Présentation du bilan

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Présentation du bilan
Le bilan établit la situation comptable de l'entreprise à un moment donné. Traditionnellement, le bilan
se décompose en deux grandes parties : l'actif à gauche, le passif à droite. Toutefois, une telle
présentation dite « comptable » ne permet pas au chef d'entreprise une approche économique de
l'entreprise et de son activité. Aussi, avant toute analyse financière, il importe de restructurer le bilan
simplifié pour parvenir à ce que les analystes appellent le bilan « fonctionnel » mettant en évidence
l'ensemble des éléments utiles à une bonne compréhension des flux enregistrés.
I. Le bilan simplifié
1) L'actif
Les actifs du bilan correspondent aux avoirs que possède l'entreprise. C'est à dire tous les éléments du
patrimoine ayant un valeur économique pour l'entreprise. Ils sont de deux natures : les actifs
immobilisés et les actifs circulants. A ces deux grands poste de l'actif s'ajoutent des comptes de
régularisations.
a) Les comptes d’immobilisations
Les immobilisations sont des éléments qui sont destinés à servir de façon durable à l'activité de
l'entreprise. Elles sont de différents type :
Les immobilisations incorporelles sont des éléments sans consistance matérielle
physique et leur valeur repose plutôt sur un droit juridique ou une mesure fiscale.
-Frais d’établissement : Il s'agit de l'ensemble des frais occasionnés
pour la création de l'entreprise. On y trouve, les frais de constitution :
coût des formalités de création, honoraires divers (conseiller juridique,
notaire...), études, droits d'enregistrement, les frais de première publicité :
prospectus, cartes commerciales...
-Frais de recherche et développement : brevets, licences, etc ...
-Fonds commercial : droit au bail, pas de porte, clientele, etc ...
Les immobilisations corporelles se retrouvent physiquement dans l'entreprise
- Terrains ou constructions
- Installations techniques, matériels et outillage industriel
-Mobilier
Les immobilisations financières sont constituées de participations dans d'autres
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entreprises ou de prêts . Ces poste enregistrent essentiellement l’ensemble des opérations sur titres
détenus par l’entreprise sur ses filiales ou d'autres participations de façon durable. C'est le cas lorsque
l'immeuble dans lequel s'exerce l'activité pizzaiola est la propriété d'une SCI dont les parts sont
détenues par l'artisan ou de la société exploitant le fonds.
La particularité des amortissement Les immobilisations sont généralement
amortissables (sauf fonds commercial, terrains et immobilisations financières) sur une durée fixée par
la loi fiscale. Cette dépréciation constatée au cours de chaque exercice figure dans le tableau de
synthèse du bilan, ainsi que leur valeur nette comptable. Les immobilisations, même amorties, restent à
l'actif du bilan jusqu'à leur cession ou leur mise au rebut. Il est conseillé de désinvestir des
immobilisations non utilisées pour une optimisation fiscale. En effet, les immobilisations constituent
l'une des assiettes de calcul de la taxe professionnelle.Les immobilisations nettes sont les
immobilisations brutes après imputation des amortissements cumulés pour dépréciation. Ces
informations figurent au bilan.
b) Les comptes d'actif circulant
Il s'agit des actifs correspondant à des éléments du patrimoine qui, en raison de leur nature, n'ont pas
vocation à rester durablement dans l'entreprise, car ils interviennent dans le cycle d'exploitation de
l'entreprise pour être, soit vendus, soit consommés au premier usage. En se renououvellant
régulièrement et en se transformant rapidement en liquidités. Ils comprennent
-Les stocks de matières premières, produits finis, marchandises
-Les créances d'exploitation résultent directement du fonctionnement
du cycle d'exploitation. Elles sont constituées par les créances non
matérialisées (crédit clients) et des effets de commerce non échus ou
d'autres débiteurs de l'entreprises.
-Les disponibilités . Il s'agit tout simlement des moyens de règlement
dont dispose l'entreprise, notamment les comptes bancaires assimilés et la
caisse
c) Les comptes de régularisation :
Ces comptes servent à régulariser certaines écritures, en particulier des charges qui ont été payées par
avance telles que les abonnements, les assurances, les contrats de maintenance.
2) Passif
Le passif du bilan regroupe l'ensemble des ressources dont dispose l'entreprise pour financer son
activité. Le passif est constitué des capitaux propres, des dettes et des comptes de provisions.
a) Capitaux propres
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Ressources laissées de façon permanente à la disposition de l'entreprise, souvent appelées "passif
interne". Ils sont constitués :
- Des apports du chef d'entreprise, des associés etc ...
- Des profits générés par l'entreprise à l'occasion de son activité (réserve
légale et réglementé, résultat). Les réserves regroupent les bénéfices des
années antérieures qui n'ont pas été distribués au chef d'entreprise, aux
associés ou actionnaires pour être éventuellement réinvestis dans
l'entreprise. Le report à nouveau est un cumul des bénéfices des années
antérieures non distribués et non affectés en réserves. Le résultat de
l'exercice corresponde au solde du compte d'exploitation pour l'exercice
clos avec le bilan.
b) Les Provisions (dettes probables)
Les provisions jouent un rôle clé dans l'établissement du bilan. Leur sur-estimation pour réduire un
bénéfice trop important ou leur sous-estimation pour gonfler un résultat trop faible peuvent masquer
certaines réalités de l'entreprise et transformer la physionomie du bilan. Les provisions pour risques
sont destinées à couvrir des risques identifiés tels que litiges en cours, les pénalités ou amendes, etc ...
Les provisions pour charges servent à couvrir les charges futures telles que impôts, charges fiscales ou
sociales sur congés payés.
c) Les Dettes
Le bilan scinde les dettes en deux catégories :
-Les dettes financières obtenues auprès du marché obligataire ou des
établissements de crédit
-Les dettes d'exploitation de l'entreprise qui enregistrent des
engagements envers les fournisseurs, les salariés, le fisc, les
organismes sociaux, etc ...
d) Comptes de régularisation
Ces comptes servent à régulariser certaines écritures. A l'inverse de ce qui se passe pour les compte de
régulatisation de l'actif, ces comptes enregistrent les produits recus par avance.
II. Les divisions économiques du bilan
Procéder à l'analyse financière d'une entreprise nécessite de retraiter le bilan comptable de manière à
présenter ses différents éléments en fonction de leur degré d'exigibilité coté passif, et de leur degré de
liquidité côté actif. Un tel retraitement permet en outre d'identifier différents sous-ensembles à l'actif et
au passif qui serviront de base à l'analyse de l'équilibre financier de l'entreprise.
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1) Présentation du bilan fonctionnel
Cette analyse se fait à partir du bilan comptable. L'intérêt est de présenter le bilan fonctionnel condensé
en grandes masses faisant apparaître :
Au passif
a) Les ressources stables ou durables
- ressources propres
- ressources empruntées
b) Les ressources instables dites circulantes
- dettes circulantes
- trésorerie passive
A l’actif
a) Les emplois stables
- actif immobilisé
b) Les emplois circulants
- stocks
- créances
- trésorerie positive
Bilan fonctionnel
Actif
Passif
Actif immobilisé en valeurs brutes
Capitaux permanents
dont :
dont :
- immobilisations corporelles
- capitaux propres
- immobilisations incorporelles
- amortissements et provisions
- immobilisations financières
- dettes financières à long terme
Actif circulant :
Passif circulant :
dont :
dont :
- stocks
- dettes fournisseurs
créances clients
- dettes fiscales et sociales
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Actif
Passif
Trésorerie active
- autres dettes d'exploitation
dont :
- disponibilité (banque et caisse)
- soldes bancaires débiteurs*
Trésorerie passive
dont :
- soldes bancaires créditeurs*
*Attention, en comptabilité les soldes de banques fonctionnent inversement au présentation des relevés de compte
destinés aux clients de la banque. Quand l'artisan alimente son compte d'entreprise en liquidités, le comptable
débite le compte banque et crédite le compte caisse. Selon le même principe, quand il règle un fournisseur, le
comptable crédite le compte caisse ou le compte banque selon le mode de paiement.
Grace à cette présentation, il sera possible de procéder à une analyse finacière du bilan, ce qui n'était
pas possible de façon optimale avec la présentation traditionnelle.On constate, en effet, que du côté
passif, le haut du bilan expose les dettes à long terme constitutives de ressources durables. Du côté de
l'actif, les emplois circulants ont été scindés afin de permettre le calcul de certains rations financiers
indispensables à la compréhénesion des flux engendrés par la politique financière et structurelle choisie
par l'artisan.
III. Cas pratiques
Nous allons prendre l'exemple de Gérard Menvussa, jeune créateur d'entreprise désireux de se lancer
dans la vente de pizzas à emporter en camion ambulant. Gérard Menvussa dispose d'un capital
personnel de 20.000 euros. Au cours de la prépération de son projet, il a réalisé un certain nombre
d'opérations qui devront figurer au poste de son bilan d'ouverture. Bien évidemment, les chiffres de ce
tableau sont imaginaires et ne servent qu'à illuster notre exemple. La comptabilisation des opérations
présentées dans le tableau suivant permettront l'établissement du bilan comptable et sa réorganisation
en bilan fonctionnel, mettant en évidence l'intérêt d'établir un bilan fonctionnel avant même le début de
l'activité.
Prêt bancaire remboursable en cinq ans
Prêt familial remboursable dans 10 mois
Acquisition d'un camion équipé d'occasion
Achats de matériel et outillage
Consultation d'avocat et comptable
Inscriptions au RM et au RC
Stage SIP
Achat de matières premières (paiement comptant)
Achats de matières premières (paiement à 30 jours)
15.000
5.000
23.920
2.392
600
200
200
500
500
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Ces quelques opérations vont nous permettre d'étalir un bilan d'ouverture. Pour la facilité du dianostic ,
nous comptabiliserons les achats de matières premières TTC sauf pour l'outillage et le camion de façon
à mettre en évidence les comptes de tiers (clients et autres) qui figurent à l'actif.
Le bilan simplifié se présente ainsi :
ACTIF
PASSIF
Le total des comptes d'actif est toujours égal au total des comptes de passif.
Actif immobilisé
Immo. Incorp. (frais d'établis.)
Immobilisations corporelles
Actif circulant
Stocks de matières premières
Créances de TVA
Disponibilités (caisse et banque)
TOTAL
1.000
22.000
1.000
4.312
12.188
40.500
Capitaux propres
Capital personnel
20.000
Dettes
Emprunts et dettes assimilées
Fournisseurs
20.000
500
TOTAL
40.500
Comme on le voit dans cet exemple, il n'est pas possible d'établir avec cette présentation les capitaux
qui sont destinés à demeurer durablement dans l'entreprise car il figurent dans le poste « Emprunts et
dette assimilées » et que celui-ci ne distingue pas entre le prêt bancaire et le prêt familial.Considérons à
présent, la présentation fonctionnelle du bilan pour voir imméditament les avantages de cette
combinaison.
ACTIF
Actif immobilisé
Immobilisations Incorporelles
Immobilisations corporelles
PASSIF
1.000
22.000
S/total
Actif circulant
Stocks de matières premières
Créances de TVA
23.000
Capitaux permanents
Capital personnel
Dettes à long terme
20.000
15.000
35.000
1.000
4.312
S/total
Passif circulant
dettes à court terme
Fournisseurs
S/total
Trésorerie active ou positive
5.312
12.188
S/total
Trésorerie passive
5..500
TOTAL
40.500
TOTAL
40.500
5.000
500
On voit immédiatement que du côté passif, les capitaux permanents sur lesquels l'entreprise peut
compter de façon durable apparaissent de façon précises, tandis que les dettes à court terme et celles
relatives à l'exploitation sont associés car flutuantes.
De même, du côté actif, en scindant l'actif circulant, le bilan fonctionnel met en évidence les actifs
issus de l'exploitation en distinguant entre les stocks, les créances, et les disponibilités. Grace à cette
réorganisation, nous allons pouvoir calculer un certains nombre de rations permettant de mesurer la
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santée finacière de l'entreprise nouvellement créer par Gérard Menvussa.
1) Les ratios du bilan
Définition du plan comptable.
Un ratio comptable est un outil d'analyse financière. Il compare, sous forme d'un coefficient, deux
comptes ou groupes de comptes tirés du Bilan et/ou du Compte d'exploitation. Il permet ainsi de
mesurer la santé financière d'une entreprise et de la comparer d'une année sur l'autre ou avec celles
d'autres entreprises.
Il existe deux types de ratios : ceux rattachés à la gestion financière de l'entreprise; ceux rattachés aux
autres fonctions de l'entreprise. Comme nous ne disposons que d'un bilan comptable pour l'illustrer
notre propos, nous nous cantonnerons au sujet en se limitant aux ratios financiers rattachés à la gestion
financière de l'entreprise, plus particulièrement au groupe de ratios dit de « structure » établit à partir
des données du bilan fonctionnel. Les ratios de gestion (comparent des postes du bilan et du compte
d'exploitation) ou les ratios de rentabilité, (définissent des rapports entre les résultats, le chiffre
d'affaires ou le capital) seront abordés dans un autre dossier. Caractérisant l'équilibre financier global
de l'entreprise, les ratios financiers restent très appréciés par les banquiers. Ils analysent les grandes
masses du bilan.
a) Ratio d'indépendance financière
- Capitaux Propres / Capitaux Permanents
Entreprise Gérard Menvussa
20.000/35.000
= 0,57
Ce ratio caractérise l'importance de l'endettement à long terme de l'entreprise. Le montant des fonds
empruntés à moyen et long terme ne doit pas excéder le montant des capitaux propres. En principe, ce
ration ne doit donc pas être inférieur à 0,5. La rentabilité des capitaux propres est supérieure au coût
des capitaux empruntés, (l'emprûnt suppose un taux d'intéret donc des charges financières). Par
conséquent, trop capitaux empruntés par rapport au capitaux propres détériorent la rentabilité globale.
2) Ratio de liquidité générale
Actif circulant + trésorerie active / Dettes à court terme
Entreprise Gérard Menvussa
17.500 /5500
= 3,18
Le ratio de liquidité mesure la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières à court
terme et à survivre à des conditions économiques défavorables. Lorsque ce ratio est supérieur à 1, cela
signifie qu'il existe un fond de roulement positif. Un ratio égal à 1 est généralement considéré comme
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insuffisant pour assurer une bonne solvabilité à court terme, l'entreprise ne disposant pratiquement
d'aucune marge de sécurité. En effet, la solvabilité à court terme résulte de l'équilibre entre les flux
d'actifs et des dettes, et ce flux peut être très variable durant un exercice si l'entreprise est soumise à
d'importantes fluctuations saisonnières.
3) Ratio de trésorerie
- Valeurs réalisables et disponibles à court terme / Dettes à court
terme
Entreprise Gérard Menvussa
4312 + 12188 /5500
=3
Ce ratio indique la situation de trésorerie de l'entreprise. En général il est supérieur à l'unité. Son
niveau est évidemment différent suivant la nature d'activité de l'entreprise, tout dépend de la vitesse de
rotation des stocks, un ratio relativement bas (voisin de 0,6 par exemple) n'est pas alarmant. C'est
important pourtant que la rotation des dettes à court terme soit moins rapide que celles des valeurs
réalisables et disponibles à court terme. La trop grande faiblesse de ce ratio peut indiquer une rupture
prochaine de trésorerie.
4) Le fonds de roulement
Le fond de roulement représente l'excédent des ressources stables sur le total des dépenses
d'investissement d'une entreprise, savoir :
Fond de roulement = capitaux permanents - actif immobilisé
Entreprise Gérard Menvu
35.000 - 23.000
= + 12.000
Dans l'exemple de l'entreprise de Gérard Menvussa, le fond de roulement est positif. Cela signifie que
les ressources stables de l'entreprise sont supérieures à l'actif immobilisé constitué, c'est à dire que les
ressources stables couvrent les besoins à long terme de l'entreprise. L'équilibre financier est donc
respecté et l'entreprise dispose grâce au fond de roulement d'un excédent de ressources stables qui lui
permettra de financer ses autres besoins de financement à court terme.
Si le fond de roulement avait été nul, les ressources stables de l'entreprise auraient été égales à l'actif
immobilisé constitué, c'est à dire que les ressources stables couvriraient tout juste les besoins à long
terme de l'entreprise. Malheureusement, même si l'équilibre de l'entreprise semble atteint, une telle
entreprise ne disposerait d'aucun excédent de ressources à long terme pour financer son cycle
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d'exploitation ce qui rendrait son équilibre financier précaire.
Enfin, lorsque le fond de roulement est négatif, il faut admettre que les ressources stables de
l'entreprise sont inférieures à l'actif immobilisé constitué, c'est à dire que les ressources stables ne
couvrent pas les besoins à long terme de l'entreprise. La règle prudentielle de l'équilibre financier n'est
donc pas respecté. Elle doit donc financer une partie de ses emplois à long terme à l'aide de ressources
à court terme ce qui lui fait courir un risque important d'insolvabilité. Une telle situation entraîne
généralement une action rapide de la part de l'entreprise pour accroître ses ressources à long terme et
retrouver un fond de roulement excédentaire.
Ratio de financement de l'actif circulant
- Fond de roulement net / Actif circulant
Entreprise Gérard Menvussa
12.000 / 5312
= 2.26
Ce ratio indique l'importance du fonds de roulement pour l'entreprise. Un ratio trop faible expose
l'entreprise à des difficultés financières, s'il est trop fort, cela signifie qu'elle immobilise des capitaux
au détriment de sa rentabilité. Ce ratio dépend fortement de l'activité de l'entreprise.
5) Le besoin en fond de roulement
Il ne faut pas le confondre avec le fond de roulement. Le premier constitue un excédent de ressources
stables qui va permettre de financer une partie des besoins à court terme de l'entreprise. En effet, il
existe un décalage temporel entre d'une part les dépenses engagées par l'entreprise pour produire, et
d'autre part, les recettes tirées de la vente des biens ou services produits par l'entreprise. C'est ce besoin
à court terme que l'on nomme : besoins en fond de roulement.
BFR = actif circulant - passif circulant
Entreprise Gérard Menvussa
5.312 – 5.500
= - 188
Lorsque le besoin en fond de roulement est positif, cela signifie que les emplois d'exploitation de
l'entreprise sont supérieures aux ressources d'exploitation. L'entreprise doit donc financer ces besoins à
court terme soit à l'aide de son excédent de ressources à long terme (Fond de roulement), soit à l'aide
de ressources financières complémentaires à court terme (concours bancaires...).
Dans le cas où il est nul, les emplois d'exploitation de l'entreprise sont égaux aux ressources
d'exploitation, L'entreprise n'a donc pas de besoin d'exploitation à financer puisque le passif circulant
suffit à financer l'actif circulant.
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Enfin, lorsque le fond de roulement est négatif, comme dans le cas de l'entreprise Gérard Menvussa,
cela signifie que les emplois d'exploitation de l'entreprise sont inférieurs aux ressources d'exploitation,
L'entreprise n'en a donc pas de besoin puisque le passif circulant excède les besoins de financement de
son actif d'exploitation. Ainsi, l'entreprise n'a donc pas besoin d'utiliser ses excédents de ressources à
long terme (fond de roulement) pour financer d'éventuels besoins à court terme.
Vérification : Trésorerie = Fond de roulement - Besoin en Fonds de roulement
Entreprise Gérard Menvussa
12.000 - (-188) = 12.000 + 188
= + 12.188
Il est donc à présent possible de présenter le bilan de façon à mettre en lumière les principaux
indicateurs économiques de l'entreprise :
Capitaux propres
20.000
Dettes à long terme
15.000
Ressources durables
Actif immobilisé
35.000
23.000
Actif stable
FOND DE
ROULEMENT NET
(35.000 – 23.000)
Stocks
1.000
Créance de TVA
4.312
Atif circulant
Dettes fournisseurs
500
Dette familliale
5000
Passif circulant
BFR
5.312 - 5.500
Tresorerie
12.188
Vérification
FR-BFR = trésorerie
23.000
12.000
5.312
5.500
-188
12.000 - (-188) =
12.000 + 188 = 12.188
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