Juin 2007 DRAFT - Finance

Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
RESULTATS ANNUELS 2007
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Disclaimer
Veolia Environnement is a corporation listed on the NYSE and Euronext Paris. This document contains "forward-looking
statements" within the meaning of the provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forwardlooking statements are not guarantees of future performance. Actual results may differ materially from the forward-looking
statements as a result of a number of risks and uncertainties, many of which are outside our control, including but not limited
to: the risk of suffering reduced profits or losses as a result of intense competition, the risks associated with conducting
business in some countries outside of Western Europe, the United States and Canada, the risk that changes in energy prices
and taxes may reduce Veolia Environnement's profits, the risk that we may make investments in projects without being able
to obtain the required approvals for the project, the risk that governmental authorities could terminate or modify some of
Veolia Environnement's contracts, the risk that our long-term contracts may limit our capacity to quickly and effectively react
to general economic changes affecting our performance under those contracts, the risk that acquisitions may not provide the
benefits that Veolia Environnement hopes to achieve, the risk that Veolia Environnement's compliance with environmental
laws may become more costly in the future, the risk that currency exchange rate fluctuations may negatively affect Veolia
Environnement's financial results and the price of its shares, the risk that Veolia Environnement may incur environmental
liability in connection with its past, present and future operations, as well as the risks described in the documents Veolia
Environnement has filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement does not undertake, nor
does it have, any obligation to provide updates or to revise any forward-looking statements. Investors and security holders
may obtain a free copy of documents filed by Veolia Environnement with the U.S. Securities and Exchange Commission from
Veolia Environnement.
This document contains "non-GAAP financial measures" within the meaning of Regulation G adopted by the U.S. Securities
and Exchange Commission under the U.S. Sarbanes-Oxley Act of 2002. These "non-GAAP financial measures" are being
communicated and made public in accordance with the exemption provided by Rule 100(c) of Regulation G.
This document contains certain information relating to the valuation of certain of Veolia Environnement’s recently
announced or completed acquisitions. In some cases, the valuation is expressed as a multiple of EBITDA of the
acquired business, based on the financial information provided to Veolia Environnement as part of the acquisition
process. Such multiples do not imply any prediction as to the actual levels of EBITDA that the acquired businesses
are likely to achieve. Actual EBITDA may be adversely affected by numerous factors, including those described
under “Forward-Looking Statements” above.
2
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
2007 : nouvelle année de croissance rentable, conforme
aux objectifs
 Dynamisme commercial soutenu : chiffre d’affaires (+14,9% (1))
 Forte croissance organique (+7,8%)
 Stratégie de croissance externe ciblée (+ 7,1%)
 Nouvelle amélioration du résultat opérationnel récurrent (+11,9% (1))
 Forte hausse du résultat net part du Groupe (+22,3%) et du résultat net par action
(+13,7% (2))
 Situation financière renforcée par une augmentation de capital de 2,6 Mds€
finalisée en juillet 2007
[EFN/(CAF + remboursements d’actifs financiers opérationnels)] = 3,3x
 Cash-flow libre avant nouveaux projets 906 M€ en 2007
 Rentabilité : ROCE après impôts : 10,9%
 Nouvel accroissement du dividende +15,2% à 1,21 € (3) contre 1,05 €
Mise en paiement le 27 mai 2008
(1)
(2)
(3)
A change constant
Non dilué des options mais dilué de l’augmentation de capital du 10 juillet 2007
Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 7 mai 2008
3
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Chiffres clés 2007 (en M€)
35 000
30 000
25 000
22 792
25 570
28 620
4 219
32 628
3 844
4000
3 542
20 000
3500
3 336
15 000
3000
10 000
5 000
2500
0
2004 (1)
2005 (1)
2006
2004 (1)
2007
Chiffre d’affaires consolidé +14,9% (2)
2 469
2 500
2 000
2 222
2007
+9,8%
933
1 000
762
1 904
800
1 629
600
1 000
400
500
200
0
630
477
0
2004 (1)
2005 (1)
2006
2007
Résultat opérationnel récurrent +11,9% (2)
(2)
2006
Capacité d’autofinancement
1 500
(1)
2005 (1)
2004 (1)
2005 (1)
2006
2007
Résultat net récurrent part du Groupe +22,5%
Les comptes au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2004 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des exercices, de l’application de
l’IFRIC 12 relative au traitement des concessions et du montant du résultat des activités traitées en 2006 selon la norme IFRS 5 présenté au
compte de résultat dans la ligne « résultat net des activités non poursuivies »
4
A change constant
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Eléments clés au 31 décembre 2007
En M€
31/12/06
31/12/07
Croissance
28 620
32 628
+14,0%
Capacité d’autofinancement
3 844
4 219
+9,8%
Résultat opérationnel
2 133
2 497
+17,1%
Résultat net part du Groupe
759
928
+22,3%
Résultat net par action (€) (1)
1,90
2,16
+13,7%
14 675
15 125
-
Chiffre d’affaires
Endettement Financier Net
(1)
Non dilué des options mais dilué de l’augmentation de capital du 10 juillet 2007
5
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Nouvelle hausse du dividende
Dividende 2007 1,21 € (1)
par action (+15,2%)
1,21 € (1)
1,05 €
0,85 €
0,68 €
0,55 € 0,55 € 0,55 €
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Taux de distribution 2007 = 59,5%
(1)
Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée Générale du 7 mai 2008
(2)
Après prise en compte du paiement du dividende versé au titre de 2007
6
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Une contribution équilibrée à la croissance de chacune
des 4 divisions
Par division
Transport 17%
Par zone géographique
Eau 34%
Asie-Pacifique
7%
Reste du monde
5%
Amérique
du Nord
8%
Services
à l’énergie
21%
Propreté 28%
Europe
hors France
36%
Chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2007 :
France
44%
32 628 M€
7
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Une contribution équilibrée à la croissance de chacune
des 4 divisions
En M€
10 928
10 088
Var. à change
constant
Eau
9 214
7 463
6 118
6 896
+9,0%
+7,9%
Propreté
+25,5%
+7,5%
Services à l'énergie
+12,5%
+7,9%
Transport
+14,0%
+8,1%
+14,9%
+7,8%
Groupe VE
4 951
5 590
31/12/2006
31/12/2007
Croissance
organique
Chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2007 :
32 628 M€
8
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Une forte présence sur des marchés porteurs
En M€
Var. à change
constant
14 256
13 403
+6,4%
France
Europe hors France
+22,6%
+7,6%
Amérique du Nord
11 682
9 498
Asie-Pacifique
+34,8%
Reste du monde
+38,5%
Groupe VE
2 817
2 790
1 702
2 269
1 200
1 631
31/12/2006
+14,9%
31/12/2007
Chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2007 :
32 628 M€
9
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Solide croissance de l’EBITDA (1)
En M€
31/12/07
Δ change
courant
Taux de marge
EBITDA (1)
31/12/07
Eau (2)
1 814
1 851
+2,1%
16,9%
Propreté (2)
1 190
1 461
+22,8%
15,9%
Services à l’énergie (2)
611
657
+7,4%
9,5%
Transport (2)
290
279
-3,8%
5,0%
Autres
-53
-27
-
-
3 852
4 221
+9,6%
-8
-2
-
-
3 844
4 219
+9,8%
12,9%
Total CAF des activités poursuivies
Activités non poursuivies
Total Groupe
(1)
(2)
31/12/06
EBITDA = capacité d’autofinancement telle que définie dans la recommandation du CNC du 27/10/04
CAF opérationnelle
-
10
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Croissance à deux chiffres du résultat opérationnel
récurrent : +11,9% (1)
En M€
Taux de marge
Résultat opérationnel récurrent
31/12/06
31/12/07
Δ change
constant
31/12/06
31/12/07
1 163
1 266
+9,3%
11,5%
11,6%
Propreté
648
803
+26,4%
8,7%
8,7%
Services à l’énergie
378
388
+1,8%
6,2%
5,6%
Transport
100
115
+13,9%
2,0%
2,1%
Holding
-67
-103
-
-
-
2 222
2 469
+11,9%
7,8%
7,6%
Eau
Total Groupe
(1)
A change constant. +11,1% à change courant
11
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Résultat opérationnel : +17,9% (1)
En M€
Taux de marge
Résultat opérationnel
Résultat opérationnel
Δ change
courant
31/12/06
31/12/07
1 160
1 268
+9,2%
11,6%
Propreté
648
803
+23,9%
8,7%
Services à l’énergie
378
399
+5,6%
5,8%
14
130
+858,1%
2,3%
-67
-103
-
-
2 133
2 497
+17,1%
7,7%
Eau
Transport
Holding
Total Groupe
(1)
31/12/07
A change constant
12
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Croissance semestrielle
En M€
S2 2007
2007
15 462
17 166
32 628
+10,9%
+16,9%
+14,0%
2 009
2 210
4 219
+5,2%
+14,2%
+9,8%
1 236
1 233
2 469
+9,5%
+12,8%
+11,1%
S1 2007
Chiffre d’affaires
Capacité d’autofinancement
Résultat opérationnel récurrent
13
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Du résultat opérationnel récurrent au résultat opérationnel
En M€
Résultat opérationnel récurrent
31/12/06
31/12/07
Δ change
courant
2 222
2 469
+11,1%
-86
-
-
+15
-3
+13
2 133
2 497
Eléments non récurrents
Provisions & dépréciations dans
l’activité Transport en Allemagne
Transport
Autres (dont Energie Pologne en 2007)
Résultat opérationnel
+17,1%
14
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Eau : résultat opérationnel récurrent : 1 266 M€, +8,8%
résultat opérationnel : 1 268 M€
+9,2%
1 268
1300
En M€
1200
1 160
1100
1 002
1000
900
800
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
Résultat opérationnel
 Contribution satisfaisante de l’activité en France : baisse des volumes liée aux conditions climatiques de l’été compensée
par le bon niveau de contribution de l’activité travaux, des nouveaux services et les efforts de productivité
 En Europe,
„
Très bonne performance opérationnelle en République Tchèque et en Roumanie
„
Conclusion satisfaisante d’un litige à Berlin
„
Entrée de la BERD au capital de Veolia Voda
 En Amérique du Nord, bonne tenue des résultats : extension du contrat de Tampa Bay
 En Asie, poursuite de la croissance : en Chine, extension à Shenzhen et effet année pleine des contrats de Kunming, Sinopec,
Urumqi et Changzhou
 En Afrique/Moyen-Orient, bons résultats globaux, malgré des difficultés conjoncturelles au Gabon.
 Solutions Technologiques : nouvelle amélioration liée aux nouveaux contrats
15
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Propreté : résultat opérationnel récurrent : 803 M€, +23,9%
résultat opérationnel : 803 M€
803
800
+23,9%
En M€
700
648
600
544
500
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
Résultat opérationnel
 En France, très bonne performance (développement des services à plus forte valeur ajoutée, hausse
des volumes traités dans le déchet urbain et industriel) et croissance à deux chiffres du résultat
opérationnel dans les déchets dangereux
 En Europe, très forte amélioration de la contribution (+55% de croissance du résultat opérationnel),
„ Royaume-Uni (+60%) grâce à la croissance organique et contribution en année pleine de
l’acquisition de Cleanaway
„ Allemagne, intrégration de Veolia Umwelt Services (ex-Sulo) au 2nd semestre
„ Bonne contribution des activités en Scandinavie et en Europe Centrale
 En Amérique du Nord, croissance à deux chiffres du résultat opérationnel (impact très favorable des
déchets dangereux et des services industriels)
 En Asie-Pacifique, performance soutenue notamment en Australie
16
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Energie : résultat opérationnel récurrent : 388 M€, +2,8%
résultat opérationnel : 399 M€
+5,6%
En M€
399
400
378
315
300
200
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
Résultat opérationnel
 Impact de la douceur climatique
 Moindre contribution des ventes de surplus de quotas de CO2
 France :
„
Croissance de la contribution des filiales de spécialisation
 International : hausse à deux chiffres de l’activité et du résultat opérationnel
„
Très forte progression de la contribution de la zone Europe Centrale (République Tchèque, Pologne)
„
Poursuite d’un bon niveau de contribution de la zone Europe du Sud
17
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Transport : résultat opérationnel récurrent : 115 M€, +15%
résultat opérationnel : 130 M€ vs 14 M€ au 31 décembre 2006
+858%
En M€
130
117
100
14
0
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
Résultat opérationnel
 En France, progression satisfaisante de l’activité et des résultats, effet de la consolidation en année
pleine de la SNCM
 En Europe :
„
Evolution favorable du contrat du Marschbahn et redressement de la contribution en Allemagne
„
Impact du démarrage de nouveaux contrats aux Pays-Bas
 En Amérique du Nord, amélioration de la contribution du transit et croissance de la performance du
transport à la demande
 En Australie, poursuite de la croissance des activités et des résultats
18
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
3 973 M€ consacrés aux nouveaux projets et aux
acquisitions
En M€
 Maîtrise des investissements de maintenance
(4,9% du chiffre d’affaires)
1 590
 Poursuite de la croissance des activités existantes
1 335
 Hausse des nouveaux projets et des acquisitions
3 973
 Investissements totaux
6 898
„ Cessions industrielles et financières
¾ Impacts minoritaires liés aux nouvelles acquisitions
„ Remboursements d’actifs financiers opérationnels
 Investissements nets
-366
-49
-395
6 088
19
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
3 973 M€ consacrés aux nouveaux projets et aux
acquisitions
Croissance
En M€
Maintenance
Industriels
Nouveaux
projets
Actifs
financiers
opérationnels
Total
Eau
531
58
335
939
207
2 070
Propreté
554
84
128
1 974
18
2 758
Services à l’énergie
263
81
131
819
73
1 367
Transport
226
35
97
223
36
617
16
26
26
18
-
86
1 590
284
717
3 973
334
6 898
1 411
270
740
1 424
361
4 206
Autres
Total au 31/12/07
Total au 31/12/06
(1)
Financiers
y/c
variation
de
périmètre
(1)
dont 954 M€ dédiés à la croissance organique et 3 019 M€ dédiés aux acquisitions
20
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
4 acquisitions significatives réalisées en 2007
 Allemagne
„ Veolia Umwelt Services (ex-Sulo), n°2 du traitement des déchets
¾ Date de consolidation : 2 juillet 2007 – Contribution dans le CA 2007 de VE : 628 M€
¾ Valeur d’entreprise : 1 310 M€ (montant estimé après cession de la partie Sulo Technology (fabrication
de conteneurs) à Plastic Omnium)
¾ Cession le 29 juillet 2007 de l’activité Sulo Environmental Technology à Plastic Omnium (chiffre
d’affaires de l‘ordre de 200 M€)
 Italie
„ VSA Tecnitalia (Veolia Servizi Ambientali Tecnitalia) (ex-TMT), 1er opérateur privé sur le
marché du traitement thermique des déchets (chiffre d’affaires estimé en 2011 : 200 M€)
¾ Date de consolidation : 3 octobre 2007 – Contribution dans le CA 2007 de VE : 26 M€
¾ Valeur d‘entreprise: 338 M€
 Amérique du Nord
„ TNAI, 1er portefeuille américain de réseaux de chaleur et de froid
¾ Date de consolidation : 31 décembre 2007 – Pas de contribution dans le CA 2007 de VE
¾ Valeur d’entreprise : 788 M$
 Royaume-Uni
„ Plusieurs activités non régulées de Veolia Water Outsourcing Ltd (ex-Thames Water)
¾ Date de consolidation : 28 novembre 2007 – Contribution dans le CA 2007 de VE : 15 M€
¾ Valeur d’entreprise : 233 M€
21
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Plus de 3,9 Mds€ consacrés à des nouveaux projets ou à
des acquisitions
Par division
Par zone géographique
Transport 6% (4)
Asie-Pacifique
Services à
l’Énergie
20% (3)
14%
Reste du Monde
2%
Eau
24% (1)
Propreté
50% (2)
Europe
Amérique du Nord
63%
21%
(1) Dont Lanzhou, Haikou, Tianjin Shibei (Chine), Oman Sûr (Sultanat d’Oman), Hynix (Corée du Sud), les activités non régulées de Thames Water
(Royaume-Uni)
(2) Dont contrats intégrés (Royaume-Uni), actifs d’Allied Waste, Marisol (Etats-Unis), Cleanaway Asie (Chine), TMT (Italie) et Sulo (Allemagne)
(3) Dont Pannon Power & Sinesco (Hongrie), Kolin (Rép. Tchèque), Varna (Bulgarie), Harbin & Jiamusi (Chine), TNAI (Amérique du Nord)
(4) Dont People Travel Group (Suède), bateau SNCM (France)
22
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Du chiffre d'affaires au résultat net
En M€
Δ31/12/07
31/12/06
31/12/06
31/12/07
28 620
32 628
2 133
2 497
-701
-34
-410
+6
-817
+1
-420
+17
994
1 278
-236
-327
Résultat net des activités poursuivies
part du Groupe
758
951
Résultat net part du Groupe
759
928
+22,3%
Résultat net récurrent part du Groupe
762
933
+22,5%
Chiffre d'affaires
Résultat opérationnel
„
„
„
„
Coût de l’endettement financier net
Autres revenus et charges financiers
Impôts sur le résultat
Résultat / Sociétés mises en équivalence
Résultat net des activités poursuivies
„ Part des minoritaires dans les résultats
+14,0%
+28,5%
23
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Evolution du coût de financement
En M€
31/12/06
Coût de l’endettement financier net
Δ31/12/07
31/12/06
31/12/07
-701
-817
-116
„ Impact variation de la dette moyenne
-
-
-35
„ Impact variation des taux d’intérêts
-
-
-59
„ Impact variation de la réévaluation
des instruments dérivés
non qualifiés de couverture
-
-
-22
Taux de financement : 5,49% vs 5,07% en 2006
24
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Du résultat net récurrent au résultat net part du Groupe
En M€
2007
Résultat net récurrent part du Groupe
933
 Impact résultat opérationnel non récurrent
+28
 Mise en vente activités non poursuivies (Transport au Danemark …)
-23
 Impôts non récurrents
+11
 Autres (y compris minoritaires sur éléments ci-dessus)
-21
Résultat net part du Groupe
928
25
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Évolution de l'endettement financier net au 31 décembre 2007
Nouveaux
projets
En M€
3 973
Dividendes
versés
Intérêts versés
Investissements
hors nouveaux
projets
14 675
(3 635)
14 675
(157)
Cessions
2 925
564
(2 852)
786
(221)
Augmentations
de capital
de VE S.A. (2)
Augmentation
de capital
hors VE
& autres
(329)
Effet change
& autres
15 125
14 889
Flux généré (366)
par l'activité (395) (1)
Remboursement
AFO
EFN fin 2006
EFN fin 2007
Cash-flow libre avant nouveaux projets = 906 M€
(1)
(2)
Dont reprise par la collectivité du contrat de financement d’Orvade pour 34 M€
Dont celle de 2,6 Mds€ finalisée le 10/07/2007
26
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Ratio d’endettement et ratings
4x
3,9 x
3,6 x
3,5 x
3,4 x
3,3 x (1)
EFN/(CAF + Remboursement d’actifs financiers opérationnels)
3x
31/12/2004
Ajusté
31/12/2005
Ajusté
31/12/2006
31/12/2007
Objectif de ratio d’endettement : entre 3,5 x et 4 x
(1)
3,83 x avant prise en compte de l’augmentation de capital annoncée le 12/06/2007
 Moody’s
 Standard & Poor’s
A3/P-2 Stable
(cf. rapport octobre 2007)
BBB+/A-2 Stable (cf. rapport juin 2007)
27
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Nouvelle progression du ROCE après impôts
Forte amélioration du ROCE après impôts depuis 2002
10,8%
10,9%
10,2%
9,1%
8,3%
8,3%
2004
2004
7,0%
6,4%
2002
2003
Normes françaises
2005
2005
Normes IFRS avant
application de l’IFRIC 12
sur les concessions
2006
2007
Normes IFRS avec
application de l’IFRIC 12
sur les concessions
28
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
STRATEGIE & PERSPECTIVES
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Veolia Environnement : un modèle de développement cohérent
 Leader des services à l’environnement avec des positions de premier plan
dans chacune de ses activités
 Une gamme de services complémentaires offrant de véritables synergies
 Un engagement en terme de développement durable dans chaque ligne
d’activité
„ Efficacité économique et environnementale, réutilisation des eaux dépolluées,
recyclage, réduction des gaz à effet de serre et gestion des impacts
environnementaux
 Des contrats longs synonymes de cash flows long-terme et de visibilité
„ Un mix client diversifié : 67% municipalités, 33% clients industriels et tertiaires
„ Une présence géographique dans des régions à fort potentiel de croissance et
à risques bien maîtrisés (Europe, Amérique du Nord et certains pays ciblés de
la région Asie/Pacifique et du Moyen-Orient)
 Solides perspectives de croissance rentable
30
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
En France : chiffre d’affaires : 14 256 M€, +6,4%
FRANCE
Hydropale
Lille
Dunkerque
S Leslys (transport) - Durée : 30 ans – CA cumulé : 459 M€
S Conseil général du Morbihan (transport) – Durée : 7 ans – CA cumulé : 143 M€
S Lafarge Ciments (transport)
Abbeville
Charleville-Mézières
- Liaison ferroviaire - entre Bordeaux & Toulouse
- Durée : 4 ans – CA cumulé : 10 M€
Gonesse
„ SNCM (transport) - Durée : 6,5 ans – CA cumulé : 1 Md€
Renault
Achères
„ Tramway de Nice (transport) - Durée : 7 ans – CA cumulé : 595 M€
z Bartin Recycling Group (1) (propreté) – CA 2006 : 249 M€
SIOM Vallée Claye-Souilly
de Chevreuse
„ Centre de valorisation énergétique de Dunkerque (propreté)
Morbihan
– Durée : 11 ans – CA cumulé : 50 M€
„ Hydropale (port de Dunkerque)
D3E
– Unité de traitement des déchets Marpol (propreté)
Bartin
grand
Ouest
„ Centre de valorisation des D3E du grand Ouest (propreté)
Mâcon
Recycling Gp
„ Nvx équipements (16 MW complémentaire) du projet « Biomasse Biogaz » à
Claye-Souilly (propreté) – Durée : 15 ans – CA cumulé : 160 M€
Leslys
S SIOM Vallée de Chevreuse (propreté) – Durée : 5 ans – CA cumulé : 25 M€
S Agglomération de Mâcon (eau & assainissement) (eau)
- Durée : 10 ans – CA cumulé : 59 M€
ST Micro
Lafarge
Ciments
S Abbeville (eau) – Durée : 15 ans – CA cumulé : 22 M€
S Gonesse (eau) – Durée : 15 ans – CA cumulé : 27 M€
Nice
S Sainte-Maxime (eau) – Durée : 12 ans – CA cumulé : 32 M€
Ste- Maxime
„ Unité de traitements des pollutions azotées d’Achères (eau)
Cap d'Agde
S Communauté urbaine de Lille – Centre de valorisation organique – Séquedin
Socata
SNCM
(énergie) – Durée : 11 ans – CA cumulé : 7 M€
S STMicroelectronics - Crolles (énergie) - Durée : 6 ans – CA cumulé : 27 M€
S Charleville-Mézières – DSP (énergie) - Durée : 20 ans – CA cumulé : 41 M€
„ Mise en exploitation de contrat
S Cap d'Agde – DSP (énergie) - Durée : 18 ans – CA cumulé : 41 M€
S Contrat gagné ou renouvelé
„ Socata (EADS)- site de Tarbes (multi-services)
z Acquisition de société
- Durée : 3 ans – CA cumulé : 10 M€
(1) Finalisé en février 2008
„ Renault – Sites en Ile-De-France (multi-services)
31
- Durée : 5 ans – CA cumulé : 600 M€
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
En Europe (hors France) : chiffre d’affaires : 11 682 M€,
+22,6%(1)
Finnmark
ROYAUME-UNI
S
S
S
S
z
London Borough of Lambeth (propreté) – Durée : 7 ans – CA cumulé : 156 M€
Comté de Southwark (2) (propreté) – Durée : 25 ans – CA cumulé : 900 M€
Shropshire (propreté) – Durée : 27 ans – CA cumulé : 1 Md€
United Utilities (construction) (eau) – CA cumulé : 62 M€
Act. non régulées de Thames Water (eau) – CA 2008 estimé : 149 M€
Norvè
Norvège
BELGIQUE
S De Lijn (transport) – Durée : 5 ans – CA cumulé : 165 M€
ALLEMAGNE
z SULO (propreté) – CA 2008 estimé : 1,2 Md€
S Landkreis Bautzen (propreté) – Durée : 7 ans – CA cumulé : 17 M€
Rogaland
PAYS-BAS
PaysPays-Bas
SULO
La Haye
Brabant
Bautzen
De Lijn
Allemagne
Act. non régulées United Utilities
„ La Haye - station de Harnaschpolder (DBFO) (eau)
- Durée du contrat global : 30 ans – CA cumulé des stations : 1,2 Md€ de Thames Water
Belgique
S Brabant (transport) – Durée : 8 ans – CA cumulé : 480 M€
Shropshire
RoyaumeRoyaume-Uni London Borough
SUISSE
Southwark of Lambeth
S Novartis (multi-services) – Durée : 7 ans - CA annuel : 140 M€
NORVEGE
Slovaquie
Bratislava
Lucenec
Hongrie
Pannon Power
Sinesco
Novartis
S Finnmark (transport) – Durée : 8 ans - CA cumulé : 168 M€
S Rogaland (transport) – Durée : 5,5 ans – CA cumulé : 226 M€
Suisse
SLOVAQUIE
ST Micro
z Espool - Lucenec & Rekotak – Bratislava (énergie)
- Espool : Durée des contrats repris : 30 ans – CA cumulé : 300 M€
- Rekotak : Durée des contrats repris : 29 ans – CA cumulé : 160 M€
TMT
HONGRIE
Espagne
z Pannon Power - biomasse (énergie) – CA des contrats repris : 600 M€
z Sinesco (énergie) – CA 2007 : 31 M€
Bulgarie
z Varna
Italie
BULGARIE
z Toplofikacja Varna EAD (énergie) – CA annuel : 8 M€
ITALIE
z TMT (propreté) – CA 2008 estimé : 140 M€
S STMicro – Agrate (énergie) – Durée : 6 ans – CA cumulé : 20 M€
ESPAGNE
S Campo de Dalias (DBO) (eau)
– Durée d’exploitation : 15 ans – CA cumulé : 78 M€ (incl. construction)
Campo de Dalias
„
Mise en exploitation de contrat
S Contrat gagné ou renouvelé
z Acquisition de société
(1)
(2)
À change constant
Annoncé en février 2008
32
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
En Amérique du Nord : chiffre d’affaires : 2 790 M€, +7,6%(1)
AMÉRIQUE DU NORD
S Milwaukee Metropolitan Sewerage District (eau)
– Durée : 10 ans – CA cumulé : 272 M€
S Tampa Bay (DBO) (eau)
- Durée d’exploitation : 13 ans
– CA cumulé : 108 M€ (incl. construction)
Canada
‹ Partenariat avec Enpar technologies (eau)
S Comté de Pinellas (propreté)
- Durée : 17 ans – CA cumulé : 356 M€ (incl. travaux)
Enpar
z Actifs (Déchets solides) d’Allied Waste
Industries, Inc. (propreté)
Milwaukee
z Marisol (propreté) – CA 2006 : 18 M€
„ Centre de stockage de Greentree (Pennsylvanie) – captage
et traitement du biogaz (propreté)
z Thermal North America, Inc. (énergie)
– CA 2007 : 368 M$
S Boston
(2)
EtatsEtats-Unis
Las Vegas
TNAI
Boston
Marisol
Greentree
Actifs
d’Allied Waste Industries
Tampa Bay
Pinellas
(transport) – Durée : 3 ans
S Las Vegas(2) (transport) – Durée : 2 ans
„
Mise en exploitation de contrat
S Contrat gagné ou renouvelé
z Acquisition de société
‹ Partenariat avec d’autre société
(1)
(2)
À change constant
Annoncé en janvier 2008
33
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
En Asie – Pacifique : chiffre d’affaires : 2 269 M€, +34,8%(1)
CHINE
S Tianjin-Shibei (eau)
– Durée : 30 ans – CA cumulé : 2,5 Mds€
S Lanzhou (eau)
- Durée : 30 ans – CA cumulé : 1,6 Md€
S Haikou (eau)
- Durée : 30 ans – CA cumulé : 776 M€
S Jiamusi (énergie)
- Durée : 25 ans – CA cumulé : 650 M€
S Harbin (énergie) - CA 2007 : 5 M€
S Jiujiang (BOT) (propreté)
– Durée : 29 ans – CA cumulé : 92 M€
z Cleanaway Asia (propreté)
– Durée des contrats repris : 22 ans – CA cumulé : 200 M€
Jiamusi
Séoul
Soonchunhyang
Harbin
Coré
Corée du Sud
Tianjin
Chine
Lanzhou
Cleanaway Asia
TAÏWAN
Japon
Jiujiang
Bali
S Bali – Comté de Taipei (propreté)
- Durée : 15 ans – CA cumulé en JV : 154 M€
Haikou
Singapour
Chiba
Taïwan
CORÉE DU SUD
Cleanaway Asia
S Séoul (transport) – Durée : 10 ans – CA cumulé : 460 M€
S Hôpital universitaire de Soonchunhyang (énergie)
– Durée : 5 ans – CA cumulé : 11 M€
National
Environmental
Agency
SINGAPOUR
z Cleanaway Asia (propreté)
– Durée des contrats repris : 22 ans - CA cumulé : 715 M€
S National Environmental Agency (propreté) – Durée : 5 ans – CA cumulé : 28 M€
Australie
Brookers
AUSTRALIE
S Sydney (DBO) (eau)
– Durée d’exploitation : 20 ans – CA cumulé : 540 M€ (incl. construction)
S Melbourne (transport) – Durée : 1 an – CA cumulé : 422 M€
z Transit First & Brookers (transport) – CA 2007 global : 11 M€
JAPON
S Chiba (eau)
– Durée : 3 ans – CA cumulé : 18 M€
Sydney
Transit First
Melbourne
S Contrat gagné ou renouvelé
z Acquisition de société
(1)
À change constant
34
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Moyen-Orient : un nouveau relais de croissance
pour le moyen terme
Israë
Israël
SULTANAT D’OMAN
S Sûr (BOO) (eau)
– Durée : 22 ans
– CA cumulé : 434 M€ (incl. construction)
Delek Groupe
Royaume de Bahrein
EMIRATS ARABES UNIS
Arcapita
S Fujairah (construction) (eau)
– CA cumulé : 547 M€
S Fujairah F2 O&M Company (eau)
– Durée : 12 ans – CA cumulé : 71 M€
S Palm Jumeirah (1) (construction) (eau) - CA cumulé : 12 M€
S Tour Burj Dubaï (1) (DBO)(eau)
– Durée : 3 ans (hors construction) – CA cumulé : 10 M€
Emirats Arabes Unis
Tour Burj Dubaï
Palm Jumeirah
ARABIE SAOUDITE
S Marafiq – Jubail & Yanbu (construction) (eau)
– CA cumulé : 647 M€
Marafiq
ROYAUME DE BAHREIN
Fujairah
Fujairah F2
O&M Cy
Sûr
‹ Partenariat avec Arcapita (énergie)
Arabie Saoudite
ISRAEL
„ Delek Groupe – Centrale de cogénération
sur le site d’Ashkelon (énergie)
– Durée : 23 ans
– CA cumulé : 83 M€
Sultanat d’
d’Oman
„
(1)
Annoncé en janvier 2008
Mise en exploitation de contrat
S Contrat gagné ou renouvelé
‹ Partenariat avec d’autre société
35
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Eau : une position de leader mondial soutenue par …
 Des contrats longs de type PPP (concessions …)
„ Tendance soutenue à l’outsourcing (marché européen délégué à moins de 20%,
marché américain à moins de 10% et présence des groupes privés encore peu
significative au regard de la taille des marchés en Asie et au Moyen-Orient)
„ Accroissement des normes environnementales
„ Concentration de la population en zone urbaine
 Un positionnement technologique fort
„ Veolia Eau Solutions & Technologies : croissance moyenne du chiffre d’affaires de
près de 20% par an entre 2003-2007
„ Large gamme d’offres technologiques (recyclage, rareté de la ressource en eau)
„ Offres technologiques en réponse à la demande de dessalement (thermique et
membranaire)
„ Offres technologiques minimisant l’impact environnemental (zéro rejet : Z.L.D.)
„ Développement parallèle des activités de Design & Build et celles de Solutions
Technologiques (répartition : 60%/40%)
36
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Propreté : faire du déchet une ressource
Une position de leader sur la totalité de la chaîne de valeur
 Accélération du développement sur les grands contrats intégrés (type PFI,
Shropshire, Southwark, …)
 Stratégie de croissance externe bien maîtrisée :
„ Exemple : Cleanaway au Royaume-Uni : une intégration réussie (~15% de part de
marché …)
 Renforcement de notre présence sur les métiers, en forte croissance, du
recyclage
„ En France, dans les métaux avec l’acquisition de Bartin Recycling Group
„ En Allemagne, dans le papier et le plastique avec l’acquisition au 2 juillet 2007 de
Veolia Umwelt Services (ex-Sulo)
 Un développement accéléré de la valorisation des déchets (biogaz,
biocarburants, recyclage des huiles usagées …)
 Contribution équilibrée des activités, profil de risque maîtrisé
„ Exemple : aux Etats-Unis : 40% du chiffre d’affaires réalisé dans les déchets solides,
30% dans les services industriels, 20% dans le toxique et 11% dans l’incinération
37
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Energie : un modèle de développement fondé sur la performance
énergétique et environnementale et en cohérence avec l’offre globale
de solutions
 Une position de leader en Europe et en Amérique du Nord dans les services
à l’énergie
 Une réponse aux enjeux environnementaux fondés sur l’optimisation de la
gestion énergétique locale et la diversification des sources d’énergie, y compris
renouvelables
 Une composante importante à la gamme d’offres globales du groupe
 Un mix client équilibré :
„ municipaux (58% du chiffre d’affaires)
„ industriels et tertiaires (42% du chiffre d’affaires)
 Une cohérence géographique : présence significative (en France, en Europe de
l’Ouest, du Sud et Centrale, en Amérique du Nord) et en développement
(en Chine/Australie)
 Une forte contribution aux contrats multiservices
38
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Transport : un acteur clé sur un marché en croissance
 Une réponse adaptée à un enjeu environnemental majeur et aux
besoins des grandes agglomérations
 1er acteur privé sur un marché mondial du transport public
(460 Mds€ (1)) encore faiblement ouvert (15%)
 Une offre de services multimodale et internationale
 Des contrats de gestion déléguée « sur-mesure » (transport à la
demande …)
 Un développement de services à valeur ajoutée pour le client
associé à une plus grande efficacité
(1)
Estimés en 2008 hors Russie, Afrique et Moyen-Orient
39
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
De solides fondamentaux pour faire face aux incertitudes
conjoncturelles de 2008
 Un modèle de développement axé principalement sur des contrats de longue
durée et synonymes de cash-flow récurrents
 Une évolution favorable du mix d’activités et géographique au cours des
dernières années (cession des activités de ventes d’équipement dans l’activité
Eau aux Etats-Unis en 2002 et 2003)
 Une exposition géographique équilibrée
„ 44% des revenus réalisés en France, 36% réalisés en Europe hors France, près de
10% en Amérique du Nord (inclus contribution de TNAI dans le CA 2007 pro-forma en
année pleine)
„ Croissance rapide et montée en puissance de nouvelles zones de développement
(Moyen-Orient, Asie/Pacifique)
 Une évolution significative de l’activité Propreté :
„ Accélération de la diversification géographique :
¾ Renforcement au Royaume-Uni, acquisition en Allemagne
„ Développement significatif de nouveaux métiers stables et créateurs de valeur
„ Equilibre entre les différents lignes d’activités (exemples : déchets solides, services
industriels …) :
¾ Contrats intégrés, biogaz et valorisation énergétique des déchets, recyclage, avec une
position forte dans les papiers et les métaux
¾ Aux Etats-Unis, diversification de la base de clientèle, municipal, industrie pétrolière,
administration
40
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Objectifs 2008
 Confirmation d’une croissance d’au moins 10%
du chiffre d’affaires
 Croissance à 2 chiffres de la CAF (EBITDA)
 Croissance à 2 chiffres du résultat net
41
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Objectifs à moyen-terme
Poursuite d’une croissance soutenue
 Croissance moyenne du chiffre d’affaires annuel comprise entre 8%
et 10%
 ROCE après impôts : 10% (hors effet potentiel lié au calendrier des
acquisitions)
 Respect des engagements bilantiels : EFN/(CAF+remboursement
d’actifs financiers opérationnels) compris entre 3,5x et 4x
 Maintien de la politique de distribution du dividende : payout
compris entre 50% & 60% du résultat net récurrent
42
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
ANNEXES
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
ANNEXES FINANCIERES
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Tableau de financement
En M€
Capacité d’autofinancement (1)
Remboursement actifs financiers opérationnels
Génération totale de cash
Investissements hors nouveaux projets
Variation du BFR
Cessions d’actifs
Augmentation de capital réservée à des minoritaires
Impôts payés
Intérêts versés
Autres
= Cash-flow libre avant nouveaux projets
(1)
Dont CAF des opérations non poursuivies : -2 M€ en 2007 & -8 M€ en 2006
(2)
Dont reprise par la collectivité du contrat de financement d’Orvade pour 34 M€
2006
2007
3 844
4 219
+438
+395 (2)
4 282
-2 782
-112
+355
+82
-343
-596
4 614
-2 925
-167
+366
+206
-417
-786
+15
= 901
+15
= 906
45
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Evolution de l’endettement financier net
En M€
2006
2007
13 871
14 675
-901
-906
+1 424
+3 973
 Dividendes versés
+479
+564
 Augmentation de capital de VE
-165
-2 852 (1)
-33
-329
14 675
15 125
+804
+450
EFN au 1er janvier
 Cash-flow disponible
 Investissements ds nouveaux projets
 Effets de change et autres
EFN au 31 décembre
Variation de l’endettement
(1) dont 2,6 Mds€ au titre de l’augmentation de capital finalisée le 10/07/2007
46
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Gestion de la dette : le Groupe a renforcé sa sécurité
financière
 Ratings
ƒ Moody’s : A3/P-2 Stable
ƒ Standard & Poor’s : BBB+/A-2 Stable (juin 2007)
Suppression de l’état de subordination structurelle (sept. 2007)
 Emissions obligataires 2007 :
ƒ Février : 200 M€ à échéance août 2008
ƒ Mai : 1 Md€ à échéance 2022 (15 ans)
ƒ Octobre : 500 M£ à échéance 2037 (30 ans)
 Poursuite de l’allongement de la maturité moyenne :
ƒ dette brute (18,2 Mds€) : 7,7 ans [vs 6,6 ans en 2006]
ƒ EFN (15,1 Mds€) : 9,2 ans [vs 7,8 ans en 2006]
 74% de l’EFN est à taux fixe ou révisable capé
 66 % de la dette brute (après swaps) est libellée en EUR (10 % en USD et 10 % en GBP)
 Liquidités Groupe : 8,1 Mds€ dont 5,0 Mds€ de lignes bancaires non tirées
47
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Structure de la dette
Par devise
Par taux
Autres 14%
Taux variable
26%
GBP 10%
USD 10%
Taux fixe 74%
(endettement financier net après
couvertures)
Euro 66%
(dette brute après couvertures)
48
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Evolution du ROCE avant impôts des divisions
Capitaux employés
moyens (en M€)
ROCE avant impôts (en %)
2006
2007
2006
2007
Eau
4 905
5 688
18,6%
18,1%
Propreté
4 729
5 890
12,4%
12,5%
Services à l’énergie
2 395
3 013
14,1%
11,7%
Transport
1 310
1 505
7,4%
7,6%
49
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
ANNEXES OPERATIONNELLES
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Une présence significative sur le marché porteur du
dessalement
 Nouvelles références majeures de dessalement
ƒ
Plus de 100 ans d’expérience dans le dessalement
ƒ
Construction et/ou exploitation d’environ 13% de la capacité mondiale de
dessalement d’eau de mer (1 600 usines avec une capacité de
5,3 millions m3/j)*
ƒ
Choisi pour la conception & la construction d’une des plus grandes usines de
dessalement par distillation à effets multiples (MED) pour la ville de Jubail et la
province orientale de l’Arabie Saoudite (capacité de 800 000 m3//j)
ƒ
Construction et exploitation de la plus grande usine au monde de dessalement
d’eau de mer par osmose inverse à Ashkelon, Israël (capacité de 320 000 m3/j)
ƒ
80% de part de marché estimé dans le procédé de distillation à effets multiples
(MED)
Usine de dessalement à Ashkelon
 Avec un leadership technologique
ƒ Leader dans les procédés de dessalement thermique et d’osmose inverse
ƒ Axé sur les programmes technologiques (ex. ARAMIS – Centre d’expertise membranes de Veolia (choix de la solution
appropriée via la caractérisation des performances des membranes du marché, identification des dépôts et proposition de
solutions en termes de prétraitement)
 Et actif dans un marché en croissance
ƒ Croissance attendue de la capacité de production mondiale passant de 39,9 millions m3/jour en 2006 à 97,5 millions m3
par jour d’ici 2015*
ƒ Les pays du “Golfe” représentent environ 46% de la capacité de production existante aujourd’hui
ƒ L’Arabie Saoudite et les Emirats Arabes Unis sont les 2 plus gros marchés aujourd’hui, suivis par les Etats-Unis,
l’Espagne et la Chine
ƒ Tendance continue vers des usines de dessalement à capacité de production de plus en plus grande, à la fois dans les
procédés membranaires et thermiques
ƒ Principaux concurrents : Doosan (Corée du Sud), Impreglio (Italie), GE, Suez et Abengoa/Befesa (Espagne)
51
*Estimation de la capacité globale de dessalement : Global Water Intelligence “Desalination Markets 2007”
Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Reuse & Recyclage
Plus de 3 million m3/j de capacité installée
Plus de 140 références au niveau mondial
Technologies membranaires MF/UF/RO, technologies dédiées
 Australia, Kwinana :
Recyclage : 16,700 m3/j
Technologie membranaire
 Singapore, Kranji :
Membranes
Recyclage : 40,000 m3/j
Technologie membranaire
 South Africa, Durban :
Reuse à usage industriel : 40,000 m3/j
Technologie dédiée
 Spain, Barcelona :
Actidisk®
Reuse à usage agricole et recharge de nappes : 302,400 m3/j
Technologie dédiée de filtration Actidisk®
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Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Veolia Environnement North America
Providing leadership in environmental management
• Market leadership in
water services through
municipal Public-Private
Partnerships, industrial
outsourcing and designbuild solutions and
technologies
ƒ Fully integrated waste
2007 Revenue: $850m
2007 Revenue: $2bn
management company
and a leader in industrial
waste services with key
market positions across
the entire waste
management chain
2007 Revenue:
Total Employees
• Leading energy services
company, including the
largest portfolio of heating
and cooling systems in the
US and comprehensive
energy and facility
management for buildings
and industrial operations
2007 Revenue: $400m*
• Leading private
transportation operator in
North America, including
bus and rail commuter
services, shuttle,
paratransit and
customized transportation
on demand
2007 Revenue: $1.1bn
Approximately $4.4 billion*
31,000
* Includes full-year 2007 contribution from TNAI acquisition on a proforma basis.
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Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Veolia Water North America – North American Water
Industry Leader 2007 Revenue: $850 million
Municipal leadership
 Market leader with 34% share* of Public-Private
Partnership (PPP) market
 Serving 600 communities in 38 states, including
management of largest PPP water distribution
(Indianapolis) and wastewater (Milwaukee: startup in March ‘08) contracts
 Approximately 300 facilities operated
 Nearly 6,000 miles of water distribution lines and
4,500 miles of wastewater lines
 30 effluent reuse & 5 biosolids facilities
 High-security federal facilities
Industrial leadership
 Market leader in industrial outsourcing with 70%
market share*
 100+ industrial facilities managed for various
Fortune 500 companies and largest global
manufacturers, including Air Products, BP-Amoco,
Cargill, General Motors, IBM, Nestle, PepsiCo, US
Steel, Valero, Exxon Mobil, Marathon Oil etc.
 300+ MGD daily flow
 All facets of water and wastewater management for
multiple industries
* Source: Public Works Financing, March 2007
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Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Veolia Environmental Services North America - An Integrated
Offering 2007 Revenue: $2 billion
Solid Waste – 39% of Revenue
 Services:
„ Collection, Transfer, Recycling, Disposal, On-Site
Management
 Market:
„ 3,730 Employees and Locations in 12 US states,
the Bahamas and Quebec
„ 32 Landfills
„ 511 municipal solid waste contracts and serving
most major industries
Hazardous Waste - 19% of Revenue
 Services:
„ Hazardous Waste Disposal, Environmental
Program Management, Incineration, Fuels
Blending and Solvent Recovery, Electronics
Recycling, Lab Packing, Emergency and Special
Waste, Low Level Radioactive Waste
 Market:
„ 1,700 Employees
Industrial Services – 31% of Revenue
 Services:
„ Industrial Cleaning, Mechanical Services, Sewer
Cleaning and Inspection, Dredging and Dewatering, Tank
and Basin Cleaning, Emergency Response 24/7, Marine
Services
 Market:
„ US Market Leader for Industrial Services
„ 5,090 Employees and Over 100 Locations
„ Serving most major industries, including clients such as
Bayer, Exxon Mobil and Innovene
Waste-To-Energy – 11% of Revenue
 Services:
„ Waste Combustion, Energy Recovery, Facility
Operation, Facility Maintenance, Design, Retrofit,
Construct
 Market:
„ 630 Employees and 10 WTE Plants with a capacity
of over 14,000 tons per day
„ 45 Service Locations
„ Operates Largest Refuse Derived Fuel (RDF) facility
in the world - Miami-Dade
„ 15 Transfer, Storage, Disposal Facilities (TSDF’s)
„ Electrical Generation for 350,000 Households
„ Bringing innovative services and technologies to
customers that turn over 200,000 tons of waste
into a resource
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Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Veolia Energy North America - Providing leadership in Energy
Services 2007 Revenue (proforma*): Approx. $400 million
 Owns and operates the largest portfolio of energy distribution networks
(steam, hot water, chilled water, electricity) in the USA
„
Steam capacity of 11 million pounds/hour
„
Chilled water capacity of 169,000 tons
„
Electric generating capacity of over 1,100 MW
 Facilities in 11 states, serving more than 1,200 customers in 31 States
and the District of Columbia
 Key Capabilities:
„
Operation of heating and cooling networks
„
Cogeneration
„
Central plant maintenance and operations
„
Multi-technical maintenance and services
„
Comprehensive building and facility management (Houston Galleria, Caesar’s
Palace, Copley Place Boston, Biogen-Idec in Cambridge)
„
Management of complex energy issues and planning in areas related to power
generation, transmission and distribution
 Committed to Sustainable Development
„
In San Diego, CA, operate 25 MW biomass “wood” generating station
„
In Baltimore, 60% of steam is delivered from a Waste-to-Energy plant
„
Operate trigeneration (chilled water, steam and electrical power) in Oklahoma
City and Tulsa operations
„
Recognized by the EPA and other agencies for greenhouse gas reduction and TNAI acquisition on a proforma basis.
energy efficiency
* Includes full-year 2007 contribution from
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Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Veolia Transportation North America – Leading private
transportation provider in North America 2007 Revenue:
$1.1 Billion
 Operating over 10,000 vehicles across more
than 130 contracts
 Operations in 22 States and 2 Canadian
Provinces
 Services include bus operations (fixed route and
express/commuter buses), BRT (bus rapid
transit), commuter rail, para-transit, airport
shuttle and taxi.
 Operate the largest contracted fixed-route bus
service in North America (Las Vegas)
 Operate the largest contracted commuter rail
system (Boston)
 Operations include SuperShuttle, the largest
U.S. airport shuttle company (transportation on
demand), serving 27 leading airports and over
8 million passengers per year
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Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Une croissance confortée par le succès des offres aux
industriels
Backlog des contrats signés en 2007
avec les grands comptes industriels : 3 160 M€
109 M€
251 M€
1 264 M€
612 M€
924 M€
Eau
Multi Services
Serv. à l'énergie
Propreté
Transport
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Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Les offres aux industriels : performances commerciales
depuis 2001
En M€
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Sur la période 2001 – 2007 :
 Cumul des nouveaux contrats signés avec les grands comptes industriels européens :
„ 1 683 M€ en chiffre d’affaires annuel.
„ Durée moyenne de ces contrats : 6,9 ans, soit un backlog d’environ 11.6 Mds€.
„ Un tiers des contrats signés sont des contrats multi divisions : 503 M€ en CA annuel.
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Veolia Environnement
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2007 – Mars 2008
Coordonnées des Relations avec les Investisseurs
 Nathalie PINON, Directeur des Relations avec les Investisseurs
et Actionnaires Individuels
38 Avenue Kléber – 75116 Paris - France
Téléphone +33 1 71 75 01 67
Fax +33 1 71 75 10 12
e-mail [email protected]
 Brian SULLIVAN, Vice President, US Investor Relations
700 E. Butterfield Road -Suite 201
Lombard, IL 60148 - USA
Téléphone +1 (630) 371 2749
Fax +1 (630) 282 0423
e-mail [email protected]
Web site
http://www.veolia-finance.com
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