European Union Fund
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European Union Fund FCP Europe élargie Eligible au PEA Août 2008 European Union Fund a pour objectif d'investir dans des valeurs de qualité à travers l'ensemble de l'Union Européenne. Evolution du fonds au 29 août 2008 Fonds 120 CAPITALISATION Indice* 100 90 80 10.07 12.07 02.08 04.08 _ 06.08 08.08 116,30 EUR 44,05 M EUR 87,4% Valeur liquidative au 29.08.08 Actif net Exposition actions 92 Nombre de titres en portefeuille En euros Performance 1 mois Performance 2008 Performance depuis la création _ _ _ _ _ _ 70 07.07 DJ Stoxx 600 STYLE 110 60 05.07 Indice de référence* Boîte de style 130 Fonds 0,8% -15,1% -17,8% Indice* 1,8% -18,8% -24,3% Fonds 2,2% 1,9% 1,9% 1,8% 1,8% 1,6% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 17,2% Indice* 0,0% 0,0% 0,2% 0,0% 0,0% 0,2% 0,0% 0,1% 0,2% 0,0% 0,7% Fonds Indice* Source : Louvre Gestion Principales lignes CEZ FIELMANN K&S NEW WORLD RESOURCES VIENNA INSURANCE GROUP LINDE BARRY CALLEBAUT SGS PERNOD RICARD OTP BANK % du portefeuille V B G G M P Style (V) Value (B) Blend (G) Growth Capitalisation (G) Grande (M) Moyenne (P) Petite Revue du portefeuille du 1er au 29 août 2008 Le mois d’août a été positif pour l’ensemble des marchés occidentaux. Le DJ Stoxx 600 a avancé de 1,8% après un recul de 1,9% en juillet, le CAC de 3,7% après un recul de 1% et le S&P 500 de 1,8% après un recul de 1%. Parmi les secteurs qui ont le mieux progressé en Europe pendant ce mois figurent l’alimentation / boissons (essentiellement l’alcools), l’automobile (principalement Volkswagen), la construction (surtout au Royaume-Uni) et la distribution. Au contraire, les matières premières ont été le secteur moins performant, les banques et l’énergie sont restés inférieurs à l’indice. L’Europe émergente a pâti de l’aversion au risque de plus en plus généralisée, mais également de la proximité du conflit géorgien. Ces marchés ont baissé en euros de 6,5% en août, notamment en Pologne et en Hongrie, la Slovénie a baissé de 5,6%. Les meilleures contributions du mois comprennent Wirecard, fournisseur allemand de moyens de paiement sur internet, qui a récupéré une partie de sa baisse de juin en rassurant sur ses comptes et en annonçant de bons résultats au 1er semestre. Pernod Ricard a pu terminer l’accord de distribution de Absolut aux Etats-Unis avec Fortune Brands et Ericsson a annoncé une joint venture avec STMicroelectronics sur les plates-formes et semi-conducteurs pour téléphones mobiles. Fugro, fournisseur hollandais de données géologiques sous-marines, a été inclus dans l’indice AEX et a annoncé de bons résultats quoique réservant ses pronostics sur la période à venir. Essilor a annoncé des résultats meilleurs que prévus pour le 1er semestre, notamment en Amérique Latine, et a été soutenu par la hausse du dollar. La baisse des matières premières et / ou celle des marchés de l’est explique l’essentiel des mauvaises contributions. Le portefeuille a été modifié en août, avec la cession de titres dont la croissance pouvait s’avérer décevante en faveur de titres dont on pouvait espérer une vraie croissance : K&S fournisseur allemand d’engrais à base de potasse, Lonza sous-traitant suisse de la biotechnologie, Barry Callebaut producteur suisse de chocolat pour l’industrie, Philips, fournisseur hollandais de systèmes électriques et Banco BPI, 5ème banque portugaise. Eléments de valorisation Price earnings ratio Price earnings ratio 08 Price earnings ratio 09 Croissance des bénéfices Variations BNA 08 Variations BNA 09 Price to book value Price to book value 08 Price to book value 09 15,7 13,2 12,7 10,9 33,1% 19,4% 11,6% 15,6% 3,3 2,8 2,6 2,4 Profil du portefeuille (depuis la création) Volatilité Ratio de Sharpe Ratio d'information Tracking error Bêta Alpha Fonds Indice* 14,1% 16,7% -1,33 -1,46 0,84 6,59 0,78 0,03% Sources des estimations : JCF Group-Louvre Gestion Société de Gestion : Louvre Gestion Code Isin : FR0010479022 Frais de gestion maximum : 1,50% TTC Centralisateur : CACEIS Bank * L'évolution des indices de référence est présentée dividendes réinvestis. Les performances annoncées ne préjugent pas des résultats futurs. Droits d'entrée / Droits de sortie maximum 4,50%/ 0,00% Heure limite de souscriptions / rachats 10h30 Source des données : Fininfo Date de création : 29/05/2007 Site de consultation : www.hsbcprivatebankfrance.com HSBC Private Bank France recommande avant tout éventuel investissement de lire attentivement, au verso, la note à l'attention du lecteur du présent document. European Union Fund FCP Europe élargie Eligible au PEA Août 2008 Contributions de performances Meilleures contributions sur le mois WIRECARD PERNOD RICARD ERICSSON FUGRO NV CERTIFICAT ESSILOR Poids du portefeuille 1,2% 1,5% 1,2% 1,1% 1,1% Performance mensuelle 38,2% 14,0% 14,7% 15,3% 14,6% Contribution 0,44% 0,21% 0,17% 0,17% 0,17% 1,2% 0,6% 1,0% 1,0% 0,5% -16,2% -14,0% -8,0% -7,8% -12,8% -0,19% -0,08% -0,08% -0,08% -0,07% Moins bonnes contributions sur le mois CENTRALE EUROPEAN DISTRIBUTION LPP ALPHA BANK YARA KGHM POLSKA MIEDZ Principaux mouvements du mois Répartition par taille de capitalisation K&S LONZA GROUP AG N BARRY CALLEBAUT PHILIPS BANCO BPI LVMH ENI GLAXOSMITHKLINE VINCI VEOLIA ENVIRONNEMENT Nouvelle valeur Nouvelle valeur Nouvelle valeur Nouvelle valeur Nouvelle valeur Allègement Cession Cession Cession Cession Répartition géographique Rebasé à 100 Zone Euroland Zone Europe (hors zone euro) Zone Europe émergente Zone Amérique du Nord Autres Petites capitalisations (Capitalisation < 1 Md d'euros) 12,8% 24,2% Moyennes capitalisations (entre 1 et 5 Mds d'euros) Grandes capitalisations (entre 5 et 20 Mds d'euros) 31,0% Mega capitalisations (Capitalisation > 20 Mds d'euros) 32,0% Répartition sectorielle Fonds Indice Rebasé à 100 Fonds 53,8% 34,6% 11,6% 0,0% 0,0% 53,0% 46,9% 0,0% 0,0% 0,1% Energie Banque et services financiers Biens et services industriels Chimie Agro-alimentaire et boissons Santé/ pharmacie Biens et services cycliques Technologie Distribution Construction Autres 12,4% 11,4% 11,4% 10,1% 9,3% 6,7% 6,4% 5,8% 5,2% 4,2% 17,1% Note à l'attention du lecteur du présent document HSBC Private Bank France recommande à l'investisseur de n'investir dans un OPCVM qu'après la lecture attentive du prospectus afférent, ainsi que de tous documents légalement tenus à disposition. La performance passée ne garantit pas la performance future. La valeur de l'OPCVM peut diminuer à tout moment. Classification AMF : Actions des pays de la Communauté Européenne Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Ce document est publié par HSBC Private Bank France à titre d’information uniquement. Les informations contenues dans ce document ne constituent pas une offre ayant pour objectif de vendre un investissement, un instrument financier ou un service et ne doivent pas être interprétées comme telles. En outre, ce document ne constitue pas une proposition d’achat ou de souscription d’un investissement, d’un instrument financier ou d’un service par quiconque et dans toutes juridictions pour lesquelles une telle offre n’est pas légale. Les informations contenues dans ce document n’ont pas été examinées au regard de votre profil personnel. 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