Titre de la présentation sur 4 lignes maximum

Délégation Asie-Pacifique
du Groupe Crédit Agricole
à Hong Kong
et à Shanghai
Le RMB s’internationalise:
Un simple filet d ’eau ou le déluge?
Le Tour du Monde en 8 heures
Poitiers, le 21 juin 2011
Agenda
 La Délégation Asie Pacifique au sein de RDE
 Pourquoi le RMB: Monnaie du Peuple (chinois) part à
l’assaut du Monde?
 Les étapes de l’ouverture
 Opportunités pour les entreprises
 Questions – réponses
 Conclusion: le RMB, monnaie internationale?
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Les Délégués dans le monde
V. Bancal
Benelux – Grèce -Turquie
E.Allen
Grande-Bretagne
Irlande – Pays nordiques
C.Adams
Amérique
du Nord
N.Schmitt
Allemagne - Suisse
V.Pugliese
Italie
E.Rosa
Portugal
J-J.
Laragnou
Espagne
J-P.Illy
Amérique
Latine
3
H.Salleron
Europe
Centrale et
Orientale
Y.Saiki
Japon
P.Gresinski
Asie –
Pacifique
C.Bouquet
Afrique
Maghreb
Moyen-Orient
La Délégation Asie-Pacifique
19 pays couverts,
Relais CA-CIB dans 13 pays
Corée du Sud
Séoul
Chine
Pékin, Shanghai, Xiamen,
Tianjin, Canton
Shenzhen
Taiwan
Taipei
Hong Kong
Inde
Mumbai, New Dehli,
Chennai &
Ahmedabad
Bangalore, Punai
Thailande
Bangkok
Vietnam
Kong Hong +
Chine
Continentale
¾ de l’activité
Philippines
Manille
Ho Chi Minh,
Hanoi
Malaisie
Kuala Lumpur
Labuan
Singapour
Australi
e
Sydney
Melbourne
Indonésie
Jakarta
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Pourquoi le RMB part à l’assaut du monde ?
Au vu du poids de la Chine dans l’économie mondiale, il
serait légitime que sa monnaie soit plus une référence
dans les échanges mondiaux, mais la raison majeure
semble surtout être le besoin d’investissements en RMB et
non pas en USD.
Les f onds de pensions, d’assur ances et aut r es
investisseurs institutionnels seront sollicités pour financer
en RMB les retraites, la santé, l’éducation et
l’environnement: quatre postes qui vont devoir être
soutenus si la Chine veut maintenir la paix sociale.
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Pourquoi le RMB part à l’assaut du monde?
Les objectifs des autorités chinoises ne sont pas
toujours facile à concilier:
 Empêcher les marchés financiers étrangers
d’influencer le cours du RMB: rien ne change sur le
marché national avec son CNY.
 Faire du RMB une monnaie de négoce et
d’investissement : lancement du CNH à Hong Kong
mais aussi en Europe et dans d’autres pays .
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Le cinq étapes vers l’internationalisation
Le RMB quitte la Chine continentale
Le RMB circule « offshore »
Le RMB revient
Augmentation de la profondeur du marché du RMB
« offshore »
Ouverture du Compte de capital
Les trois premières étapes sont censées développer la
circulation on shore offshore. Elles sont déjà en application à
Hong Kong mais aussi en Europe
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Opportunités pour les entreprises
Ventes à la Chine : export
 Meilleure compétitivité
 Base clients plus large
 Meilleur contrôle
 Délais de paiement plus courts
Achats de la Chine : import
 Transparence des prix
 Meilleures relations avec les fournisseurs
 Elargissement de la base fournisseurs
 Capacité de négocier de meilleurs termes de
paiements
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Questions - réponses
Le meilleur endroit pour ouvrir son compte en RMB:
Chine Continentale, Hong Kong ou la France?
Techniquement il est possible d’avoir un compte non résident
en Chine continentale mais les accords donnés par la SAFE
(contrôle des changes) sont au compte goutte et de toutes les
manières le compte devra être dédié aux opérations
commerciales
Sur Hong Kong les procédures d’ouverture sont plus flexibles
et une fois que les fonds sont sur le compte, il est possible de
les utiliser pour des investissements et transferts entre
comptes en dehors du continent.
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Questions - réponses
Pour qui?
Ouvertures de comptes pour les entreprises seulement
Services et Produits
Dépôts, prêts, change, paiements, LC
« Cross Trade Related Transactions »
Transactions avec une contrepartie en Chine continentale
mais pas pour les services
Paiements vers la Chine
Avec le soutien des documents commerciaux, la banque
doit s’assurer de la véracité de la transaction et que le
bénéficiaire est éligible
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Questions - réponses
Paiements depuis la Chine
Sous réserve que les autorités chinoises sur le continent
sont d’accord, les fonds sont acceptés sans autre forme de
vérification ni de limite
Pourquoi ces transactions bénéficient d’un taux de
change « on shore »?
Comme elles sont commerciales elles ont accès au
« clearing » onshore via Bank of China Hong Kong
Peut-on utiliser des CNH pour payer des engagements
en CNY?
Techniquement oui, mais attention dans le cadre d’une
opération de négoce le CNH devra être vendu au prix
offshore (plus élevé) pour acheter des CNY au taux on
shore plus faible
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Questions réponses
« On shore » - « offshore »: comment les distinguer?
On shore: pour les transactions ayant un lien avec la
Chine continentale. Le taux du RMB on shore (CNY) est
seulement utilisé pour les opérations transfrontalières.
Mais attention à la règle des trois mois. Si vous devez
payer en RMB nous pouvons faire votre trésorerie mais il
vous faudra payer dans les trois mois.
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Conclusion : le RMB, monnaie internationale ?
Une monnaie internationale est celle qui peut être utilisée
en remplacement de la devise nationale par des acteurs
directement engagés dans une transaction
internationale : biens, services ou actifs financiers (65%
des billets de banque en USD circulent en dehors des
États-unis)
Essentiellement, la demande pour une monnaie dérive de
trois fonctions:
Moyen d’échange
Unité de compte
Épargne
LE RMB a-t-il déjà atteint ce niveau?
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CONTACT
DÉLÉGATION ASIE-PACIFIQUE
HONG KONG
Philippe GRESINSKI
[email protected]
Tél : (852) 2826 10 84
Fax: (852) 2826 9137
RÉSEAU DES DÉLÉGATIONS
SUR INTERNET
http://www.ca-cib.fr/delegations/fr
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