2013 - Essilor

Résultats 2013
27 février 2014
Agenda
Introduction
Performance opérationnelle et financière
Stratégie
Ambition de l’activité solaire
Perspectives
Résultats 2013
2
2013, nouvelle année de croissance
2012
+5,4 %
Chiffre d’affaires
(variation hors effets de change)
2013
Variation
4 989 M€
5 065 M€
+ 1 pt
Contribution de l’activité
(1)
894 M€
En pourcentage du chiffre d’affaires
Bénéfice net par action
37 %
36 %
Parts de marché en volume
+ 2,6 %
917 M€
18,1 %
17,9 %
2,80 €
+ 0,7 %
2,82 €
2,96 €
Bénéfice net par action ajusté
Dividende par action(3)
0,88 €
+ 6,8 %
0,94 €
(1) Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition
(2) BNPA retraité des charges exceptionnelles de 2013 et hors effets de change
(3) Soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée Générale du 7 mai 2014
Résultats 2013
4
(2)
L’innovation toujours au coeur du développement d’Essilor
 40 % des ventes générés par des produits lancés depuis moins de 4 ans
 Varilux® S series : entre 3 et 40 % des ventes de verres Varilux® selon les pays
 Crizal ® Prevencia™ : déjà plus de 6 % des volumes de Crizal® au Canada
 Historique : plus de 100 brevets déposés en 2013
Résultats 2013
5
Une stratégie d’acquisitions et de partenariats toujours active
Transitions Optical
Solaire
28 partenariats en 2013
1
6
12
3
1
5
254 millions de
(1)
chiffre d’affaires
 L’industrie de l’optique demeure fragmentée
 Un modèle unique d’intégration et de développement
(1) En année pleine
Résultats 2013
6
Bonne performance sur les marchés domestiques
des grands pays à forte croissance
Russie
+ 89 %
Chine
+ 16 %
Inde
+ 17 %
Brésil
+9%
Croissance en base homogène hors activités export
 Poids des pays à forte croissance en hausse
de 18 % à 21 % du chiffre d’affaires en 2013
Résultats 2013
7
Développement mondial des nouvelles activités
Lunettes prémontées
& montures solaires
Equipements & Instruments
Vente en ligne
Croissance en 2013(1):
Croissance en 2013(1):
Croissance en 2013(1):
+ 6,5 %
+6%
+ 81 %
(1) Croissance en base homogène et par acquisitions organiques combinée
Résultats 2013
8
Une année de croissance contrariée
par quelques éléments défavorables
 Consommation affectée par un environnement
économique peu dynamique
 Base de comparaison défavorable
 Perte de quelques contrats en Europe
et aux Etats-Unis
 Report de la finalisation de certaines acquisitions
Résultats 2013
9
Essilor continue de préparer son avenir
Gouvernance
& Mission du groupe
Stratégie & Exécution
(1)
Comité RSE
du Conseil d’Administration
Création de deux nouvelles
(2)
fonctions clés
Directeur
de la Stratégie
Chief Corporate
Mission Officer
(1) Responsabilité sociétale d’entreprise
(2) Rattachées au Président-Directeur Général
Résultats 2013
10
Une mission forte servie par une vision,
une stratégie claire et une bonne exécution
Améliorer la vision
de 4,3 milliards
de personnes
dans le monde
Membres du Comité Exécutif d’Essilor
Résultats 2013
11
Agenda
Introduction
Performance opérationnelle et financière
Stratégie
Ambition de l’activité solaire
Perspectives
Résultats 2013
12
Chiffre d’affaires 2013 : + 1,5 % à 5 065 M€
Impact total du change :
 Neutre sur la profitabilité du groupe
 - 10 centimes d’euros sur le BNPA

En millions d’euros
165
105
+ 3,3 %
- 194
- 3,9 %
+ 2,1 %
 + 5,4 %
5 065
4 989
Chiffre d'affaires
2012
Croissance en
base homogène
Acquisitions
organiques (1)
Effet de change
Chiffre d'affaires
2013
(1) Acquisitions ou partenariats locaux (incluant Essilor Korea, qui est consolidée à 100% depuis le 1er février 2012)
Résultats 2013
13
Chiffre d’affaires 2013 par région et par division
Variation %
(1)
(base homogène et
acquisitions organiques(2)
combinées)
Chiffre d’affaires en millions d’euros
2013
2012
Verres et matériel optique
4 505
4 445
+ 5,3 %
Amérique du Nord
1 770
1 775
+ 3,3 %
Europe
1 572
1 570
+ 0,9 %
Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique
812
778
+ 12,4 %
Amérique latine
351
322
+ 20,4 %
Equipements
205
199
+ 5,8 %
Readers
355
345
+ 6,4 %
TOTAL
5 065
4 989
+ 5,4 %
(1) Les ventes de Nikon-Essilor en Amérique du Nord (39,5 millions d’euros en 2012) et en Europe (11,5 millions d’euros en 2012)
étaient auparavant comptabilisées dans la région Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique
(2) Acquisitions ou partenariats locaux (incluant Essilor Korea, qui est consolidée à 100% depuis le 1er février 2012)
Résultats 2013
14
Marchés à forte
croissance : + 19,5 %
Marchés
développés : - 2,2 %
Analyse de la performance par division...
Verres
et matériel optique
(1)
+ 5,3 %
Croissance combinée(1) du
chiffre d’affaires par semestre
Equipements
Readers
(1)
(1)
+ 5,8 %
+ 6,4 %
Croissance combinée(1) du
chiffre d’affaires par semestre
Croissance combinée(1) du
chiffre d’affaires par semestre
+ 11,6 %
+ 6,6 %
+ 13,1 %
+ 4,1 %
+ 2,0 %
- 2,1 %
S1 2013
S2 2013
 Succès des innovations
 Perte de certains contrats
 Stratégie active
d’acquisitions
 Gains de parts de marché
Chiffre d’affaires publié
en millions d’euros
3 165
TCAM :
+ 9,2 %
S1 2013
S2 2013
 Reprise dans les points de
vente au S2
 Stylemark : intégration finalisée
 Acquisitions de Bolon et de
Suntech
Chiffre d’affaires publié
en millions d’euros
Chiffre d’affaires publié
en millions d’euros
205
4 505
Résultats 2013
2013
S2 2013
 Bonne croissance de
l’activité « Traitements de
surface » et des Etats-Unis
 Succès auprès des chaînes
 Déploiement des innovations
TCAM :
+ 18,5 %
355
x 1,9
187
104
2009
S1 2013
2009
2013
15
2010
(2)
2013
(1) Croissance hors change du chiffre d’affaires 2013
(2) L’acquisition de FGX International a été finalisée le 12 mars 2010
… et par région
Amérique du Nord
(1)
+ 3,3 %
Croissance combinée(1) du
chiffre d’affaires par semestre
Asie/Océanie/MoyenOrient/Afrique
Europe
(1)
+ 0,9 %
(1)
+ 12,4 %
Croissance combinée(1) du
chiffre d’affaires par semestre
Croissance combinée(1) du
chiffre d’affaires par semestre
Amérique latine
(1)
+ 20,4 %
Croissance combinée(1) du
chiffre d’affaires par semestre
+ 23,1 %
+ 14,1 %
+ 4,3 %
+ 1,7 %
+ 2,3 %
+ 17,6 %
+ 9,8 %
+ 0,3 %
S1 2013
S2 2013
S1 2013
S2 2013
S1 2013
S2 2013
S1 2013
S2 2013
 Xperio & Crizal Prevencia
dynamiques, Démarrage
progressif de Varilux S
 Performance contrastée
avec les chaînes
 Base de comparaison élevée
 Succès des nouveaux
produits
 Redressement des
Instruments
 Perte d’un contrat important
 T4 difficile en France
 Forte croissance domestique
en Inde et en Chine
 Redressement des pays
développés au S2
 Activité export toujours sous
pression
 Stratégie de laboratoires
partenaires au Brésil
 Nouveaux partenariats clés
en Colombie et au Chili
 Bonne croissance au Mexique
Turbulences en Argentine
Chiffre d’affaires publié
en millions d’euros
Chiffre d’affaires publié
en millions d’euros
Chiffre d’affaires publié
en millions d’euros
Chiffre d’affaires publié
en millions d’euros
1 770
TCAM :
+ 4,2 %
TCAM :
+ 6,9 %
1 354
812
TCAM :
+ 23,9 %
1 572
TCAM :
+ 27,2 %
1 332
134
345
2009
Résultats 2013
351
2013
2009
2013
2009
16
2013
2009
(1) Croissance hors change du chiffre d’affaires 2013
2013
28 acquisitions organiques représentant
254 M€ de chiffre d’affaires en base annuelle
(1)
Canada
5
Europe
1
Etats-Unis
7
Nemkul
Afrique/Moyen-Orient
3
Asie/Océanie
7
Amérique latine
5
(1) Acquisitions ou partenariats locaux
Résultats 2013
17
Marchés à forte croissance : 21 % du chiffre d’affaires total
(1)
Chiffre d’affaires : 1 062 M€
En croissance de 20,3 %
Russie
x2
Chine
+ 29 %
Afrique/Moyen-Orient
+ 35 %
Inde
+ 19 %
Asie du Nord
+5%
Asie du Sud Est
+1%
Amérique latine
+ 21 %
(1) Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine
Croissance hors change du chiffre d’affaires
Les croissances de chiffres d’affaires par région n’incluent ni les ventes de la division Equipements ni celles de la division Readers,
car non significatives (à l’exception de la Chine et de l’Amérique latine)
Résultats 2013
18
Marge de contribution à un niveau record
(1)
2013
2012
Chiffre d’affaires
5 065
4 989
+ 1,5 %
Marge brute
2 838
2 784
+ 2,0 %
En % du chiffre d’affaires
56,0 %
55,8 %
+ 0,2 pt
917
893
+ 2,6 %
En % du chiffre d’affaires
18,1 %
17,9 %
+ 0,2 pt
Résultat opérationnel
843
831
+ 1,5 %
Résultat net des sociétés intégrées
624
606
+ 2,9 %
Résultat net part du groupe
593
584
+ 1,6 %
11,7 %
11,7 %
-
Bénéfice net par action publié (en euros)
2,82
2,80
+ 0,6 %
Bénéfice net par action retraité (en euros)
2,82
2,72(4)
+ 3,5 %
Contribution de l’activité(3)
En % du chiffre d’affaires
(1)
(2)
(3)
(4)
(2)
En millions d’euros
Variation %
Contribution de l’activité en pourcentage du chiffre d’affaires
Les comptes 2012 ont été ajustés des retraitements en application rétroactive de la norme IAS 19 révisée
Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition
Le bénéfice net par action de 2012 est ajusté à la baisse du gain exceptionnel réalisé dans le cadre du changement de gouvernance de
Nikon Essilor et d’Essilor Korea.
Résultats 2013
19
Levier opérationnel en hausse de 40 points de base
- 0,2 pt
~0


• Dilution des
acquisitions au S2
• Couverture naturelle
+ 0,4 pt

• Montée en gamme /
Innovation
• Gains d’efficacité
• Synergies
17,9 %
18,3 %
18,1 %

18,1 %
• Marketing & Ventes
• Préparation de
l’avenir : Stratégie,
Marchés à forte
croissance, 2.5
NVG/VII
2012
publié
Levier
opérationnel sur
le périmètre de
2012
2013 avant
acquisitions
organiques
Acquisitions
organiques (1)
2013
hors effet de
change
Effet de change
(1) Acquisitions ou partenariats locaux (incluant Essilor Korea, qui est consolidée à 100% depuis le 1 er février 2012)
Résultats 2013
20
2013
publié
Marge de contribution
avant PPA et coûts d’acquisitions : 18,9 %
(1)
En millions d’euros
2013
2012
2011
2010
2009
Chiffre d’affaires
5 065
4 989
4 190
3 892
3 268
PPA
- 33
- 27
- 22
- 18
- 12
Coûts des acquisitions
organiques
-8
-6
-4
-7
0
- 80 pb
- 70 pb
- 60 pb
- 60 pb
- 40 pb
- 11
-2
-7
-7
0
- 12 centimes
- 10 centimes
- 6 centimes
Impact sur la marge de
(1)
contribution
Coûts des acquisitions
stratégiques
Impact sur le BNPA
- 19 centimes - 12 centimes
(1) Contribution de l’activité (Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres
produits et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition) en pourcentage du chiffre d’affaires
(2) Application d’IFRS 3 Révisée depuis 2010
Résultats 2013
21
(2)
(2)
Baisse des autres produits et autres charges hors
élément exceptionnel de 2012
(1)
2013
2012
Contribution de l’activité(2)
917
893
Autres produits et autres charges
- 73
- 62
dont frais de restructuration, paiements en actions,
dotations aux provisions pour dépréciation,
et autres
-56
- 56
dont coûts d’acquisition
-11
2
dont coûts et provisions relatifs aux litiges
-5
20
dont résultat sur cession d’actifs
-1
16
843
831
En millions d’euros
Résultat opérationnel
Impact de l’élément exceptionnel
sur le BNPA
Variation %
+ 2,6 %
Gain exceptionnel
lié au changement
de méthode de
consolidation de 2
co-entreprises
+ 1,5 %
8 centimes
(1) Les comptes 2012 ont été ajustés des retraitements en application rétroactive de la norme IAS 19 révisée
(2) Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition
Résultats 2013
22
Résultat net part du groupe en hausse de 1,6 %
(1)
2013
2012
Résultat opérationnel
843
831
+ 1,5 %
Résultat financier
- 21
- 18
+ 17,3 %
Impôt
- 199
- 207
- 4,0 %
Taux effectif
24,2 %
25,5 %
22
24
- 6,2 %
Intérêts minoritaires
- 53
- 46
+ 15 %
Résultat net part du groupe
593
584
+ 1,6 %
11,7 %
11,7 %
En millions d’euros
Quote-part des sociétés mises en
équivalence
En % du chiffre d’affaires
(1) Les comptes 2012 ont été ajustés des retraitements en application rétroactive de la norme IAS 19 révisée
Résultats 2013
23
Variation %
Des investissements
au service de la croissance à long terme
Investissements industriels (nets de cession)
En % du chiffre d’affaires
En millions d’euros
9%
8%
7%
224
7,7 %
183
 Achat de la licence Kodak
 Nouvelles usines au Laos et au
Vietnam
 Nouveau Centre Innovation et
Technologie à Créteil, en France
 Nouveau siège Amera
 Droits d’entrée dans l’activité Readers
 Nouveaux centres de distribution FGX
& Dallas
285
6%
5,9 %
192
5%
116
4%
124
4,6 %
232
5,6 %
4,7 %
3,5 %
3%
3,2 %
2%
1%
0%
2007
Résultats 2013
2008
2009
2010
2011
24
2012
2013
Cash Flow en hausse de 7,5 %
(1)
En millions d’euros
69
Ressources d’exploitation
912
(hors variation du BFR)
Variation du BFR(2)
297
Investissements
corporels et incorporels
218
Dividendes
375
Investissements financiers nets
169
Rachats d’actions propres
+ 546
Augmentation de capital
Variation apparente de
l’endettement net
Divers
68
132
16
(1) Cash flow = Flux d’exploitation hors variation du BFR
(2) Dont 27 millions d’euros liés à la constitution des stocks pour Transitions Signature
Résultats 2013
25
Un ratio d’endettement sur fonds propres inférieur à 10%
En millions d’euros
Capitaux propres
Dette nette
3 914
4 041
3 458
3 044
2 735
2 366
2 168
506
296
112
2008
2009*
2010
* Retraité des frais d’acquisition selon IFRS R3
Résultats 2013
369
- 93
- 260
2007
237
26
2011
2012
2013
Dividende par action* en hausse de 6,8 % à 0,94 euro
Montant distribué (en millions d’euros)
0,94*
Dividende net par action (en euro)
0,88
0,83
0,85
0,70
0,62
129
2007
0,66
137
2008
172
177
2010
2011
198
147
2009
* Proposé à l’Assemblée générale des actionnaires du 7 mai 2014
Résultats 2013
185
27
2012
2013*
Perspectives pour le début d’année
+ Dynamique des nouveaux produits :
Verres
et
matériel
optique
+
+
+
+
+
+
+ Montée en puissance progressive de nouveaux contrats: Eyemed
-
Equipements
Readers
A l’échelle du
groupe
Résultats 2013
Crizal Prevencia
Varilux S series
Transitions Signature
Optifog Smart Textile
Poursuite du déploiement des protections UV et lumière bleue
Plus grande attention portée sur le milieu de gamme
(Etats-Unis), General Optica (Espagne)
Poursuite de l’impact de la perte d’un contrat important en Europe
Contexte économique et réglementaire difficile en France
Conditions climatiques dans certains pays
+ Lancement de nouvelles technologies adaptées aux petits laboratoires
+ Lancement de technologies de taillage montage de grande capacité
- Faible carnet de commandes en début d’année
+ Deploiement de Crystal Vision (réduction de la fatigue visuelle)
- Effet de destockage au T1
+ Forte contribution des acquisitions organiques
28
Lignes directrices pour 2014
 Chiffre d’affaires
› Croissance en base homogène : Accélération progressive en partant
d’environ 1 - 2 % au T1
› Forte contribution des acquisitions organiques au S1
(1)
 Marge de contribution
(2)
› Poursuite de la dilution des acquisitions au S1 (hors Transitions)
 Taux d’impôt
› Environ 25 % en 2014 (hors Transitions)
 Investissements industriels
› 4 % à 5 % du chiffre d’affaires en 2014
(1) Acquisitions ou partenariats locaux
(2) Contribution de l’activité (Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et
charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition) en pourcentage du chiffre d’affaires
Résultats 2013
29
Acquisition de Transitions Optical :
Finalisation attendue au début du T2 2014
 Point sur le processus d’acquisition :
› Acquisition approuvée par 7 autorités de la concurrence sur 8,
dont l’Allemagne, le Brésil et les Etats-Unis
 Chiffres d’affaire 2013 : 844 M$
› Dont 279 M$ avec des producteurs de verres autres qu’Essilor
 Impact de l’acquisition :
› Amélioration de 50 points de base de la croissance organique du groupe
à partir de la troisième année d’intégration
› Augmentation de la marge de contribution du groupe à ~19,5 % à partir
de mi 2016
(1)
(2)
› Effet relutif sur le BNPA dès la première année d’intégration et d’au moins
5 % par an les années suivantes
(1) Contribution de l’activité (Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et
charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition) en pourcentage du chiffre d’affaires
(2) Avant nouvelles acquisitions stratégiques
Résultats 2013
30
Essilor acquiert Coastal.com,
acteur majeur de l’optique en ligne
Chiffre d’affaires par activité
Lunettes
Positionnement stratégique
27 %
 Acteur mondial
 Fortes complémentarités
génératrices de profits
73 %
 Plateforme de consolidation future
Lentilles
Chiffre d’affaires par région
Reste du 22 %
monde
Indicateurs financiers clés
34 % Canada
 Chiffre d’affaires en 2013 :
218 MCAD
Norvège 9 %
 Valeur nette : ~ 430 MCAD
Suède 19 %
16 % Etats-Unis
(1) 1 CAD = 0,66 EUR
Résultats 2013
31
(1)
De solides performances sur les 4 dernières années
Chiffre d’affaires
Contribution de l’activité(1)
5 065
5 000
900
TCAM :
+ 11,5 %
800
750
4 000
3 500
(en M€)
850
TCAM :
+ 11,6 %
4 500
917
950
(en M€)
700
650
3 268
600
593
550
3 000
500
2 500
450
2009
2013
2009
Cash Flow(2)
BNPA
3,00
2,80
912
2,82
(en €)
900
2,60
(en M€)
800
TCAM :
+ 10,5 %
2,40
TCAM :
+ 11,7 %
700
2,20
2,00
2013
1,89
600
586
1,80
500
1,60
2009
2013
400
2009
2013
(1) Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition
(2) Cash flow = Flux d’exploitation hors variation du BFR
Résultats 2013
32
Agenda
Introduction
Performance opérationnelle et financière
Stratégie
Ambition de l’activité solaire
Perspectives
Résultats 2013
33
Mauvaise vision : un handicap dans le monde entier…
…alors que de multiples solutions existent
2020
5,0
milliards
2013
4,3
milliards
Nombre de gens ayant besoin d’une correction visuelle dans le monde
Source : Estimations Essilor
 La croissance sous-jacente
du marché de l’optique reste forte
Résultats 2013
34
Le marché de l’optique est tiré par plusieurs moteurs structurels
La démographie
Porteurs dans le monde
Population urbaine
En milliards
de personnes
En milliards
de personnes
2020
2020
5,0
2,2
60 %*
2013
2013
TCAM : + 3,0 %
TCAM : + 4,3 %
3,7
1,8
53 %*
* En pourcentage de la population totale
Source : Estimations Essilor, ONU
 Demande d’une meilleure vision : + 3 % à 4 % par an
 2,8 milliards de nouveaux porteurs potentiels d’ici 2020
Résultats 2013
35
Le marché de l’optique est tiré par plusieurs moteurs structurels
Les déficiences visuelles
Myopie
Presbytie
En milliards
de personnes
En milliards
de personnes
2020
2020
2,3
2,0
2013
2013
TCAM : + 3,2 %
TCAM : + 2,3 %
2,0
1,6
Source : Estimations Essilor, ONU
 Des segments de marché très porteurs
Résultats 2013
36
Le marché de l’optique est tiré par plusieurs moteurs structurels
La santé visuelle
Cataracte
DMLA
En millions
de personnes
En millions
de personnes
2020
2020
120
320
2013
2013
TCAM : + 3,6 %
TCAM : + 2,6 %
100
250
 Nouveaux marchés pour les filtres séléctifs
et les verres à indices E-spf
Source : Banque Mondiale, ONU, CIA, Perspectives de la population mondiale, études marketing et épidémiologiques, analyses Essilor
N.B. : Modèle simplifié d’extrapolation de la prévalence de la cataracte et de la DMLA [Essilor Int., DMS, EL, Janvier 2013]
Résultats 2013
37
Le Monde
change…
… l’industrie de l’optique
également
Une industrie en perpétuelle évolution
Distribution
Internet
Réseaux de soins
 Des impacts partout dans le monde
Résultats 2013
39
Un monde à trois vitesses
Europe
Etats-Unis
Pays à forte croissance
Croissance
(2)
attendue du marché :
Croissance
(2)
attendue du marché :
Croissance
(2)
attendue du marché :
+ 0-1 %
+ 2-3 %
> 10 %
(1) Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine
(2) Verres correcteurs non solaires
Résultats 2013
40
(1)
Des consommateurs plus exigeants
Croissance du
milieu de gamme
Résultats 2013
Vision ou Mode
41
Optique personnalisée
ou classique
Adapter notre stratégie
pour continuer à renforcer
notre leadership
Une stratégie claire pour l’avenir
INNOVER
DEVELOPPER
CROÎTRE
STIMULER
Produits &
Services
Haut & milieu
de gamme
Acquisitions &
Partenariats
Demande pour
une meilleure
vision
Efficacité opérationnelle et managériale
Responsabilité sociale et sociétale
Résultats 2013
43
Essilor se renforce sur deux axes de croissance
Solaire
Pays à forte croissance
Chiffre d’affaires
en milliards d’euros
Chiffre d’affaires
en milliards d’euros
2018
2018
2,8
1,1
2013
2013
1,1
0,5
21 %*
* En pourcentage du CA groupe
10 %*
* En pourcentage du CA groupe
 Objectif de CA combiné : 3,6 milliards d’euros en 2018
 Croissance organique d’environ 10 % par an
Hors effets de change
CA = Chiffre d’affaires
Résultats 2013
44
Se rapprocher du consommateur
Plateforme
de ventes en ligne
Résultats 2013
Dépenses médias
45
Initiatives
dans la distribution
Saisir les opportunités sur le segment de la vente en ligne
Croissance
des ventes en ligne
Un marché fragmenté
Technologies
Marché en milliards d’euros
2018
5,6
6 %*
TCAM : + 14,2 %
2005
1.0
2 %*
En pourcentage des ventes au détail
de produits optiques
Source: Estin & Co
 Contribuer à développer le canal Internet
pour le bénéfice de toute l’industrie
Résultats 2013
46
Un budget annuel d’environ 100 millions d’euros par an pour
soutenir nos marques phares
Varilux®
Résultats 2013
Transitions®
47
Crizal®
Innover davantage et sur tous les segments
Premium
Résultats 2013
Milieu de gamme
48
Readers &
montures solaires
5 objectifs clés
pour les équipes
en 2014/2015
5 priorités pour 2014/2015
Pays à forte
croissance
Solaire
2014-2015
Croissance
Transitions
Rentabilité
Résultats 2013
50
Réussir l’intégration de Transitions Optical
Transitions
Marque
Pays à forte croissance
Solaire
Croissance
Rentabilité
Innovation premium
et milieu de gamme
Distribution mondiale
 Hausse de la marge de contribution à ~19.5% d’ici mi-2016
(1)
(2)
(1) Contribution de l’activité (résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits
et charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition) en pourcentage du chiffre d’affaires
(2) Avant nouvelles acquisitions stratégiques
51
Résultats 2013
Continuer à consolider notre position
dans les pays à forte croissance
Transitions
Pays à forte croissance
Solaire
Croissance
Milieu et Haut
de gamme
Partenariats
Rentabilité
Autres activités
400-600
400-500
200-300
Répartition des leaders locaux pour les verres
de prescription seulement
 Plus d’1,5 milliard d’euros de CA en 2015
 2,8 milliards d’euros de CA en 2018
(1)
(1) Sur la base des taux de change 2013
CA = Chiffre d’affaires
Résultats 2013
52
Accélérer dans notre activité solaire
Transitions
Pays à forte croissance
Acquisitions
Solaire
Innovation
Croissance
Rentabilité
Distribution mondiale
Prix de détail
Europe:
MODE / LUXE
45
PERFORMANCE
Amérique du Nord:
174
x3
100-150 acteurs
100-150 acteurs
ENTRÉE /
MILIEU DE GAMME
Asie/Océanie/Afrique/
Moyen Orient:
200
700-900 acteurs
Amérique latine:
35
454 laboratoires de prescription locaux
“SECTEUR INFORMEL”
7 laboratoires de prescription export
16 centres de distribution
Usage fonctionnel
 Utiliser les atouts d’Essilor et poursuivre les acquisitions
pour atteindre plus d’1,1 milliard de CA d’ici 2018
CA = Chiffre d’affaires
Résultats 2013
53
Deux années à venir de croissance à deux chiffres
Transitions
Pays à forte croissance
Milieu de gamme
Solaire
Croissance
Acquisitions
& Partenariats
Animation des réseaux
Estimation de la répartition
des consommateurs américains (25-65 ans)
par gamme de prix de lunettes (en %)
> 800 $
Verres de prescription
1
600-799 $
1
4
Essilor
13
150 à 200
producteurs
acteurs locaux
3
1,2 milliard
de verres de prescription
27
200-299 $
26
100-199 $
9
50-99 $
Laboratoires
partenaires
5
550
millions
de paires
de montures
solaires sans
prescription
Producteurs
2
Distributeurs et laboratoires
3
Vente au détail
 Une équipe de responsables pays
armés pour réussir
54
220
millions
1
Source: Etude consommateurs Etats-Unis 2013
Résultats 2013
250 à 350 producteurs
16
300-399 $
< 49 $
Montures
solaires
Readers
1 500 à 2 000
2
400-599 $
Rentabilité
Renforcer la rentabilité
pour assurer une croissance durable
Transitions
Pays à forte croissance
Synergies
Solaire
Croissance
Gestion des coûts
Rentabilité
Hausse des prix
Production
200
Laboratoires
150
100
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
50
2005
Centres de
services partagés
Volumes mondiaux de Crizal
Premium de prix vs. verre sans AR
Base 100 en 2005
 2014-2015: 2 années de forte croissance
du chiffre d’affaires et de la rentabilité
Résultats 2013
55
AR = Antireflets
Plus de 55 000 employés au service d’une mission :
Améliorer la vision dans le monde
 Une stratégie
visant à accélérer la croissance
 Une direction générale et un comité exécutif
concentrés sur la qualité de l’exécution
Résultats 2013
56
Agenda
Introduction
Performance opérationnelle et financière
Stratégie
Ambition de l’activité solaire
Perspectives
Résultats 2013
57
Contribuer à une meilleure vision dans le monde
Développement d’une
activité solaire de plus de
1,1 Md € d’ici 2018
Un segment important et en forte croissance
Une stratégie qui s’appuie sur les forces spécifiques d’Essilor
Résultats 2013
58
Le solaire représente déjà 20 % du marché de l’optique
Estimations 2013
Volume
(millions de
paires)
Valeur en
prix de gros
Croissance en
valeur à 5 ans
(Md €)
(%)
Lunettes solaires
sans prescription
~550
6,1
5%à7%
Verres solaires
de prescription
~60
1,4
6%à8%
Total
~610
7,5
5%à7%
Plus de 20 % du
marché de l’optique
en prix de gros
Source : Estimations et analyses Estin & Co ; Essilor International
Résultats 2013
59
Croissance deux fois
plus élevée que celle
des verres clairs
Une croissance de la demande tirée par plusieurs moteurs
Goût croissant pour la mode
Accessoire de mode abordable
Enfants & Personnes âgées
Besoin croissant de protection UV & éblouissement
Montée en gamme
Prise de conscience
(1)
Chaines et offres (verres polarisants, Rx , etc)
Source : Sites Internet ; Essilor International
Résultats 2013
Classe moyenne
(1) Prescription
60
Activités de plein-air
Une industrie sous-pénétrée
Faible pénétration globale
des lunettes solaires
En % de la population mondiale
Faible pénétration des
verres de prescription dans
les lunettes solaires
Faible pénétration des
verres polarisants
En % du volume total de verres
En % des porteurs totaux
90 %
~85 %
(2)
50 %
(1)
~ 25 %
~25 %
~15 %
~ 10 %
Today
Aujourd’hui
Potential
Potentiel
2011
Aujourd’hui
2012
Potentiel
Dans le solaire
Dans le solaire
de prescription sans prescription
Potentiel
Aujourd’hui
 Faible conscience de la nocivité
des UV pour les yeux
 Accès limité aux points de vente
 Faible conscience de l’existence de
la prescription solaire
 Choix limité de montures
 Mauvaise esthétique
(1) En supposant un renouvellement tous les 3 ans
(2) Enquêtes consommateurs auprès des porteurs de lunettes solaires
Source : 2012 Estimations Essilor International
Résultats 2013
61
 Faible conscience de l’existence
de la polarisation
 Interrogations sur les niveaux de
prix
La santé visuelle n’est pas encore au centre
des préoccupations des consommateurs
Raisons principales d’un achat de lunettes solaires aujourd’hui
FONCTION :
Protection contre l’éblouissement
EMOTION :
Accessoire de mode
Source : Enquêtes consommateurs ; Essilor International
Résultats 2013
62
Des besoins mal remplis, des porteurs insatisfaits
Moteurs de qualité
Qualité de la vision
(acuité, contraste,
restitution des couleurs)
Santé et confort
visuels
(UV, lumière bleue, etc)
Esthétique/Allure
(teinte, effets, forme, etc)
Lunettes solaires
sans prescription
Lunettes solaires
de prescription
Qualité de la vision
Qualité de la vision
Protection contre
l’éblouissement
Protection contre
l’éblouissement
Confort visuel
Esthétique
Esthétique
Teinte (intensité et couleur)
>20 % de porteurs insatisfaits
10-20 % de porteurs insatisfaits
Source : U&A Sunwear 2012, > 2 000 consommateurs ; Essilor International
Résultats 2013
63
La plupart des lunettes solaires actuelles
n’offrent pas la qualité requise
Vente informelle
Grande distribution
15 $
Distribution spécialisée
150 $
300 $
 Les lunettes solaires vendues dans la rue peuvent être
néfastes pour la santé
 Peu de différentiation sur la qualité de la vision quel que soit le prix
 Les technologies permettent de différencier la performance
visuelle
Résultats 2013
64
Essilor maîtrise toutes les technologies clés
pour différencier la performance des verres solaires
Verres
dangereux
Peu de différentiation sur la
qualité des verres
Technologies
disponibles
“Secteur
informel”
Lunettes
solaires à 10 $
Lunettes
solaires à
150 – 300 $
Verres
solaires de
prescription
 Restitution des
couleurs
Faible
Faible
Faible
PhysioTint®
 AR double face
Non
Non
Non
 Anti-sâlissure
Non
Faible
Faible
Crizal® Sun
Super
hydrophobic (X3)
 Anti UV
Non
Oui
Oui
Oui à 100%
(PC, 1.6, etc)
 e-spf face arrière
Non
e-spf ≤15
e-spf ≤15
e-spf 50+
Protection
des verres
 Anti-rayure
Non
Faible/Moyen
(1)
Bayer ≤ 8
Faible/Moyen
(1)
Bayer ≤ 8
SR Booster
(1)
Bayer > 12
Esthétique
& Allure
 Effet miroir
anti-sâlissure
Non
Non
Non
Clean Touch
(X3)
Moteurs de
qualité
Qualité de
la vision
Santé et
confort
visuels
Caractéristique
(1) Le test de Bayer est une référence mondiale d’évaluation de la résistance aux rayures. Score élévé = Forte résistance
Source : analyses R&D 2013; Essilor International
Résultats 2013
65
Trois segments aux caractéristiques bien distinctes
Prix de détail
PERFORMANCE
MODE / LUXE
ENTRÉE / MILIEU DE GAMME
“SECTEUR INFORMEL”
Usage fonctionnel
Source: sites Internet; Essilor International
Résultats 2013
66
Forte croissance sous-jacente dans tous les segments
Estimations 2013 pour les verres solaires sans prescription
Prix de détail
PERFORMANCE
MODE / LUXE
 Prix au détail > 100 $ +5 % à +7 %
 12M d’unités
par an en
 0,8 Md € prix de gros
valeur
ENTREE/ MILIEU DE GAMME
 Prix au détail 5 $ - 100 $
 510M d’unités
 4,3 Md € prix de gros
 Part de marché en valeur
d’Essilor : 6 %*
 Prix au détail > 100 $
 26M d’unités
 1,0 Md € prix de gros
 Part de marché en
valeur d’Essilor : 13 %*
+5 % à +7 % par
an en valeur
+5 % à +7 % par
an en valeur
“SECTEUR INFORMEL”
* Part de marché 2014 estimée en valeur suite aux acquisitions de Yarui et Costa, hors verres de prescription
Source : estimations et analyses Estin & Co; Essilor International
67
Résultats 2013
Usage fonctionnel
Essilor s’appuiera sur des atouts uniques…
Métier d’Essilor
 R&D
 Labs de prescription
 Production (verres de
prescription clairs)
Montures :
Taille critique / Logistique
 125 millions de paires achetées
 Partenaires chinois
Proximité
 Présence multi-canaux
 Partenariats avec acteurs solaires
 Compétences mondiales
Portefeuille de marques
 Prescription solaire Xperio/Polaroid
 Foster Grant, Costa, Ryders, Bolon
(2 des 5 plus grandes marques
mondiales)
Savoir-faire verres solaires
 Polycore, Intercast, BNL, Transitions
 Films polarisants Onbitt
Savoir-faire prescription solaire
 Shamir, Satisloh, etc
 Lab expertise solaire: Pech, R&H, etc
 Distributeur verres polarisants:
Kbco
Source : Essilor International
Résultats 2013
68
... pour croître dans les trois segments
Prix de détail
PERFORMANCE
MODE / LUXE
 Verres de prescription, dont verres polarisants
de coloration graduelle
 Verres sans prescription de qualité supérieure
• Meilleurs protection et confort
• Meilleure esthétique (coloration graduelle,
choix des couleurs, verres fins)
ENTREE / MILIEU DE GAMME
 Innovation verres (ex.
polarisation)
 Traitements fonctionnels
innovants améliorant
confort de vision et durabilité
 Verres de precription &
services
 Marques consommateur
fortes (Costa, Ryders)
 Expertise globale
 Verres de qualité avec et sans prescription à prix
compétitifs (économies d’échelle)
 Marques consommateur reconnues localement (Yarui,
Foster Grant, etc)
 Expertise multi-canaux avec soutien aux points de vente
 Synergies de distribution avec l’activité Readers
 Capacité à lancer des produits à l’échelle mondiale
“SECTEUR INFORMEL”
Usage fonctionnel
Source : Essilor International
Résultats 2013
69
Bolon, première marque chinoise dans le milieu de gamme
Points clés
 Première marque solaire en Chine : Bolon
 Forte croissance de la marque Molsion
 Modèle basé sur les campagnes média consommateur
Initiatives de croissance
 Offre produit :
̵ Introduction d’une offre de prescription solaire
̵ Mise à profit des compétences de FGX pour élargir



l’offre de lunettes loupe et solaires
Distribution :
̵ Expansion dans les villes Tier 1 et les régions côtières
̵ Entrée dans l’e-commerce et les magasins duty-free
Segments consommateurs: nouvelles cibles, ex. enfants
Information : lancement de campagnes marketing afin
d’augmenter la prise de conscience sur la protection
solaire
Source : Essilor International ; Données financières Yarui ; Site Internet Yarui
Résultats 2013
70
Costa : Un avenir prometteur dans la performance solaire
Points clés
 Chiffre d’affaires d’environ 100 M$ en 2013, + 15 % par an
 Leadership dans les sports nautiques
 Modèle basé sur une marque identitaire
Initiatives de croissance
 Offre produits :
̵ Développement de l’offre de prescription solaire
̵ Innovation dans la technologie des verres
 Distribution :
̵ Expansion à 10 000 points de vente aux Etats-Unis
̵ Entrée dans des nouveaux canaux
 Segments consommateur : nouvelles cibles, ex. femmes
Source : Essilor International ; Données financières Costa financials ; Site Internet Costa
Résultats 2013
71
Innovation dans les verres correcteurs polarisants et teintés
Nouveaux verres polarisants de coloration graduelle
Résultats 2013
72
De l’acquisition de FGX…
1 000 M$
(1)
480 M$
259 M$
Lunettes solaires
~40 %
Lunettes prémontées
~60 %
2009
~65-70 %
~60 %
~40 %
2013
~30-35 %
2018
Inclus dans la division « Readers »
Résultats 2013
73
(1) 1 € = 1,35 $
NOUVELLE
AMBITION
2018
… et du déploiement rapide des activités solaires…
~ 500 M€
Verres solaires
(1)
Lunettes solaires
Lunettes prémontées
2009
2013
2018
Inclus dans la division « Readers »
Inclus dans la division « Verres et matériel optique »
Résultats 2013
74
(1) Inclus les verres solaires de prescription et la
fabrication des verres solaires sans prescription
…au développement d’une solide position
dans une activité à forte croissance
AMBITION
DANS LES
ACTIVITES
SOLAIRES
~ 1,1 Md€
Verres solaires
(1)
Lunettes solaires
Lunettes prémontées
2009
2013
2018
Inclus dans la division « Readers »
Inclus dans la division « Verres et matériel optique »
Résultats 2013
75
(1) Inclus les verres solaires de prescription et la
fabrication des verres solaires sans prescription
Une activité solaire très rentable,
d’environ 1,1 Md€ de chiffre d’affaires d’ici 2018
 > 10 % par an de croissance à partir de 2014, dont plus de 7 % en
organique
 40 - 45 % provenant des verres solaires
(verres solaires de prescription et fabrication des
verres solaires sans prescription)
 55 - 60 % provenant des lunettes solaires de la division Readers
Résultats 2013
76
En résumé
Une nouvelle activité à forte croissance au sein d’Essilor
Forte contribution à la croissance du BNPA
Capitalisation sur les forces spéficiques d’Essilor
Faibles risques d’exécution
Résultats 2013
77
Agenda
Introduction
Performance opérationnelle et financière
Stratégie
Ambition de l’activité solaire
Perspectives
Résultats 2013
78
Synthèse
• Croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires
(1)
Horizon
mi-2016
• Hausse de la marge de contribution à environ 19,5 %
(2)
(3)
• Développement d’un portefeuille d’activités (Solaire et
Marchés à forte croissance) représentant environ 45 % du
chiffre d’affaires du groupe en 2018 et en croissance
organique d’environ 10 %
Horizon
2018
• Soutien de la croissance en investissant environ 100 millions
d’euros par an pour soutenir nos marques phares
• Développement d’une plateforme mondiale de vente en ligne
• Utilisation des compétences uniques du groupe
(1) En moyenne sur deux ans
(2) Contribution de l’activité (Résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant
dépréciation des écarts d’acquisition) en pourcentage du chiffre d’affaires
(3) Avant nouvelles acquisitions stratégiques
Résultats 2013
79
Perspectives 2014
 Chiffre d’affaires:
- Croissance en base homogène :

- Croissance en base homogène et
acquisitions organiques combinées :

- Croissance totale incluant Transitions :

2,5 % à 4 %
7%à9%
10 % à 12 %
(1)
(hors effets de change)
 Marge de contribution, y comprisTransitions :
18,2 % à 18,6 %
(1) Le niveau exact dans cette fourchette dépendra de la date effective de consolidation de Transitions Optical
(2) Le niveau exact dans cette fourchette dépendra de la date effective de consolidation de Transitions Optical et des ajustements IFRS finaux
(3) Avant nouvelles acquisitions stratégiques
• Acquisitions organiques = Acquisitions ou partenariats locaux
• Marge de contribution = Contribution de l’activité (résultat opérationnel avant paiements en actions, frais de restructuration, autres produits et
charges et avant dépréciation des écarts d’acquisition) en pourcentage du chiffre d’affaires
Résultats 2013
80
(2)(3)
Questions /
Réponses
Résultats 2013
27 février 2014