Le commerce extérieur de Singapour

Le commerce extérieur de Singapour
Résumé
Les exportations de Singapour se sont légèrement contractées en 2014 (-0,2% en ga) en raison d’une baisse
des exportations domestiques non pétrolières (-2,0%) et d’un ralentissement des réexportations (50% des
exportations, +1,3%, après une croissance de 6,1% en 2013), dans un contexte de ralentissement de la
croissance économique chinoise et d’atonie de la demande internationale. Les importations ont reculé (-1,9%
en ga), contribuant à l’amélioration du solde commercial de 16,8% à 43,5 Mds USD. L’Union européenne
arrive au 2ème rang des fournisseurs (12% des importations totales) de Singapour derrière la Chine et devant
la Malaisie, sachant que les ventes de la cité-Etat, concentrées sur les équipements industriels et les produits
chimiques, sont pour leurs parts dirigés pour plus des 2/3 vers l’Asie (hors Japon).
1. Des exportations importantes qui s’expliquent par le rôle de plateforme de réexportation de Singapour
Une participation croissante aux échanges internationaux qui s’explique par la qualité des
infrastructures combinée à une sécurité physique et juridique élevée
Avec 775,6 Mds USD de biens échangés en 2014 et un taux d’ouverture de 179%, Singapour est la première
puissance exportatrice en ASEAN. La participation de la cité-Etat aux échanges internationaux a
considérablement augmenté depuis le début des années 1990 : la valeur des échanges de biens a été
multipliée par près de 7 entre 1990 et 2014 (soit une croissance annuelle moyenne de 9% par an). Cette
insertion dans les échanges internationaux s’explique d’une part par le dynamisme économique de la cité-Etat
(6,3% de croissance en moyenne ces 10 dernières années) et, d’autre part, par son rôle de plate-forme de
réexportation à destination des pays d’Asie de l’Est et du Sud-Est, en raison de la qualité de ses infrastructures
(deuxième port au monde) et son positionnement géographique au cœur de l’Asie du Sud-Est et à l’entrée du
détroit de Malacca. La sécurité physique et juridique élevée (inégalée en ASEAN), dont jouissent les
entreprises multinationales implantées à Singapour, contribuent aussi à son attractivité.
Un commerce de transit particulièrement développé
Si la taille du secteur manufacturier est relativement limité (17,4% du PIB en 2014), le secteur des services
tient une place centrale dans l’économie (66,5%) et les activités commerciales (gros et détail) et de logistique
représentent respectivement 16,5% et 6,5% du PIB. Le positionnement géographique de la cité-Etat, porte
d’entrée de l’Extrême Orient, explique la spécialisation de Singapour dans le commerce de transit : 47,3% des
exportations de la cité-Etat sont des réexportations, ces biens transitant par l’île et ne faisant pas l’objet de
transformation industrielle sur le sol singapourien. Les exportations domestiques ont progressé de 9,7% par
an sur la dernière décennie pour atteindre 215,9 Mds USD en 2014, alors que les réexportations de la citéEtat ont été légèrement plus dynamiques sur cette période, avec une croissance annuelle moyenne de plus
de 10% (193,7 Mds USD en 2014). La remontée en gamme des industries singapouriennes vers des produits
à plus forte valeur ajoutée a contribué au dynamisme des exportations domestiques depuis le début des
années 2000, la variation des réexportations étant fortement dépendante de l’évolution du commerce
international et de la montée en gamme des chaînes de production intra-asiatiques.
Une exposition forte à la conjoncture internationale
Si les exportations de Singapour ont été stables en 2014 (-0,2% en ga), l’atonie de la demande internationale
et le ralentissement économique chinois ont eu un impact sur les exportations domestiques non pétrolières
(NODX), qui se sont contractées de 2% sur l’année, après une contraction de 6,1% en 2013. L’atonie de la
demande mondiale continue d’affecter les performances extérieures de Singapour, avec une contraction des
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NODX de 8,2% en ga au cours des deux premiers mois de l’année 2015. Ces performances médiocres sont
à relier à la décélération de la production manufacturière enregistrée fin 2014 et début 2015. La cité-Etat a
aussi subi l’impact de la baisse du prix du pétrole : les hydrocarbures comptent pour 40% du montant total
exporté (hors réexportations).
2. Principaux partenaires commerciaux de Singapour
Une forte intégration régionale des échanges en Asie et en ASEAN
Les échanges de Singapour sont très ancrés en Asie (près de 74% de ses exportations en 2014), sachant
que l’intégration régionale demeure forte en ASEAN-6, avec un taux de régionalisation des échanges qui
atteint plus de 26%. La Malaisie constitue le 2ème débouché des ventes (12% des ventes singapouriennes),
derrière la Chine (12,6%) et devant Hong-Kong (11%), reflétant notamment l’importance du commerce de
transit vers la Grande Chine.
La part des économies du G3 est en recul en raison de la montée en puissance de l’économie chinoise
: alors que ces économies attiraient plus de 30% des exportations de la cité-Etat en 2004, elles n’attirent plus
que 18% de ces flux en 2014, lesquels ont baissé de 1,1% en ga. Si les exportations à destination du Japon
et des Etats-Unis ont diminué de 5,1% et 3,2% en ga, celles vers l’Union européenne ont rebondi (+2,6% en
ga) après une contraction marquée en 2013 (-15,1%). La France est le 21ème client de Singapour (perte de
2 places dans le classement par rapport à 2013), derrière les Pays-Bas (14ème), l’Allemagne (17ème), la
Belgique (18ème) et le Royaume-Uni (20ème).
L’Union européenne est le 2ème fournisseur de la cité-Etat en 2014, après la Chine, la France en est le
13ème. Avec 12% de parts de marché, l’Union européenne est le 2ème fournisseur de Singapour derrière la
Chine (12,1%), viennent ensuite la Malaisie (10,7%) et les Etats-Unis (10,3%). La conclusion de l’accord de
libre-échange entre l’Union européenne et Singapour en 2014 devrait contribuer à renforcer les positions
européennes. Les principaux fournisseurs européens sont l’Allemagne (2,9% de parts de marché), la France
(2,2%), le Royaume-Uni (1,7%) et les Pays-Bas (1,3%).
Annexes Statistiques
Commerce total et balance commerciale de Singapour (Mds USD) entre 1990 et 2014
(Source : Singstat)
900
50
Commerce total (éch. gauche)
800
700
Balance commerciale (éch.
droite)
600
40
30
500
20
400
10
300
0
200
-10
100
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Evolution des échanges extérieurs de Singapour (Mds USD)
(Source : Singstat)
2010
2011
2012
2013
2014
Variation 2014/2013 (en ga)
Importations
310,6
365,6
380,0
373,1
366,0
-1,9%
Exportations
351,4
409,4
408,6
410,4
409,6
-0,2%
182,4
223,8
228,3
219,2
215,9
-1,5%
127,4
141,1
142,8
134,1
131,4
-2,0%
168,9
185,6
180,3
191,2
193,7
1,3%
661,9
775,1
788,6
783,5
775,6
-1,0%
43,5
16,8%
Exportations domestiques
dont NODX*
Réexportations
Total des échanges
40,8
43,8
28,6
37,3
Solde
*NODX : exportations domestiques non pétrolières (non oil domestic exports)
Principaux fournisseurs de Singapour en 2014
(Source : Singstat)
Pays
Chine
Malaisie
Etats-Unis
Taïwan
Corée du Sud
Japon
Indonésie
Emirats Arabes
Unis
Arabie Saoudite
Allemagne
Importations (Mds USD)
2010
2011
2012
2013
2014
En % des
importations totales
Variation
2014/2013 (en ga)
33,6
36,3
34,9
18,5
18,0
24,4
16,8
38,0
39,1
39,0
21,7
21,7
26,2
19,3
39,2
40,4
38,6
25,3
25,6
23,7
20,2
43,7
40,8
38,6
29,0
24,0
20,4
19,2
44,4
39,0
37,7
30,0
21,6
20,1
18,8
12,1
10,7
10,3
8,2
5,9
5,5
5,1
1,6%
-4,5%
-2,3%
3,4%
-10,2%
-1,4%
-2,4%
6,4
11,6
15,7
16,5
15,4
4,2
-7,1%
11,2
8,9
17,6
10,4
17,2
10,6
12,9
10,9
14,6
10,6
4,0
2,9
13,5%
-2,2%
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