Sommaire de portefeuille 2015-03-31

GLOBAL DIVERSIFIED INVESTMENT GRADE INCOME TRUST II
SOMMAIRE DU PORTEFEUILLE
AU 31 MARS 2015
SOMMAIRE DU PORTEFEUILLE AU 31 MARS 2015
Le portefeuille de Global Diversified Investment Grade Income Trust II est formé des
instruments suivants :
Un contrat de swap C totalisant 29 006 573 $ supporté par :
1.
Un billet de dépôt à terme noté Aa3/A/AA(faible) de la Banque Nationale du Canada,
totalisant 21 711 190 $; et
2.
Un montant à recevoir sur le swap sur défaillance de crédit de 7 295 383 $ aux termes du
swap C.
Global DIGIT II est une fiducie offrant aux investisseurs une exposition à une position
subordonnée sur la performance de crédit d’un portefeuille diversifié mondial constitué, en date
de son plus récent rapport sur le rendement, de 197 obligations de référence. Veuillez vous
reporter à l’annexe A pour une description détaillée de la position de crédit dans les obligations
de référence. Ces obligations de référence pourraient être retirées du portefeuille par Winchester
Capital, une division de Deutsche Bank (la « Banque »). Cependant, depuis le 1er janvier 2009,
aucun ajout ou remplacement d’obligations de référence est permis.
Les investisseurs assument les pertes sur les obligations de référence jusqu’à concurrence du
notionnel de la position de crédit sous-jacente au swap C. Toute perte résultant d’un événement
de crédit donnera lieu à un règlement qui diminuera le notionnel de la position de crédit touchée.
Une diminution du notionnel occasionnera une diminution des distributions mensuelles de
Global DIGIT II et du prix de rachat des parts à la date d’échéance. La survenance de plusieurs
événements de crédit pourrait réduire le notionnel jusqu’à zéro, entraînant une réduction jusqu’à
zéro des distributions mensuelles et du prix de rachat à la date d’échéance.
La protection de crédit fournie aux termes de la position de crédit sous-jacente au swap C
constitue un pourcentage faible par rapport à la taille du portefeuille, soit de 1,50 %. Par
conséquent, un pourcentage peu élevé de pertes sur le portefeuille entraînera un plus fort
pourcentage de pertes pour les investisseurs.
Les parts de Global DIGIT II ont été émises en mars 2005 au prix de 10,00 $ par part et le
versement d’une distribution extraordinaire d’environ 0,64 $ par part en mars 2009, a fait passer
le montant maximal pouvant être remboursé à l’échéance à 9,36 $ par part avant la perte subite
suite aux évènements de crédit mentionnés ci-dessous.
Le 24 novembre 2009, Global DIGIT II a reçu de la Banque, sept avis d’évènements de crédit
afférents aux obligations de référence. Par suite de ces évènements de crédit, la perte sur la
position de crédit sous-jacente au swap A a totalisé 2,27 $ par part et a représenté une perte totale
pour ce contrat. La perte sur la position de crédit sous-jacente au swap B a totalisé 3,08 $ par part
constituant également une perte totale pour ce contrat. Enfin, la perte sur la position de crédit
sous-jacente au swap C a totalisé 1,22 $ par part, sur un maximum de 4,01 $ par part. Les pertes
au titre des positions crédit aux termes des swaps A, B et C, ont totalisé 6,57 $ par part réduisant
le placement dans les contrats de 9,36 $ par part à 2,79 $ par part (9,36 $ - 6,57 $).
2
Le 21 novembre 2014, Global DIGIT II a reçu six avis d’événements de crédit supplémentaires,
ce qui pourrait entraîner une perte maximale de 2,79 $ par part, soit la valeur nominale totale du
swap C. Selon les termes du swap C, l’évaluation des obligations de référence en défaut pourrait
prendre jusqu’à 720 jours suivant l’envoi des avis d’événements de crédit par la banque. Entretemps, le swap C permet à la banque de retenir une portion de la prime correspondant à ces
obligations de référence jusqu’à l’établissement de la perte finale. Global DIGIT II a annoncé le
16 mars 2015 que la Banque retenait tous les paiements de la prime. Le 20 mars 2015, Global
DIGIT II a annoncé la suspension de ses distributions mensuelles.
En date du 31 mars 2015, 71 obligations de référence sous-jacentes au swap C ont une notation
de « D », représentant 39,58 % du portefeuille de référence. Ceci indique un risque important
que Global DIGIT II reçoive d’autres avis d’événement de crédit de la Banque.
Catégorie d’actif
Le graphique qui suit fournit le détail des obligations de référence par catégorie d’actif :
Détail par catégorie d’actif
3
Distribution des notations des obligations de référence sous-jacentes au swap C
Notations S&P équivalentes* en date du
31 mars 2015
AAA
7.21%
AA+
4.28%
AA
0.75%
AA0.71%
A+
2.14%
A
0.39%
A2.84%
BBB+
3.03%
BBB
3.43%
BBB5.70%
BB+
2.03%
BB
1.03%
BB0.64%
B+
4.76%
B
1.59%
B2.03%
CCC+
0.36%
CCC
6.76%
CCC2.21%
CC
3.49%
C
3.59%
D
39.58%
NR
1.45%
Total
100.00%
* Notation S&P si disponible, sinon celle de Moody's et si celle de
Moody's n'est pas disponible, celle de Fitch sera utilisée
4
Vie moyenne anticipée des obligations de référence sous-jacentes au swap C
Le tableau ci-dessous est fourni en guise d’information supplémentaire et présente la vie
moyenne anticipée du portefeuille. Les informations qui y sont présentées ont été fournies par
Winchester Capital et dépendent de plusieurs hypothèses.
Années
De
À
0
1
1
2
2
3
3
4
4
5
5
6
6
7
7
8
8
9
9
10
10
11
11
12
12
40
Total
Segment
27.05%
11.69%
13.84%
12.97%
11.61%
12.20%
8.35%
1.43%
0.46%
0.18%
0.00%
0.00%
0.21%
100%
Cumulatif
27.05%
38.75%
52.59%
65.56%
77.18%
89.37%
97.72%
99.15%
99.61%
99.79%
99.79%
99.79%
100.00%
Depuis le 1er janvier 2009, la Banque ne peut plus ajouter d’obligations de référence
supplémentaires aux portefeuilles. Par conséquent, le notionnel du portefeuille diminuera
puisque les titres échus ne seront plus remplacés. En raison de ce changement, le notionnel du
portefeuille a commencé à décliner depuis le 1er janvier 2009, puisque les obligations de
référence qui viennent à échéance ne sont pas remplacés. Au 31 mars 2015, le notionnel du
portefeuille a atteint 53,65 % de son solde initial suite à l’amortissement des titres sous-jacents.
La prochaine mise à jour du portefeuille sera en date du 30 juin 2015.
Événements subséquents
Il n’y a eu aucun événement subséquent.
5
Annexe A
Position de crédit sous-jacente au swap C
31 mars 2015
Émetteur
Série
ISIN
Vie moyenne
anticipée en date
du
9-mars-2015
Notation
S&P
Notation
Moody’s
Notation
Fitch
Pondération
Position $
ABACUS Ltd
2005-4
US00256GAA31
1.67
CCC-
A2
NR
0.18%
5,083,057
ABACUS Ltd
2006-NS1
US002573AA19
0.20
NR
NR
NR
0.57%
15,884,554
ABACUS Ltd
2006-NS1
US002573AC74
0.20
NR
NR
NR
0.21%
5,718,440
ABACUS Ltd
2006-NS1
US002573AD57
0.20
D
NR
NR
0.14%
3,812,293
Accredited Mortgage Loan Trust
2004-3
US004375BP58
0.85
AAA
A1
BB
0.09%
2,435,932
Ace Securities Corp
2004-OP1
US004421EZ24_C
3.02
CCC
Ca
CC
0.02%
603,644
Ace Securities Corp
2004-FM2
US004421GL10
2.63
D
C
NR
0.02%
621,244
Ace Securities Corp
2004-HE2
US004421GU19
1.63
CCC
Ba2
NR
0.03%
800,682
Ace Securities Corp
2004-HE3
US004421HV82
1.05
CCC
C
NR
0.09%
2,552,210
Ace Securities Corp
2004-HE4
US004421JH70
5.89
BBB-
Baa3
NR
1.17%
29,006,573
Ace Securities Corp
2004-HE4
US004421JJ37
1.80
B-
B2
NR
0.38%
10,594,442
Ace Securities Corp
2004-HE4
US004421JM65
2.63
CCC
C
NR
0.24%
6,787,031
Ace Securities Corp
2004-HE4
US004421JN49
2.63
D
C
NR
0.18%
4,949,492
Ace Securities Corp
2004-RM2
US004421KA09
1.63
D
C
NR
0.02%
656,531
Ace Securities Corp
2005-RM2
US004421NY57
2.05
D
C
D
0.23%
6,353,822
Ace Securities Corp
2005-HE6
US004421ST18
0.20
D
NR
NR
0.46%
12,707,643
ACE SECURITIES CORP.
2005-HE4
US004421PV90
2.63
CCC
C
C
0.41%
11,397,485
Alesco Preferred Funding , Ltd
11A
US01450AAB61
6.12
NR
A3
BBB
0.91%
25,415,287
ALESCO PREFERRED FUNDING, LTD.
7A
US01448YAB92
5.01
B+
A3
A
0.38%
10,427,312
Alexander Park CDO, Ltd
2004-1A
US014684AD66
0.20
D
NR
NR
0.05%
1,270,764
Annington finance no. 4 plc
B3
XS0198259813
5.60
A-
A1
A
0.22%
6,010,713
Anthracite CDO Ltd
2006-HY3A
US03703FAL40
0.20
D
NR
NR
0.09%
2,477,546
ANTHRACITE CDO, LTD.
2006-HY3A
US03703FAC41
0.20
D
NR
NR
0.15%
4,298,875
Asset Backed Securities Corporation
2003-HE3
US04541GEM06
1.10
CCC
Ca
CC
0.02%
541,210
ATTENTUS CDO LTD.
2006-1A
US049730AC83
6.17
CCC-
Caa3
CC
0.41%
11,436,879
AVERY STREET CLO
BANC OF AMERICA COMMERCIAL
MORTGAGE INC
2006-1A
US053643AG79
1.58
BBB+
A3
NR
0.21%
5,718,440
2005-2
US05947UM471
5.26
AAA
Aaa
NR
0.61%
16,837,628
Bayberry Funding, Ltd
2006-1A
US07272PAA84
0.20
D
NR
NR
0.23%
6,314,200
Bayberry Funding, Ltd
2006-1A
US07272PAC41
0.20
D
NR
NR
0.17%
4,735,650
BAyview commercial Asset Trust
2004-2
BAyview commercial Asset Trust
US07324SAR31
0.72
AA+
Aa3
B
0.01%
366,320
US07324SAX09
0.97
AAA
Aa2
B
0.17%
4,606,614
BAYVIEW COMMERCIAL ASSET TRUST
2005-1
US07324SBF83
2.97
NR
Aa3
B
0.04%
990,753
BAyview commercial Asset Trust
2005-3A
US07324SCC44
5.05
NR
A3
B
0.17%
4,636,792
Bear Stearns Asset Backed Securities I LLC
2004-HE11
US073879PA06
0.55
CCC
Ca
NR
0.30%
8,447,541
Bear Stearns Asset Backed Securities I LLC
BEAR STEARNS ASSET BACKED
SECURITIES, INC.
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities
Inc.
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities
Inc.
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities
Inc.
2005-HE1
US073879PS14
0.71
CCC
Caa3
NR
0.29%
8,201,432
US073879X453
2.50
D
NR
D
0.11%
3,176,911
US07383F5M69
US07383F5M69_C
757774M_C
5.24
NR
Aaa
AAA
0.13%
3,505,711
5.74
NR
Aaa
AAA
0.34%
9,348,564
2005-PWR8 US07383F7Y89
5.73
NR
A1
A
0.69%
19,061,465
BLACK Diamond CLO 2005-1 Ltd
2005-1
US09202EAE68
4.93
AAA
Aaa
NR
0.21%
5,718,440
BROADWICK FUNDING, LTD.
2006-1A
US11161RAF91
0.85
D
C
NR
0.19%
5,272,153
Capital ONE MULTI ASSET EXECUTION TRUST 2004-B3
US14041NBL47
8.68
AA
A1
A
0.18%
5,083,057
Capital Trust RE CDO Ltd.
2005-1A
US140558AB31
2.78
D
NR
D
0.14%
3,978,329
Capital Trust RE CDO Ltd.
CAPITALSOURCE REAL ESTATE LOAN
TRUST
2005-1A
US140558AC14
2.87
D
NR
C
0.09%
2,541,529
2006-1A
US140560AD50
4.37
CCC
Caa2
CCC
0.27%
7,624,586
C-BASS LTD
15A
US124670AC45
3.69
D
C
NR
0.25%
6,989,204
2005-T18
2005-T18
C-Bass Ltd
9A
US12497LAD01
2.09
CC
Caa3
CC
0.23%
6,353,822
CHL Mortgage Pass-Through Trust 2004-25
2004-25
US12669GKJ93
1.72
D
C
NR
0.15%
4,205,111
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc
2004-OPT1
US17307GJM15
1.63
CCC
Ca
CC
0.08%
2,354,840
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc
2004-OPT1
US17307GJQ29
0.21
CC
C
C
0.02%
515,459
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc
2004-RES1
US17307GKQ00
3.05
CCC
Caa3
NR
0.02%
495,855
CITIGROUP MORTGAGE LOAN TRUST, INC.
2004-RES1
US17307GKR82
1.63
CC
C
NR
0.03%
783,798
COUNTRYWIDE ALTERNATIVE LOAN TRUST
2006-OA11
US02147DAK72
0.20
D
NR
NR
0.14%
3,812,293
COUNTRYWIDE ALTERNATIVE LOAN TRUST
2006-OA11
US02147DAL55
0.20
D
NR
NR
0.14%
3,812,293
6
31 mars 2015
Émetteur
COUNTRYWIDE ALTERNATIVE LOAN TRUST
Série
ISIN
Vie moyenne
anticipée en date
du
9-mars-2015
Notation
S&P
Notation
Moody’s
0.20
D
NR
Notation
Fitch
Pondération
NR
0.43%
Position $
2005-51
US12668ADE29
11,830,045
COUNTRYWIDE ALTERNATIVE LOAN TRUST
2005-56
US12668AMB88
0.20
D
C
NR
0.08%
2,153,150
Countrywide Asset Backed Certificates
2004-10
US126673JX19
1.63
D
C
NR
0.05%
1,459,297
Countrywide Asset Backed Certificates
COUNTRYWIDE ASSET-BACKED
CERTIFICATES
2004-11
US126673LT78
2.38
CCC
NR
CC
0.18%
5,118,003
US126673LD27
1.63
CC
NR
C
0.05%
1,329,967
Duke Funding IX
2005-9
US26450AAC18
1.42
D
C
NR
1.54%
29,006,573
Duke Funding VI Ltd
2004-1
US264407AF46
2.34
D
C
NR
0.80%
22,238,376
DUNHILL ABS CDO, LTD.
2004-1
US26545QAE98
3.07
D
C
C
0.93%
25,732,978
E*Trade ABS CDO III, Ltd.
2004-1
US26925JAB17
2.99
NR
Ca
C
0.50%
13,810,203
E*Trade ABS CDO III, Ltd.
2006-5A
US26925WAC01
3.74
D
C
NR
0.34%
9,530,733
Encore Credit Receivables Trust 2005-2
2005-2
FIRST FRANKLIN MTG LOAN ASSET BACKED
CERTIFICATES
2006-FF17
US126673J605
0.20
D
NR
NR
0.16%
4,527,071
US32028KAJ51
0.20
D
NR
NR
0.23%
6,353,822
Fort Point CDO Ltd
US348522AA18
0.20
D
NR
NR
0.52%
14,500,940
2,964,889
2003-2A
Fortius Funding, Ltd
2006-1
US34958CAD65
2.20
D
C
NR
0.11%
Fremont Home Loan Trust
2004-C
US35729PEV85
1.63
CC
C
NR
0.03%
802,813
Fund America Investors III Ltd
2004-3A
US80410JAD63
1.41
D
C
NR
0.31%
8,565,603
US36867VAE74
0.92
D
C
NR
0.23%
6,353,822
2005-3A
US36868AAJ16
1.19
D
C
NR
0.48%
13,343,026
US36868BAE02
2.68
D
C
NR
0.23%
6,353,822
Glacier Funding CDO
2004-2A
US37638VAB99
2.49
D
Ca
D
0.13%
3,710,887
GRAPHITE MORTGAGES PLC
2006-1
GRAPH_LSS
3.90
AAA
Aaa
AAA
0.35%
9,822,515
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2006-AR5
US39538AAS50
0.20
NR
C
NR
0.16%
4,447,675
GEMSTONE CDO LTD
GEMSTONE CDO LTD
GEMSTONE CDO LTD
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2006-AR5
US39538AAV89
0.20
NR
C
NR
0.14%
3,812,293
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2005-AR4
US39538WCN65
0.20
D
NR
NR
0.13%
3,572,004
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2006-AR1
US39538WFM55
0.20
D
C
NR
0.08%
2,162,584
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2007-AR2
US39539LAQ41
0.20
NR
C
NR
0.49%
13,597,178
760,372
GSAMP TRUST
2004-NC2
US36242DHC02
1.63
CCC
NR
CC
0.03%
GSAMP TRUST
2004-AHL
US36242DHS53
1.63
CCC
C
NR
0.02%
641,859
GSAMP TRUST
2004-OPT
US36242DNV19
0.05
CCC
Caa3
CC
0.06%
1,538,952
GSC ABS CDO Ltd.
2005-1A
US362470AC01
0.20
D
NR
NR
0.34%
9,530,733
G-Star Ltd
2004-4
US36242CAF23
0.20
D
NR
NR
0.46%
12,707,643
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2006-12
2006 12 2006
2006-12
12
US41162DAM11
0 20
0.20
D
NR
NR
0 91%
0.91%
25 415 287
25,415,287
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2006-12 2006-12
US41162DAN93
0.20
D
NR
NR
0.23%
6,353,822
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2006-7
2006-7
US41161VAK61
0.20
D
NR
NR
0.11%
3,176,911
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2006-9
2006-9
US41161XAJ54
0.20
D
NR
NR
0.16%
4,447,675
Harvest CLO SA
II
XS0216228428
1.71
BBB+
Aa1
NR
0.27%
7,624,586
Home Equity Asset Trust
INDYMAC RESIDENTIAL ASSET BACKED
TRUST
2004-7
US437084FW18
2.63
CCC
C
CC
0.02%
466,415
2005-A
US43708AAX00
2.05
CC
C
C
0.11%
3,176,911
JER CDO
2005-1A
US46614KAA43
3.70
D
C
D
0.40%
11,232,701
JETBLUE AIRWAYS CORP
2004-2
US47714NAA54
3.72
BBB
Ba2
NR
0.13%
3,616,109
JETBLUE AIRWAYS CORP
JP MORGAN Chase Commercial Mortgage
Securities 2006-RR1
2004-2
US47714NAB38
6.15
BBB-
Ba2
NR
0.46%
12,707,643
2006-RR1
US48123HAE36
0.20
D
NR
NR
0.32%
8,895,350
LATITUDE CLO LTD.
2006-2A
US51829TAL26
6.35
AAA
Aaa
NR
0.27%
7,591,324
LEHMAN XS TRUST
2005-9N
US525221GN14
0.16
D
C
NR
0.10%
2,896,046
LNR CDO LTD.
2006-1A
US53944MAA71
9.10
D
C
D
0.10%
2,699,917
LNR CDO LTD.
2006-1A
US53944MAB54
6.11
D
C
D
0.23%
6,353,822
LNR CDO LTD.
2006-1A
US53944MAD11
6.11
D
C
C
0.89%
24,779,905
LNR CDO LTD.
2005-1A
US53944PAD42
0.08
NR
C
C
0.29%
8,103,223
Long Beach Mortgage Loan Trust
2004-4
US542514HY37
0.05
CCC
C
CC
0.03%
911,868
LONG BEACH MORTGAGE LOAN TRUST
2004-4
US542514HZ02
1.63
CC
C
CC
0.01%
277,718
Long Beach Mortgage Loan Trust
2005-1
US542514KD52
0.71
CC
C
C
0.08%
2,220,215
LONG HILL, LTD.
2006-1A
US54266TAE29
0.20
D
NR
NR
0.18%
5,083,057
MARATHON REAL ESTATE CDO LTD
2006-1A
US565853AA65
4.69
AA
Aaa
A
0.22%
6,044,210
MASTR ASSET BACKED SECURITIES TRUST
2005-OPT1
US57643LHU35
2.05
CC
NR
C
0.12%
3,305,936
MASTR ASSET BACKED SECURITIES TRUST
2005-OPT1
US57643LHV18
0.97
CC
NR
C
0.15%
4,038,684
MASTR ASSET BACKED SECURITIES TRUST
2005-OPT1
US57643LHW90
3.05
D
NR
D
0.17%
4,739,834
Merrill Lynch Mortgage Investors, Inc.
2004-OPT1
US59020UKP92
1.63
CCC
NR
CC
0.04%
1,064,318
Merrill Lynch Mortgage Investors, Inc.
2004-OPT1
US59020UKQ75
2.63
CC
NR
C
0.03%
695,948
7
31 mars 2015
Émetteur
Série
ISIN
Vie moyenne
anticipée en date
du
9-mars-2015
Notation
S&P
Notation
Moody’s
Notation
Fitch
Pondération
Position $
Merrill Lynch Mortgage Investors, Inc.
2004-WMC5 US59020UMJ15
1.63
BB+
B3
NR
0.05%
1,465,084
Merrill Lynch Mortgage Investors, Inc.
2004-WMC5 US59020UMK87
1.63
BB
Ca
NR
0.06%
1,548,082
AAA_CMBSPORT
AAAFIN1015_C974798M_C
AJ_CMBSPORT_
C992167M_C
6.51
A+
Aa2
NR
0.27%
7,624,586
3.54
AAA
Aaa
NR
1.03%
28,576,469
ML AAA CMBS Portfolio
ML AAA Financials 10_15%
ML AJ CMBS Portfolio
6.51
AAA
Aaa
NR
0.69%
19,061,465
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-NC6
US61744CEV46
1.63
B-
Caa3
CC
0.06%
1,567,589
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-NC7
US61744CFS08
0.10
CCC
Ca
CC
0.05%
1,457,099
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-NC8
US61744CHS89
1.63
B-
Caa3
CCC
0.04%
1,029,215
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-NC8
US61744CHT62
1.63
CCC
C
CC
0.03%
937,904
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-HE9
US61744CJX56
1.63
CCC
C
C
0.04%
1,148,769
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-HE9
US61744CJY30
1.63
CC
C
C
0.03%
890,175
MORGAN STANLEY ABS CAPITAL I
2005-NC1
US61744CKS43
1.21
CCC
C
CC
0.02%
680,430
MORGAN STANLEY Capital
2005-T17
US61745MW666
5.27
A+
NR
BBB
0.19%
5,197,223
MORGAN STANLEY Capital I
2006-SRR2
BCC0U7QW3
0.20
D
NR
NR
0.91%
25,415,287
MORGAN STANLEY Capital I
2005-IQ9
US61745M2H50
5.15
AA+
NR
AAA
1.14%
29,006,573
Morgan Stanley Home Equity Loans 2005-1
2005-1
US61744CLH78
2.05
B
B1
NR
0.11%
3,176,911
Nautilus CDO
2006-3
US639099AD28
0.20
D
NR
NR
0.11%
3,057,197
Nautilus CDO
2005-2
US639103AD22
1.50
D
NR
C
0.41%
11,325,588
NEW CENTURY HOME EQUITY LOAN TRUST
2004-4
US64352VJN29
8.55
CC
C
NR
0.06%
1,750,062
New Century Home Equity Loan Trust 2004-3
2004-3
US64352VHY02
0.12
CCC
Caa3
CC
0.06%
1,632,625
New Century Home Equity Loan Trust 2004-3
2004-3
US64352VJA08
1.63
CC
C
C
0.06%
1,746,698
New Century Home Equity Loan Trust 2004-3
2005-3
US64352VLP49
1.63
CCC
C
CC
0.56%
15,576,394
Northwesterly CDO II
II
XS0199037531
4.52
BBB+
Aaa
NR
0.36%
10,044,880
N-Star Real Estate CDO 2006-8
2006-8A
US62940FAC32
4.06
NR
B1
B
0.57%
15,884,554
N-Star Real Estate CDO 2006-8
2006-8A
US62940FAD15
4.06
NR
B3
B
0.50%
13,978,408
US62939WAC91
3.30
BB-
Ba1
NR
0.34%
9,530,733
US62940HAE53
2.04
NR
NR
D
0.29%
8,047,878
N-star Real Estate CDO LTD
N-star Real Estate CDO LTD
2005-5
N-star Real Estate CDO LTD
2006-6A
US62940PAD96
3.02
CCC
Caa1
CCC
0.23%
6,353,822
OPTION ONE MASTER LOAN TRUST
2004-3
US68389FFX78
1.63
CCC
Caa3
CC
0.03%
929,003
OPTION ONE MASTER LOAN TRUST
2005 1
2005-1
US68389FGP36
2 05
2.05
D
NR
D
0 03%
0.03%
735 397
735,397
PARK PLACE SECURITIES INC
2005-WCW2 US70069FLK11
2.05
CC
C
C
0.21%
5,718,440
People"s CHoice Home Loan Trust
2004-2
US71085PAX15
1.63
CCC
Caa3
CC
0.05%
1,484,822
Preferred Term Secs XI
X
US74041WAA36
2.84
BBB
Aaa
A
0.07%
1,890,785
PREFERRED TERM SECS XIV
XIV
US74041UAB52
4.04
B-
A1
BBB
0.11%
3,176,911
PREFERRED TERM SECS XVI
XVI
US74041EAA38
7.04
BBB-
A3
BBB
0.77%
21,311,676
15 US74041CAB54
4.80
CCC+
A2
BBB
0.19%
5,400,748
US74042DAC02
4.87
CCC-
Ba1
B
0.45%
12,377,085
Preferred Term Securities 15 Ltd
Preferred Term Securities 20 Ltd
XX
Preferred Term Securities VI Ltd
A-2
US74040YAB83
4.04
B+
Aa1
A
0.91%
25,415,287
Preferred Term Securities XIII
13 US74041AAA16
2.90
BBB-
Aa1
AA
0.41%
11,385,859
Preferred Term Securities XIV
US74041UAA79
3.07
BB+
Aa3
A
0.43%
12,019,204
Preferred Term XVIII
XVIII
US74042WAA27
3.32
BBB-
A1
A
0.26%
7,265,076
PULS CDO 2006-1 PLC
2006-1
XS0260584148
3.37
D
NR
NR
0.04%
1,108,346
Raspro Trust
2005-1
US75405RAA14
2.78
A
Aa3
NR
0.21%
5,863,756
Regional Diversified Funding
2004-1
US75902XAA63
5.19
B+
A3
A
0.17%
4,728,962
Resource Real Estate Funding
2007-1A
US76121BAK52
3.72
NR
B2
CCC
0.74%
20,585,500
SAXON ASSET SECURITIES TRUST
2005-1
US805564RQ68
0.71
CCC
C
CC
0.05%
1,267,180
Securitized Asset Backed Receivables LLC
2004-OP2
US81375WBP05
0.80
CCC
C
CC
0.07%
2,068,468
Securitized Asset Backed Receivables LLC
2004-OP2
US81375WBR60
1.63
CCC
C
C
0.01%
258,984
Silverado CLO Ltd
2006-2A
US82835AAJ51
6.60
AA-
Aa3
NR
0.34%
9,530,733
STAtic repackaging trust, ltd
STATIC RESIDENTIAL CDO (START) 2006-A
Ltd
STATIC RESIDENTIAL CDO (START) 2006-A
Ltd
STATIC RESIDENTIAL CDO (START) 2006-B
Ltd
2004-1
US85233VAC54
0.42
NR
C
NR
0.46%
12,707,643
2006-A
US85768VAD64
0.20
D
NR
NR
0.68%
19,016,601
2006-A
US85768VAE48
0.20
D
NR
NR
0.11%
3,113,711
2006-B
US85768XAF78
0.20
D
NR
NR
0.53%
14,613,790
STAtic reSIDENTIAL TRUST
2005-A
US85768PAC14
2.85
D
C
NR
0.53%
14,613,790
STAtic reSIDENTIAL TRUST
2005-BA
US85768QAF28
0.69
D
C
NR
0.44%
12,177,894
STAtic reSIDENTIAL TRUST
2005-C
US85768TAG40
0.85
D
C
NR
0.17%
4,601,639
8
31 mars 2015
Émetteur
Série
ISIN
Vie moyenne
anticipée en date
du
9-mars-2015
Notation
S&P
Notation
Moody’s
SUMMIT RMBS CDO, LTD
2005-1
US866244AB23
1.99
NR
NR
Notation
Fitch
Pondération
C
Position $
0.39%
10,919,872
16,472,626
SUMMIT RMBS CDO, LTD
2005-1
US866244AC06
0.24
D
NR
C
0.59%
TITAN EUROPE 2006-3 PLC
2006-3A
XS0257769769
0.20
D
NR
D
0.13%
3,688,919
TRAFFORD CENTRE FIN LTD
A3
XS0222488396
5.64
AA+
Aaa
AAA
1.14%
29,006,573
TRAINER WORTHAM FIRST REPUBLIC CBO
3A
TRAINER WORTHAM FIRST REPUBLIC CBO
TRAPEZA EDGE CDO LTD
US892881AA10
1.98
NR
Caa3
CCC
0.15%
4,122,802
3 US892881AD58
3.23
D
C
C
0.78%
21,602,994
US89412LAB45
5.68
NR
A3
BBB
0.23%
6,317,260
2004-4
US89707YAA29
4.85
BB
A1
A
0.50%
13,877,390
US90264FAE88
4.10
BBB
Baa2
NR
1.15%
29,006,573
US Capital Funding I
I
US903329AA80
3.19
BBB
Aa3
AA
0.49%
13,734,266
US Capital Funding II
II
US90390KAA25
4.37
BBB+
Aa3
AA
0.78%
21,741,745
US Capital Funding III
III
US90342BAA17
2.48
BB+
Aa3
AA
0.60%
16,732,961
US Capital Funding III
III
US90342BAC72
2.48
B+
A3
A
0.53%
14,613,790
VERTICAL CDO LTD.
2A
US925338AC98
13.42
D
C
NR
0.11%
3,176,911
US925345AE06
2.17
D
C
NR
0.37%
10,166,115
9,961,030
TROPIC CDO CORP.
UNITED CAPITAL AVIATION TRUST
VERTICAL CDO LTD.
WAMu MOrtgage Passthrough Certificates,
Series 2005-AR19
2005-AR19
US92925CBP68
0.20
D
NR
NR
0.36%
WASHINGTON MUTUAL
2005-AR13
US92922F4W51
1.88
CCC
Ca
NR
0.24%
6,756,945
WASHINGTON MUTUAL
2005-AR13
US92922F5B06
0.20
D
C
NR
0.19%
5,241,311
WASHINGTON MUTUAL
WELLS FARGO HOME EQUITY TRUST
2005-AR19
US92925CBQ42
US9497ERAH70
0.20
2.46
D
CC
NR
C
NR
CC
0.14%
0.16%
3,811,371
4,580,190
9