Mrd. Immobilienvermögen nach Verkehrswerten EUR 2,8 Mrd. Anzahl der Immobilien Liquiditätsquote 1,2) 18,4% Fremdkapitalquote 3) 31,7% Investments in Fremdwährung 3) 55,8% Anzahl der Investitionsländer 15 Aktueller Vermietungsstand 4) 92,8% 1) Keine ABS-Strukturen vorhanden 2) Auf Basis Fondsvolumen 3) Auf Basis Verkehrswerten 4) Mietertrag (Vertragsmiete) gemessen am Jahressollmietertrag Quelle: RREEF 7 40 Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global – Zielportfolio 1) nach Regionen auf mittlere Sicht Geografische Verteilung Strategische Ausrichtung 25% 24% 61% 35% Ankäufe/ Verkäufe 2) 16% Asien USA Europa 40% Asien USA 1) Auf Basis Verkehrswerte 2) Abhängig vom Liquiditätszufluss und der Verfügbarkeit geeigneter Objekte für An- und Verkauf; rundungsbedingte Abweichungen sind möglich. Quelle: RREEF Stand: 28. Februar 2013 8 Europa Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global – Zielportfolio 1) nach Nutzungsarten auf mittlere Sicht Nutzungsarten 2% 1% 6% Strategische Ausrichtung 6% 10% 10% 5% 5% Ankäufe/ Verkäufe 2) 20% 60% 75% Büro Handel Archiv/Lager Hotel Wohnen Sonstiges 3) 1) Prozentsätze nach Jahressollmietertrag 2) Abhängig vom Liquiditätszufluss und der Verfügbarkeit geeigneter Objekte für An- und Verkauf 3) Parkplätze, Kommunikationsanlagen etc. Quelle: RREEF Stand: 28. Februar 2013 9 Büro Handel Hotel Logistik Wohnen Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global Mietverträge Auslaufende Mietverträge – Asien: durch marktübliche 2-3 jährigen Mietverträge begründet – USA: Mietwohnungen in USA mit Ein-Jahres- Mietverträgen Mietvertragslaufzeiten 1) ab 2023 2019-2022 2018 Europa USA Asien 2017 Rund 51% des Mietertrags resultiert aus Verträgen, die mindestens bis zum 1.1.2018 abgeschlossen sind 2016 Vermietungsstand 92,8% 1) 2014 Verhältnis Mieteingang / Verkehrswert ca. 6,3% 2015 bis 31.12.2013 0% 1) Gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in %; Mietvertragslaufzeiten ohne Berücksichtigung von Sonderkündigungsrechten Quelle: RREEF Stand: 28. Februar 2013 10 10% 20% 30% 40% 50% Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. Vertriebsunterstützende Informationen unter www.dws-webshop.de 11 Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global Mit einer Investition in die Produkte grundbesitz global sind u.a. folgende wesentlichen Chancen und Risiken verbunden: Chancen Rendite durch das Ausnutzen der jeweiligen Marktentwicklung in den globalen Immobilienmärkten Breit gestreutes Immobilienportfolio aufgrund von Diversifikation: – in verschiedene Regionen (weltweit) – in unterschiedliche Sektoren (Büro, Handel, Sonstige) Zugriff auf das professionelle Management der RREEF-Einheiten vor Ort Regelmäßige Ausschüttungen mit steuerfreiem Anteil Langfristig kalkulierbare Mieteinnahmen, die zu geringen Wertschwankungen des Anteilswertes beitragen können 12 Risiken Abhängigkeit von der Entwicklung des jeweiligen Immobilienmarktes Liquiditätsrisiko, d.h. keine Rückgabe von Anteilen zum gewünschten Zeitpunkt, verbunden mit dem Risiko für den Anleger, über sein eingesetztes Kapital für einen gewissen Zeitraum nicht verfügen zu können Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat, u.a. aufgrund von: – – – – Vermietungs- und Bewertungsrisiken Zinsänderungsrisiken Währungskursrisiken Risiken aus Währungskursabsicherungsgeschäften Höhere Risiken geplanter Investments in weniger transparenten Immobilienmärkten (Emerging Markets, Asien) Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. grundbesitz global Zahlen und Fakten Anteilsklassen RC IC Fondswährung EUR EUR ISIN DE0009807057 DE000A0NCT95 WKN 980705 A0NCT9 Ausgabeaufschlag 5,0% - Management-Fee p.a.* 1,0% des Fondsvolumens 55 bp auf Immobilienvermögen 5 bp auf Liquiditätsvermögen Erfolgsbez. Vergütung Erfolgsquote 4,1% - 6% + 5 bp Erfolgsquote > 5%: 15% vom Mehrerlös Erfolgsquote > 7%: 20% vom Mehrerlös Erfolgsquote > 6% Laufende Kosten 1,060% 0,430% Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Rechtsform Fonds deutschen Rechts Fonds deutschen Rechts Fondsvermögen 2.319 Mio. EUR 11,8 Mio. EUR Geschäftsjahr 1.4. - 31.3. * Gemäß 11 und 12, Besondere Vertragsbedingungen Quelle: RREEF Stand: 28. Februar 2013 13 + 10 bp Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. Wichtige Hinweise © DWS Investments 2013 Der Fonds grundbesitz global ist ein von der RREEF Investment GmbH aufgelegtes und von ihr verwaltetes Sondervermögen i.S. des Investmentgesetzes. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178 – 190, 60327 Frankfurt am Main (erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen) sowie in elektronischer Form unter www.rreef.com. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der RREEF Investment GmbH wieder, die jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt die RREEF Investment GmbH für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn die RREEF Investment GmbH nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Die Ausführungen in diesem Dokument gehen von der Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage durch die RREEF Investment GmbH aus. Diese Beurteilung kann sich jederzeit kurzfristig und ggf. rückwirkend ändern. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerung der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt. Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf anfällt und im 1. Jahr abgezogen wird. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So sind die Anteile dieses/r Fonds insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Außerdem sind die Anteile der Fonds nicht für den Vertrieb an natürliche und juristische Personen bestimmt, die in Frankreich ansässig sind. 14 Nur zum internen Gebrauch. Keine Weitergabe an Endkunden. Vielen Dank für Ihr Interesse wir beantworten gerne Ihre Fragen: 15