TRANSPARANT B EQUITY kapitalisatie

P R I V A T E
B A N K
TRANSPARANT B EQUITY kapitalisatie
ISIN-Code:
Valeur d’inventaire:
Date de début:
Fréq. de cotation:
Catégorie de risque:
Forme juridique:
BE0935007246
145.6 EUR (28/09/2016)
14-05-2010
quotidiennement
5 (sur une échelle de 1 à 7)
Soc.d’inv.à cap.var.selon le droit
belge-pas.bel
FRAIS:
• Les frais d’entrée:
0,00%
• La taxe à la vente:
1,32% (max. € 2000)
• Estimation frais total: ± 1,34%
Cours
TRANSPARANT B EQUITY kap.
153.46
145.22
136.97
128.73
120.48
112.23
103.99
95.75
87.50
1 jan
2012
1 jan
2013
PHILOSOPHIE D’INVESTISSEMENT:
Les fonds Transparant sont des "fonds transparents". Nous publions
les ajustements de l’inventaire et les décisions du gérant pour chaque
compartiment sur www.dierickxleys.be dans la rubrique "Fonds
Transparant".
POLITIQUE D’INVESTISSEMENT:
Transparant B Equity investit principalement dans des actions de
sociétés internationales sans répartition géographique ou de secteurs
spécifiques. Les avantages de ce fonds d’actions par rapport à un
portefeuille de valeurs individuelles sont la diversification très
poussée, aussi bien au niveau du nombre d’actions que du timing des
achats ou reventes de titres, le suivi et l’utilisation des techniques de
couverture contre les fluctuations de cours de change. De plus,
l’utilisation défensive d’options contribue à une meilleure gestion du
risque.
RAPPORT DU GESTIONNAIRE SUR LE 2ième TRIMESTRE 2016
Le deuxième trimestre 2016 a été dominé par le referendum au
niveau du ’Brexit’. Les sondages indiquaient un résultat incertain ce
qui faisait corriger les bourses et également la livre sterling. Les
marchés avaient confiance quant à l’adhésion à l’Europe.
Certainement après le meurtre de la politicienne pro Europe Jo Cox.
L’étonnement était donc immense après la victoire du côté ’leave’!
Les marchés financiers et la livre sterling perdaient immédiatement
une dizaine de pourcentages. Après deux jours de baisse la tendance
s’inversait pour connaître une hausse spectaculaire vers la fin du
semestre. Pendant ce temps les taux à long terme évoluaient vers
des niveaux historiquement bas.
La banque centrale européenne est en train d’expérimenter un
schéma jamais vu et connu ni testé. Cette création de liquidités crée
des inconnus et en prédire les conséquences à long terme est
impossible. L’environnement de taux à 0 voir négatifs est néfaste au
niveau de la valorisation de n’importe quels actifs.
Bien que la volatilité des cours des actions et des portefeuilles
investis en actions soit dans son ensemble plus élevée que la
volatilité des obligations ou des biens immobiliers, les actions de
bonnes sociétés offrent la possibilité d’investir dans le monde entier.
Les entreprises saines qui donnent un dividende en croissance
offrent un revenu immédiat et une meilleure protection contre
l’inflation que le coupon annuel constant d’une obligation. Le
portefeuille Transparant B Equity est constamment investi à plus de
90% en actions. BHP Billiton, Ryanair et Foot Locker sont rentrés
dans le fonds. Ces titres sont côtés, malgré leurs fondamentaux
solides, bien en dessous de leurs sommets. Les actions Indus
Holding, Markel, Medtronic et AIG ont été vendues. Le fonds
Transparant Equity a perdu 3,89% depuis le début de l’année, 0,2%
au cours du deuxième trimestre.
1 jan
2014
1 jan
2015
1 jan
2016
Source: Dierickx Leys
Rendement
Situation au 28/09/2016
Année
Rend.brut ➀
2016
Depuis le 1 janv. + 1,64%
2015
Moy.Rend.brut ➁
+ 13,37% + 8,47% annuel
2014
+ 8,97% + 8,65% annuel
2013
+ 13,71% + 9,98% annuel
2012
+ 7,39% + 9,42% annuel
2011
- 12,84% + 5,17% annuel
(14/5) 2010
+ 8,95% + 6,06% annuel
➀ retour: résultat sur l’année x
➁ moy.rend.: qui est souscrit dès le 01/01/x rend ...
un moy. rendement annuel de...
Disclaimer:
Les rendements historiques ne sont pas une garantie pour le futur.
Ils ne tiennent pas compte des coûts et taxes à l’achat ou à la vente.
Répartition des actifs
98.1%
Actions
Liquidités
Répartition Secteurs (Actions)
19.20
16.80
14.40
12.00
9.60
7.20
4.80
2.40
Les fonds Transparant B sont également disponibles en
distribution. En févier, vous recevez un coupon annuel qui est
soumis au PM de 25%. A la vente, vous ne payez pas de taxe
0.00
Chimie
Transport
Media
Consommation/Luxe
Holding
Financier
Immobilier
Technologie
Pharmacie/Medical
Autres
Chaque inscription doit se faire en fonction de votre profil de risque et sur la base du KIID (Informations essentielles), prospectus jet le dernier rapport périodique gratuit
disponible sur www.dierickxleys.be et aux guichets de la Dierickx Leys Private Bank.
Antwerpen | Mortsel | Sint-Martens-Latem
Dierickx, Leys & Cie nv • Hoofdzetel Kasteelpleinstraat 44-46 BE-2000 Antwerpen
tel +32 (0)3 241 09 99 • BTW BE0413 564 943 • e-mail [email protected] • www.dierickxleys.be
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boursière.
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KIID (Informations essentielles pour l’investisseur)
Ce document fournit des informations clés à l’investisseur de ce fonds. Il ne s’agit pas d’un document commercial. Les informations qu’il
contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement
dans ce fonds et les risques y associés. Nous vous conseillons de lire ces informations afin que vous puissiez décider en toute
connaissance de cause si vous souhaitez investir dans ce fonds.
TRANSPARANT B EQUITY
Parts de capitalisation (ISIN: BE0935007246) et parts de distribution (ISIN: BE0935006230)
Un compartiment d’une société d’investissement à capital variable TRANSPARANT (ICBE)
Service financiers en dépositaire: Dierickx, Leys & Cie NV
Société de gestion: CADELAM NV
Objectifs et politique d’investissement
• Le but du fonds est d’obtenir un rendement global élevé en euro en accentuant les investissements en actions, sans diversification
géographique fixe. La plus grande partie du portefeuille est composée d’actions de grandes capitalisations internationales. Le fonds
investit également en actions de petites et moyennes entreprises, le but étant de choisir des opportunités d’investissements spécifiques et
économiques.
• Il peut aussi être investi dans d’autres titres: options, futures, OPC, obligations convertibles, liquidités ou titres de créance.
• Le fonds peut utiliser des produits dérivés sous forme limitée. D’une part, cette restriction implique que les produits dérivés ne peuvent
être utilisés que pour aider à atteindre les objectifs d’investissements (par exemple, dans le cadre d’une stratégie d’investissement afin
d’augmenter ou de diminuer l’exposition d’un segment de marché). D’autre part, les produits dérivés peuvent être utilisés afin d’éliminer
des fluctuations du portefeuille pour certaines conditions de marché (comme la protection contre la chute des marchés). Le gestionnaire
peut régulièrement se couvrir contre les risque de change via l’achat ou la vente à terme de devises.
• Le fonds peut investir maximum 10% de ses actifs dans d’autres fonds de placement.
• Vous pouvez souscrire ou obtenir le remboursement des parts du fonds chaque jour ouvrable bancaire.
• Les parts de capitalisation n’offrent pas de dividende. Le résultat annuel est capitalisé (ou réinvesti).
• Les parts de distributions paient un dividende annuel pour autant que le fonds le permet.
Autres caractéristiques:
• Conseil: ce fonds ne convient peut-être pas aux investisseurs qui envisagent de demander le retrait de leur investissement avant 5 ans.
Profil de risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus fort
Des revenus potentiellement plus bas Des revenus potentiellement plus élevés
Cet indicateur synthétique affiche la volatilité historique du fonds sur une période de 5 ans (risque de marché).
Vu que le fonds a démarré le 14 mai 2010, un ’benchmark’ a été utilisé pour la période avant cette date.
• Les chiffres historiques utilisés pour le calcul de cet indicateur synthétique, ne constituent pas toujours une indication fiable pour le profil
du risque futur du fonds.
• Il n’y a aucune garantie que la catégorie de risque et de revenus reste inchangée.
• La classification d’un fonds dans une certaine catégorie peut varier dans le temps.
• La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
• Le fonds a été classé dans cette catégorie, parce que le fonds investit dans des instruments financiers internationaux (y compris des
actions), et peut de ce fait faire fluctuer fortement la valeur du fonds.
Autres risques d’importance capitale pour le fonds et qui ne sont pas (suffisamment) signalés par l’indicateur synthétique:
• Risque de change: Le fonds est exprimé en euros et 25% à 50% du portefeuille est investi dans une autre devise, représentant un risque
du taux de change.
Pour une liste complète des risques de Transparant Balance, veuillez consulter la section dans le prospectus sur les risques.
Antwerpen | Mortsel | Sint-Martens-Latem
Dierickx, Leys & Cie nv • Hoofdzetel Kasteelpleinstraat 44-46 BE-2000 Antwerpen
tel +32 (0)3 241 09 99 • BTW BE0413 564 943 • e-mail [email protected] • www.dierickxleys.be
P R I V A T E
B A N K
Coûts
Les frais que vous payez servent à couvrir les frais de gestion du fonds, y compris les frais de marketing et de distribution. Ces coûts
réduisent le potentiel de croissance de votre investissement.
Des frais ponctuels prélevés avant ou après l’investissement seront facturés
Frais d’entrée
1,5%
Frais de sortie
Non applicable
Changement de compartiment
Au cas ou la structure de frais est plus élevée au niveau du nouveau fonds:
la différence.
Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de
votre investissement ne vous soit distribué.
Frais prélevés par le fonds sur une année
Frais courants
1,36%
Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances
Commission de performance
Non applicable
• Les frais d’entrée et de sortie énumérés sont des montants maximaux. Dans certains cas, il est possible que les frais facturés soient plus
bas. Veuillez contacter votre conseiller financier ou distributeur pour connaître les frais d’entrée et de sortie effectifs.
• Les frais courants sont basés sur les dépenses dans la dernière année calendaire se terminant au 31 décembre 2015. Ce chiffre peut
varier chaque année. Le chiffre n’inclut pas les frais de transaction du portefeuille.
• Pour plus d’informations sur les frais et commissions, veuillez consulter la section «Provision et frais» du prospectus.
Palmarès
16.00
Rendement
2011: -12.8%
2012: 7,4%
2013: 13,7%
2014: 9,0%
2015: 13,4%
• Il s’agit des chiffres de performances passées qui ne sont pas
une indication des rendements futurs.
• Le diagramme à barres illustre les résultats de l’investissement
de Transparant Balance comme une variation en pourcentage
de la valeur d’inventaire d’une année calendaire à l’autre,
exprimée dans la devise du fonds.
• Le calcul de la performance passée tient compte de tous les
frais et toutes les commissions, à l’exception de la taxe et les
frais d’entrée et de sortie qui ne reviennent pas au fond.
• Transparant B Equity a démarré le 14 mai 2010.
• Les chiffres des rendements proposés sont calculés en EUR.
12.00
8.00
4.00
0.00
-4.00
-8.00
-12.00
-16.00
2011
2012
2013
2014
2015
Informations pratiques
• Dépositaire: Dierickx, Leys & Cie N.V. Private Bank
• Le prospectus, les statuts, le rapport annuel et le rapport semestriel le plus récent et toute autre information pertinente relative à l’OPC
sont disponibles gratuitement en néerlandais auprès de l’organisme chargé du service financier de Dierickx, Leys & Cie Private Bank NV,
Kasteelpleinstraat 44-46, 2000 Anvers (www.dierickxleys.be).
• Les cours les plus récents des parts sont disponibles sur www.dierickxleys.be et via le site Internet de
http://www.beama.be/niw?set_language=fr.
• Le fond est soumis à la fiscalité belge, pouvant avoir un impact sur votre position fiscale personnelle. Le traitement fiscal dépend de votre
situation personnelle et peut changer dans l’avenir. Veuillez consulter un conseiller pour de plus amples renseignements.
• La responsabilité de CADELAM NV ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui
seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les rubriques correspondantes du prospectus de l’OPCVM.
• Vous avez le droit d’échanger vos parts d’un certain compartiment du fonds vers un autre compartiment du fonds. Vous trouverez les frais
éventuels sous la rubrique ’frais’. Pour de plus amples renseignements nous vous dirigeons vers notre site www.dierickx.be.
• Le bilan de chaque compartiment est séparé, par conséquent les droits de créanciers éventuels sont protégés par compartiment.
• Ce document est la déscription d’un compartiment du fonds. En revanche, le rapport annuel ainsi que le rapport semi-annuel reprennent
l’ensemble des compartiments.
• L’OPCVM Transparant est une société d’investissement à capital variable selon le droit belge qui répond aux conditions de la Directive
2009/65/CE.
Ce compartiment a été autorisé en Belgique et il est placé sous la supervision de L’Autorité des Services Financiers et des Marchés (FSMA).
CADELAM NV a été autorisée en Belgique et elle est placée sous la supervision de L’Autorité des Services Financiers et les Marchés (FSMA).
Ces informations clés pour l’investisseur ont été actualisées au 31 décembre 2015.
Antwerpen | Mortsel | Sint-Martens-Latem
Dierickx, Leys & Cie nv • Hoofdzetel Kasteelpleinstraat 44-46 BE-2000 Antwerpen
tel +32 (0)3 241 09 99 • BTW BE0413 564 943 • e-mail [email protected] • www.dierickxleys.be