Rencontre avec les Actionnaires Familiaux

Rencontre avec les
Actionnaires Familiaux
18 mars 2014
Stratégie
et résultats de l’année 2013
Jean-Pierre Clamadieu
Président du Comité Exécutif & CEO
• Accélération de la transformation
de Solvay
• Résultats 2013 en ligne avec notre ambition
NOTE PRELIMINAIRE :
Toute référence aux données du compte
de résultat 2012 est réputée retraitée
pour prendre en compte :
• la nouvelle organisation effective au
1er janvier 2013,
• la mise en conformité avec la norme
IAS 19 révisée,
• le projet de joint venture dans les
chlorovinyls en Europe avec Ineos.
Les activités Chlorovinyles Europe sont
présentées en tant que "Actifs destinés à
la vente" dans le Bilan (sur une seule
ligne) et en tant que "Activités non
poursuivies" dans le compte de résultat.
À partir du 31 décembre 2013, Benvic
(l’activité de compounds de PVC) est
présentée en tant que "Actifs destinés la
vente" dans le Bilan, mais en tant que
"Activités poursuivies" dans le compte de
résultat.
Chemlogics est consolidé dans les états
financiers depuis le 1er novembre 2013.
3
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Par ailleurs, Solvay présente des
indicateurs de performance du compte
de résultat ajusté qui excluent les
impacts comptables non cash de
l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) de
Rhodia.
• Accélération de la transformation
de Solvay
• Résultats 2013 en ligne avec notre ambition
4
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Une profonde transformation en marche
• Construire un leader
mondial de l’industrie
chimique
Améliorer notre profil d’activité
Capacité de Solvay
à extraire de la valeur
Notre Vision
CROITRE
AMELIORER
Chemlogics
• Être un modèle
de chimie durable
• Devenir un Groupe à plus
forte croissance, moins
cyclique et plus
rentable
RESTAURER
SORTIR
(PVC)
Potentiel de création de valeur
du segment industriel
Activités de Solvay
5
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Evolution du groupe Solvay
Industrie chimique
Une nouvelle organisation plus agile
Rare Earth
Systems
Special
Chemicals
Peroxide
Acetow
Eco-Services
Emerging
Biochemicals
6
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Polyamide
Polyamide
& Intermediates
Engineering
Plastics
Fibras
Corporate & Business Services
Coatis
Silica
Soda Ash &
Derivatives
Functional Polymers
Aroma
Performance
Specialty
Polymers
Performance Chemicals
Novecare
Advanced Materials
Advanced Formulations
Comité Exécutif
Solvay
Energy
Services
Corporate
Functions
Un modèle de management fondé sur une culture
de la performance
Orienté client, entrepreneurial, orienté résultats
•
Déploiement des « Management & People Models » :
• 4 000 cadres formés dans le monde
• Environ 30 mouvements internes au sein des comités de direction de nos business en 2013
•
Mise en œuvre d’une politique globale de Ressources Humaines :
• Rémunération variable pour l’ensemble des cadres : alignée à la performance économique
annuelle du Groupe, gratifiant la performance individuelle
• Entretien annuel d’activité : un cadre unique pour mesurer la performance individuelle
et définir un plan de développement de la personne
• Système de classification des postes commun à l’ensemble du Groupe
•
7
Attirer de nouveaux talents : lancement d’une campagne de marque employeur
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Croître grâce à d’ambitieux leviers d’amélioration
opérationnels
REBITDA
Croissance annuelle > 10% par an
En M€
2 300-2 500
Inflation
Excellence
opérationnelle
Croissance
organique
Innovation
Portefeuille
250
1 663
280
Chemlogics
(10 mois)
300
(260)
• Excellence
industrielle
• Efficacité des
processus Achats,
Supply Chain
& Logistique
• Nouvelles
capacités
de production
• Excellence
commerciale
• Innovation
produits
• Efficacité
du processus
d’innovation
• Ex :
2013*
* Chemlogics consolidé pour une période de deux mois
8
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
2016
Lancer des solutions innovantes et durables
2013
Principales réalisations en 2013 pour un développement durable
15
centres de R&I majeurs
dans le monde
1 950
Lancement de produits innovants
• Produits bio-sourcés et de haute performance :
gamme Kalix®, …
Initiatives en matière d’Open Innovation
employés R&I
Transition énergétique et/ou produits biosourcés
280 M€
• Partenariat avec NBE (Etats-Unis) :
production industrielle de biomasse torréfiée, substitut propre
et innovant au charbon
d’efforts en R&I
22 %
du chiffre d’affaires
avec des produits
de moins de 5 ans
• Partenariat avec Granbio (Brésil) :
production de bio n-butanol utilisé dans les solvents verts
Nouveau centre de R&I à Shanghai
• 130 chercheurs
252
brevets déposés
R&I : Recherche & Innovation
9
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
• Centre dédié à nos activités en Asie
Inventer un modèle de chimie durable
Nos engagements
Planète
• Atteindre l’excellence en matière de sécurité et de santé
Clients
• Déployer un système de gestion durable de notre
portefeuille
• Réduire notre impact sur l’environnement à l’horizon 2020
Investisseurs
Consommation d’énergie
Emissions de gaz à effet de serre
Consommation d’eau de nappe
Emissions dans l’air
Fournisseurs
Collectivités
Employés
10
Gestion durable de l’eau
• Gérer le risque
• Développer un dialogue social riche et équilibré
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Emissions dans l’eau
• Accélération de la transformation de Solvay
• Résultats 2013 en ligne avec notre
ambition
11
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Résultats 2013 : démonstration de notre résilience dans
un environnement difficile
Chiffre d’affaires net
• Effet de change
défavorable
REBITDA
9,9 Md€
• Baisse des coûts
de matières premières
1 663 M€
-5 % vs. 2012
• Baisse des volumes
du fait de la fin
programmée des crédits
carbone
-12 % vs. 2012
• Charges non
récurrentes de 239 M€
(charges de
restructuration liées
à l’intégration
et aux programmes
d’excellence,
notamment)
FCF
• Niveau élevé de Free Cash
Flow
524 M€
• Dette Nette stable
Résultat Net
378 M€
Ajusté, part du Groupe
12
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Stable hors éléments
exceptionnels et
contribution de
Chemlogics
Dette Nette
1 102 M€
• Elements exceptionnels:
fin programmée des crédits
carbone et effets du guar
• Pricing power préservé
• Effets favorables
des programmes
d’excellence
• Emprunt hybride de
1 200 M€ comptabilisé
en capitaux propres
REBITDA 2013 affecté par des éléments exceptionnels
(crédits carbone et guar)
En M€
1 896
17
1%
Structure
-126
Crédits
carbone
-7 %
Volumes
& mix
Pricing power
+3 M€
-202
205
-2 %
Frais
fixes
Guar
-11 %
Prix
de vente
-36
11 %
Coûts de
matières
premières
& d’énergie
~-100
Guar
-5%
Résultat
JV Hichem
9
1 663
1%
Autres
Résultats
des autres JV ~ 18
Conversion
-36
Autres
27
-12 %
13
2012
2013
Marge
18,0%
Marge
16,7%
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Un dividende stable proposé à nos actionnaires
Evolution du dividende brut de Solvay
En €/action
2013
Dividende proposé :
3,20 €
Croissance
moyenne > 5% par an
brut / action
2,40 €
net / action
1982
1987
1992
1997
2002
2007
2012
Plus de 30 ans d’augmentation progressive
Taux de distribution moyen de 40 %
Politique de distribution du dividende : stable ou en hausse
14
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
La transformation se poursuit
2014
Priorités
• Finaliser les projets de transformation
de portefeuille engagés en 2013
• Explorer de nouvelles options
stratégiques
• Croître avec nos clients
• Déployer de manière systématique et
ambitieuse les programmes d’excellence
Asking more from chemistry
15
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Soda Ash & Derivatives
un solide générateur de cash pour Solvay
Christophe Clemente
Président de Soda Ash & Derivatives
Curriculum vitae
Christophe Clemente
Président, GBU Soda Ash & Derivatives
Christophe Clemente a commencé sa carrière chez Rhône-Poulenc en 1990. Au sein de
Solvay, il a occupé divers postes de direction à la fois en Europe et aux Etats-Unis :
VP et Directeur des finances de Novecare (2000-2002), VP Directeur Général de Novecare
Amérique du Nord (2003-2006), VP Directeur Général de Novecare Europe
(2007-2012).
Il a rejoint le Comité d'intégration créé en 2012 lors du rapprochement de Solvay et Rhodia
et a pris la tête du département Stratégie d’Essential Chemicals en janvier 2013.
Le 1er janvier 2014, il a été nommé Président de la GBU Soda Ash & Derivatives.
Christophe Clemente, de nationalité française, est diplômé de l'Institut Supérieur de
Gestion.
17
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Soda Ash & Derivatives en bref
2013
1,4 Md€
d’affaires
net
8%
Pharma
Verre d’emballage
Détergents
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
d’ici 2016
Verre flotté
27% Chiffre
18
5 à <10 % par an
8 sites de production
3 centres R&I
2 sites de production
Carbonate de soude
Croissance
moyenne
du REBITDA de
Chiffre
d’affaires
7%
58%
1 site de
production
(en construction)
Carbonate de soude : un approvisionnement sécurisé et une grande
variété de marchés servis (77% des ventes de la GBU)
Matières
premières
Produits
Applications
Marchés
28%
Calcaire
35%
Bâtiment & Construction
Verre flotté
 L'augmentation
de la surface du
verre dans la construction
 Remplacement par un double
vitrage
Saumure
5%
Automobile & Aéronautique
5%
Na2CO3
Carbonate de soude
23%
Energie & Environnement
Verre d’emballage
 Augmentation de
 Consommation
la population
35%
Agroalimentaire & Agriculture
Minerai de trona
12%
Adoucisseur d’eau dans les
détergents
 Consommation de détergent en
poudre dans les pays
émergents
Solvay est intégré
verticalement grâce
à ses propres mines
19
Solvay est le premier
producteur mondial de
carbonate de soude
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
15%
Biens de consommation
& Solutions santé
5%
Métallurgie
5%
Applications Industrielles
Carbonate de soude : un marché mondial, des dynamiques régionales
spécifiques
Principales régions de production
ASIE
DU NORD-EST
Chiffres 2012 en mt/an
29,3
EUROPE
11,9
NAFTA
(in mt/yr)
NAFTA
21,5
10,9
12,0
6,7
Capacité Demande
Capacité Demande
Capacité Demande
MARCHÉ
MARITIME
Export depuis :
• NAFTA
• l’Europe
• l’Asie du Nord-Est
Procédé naturel
20
Procédé de synthèse
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
4,6
1,3
1,7
Procédé de synthèse (méthode “Hou”)
Principaux flux interrégionaux
Solvay, leader du carbonate de soude grâce à des usines compétitives
Sites de production de carbonate de soude de Solvay
60% des sites sont
“World Class” et servent les
Rheinberg
Bernburg
marchés locaux et internationaux
Dombasle


Green River (US, Wyoming)

Production de carbonate
de soude naturel

Capacité de 2,5 mt/an,
en forte augmentation (12%)
Devnya et Torrelavega (Europe)

Coûts d’exploitation
comparables au procédé
de fabrication naturel

Capacité de 2 mt/an
Green River
Torrelavega
Devnya
Rosignano
36%
des capacités
de production
européennes
Alexandria
20%
des capacités
de production
nord-américaines
40% de sites servent
les marchés locaux
Site Solvay
21
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Le coût de production est un facteur clé du succès de l'industrie
Coût
moyen*
Procédé
naturel
Procédé
de synthèse
Coûts
de fret
et de
logistique
US “Green River”
Chine
Afrique
Turquie
Coûts de
production
EU
1er
rang
EU 2ème rang
* Hors frais de transport et d’assurance
Source : Solvay, sur la base de données externes
22
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
CIS
Inde Baltique
Asie du Nord-Est
(procédés “Solvay” et “Hou”)
Usines
de carbonate de soude
Plan de rupture engagé en 2013 pour devenir le producteur le plus
compétitif en carbonate de soude synthétique
Actions clés
Répartition des économies de coût
Coûts variables

Coûts liés à l’Energie
 Réduction de 18% de la consommation
totale de vapeur


Coûts fixes
20%
Réduction de 44% du déficit d’émission
de CO2
Matières premières et logistique
100 M€
Coûts fixes

Fermeture du site de Povoa en janvier 2014

Suppression de 450 postes
Economies générées par la maintenance
des sites permettant de réduire la base de
coût de 20%
D’autres restructurations pourraient
s’avérer nécessaires selon l’évolution du
marché
23
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
d’ici fin 2015
Maintenance
20%
Coûts variables
60%
Bicarbonate & dérivés : Solvay, créateur de marchés à croissance
rentable (23% des ventes de la GBU)
Matières
premières
Produits
Marchés
Applications
Complément dans
l’alimentation animale
26%
Na2CO3
Carbonate de soude
52%
Agroalimentaire & Agriculture
Complément dans
l’alimentation 26%
NaHCO3
Bicarbonate de
sodium
Agent de purification
du gaz
12%
CO2
Dioxyde de carbone
12%
Energie & Environnement
Complément
en pharma
13%
8%
Solvay utilise son propre
carbonate de soude
24
Solvay est le premier
producteur mondial de
bicarbonate
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
Détergents
Biens de consommation
& Solutions santé
24%
5%
Applications industrielles
Soda Ash & Derivatives : un solide générateur de cash pour Solvay
Vision / stratégie
EBITDA
Croissance
de 5 à <10%
par an
 Être l’acteur le plus compétitif
du carbonate de soude synthétique
 Développer notre activité
de carbonate de soude naturel
 Croître dans notre activité
de bicarbonate
 Progresser sur le plan
du développement durable
2013
25
Rencontre avec les Actionnaires Familiaux
18/03/2014
2016