couv le tanneur

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couv le tanneur

Rapport Annuel
Exercice 1999/2000
Le profil
Porté par la croissance du luxe, l’univers des accessoires de mode est en pleine effervescence et participe activement à la renaissance du marché de la maroquinerie. Dans cet univers, Le Tanneur & Cie est l’acteur
incontournable qui a su allier la créativité et l’innovation à la tradition du travail du cuir issu de son savoir-faire
centenaire. A travers la distribution de produits innovants, notamment dans ses magasins contrôlés, et la mise
en place d’un marketing fédérateur des segments moyen et haut de gamme du marché, la société valide son
concept de value brand et affiche une croissance de plus de 15 %.
En 1999-2000 Le Tanneur & Cie a réalisé un chiffre d’affaires de 38 M€ dont 14,5 M€ de fabrication pour maisons
de luxe. Hors cette dernière activité, la société réalise 22,3 % de son chiffre d’affaires à l’export. Elle dispose de 3
marques propres, d’une licence aux Etats-Unis, de deux implantations commerciales majeures dans le monde (EtatsUnis et Japon) et de trois sites de production en Europe.
Sommaire
I - Une stratégie dynamique de value brand
4
II - Des investissements pour construire l'avenir
5
III - Les chiffres clés
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Le mot du président
L’année 2000 aura été une année très importante dans la vie de Le Tanneur & Cie.
La croissance du luxe et des accessoires de mode, l’accélération de nos activités dans
tous les domaines et l’introduction en bourse ont placé l’année sous le signe
d’investissements intenses.
Investissements humains tout d’abord, avec l’arrivée d'une centaine de nouveaux
collaborateurs dans la plupart des secteurs de l’entreprise : logistique, production,
création mais aussi dans la gestion de nos points de vente. Tout cet apport de sang
neuf et de compétences va contribuer à accélérer notre développement au cours des
prochains exercices.
Investissements commerciaux, ensuite, avec l’ouverture de 13 nouveaux
magasins, tant en France qu'aux USA dont la contribution à nos résultats
sera décisive dans les prochaines années.
Investissements industriels, enfin, avec l’achat d’une nouvelle usine en
Roumanie dont la montée en puissance en 2001 et 2002 apportera,
au-delà des capacités de production, un surcroît de productivité à notre
entreprise.
L’année 2001 valide très largement notre stratégie et voit déjà
apparaître les premiers retours sur ces investissements.
Nos marques sont repositionnées, notre concept de distribution
optimisé et nous avons les moyens de faire face à la demande. En
conséquence, les prochaines années seront celles d’un développement harmonieux et
rentable.
Enfin, je tiens à remercier l’ensemble du personnel pour les efforts considérables qui
ont été déployés l’an dernier et exprimer ma confiance sur la capacité de la société à
améliorer encore son offre de produits pour satisfaire l’ensemble de ses clients.
3
I - Une stratégie dynamique de value brand
Un portefeuille de marques fortes
Le Tanneur & Cie optimise sa gestion multimarques par la mise en place de politiques spécifiques lui procurant une
meilleure pénétration du marché. La société a renforcé le positionnement de ses marques propres avec la féminisation
de Le Tanneur, le rajeunissement de Soco et enfin la relance d’Upla sur le segment du luxe.
Soco : Une marque de caractère pour les
jeunes femmes qui recherchent originalité
et impertinence.
Upla : Un art de vivre, une envie de nature
avec le produit phare – le sac besace.
Le Tanneur : Des femmes et des hommes
actifs, bien dans leur époque qui exigent
qualité des matières et modernité.
De plus, la mise en place, aux Etats-Unis, d’une licence prometteuse avec le designer Michael Kors lui donne accès au
marché américain du luxe par la diffusion de produits haut de gamme dans les grands magasins.
Une organisation souple et réactive
A la fois créateur, fabricant et distributeur d’accessoires de mode, Le Tanneur & Cie
gère et coordonne efficacement l’ensemble de ses ressources :
• une équipe de création au fait des tendances du marché et de la mode ;
• une communication active et spécifique pour véhiculer une image modernisée et
dynamique sur chacune des marques ;
• un
savoir-faire industriel reconnu comme un gage d’expertise et de qualité
déployé sur 3 sites de production ;
• une gestion optimisée des sous-traitants qui assurent une production de qualité
tout en maintenant une politique de prix agressive.
4
Un réseau de magasins détenus en propre attractif
Tout en continuant de s’appuyer sur les agents internationaux, les détaillants multimarques et les grands magasins,
Le Tanneur & Cie développe son réseau de magasins détenus en propre. Le soin apporté à la conception de ces
points de vente a permis :
• d’augmenter la reconnaissance des marques,
• de répondre plus efficacement à la demande du client
final,
• de dynamiser les autres modes de distribution,
• d’améliorer les marges.
Fin janvier 2001 la société compte 31 magasins détenus
en propre en France et aux Etats-Unis.
Une politique export ciblée
Parallèlement à la diffusion de ses produits Michael Kors dans les grands magasins américains, Le Tanneur & Cie
a implanté sa marque Soco aux Etats-Unis à travers un réseau de 6 magasins détenus en propre.
Au Japon, le succès des ventes des lignes de produits Homme permet à la société de mettre en place dès janvier
2001 la distribution de produits Femmes de ses marques Le Tanneur et Soco.
II - Des investissements pour construire l’avenir
1999-2000 est une année d’investissements. Conduite de façon intensive sur l’exercice, cette politique a pesé sur
les résultats de l’exercice mais permettra au groupe de poursuivre sa croissance à un rythme soutenu et d’améliorer
sa rentabilité.
Croissance du chiffre d’affaires
L'évolution du chiffre d’affaires, notamment à partir du deuxième semestre 2000, reflète la justesse des nouveaux
positionnements des marques et l’efficacité du concept de Value Brand.
Montée en puissance des magasins détenus en propre
Les marques Le Tanneur, Soco et Upla valorisées par une présentation spécifique dans chaque magasin détenu en
propre voient leurs ventes progresser au fil des saisons et des nouvelles collections.
L’acquisition de 13 nouveaux points de vente en France et aux Etats-Unis
Chaque année, Le Tanneur & Cie va renforcer son réseau de magasins détenus en propre. Au cours de l’exercice,
la société a augmenté son parc de 8 nouveaux points de vente en France et de 5 aux Etats-Unis.
L’acquisition d’une unité de production en Roumanie
Augmenter sa capacité de production et améliorer sa compétitivité sur ses marques propres constitue un enjeux
stratégique. Le Tanneur et Cie a implanté une unité de production en Roumanie. Elle dispose ainsi de la proximité
d’un site de production performant qui réalisera un travail traditionnel de qualité à un coût attractif.
Le déploiement des moyens humains sur le site de Bort-les-Orgues
Pour profiter pleinement de la croissance du marché du luxe et offrir à sa clientèle de grandes maisons de luxe une
plus grande capacité de production, de nombreuses embauches ont été réalisées sur le site de Bort-les-Orgues.
L’élargissement de l’équipe de création actuelle
Pour accompagner le redéploiement de ses gammes et répondre au développement de sa licence avec le designer
Michael Kors, Le Tanneur & Cie a étoffé son équipe de création.
5
III - Les chiffres clés
Progression du CA (illustrant l’accélération)
+ 37 %
6,84
+ 30 %
14,50
- 0,3 %
16,69
4,99
11,11
16,75
La répartition du capital
Magasins détenus en propre
Fabrications pour maisons de luxe
Autres distributions
Répartition par activité du CA*
27,40 %
29 %
34,50 %
54 %
16,50 %
3,40 %
2,50 %
17 %
15,70 %
Louis Vuitton Malletier Cadres
Dirigeant
Le Tanneur & Cie
Partenaires financiers Public
* Hors fabrication pour maisons de luxe
Poids des marques dans le CA*
Magasins détenus en propre
Grands magasins
Autres distributions (détaillants multi-marques
et agents étrangers)
Répartition géographique du CA export*
12 %
19 %
18 %
3%
51 %
39 %
30 %
28 %
Le Tanneur
Soco
Upla
Autres
Etats-Unis
Japon
Europe (hors France)
Autres pays
Nombre de magasins au 31/10/2000
Le Tanneur
France
6
Etats-Unis
10
Soco
1
Upla
2
Magasins d'usine
5
Soco
6
Renoma
Total
3
27
Cahier Financier
Rapport de gestion
9
Organigramme
15
Comptes consolidés
16
Annexe aux comptes consolidés
18
Variation des flux de trésorerie consolidée
31
Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes consolidés
32
Comptes sociaux
33
Annexe aux comptes annuels
36
Rapport général des Commissaires aux Comptes
51
Rapport spécial des Commissaires aux Comptes
52
Renseignements généraux
55
Rapport des Commissaires aux Comptes
prévu par l'article L 225-209 alinéa 4 du Code du Commerce
60
Texte des résolutions
61
7
8
Rapport de gestion
Etabli par le Conseil d'Administration et présenté
à l'Assemblée Générale Mixte du 26 avril 2001
Mesdames, Messieurs,
Conformément à la loi et aux statuts, nous vous avons réunis en
Assemblée Générale Mixte afin de vous rendre compte de la
situation et de l'activité de notre société durant l'exercice clos
le 31 octobre 2000 et, d’une part, de soumettre à votre approbation les comptes annuels dudit exercice, d’autre part, de vous
prononcer sur les modifications des dates d’ouverture et de clôture de l’exercice social et enfin de statuer sur les autorisations
à donner au Conseil d’Administration aux fins de procéder au
rachat par la Société de ses propres actions et de les annuler.
L’ensemble des résolutions de nature différente que nous soumettrons à votre approbation a pour but une amélioration des
possibilités de développement et des conditions de fonctionnement de notre société.
Nous vous donnerons toutes précisions et tous renseignements
complémentaires concernant les pièces et documents prévus
par la réglementation en vigueur et qui ont été tenus à votre
disposition dans les délais légaux.
Il vous sera ensuite donné lecture des rapports des
Commissaires aux Comptes.
détenus en propre tant en France qu’aux Etats-Unis et sur le développement de la licence Michael KORS et souhaitant également
accroître sa notoriété vis-à-vis de ses partenaires, a décidé de
demander son introduction au Second Marché de la Bourse de Paris.
En date du 20 avril 2000, les actions de la Société ont été admises à la cote du Second Marché de la Bourse de Paris. 490 000
actions, soit environ 35,77 % du capital et des droits de vote
après augmentation de capital, ont été mises à la disposition du
marché selon la procédure de Placement Garanti en France et à
l’étranger, associée à une Offre à Prix Ferme. L’origine des
actions mises sur le Marché était la suivante :
- 245 000 actions anciennes représentant 17,88 % du capital et
des droits de vote après augmentation de capital provenaient
de titres appartenant aux actionnaires d’origine.
- 245 000 actions nouvelles représentant 17,88 % du capital et
des droits de vote correspondaient à une augmentation de
capital en numéraire.
Le prix d’émission a été fixé à 19,50 €, cours de la première
cotation.
• Réseau de magasins en France :
Cette année a été consacrée à la poursuite et à l’intensification de
la mise en œuvre des différents axes stratégiques retenus, à savoir :
Conséquence de cette introduction et des ressources qu’elle a
générées, la Société a acquis six nouveaux points de vente en
France, dont deux ont pu être ouverts avant la fin de l’exercice. En
juillet, le magasin UPLA de la rue Saint-Benoît à Paris a ouvert ses
350 m2 de surface de vente et en septembre a été inauguré le magasin
LE TANNEUR du nouveau centre commercial Val d’Europe près de
Marne-La-Vallée. Les acquisitions de magasins ouverts postérieurement au 31 octobre mais réalisées sur l’exercice concernent, dans
l’ordre d’ouverture, un magasin LE TANNEUR dans le centre commercial Les Halles à Strasbourg, un magasin SOCO dans le
centre commercial La Pardieu à Lyon et deux magasins, un
LE TANNEUR et un SOCO, place Saint-Georges à Toulouse.
- une politique de renforcement des marques,
- l’extension d’un réseau de magasins détenus en propre,
- un développement important aux Etats-Unis.
En revanche, le magasin d'usine de l’Ile-Saint-Denis a été cédé, la
Société ne souhaitant conserver à terme que deux ou trois
magasins de ce type.
1.1. Faits marquants
• Développement aux Etats-Unis :
L’année 1999/2000 a été marquée essentiellement par les évènements ou opérations suivants :
Le développement aux Etats-Unis est fondé sur deux axes
complémentaires :
• Introduction en Bourse :
- la mise en place d’un réseau de magasins SOCO, et à ce titre l’ouverture de huit nouveaux magasins a été décidée, dont six ont
effectivement été ouverts avant le 31 octobre 2000, à New York,
Washington, Chicago, Las Vegas et deux dans le New Jersey ;
En matière ordinaire
I. Activité de la Société
L'exercice clos le 31 octobre 2000 correspond à la troisième
année d'existence de la Société dont la création remonte au
5 novembre 1997.
La Société souhaitant pouvoir accélérer et financer son plan de
développement axé principalement sur l’ouverture de magasins
9
- le référencement dans les grands magasins américains, les
"départment stores", grâce à la licence Michael KORS. Au
cours de l’exercice, la Société a développé deux collections
Michael KORS, la première jugée conjointement non satisfaisante n’ayant pas été commercialisée. En revanche, la seconde
concernant la saison printemps-été 2001 a reçu un très bon
accueil des acheteurs des grands magasins.
prometteur, la Société a donné en licence l’exploitation de la
marque LORENZO à une société française qui crée, fabrique et
commercialise des produits de maroquinerie dans le créneau propre à cette marque, et ce à effet du 1er janvier 2000. Cette
décision a amputé le chiffre d’affaires de l’exercice d’un montant
d’environ 3 millions de francs, la redevance de licence ne compensant pas pour la première année la perte de marge correspondante.
• Développement de l’usine de Bort :
1.2. Analyse de l’activité et résultats
Afin de répondre à la demande toujours croissante de développement des fabrications pour le compte de grandes maisons de
luxe, la société a engagé un processus de recrutement important
et rapide pour son usine de Bort-Les-Orgues. Plus de 80 opérateurs ont été recrutés entre les mois de décembre 1999 et de
juillet 2000, portant l’effectif de production de ce site à 219 personnes, soit une augmentation de 58 % sur l’exercice. Ces
embauches importantes, nécessitant une formation et une adaptation rapide, ont naturellement perturbé la productivité de
cette usine au cours de l’exercice. La forte montée en puissance de cette activité a en revanche entraîné pendant quelques
mois des retards significatifs dans l’approvisionnement des collections des marques propres.
Nous vous précisons tout d'abord que les comptes qui vous
sont présentés ont été établis selon les mêmes formes et les
mêmes méthodes que l'année précédente. Un rappel des comptes de l’exercice précédent est fourni à titre comparatif.
L'exercice a enregistré une progression de 14,6 % de son chiffre d'affaires hors cessions d’approvisionnements qui s'établit à
240,2 millions de francs contre 209,7 pour l'exercice précédent.
Les progressions les plus significatives concernent l’activité de
fabrication pour les maisons de luxe (+ 31 %) et les ventes des
magasins contrôlés en propre (+ 20 %)
Les ventes réalisées dans les magasins SOCO, UPLA et LE
TANNEUR (22,5 MF) sont en progression de 49 %. A structure
comparable la progression ressort à 18 % , malgré la poursuite
de la politique d’ajustement des prix de vente au détail destinée
à améliorer le positionnement des produits sur le marché.
• Création et repositionnement des marques :
Comme le précédent, l’exercice a connu une création importante de nouveaux modèles, parachevant le repositionnement
des marques entamé depuis trois ans.
Les ventes en France aux détaillants et dans les grands magasins
(88,4 MF) ont diminué de 4 % pour les raisons suivantes :
Pour les marques propres, 37 lignes représentant 269 modèles
ont été développées au cours de l'exercice. En outre, 157 nouveaux modèles sont venus compléter les lignes existantes et
maintenues au catalogue. Concernant la licence Michael KORS,
la première collection comportait 38 modèles, celle du
printemps-été 2001, première collection commercialisée,
compte 84 modèles répartis sur 13 lignes.
Comme indiqué plus haut, la concession de la licence LORENZO
a entraîné une perte de chiffre d’affaires d’environ 3 MF, et la
marque TANN’S a vu son activité à nouveau fortement diminuer
au cours de l’exercice (8 MF contre 13 MF pour l’exercice précédent), le marché des cartables scolaires ayant évolué tant en
terme de produits qu’en terme de circuits de distribution.
Enfin, cette activité a tout particulièrement souffert des retards
de livraison du premier semestre, liés à la forte montée en
puissance de l’activité pour les grandes maisons de luxe.
• Création d’une usine en Roumanie
Devant le recours de plus en plus important à la sous-traitance
pour la fabrication de ses propres produits et des difficultés à trouver de nouveaux sous-traitants fiables et réactifs, la Société a pris
la décision de créer une nouvelle usine en Roumanie, pays dans
lequel il existe une tradition du travail du cuir et qui offre un rapport qualité/prix très intéressant. Pour ce faire, la Société a constitué une nouvelle filiale de droit roumain contrôlée à 100 %, la
SCRL LUXROM. Celle-ci a acquis en juillet 2000 une unité de
production dans la banlieue de Sibiu qui commencera à être
opérationnelle avant la fin du premier trimestre 2001, et pourra à
terme accueillir entre 200 et 300 ouvriers. Cette politique
permettra à la Société de diminuer sa dépendance vis-à-vis de soustraitants externes, tout en préservant une source d’approvisionnement intéressante dans un pays culturellement proche du nôtre.
Cette baisse sensible masque toutefois les bonnes performances
réalisées sur le quatrième trimestre, principalement par les
marques LE TANNEUR et SOCO, qui sont en progression de
22 % par rapport à la même période de l’exercice précédent.
Les charges d’exploitation ont atteint au total 282,3 millions de
francs en progression de 20,5 % par rapport à l'exercice précédent, cette évolution s’expliquant principalement par les points
suivants :
• Les achats de matières premières et approvisionnements sont
en forte augmentation du fait :
- de la progression importante des activités de fabrication
pour le compte de maisons de luxe pour lesquelles la part
matière intégrée dans le prix de vente est beaucoup plus
importante que pour les autres activités ;
• Concessions de licences :
Afin de concentrer ses efforts de développement sur ses marques
essentielles et sur la nouvelle licence Michael KORS à l’avenir
10
- de la forte progression du taux du dollar sur l’exercice qui a
pénalisé les coûts d’achats des produits importés ;
- du retour à des conditions d’achats normales par rapport
aux conditions du plan de cession dont a bénéficié la Société
ainsi qu’à la progression des activités commerciales.
• Les autres achats et charges externes ont également progressé pour les raisons suivantes :
- Le renouvellement encore important des lignes LE
TANNEUR et SOCO et le développement des deux premières collections Michael KORS ont entraîné une forte
progression des coûts de création.
- La montée en puissance significative du site de Bort a nécessité une utilisation provisoire mais importante de maind’œuvre intérimaire, phénomène rencontré également au
niveau du contrôle qualité et de la logistique en raison de la
forte progression du volume de pièces vendues sous les
marques propres.
- L’augmentation du nombre de pièces expédiées et celle des
coûts de livraison liée à la hausse des prix du carburant et
du dollar ont entraîné une forte augmentation des frais de
transport tant à l’achat qu’à la vente.
- Enfin, l’accroissement du nombre de magasins, ouverts ou en
cours de travaux, s’est traduit par l’augmentation des postes
loyers, frais et honoraires de recrutement, certaines charges ayant
commencé à courir plusieurs mois avant l’ouverture effective.
• Les salaires et charges sociales ont progressé globalement de 10 %,
principalement du fait des embauches de personnel de production.
Les dotations et reprises d’amortissement et de provisions au titre de
l’exercice étant pratiquement équivalentes, le résultat d'exploitation
ressort à 1,3 million de francs contre 3,8 pour l'exercice précédent.
Le résultat financier ressort à -1,4 million de francs, soit au
même niveau que pour l’exercice précédent, les augmentations
de capital d’octobre 1999 réservées à LOUIS VUITTON
MALLETIER et celle résultant de l’introduction en Bourse ayant
permis de financer principalement les ouvertures de magasins tant
en France qu’aux Etats-Unis et l’achat de l’usine en Roumanie.
Le résultat courant avant impôt est quasiment à l’équilibre
(- 0,2 million de francs contre 2,5 au 31 octobre 1999).
Le résultat exceptionnel a enregistré la plus-value réalisée sur la
vente du magasin d'usine de l’ile Saint-Denis pour 1,2 million de
francs, les autres éléments étant constitués principalement par
des reprises de provisions. Il ressort à 2,2 millions de francs
contre 6,4 au 31 octobre 1999.
Le résultat net s'établit quant à lui à 2,1 millions de francs
contre 8,9 pour l'exercice précédent.
1.3.Activités en matière de recherche et
de développement
La Société n'a pas d'activité spécifique en matière de recherche
et de développement.
1.4. Evolution prévisible
L'année 2001 devrait être celle de l’accélération de la croissance des différentes activités de la Société, dans la continuation des
résultats obtenus au cours du dernier trimestre de l’exercice
2000 qui avait enregistré une progression du chiffre d’affaires
supérieure à 30 %.
Sur les deux premiers mois de l’exercice 2000/2001, les magasins à enseigne sont en progression de 51 %, dont 15 % à structure comparable, et cette tendance devrait se confirmer pour le
nouvel exercice. En plus des quatre magasins ouverts en
novembre et décembre, deux nouvelles ouvertures en centres
commerciaux sont déjà programmées, à Boulogne et à Créteil.
Le concept a encore été récemment amélioré, à l’occasion des
dernières ouvertures, et devrait contribuer au développement
de cette activité stratégique.
Sur le plan international, les bons résultats enregistrés par la
marque LE TANNEUR au Japon, avec des produits exclusivement
masculins, se confirment et cette activité devrait encore connaître une forte progression pour les prochaines années. Devant ce
succès, l’agent japonais a décidé d’engager la commercialisation
des lignes féminines LE TANNEUR ainsi que certaines lignes
SOCO. La Société devrait également bénéficier du développement de la filiale américaine ELFA, avec l’effet mécanique des
ouvertures des magasins réalisées pour l’essentiel dans les derniers mois de l’exercice 1999/2000, le programme d’ouvertures
pour l’année 2001 ayant été toutefois réduit afin de consolider
cette nouvelle activité dans une conjoncture en fort ralentissement. D’autre part, le lancement de la première collection Michael
KORS est très encourageant, les commandes de mise en place
ayant représenté environ 7 millions de francs pour le Groupe.
Grâce notamment aux efforts de création et de repositionnement
des collections entrepris ces dernières années, les ventes en France
aux détaillants et aux grands magasins devraient connaître une évolution positive importante, après une année en léger retrait mais un
très bon quatrième trimestre (+ 22 %), le portefeuille de commande,
en très forte progression permet d’anticiper une augmentation
supérieure à 12 % par rapport à l’exercice précédent, malgré la
prise en compte d’une nouvelle baisse de l’activité Tann’s.
Concernant l'activité industrielle, les donneurs d'ordres, maisons
de luxe parmi lesquelles figure le groupe LVMH, actionnaire, ont
globalement augmenté leurs programmes de commandes pour
le nouvel exercice, ce qui conduira à augmenter encore le potentiel des usines françaises, notamment à Bort-Les-Orgues.
Toutefois les embauches nécessaires seront très inférieures à
celles réalisées au cours de l’exercice 1999/2000, lesquelles sont
désormais parfaitement opérationnelles. La nouvelle unité
implantée en Roumanie devrait démarrer son activité de production courant mars 2001, les effectifs à fin octobre devant
atteindre environ 50 personnes.
Dans ce contexte, le budget 2000-2001 prévoit une augmentation importante du chiffre d'affaires social qui s'établirait à 290
millions de francs hors cession d'approvisionnements représentant une augmentation de 20 %.
11
retardée, la première collection automne hiver 2000 ayant été
jugée insatisfaisante, n’est intervenue qu’à compter du mois de
février 2001, avec la collection printemps été 2001. Celle-ci a
reçu un très bon accueil de la part des grands magasins américains dans lesquels elle sera distribuée. Compte tenu de l’ouverture tardive des magasins et du report du lancement de l’activité Michael KORS, la filiale n’a généré sur l’exercice qu’un chiffre
d’affaires de 285 K$. Les charges liées au démarrage de ces nouvelles activités étant importantes, le résultat net total ressort en perte
de 1 099 K$. La part du Groupe dans ce résultat est de - 550 K$.
1.5. Evénements importants survenus
depuis le 31 octobre 2000
En complément des fonds levés à l’occasion de son introduction en
Bourse, et afin de poursuivre son plan de développement, la Société
a négocié un nouvel emprunt à moyen terme de 42 millions de francs.
La Société a ouvert les magasins LE TANNEUR de Strasbourg et
de Toulouse ainsi que les magasins Soco de Lyon et Toulouse. En
revanche, elle a vendu et fermé le magasin d’usine situé à
Villepinte. Elle a d’autre part signé un bail commercial concernant un magasin LE TANNEUR situé dans le centre commercial
de Créteil qui ouvrira en avril prochain.
2.1.4. LUXROM
Cette filiale contrôlée à 100 % a été constituée en juin 2000 afin
d’exploiter une nouvelle unité de production en Roumanie. Elle
a acquis en juillet 2000 un bâtiment industriel dans la banlieue de
Sibiu qui, après la réalisation de travaux d’aménagement et constitution de l’équipe de base, commencera à être opérationnel
avant la fin du premier trimestre 2001. L’exercice a toutefois
supporté des coûts liés au démarrage de cette nouvelle unité.
2. Activité du Groupe
2.1. Filiales
2.1.1. SOPADIMA FAR EAST
Cette filiale basée à Hong Kong emploie une personne depuis
septembre 1999. Elle gère et contrôle les activités des sous-traitants implantés en Asie pour le compte de la Société.
2.2. Comptes consolidés
Dans le cadre du contrat de service signé à effet du 1 novembre 1999 avec la Société, la commission versée à cette filiale lui
permet d’équilibrer ses comptes.
er
Les comptes consolidés font apparaître un chiffre d’affaires de
249,8 millions de francs pour un résultat d’exploitation de
- 5,9 millions de francs et un résultat net part du Groupe de
2,9 millions de francs.
2.1.2. ANDRELUX USA CORP.
Cette filiale exploite 3 magasins, 1 sous l’enseigne RENOMA à
Guam, et 2 magasins d’usine à Hawaii et à Guam. Elle gère également une activité de gros sur ces deux territoires.
La situation nette consolidée ressort à 86,4 millions de francs.
3. Répartition du capital
de la Société
Au cours de l’exercice elle a fermé le magasin RENOMA situé
dans le Royal Hawaiian Center de Waikiki qui, compte tenu de la
baisse de son activité et le montant de son loyer, était devenu
une source de perte importante.
Les personnes morales ou physiques détenant au 31 octobre 2000,
à notre connaissance, une participation supérieure aux seuils prévus par la loi sont les suivantes :
Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 1965 K$ pour un résultat net
en perte de 70 K$. Hors le magasin de Waikiki dont la fermeture est intervenue en février 2000, les magasins ont eu une progression de chiffre d’affaires de 8 % et l’activité de gros de 57 %.
• Plus du cinquième du capital social :
- la société LOUIS VUITTON MALLETIER.
Les mesures d’économie et de restructuration prises au cours
de l’exercice devraient permettre un retour à l’équilibre de la
filiale pour l’exercice 2000/2001.
• Plus du dixième du capital social :
- la société DEVELOPPEMENT & PARTENARIAT,
- la société FINANCIERE DESCOTTES.
2.1.3. ELFA
Créée le 21 juin 1999, cette filiale contrôlée à 50,001 % a pour
objet la distribution aux Etats-Unis des marques de la Société et
des produits Michael KORS développés sous licence.
4. Opérations réalisées au titre des
options d’achat d’actions réservées
au personnel salarié du Groupe
L’exercice a été consacré principalement à la recherche de
points de vente et 6 magasins à l’enseigne SOCO ont été ouverts
au cours de l’exercice : le premier à New York le 5 décembre
1999, les cinq autres à Washington, Chicago, Las Vegas et deux
dans le New Jersey entre le 16 aôut et le 24 octobre 2000. Un
septième magasin a été ouvert en Virginie le 21 décembre 2000.
La distribution sous licence des produits Michael KORS qui a été
Au cours de l’exercice, la Société a accordé à quatre salariés du
Groupe des options d’achat d’actions pour une quantité
globale de 25 000 actions. Ces options consenties à un prix de
17,50 euros ont une durée de cinq ans qui se terminera le
2 juillet 2005.Aucune option n’a été levée au cours de l’exercice.
12
5. Actions propres rachetées et vendues par la Société
Au cours de l’exercice, la Société a effectué des achats et des ventes de ses propres actions, d’une part afin de couvrir les options d’achat
consenties à certains membres du personnel et d’autre part en vue de la régularisation du cours de Bourse. Ces mouvements et la situation à la clôture de l’exercice sont récapitulés ci-après :
en euros
Mouvements de l'exercice
Nombre
Cours moyen
Frais de négociation
49 980
3 000
16,96
12,54
4 741,60
202,85
Nombre
Valeur
au cours d'achat
Valeur
nominale
Fraction
du capital
27 400
19 580
531 538,40
257 605,20
82 200,00
58 740,00
2,00 %
1,43 %
46 980
789 143,60
140 940,00
3,43 %
Achats
Ventes
Situation à la fin
de l'exercice
Stock-option
Régularisation du cours
TOTAL
6. Montant global des dépenses
somptuaires
(ou 2 800 468,56 €).
Compte tenu de cette affectation, les capitaux propres de la
Société seraient de 85 773 517 FF (soit 13 076 088 €).
Conformément aux dispositions de l'article 223 quater du code
général des impôts, nous vous demandons d'approuver les
dépenses et charges visées à l'article 39-4 dudit code, qui s'élèvent à un montant global de 71 221 FF (soit 10 858 €).
Afin de nous conformer aux dispositions de l'article 243 bis du code
général des impôts, nous vous rappelons qu'aucune distribution de
dividendes n'a été effectuée depuis la constitution de la Société.
7. Conventions visées à l’article
L 225-38 du code du commerce
Nous vous demandons, conformément à l'article L 225-40 du code
de commerce, d'approuver les conventions visées à l'article
L 225-38 du même code et conclues au cours de l'exercice écoulé après
avoir été régulièrement autorisées par votre Conseil d'Administration.
Vos Commissaires aux Comptes ont été dûment avisés de ces
conventions qu'ils ont décrites dans leur rapport spécial.
8. Résultats - Affectation - Dividendes
Nous vous proposons de bien vouloir approuver les comptes
annuels (bilan, compte de résultat et annexe) tels qu'ils vous sont
présentés et qui font apparaître un bénéfice de 2 052 283,20 FF
(soit 312 868,56 €).
Nous vous proposons également de bien vouloir approuver
l'affectation suivante :
- Bénéfice de l'exercice
2 052 283,20 FF
312 868,56 €
102 614,16 FF
1 949 669,04 FF
15 643,43 €
297 225,13 €
Affecté comme suit :
- A la réserve légale
- Le solde
en totalité au compte "report à nouveau" qui se trouverait ainsi
porté de 16 420 200,52 FF (ou 2 503 243,43 €) à 18 369 869,56 FF
9.Tableau des résultats
Au présent rapport est annexé, conformément aux dispositions
de l'article 148 du décret du 23 mars 1967, le tableau faisant
apparaître les résultats de la Société au cours de chacun des
deux exercices clos depuis sa constitution.
10.Administration et contrôle de
la Société
10.1. Renouvellement du mandat
de chaque administrateur
Les mandats d'administrateur de Messieurs :
- Hervé DESCOTTES,
- Didier CALMELS,
- René-Jean BRUN,
- Vincent BORGEOT,
venant à expiration à l'issue de la réunion de l'Assemblée
Générale, nous vous proposons de les renouveler dans leurs
fonctions pour une durée de six années, soit jusqu'à l'issue de
l'Assemblée à tenir dans l'année 2007 pour statuer sur les comptes de l'exercice écoulé.
10.2. Jetons de présence
A l’unanimité, le Conseil d’Administration a décidé lors de la
séance du 31 janvier 2001 qu’aucune attribution de jetons de
présence ne sera proposée à l’Assemblée pour l’exercice écoulé.
13
12.Autorisation à donner au
Conseil d’Administration en vue
d’annuler les actions rachetées
10.3. Mandats des Commissaires aux
Comptes
Nous vous précisons qu'aucun mandat de Commissaire aux
Comptes n'est arrivé à expiration.
Afin d’utiliser toutes les possibilités offertes par la loi, nous soumettons à votre approbation une résolution autorisant votre
conseil, dès qu’il le jugera opportun, à annuler des titres de la
Société dans la limite prévue par la loi.
Conformément à la loi, les annulations décidées en vertu de
cette autorisation pourront être réalisées par le Conseil
d’Administration, dans le strict respect des dispositions légales
et réglementaires, et plus particulièrement des dispositions de
l’article L 225-209 du code de commerce, dans la limite de 10 %
du capital par périodes de vingt-quatre mois.
En matière extraordinaire
Nous vous rappelons vous avoir réunis également à titre
extraordinaire en vue de vous prononcer, en premier lieu sur le
changement de la date de clôture de l’exercice social et en
second lieux, sur l’autorisation à donner au Conseil
d’Administration pour annuler les actions rachetées par la Société.
Vous allez entendre vos Commissaires aux Comptes exposer
dans leur rapport leurs avis sur ces autorisations.
11. Changement de date de clôture
Ces annulations pourront également donner lieu à réduction de
capital. Dans cette hypothèse vos Commissaires aux Comptes
vous présenteront un rapport sur l’opération envisagée et il
conviendra, sous réserve de la constatation par votre conseil
d’une réalisation définitive de réduction de capital, de modifier
corrélativement les articles 6 et 7 des statuts.
Afin d’une part de simplifier la gestion administrative et financière de la Société et d’autre part de faire coïncider les dates
d’arrêté avec les changements de collection, nous vous proposons de modifier les dates d’ouverture et de clôture de l’exercice
social et de les fixer au 1er janvier et 31 décembre de chaque
année, et non plus au 1er novembre et 31 octobre.
*
**
L’exercice en cours aurait donc exceptionnellement une durée
de 14 mois.
Votre conseil vous invite, après la lecture des rapports présentés par vos Commissaires aux Comptes, à adopter les résolutions qu'il soumet à votre vote.
Par ailleurs et comme conséquence de cette décision, il y aurait
lieu, le cas échéant, de modifier en ce sens l’article 19 des statuts.
Le Conseil d'Administration
14
Organigramme
Groupe LE TANNEUR & CIE
LE TANNEUR & CIE
France
50,0005 %
SOPADIMA FAR EAST
Hong Kong
100 %
ANDRELUX USA CORP
Hawaï - USA
100 %
LT New York Inc.
New York - USA
100 %
LUXROM
Roumanie
100 %
LT Hoboken Inc.
Hoboken (New Jersey) - USA
100 %
LT Georgetown Inc.
Washingtown D.C.- USA
100 %
LT Garden State Plaza Inc.
Paramus (New Jersey) - USA
100 %
LT Chicago Inc.
Chicago (Illinois) - USA
100 %
LT Las Vegas Inc.
Las Vegas (Nevada)r - USA
100 %
LT Tyson Inc.
MacLean (Virginie) - USA
100 %
LT Hollywood Inc.
Los Angeles (Californie) - USA
100 %
LT San Francisco Inc.
San Fransisco (Californie) - USA
100 %
LT North Carolina Inc.
Charlotte (Caroline du Nord) - USA
100 %
15
ELFA
New York - USA
Comptes consolidés
au 31 octobre 2000
(Milliers de francs)
Compte de résultat
Chiffre d'affaires
Production stockée
Autres produits et reprises de provisions
TOTAL DES PRODUITS D'EXPLOITATION
Matières consomméees
Autres achats et charges externes
Impôts et taxes
Charges de personnel
Dotations aux amortissements et provisions
Autres charges
RÉSULTAT D'EXPLOITATION
Produits financiers
Charges financières
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT
Produits exceptionnels
Charges exceptionnelles
Résultat exceptionnel
Participation des salariés
Impôt sur les bénéfices
Résulalt net avant amortissement
des écarts d'acquisition
Reprise de provisions sur écarts d'acquisition négatif
RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ
Part des intérêts minoritaires
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
Résultat net courant - part du Groupe
RÉSULTAT NET COURANT PAR ACTION
Nombre d'actions retenu pour le calcul
RÉSULTAT NET COURANT PAR ACTION APRÈS DILUTION
Nombre d'actions retenu pour le calcul
Notes
12
13
13
14
15
16
17
18
18
19
20
21
31/10/00
31/10/99
(Milliers d'euros)
31/10/00
31/10/99
249 778
8 811
14 416
273 005
121 496
57 976
4 062
80 298
13 582
1 554
(5 963)
3 514
3 716
(6 165)
4 574
488
4 086
0
(75)
215 509
7 973
6 612
230 094
96 480
46 144
3 943
70 316
10 434
1 297
1 480
445
2 285
(360)
8 939
2 670
6 269
0
0
38 078
1 343
2 198
41 619
18 522
8 838
619
12 241
2 071
237
(909)
536
567
(940)
698
74
623
0
(11)
32 854
1 215
1 008
35 077
14 708
7 035
601
10 720
1 591
198
224
68
348
(56)
1 363
407
956
0
0
(2 004)
1 240
(764)
(3 626)
2 862
(2 539)
(1,85)
1 370 000
(1,85)
1 370 000
5 909
620
6 529
(571)
7 100
211
0,19
1 125 000
0,19
1 125 000
(306)
188
(118)
(553)
436
(387)
(0,28)
1 370 000
(0,28)
1 370 000
900
95
995
(87)
1 082
31
0,03
1 125 000
0,03
1 125 000
16
Comptes consolidés
au 31 octobre 2000
BILAN ACTIF
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières
TOTAL DE L'ACTIF IMMOBILISÉ
Stocks
Créances d'exploitation
Créances diverses
Disponibilités
TOTAL DE L'ACTIF CIRCULANT
Charges constatées d'avance
TOTAL DE L'ACTIF
BILAN
(Milliers d'euros)
Notes
Net
31/10/00
Net
31/10/99
Net
31/10/00
Net
31/10/99
1
2
3
17 032
31 448
2 792
51 272
55 033
46 097
17 118
16 116
134 364
4 285
189 921
6 299
15 683
1 702
23 684
37 464
41 334
20 615
13 272
112 685
5 596
141 965
2 597
4 794
426
7 817
8 390
7 027
2 610
2 457
20 484
653
28 954
960
2 391
259
3 610
5 711
6 301
3 143
2 023
17 178
853
21 641
4
4
5
6
PASSIF
Capital social
Réserves/part du Groupe
Résultat/part du Groupe
CAPITAUX PROPRES DU GROUPE
Intérêts minoritaires
Provisions pour risques et charges
Dettes financières
Dettes d'exploitation
Autres dettes
Produits constatés d'avance
TOTAL DU PASSIF
(Milliers d'euros)
Notes
Net
31/10/00
Net
31/10/99
Net
31/10/00
Net
31/10/99
7
7
26 960
56 622
2 862
86 444
(3 871)
5 245
32 862
60 862
8 275
104
189 921
22 500
24 870
7 100
54 470
53
14 733
25 781
43 216
3 652
60
141 965
4 110
8 632
436
13 178
(590)
800
5 010
9 278
1 262
16
28 954
3 430
3 791
1 082
8 303
8
2 246
3 930
6 588
557
9
21 641
8
9
10
10
11
17
Annexe aux comptes consolidés
Arrêtés au 31 octobre 2000
Il est rappelé que la société LE TANNEUR & COMPAGNIE a été
créée le 6 novembre 1997 à la suite de l’obtention à son profit du plan
de cession des sociétés ANDRELUX SA et ANDRELUX Industrie,
décidée par le tribunal de commerce de Paris le 5 novembre 1997.
490 000 actions ont été mises à la disposition du Marché selon
la procédure de Placement Garanti en France et à l’étranger,
associée à une Offre à Prix Ferme, soit environ 35,77 % du capital et des droits de vote après augmentation de capital.
L’origine des actions mises sur le Marché était la suivante :
1. Faits caractéristiques
de l’exercice
• 245 000 actions anciennes représentant 17,88 % du capital et
de titres appartenant aux actionnaires d’origine,
• 245 000 actions nouvelles représentant 17,88 % du capital et
des droits de vote correspondaient à une augmentation de
capital en numéraire.
La société LE TANNEUR & CIE souhaitant :
- accélérer et financer son plan de développement axé principalement sur l’ouverture de magasins détenus en propre tant en
France qu’aux Etats-Unis et sur le développement de la
licence Michael KORS,
- accroître sa notoriété vis-à-vis de ses partenaires,
Le prix d’émission a été fixé à 19,50 euros, cours de la première
cotation.
s’est introduite au Second Marché de la Bourse de Paris en date
du 20 avril 2000.
La société LE TANNEUR & CIE a acquis six nouveaux points de vente en France, dont seulement deux ont pu être ouverts avant la fin
de l’exercice.
Ville
Adresse
Marque
Date d’ouverture
Paris
Marne-la-Vallée
Strasbourg
Lyon
Toulouse
Toulouse
Rue Saint-Benoît
Centre com. Val-d’Europe
Place des Halles
Centre com. Lyon Part-Dieu
Place St Georges
Place St Georges
UPLA
Multimarques
Multimarques
SOCO
LE TANNEUR
SOCO
Juillet 2000
Octobre 2000
Novembre 2000
Décembre 2000
Décembre 2000
Décembre 2000
De même aux Etats-Unis, le Groupe a décidé, au travers de la société ELFA, de l’ouverture de dix nouveaux magasins, dont six ont effectivement été ouverts avant le 31 octobre 2000. La liste des magasins aux Etats-Unis est la suivante :
Ville
Marque
Date de création
de la filiale
Date d’ouverture
New York
Paramus New Jersey Plaza
Hoboken
Georgetown
Chicago
Las Vegas
Tyson
Hollywood
San Francisco
Charlotte
SOCO
SOCO
SOCO
SOCO
SOCO
SOCO
SOCO
SOCO
SOCO
SOCO
Septembre 1999
Mars 2000
Mars 2000
Mars 2000
Mars 2000
Juillet 2000
Juillet 2000
Juillet 2000
Juillet 2000
Août 2000
Décembre 1999
Septembre 2000
Août 2000
Août 2000
Octobre 2000
Octobre 2000
Décembre 2000
Ouverture prévue en 2001
18
Les magasins implantés aux Etats-Unis ont été sur un plan juridique individualisés dans des structures indépendantes, la société
ELFA procédant à une consolidation de ces structures.
Devant le recours de plus en plus important à la sous-traitance
pour la fabrication de ses propres produits et les difficultés à
trouver de nouveaux sous-traitants fiables et réactifs, la Société
a pris la décision de créer une nouvelle usine en Roumanie, pays
dans lequel il existe une tradition du travail du cuir et qui offre
un rapport qualité/prix attractif. Cette nouvelle unité, acquise en
juillet 2000, commencera à être opérationnelle avant la fin du
premier trimestre 2001, et pourra à terme accueillir entre 200
et 300 personnes. Cette politique permettra à la Société de
diminuer sa dépendance vis-à-vis de sous-traitants externes,
tout en préservant une source d’approvisionnement dans un
pays culturellement proche du nôtre.
2. Règles et méthodes comptables
La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments
inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
Toutes les transactions significatives entre les sociétés consolidées sont éliminées, de même que les résultats internes au
Groupe (dividendes, plus-value, profits en stock…).
2.2. Principes et méthodes
de consolidation
2.2.1. Périmètre
Toutes les sociétés significatives dans lesquelles LE TANNEUR &
COMPAGNIE exerce, directement ou indirectement, le contrôle
exclusif sont consolidées par intégration globale.
Les sociétés sont consolidées sur la base de leurs comptes
sociaux à la date de leur clôture et mis en accord avec les principes comptables retenus par le Groupe.
2.1. Principes généraux
Les comptes du groupe LE TANNEUR & COMPAGNIE sont
établis en conformité avec les principes comptables français,
définis par la loi du 3 janvier 1985.
SOCIÉTÉS CONSOLIDÉES AU 31 OCTOBRE 2000
Raison sociale
Adresse
LE TANNEUR & CIE
Bort-les-Orgues – France
SOPADIMA FAR EAST
Hong Kong
ANDRELUX USA CORP.
Hawaii – USA
LUXROM
Roumanie
EUROPEAN LEATHER AND
FASHION ACCESSORIES
New York – USA
Pourcentage
d’intérêt
Pourcentage
de contrôle
Méthode de
consolidation
100
100
Société mère
100
100
Intégration globale
100
100
100
100
50,0005
50,0005
La société ELFA procédant à une sous-consolidation de ses filiales (cf. organigramme), la méthode de consolidation est retenue
pour le sous-groupe.
2.2.2. Date de clôture
La date de clôture de la société mère et des filiales est le
31 octobre.
2.2.3. Écarts d’acquisition
Les écarts d’acquisition représentent la différence entre le prix
d’acquisition de titres de sociétés consolidées et la part du
Groupe dans leur actif net à cette date. Ce calcul s’effectue
après prise en compte des retraitements d’harmonisation avec
les principes comptables du Groupe et réévaluation des élé-
ments d’actif et de passif dont la valeur effective diffère des éléments comptables à cette date.
L’écart d’acquisition négatif constaté, en 1999, lors du rachat de la
filiale ANDRELUX USA CORP. et s’expliquant par la situation fortement déficitaire de cette filiale avait été affecté pour partie à une
provision pour restructuration. Le solde était affecté en provision
pour risques avec un plan de reprise sur une période de 5 ans à
compter de la date d’acquisition. La provision pour restructuration a fait l’objet d’une reprise intégrale au titre de l’exercice.
2.2.4. Méthode de conversion
La méthode de conversion des comptes des filiales étrangères
est déterminée en fonction de leur degré d’autonomie.
19
La méthode dite du cours de clôture est appliquée aux filiales
autonomes, et dans le cas contraire, l’application de la méthode
des cours historiques est retenue.
- pour le compte de résultat, application du taux moyen de
l’exercice.
Les taux moyens de l’exercice sont calculés sur la base des taux
moyens mensuels pondérés par le volume du chiffre d’affaires.
Par exception, la méthode du cours historique n’a pas été retenue pour la filiale SOPADIMA FAR EAST compte tenu d’une
part des difficultés d’application de cette méthode et d’autre
part de son impact non significatif sur les comptes consolidés.
L’écart de conversion en résultant est affecté en situation nette
au poste Écarts de conversion en cas d’utilisation du taux de clôture, au résultat de l’exercice en cas d’utilisation des taux historiques.
Les états financiers sont convertis :
- pour le bilan, application du taux de clôture ou du taux
historique,
Devises
1
1
1
1
US$
US$
HK$
000 ROL
Les taux de conversion en francs français utilisés sont les suivants :
Taux de clôture
31/10/00
Taux moyen
1/11/99 – 31/10/00
Filiale
concernée
7,7932
7,7932
0,9908
0,311
7,17888
6,91522
0,89
0,31993
Sous Conso ELFA
Andrelux USA Corp
Sopadima Far East
Luxrom
Les opérations réalisées en devises étrangères sont converties aux
cours des devises à la date des opérations. Les créances et dettes
exprimées en devises sont converties aux cours de ces devises à
la date du 31 octobre, les pertes et gains non réalisés résultant de
cette conversion étant enregistrés au compte de résultat.
Une provision pour dépréciation est constituée s’il s’avère que
la valeur probable de réalisation est devenue inférieure à la
valeur comptable.
2.2.8. Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles figurent au bilan pour leur
valeur d’apport ou d’acquisition abstraction faite de toute charge financière.
2.2.5. Impôts différés
Les impôts différés résultent des différences temporaires entre
les charges et les produits retenus pour l’établissement des
comptes consolidés et ceux retenus pour le calcul de l’impôt sur
les bénéfices des sociétés. Les impôts différés actifs ne sont
enregistrés que si des bénéfices imposables suffisants pour les
résorber sont prévus à court terme.
Les frais d’entretien et de réparation sont enregistrés en charges de l’exercice, sauf ceux exposés pour une augmentation ou
la prolongation de la durée d’utilisation du bien.
Les amortissements pour dépréciation calculés selon la méthode linéaire font l’objet d’un plan d’amortissement déterminé
selon les durées d’utilisation suivantes :
2.2.6. Immobilisations
Les immobilisations sont comptabilisées au prix de revient. Les
amortissements sont pratiqués selon le mode linéaire en fonction de la durée de vie probable des biens concernés.
- Installation générale, agencements :
- relatifs aux constructions
- relatifs aux stands et magasins (1)
- Matériel et outillage industriels
- Matériel de bureau
- Matériel informatique
2.2.7. Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles figurent au bilan pour leur
valeur d’apport ou d’acquisition.
10 ans
15 ans
6 ans 8 mois
5 ans
3 à 5 ans
(1) Le démarrage des amortissements des agencements relatifs aux magasins n’est
pratiqué qu’à compter de la date d’ouverture de ces derniers.
Les frais d’établissement sont amortis sans prorata temporis sur
une durée de 5 ans.
2.2.9. Participations non consolidées
Les logiciels sont amortis linéairement sur une durée de 1 à
3 ans selon leur nature.
Les participations non consolidées figurent au bilan pour leur
coût d’acquisition ; elles font l’objet d’une provision pour dépréciation lorsque leur valeur d’utilité devient inférieure à ce dernier.
La valeur d’utilité s’apprécie notamment par l’évaluation de la
quote-part dans la situation nette économique de la société
concernée, déterminée à partir de la situation nette comptable
corrigée des éventuelles plus ou moins-values latentes.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties linéairement sur 1 an.
Les droits d’entrée versés aux propriétaires de locaux commerciaux
sont immobilisés dès lors qu’ils ne correspondent pas à un surloyer.
20
Pour les titres des sociétés en phase de démarrage, la valeur
d’utilité prend en compte les perspectives commerciales et
financières à 3 ans.
tion du cours, la provision correspond à la différence entre la
valeur d’acquisition et la valeur moyenne de cotation du mois
précédent la clôture.
2.2.10. Crédit-bail
2.2.14. Opérations d’échange
Dès lors qu'elles sont significatives, les immobilisations acquises
sous forme de crédit-bail sont comptabilisées à l'actif pour la
valeur du bien à la date de conclusion du contrat et amorties
selon le mode linéaire. La dette correspondante est enregistrée
au passif dans les dettes financières ; son montant est progressivement diminué de la fraction des amortissements financiers
incluse dans les loyers.
Les opérations d’échange correspondent à des opérations de
promotion réalisées par échange de produits en contrepartie de
services tels que des achats d’espaces publicitaires. Ces opérations sont aléatoires et dépendent de la stratégie de communication définie chaque année par la Société. En application du principe de prudence, la Société neutralise à la clôture de chaque
période le résultat sur les opérations d’échange non dénouées.
2.2.11. Stocks
Cette neutralisation de résultat est inscrite au bilan en autres
créances d’exploitation ou autres dettes d’exploitation.
Les matières et marchandises sont valorisées à leur coût de
revient complet qui comprend le prix d’achat augmenté de tous
les frais d’approche (port, frais de douane, assurance).
Les encours de production sont valorisés à leur prix de revient
en fonction de leur stade d’avancement dans le cycle de production.
Les produits finis sont valorisés au prix moyen pondéré.
Une provision pour dépréciation est constituée dans le cas de
faible rotation ou d’obsolescence liée aux changements de collection.
2.2.12. Créances
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est constituée en fonction des risques
identifiés selon chacune des créances.
2.2.13. Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées à leur
valeur d’acquisition. Lorsque la valeur de marché est inférieure
au coût d’acquisition, une provision pour dépréciation est constatée pour le montant de la différence.
Les actions de la société mère détenues en propre, soit pour
alimenter les options de rachats consenties à certains membres
du personnel, soit pour régulariser le cours, sont comptabilisées
à leur coût d’acquisition. Une provision pour dépréciation est
constatée lorsque la valeur de marché est inférieure au coût
d’acquisition. Pour les actions destinées à alimenter les options
de rachat, la provision correspond à la différence entre la valeur
d’acquisition et la valeur de rachat offerte au personnel.
Concernant les actions acquises dans le cadre de la régularisa-
2.2.15. Charges à répartir
Les charges à répartir ont été incorporées dans les comptes
consolidés au coût des actifs concernés, indépendamment de
leur traitement dans les comptes individuels.
3. Notes sur le bilan
3.1. Immobilisations incorporelles (note 1)
Les frais d’établissements correspondent principalement à la
part des frais d’augmentation de capital liés à l’introduction en
Bourse non imputés sur la prime d’émission.
L’accroissement du poste fonds commercial correspond à l’acquisition ou au paiement :
• des droits aux baux :
- du magasin SOCO du centre commercial de la Part-Dieu à
Lyon,
- des magasins LE TANNEUR et SOCO situés Place SaintGeorges à Toulouse ;
• des droits d’entrée versés à l’occasion des ouvertures :
- du magasin UPLA de la rue Saint-Benoît à Paris,
- du magasin LE TANNEUR de la place des Halles à Strasbourg.
• du “key money” versé par la filiale ELFA lors de l’ouverture de
la boutique de New York.
Les autres acquisitions de l’exercice concernent la mise en place
d’un site Internet aux Etats-Unis et l’acquisition de logiciels.
La cession du fonds du magasin d’usine de l’ile Saint-Denis, non
valorisé, a dégagé une plus-value de 1 200 KF.
21
Les variations au cours l’exercice s’analysent comme suit :
VALEURS
BRUTES
En KF
Frais d’établissement
Logiciels
Fonds commerciaux
Autres immobilisations incorporelles
TOTAL
AMORTISSEMENTS
31 octobre
1999
Acquisitions
Cessions
Virements de
poste à poste
31 octobre
2000
0
331
5 982
130
6 443
1 946
101
8 867
706
11 620
-
-
1 946
432
14 849
836
18 063
31 octobre
1999
Dotations
Diminutions
31 octobre
2000
0
120
2
22
144
348
236
31
272
887
-
348
356
33
294
1 031
ET PROVISIONS
En KF
Logiciels
Fonds commerciaux
TOTAL
3.2. Immobilisations corporelles (note 2)
L’accroissement du poste matériel et outillage est lié au fort
développement du site de Bort-les-Orgues, destiné à répondre
aux besoins des grandes maisons de luxe.
Les acquisitions de l’exercice concernent principalement l’aménagement des 8 nouveaux magasins (6 aux Etats-Unis et 2 en
France).
Les cessions correspondent principalement aux sorties d’actif
des agencements liées à la fermeture du magasin du centre commercial de Waïkiki à Hawaï.
Les avances et acomptes concernent les travaux des trois magasins
français non terminés à la clôture de l’exercice pour lesquels l’avancement des travaux n’a donné lieu qu’à paiement d’acomptes sur devis.
VALEURS
Les variations au cours de l’exercice s’analysent comme suit :
BRUTES
Terrains
Constructions
Installations techniques, matériel et outillage
Installations générales, agencements
Matériel de transport
Matériel de bureau, mobilier et inform.
Immobilisations en cours
Avances et acomptes sur immobilisations
TOTAL
En KF
31 octobre
1999
Acquisitions
Cessions
ou sorties
Virements de
poste à poste
974
7 751
1 781
10 282
60
797
56
21 701
32
1 117
2 425
6 794
1 458
6 656
1 631
20 113
1 942
10
1 952
757
15
4 753
857
(6 382)
0
(1) Dont retraitement du crédit-bail de Bort pour 650 KF.
(2) Dont retraitement du crédit-bail de Bort pour 6 950 KF.
22
31 octobre
2000
1
9
4
19
006 (1)
625 (2)
221
887
60
3 102
330
1 631
39 862
AMORTISSEMENTS
En KF
31 octobre
1999
Dotations
de l’exercice
Cessions et rebut
de l’exercice
4
1 129
491
4 030
23
341
6 018
1
593
509
2 720
25
479
4 328
1 931
1 931
5
1 722 (1)
1 000
4 819
48
820
8 414
31 octobre
2000
Provisions
31 octobre
2000
Terrains
Constructions
Matériel de bureau, mobilier et inform.
TOTAL
31 octobre
2000
(1) Dont retraitement du crédit-bail de Bort pour 1 390 KF.
3.3. Immobilisations financières (note 3)
Les variations des immobilisations financières sont les suivantes :
En KF
31 octobre
1999
Participation non consolidée
Prêts
Dépôts de garantie
TOTAL
84
1 619
1 703
Valeurs brutes
Acquisitions
Cessions
ou sorties
19
275
994
1 288
72
75
147
19 (1)
287
2 538
2 844
52
52
(1) Ce poste correspond à la participation dans UPLA ASIE détenue à hauteur de 10 % pour une valeur de 19 KF.
3.4. Créances (note 4)
La ventilation des créances par nature et par date d’échéance est la suivante:
En KF
Clients douteux ou litigieux
Autres créances clients
Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale, autres organismes sociaux
État : taxe sur la valeur ajoutée
État : créances diverses
Créances sur cessions d’immobilisations
Créance sur opérations d’échange
Avances et acomptes sur immobilisations
Autres créances
TOTAL
Montant
brut
A 1 an
au plus
A plus
d’un an
Provisions
524
46 011
237
678
1 253
769
6 340
1 904
622
5 829
64 167
524
46 011
95
678
1 253
769
2 913
1 904
622
5 829
60 598
142
3 427
-
355
84
-
3 569
514
953
Le poste autres créances comprend principalement les comptes des fournisseurs débiteurs ainsi que des créances résultant du plan de
cession.
Les créances clients comprennent des effets à recevoir pour un montant de 1 447 KF.
23
3.5. Disponibilités (note 5)
Le poste disponibilités se ventile de la façon suivante au 31 décembre 2000 :
En KF
Actions propres
Valeurs mobilière de placement
Trésorerie
TOTAL
Brut
Provision
Net
5 176
4 451
6 952
16 579
463
463
4 713
4 451
6 952
16 116
Renvoi 1
Renvoi 2
Renvoi 1 : Les variations s’établissent comme suit :
Plans d’options
Nombre
KF
Au 1er novembre
Achats
Cessions
Levée d’options
TOTAL
Provision sur actions propres
27 400
27 400
3 487
3 487
122
Régularisation des cours
Nombre
KF
22 580
3 000
19 580
2 074
384
1 690
341
Renvoi 2 : les valeurs mobilières de placement se ventilent comme suit :
En KF
Valeur d’achat
Valeur liquidative
353
3 688
437
4 451
333
3 767
502
4 601
TARNEAUD Sécurité C
TARNEAUD OPC Etoile Hor.
TARNEAUD OPC Etoile Pat.
TOTAL
Le montant des effets remis à l’escompte s’élève à la clôture à 13 780 KF.
3.6. Charges constatées d’avance (note 6)
Le détail du poste s’analyse ainsi :
En KF
Charges
Montant brut
Loyers et charges immobilières
Charges d’intérêts sur crédit-bail Bort-les-Orgues
Publicité
Stock fuel
Locations diverses
Maintenance contrats divers
Autres
TOTAL
902
2 190
234
105
145
70
639
4 285
24
3.7. Capitaux propres (note 7)
L’évolution du capital social de la société mère est la suivante :
Date
Nature
de
l’opération
Actions
créées
Prime
d’émission
Actions
cumulées
Nominal
Capital
social
Imputation
des frais
sur la prime
Prime
d’émission
nette
Novembre 1997
Constitution
de la Société
Division par 5
du nominal
Augmentation
de capital
Conversion
du capital
en euros
Augmentation
de capital
150 000
-
150 000
100 FRF
15 000 KF
-
-
-
-
750 000
20 FRF
15 000 KF
-
-
375 000
44 FRF
1 125 000
20 FRF
22 500 KF
150 KF
16 350 KF
-
-
1 125 000
3 euros
3 375 K€
-
-
245 000
16,5 €
1 370 000
3 euros
4 110 K€
3 752 KF
22 766 KF
Avril 1999
Septembre 1999
Mars 2000
Avril 2000
Au 31 octobre 2000, le capital est composé de 1 370 000 actions
ordinaires de 3 euros de nominal, entièrement libérées. Un droit
de vote double est accordé aux titulaires d’actions nominatives
entièrement libérées lorsque ces actions sont inscrites depuis
deux ans au moins au nom d’un même actionnaire après la première cotation boursière.
Au 31 octobre 2000, le capital se décomposait ainsi :
- Actions à droit de vote double :
- Actions à droit de vote simple :
- Actions d’autocontrôle :
- Nombre total d’actions :
0
1 323 020
46 980 (voir note 5)
1 370 000
Les actions de la société LE TANNEUR & COMPAGNIE détenues par elle-même ne bénéficient ni du droit de vote ni du droit
aux dividendes.
Les mouvements de l’exercice sur les capitaux propres sont les suivants :
En KF
Capital
Prime d’émission
Réserve légale
Autres réserves
Report à nouveau
Résultat de l’exercice
précédent
Ecart de conversion
TOTAL
1er novembre
1999
Affectation
du résultat
Augmentation
de capital
Retraitement
de l’ouverture
22 500
16 350
422
96
8 010
442
(1 752)
8 410
4 460
22 766
361
-
237
-
7 100
(8)
54 470
(7 100)
0
27 587
237
Ecart de
Conversion
31 octobre
2000
26 960
39 116
864
(1 058)
16 420
1 288
0
1 280
83 582
3.8. Intérêts des minoritaires
La variation des intérêts minoritaires est la suivante :
Montant en KF
Au 1er novembre 1999
Ecart de conversion
Résultat de la période
Au 31 octobre 2000
53
(298)
(3 626)
(3 871)
25
3.9. Provisions pour risques et charges (note 8)
Les provisions pour risques et charges comprennent les éléments suivants :
31 octobre
1999
Provisions pour risques
Ecart d’acquisition négatif ANDRELUX USA
Risque sur reprise de contrat
Litiges prud’homaux
Provision pour retours de produits
Litiges commerciaux
Risque divers
Provisions pour charges
Aide au reclassement de personnel selon plan de cession
Charge de restructuration filiale ANDRELUX USA
Charge de restructuration
Autres
TOTAL
Dotation
Reprise
31 octobre
2000
5 581
4 240
179
1 335
235
310
11 880
129
129
1 240
4 240
179
1 185
235
160
7 239
4 341 (1)
0
0
150
0
279
4 770
475
2 000
371
7
2 853
0
2 000
371
7
2 378
475
0 (2)
0
0
475
14 733
129
9 617
5 245
(1) Reprise de la provision sur 5 ans.
(2) Provision reprise à la suite de la fermeture du magasin du centre commercial de Waikiki à Hawaii.
3.10. Dettes financières (note 9)
Afin de garantir les risques de fluctuation des cours du yen au
Les emprunts et dettes auprès des établissements de crédits
comprennent les soldes créditeurs des comptes bancaires pour
3 856 KF.
Japon dont le recouvrement s’étale sur 4 ans, la Société a ados-
titre de la créance relative à la cession de la marque UPLA au
sé cette opération à une ligne d’avance en devises de 64 800 000
yens (soit 4 626 KF) remboursable selon les mêmes modalités.
Dans le cadre du financement des ouvertures de nouveaux
magasins, la société mère a complété jusqu’à son maximum la
ligne de crédit à moyen terme autorisée pour un montant de
10 000 KF (soit 3 800 KF).
Le solde de l’emprunt correspondant au retraitement du créditbail de l’usine de Bort s’élève à 8 396 KF au 31 octobre 2000.
Le solde de l’emprunt correspondant à l’acquisition en crédit-bail
Le montant des emprunts bancaires remboursés sur la période
s’élève à 2 383 KF.
du logiciel de gestion des magasins américains s’élève à 523 KF.
Les dettes financières s’analysent comme suit en fonction des dates d’échéance :
En KF
Découvert bancaire
Emprunts bancaires
Emprunt lié au crédit-bail de Bort
Autres dettes financières
TOTAL
Montant total
A 1 an au plus
> 1an, ≤ 5 ans
A plus de 5 ans
3 856
20 087
8 396
523
32 862
3 856
5 019
828
184
9 887
15 068
3 312
339
18 719
4 256
4 256
26
L’exposition au risque de taux s’analyse de la façon suivante :
En KF
Nature du risque
Moins de 6 mois
Bilan
Actifs financiers
Passifs financiers
Emprunt à taux variable
- Euribor 3M + 1,5 %
Emprunt à taux fixe
- Emprunt à 8 %
- Avance en yens à 2,61 %
Intérêts
TOTAL EMPRUNTS BANCAIRES
Hors bilan
6 mois à 1 an
1 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
-
-
-
-
-
643
800
25
643
1 200
25
4 821
7 000
163
20
1 454
46
2 988
-
88
75
2 031
-
3 084
15 068
-
-
6 107
9 000
213
20
4 626
121
20 087
-
3.11. Dettes d’exploitation et autres dettes (note 10)
L’analyse des dettes par nature en fonction des dates d’échéance se présente comme suit :
ETAT
DES DETTES
En KF
Fournisseurs et comptes rattachés
État : autres impôts et taxes assimilées
Dettes sur immobilisations
Dette sur opérations d’échange
Autres dettes
TOTAL
Montant brut
A 1 an au plus
> 1an, ≤ 5 ans
A plus de 5 ans
44 440
7 005
5 478
1 303
2 635
2 252
1 904
4 120
69 137
44 440
7 005
5 478
1 303
2 415
2 252
1 904
4 120
68 917
220
220
0
Le poste fournisseurs et comptes rattachés comprend des effets
à payer en portefeuille pour 12 566 KF.
- la distribution en gros auprès des détaillants indépendants et
des chaînes de grands magasins,
- la fabrication pour le compte de grandes maisons de luxe.
3.12. Produits constatés d’avance (note 11)
Les produits constatés d’avance correspondent à la quote-part
encaissée sur l’exercice de minima garantis relatifs aux contrats
de licences concédées.
La ventilation du chiffre d’affaires, sur les deux derniers exercices,
se répartit de la façon suivante :
ACTIVITÉS
En KF
4. Notes sur le compte de résultat
Exercice
1999/2000
4.1. Produits d’exploitation
4.1.1. Chiffre d’affaires (note 12)
Les activités du Groupe se répartissent de la façon suivante :
- la distribution au détail au travers de son réseau de magasins à
enseigne (20 au 31octobre 2000) et son réseau de magasins
d’usine (7 au 31octobre 1999), dont 9 implantations à l’étranger,
Magasins contrôlés en propre France
Magasins contrôlés en propre étranger
Autre distribution France
Autre distribution étranger
Fabrication pour maisons de luxe
31
13
88
20
95
TOTAL CHIFFRE D’AFFAIRES
249 778
27
560
702
392
983
141
Exercice
1998/1999
26
6
90
19
72
389
361
833
039
887
215 509
4.1.2. Autres produits et reprises de provisions (note 13)
La mise en place du réseau de magasins aux Etats-Unis et de la
licence Michael KORS à pesé sur l’évolution des frais de déplacement.
Les autres produits et reprises de provisions se décomposent
ainsi :
En KF
Reprise de provisions sur stocks
Reprise de provisions sur clients
Reprise sur provisions
pour risques et charges
Autres produits
- dont redevances
Transfert de charges
TOTAL
Exercice
1999/2000
Exercice
1998/1999
6 069
266
2 965
-
5 433
1 925
1 518
723
14 416
1 776
1 528
1 871
6 612
L’évolution des autres achats et charges externes s’analyse
comme suit :
En KF
Exercice
1999/2000
Matières et fournitures non stockées
Locations et charges locatives
Entretien et réparations
Assurances
Personnels extérieurs à l’entreprise
Honoraires et commissions
Publicité, relations extérieures
Transports
Déplacements, missions et réceptions
Frais postaux, télécommunications
Autres charges
4.2. Charges d’exploitation
4.2.1. Matières consommées (note 14)
Au cours des précédents exercices, la Société avait bénéficié de
l’impact positif des conditions de rachat du stock des sociétés
du groupe ANDRELUX effectué dans le cadre du plan de cession. L’évolution du poste s’explique par le retour à des conditions d’achat normales ainsi qu’à la progression de l’activité.
6
12
2
1
4
10
8
3
5
1
3
TOTAL
Les facturations de matières aux sous-traitants ont été déduites
du montant des achats consommés pour 18 844 KF au titre de
l’exercice et pour 13 611 KF au titre de l’exercice précédent.
Exercice
1998/1999
051
078
098
052
052
589
765
384
251
543
113
3 980
8 571
1 658
896
2 428
10 365
8 958
2 446
3 522
1 194
2 126
57 976
46 144
4.2.3. Impôts et taxes (note 16)
La société mère bénéficie d’une exonération partielle pour les
cinq premiers exercices de la taxe professionnelle (CGI art. 1465)
pour les établissements industriels de Bort-les-Orgues et Belley.
Des dégrèvements partiels au titre de 1998 et de 1999 ont été
enregistrés sur l’exercice. La part de filiales dans ce poste est
respectivement de 560 KF pour 2000 et de 186 KF pour 1999.
4.2.2. Autres achats et charges externes (note 15)
L’augmentation de ce poste s’explique principalement par les
éléments suivants :
- le renouvellement encore important des lignes LE TANNEUR
& SOCO et le développement des deux premières collections
Michael KORS, la première jugée non satisfaisante n’ayant
d’ailleurs pas été commercialisée, ont entraîné une forte progression des coûts de création.
Le poste s’analyse de la façon suivante :
En KF
Il est à noter que le coût de création des collections est
comptabilisé dans les comptes de charges ;
Impôts et taxes
sur rémunérations
Taxe professionnelle
Retenue à la source
sur revenus étrangers
Autres taxes
- la forte et rapide montée en puissance du site de Bort a nécessité une utilisation provisoire mais importante de main-d’œuvre
intérimaire, phénomène rencontré également au niveau du
contrôle qualité et de la logistique en raison de la forte progression du volume de pièces vendues sous les marques propres ;
TOTAL
- la progression du nombre de pièces expédiées et celle des
coûts de livraison lié à la hausse des prix du carburant et du
dollar ont entraîné une forte augmentation des frais de
transport tant à l’achat qu’à la vente ;
Exercice
1999/2000
Exercice
1998/1999
1 391
549
1 207
1 267
295
1 827
55
1 414
4 062
3 943
4.2.4. Charges de personnel (note 17)
L’augmentation de la masse salariale s’explique par la forte
progression de l’effectif, principalement sur le site de Bort, par
l’ouverture des nouveaux magasins en France et aux Etats-Unis
et par les conséquences de l’accord de réduction du temps de travail
à 35 heures entré en application en France au 1er septembre 1999.
- enfin, l’accroissement du nombre de magasins, ouverts ou en
loyers et frais de recrutement, certaines charges ayant
commencé à courir plusieurs mois avant l’ouverture effective.
28
L’entreprise a bénéficié d’allégement de charges dans le cadre de
la signature de cet accord qui ont entraîné une diminution des
charges sociales.
4.6. Reprise de provision sur écarts
d’acquisition négatifs (note 21)
La part des filiales sur ces postes est de 5 054 KF.
Le montant correspond à la reprise de provision sur l’écart d’acquisition négatif lié au rachat de la filiale ANDRELUX USA CORP.
étalée sur 5 ans.
Les charges de personnel s’analysent comme suit :
5. Autres informations
En KF
Salaires et traitements
Charges sociales
- hors allègement loi Aubry I
- allègement loi Aubry I
Autres charges de personnel
TOTAL
Exercice
1999/2000
Exercice
1998/1999
61 854
50 388
23 162
(4 921)
203
19 712
0
216
80 298
70 316
4.3. Charges exceptionnelles/Produits
exceptionnels (note 18)
En KF
Montant
Complément de provision pour retenue à la source
Charges sur litiges
Malis sur cession d’actions propres
Valeur nette comptable des immobilisations sorties
Autres
TOTAL
Produits
83
127
137
136
5
488
Reprise de provision pour restructuration
Cession du fonds de commerce de l’Ile St-Denis
Reprise de provisions à caractère social
Reprises de provision pour litiges commerciaux
Reprise de prov./retenue à la source sur cession UPLA
Produits de litige
Autres
2 000
1 200
550
235
287
19
283
TOTAL
L’effectif inscrit moyen de l’exercice a été de 531 personnes
(595 inscrits au 31 octobre 2000).
En équivalent temps plein cet effectif moyen s’établit à 500 personnes et se répartit de la façon suivante :
- Cadres
- Agents de maîtrise, techniciens
- Employés
- Ouvriers
48
26
136
290
5.2. Rémunération des dirigeants sociaux
Les postes charges exceptionnelles et produits exceptionnels se
détaillent ainsi :
Charges
5.1. Effectif moyen
4 574
4.4. Participation des salariés (note 19)
En raison de son résultat fiscal déficitaire, l’entreprise n’a pas
eu à constater de participation légale des salariés aux fruits de
l’expansion.
4.5. Impôts sur les bénéfices (note 20)
La Société, ainsi que ses filiales étrangères ayant sur l’exercice
des résultats fiscaux déficitaires, n’a eu à enregistrer aucune
charge d’impôt au titre de l’exercice. Par prudence, aucun impôt
différé actif n’a été comptabilisé.
Les rémunérations allouées au titre de l’exercice aux administrateurs, en raison de leurs fonctions dans les sociétés contrôlées, ne sont pas communiquées car cela conduirait à donner
une rémunération individuelle. Le montant des jetons de présence versés aux administrateurs au titre de l’exercice précédent s’établit à un montant total de 50 KF.
5.3. Dettes garanties par des sûretés
réelles
Les fonds de commerce des magasins rachetés par la maison
mère dans le cadre du plan de cession sont nantis en garantie de
l’emprunt de 9 000 KF. Le solde de la dette garantie à la date de
clôture est de 6 107 KF.
Le fonds du magasin de la rue Saint-Benoît et les fonds des
magasins acquis par la société mère durant l’exercice précédent
ont également été nantis pour garantir l’emprunt de 10 000 KF
souscrit pour leur financement en 1999 et 2000. Le solde de la
dette garantie à la date de clôture est de 9 000 KF.
En outre, en garantie d’un prêt de 267 KF consenti à l’origine à la
SOCIÉTÉ NOUVELLE DES MAROQUINERIES de Bort et
contracté auprès de la banque CHALUS, une inscription de privilège de prêteur de deniers a été donnée à cette dernière. Le
solde de la dette garantie à la date de clôture est de 213 KF.
5.4. Engagements hors bilan
5.4.1. Engagement pour indemnités de départ à la retraite
La Société ne comptabilise pas de provision pour charges destinée à faire face aux obligations de paiement des indemnités lors
du départ à la retraite de ses salariés. Une évaluation de l’engagement correspondant est calculée en fonction de l’ancienneté,
de l’âge et du salaire des membres du personnel. Cet engagement
s’élève à 8 526 KF, charges sociales comprises à la fin de l’exercice.
29
5.4.2. Autres engagements hors bilan :
vis-à-vis de certains de ses fournisseurs. En garantie de cette
caution et de sa ligne d’encours de traite avalisée d’un montant
de 1 000 KF, la Société a souscrit des valeurs mobilières de
placement pour un montant de 1 696 KF.
A la date de clôture le montant des effets escomptés non échus
s’élevait à 13 780 KF.
Enfin, afin de garantir la ligne d’avance en devise de 64.800 KJPY,
la Société a nanti des titres de placement à hauteur de 1.993 KF.
La société bénéficie d’une caution bancaire destinée à garantir
les loyers de l’établissement du quai de Valmy à Paris. En contrepartie, la Société a souscrit des valeurs mobilières de placement
pour le montant de cette caution, soit 437 KF.
5.5. Euro/Passage à l’an 2000
La société n’a pas été pénalisée dans la cadre du passage de ses
systèmes informatiques à l’an 2000.
La Société bénéficie également de cautions bancaires pour une
montant total de 2 500 KF destinées à garantir les encours
Aucune provision pour charges pour le passage à l’euro n’a été
comptabilisée sur l’exercice.
Les montants correspondants pour les filiales étrangères ne sont
pas significatifs.
30
Variation des flux
de trésorerie consolidée
Exercice 1999/2000
en KF
Flux de trésorerie liés à l'activité
Résultat net des sociétés intégrées - Part du Groupe
Part des intérêts minoritaires
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité :
- Amortissements et provisions des actifs immobilisés et charges à répartir
- Variation des autres provisions
- Plus-values de cession, nettes d'impôt
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES
Variation des stocks et en-cours
Variation des créances clients et comptes rattachés
Variation des fournisseurs et comptes rattachés
Variation des autres créances d'exploitation
Variation des autres dettes d'exploitation
Variation des charges et produits constatés d'avance
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT LIÉ À L'ACTIVITÉ
I) FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉS À L'ACTIVITÉ
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisitions d'immobilisations incorporelles
Acquisitions d'immobilisations corporelles
Cessions d'immobilisations
Variation des autres immobilisations financières
Incidence des variations de périmètre
II) FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Augmentations de capital en numéraire
Emissions d'emprunts
Remboursements d'emprunts
III) FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT
IV) INCIDENCE DES ÉCARTS DE CONVERSION
VARIATION DE TRÉSORERIE
Trésorerie d'ouverture
Trésorerie de clôture
2 862
(3 626)
5 267
(9 488)
(1 179)
(6 164)
(17 569)
(4 763)
18 097
3 498
4 172
1 355
4 790
(1 374)
(11
(20
1
(1
620)
113)
200
141)
0
(31 674)
27 587
9 070
(3 248)
33 409
1 223
1 584
10 676
12 260
31
Rapport des Commissaires
aux Comptes
sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 octobre 2000
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En l'exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons procédé au contrôle des comptes
consolidés de la société LE TANNEUR & COMPAGNIE relatifs à l'exercice clos le 31 octobre 2000, tels qu'ils sont joints au présent
rapport.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer
une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant
d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes consolidés sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les entreprises comprises dans la consolidation.
Par ailleurs, nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du Groupe. Nous
n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Paris et à Aix-en-Provence le 29 mars 2001
Les Commissaires aux Comptes
Jean-Claude SPITZ
Didier AMPHOUX
32
Comptes sociaux
au 31 octobre 2000
Montants en francs
Compte de résultat
Notes
Produits d'exploitation
Production vendue de biens
Prestations de services et cessions d'approvisionnements
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
Production stockée
Reprise sur amortissements et provisions et transferts de charges
Autres produits
Charges d'exploitation
Achats de matières premières et approvisionnements
Variation de stock (matières premières, approvisionnement...)
Autres achats et charges externes
Impôts, taxes et versements assimilés
Charges sociales
Dotations aux amortissements sur immobilisations
Dotations aux provisions sur actif circulant
Dotations aux provisions pour risques et charges
Autres charges
RÉSULTAT D'EXPLOITATION
Produits financiers
Reprises sur provisions
Produits des créances immobilisées
Autres intérêts et produits assimilés
Différences positives de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
Charges financières
Intérêts et charges assimilées
Différences négatives de change
RESULTAT FINANCIER
RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS
Produits exceptionnels
Produits exceptionnels sur opérations de gestion
Produits exceptionnels sur opérations en capital
Reprises sur provisions
Charges exceptionnnelles
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion
Charges exceptionnelles sur opérations en capital
RESULTAT EXCEPTIONNEL
Participation des salariés aux résultats de l’entreprise
Impôts sur les bénéfices
BENEFICE
TOTAL DES PRODUITS
TOTAL DES CHARGES
13
14
15
16
17
18
15
15
20
20
21
21
Montants en euros
31 octobre
2000
31 octobre
1999
31 octobre
2000
31 octobre
1999
283 639 431
240 205 261
20 259 078
260 464 339
8 810 705
12 491 595
1 872 792
282 329 854
146 218 764
(6 625 623)
49 768 022
3 502 004
57 685 447
17 939 962
3 029 701
9 127 757
129 346
1 554 475
1 309 577
1 092 762
9 639
2 661
486 977
593 485
2 571 370
598 898
1 665 775
306 697
(1 478 607)
(169 030)
2 573 900
68 706
1 200 000
1 305 194
352 587
128 658
140 861
83 068
2 221 313
0
0
2 052 283
238 180 950
209 677 592
13 927 206
223 604 798
7 973 137
4 835 959
1 767 056
234 365 388
110 556 026
(2 812 078)
43 319 877
3 756 732
48 917 009
19 731 826
1 342 388
6 434 056
1 822 244
1 297 307
3 815 563
444 660
81 374
2 557
181 604
176 013
3 112
1 790 364
9 639
1 635 573
145 152
(1 345 704)
2 469 859
8 914 123
591 146
8 032 666
290 311
2 531 255
813 628
1 717 627
6 382 868
0
0
8 852 727
43 240 553
36 619 056
3 088 477
39 707 532
1 343 183
1 904 331
285 505
43 040 909
22 290 907
(1 010 070)
7 587 086
533 877
8 794 090
2 734 930
461 875
1 391 518
19 719
236 978
199 644
166 591
1 469
406
74 239
90 476
0
392 003
91 301
253 946
46 756
(225 412)
(25 768)
392 389
10 474
182 939
198 975
53 751
19 614
21 474
12 664
338 638
0
0
312 870
36 310 452
31 965 143
2 123 189
34 088 332
1 215 497
737 237
269 386
35 728 772
16 854 158
(428 698)
6 604 073
572 710
7 457 350
3 008 097
204 646
980 865
277 799
197 773
581 680
67 787
12 405
390
27 685
26 833
474
272 939
1 469
249 342
22 128
(205 152)
376 528
1 358 950
90 120
1 224 572
44 258
385 888
124 037
261 851
973 062
0
0
1 349 590
287 306 094
285 253 811
247 539 734
238 687 007
43 799 533
43 486 663
37 737 189
36 387 599
33
Comptes sociaux
au 31 octobre 2000
BILAN ACTIF
Notes
Actif immobilisé
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement
Concessions, brevets et droits similaires
Fonds commercial
Avances, acomptes/immobil. incorporelles
SOUS-TOTAL
Immobilisations corporelles
Terrains et constructions
Matériel et outillage
Agencements et installations
Mobilier et matériel de bureau
Matériel de traitement de l'information
Avances et acomptes
SOUS-TOTAL
Immobilisations financières
Participations
Prêts
Autres immobilisations financières
SOUS-TOTAL
Actif circulant
Stocks
Matières premières
En-cours de production
Produits intermédiaires et finis
SOUS-TOTAL
Avances, acomptes versés/commandes
Créances
Clients et comptes rattachés
Autres créances
SOUS-TOTAL
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
Charges constatées d'avance
Comptes de régularisation
Charges à répartir / Plus exerc.
Ecarts de conversion actif
TOTAL DE L'ACTIF
31 octobre
2000
Montant
Amorbrut tissement
ou provision
42 053 978
31 octobre
31 octobre 31 octobre
1999
2000
1999
Montant
Montant
Montant Montant
net
net
net
net
en francs
en francs
en euros en euros
4 949 962
37 104 016
16 072 765
5 656 471
2 450 278
000
482
619
000
16 002 101
340 000
356 448
130 000
826 448
1 360 000
76 034
13 739 619
0
15 175 653
211 845
5 714 619
108 333
6 034 797
207 331
11 591
2 094 591
0
2 313 513
32 296
871 188
16 515
919 999
1 914 096
4 220 905
10 860 782
59 869
1 450 763
873 107
306 186
1 631 027
21 316 734
337
999
2 049
48
306
331
1 576 793
3 221 211
8 811 504
11 819
1 144 293
542 077
306 186
1 631 027
17 244 910
919 250
1 289 757
4 948 491
37 146
254 430
186 971
55 615
7 691 660
240 381
491 070
1 343 305
1 802
174 446
82 639
46 678
248 648
2 628 970
140
196
754
5
38
28
8
1
1 700
432
13 739
130
2
303
694
278
049
470
030
4 071 824
139
622
392
663
788
504
479
1 172 587
3
2 362 295
286 663
2 086 186
4 735 143
152 214 854
19 341 700
2 170 500
34 713 000
56 225 200
622 371
51 691
51 691
4
10 239 760 141
3 690 500
5 133 300
8 823 800
-
2 362 295
843 364
234 972
83 706
2 086 186
1 419 238
683 453
2 346 308
975 094 109 691 565
15 651 200
2 170 500
29 579 700
47 401 400
622 371
10 447 236
1 961 382
22 311 665
34 720 283
-
360 129
128 570
35 821
12 761
318 037
216 361
713 988
357 692
21 643 964 16 722 371
2 386 010
330 891
4 509 396
7 226 297
94 880
1 592 671
299 011
3 401 391
5 293 073
-
4
5
5
6
7
51 367 462
30 306 065
81 673 527
9 627 333
2 239 322
1 827 100
1 298 565
583 834
714 730
195 567 396
439 011
50 928 451
41 353 177
514 028
29 792 037
19 564 297
953 039 80 720 488 60 917 474
462 921
9 164 413
436 620
2 239 322
10 867 888
1 827 100
2 749 300
1 298 565
9 639
583 834
714 730
9 639
15 189 722 180 377 674 125 773 969
34
7 763 992
4 541 767
12 305 759 9
1 397 106
341 382
278 540
197 965
89 005
108 960
27 498 400 19
6 304 251
2 982 558
286 809
66 562
1 656 799
419 128
1 469
1 469
174 118
Comptes sociaux
au 31 octobre 2000
BILAN
PASSIF
Notes
Capitaux propres
Capital
Prime d'émission
Réserve légale
Report à nouveau
Autres réserves
Résultat de l'exercice
Provisions pour risques et charges
Dettes
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales
Dettes sociales
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
Produits constatés d'avance
Comptes de régularisation
Ecarts de conversion passif
TOTAL DU PASSIF
8
9
10
11
31 octobre
2000
en francs
85 773 517
26 959 833
39 115 528
864 221
16 420 201
361 451
2 052 283
988 633
363 633
625 000
91 141 322
23 943 472
0
42 744 791
3 788 222
12 283 693
2 252 160
6 024 652
104 333
2 474 202
2 474 202
180 377 674
35
31 octobre
1999
en francs
56 134 422
22 500 000
16 350 000
421 585
8 010 110
8 852 727
7 152 197
6 298 558
853 639
62 456 079
16 542 108
15 000
25 401 382
5 032 822
10 800 486
951 992
3 652 289
60 000
31 271
31 271
125 773 969
31 octobre
2000
en euros
13 076 088
4 110 000
5 963 123
131 750
2 503 242
55 103
312 870
150 716
55 436
95 280
13 894 406
3 650 159
0
6 516 401
577 511
1 872 637
343 340
918 452
15 906
377 190
377 190
27 498 400
31 octobre
1999
en euros
8 557 637
3 430 103
2 492 541
64 270
1 221 133
1 349 590
1 090 345
960 209
130 136
9 521 368
2 521 828
2 287
3 872 417
767 249
1 646 523
145 130
556 788
9 147
4 767
4 767
19 174 118
Annexe aux comptes annuels
arrêtés au 31 octobre 2000
Il est préalablement rappelé que la société LE TANNEUR
& COMPAGNIE a été créée le 6 novembre 1997 à la suite de
l’obtention à son profit du plan de cession des sociétés
ANDRELUX SA et ANDRELUX INDUSTRIE, décidée par
le tribunal de commerce de Paris le 5 novembre 1997.
490 000 actions ont été mises à la disposition du marché
selon la procédure de Placement Garanti en France et à
l’étranger, associée à une Offre à Prix Ferme, soit environ
35,77 % du capital et des droits de vote après augmentation
de capital.
L’origine des actions mises sur le Marché était la suivante :
1 . Faits caractéristiques
de l'exercice
- 245 000 actions anciennes représentant 17,88 % du capital et
de titres appartenant aux actionnaires d’origine,
• La Société souhaitant :
- accélérer et financer son plan de développement axé principalement sur l’ouverture de magasins détenus en propre
tant en France qu’aux Etats-Unis et sur le développement
de la licence Michael KORS,
- 245 000 actions nouvelles représentant 17,88 % du capital et
- accroître sa notoriété vis-à-vis de ses partenaires,
s’est introduite au Second Marché de la Bourse de Paris en
date du 20 avril 2000.
- La Société a acquis six nouveaux points de vente en France,
dont seulement deux ont pu être ouverts avant la fin de
l’exercice.
Ville
Paris
Marne-la-Vallée
Strasbourg
Lyon
Toulouse
Toulouse
des droits de vote correspondaient à une augmentation
de capital en numéraire. Le prix d’émission a été fixé à
19,50 euros, cours de la première cotation.
Adresse
Marque
Rue Saint-Benoît
Centre com. Val-d’Europe
Place des Halles
Centre com. Lyon Pardieu
Place St Georges
Place St Georges
UPLA
Multimarques
Multimarques
SOCO
LE TANNEUR
SOCO
• La demande toujours croissante de développement des fabri-
Date d’ouverture
Juillet
Octobre
Novembre
Décembre
Décembre
Décembre
2000
2000
2000
2000
2000
2000
externes, tout en préservant une source d’approvisionnement
dans un pays culturellement proche du nôtre.
cations pour le compte de grandes maisons de luxe a nécessité
d’importants recrutements pour l’usine de Bort-Les-Orgues.
Plus de 80 personnes ont été recrutées entre les mois de
décembre 1999 et de juillet 2000, portant l’effectif de production de ce site à 219 personnes, soit une augmentation de
58 %. Ces embauches significatives, nécessitant une formation
et une adaptation rapide, ont perturbé la productivité de cette
usine au cours de l’exercice.
• Afin de concentrer ses efforts de développement sur ses
marques essentielles et sur la nouvelle licence Michael KORS à
l’avenir prometteur, la Société a donné en licence, à compter
du 1er janvier 2000, l’exploitation de la marque LORENZO à
une société française qui crée, fabrique et commercialise des
produits de maroquinerie dans le créneau propre à cette
marque.
• Devant le recours de plus en plus important à la sous-traitance
• Les principales marques de la Société, à savoir LE TANNEUR,
pour la fabrication de ses propres produits et des difficultés à
trouver de nouveaux sous-traitants fiables et réactifs, la Société
a pris la décision de créer une nouvelle usine en Roumanie,
pays dans lequel il existe une tradition du travail du cuir et qui
offre un rapport qualité/prix attractif. Cette nouvelle unité,
acquise en juillet 2000, commencera à être opérationnelle
avant la fin du premier trimestre 2001, et pourra à terme
accueillir entre 200 et 300 personnes. Cette politique permettra
à la Société de diminuer sa dépendance vis-à-vis de sous-traitants
SOCO et UPLA ont fortement progressé, notamment sur le
dernier trimestre. Les efforts de renouvellement des lignes et
de repositionnement des prix commencent réellement à porter leurs fruits. En effet, le chiffre d’affaires du dernier trimestre a progressé de 35,7 % par rapport à la même période de
l’exercice précédent, dont 30,8 % au titre des marques propres
et 45,7 % au titre de la fabrication pour le compte de grandes
maisons de luxe. Seule la marque TANN’S a vu son activité
36
fortement diminuer au cours de l’exercice ; cette variation est
principalement due à l’évolution, tant en terme de produits que
de circuits de distribution, du marché des cartables scolaires.
- Enfin, il convient de noter que la Société a subi l’effet de la hausse
du dollar sur une partie importante de ses achats réalisés à
l’étranger, alors que la part de son chiffre d’affaires facturé dans
cette devise est encore relativement faible.
- Matériel et outillage industriels
- Matériel de bureau
- Matériel informatique
6 ans 8 mois
5 ans
3 à 5 ans
(1) : Le démarrage des amortissements des agencements relatifs aux boutiques
n’est pratiqué qu’à compter de la date d’ouverture de ces dernières.
2.4. Immobilisations financières
Les participations figurent au bilan pour leur coût d’acquisition ;
elles font l’objet d’une provision pour dépréciation lorsque leur
valeur d’utilité devient inférieure à ce dernier.
2 . Règles et méthodes
comptables
2.1. Principes généraux
Les comptes annuels ont été établis conformément à la législation française et aux principes comptables généralement admis,
à savoir, la continuité de l’exploitation, l’indépendance des exercices et le principe de prudence.
2.2. Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles figurent au bilan pour leur
valeur d’apport ou d’acquisition.
Les frais d’établissement sont amortis sans prorata temporis sur
une durée de 5 ans.
Les logiciels sont amortis linéairement sur une durée de
1 à 3 ans selon leur nature.
La valeur d’utilité s’apprécie notamment par l’évaluation de la
quote-part dans la situation nette économique de la société
concernée, déterminée à partir de la situation nette comptable
corrigée des éventuelles plus ou moins-values latentes.
Pour les titres des sociétés en phase de démarrage, la valeur d’utilité
prend en compte les perspectives commerciales et financières
à 3 ans.
2.5. Stocks
Les matières et marchandises sont valorisées à leur coût de
revient complet qui comprend le prix d’achat augmenté de tous
les frais d’approche (port, frais de douane, assurance).
Les encours de production sont valorisés à leur prix de revient
en fonction de leur stade d’avancement dans le cycle de production.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties linéairement
sur 1 an.
Les produits finis sont valorisés au prix moyen pondéré. Une
provision pour dépréciation est constituée dans le cas de faible
rotation ou d’obsolescence liée aux changements de collection.
Les droits d’entrée versés aux propriétaires de locaux commerciaux
sont immobilisés dés lors qu’ils ne correspondent pas à un
surloyer.
2.6. Créances et dettes
Elles sont enregistrées à leur valeur nominale.
Une provision pour dépréciation est constituée s’il s’avère que
la valeur probable de réalisation est devenue inférieure à la
valeur comptable.
2.3. Immobilisations corporelles
Une provision pour dépréciation des créances est constituée
lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure à la valeur
comptable.
Les immobilisations corporelles figurent au bilan pour leur valeur
d’apport ou d’acquisition abstraction faite de toute charge financière.
2.7.Valeurs mobilières
de placement
Les frais d’entretien et de réparation sont enregistrés en charges
de l’exercice, sauf ceux exposés pour une augmentation ou la
prolongation de la durée d’utilisation du bien.
Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées à leur
valeur d’acquisition. Lorsque la valeur de marché est inférieure
au coût d’acquisition, une provision pour dépréciation est constatée pour le montant de la différence.
Les amortissements pour dépréciation calculés selon la méthode
linéaire font l’objet d’un plan d’amortissement déterminé selon
les durées d’utilisation suivantes :
• Installation générale, agencements
- relatifs aux constructions
- relatifs aux stands et boutiques (1)
10 ans
5 ans
Les actions de la Société détenues en nom propre, soit pour alimenter les options de rachat consenties à certains membres du
personnel, soit pour régulariser le cours, sont comptabilisées à
leur coût d’acquisition. Une provision pour dépréciation est
constatée lorsque la valeur de marché est inférieure au coût
d’acquisition. Pour les actions destinées à alimenter les options
de rachat, la provision correspond à la différence entre la valeur
37
2.10. Crédit-bail
d’acquisition et la valeur de rachat offerte au personnel.
Concernant les actions acquises dans le cadre de la régularisation
du cours, la provision correspond à la différence entre la valeur
d’acquisition et la valeur moyenne de cotation du mois précédant
la clôture.
Les loyers de crédit-bail relatifs à l’exercice sont comptabilisés
en charges. Les loyers non échus figurent dans les engagements
hors bilan.
2.8. Opérations d’échange
3. Notes sur le bilan
Les opérations d’échanges correspondent à des opérations de
promotion réalisées par échange de produits en contrepartie de
services tels que des achats d’espaces publicitaires. Ces
opérations sont aléatoires et dépendent de la stratégie de
communication définie chaque année par la Société. En application
du principe de prudence, la Société neutralise à la clôture de
chaque période le résultat sur les opérations d’échange non
dénouées.
3.1. Immobilisations incorporelles
(note 1)
Les frais d’établissement correspondent à la part des frais
d’augmentation de capital liés à l’introduction en Bourse non
imputés sur la prime d’émission.
L’accroissement du poste fonds commercial correspond à l’acquisition des droits aux baux des magasins SOCO du centre
commercial de La Part-Dieu à Lyon et des magasins
LE TANNEUR et SOCO situés place Saint-Georges à Toulouse,
ainsi qu’aux droits d’entrée versés à l’occasion des ouvertures
du magasin UPLA de la rue Saint-Benoît à Paris et du magasin
LE TANNEUR de la place des Halles à Strasbourg.
Cette neutralisation de résultat est inscrite au bilan en autres
créances d’exploitation ou autres dettes d’exploitation.
2.9. Opérations en devises
Les charges ou produits en devises sont enregistrés pour leur
valeur en francs français au cours du change de la fin du mois
précédent l’opération.
Les autres acquisitions de l’exercice concernent des logiciels.
Les dettes, créances, disponibilités en devises figurent au bilan
pour leur contre-valeur au cours de fin d’exercice.
Les autres immobilisations incorporelles correspondent au coût
d’acquisition du site Internet institutionnel.
La différence en francs français, résultant de l’actualisation des
dettes et créances en devises à ce dernier cours, est inscrite au
bilan dans le poste “écart de conversion”.
La cession du fonds du magasin d’usine de l’île Saint-Denis, non
valorisé, a dégagé une plus-value de 1 200 KF.
Les pertes latentes, si elles ne font pas l’objet de couvertures de
change, font l’objet d’une provision pour risques.
En FRF
Valeurs brutes
Logiciels
Fonds commerciaux (1)
TOTAL
31 octobre
1999
Acquisitions
Cessions
ou sorties
Virements de
poste à poste
31 octobre
2000
331 482
5 714 619
130 000
6 176 101
1 700 000
101 000
8 025 000
9 826 000
-
-
1 700 000
432 482
13 739 619
130 000
16 002 101
(1) : Les fonds bénéficiant d’une protection juridique s’élèvent à 8 100 KF.
En FRF
Amortissements
et provisions
Logiciels
Fonds commerciaux
TOTAL
31 octobre
1999
Dotations
de l’exercice
Cessions
ou sorties
31 octobre
2000
119 637
21 667
141 304
340 000
236 811
108 333
685 144
-
340 000
356 448
130 000
826 448
38
3.2. Immobilisations corporelles
(note 2)
pour lesquels l’avancement des travaux n’a donné lieu qu’à
paiement d’acomptes sur devis.
Les acquisitions de l’exercice concernent principalement
l’aménagement des deux nouveaux magasins ouverts sur
l’exercice, à savoir ceux de la rue Saint-Benoît à Paris et du centre
commercial des Halles à Strasbourg.
Les avances et acomptes concernent les travaux des magasins de
Strasbourg, Lyon et Toulouse en cours à la clôture de l’exercice
L’accroissement du poste matériel et outillage industriel est lié
au fort développement du site de Bort-les-Orgues destiné à
répondre aux besoins des grandes maisons de luxe.
Les cessions correspondent aux sorties d’actif des agencements
du magasin d’usine cédé.
En FRF
Valeurs brutes
Terrains
Constructions
Matériel de bureau, mobilier et informatique
Avances et acomptes
TOTAL
31 octobre
1999
324
800
1 780
5 664
59
778
55
Acquisitions
Cessions
ou sorties
Virements de
poste à poste
600
751
733
863
290
027
4 909
-
373
500
237
610
720)
-
11 857 264
4 909
375
748
654
721
869
397
615
-
9 464 379
31
2 424
447
688
6 633
1 631
757
15
4 753
856
(6 382
0
31 octobre
2000
1
4
10
2
1
324
589
220
860
59
323
306
631
375
721
905
782
869
870
185
027
21 316 734
En FRF
Amortissements
Terrains
Constructions
Matériel de bureau, mobilier et informatique
TOTAL
31 octobre
1999
3
202
490
716
22
336
Dotations
de l’exercice
640
233
897
230
723
996
1
129
508
1 334
25
300
1 772 719
Cessions
ou sorties
745
685
797
060
326
504
1 012
-
2 300 117
1 012
31 octobre
2000
5
331
999
2 049
48
637
385
918
694
278
049
500
4 071 824
3.3. Immobilisations financières (note 3)
Elles comprennent principalement les titres des filiales consolidées, l’accroissement de ce poste provenant de la création de la nouvelle
filiale de fabrication LUXROM implantée en Roumanie, et des dépôts de garantie concernant les magasins, en forte progression du fait
des nouveaux baux signés au cours de l’exercice.
En FRF
31 octobre
1999
Participations
Prêts
Dépôts de garantie
TOTAL
Valeurs brutes
Acquisitions
Cessions
ou sorties
31 octobre
2000
Provisions
31 octobre
2000
843 364
83 706
1 419 238
1 518 931
274 900
741 696
71 942
74 749
2 362 295
286 663
2 086 186
51 691
-
2 346 308
2 535 527
146 691
4 735 144
51 691
Le tableau des filiales et participations figure en annexe ci-après.
39
3.4. Créances (note 4)
La ventilation des créances par nature et par date d’échéance est la suivante :
En FRF
Clients douteux ou litigieux
Autres créances clients
État : impôt sur les bénéfices
État : créances diverses
Groupe et associés
Créances sur cessions d’immobilisations
Créance sur opérations d’échange
Autres créances
TOTAL
Montant brut
A 1 an au plus
A plus d’un an
524 064
50 843 398
236 594
677 826
135 500
1 040 060
236 509
15 312 225
6 340 281
1 903 972
4 423 098
81 673 527
524 064
50 843 398
95 094
677 826
135 500
1 040 060
236 509
15 312 225
2 913 427
1 903 972
4 423 098
78 105 173
141 500
3 426 854
3 568 354
Le poste groupe et associés représente les comptes courants des filiales, principalement ELFA pour 14 082 KF, ainsi que les avances
versées pour le compte de la future filiale e.TANNEUR concernant la création d’un site marchand qui sera exploité par cette dernière.
Le poste autres créances comprend principalement les comptes des fournisseurs débiteurs ainsi que des créances résultant du plan
de cession.
Les créances clients comprennent des effets à recevoir pour un montant de 1 447 KF.
Les provisions comptabilisées sur les créances sont les suivantes :
En FRF
Provisions
31 octobre
1999
Dotations
de l’exercice
Reprises
de l’exercice
31 octobre
2000
Clients
Autres créances
TOTAL
401 244
718 267
1 119 511
303 957
83 068
387 025
266 189
287 307
553 496
439 011
514 028
953 039
3.5.Valeurs mobilières de placement et disponibilités (note 5)
Dans le cadre de l’autorisation donnée par l’Assemblée Générale Extraordinaire du 24 avril 1999 concernant le rachat d’actions,
la Société a acquis sur l’exercice 27 400 de ses propres actions correspondant aux options d’achats mises en place par le Conseil
d’Administration du 14 juin 2000. Aucune levée d’options n’a été réalisée sur l’exercice.
Elle est également intervenue sur le marché pour régulariser le cours en acquérant 22 580 actions et en cédant 3 000.
Les variations s’établissent comme suit :
Plan d’options
Nombre
Francs
Au 1er novembre
Achats
Cessions
Levée d’options
TOTAL
Provision sur actions propres
27 400
27 400
3 486 663
3 486 663
121 571
40
Régularisation des cours
Nombre
Francs
22 580
3 000
19 580
2 073 514
383 735
1 689 779
341 350
Les valeurs mobilières de placement sont composées comme suit :
En FRF
Valeurs mobilières de placement
18 TARNEAUD Sécurité C
33 TARNEAUD OPC Etoile Hor.
6 310 TARNEAUD OPC Etoile Pat.
TOTAL
Valeur d’achat
Valeur liquidative
325 862
3 688 407
436 620
4 450 889
332 539
3 767 128
501 657
4 601 324
Le montant des effets remis à l’encaissement et non crédités à la clôture s’élève à 8 KF et celui des effets remis à l’escompte à 13 780 KF.
3.6. Charges constatées d’avance (note 6)
Le détail du poste s’analyse ainsi :
En FRF
Charges constatées d’avance
Montant brut
Loyers et charges immobilières
Publicité
Locations diverses
Stock fuel
Maintenance contrats divers
Autres
TOTAL
1 052 321
233 500
145 360
105 355
69 735
220 829
1 827 100
3.7. Charges à répartir (note 7)
Les charges à répartir correspondent aux frais d’acquisition des immobilisations ne pouvant être incorporés au coût d’entrée.
Elles font l’objet d’un amortissement, prorata temporis, sur une durée de 5 ans.
La variation des charges à répartir s’établit ainsi :
En FRF
Charges à répartir
31 octobre
1999
Augmentation
de l’exercice
Diminution
de l’exercice
31 octobre
2000
-
628 275
44 441
583 834
41
3.8. Capitaux propres (note 8)
3.8.1. Capital et prime d’émission
L’évolution du capital social depuis la création de la Société est la suivante :
Date
Novembre 1997
Avril 1999
Septembre 1999
Mars 2000
Avril 2000
Nature de
l’opération
Actions
créées
Prime
d’émission
Actions
cumulées
Nominal
Capital
social
Imputation
des frais
sur la prime
Prime
d’émission
nette
Constitution de
la Société
Division par 5
du nominal
Augmentation
de capital
Conversion du
capital en euros
Augmentation
de capital
150 000
-
150 000
100 FRF
15 000 000 FRF
-
-
-
-
750 000
20 FRF
15 000 000 FRF
-
-
375 000
44 FRF
1 125 000
20 FRF
22 500 000 FRF
-
-
1 125 000
3€
3 375 000 €
-
245 000
16,5 €
1 370 000
3€
4 110 000 €
3 751 533 FRF (1) 22 765 528 FRF
150 000 FRF 16 350 000 FRF
-
(1) : Les frais d’émission ont fait l’objet d’une déduction en matière fiscale.
Au 31 octobre 2000, le capital est composé de 1 370 000 actions
ordinaires de 3 euros de nominal, entièrement libérées. Un droit
de vote double est accordé aux titulaires d’actions nominatives
entièrement libérées lorsque ces actions sont inscrites depuis
deux ans au moins au nom d’un même actionnaire après
la première cotation boursière.
Les actions Le TANNEUR & COMPAGNIE détenues par
elle-même ne bénéficient ni du droit de vote ni du droit aux
dividendes.
Au 31 octobre 2000, le capital se décomposait ainsi :
Actions à droit de vote double :
Actions à droit de vote simple :
Actions d’autocontrôle :
NOMBRE TOTAL D’ACTIONS
0
1 323 020
46 980
1 370 000
3.8.2. Réserves et report à nouveau
Consécutivement à la conversion du capital de la Société en euros, la valeur nominale des actions a été réduite, entraînant une diminution
du capital social. La contrepartie de cette diminution a été affectée à un compte de réserve indisponible.
Les mouvements de l’exercice sont les suivants :
En FRF
Réserve légale
Réserves réglementées
Autres réserves indisponibles
Report à nouveau
Résultat de l’exercice précédent
TOTAL
1er novembre
1999
Affectation
du résultat
Autres
variations
31 octobre
2000
421 585
8 010 110
8 852 727
17 284 422
442 636
8 410 091
(8 852 727)
0
361 451
361 451
864 221
-
42
361 451
16 420 201
0
17 645 873
3.9. Provisions pour risques et charges (note 9)
Les provisions pour risques et charges et leurs évolutions s’analysent comme suit :
En FRF
31 octobre
1999
Dotations
Reprises
31 octobre
2000
Risque sur reprise de contrat
Litiges prud’homaux
Litiges commerciaux
Provision pour perte de change
Risques divers
TOTAL
4 240 000
178 919
235 000
9 639
300 000
4 963 558
84 287
129 346
213 633
4 240 000
178 919
235 000
9 639
150 000
4 813 558
0
0
0
84 287
279 346
363 633
Aide au reclassement de personnel selon plan de cession
Provision pour retours de produits
Charge de restructuration
Autres
TOTAL
475 000
1 335 000
370 900
7 739
2 188 639
0
1 185 000
370 900
7 739
1 563 639
475 000
150 000
0
0
625 000
Le montant des emprunts remboursés sur la période s’élève
à 2 383 KF.
3.10. Dettes (note 10)
Les emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
comprennent les soldes créditeurs des comptes bancaires pour
3 856 KF.
Dans le cadre du financement des ouvertures de nouveaux
magasins, la Société a complété jusqu’à son maximum la ligne de
crédit à moyen terme autorisée pour un montant de 10 000 KF
(soit 3 800 KF).
Afin de garantir les risques de fluctuation des cours du yen au
titre de la créance relative à la cession de la marque UPLA au
Japon dont le recouvrement s’étale sur 4 ans, la Société a adossé
cette opération à une ligne d’avance en devises de 64 800 000
yens (soit 4 626 KF) remboursables selon les mêmes modalités.
L’analyse des dettes par nature et en fonction des dates
d’échéance se présente comme suit :
En FRF
Dettes
Dettes financières à 2 ans maximum à l’origine
Dettes financières à 2 ans minimum à l’origine
Fournisseurs et comptes rattachés
État : autres impôts et taxes assimilées
Dettes sur immobilisations
Dette sur opération d’échange
Autres dettes
TOTAL
Montant brut
A 1 an au plus
> 1an, ≤ 5 ans
A plus de 5 ans
3 856 347
20 087 125
42 744 791
6 876 053
5 407 640
1 263 329
2 524 893
2 252 160
1 903 972
4 058 860
90 975 170
3 856 347
5 018 999
42 744 791
6 876 053
5 407 640
1 263 329
2 305 008
2 252 160
1 903 972
4 058 860
75 687 159
15 068 126
219 885
15 288 011
0
Le poste fournisseurs et comptes rattachés comprend des effets à payer en portefeuille pour 12 566 KF et des factures à recevoir
pour 6 216 KF.
43
3.11. Produits constatés d’avance (note 11)
Les produits constatés d’avance correspondent à la quote-part encaissée sur l’exercice de minima garantis relatifs aux contrats
de licences concédées.
3.12. Exposition aux risques de marché (note 12)
3.12.1. Exposition aux risques de taux d’intérêt
Au 31 octobre 2000, les dettes financières sont principalement à taux variable indexé sur l’indice Euribor. La Société n’a effectué au titre
de ces dettes aucune couverture de taux d’intérêts.
L’exposition au risque de taux s’analyse de la façon suivante :
En FRF
Nature du risque
Bilan
Actifs financiers
Passifs financiers
Emprunt à taux variable
Emprunt à taux fixe
- Emprunt à 8 %
- Avance en Yens à 2,61 %
Intérêts
TOTAL EMPRUNTS
Hors bilan
Moins de 6 mois
6 mois à 1 an
1 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
Néant
642 928
800 000
25 262
642 928
1 200 000
24 880
20 100
1 453 680
46 286
2 988 256
4 820 970
7 000 000
162 988
6 106 826
9 000 000
213 130
88 404
3 084 168
74 531
2 030 743 15 068 126
20 100
4 626 252
120 817
20 087 125
Néant
A la clôture de l’exercice, la ligne d’avance en devises était affectée à la couverture de la créance étrangère en Yens.
3.12.2. Exposition aux risques de change
L’état d’exposition de la Société au risque de change sur les devises les plus significatives est le suivant :
En FRF
Nature du risque / devises
USD
Actifs :
Clients
Comptes courants débiteurs
Débiteurs divers
Disponibilités
Fournisseurs débiteurs
Provision / retenue à la source
TOTAL ACTIF
Passifs :
Emprunts
Intérêts courus sur emprunts
Fournisseurs
TOTAL PASSIF
JPY
1 810 306
14 083 385
59 073
15 927 645
HKD
194 840
5 140 281
11 219
9 483
(514 028)
4 646 955
194 840
4 626 253
74 531
1 165 072
1 165 072
44
4 700 784
913 228
913 228
3.12.3. Ecarts de conversion sur dettes et créances libellées en monnaies étrangères
Les écarts de conversion s’analysent ainsi :
Postes concernés
Ecart actif
Fournisseurs
Emprunts
Provision pour retenue à la source
Clients
Fournisseurs
Débiteurs sur cession d’immobilisations
33
50
547
83
Couverture
724
563
375
068
Provision
pour risques
Net
33 724
50 563
0
0
0
0
547 375 (*)
83 068 (*)
Ecart passif
159
1 480
3
830
353
883
284
682 (*)
(* ) Ces opérations sont liées.
4 . Notes sur le compte de résultat
4.1. Produits d’exploitation
4.1.1. Chiffre d’Affaires (note 13)
Les activités de la Société se répartissent de la façon suivante :
- la distribution au détail au travers de son réseau de magasins à enseigne (13 au 31 octobre 00) et son réseau de magasins d’usine
(5 au 31octobre 00)
- la distribution en gros auprès des détaillants indépendants et des chaînes de grands magasins;
- la fabrication pour le compte de maisons de luxe.
Une partie importante de la production étant délocalisée, la Société approvisionne dans la plupart des cas ses sous-traitants avec les
matières et accessoires nécessaires aux fabrications et les refacture.
La ventilation du chiffre d’affaires se répartit de la façon suivante :
En KF
Activités
Magasins contrôlés en propre
Autres distributions
Fabrications pour maisons de luxe
SOUS-TOTAL CHIFFRE D’AFFAIRES COMMERCIAL
Refacturation des approvisionnements
Divers
TOTAL CHIFFRE D’AFFAIRES
4.1.2. Reprises sur provisions et transferts
de charges d’exploitation (note 14)
Les reprises sur provisions concernent les stocks pour 6 069 KF,
les clients pour 266 KF et les provisions pour risques et charges
d’exploitation pour 5 433 KF. Les transferts de charges (723 KF)
correspondent principalement aux frais d’acquisitions des fonds
commerciaux.
France
Chiffre d’affaires
Export
31 560
88 392
74 970
194 922
2 592
756
198 270
25 112
20 171
45 283
16 245
666
62 194
Total
31 560
113 504
95 141
240 205
18 837
1 422
260 464
4.2. Charges d’exploitation
4.2.1.Achats de matières premières et
approvisionnements (note 16)
Le poids relatif de ce poste en forte augmentation s’explique
notamment par la progression importante des activités de fabrication pour le compte de maisons de luxe pour lesquelles la part
matière intégrée dans le prix de vente est plus importante que
pour les autres activités.
4.1.3. Autres produits (note 15)
Ils correspondent principalement aux revenus des contrats de
licences de marques concédées (1 518KF).
L’évolution de ce poste s’explique également par le retour à des
conditions d’achats normales par rapport aux conditions du plan
de cession dont a bénéficié la Société.
45
Enfin, la forte progression du taux du dollar sur l’exercice
a pénalisé les coûts d’achats des produits importés.
4.2.3. Impôts, taxes et versements assimilés
(note 18)
4.2.2.Autres achats et charges externes
(note 17)
L’entreprise bénéficie d’une exonération partielle pour les cinq
premiers exercices de la taxe professionnelle (CGI art. 1465)
pour les établissements industriels de Bort-les-Orgues et Belley.
L’augmentation de ce poste s’explique principalement par les
éléments suivants :
Des dégrèvements partiels au titre de 1998 et de 1999 ont été
enregistrés sur l’exercice.
Le renouvellement encore important des lignes LE TANNEUR et
SOCO et le développement des deux premières collections
Michael KORS, la première jugée non satisfaisante n’ayant
d’ailleurs pas été commercialisée, ont entraîné une forte progression
des coûts de création.
Le poste s’analyse de la façon suivante :
En FRF
Nature de charge
La forte et rapide montée en puissance du site de Bort a nécessité une utilisation provisoire mais importante de main-d’œuvre
intérimaire, phénomène rencontré également au niveau du
contrôle qualité et de la logistique en raison de la forte progression du volume de pièces vendues sous les marques propres.
295 598
1 266 795
3 502 004
54 506
1 228 413
3 756 732
L’entreprise a bénéficié d’allégements de charges dans le cadre
de la signature de cet accord qui ont entraîné une diminution
des charges sociales.
L’évolution du poste s’analyse de la façon suivante :
Le poste s’analyse comme suit :
En FRF
313 089
5 129 322
1 024 882
828 104
8 074 821
1 838 840
868 453
3 699 134
9 126 611
8 022 978
4 014 329
4 248 893
1 187 823
960 122
430 621
768 022
1 206 772
1 267 041
L’augmentation de la masse salariale s’explique par la forte
progression de l’effectif, principalement sur le site de Bort,
par l’ouverture des nouveaux magasins et par les conséquences
de l’accord de réduction du temps de travail à 35 heures entré
en application au 1er septembre 1999.
Enfin, l’accroissement du nombre de magasins, ouverts ou en
loyers et frais de recrutement, certaines charges ayant commencé à courir plusieurs mois avant l’ouverture effective.
Prestations de services
Matières et fournitures non stockées
Sous-traitance générale
Redevances de crédit-bail
Locations et charges locatives
Entretien et réparations
Assurances
Personnels extérieur à l’entreprise
Honoraires et commissions
Publicité, relations extérieures
Transports
Déplacements, missions et réceptions
Frais postaux, télécommunications
Services bancaires
Divers
TOTAL
49
1 390 938
548 673
4.2.4. Salaires et charges sociales (note 19)
L’augmentation du nombre de pièces expédiées et celle des
coûts de livraison liée à la hausse des prix du carburant et du
dollar ont entraîné une forte augmentation des frais de
transports tant à l’achat qu’à la vente.
1999/2000
1998/1999
Impôts et taxes sur rémunérations
Taxe professionnelle
Retenue à la source sur revenus
étrangers
Autres taxes
TOTAL
Il est à noter que le coût de création des collections est
comptabilisé dans les comptes de charges.
Nature de charge
1999/2000
1998/1999
En FRF
Nature de charge
129 070
3 407 296
487 950
828 106
6 881 854
1 650 668
855 694
2 428 009
9 505 775
8 819 679
2 563 262
3 344 959
1 138 563
913 548
365 444
43 319 877
Charges sociales
- hors allègement loi Aubry I
- allègement loi Aubry I
Autres charges de personnel
TOTAL
46
1999/2000
1998/1999
57 685 447
48 917 009
22 657 600
(4 921 225)
203 587
75 625 409
19 515 566
0
216 260
68 648 835
4.3. Charges exceptionnelles /
Produits exceptionnels (note 20)
4.4. Participation des salariés et
impôts sur les bénéfices (note 21)
Les postes charges exceptionnelles et produits exceptionnels
se détaillent ainsi :
Le résultat fiscal de l’exercice étant déficitaire, la Société n’a eu
à enregistrer ni participation des salariés ni charge d’impôt.
En FRF
Charges
Montant
Complément de provision pour retenue à la source
Charges sur litiges
Malis sur cession d’actions propres
Autres
TOTAL
Produits
Cession du fonds de commerce de l’île St-Denis
Reprise de provisions à caractère social
Reprises de provisions pour litiges commerciaux
Reprise de prov./retenue à la source sur cession UPLA
Produits de litige
Autres
TOTAL
83 068
127 465
136 963
5 091
352 587
1 200 000
549 819
235 000
287 306
19 099
282 676
2 573 900
5. Autres informations
5.1. Effectif moyen
L’effectif inscrit moyen de l’exercice a été de 504 personnes
(553 inscrits au 31 octobre 2000).
En équivalent temps plein, cet effectif moyen s’établit à
478 personnes et se répartit de la façon suivante :
-
1999/2000
1998/1999
45
26
117
290
478
37
27
101
238
402
Cadres
Agents de maîtrise, techniciens
Employés
Ouvriers
TOTAL
5.2. Rémunération des dirigeants sociaux
Les rémunérations allouées au titre de l’exercice aux administrateurs, en raison de leurs fonctions dans la Société, ne sont pas communiquées car cela conduirait à donner une rémunération individuelle. Les jetons de présence versés aux administrateurs au titre de l’exercice précédent se sont élevés à 50 KF.
5.3.Ventilation de l’impôt
Le tableau de ventilation de l’impôt est le suivant :
En FRF
Résultat fiscal
avant impôts
Courant
Exceptionnel
TOTAL
(6 165 490)
1 563 433
(4 602 057)
Impôt
théorique
(2 260 885)
573 311
(1 687 574)
dû
0
0
0
Résultat net
théorique
comptable
(3 904 605)
990 122
(2 914 483)
(169 030)
2 221 313
2 052 283
5.4. Dettes garanties par des sûretés
réelles
auprès de la banque Chalus, une inscription de privilège
de prêteur de deniers a été donnée à cette dernière. Le solde
de la dette garantie à la date de clôture est de 213 KF.
Les fonds de commerce des magasins rachetés dans le cadre du
plan de cession sont nantis en garantie de l’emprunt de 9 000 KF.
Le solde de la dette garantie à la date de clôture est de 6 107 KF.
5.5. Engagements hors bilan
Le fonds du magasin de la rue Saint-Benoît et les fonds des
magasins acquis durant l’exercice précédent ont également été
nantis pour garantir l’emprunt de 10 000 KF souscrit pour leur
financement en 1999 et 2000. Le solde de la dette garantie à la
date de clôture est de 9 000 KF.
En outre, en garantie d’un prêt de 267 KF consenti à l’origine à
la Société Nouvelle des Maroquineries de Bort et contracté
5.5.1. Engagement pour indemnités de
départ à la retraite
La Société ne comptabilise pas de provision pour charges destinée
à faire face aux obligations de paiement des indemnités lors du
départ à la retraite de ses salariés. Une évaluation de l’engagement
correspondant est calculée en fonction de l’ancienneté, de l’âge
et du salaire des membres du personnel. Cet engagement s’élève
à 8 526 KF, charges sociales comprises, à la fin de l’exercice.
47
5.5.2.Crédit bail :
L’ensemble immobilier de l’usine de Bort-Les-Orgues est financé en crédit-bail. La constatation à l’actif de cet investissement conduirait
aux modifications suivantes :
En KF
Valeur brute
Amortissement
théorique de
l’exercice
Amortissement
théorique
cumulé
Valeur nette
théorique
650
6 950
463
1 390
650
5 560
Terrain
Construction
Les engagements au titre des redevances à payer s’établissent comme suit :
En KF
Redevances payées
sur l’exercice cumulées
828
Redevances restant à payer
jusqu’à 1 an
de 1 à 5 ans
au-delà de 5 ans
2 712
828
3 312
4 256
La redevance prise en charge au cours de l’exercice est de 828 KF.
5.5.3. Autres engagements hors bilan :
Les soldes et transactions d’importance significative avec ces
sociétés sont les suivants pour l’exercice :
A la date de clôture le montant des effets escomptés non échus
s’élevait à 13 780 KF.
La Société bénéficie d’une caution bancaire destinée à garantir
les loyers de l’établissement du quai de Valmy à Paris. En contrepartie, la Société a souscrit des valeurs mobilières de placement
pour le montant de cette caution, soit 437 KF.
En FRF
Créances
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances
TOTAL
Produits d’exploitation
Chiffre d’affaires
TOTAL
Charges d’exploitation
Commissions d’agent
TOTAL
Produits financiers
Intérêts sur comptes courant
TOTAL
La Société bénéficie également de cautions bancaires pour un
montant total de 2 500 KF destinées à garantir les encours vis-à-vis
de certain de ses fournisseurs. En garantie de cette caution et de
sa ligne d’encours de traite avalisée d’un montant de 1 000 KF,
la Société a souscrit des valeurs mobilières de placement pour
un montant de 1 696 KF.
Enfin, afin de garantir la ligne d’avance en devise de 64 800 KJPY,
la Société a nanti des titres de placement à hauteur de 1 993 KF.
5.6. Entreprises liées
Montant net
5 213 955
14 562 225
19 776 180
6 331 004
6 331 004
844 157
844 157
179 198
179 198
5.7. Euro / Passage à l’an 2000
Les entreprises liées sont celles qui sont incluses ou susceptibles
de l’être par intégration globale dans les comptes consolidés de
la Société.
La Société n’a pas été pénalisée dans la cadre du passage de ses
systèmes informatiques à l’an 2000.
Aucune provision pour charges pour le passage à l’euro n’a été
comptabilisée sur l’exercice.
48
49
JPY
Japon
B) Filiales détenues
entre 10 et 50 %
- UPLA Asia
NC : Non connu à ce jour.
USD
HKD
USD
ROL
A) Filiales détenues
à plus de 50 %
- ANDRELUX USA CORP.
USA
- SOPADIMA FAR EAST
Hong Kong
- ELFA
USA
- LUXROM
Roumanie
Pays Devise
3 000 000
10
5 343 690
200 000
4 578 000 000
Capital
(en devises)
NC
1 101 000
(5 572 122)
(179 681)
123 000 000
10
100
100
50,0005
100
Réserves et Quote-part
report à du capital
nouveau avant
détenu
affectation
en %
(en devises)
18931
224 999
1
618 363
1 500 000
18931
224 999
1
618 363
1 500 000
0
194 840
14 082 385
285 000
Valeur
Prêts et
comptable
avances
des titres consenties non
détenus
remboursés
Brut
Net
NC
13 862
923
3 073
0
NC
(489)
144
(4 383)
(27)
CA (HT)
Résulat
du dernier du dernier
exercice
exercice
(KF)
social
(KF)
Tableau des filiales et participations au 31 octobre 2000
-
-
Dividendes
nets
encaissés
(KF)
-
6,91522
0,89
7,17888
0,00031993
Observations
(cours de
change
moyen)
Résultat des cinq derniers exercices
(En francs francais)
Durée de l'exercice
Capital en fin d'exercice
Capital social
Nombre d'actions
- ordinaires
- à dividende prioritaire
Nombre maximum d'actions à créer
- par conversion d'obligations
- par droit de souscription
Opérations et résultats
Chiffre d'affaires hors taxes
Résultat avant impôts, participation des salariés
et dotations aux amortissements et provisions
Impôts sur les bénéfices
Participation des salariés
Résultat net
Résultat distribué
Résultat par action
Résultat après impôts, participation des salariés,
avant dotations aux amortissements et provisions
Résultat après impôts, participation des salariés,
et dotations aux amortissements et provisions
Dividende distribué
Personnel
Effectif moyen des salariés
Masse salariale
Sommes versées en avantages sociaux
31/10/00
31/10/99
31/10/98
12 mois
12 mois
12 mois
26 959 833
22 500 000
15 000 000
1 370 000
1 125 000
150 000
260 464 339
223 604 798
193 450 922
2 021 771
0
0
(30 512)
2 052 283
0
16 842 083
0
0
7 989 356
8 852 727
0
16 734 708
0
0
8 303 014
8 431 694
0
1,48
14,97
111,56
1,50
0
7,87
0
56,21
0
504
57 685 447
17 939 962
431
48 917 009
19 731 826
410
50 814 883
20 273 213
50
31/10/97
31/10/96
N/A
N/A
Rapport général des
Commissaires aux Comptes
Mesdames et Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos premiers statuts signés le 6 novembre 1997, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 octobre 2000, sur :
- le contrôle des comptes annuels de la société LE TANNEUR & COMPAGNIE, tels qu’ils sont joints au présent rapport,
- les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une
opinion sur ces comptes.
I. Opinion sur les comptes annuels
Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant
d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner,
par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste, également, à apprécier les principes
comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous
avons estimé que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.
Nous certifions que les comptes annuels sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice
écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société à la fin de cet exercice.
II. Vérifications et informations spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes de la profession, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n’avons pas d’observations à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans
le rapport de gestion du Conseil d’Administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les
comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et
à l’identité des détenteurs de capital, vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Jean-Claude SPITZ
Didier AMPHOUX
51
Rapport spécial des
Commissaires aux Comptes
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En notre qualité de Commissaires aux Comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées.
En application de l'article L. 225-40 du code de commerce, nous avons été avisés des conventions qui ont fait l'objet de l'autorisation
préalable de votre Conseil d'Administration.
Il ne nous appartient pas de rechercher l'existence éventuelle d'autres conventions mais de vous communiquer, sur la base des
informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles de celles dont nous avons été avisés, sans avoir
à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé. Il vous appartient, selon les termes de l'article 92 du décret du 23 mars 1967,
d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.
Nous avons effectué nos travaux selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences destinées à
vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues.
Descriptions des conventions autorisées au cours de l'exercice :
1 - Convention conclue avec les sociétés SOPADIMA FAR EAST et
ANDRELUX USA CORP.
Cette convention a été autorisée par un conseil du 13 janvier 2000 et l’administrateur concerné est Monsieur Hervé DESCOTTES.
Cette convention a pour objet l’autorisation par la société LE TANNEUR & COMPAGNIE à faire procéder par ses filiales SOPADIMA
FAR EAST et ANDRELUX USA CORP. à une incorporation des avances en compte courant, consenties à l’époque par ANDRELUX, aux
capitaux propres desdites filiales.
Ces incorporations peuvent être effectuées au titre de l’arrêté des comptes au 31 octobre 1999 ou sur une période de 3 ou 4 ans à venir.
Le compte courant consenti à la société ANDRELUX USA CORP. qui s’élevait à 3 101 524 USD au 31 octobre 1999 a été incorporé au
capital de la filiale à cette date.
Le compte courant consenti à la société SOPADIMA FAR EAST qui s’élevait à 3 843 690 HKD au 14 février 2000 à été incorporé au
capital de cette dernière à cette date.
2 - Convention conclue avec les sociétés SOPADIMA FAR EAST et ELFA
Cette convention a été autorisée par un conseil du 13 janvier 2000 et l’administrateur concerné est Monsieur Hervé DESCOTTES.
Cette convention autorise les avances en compte courant consenties par la société LE TANNEUR & COMPAGNIE à ses filiales, les sociétés SOPADIMA FAR EAST et ELFA, qui s’élèvent respectivement au 31 octobre 2000 à 194 841 francs et à 14 082 385 francs.
En outre, elle prévoit une rémunération de ces comptes courants sur la base d’un taux annuel de 3 % à compter rétroactivement du
1er janvier 2000.
Les intérêts décomptés au titre de l’exercice clos le 31 octobre 2000 s’élèvent à 179 198 francs.
52
3 - Convention conclue avec la société MICHAEL KORS
Cette convention a été autorisée par un conseil du 13 janvier 2000 et l’administrateur concerné est Monsieur Vincent BORGEOT.
Cette convention prévoit une modification du contrat de licence signé au cours de l’année 1999 avec la société MICHAEL KORS.
Initialement, il était prévu que ce contrat porte sur la marque KORS, dorénavant il porte sur la marque MICHAEL KORS.
Par ailleurs, en application du décret du 23 mars 1967, nous avons été informés que l'exécution des conventions
suivantes, approuvées au cours d'exercices antérieurs, s'est poursuivie au cours du dernier exercice :
1 - Convention conclue avec la société FINANCIERE DESCOTTES - FIDES
Cette convention a été autorisée lors de la signature des statuts par les actionnaires fondateurs de votre société et l’administrateur
concerné est Monsieur Hervé DESCOTTES.
Cette convention concerne une mission de prestations de services. La mission confiée consiste à fournir à votre société les conseils,
l'assistance en terme de communication interne et externe, l'assistance en terme de politique et stratégie générale, les conseils en
stylisme et l'animation.
En rémunération de sa mission, la société FIDES percevra des honoraires journaliers hors taxes de 8 000 francs sur une base d'un
minimum de 225 jours par an.
Au titre de l'exercice clos le 31 octobre 2000, les honoraires facturés se sont élevés à un montant hors taxes de 1 832 000 francs.
2 - Convention conclue avec la société CMD AVELAN
Cette convention, autorisée par un conseil du 4 septembre 1998, concerne la société CMD AVELAN, et l'administrateur concerné est
Monsieur Didier CALMELS.
Cette convention concerne une mission de prestations de services. La mission confiée consiste à fournir à votre société les conseils et
assistances pour mener à bien l'opération d'introduction en Bourse de la société LE TANNEUR & COMPAGNIE.
En rémunération de sa mission, la société CMD AVELAN perçoit des honoraires mensuels hors taxes de 50 000 francs majorés en cas
de succès d'un montant forfaitaire hors taxes de 1 000 000 de francs.
Au titre de l'exercice clos le 31 octobre 2000, les honoraires facturés se sont élevés à un montant hors taxes de 1 300 000 francs.
3 - Convention conclue avec la société FINANCIERE GUIBERT
Cette convention a été autorisée par un conseil du 29 avril 1999 et l'administrateur concerné est Monsieur Didier CALMELS.
Cette convention prévoit une mission de conseiller financier exclusif à l'effet d'entreprendre la cession d'une des marques appartenant
à la Société.
Cette mission prévoit une commission de succès, calculée hors taxes, égale à 3 % du montant total de la cession.
Au titre de l’exercice clos le 31 octobre 2000, aucune commission n’a été versée sur l’exercice.
4 - Convention conclue avec la société SOPADIMA FAR EAST
Cette convention a été autorisée par un conseil du 6 septembre 1999 et concerne la société SOPADIMA FAR EAST, filiale de la
société LE TANNEUR & COMPAGNIE.
L'administrateur concerné est Monsieur Hervé DESCOTTES.
Cette convention, d'une durée d'un an renouvelable, concerne les prestations de services en terme d'achats, de prospection de fournisseurs et de contrôle de qualité.
53
La date d'effet de cette convention a été fixée au 1er novembre 1999.
En rémunération de sa mission, la société SOPADIMA FAR EAST percevra une redevance comprise entre 2 et 4 % des achats.
Au titre de l'exercice clos le 31 octobre 2000, le montant des redevances facturées s’est élevé à 844 158 francs.
5 - Convention conclue avec la SCI 17 RUE DES HALLES
Cette convention a été initialement autorisée lors de la signature des statuts par les actionnaires fondateurs de votre société. Le renouvellement du bail de la boutique "LES HALLES" a été autorisé par un conseil d'administration du 6 septembre 1999.
L'administrateur concerné par cette convention est Monsieur Hervé DESCOTTES.
Ce bail dont le terme était fixé initialement au 1er mai 1999 s'est poursuivi par tacite reconduction jusqu'au 1er octobre 1999.
A compter de cette date, un nouveau bail d'une durée de 9 années a été signé entre les parties prévoyant notamment un loyer de
390 000 francs annuels hors droits et taxes payable à terme échu et pour la première fois, le 1er janvier 2000.
Le montant des loyers facturés au titre de l'exercice clos le 31 octobre 2000 s'est établi à la somme de 373 837 francs, taxe foncière en
sus.
Jean-Claude SPITZ
Didier AMPHOUX
54
Renseignements généraux
I. Responsable du rapport
annuel et attestations
I.3.2. Commissaires aux Comptes
suppléants
I.1. Responsable du rapport annuel
Monsieur Jean-Marcel GIULLIANI, 455, Promenade des Anglais 06101 Nice.
Monsieur Hervé DESCOTTES,
président du Conseil d’Administration
I.2. Attestation du responsable
"A ma connaissance, les données du présent rapport annuel sont
conformes à la réalité ; elles comprennent toutes les informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement
sur le patrimoine, l'activité, la situation financière, les résultats et
les perspectives de la Société. Elles ne comportent pas d'omission de nature à en altérer la portée "
Monsieur Hervé DESCOTTES
Président du Conseil d’Administration
I.3. Responsables du contrôle
des comptes
I.3.1. Commissaires aux Comptes
titulaires
Monsieur Didier AMPHOUX - 27, rue Victor Leydet - 13100
Aix-en-Provence.
Nommé aux termes de l’acte constitutif de la Société en date du
6 novembre 1997 pour une période de six exercices ; expiration
du mandat à l’issue de l’exercice clos le 31 octobre 2003.
Monsieur Paul OLLIVIER, Le Périscope 83/87, avenue d’Italie 75013 Paris.
I.3.3. Attestation des Commissaires aux
Comptes
En notre qualité de Commissaires aux Comptes de la société
LE TANNEUR & COMPAGNIE, nous avons procédé à la vérification des informations financières et comptables données dans
le présent rapport annuel, en effectuant les diligences que nous
avons estimées nécessaires selon les normes de la profession.
Les comptes annuels et les comptes consolidés pour les exercices
clos les 31 octobre 1999 et 2000 arrêtés par le Conseil
d’Administration ont fait l'objet d'un audit par nos soins et ont
été certifiés sans réserve ni observation.
Monsieur Jean-Claude SPITZ - Le Périscope 83/87,
avenue d’Italie - 75013 Paris
Paris et Aix-en-Provence, le 29 mars 2001
Jean-Claude SPITZ
55
Didier AMPHOUX
I.4. Responsable de l'information
• et, généralement, toutes opérations industrielles, commerciales,
financières, civiles, mobilières ou immobilières, pouvant se rattacher directement ou indirectement à l’objet social ou à tout
objet similaire ou connexe.
Monsieur François BELOT,
secrétaire général
Tél. : 01 44 72 40 00.
Email : [email protected]
Exercice social :
L'exercice social commence le 1er novembre et se termine
le 31 octobre de chaque année.
2. Renseignements de caractère
général concernant la
Société et son capital
Affectation et répartition des bénéfices :
Sur le bénéfice de l'exercice, diminué le cas échéant des pertes
antérieures, il est fait un prélèvement d'un vingtième au moins
affecté à la formation d'un fonds de réserve dit "réserve légale".
Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque ledit fonds
atteint une somme égale au dixième du capital social. Il reprend
son cours lorsque, pour une cause quelconque, la "réserve légale"
est descendue au-dessous de cette fraction.
2.1 - Renseignements concernant
l’émetteur
Dénomination sociale :
LE TANNEUR & COMPAGNIE.
L'Assemblée décide souverainement de l'affectation du solde du
bénéfice augmenté, le cas échéant, des reports bénéficiaires
antérieurs ; elle détermine, notamment, la part attribuée aux
actionnaires sous forme de dividende. L'Assemblée Générale
peut décider la mise en distribution de sommes prélevées sur
les réserves dont elle a la disposition. Dans ce cas, la décision
indique expressément les postes de réserves sur lesquels les
prélèvements sont effectués. Les pertes reportées par décision
de l'Assemblée Générale sont inscrites à un compte spécial, figurant au passif du bilan, pour être imputées sur les bénéfices des
exercices ultérieurs jusqu'à extinction, ou apurées par prélèvement sur les réserves.
Siège social :
1028, avenue de la Gare - 19110 Bort-les-Orgues
Date de création de la Société :
6 novembre 1997.
Nationalité :
Française.
Forme juridique :
La Société est de forme anonyme, à Conseil d’Administration.
Elle est régie par la loi et les règlements en vigueur et par les
statuts.
L’Assemblée Générale du 29 avril 1999 a décidé de permettre à
l'Assemblée d'offrir aux actionnaires une option entre le paiement du dividende ou des acomptes sur dividende en numéraire
ou en actions selon les termes suivants : "L'Assemblée Générale,
statuant sur les comptes de l'exercice, a la faculté d'accorder à
chaque actionnaire, pour tout ou partie du dividende mis en distribution ou des acomptes, une option entre le paiement du dividende ou des acomptes sur dividende en numéraire ou en
actions de la Société à émettre."
Durée :
La Société a été constituée pour une durée de 99 ans à compter de son immatriculation au Registre du commerce. Cette
immatriculation est intervenue le 16 avril 1998.
Registre du Commerce et des Sociétés :
414 433 797 RCS Tulle.
Assemblées générales :
Les assemblées générales sont convoquées par le Conseil
d’Administration, ou par le ou les Commissaires aux Comptes,
ou par toute personne habilitée à cet effet.
Code APE :
192 Z - Fabrication d’articles de voyages et de maroquinerie.
Lieu où peuvent être consultés les documents relatifs à
la Société :
Les statuts, comptes et rapports, et procès-verbaux
d'assemblées générales peuvent être consultés auprès du
secrétariat général de la Société, 117/119 quai de Valmy,
75010 Paris.
Les assemblées générales sont réunies au siège social ou en tout
autre lieu indiqué dans l'avis de convocation. Ce lieu est déterminé par l'auteur de la convocation.Trente jours au moins avant
la réunion de l'assemblée, un avis aux actionnaires est publié au
Bulletin des Annonces Légales Obligatoires. Les demandes d'inscription de projets de résolutions à l'ordre du jour doivent être
envoyées à la Société dans le délai de dix jours à compter de la
publication de l'avis. Les auteurs des demandes d'inscription de
projets de résolutions justifient de la possession de la représentation de la fraction du capital exigée par la loi, en procédant,
avant l'envoi de la demande, à l'inscription de leurs actions dans
les comptes tenus par la Société. Les actionnaires sont convoqués par un avis inséré dans un journal habilité à recevoir les
Objet social :
La Société a pour objet, en France ou à l’étranger :
• la fabrication, la vente, la diffusion sous toutes ses formes de
tous objets en cuir, de maroquinerie, articles de mode, articles
de voyages et produits dérivés et accessoires ;
• l’exploitation directe ou indirecte de tout magasin de vente au
détail ;
56
annonces légales dans le département du siège social et au
Bulletin des Annonces Légales Obligatoires avec avis préalable de
la Commission des Opérations de Bourse. Les actionnaires titulaires de titres nominatifs depuis un mois au moins à la date de
l'insertion de l'avis de convocation sont convoqués à toute
assemblée par lettre ordinaire. Ils peuvent, s'ils le désirent, être
convoqués par lettre recommandée, à condition d'adresser à la
Société le montant des frais de recommandation.Tous les copropriétaires d'actions indivises et tous les titulaires du droit de
vote des actions grevées d'usufruit sont convoqués dans les
mêmes formes. Le délai entre la date, soit de l'insertion ou de la
dernière des insertions contenant un avis de convocation, soit
de l'envoi des lettres recommandées et la date de l'Assemblée
est au moins de quinze jours sur première convocation et de six
jours sur convocation suivante. Les avis de convocation doivent
indiquer clairement l'ordre du jour. Les réunions ont lieu aux
jour, heure, et endroit indiqués dans l'avis de convocation.
actions à concurrence d’un maximum de 10 % du capital social
et à vendre tout ou partie des actions acquises. Cette autorisation
a été donnée pour 18 mois et s’inscrit dans le cadre législatif de
l’article L 225-209 du code de commerce.
Franchissement de seuils :
Tout actionnaire, personne physique ou morale, agissant seule ou
de concert, qui vient à posséder plus du vingtième, du dixième,
du cinquième, du tiers, de la moitié ou des deux tiers du capital
ou des droits de vote, doit informer la Société du nombre total
d’actions qu’elle possède, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception adressée dans un délai de quinze jours à
compter du franchissement de l’un des seuils.
En cas de défaut de déclaration, les actions qui excèdent la fraction qui aurait dû être déclarée sont privées du droit de vote
dans les assemblées d’actionnaires tant que la situation n’a pas
été régularisée et jusqu’à l’expiration d’un délai de deux ans suivant la date de cette déclaration.
Objectif :
Le programme de rachat d’actions est destiné à :
1) régulariser le cours des actions,
2) permettre leur attribution aux salariés,
3) permettre à la Société d’opérer sur ses actions dans tout
autre but autorisé ou qui viendrait à être autorisé par la loi
ou la réglementation en vigueur. En particulier, la Société
pourra acquérir, céder ou transférer, par tous moyens, ses
propres actions à des fins de gestion économique et financière
du capital ou à des fins de gestion active de ses fonds propres
au regard de ses besoins de financement. Les actions propres
détenues par la Société pourront être annulées, sous réserve
d’une autre autorisation à donner par l’Assemblée Générale
Extraordinaire.
Droit de vote double :
Conformément à l’autorisation donnée par l’Assemblée
Générale Mixte du 15 mars 2000, toutes les actions entièrement
libérées et pour lesquelles il sera justifié d'une inscription nominative pendant au moins deux ans après la première cotation
confèrent un droit de vote double. Un droit de vote double est
également conféré, dès leur émission, aux actions nominatives
attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d’actions
anciennes pour lesquelles ce dernier bénéficiait déjà de ce droit.
Ce droit de vote double cesse de plein droit pour toute action
nouvelle convertie au porteur ou ayant fait l'objet d'un transfert
de propriété, sous réserve des exceptions prévues par la loi.
Titres au porteur identifiables :
Conformément aux dispositions légales, la Société pourra
demander à tout moment, à l’organisme chargé de la compensation des titres, la communication des renseignements relatifs à la
composition de son actionnariat et à la quantité de titres détenus par chacun de ses actionnaires, ainsi que tous renseignements dont la communication est autorisée par la législation en
vigueur.
Achat par la Société de ses propres actions :
Cadre juridique :
L’Assemblée Générale du 29 avril 1999 a autorisé la Société,
dans sa treizième résolution, à acquérir sur le marché ses propres
Modalités :
• Le prix unitaire maximum d’achat des actions hors frais de
courtage est fixé à 200 francs ou sa contre-valeur en euros.
• Le prix unitaire minimum de vente des actions hors frais de
courtage est fixé à 100 francs ou sa contre-valeur en euros.
• Pour financer le rachat d’actions, la Société utilisera le cas
échéant sa trésorerie courante et n’envisage pas de remettre
en question le plan de financement de ses investissements.
• La Société s’engage à rester en permanence dans la limite de
détention directe ou indirecte de 10 % de son capital, en
respect des dispositions de l’article L 225-209 du code de
commerce.
Au 31 octobre 2000, la Société détenait 46 980 de ses propres
actions.
2.2. Renseignements concernant le
capital social
Capital social :
Après émission de 245 000 actions nouvelles dans le cadre de
l’introduction en Bourse, le capital social est de 4 110 000 euros
divisés en 1 370 000 actions de 3 euros de valeur nominale,
entièrement libérées.
Capital potentiel :
Titres donnant accès au capital :
Néant.
Capital autorisé non émis :
• Augmentations de capital ultérieures :
L’Assemblée Générale du 29 avril 1999 a autorisé le Conseil
d’Administration à procéder en une ou plusieurs fois, à l’émission
d’actions, de bons et/ou de valeurs mobilières donnant accès
immédiat ou à terme, à tout moment ou à date fixe, à des actions
de la Société par souscription, conversion, échange ou
57
remboursement. L’augmentation de capital subséquente ne
dépassera pas 2 286 735 € (15 000 000 F) en valeur nominale,
et sera réservée de préférence aux actionnaires qui pourront
souscrire à titre irréductible. Le Conseil d’Administration a
toutefois la faculté d’autoriser les actionnaires à souscrire à titre
réductible.
d’attribution d’actions gratuites, ou d’élévation de la valeur
nominale des actions existantes.
L’autorisation d’émettre ces titres a été donnée pour une durée
de 26 mois à compter de l’Assemblée Générale du 29 avril 1999.
• Plan d’options de souscription ou d’achat d’actions :
L’Assemblée Générale du 29 avril 1999 a également autorisé le
Conseil d’Administration à procéder, en une ou plusieurs fois, à
l’émission d’actions, de bons et/ou de valeurs mobilières donnant accés immédiat ou à terme, à tout moment ou à date fixe,
à des actions de la Société par souscription, conversion, échange
ou remboursement, en supprimant le droit préférentiel de
souscription des actionnaires, et en laissant au Conseil
d’Administration la faculté de maintenir une priorité de souscription aux actionnaires. L’augmentation de capital subséquente
ne dépassera pas 2 286 735 euros (15 000 000 francs) en valeur
nominale.
L’Assemblée Générale du 29 avril 1999 a autorisé le Conseil
d’Administration à procéder, en une ou plusieurs fois, à l’attribution
d’options de souscription ou d’achat d’actions réservées aux
salariés et aux mandataires sociaux de la Société, ou des sociétés ou groupements d’intérêt économique qui lui seraient liés
directement ou indirectement. Ces options confèrent à leurs
titulaires le droit d’acheter des actions existantes ou de souscrire à une augmentation de capital qui n’excédera pas 2 % du
capital social à la date de réalisation. L’autorisation d’émettre ces
options a été donnée pour une durée de 26 mois à compter de
l’Assemblée Générale Extraordinaire du 29 avril 1999.
Les deux précédentes autorisations ont été données pour un
plafond global d’augmentation de capital de 3 811 225 euros
(25 000 000 francs).
Au cours de sa séance du 14 juin 2000, le Conseil d’Administration a attribué des options d’achat d’actions à quatre
cadres du Groupe pour un nombre total de 25 000 actions.
Enfin, l’Assemblée Générale a autorisé le Conseil d’Administration à procéder à une augmentation de capital par incorporation de primes, de réserves, ou de bénéfices, sous forme
Ces options ont été consenties pour une durée de 5 ans à un
prix unitaire de 17,50 €.
Tableau d’évolution du capital depuis la création
Date
06/11/97
29/04/99
29/10/99
04/02/00
20/04/00
Nature de
l’opération
Actions
créées
Prime
Actions
d’émission cumulées
Constitution de la Société
Division par 5 du nominal
Augmentation de capital
Conversion en euros du capital
Augmentation de capital
150 000
375 000
245 000
150 000
750 000
44 F
1 125 000
1 125 000
16,50 € 1 370 000
Nominal
100
20
20
3
3
F
F
F
€
€
Capital
social
15 000 000 F
15 000 000 F
22 500 000 F
3 375 000 €
4 110 000 €
3. Renseignements de caractère
général concernant
l’administration et la direction
Administrateurs :
Monsieur René-Jean BRUN
Date de première nomination : 9 novembre 1997
Date d’expiration du mandat : Assemblée approuvant les comptes
3.1. Conseil d’Administration
Monsieur Didier CALMELS
Le Conseil d’Administration est composé de :
Président :
Monsieur Hervé DESCOTTES
Monsieur Vincent BORGEOT
Représentant de LOUIS VUITTON MALLETIER
Date de première nomination : 29 octobre 1999
58
3.2. Equipe de direction
L’équipe de direction est composée de :
- Monsieur Hervé DESCOTTES, Président-Directeur Général ;
- Monsieur François BELOT, Secrétaire général ;
- Monsieur Jean-Marie CHAPRON, Directeur des ventes de
détail pour la France ;
- Monsieur Jean CLENET, Directeur industriel et logistique ;
- Monsieur Jacques GODARD, Directeur administratif et financier ;
- Monsieur Jean de PEYRECAVE, Directeur des ventes en gros
pour la France ;
- Madame Françoise VINCENT, Directeur marketing et
international.
59
Rapport des Commissaires
aux Comptes prévu par l'article L 225-209 alinéa 4 du Code
du Commerce
60
Texte des résolutions
proposées à l'assemblée
générale mixte du 26 avril 2001
En matière ordinaire
Quatrième résolution
Première résolution
L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport
spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions
visées à l'article L. 225-38 du code de commerce et statuant sur
ce rapport, approuve les nouvelles conventions qui y sont
mentionnées et conclues au cours de l'exercice écoulé.
L'Assemblée Générale reconnaît avoir entendu la lecture du
rapport du Conseil d'Administration sur la gestion du Groupe
inséré dans le rapport de gestion annuel et du rapport général
des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés et
reconnaît que les comptes consolidés lui ont été présentés.
Deuxième résolution
L'Assemblée Générale, après avoir entendu le rapport du
Conseil d'Administration et le rapport général des
Commissaires aux Comptes, approuve les comptes annuels, à
savoir le bilan, le compte de résultat et l'annexe arrêtés le
31 octobre 2000, tels qu'ils lui ont été présentés, ainsi que les
opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces
rapports.
Cinquième résolution
L'Assemblée Générale, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Hervé DESCOTTES vient à expiration à l’issue de la présente Assemblée, renouvelle ce mandat pour une
période de six années qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée
Générale Ordinaire des actionnaires à tenir dans l'année 2007 et
appelée à statuer sur les comptes de l'exercice écoulé.
Sixième résolution
En application de l'article 223 quater du code général des
impôts, elle approuve les dépenses et charges visées à l'article
39-4 dudit code, qui s'élèvent à un montant global de 71 221 F
(10 858 €) et qui ont donné lieu à réintégration au résultat fiscal.
L'Assemblée Générale, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Didier CALMELS vient à expiration à l’issue
de la présente Assemblée, renouvelle ce mandat pour une
appelée à statuer sur les comptes de l'exercice écoulé.
En conséquence, elle donne pour l'exercice clos le 31 octobre
2000 quitus de leur gestion à tous les administrateurs.
Septième résolution
Troisième résolution
L'Assemblée Générale approuve la proposition du Conseil
d'Administration, et décide d'affecter le résultat de l'exercice de
la manière suivante :
- Bénéfice de l'exercice
2 052 283,20
Affecté comme suit :
- à la réserve légale
102 614,16
- le solde, soit
1 949 669,04
en totalité au compte "report à nouveau"
qui se trouve ainsi porté de 16 420 200,52
à 18 369 869,56 FF (ou 2 800 468,56 €)
FF
312 868,56 €
FF
FF
15 643,43 €
297 225,13 €
FF (ou 2 503 243,43 €)
Conformément à la loi, l'Assemblée Générale reconnaît qu'il lui
a été rappelé qu'aucun dividende n'a été distribué depuis la constitution de la Société.
L'Assemblée Générale, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur René-Jean BRUN vient à expiration à l’issue de
la présente Assemblée, renouvelle ce mandat pour une période
de six années qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale
Ordinaire des actionnaires à tenir dans l'année 2007 et appelée
à statuer sur les comptes de l’exercice écoulé.
Huitième résolution
L'Assemblée Générale, constatant que le mandat d'administrateur de Monsieur Vincent BORGEOT vient à expiration à l’issue
de la présente Assemblée, renouvelle ce mandat pour une
appelée à statuer sur les comptes de l’exercice écoulé.
Neuvième résolution
L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur de
copies ou d'extraits du présent procès-verbal pour remplir toutes
formalités de droit.
61
En matière extraordinaire
Onzième résolution
Dixième résolution
L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport
du Conseil d'Administration, décide de modifier les dates
respectives d'ouverture et de clôture de l'exercice social pour
les fixer au 1er janvier et au 31 décembre de chaque année, et
non plus au 1er novembre et 31 octobre, et de prolonger de deux
mois l'exercice en cours qui aura ainsi exceptionnellement une
durée de QUATORZE MOIS (14 mois), pour se terminer le
31 décembre 2001.
L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du
rapport du Conseil d’Administration et du rapport spécial des
Commissaires aux Comptes, et en application de l’autorisation
donnée au Conseil de procéder au rachat par la Société de ses
propres actions aux termes de la treizième résolution adoptée
par l’Assemblée Générale Extraordinaire statuant aux conditions de majorité ordinaire en date du 29 avril 1999, autorise le
Conseil d’Administration :
- à annuler, sur sa seule décision, en une ou plusieurs fois, dans
la limite légale de 10 % par périodes de vingt-quatre mois, tout
ou partie des actions acquises dans le cadre de l’autorisation
donnée selon les dispositions de l’article L. 225-209 du code de
commerce,
- à réduire le capital à due concurrence, et à modifier les articles
6 et 7 des statuts en cas de réalisation définitive de réduction
de capital constatée par lui.
En vue d’assurer l’exécution matérielle des opérations qui
précèdent, si elles se réalisent, tous pouvoirs sont conférés au
Conseil d’Administration avec faculté de subdélégation à l’effet
d’accomplir tous actes, de procéder à toutes déclarations requises
en vue d’annuler les actions et rendre définitives les réductions
de capital, et modifier les statuts, de procéder à toutes
formalités et notamment celles d’enregistrement, de publication,
de modification des statuts et en général faire le nécessaire.
Douzième résolution
En conséquence de l’adoption de la résolution qui précède,
l'Assemblée décide de modifier l'article 29 des statuts de la
manière suivante :
"Chaque exercice social a une durée d'une année, qui commence
le 1er janvier et finit le 31 décembre".
Treizième résolution
L'Assemblée Générale donne tous pouvoirs au porteur de
copies ou d'extraits du présent procès-verbal pour remplir toutes formalités de droit.
62
Notes
63
Notes
64
LE TANNEUR
EDOUARD VII
VICTOR HUGO
LA DEFENSE
BELLE EPINE
PARLY II
ST GERMAIN EN LAYE
VELIZY II
MARSEILLE VALENTINE
MARSEILLE BOURSE
VAL D'EUROPE
STRASBOURG
TOULOUSE
CRETEIL
2 bis, rue de Caumartin - 75009 Paris
102, Avenue Victor Hugo - 75116 Paris
Centre Commercial Les 4 Temps - Niveau 2
92800 Puteaux
Centre Commercial Belle Epine
94320 Thiais
Centre Commercial Parly II
78158 Le Chesnay
Centre Commercial Les Galeries de St-Germain
10 ter, rue de la Salle
78100 St-Germain-en-Laye
Centre Commercial Vélizy II
Avenue de l'Europe
78140 Vélizy-Villacoublay
Centre Commercial La Valentine
Niveau 0
13011 Marseille
Centre Commercial Bourse
Niveau 1
13001 Marseille
Centre Commercial Val d'Europe
14, Cours du Danube
77400 Serris
Centre Commercial Place des Halles
24, Place des Halles - Niveau 2
67000 Strasbourg
24, Place St Georges - 31000 Toulouse
Centre Commercial Créteil soleil - Niveau 2
Tél. : 01.40.07.08.39
Tél. : 01.47.55.48.06
Tél. : 01.47.76.33.40
Tél. : 01.45.60.98.50
Tél. : 01.39.54.12.95
Tél. : 01.39.73.02.27
Tél. : 01.30.70.62.98
Tél. : 04.91.89.44.58
Tél. : 04.91.90.65.56
Tél. : 01.60.43.26.26
Tél. : 03.88.22.27.07
Tél. : 05.61.23.71.28
Tél. : 01.41.94.97.22
94012 Créteil
SOCO
TOULOUSE
BONAPARTE
LYON
24, Place St Georges - 31000 Toulouse
56, rue Bonaparte - 75006 Paris
Centre Commercial Lyon Part Dieu
17, rue Docteur Bouchut - 69431 Lyon Cedex 03
Tél. : 05.61.23.58.36
Tél. : 01.40.51.78.76
Tél. : 04.37.48.08.30
UPLA
LES HALLES
ST BENOIT
17, rue des Halles - 75001 Paris
5, rue St-Benoît - 75006 Paris
Tél. : 01.40.26.49.96
Tél. : 01.40.15.10.75
MAGASINS D'USINE
TROYES
BORT
BELLEY
BOURG
MARQUES AVENUE
Cuir Collection 114, Boulevard de Dijon - Boutique 26
10800 Saint-Julien-les-Villas
Le Tanneur et Cie S.A. Maroquinerie
1070, Avenue de la Gare
19110 Bort-les-Orgues
694 Avenue Général de Gaulle
01300 Belley
5, Route de Lyon
01000 Bourg-en-Bresse
Tél. : 03.25.82.32.27
Tél. : 05.55.96.87.56
Tél. : 04.79.42.30.42
Tél. : 04.74.21.10.29
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