rapport - Finansol

2015
RAPPORT
D’ACTIVITÉ
Le collectif des acteurs
de la finance solidaire
SOMMAIRE
RAPPORT MORAL4
L’ASSOCIATION FINANSOL6
1. Nos membres6
2. Nos partenaires 7
3. Nos données financières8
NOS MISSIONS9
1.
2.
3.
L’Observatoire de la finance solidaire
La promotion d’une autre finance La sensibilisation des réseaux d’influence 9
11
13
NOS 20 ANS15
1.
Chronologie15
2.
Le mot des présidents 16
3.
Le Festival de la finance solidaire
16
LE LABEL FINANSOL17
3
RAPPORT MORAL
Finansol 2013 © degresfahrenheit.com - David Arous
membres en accueillant ADEFIP, 1001PACT, Cocagne
Investissement, SOLIFAP, la Société Générale, Patrice Reyre
et Thibault Couturier, et celui des produits labellisés (144 fin
2015). La reconnaissance institutionnelle de Finansol continue
puisque nous avons été nommés membres du Conseil
supérieur de l’économie sociale et solidaire et membres du
conseil d’administration de la Chambre française de l’ESS,
avec en outre la présidence de sa commission Financement.
De cette manière, nous sommes mieux à mêmes de travailler
sur les sujets transversaux à toute l’ESS et de promouvoir les
initiatives permettant de faciliter le financement de l’ESS.
Tandis que la situation économique de notre pays reste
caractérisée par un taux de croissance très faible et trop
faible en tout cas pour enrayer la progression du chômage,
la collecte d’épargne solidaire a continué à progresser en
2014 (+14 %) mais, pour la première fois depuis 10 ans, sa
croissance a été inférieure à 20 %.
I - Malgré l’atonie générale, plusieurs pas en avant ont été
franchis en 2015 et début 2016.
L’annonce début 2016 de la création d’un LDD solidaire fait
écho à une demande portée par Finansol depuis plusieurs
années. Par ailleurs, l’annonce par la Caisse des Dépôts
de la mise en place prochaine d’un fonds de prêts dédié à
l’ESS, InvEss, va permettre de mobiliser des investisseurs
institutionnels au-delà du cercle des épargnants solidaires, qui
sont pour l’essentiel des personnes physiques.
Autre point important, Finansol s’est impliquée, avec plusieurs
partenaires, dans la mise en place d’un Lab chargé de
contribuer au montage des premiers contrats à impact social
(CIS). Nous l’accueillerons dans nos locaux en 2016. Sujet
délicat s’il en est, le CIS doit, pour Finansol, ajouter aux modes
de financement de l’action sociale et ne pas se substituer à
ce qui existe. Nous intéresse évidemment beaucoup dans ces
futurs montages la problématique de la mesure d’impact, qui
est transversale à la finance solidaire.
Nous avons eu beaucoup de fil à retordre au moment de la
transposition du RGEC de la Commission européenne de juillet
2014 par la loi de finances rectificative pour 2015. L’enjeu
était important : il s’agit ni plus ni moins que de stabiliser le
cadre juridique et fiscal permettant aux entreprises solidaires
de continuer à lever du capital directement auprès des
épargnants. Ce combat n’est pas terminé.
En 2015, nous avons continué à élargir le cercle de nos
4
Je suis également très content du lancement début 2016 de
nos petits-déjeuners débats sur des thèmes d’actualité liés à
la finance solidaire. Le premier a eu lieu sur le futur label ISR.
C’est une manière commode pour les membres de débattre
de sujets de fond et de nous aider à formaliser nos analyses
et nos positions sur des sujets émergents ou essentiels pour
notre avenir. La vie interne de notre association n’en sera que
plus animée.
II - L’évènement le plus marquant de l’année 2015 restera
sans doute la célébration des 20 ans de Finansol. A cette
occasion, plusieurs anciens présidents de Finansol ont
retracé le contexte qui était celui de la finance solidaire à
leur époque. Le rapport d’activité reprend partiellement ces
interviews, qui permettent de mieux appréhender les étapes
du développement de Finansol et la continuité de son action.
Par ailleurs, la conclusion du colloque organisé à la Caisse des
Dépôts, à l’issue de l’assemblée générale, a fourni l’occasion
de retracer l’histoire de la finance solidaire et d’ouvrir des
perspectives pour les prochaines années.
1 - La finance solidaire est née dans les années 1980
d’initiatives prises par des acteurs de la société civile et
des militants qui ont voulu pratiquer la finance autrement.
Retenons-en que la dynamique de la finance solidaire est
portée depuis le début par les acteurs de la société civile et
chacun d’eux doit en rester le moteur.
Parmi les initiatives qu’ils ont prises, ils ont décidé, au bout
d’une quinzaine d’années, en 1995, de se regrouper au sein
d’un collectif. Retenons-en que la fédération des acteurs de
la société civile a été voulue comme un levier d’efficacité
collective qui devait ajouter au dynamisme individuel des
acteurs. Et il importe que Finansol continue à répondre
aux attentes de ses membres et reste un levier d’efficience
collective pour ces acteurs.
En se regroupant, les acteurs de la société civile ont structuré
un segment du marché financier mais il n’existe pas de
marché sans quantification de l’ampleur et de la profondeur du
marché. L’Observatoire de la finance solidaire y contribue par la
production régulière de statistiques qui informent et éclairent
les acteurs.
Par ailleurs, la création en 1997 du label Finansol a délimité
le champ de la finance solidaire par rapport à ce label : sont
solidaires les produits labellisés par Finansol et commercialisés
par ses membres. C’est simple et clair pour l’épargnant et pour
les réseaux de distribution.
2 - Le principal moteur du développement de la finance
solidaire depuis ses débuts est l’innovation.
La première de ces innovations est l’innovation produits,
innovation qui est d’abord l’œuvre des acteurs de la finance
solidaire et des collecteurs ou gestionnaires de l’épargne
solidaire. Les banques ont, par exemple, inventé les livrets
de partage en 1996. Elles pourraient aujourd’hui se saisir des
livrets réglementés pour y greffer une option solidaire, ce que
certaines ont commencé à faire. Les compagnies d’assurance
ont également devant elles l’immense défi de promouvoir
l’assurance-vie solidaire. C’est l’enjeu principal à long terme de
la finance solidaire. Quant aux collecteurs d’épargne en direct,
des opportunités sont évoquées autour du démembrement
entre nue-propriété et usufruit, de SCPI solidaires, etc. Le titre
associatif et le titre fondatif, rénovés par la loi du 31 juillet 2014,
ont un avenir qui dépend largement de notre collectif et de la
conviction que nous saurons déployer quant à leur bon usage.
La faiblesse des taux d’intérêt offre en tout cas une fenêtre
d’opportunité à ne pas manquer. Les sociétés de gestion usent
largement des fonds 90/10, invention remarquable de la Caisse
des Dépôts et Consignations en 1994. Ces fonds sont précieux
parce qu’ils peuvent servir à rendre solidaires d’autres produits
ou services. Je pense notamment à l’assurance-vie : pour rendre
un contrat solidaire, on peut y introduire une unité de compte
solidaire, par exemple un FCP solidaire. Pour les institutionnels,
les social impact bonds (contrats à impact social) et les fonds
de prêts à l’économie solidaire sont deux défis à relever, qui
pourraient contribuer au changement d’échelle de la finance
solidaire.
L’innovation financière peut aussi être stimulée par un
élargissement bien orchestré du champ du label. Ceci est
une responsabilité propre de l’association. Son conseil
d’administration en est parfaitement conscient et a décidé
d’élargir le label aux options bancaires d’investissement et de
partage. Ceci devrait rouvrir un espace d’innovation pour les
banques souhaitant étoffer leur gamme solidaire.
La deuxième concerne l’innovation de gestion. Gérer de
l’épargne solidaire nécessite de connaître l’univers des
entreprises solidaires et leurs modèles économiques, pour
sélectionner au mieux les investissements dans l’intérêt de
l’épargnant solidaire. C’est une expertise lente à constituer mais
beaucoup de banques et de sociétés de gestion impliquées
dans la gestion de l’épargne salariale ont désormais des
équipes restreintes en taille mais très expertes. C’est un atout
considérable pour la finance solidaire et pour conduire les
innovations attendues en matière de gestion : l’amélioration de
la mesure d’impact mais aussi de la traçabilité des emplois.
La troisième concerne l’innovation en matière de
commercialisation et notamment l’explosion des plateformes
de crowdfunding. L’économie solidaire milite pour les circuits
courts et nous avons là des circuits courts qui sont en train
de se mettre en place à côté des grands réseaux traditionnels
de commercialisation. Il nous faut donc intégrer le levier que
constituent les TIC pour distribuer les produits solidaires et
recruter de nouveaux épargnants solidaires.
La quatrième concerne l’innovation en communication. Tant
que les produits solidaires ne seront pas spontanément
mis en avant par les réseaux, leur prescription s’effectuera
indirectement par la communication directe auprès des
épargnants des bienfaits de l’épargne solidaire. Les campagnes
individuelles des membres mais aussi collectives de Finansol,
avec l’aide des médias, illustrent cet effort. Mais il existe
là aussi un espace ouvert à davantage d’innovation. Il nous
appartient de nous en saisir.
Depuis l’origine, les acteurs de la finance solidaire ont fait le
choix de renouveler la finance de l’intérieur. Ils n’ont pas fait
le choix de construire une nouvelle finance en dehors des
circuits de la finance traditionnelle. Pour exister et s’affirmer,
il leur faut donc en permanence se singulariser, se démarquer,
se différencier des produits financiers traditionnels et charger
leurs produits d’un sens qui leur soit propre et qui soit perçu
par l’épargnant.
La finance traditionnelle étant depuis lors devenue elle-même
innovante, à l’excès même puisqu’elle a failli provoquer des
effondrements systémiques, le défi de l’innovation reste entier
pour la finance solidaire. Nous avons donc encore de quoi faire,
devant nous…
A l’âge de 20 ans, nous poursuivons notre croissance mais
entrons en même temps dans la période de maturité de
la finance solidaire, qui va nous occuper durant les vingt
prochaines années...
2016 sera encore une année chargée pour FINANSOL et pour
ses équipes.
Je tiens à remercier celles et ceux qui nous ont permis
d’atteindre ces résultats: l’équipe de FINANSOL, les organes
dirigeants de l’association, nos fidèles partenaires publics et
privés, nos membres, le Comité du label, nos correspondants
en région, les médias qui suivent nos actions…Qu’il me soit
permis de réserver cette année une mention spéciale à Guy
Courtois, qui a présidé avec talent le Comité du label pendant
plus de dix ans et qui a passé la main fin 2015 à un tandem à
qui je souhaite de faire aussi bien !
Frédéric Tiberghien, Président de Finansol
5
L’ASSOCIATION FINANSOL
L’association Finansol, créée en 1995, rassemble
des établissements financiers engagés dans une
démarche de solidarité (banques, sociétés de gestion
et mutuelles d’assurance), des entreprises solidaires
et associations qui exercent une activité à forte
utilité sociale et/ou environnementale (favorisant
par exemple le retour à l‘emploi et au logement
pour les personnes exclues, le développement des
énergies renouvelables et de l’agriculture biologique,
le soutien à l’entrepreneuriat dans les pays en
développement) ainsi que des personnes morales et
physiques soutenant le développement de la finance
solidaire.
En janvier 2015, lors d’une assemblée générale
extraordinaire, les statuts de l’association ont été
revus dans la perspective d’ouvrir plus largement
l’association aux différents acteurs de la sphère de la
finance solidaire.
Désormais, aux côtés des membres fondateurs
(Adie, Autonomie et Solidarité, Caisse des Dépôts
et Consignations, Caisses d’Epargne, CCFDTerre Solidaire, Crédit Coopératif, Crédit Mutuel,
Fédération des CIGALES, Fondation Charles Léopold
Mayer pour le Progrès de l’Homme1 , France
Active, Garrigue, Habitat et Humanisme, la Nef), 4
catégories de membres peuvent être accueillies :
1. les opérateurs dont l’objet principal est de
promouvoir et collecter, auprès de particuliers ou
d’investisseurs institutionnels, de l’épargne afin de
l’investir, selon des principes solidaires, dans des
activités à forte utilité sociale ou environnementale ;
2. les gestionnaires ou distributeurs de placements
ou de dépôts offrant un mécanisme de solidarité au
sens du label Finansol.
Les membres de ces deux premiers collèges
doivent, dans l’année suivant leur adhésion
présenter au moins un produit d’épargne solidaire
à la labellisation. En cas de non-obtention de cette
labellisation, le conseil d’administration pourra radier
ces adhérents ou les transférer dans le troisième ou
le quatrième collège ;
3. les personnes morales exerçant une activité
d’utilité sociale et/ou environnementale,
bénéficiaires d’épargne solidaire pour financer leurs
activités ;
4. les personnes physiques et les personnes morales
soutenant par leur action les buts de l’association.
L’association est dirigée par un conseil composé de
12 membres au moins et de 27 au plus, comprenant
les membres fondateurs et des membres élus lors de
l’assemblée générale et représentants les collèges à
raison de :
•
•
•
•
12 membres au plus pour le premier collège,
8 membres au plus pour le deuxième collège,
3 membres au plus pour le troisième collège,
4 membres au plus pour le quatrième collège.
Cette modification de statuts a été entérinée à
l’unanimité moins un vote non exprimé par 88% des
adhérents.
1. Nos membres
Finansol comptait 68 membres fin 2015.
Entreprises et financeurs solidaires (35)
ACTED
ADIE
AUTONOMIE ET SOLIDARITE
BABYLOAN
CAISSE SOLIDAIRE
CHENELET
CLEFE / RACINES
COCAGNE INVESTISSEMENT
COFIDES NORD-SUD
EHD
ENERGIE PARTAGEE INVESTISSEMENT
ENTREPRENEURS DU MONDE
ESIS
FEDERATION DES CIGALES
FEMU QUI
FINANCITES
FONDS AFRIQUE DEVELOPPEMENT
FRANCE ACTIVE/SIFA
GARRIGUE
HABITAT ET HUMANISME
HABITATS SOLIDAIRES
HERRIKOA
INITIATIVES POUR UNE ECONOMIE SOLIDAIRE
LA NEF
LE COMPTOIR DE L’INNOVATION
LURZAINDIA
MOUVEMENT D’AIDE AU LOGEMENT
OIKOCREDIT
PHITRUST PARTENAIRES
SIDI
S’FAIR/SIPAREX
SOLIDARITES NOUVELLES POUR LE LOGEMENT
SOLIFAP
SPEAR
TERRE DE LIENS
HUMANIS GESTION D’ACTIFS
LA BANQUE POSTALE AM
MAIF
MANDARINE GESTION
MEESCHAERT
MIROVA/NATIXIS AM
NATIXIS INTEREPARGNE
OFI AM/ BANQUE FRANÇAISE MUTUALISTE
SOCIETE GENERALE
Personnes morales bénéficiaires d’épargne solidaire (3)
CCFD - TERRE SOLIDAIRE
IDES
INITIATIVE FRANCE
Les partenaires institutionnels
Les partenaires privés
Finansol peut compter sur l’appui d’acteurs institutionnels
impliqués dans le développement de cette finance
porteuse de sens :
•
•
•
la Caisse des Dépôts et Consignations, qui partage
avec Finansol la volonté de faire grandir les
entreprises et la finance solidaires et d’innover
financièrement pour répondre aux besoins
le Conseil régional d’Ile-de-France
le Conseil régional de Bretagne
le Conseil régional des Pays de la Loire
Ces conseils régionaux soutiennent l’action de Finansol
dans la perspective du développement de la finance
solidaire sur leur territoire : soutien aux acteurs locaux,
actions de communication, mesure du financement
solidaire, etc.
•
•
•
•
Institutions spécialisées et personnalités qualifiées (12)
1001PACT
ADEFIP
CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS
JOSETTE AMOR
JEAN-CHARLES BRICKMANN
THIBAULT COUTURIER
L’association Finansol bénéficie du soutien de partenaires
institutionnels et privés qui, grâce à leur engagement,
contribuent au développement de la finance solidaire.
•
Etablissements financiers (18)
AG2R LA MONDIALE
AMUNDI/ CREDIT AGRICOLE (FEDERATION)
BNP PARIBAS / BNP PARIBAS A.M.
BPCE
CARAC
CREDIT COOPERATIF / ECOFI INVESTISSEMENTS
CREDIT MUNICIPAL DE NIMES
CREDIT MUNICIPAL DE PARIS
CREDIT MUTUEL / CM CIC A.M.
2. Nos partenaires
FRANÇOIS DE WITT
BENOIT GRANGER
ERIC PLANTARD
PATRICE REYRE
FREDERIC TIBERGHIEN
PIERRE-EMMANUEL VALENTIN
Equipe opérationnelle de
Direction : Sophie des Mazery
Administration et finances : Anyzette Sacramento
Communication : Joealine Bernard, Eve Bénichou et Dounia Ait-maamar
Observatoire de la finance solidaire : Frédéric Fourrier, Guillaume Viandier et Elodie Landat
Partenariats et relations institutionnelles : Laurine Prévost et Aurélie Musman
Bénévoles : Patrice Reyre, Thibault Cuénoud, Thibault Couturier et Théo Bezerra
Pourquoi un bénévolat chez Finansol ?
«Je suis en recherche d’emploi et intéressé par les sujets relatifs à l’économie sociale et
solidaire. J’ai d’ailleurs travaillé durant plusieurs mois à l’AFEV avant d’intégrer Finansol,
un jour par semaine. Mon bénévolat chez Finansol, chargé de la veille Tendances, me
permet de rester éveillé à l’actualité de l’ESS et à l’innovation sociale et technologique,
mais également de garder un lien avec mon domaine professionnel.»
«La loi offre aujourd’hui à l’économie sociale et solidaire
une reconnaissance inédite, confirmée auprès du grand
public par l’atteinte de ce cap du million d’épargnants
solidaires. Finansol a toute sa part dans ce succès
collectif et nous ne pouvons que nous féliciter de notre
engagement depuis 20 ans à ses côtés. Mais il faut
aller plus loin, pour créer les conditions du changement
d’échelle tant attendu. En couplant les solutions
d’accompagnement et de financement et avec l’objectif
constant d’être catalyseur des innovations sociales et
financières – par exemple de la finance participative ou
des titres à impact social – la Caisse des Dépôts entend,
sur ses fonds propres comme dans le cadre des mandats
qui lui sont confiés, continuer son action sur tous les
fronts aux côtés des acteurs de ce mouvement, ciblant les
quatre grandes transitions de société – démographique,
environnementale, numérique et territoriale – dont elle a
fait ses priorités.»
Géraldine Lacroix, Directrice du département économie et
cohésion sociale au sein de la direction des investissements et du
développement local de la Caisse des Dépôts
•
la Carac, soutient l’action de Finansol depuis
2006. La Mutuelle propose une assurance-vie
solidaire qui caracole depuis plusieurs années en
tête des meilleurs placements d’assurance-vie.
la MAIF, seul établissement financier dont les
produits d’épargne sont intégralement solidaires,
soutient la Semaine de la finance solidaire
depuis 2010. Fortement mobilisée, la MAIF
relaie la campagne et organise de nombreuses
manifestations en interne et auprès de ses clients.
l’Alliance Dynamique est un partenariat du groupe
La Poste avec les acteurs de l’économie sociale et
solidaire.
Latham & Watkins, cabinet d’avocats
international, accompagne juridiquement
l’association notamment dans ses actions de
plaidoyer, au travers de son programme pro bono.
le cabinet d’audit Deloitte et sa fondation
apportent leur soutien à Finansol dans le cadre
de la réalisation d’une étude sur les outils du
financement solidaire qui s’achèvera fin 2016.
«La MAIF s’inscrit depuis de nombreuses années
dans une démarche responsable et solidaire tant
institutionnelle qu’opérationnelle. Lorsqu’elle a
souhaité élargir son offre d’épargne, l’intégration du
solidaire constituait une approche naturelle. Finansol,
partenaire clé, a soutenu notre démarche en nous
accompagnant dans nos développements. De ces
échanges sont nées de nouvelles propositions produits
telles que le renforcement de l’axe solidaire de notre
offre assurance vie, la création d’une gamme de livrets
solidaires ou encore la mise en place du premier
fonds d’investissement de proximité labellisé Finansol.
Pour aller plus loin et élargir l’audience de la finance
solidaire, nous nous associons chaque année à la
semaine de promotion portée par Finansol. La MAIF
organise des actions locales, et nationales et plus
particulièrement en 2015, c’est un village solidaire qui
a vu le jour au siège de la mutuelle.»
Dominique Mahé, Président directeur général du groupe MAIF
Théo Bezerra, 25 ans, bénévole
1
6
Démissionnaire en 2015
7
NOS MISSIONS
3. Nos données financières
Depuis sa création en 1995, l’association Finansol a pour objet de promouvoir la solidarité dans l’épargne et la finance. A
travers son Observatoire, ses actions de sensibilisation à destination du grand public et des pouvoirs publics, Finansol fait
prendre conscience à chacun qu’il peut jouer un rôle dans l’instauration d’une finance utile, équitable et raisonnée.
Ressources
1. L’Observatoire de la finance solidaire
1%
1%
20%
20%
2015
48%
48%
26%
25%
Les ressources globales de l’association (1 159k€) ont
progressé (+ 9%) par rapport à celles de l’an dernier
(1 059 k€) grâce à la hausse des encours des produits
d’épargne solidaire labellisés (base du calcul des
cotisations pour le 1er et 2ème collèges des adhérents)
et à la signature de nouveaux partenariats. La part des
cotisations (48%) et des partenariats (46%) dans les
ressources globales reste quasiment à l’identique par
rapport à 2014.
Statistiques
1
vendredi 1er janvier 2010
Le baromètre de la
Édition 2015-2016
Les cotisations ont progressé (559 k€) par rapport à 2014
(510 k€). Par ailleurs, l’organisation de la Semaine de la
finance solidaire et du Festival ont suscité la signature
de nouveaux partenariats.
Cotisations
Redevances label - frais de candidature
Partenariats institutionnels
Partenariats privés
Ressources diverses
Finansol bénéficie également de ressources dites
«gracieuses» qui ont permis de renforcer sensiblement
l’action de l’association. Elles revêtent différentes
formes :
•
•
•
Charges
espaces publicitaires mis gratuitement à la
disposition de l’association à l’occasion du Festival
de la finance solidaire et de la Semaine de la
finance solidaire pour un montant de 746 k€,
accompagnement juridique pro bono du cabinet
d’avocats Latham & Watkins,
soutien de bénévoles (Théo Bezerra en charge de
la veille Tendances, les membres du Comité du
label Finansol, etc.) et d’administrateurs (Patrick
Savadoux, vice-président en charge des adhésions,
Thibault Couturier vice-président qui agit en faveur
du développement des produits d’épargne solidaire)
évalué à plus de 300 jours/homme pour 2015.
finance solidaire
En finançant des entreprises à finalité sociale et/ou environnementale, l’épargne solidaire apporte
une attention particulière à ne laisser personne au bord de la route
La finance solidaire,
vecteur de cohésion sociale
En partenariat avec
Q
uel secteur de la finance peut se targuer
de soutenir à la fois
l’intégration de personnes handicapées,
l’insertion de chômeurs de longue
durée, la création
d’entreprises dans les
quartiers difficiles,
l’installation dans les
campagnes ou le bien-être des personnes
âgées – autant d’initiatives nécessaires à la
cohésion sociale, mais aux modèles économiques fragiles ? Ce secteur, qui prend
garde à ne laisser personne en marge de la
société, porte un nom : la finance solidaire.
Sans attendre que d’autres investisseurs
n’interviennent, les financeurs solidaires
ont pris à bras-le-corps l’appui à ces entreprises et associations innovantes. Ils
aident les premières entreprises d’insertion dès les années 1980, les premières
sociétés de commerce équitable, d’agriculture biologique et d’énergies renouvelables dans les années 1990, et les entreprises sociales dans les années 2000.
« Cela peut sembler paradoxal, mais plus
un projet est risqué, plus il est porteur de
changement et d’innovation sociale », affirme Carine Blanc, déléguée générale d’IéS,
une coopérative de capital-risque solidaire
qui a déjà financé plus de 80 projets répondant à des besoins sociaux non satisfaits.
Parmi eux, l’Adhaf, une coopérative de
services à la personne proche de ppp
(Lire la suite page 2.)
GAUTIER STEPHANE/SAGAPHOTO.COM
5%
6%
10%
L’Observatoire de la finance solidaire est l’instrument de mesure et
d’analyse de Finansol. Il collecte annuellement les données du secteur et
produit des indicateurs qui permettent de dresser un panorama complet du
secteur de la finance solidaire.
Un jardin expérimental, à Colombes (Hauts-de-Seine), mêlant agriculture urbaine et économie sociale et solidaire.
ÉDITORIAL
DOMINIQUE
GREINER
Rédacteur en chef à La Croix
FRÉDÉRIC
TIBERGHIEN
Président de Finansol
Des ponts
vers l’avenir
Malgré une conjoncture économique maussade et un léger tassement du rythme de croissance, le baromètre 2015 reste bien orienté :
l’encours d’épargne solidaire (6,8 milliards
d’euros fin 2014) progresse de près de 14 % et
l’investissement dans les entreprises au même
•
•
•
•
•
•
•
pas. Comme l’indique l’étude sur les épargnants
solidaires réalisée en 2014 par Finansol, ces
derniers recherchent d’abord un investissement socialement utile, dont la performance
soit sociale avant d’être financière. La poursuite de la montée en puissance de l’encours
d’épargne de partage (+ 11,4 %) malgré des
taux d’intérêt historiquement très bas qui
expliquent la diminution des sommes reversées (- 6 %) est un autre signe de la vitalité
des valeurs de solidarité et de recherche de
cohésion sociale dans la société française, par
l’appui ainsi apporté aux associations.
Les indicateurs d’impact permettent d’appréhender de mieux en mieux les effets bénéfiques de l’investissement solidaire sur la cohésion sociale, qu’il s’agisse de l’accès à
l’emploi, au logement, aux énergies renouvelables, à l’agriculture biologique ou à la microentreprise dans les pays du Sud. Alors que
les conflits se durcissent au plan international,
le rôle de la finance solidaire est plus que jamais
de contribuer à l’inclusion sociale. La loi du
31 juillet 2014 sur l’économie sociale et solidaire
ne s’est d’ailleurs pas trompée qui fait de la
lutte contre les exclusions et les inégalités un
des éléments définissant l’utilité sociale et conditionnant l’octroi de l’agrément « entreprise
solidaire d’utilité sociale ». Les clivages ruraux/
urbains, employés/chômeurs, bien logés/mal
logés… ne constituent pas une fatalité et de
nombreux acteurs de terrain contribuent à les
surmonter. La finance solidaire lance des ponts
vers l’avenir, en espérant que des épargnants
toujours plus nombreux permettront à ces acteurs d’amplifier leur action grâce aux financements mobilisés par des canaux de plus en
plus facilement accessibles à tous.
L’encours de l’épargne solidaire : 6,84 Mds€ (+ 13,6%)
Les dons issus de l’épargne de partage : 5,7 M€ (-5,9%)
Le financement solidaire (encours) : 1,15 Mds€ (+14%)
Le nombre d’entreprises soutenues en France et le nombre d’emplois
créés ou consolidés (1 200 entreprises soutenues et 43 000 emplois)
Le nombre de personnes logées (5 000 nouvelles personnes)
Le nombre de projets de solidarité internationale soutenus (1,6 million
de bénéficiaires dans les pays en développement)
Approvisionnement de foyers en énergie renouvelable (15 000 foyers)
En plus du journal, le baromètre a été édité à 55 000 exemplaires sous le
format tiré-à part et diffusé à l’ensemble des membres de l’association.
15%
Les charges ont augmenté de 6 % par rapport à 2014.
2015
19%
Les dépenses affectées à la promotion de la finance
solidaire absorbent 85% des ressources globales :
•
56%
•
•
Frais généraux
Observatoire
Communication
Lobbying et partenariat
Les frais généraux sont stables et représentent 15% du
total des charges.
•
•
•
8
actions de communication (organisation de la
Semaine de la finance solidaire, Grands Prix de la
finance solidaire, Festival de la finance solidaire,
publications des outils de communication, etc.)
production de statistiques et labellisation (études,
conventions d’affaires, Comité du label Finansol,
etc.)
sensibilisation des acteurs publics à la finance
solidaire (parlementaires, cabinets ministériels,
réseaux de l’économie sociale et solidaire, etc.)
loyer et charges locatives
impôts et taxes diverses
fournitures et entretien des locaux, etc.
Dans le cadre de la publication du baromètre de
la finance solidaire en partenariat avec le journal
La Croix, paru le 18 mai et valorisant l’apport
de la finance solidaire dans la cohésion sociale,
l’Observatoire a établi différentes statistiques
annuelles. Sept indicateurs ont été publiés dans le
quotidien :
ZOOM
SUR LA FINANCE SOLIDAIRE
2015
Le zoom sur la finance solidaire, document
à destination des professionnels du secteur,
édité, lui, à 4 500 exemplaires, a été publié
le 8 octobre 2015. Il présente des indicateurs
tant sur l’épargne (part relative des 3 canaux
d’épargne solidaire, nombre de souscriptions
d’un placement solidaire, collecteurs
d’épargne solidaire, gérants d’épargne
solidaire, dons issus des produits de partage,
etc.) que le financement solidaires (encours
et flux annuel) afin de permettre une analyse
poussée du secteur.
Dans cette publication, l’Observatoire a consolidé de nouveaux indicateurs
liés au financement solidaire : la répartition des projets financés par statut,
la répartition des projets financés par type d’utilité sociale et la répartition
du flux de financement solidaire par outil d’intervention.
La publication a été présentée aux membres de Finansol lors d’un
événement dédié au Crédit Municipal de Paris.
L’établissement des statistiques d’évolution de la finance solidaire
est réalisée grâce à la collecte de données auprès des membres de
l’association.
9
2. La promotion
d’une autre finance
Dans le cadre de son travail d’observation du secteur de la
finance solidaire, l’Observatoire a initié en 2015 une étude
thématique dédiée aux fonds solidaires, appelés également
fonds «90-10».
Le document dressera un panorama des fonds «90-10» au
31/12/2014, avec un rappel historique des textes qui ont
institué ces fonds et qui les ont fait évoluer, des indicateurs
globaux, des indicateurs spécifiques à la «poche» solidaire
ainsi qu’aux actifs non solidaires et des indicateurs propres à
l’épargne salariale solidaire et à l’épargne bancaire solidaire.
Il analysera également les évolutions de ces fonds, sur 5 ans,
depuis la mise en place de la LME du 4 août 2008.
Cette étude sera achevée au premier trimestre 2016.
Les outils du financement solidaire sont-ils adaptés
aux besoins des entreprises solidaires ?
L’Observatoire de Finansol a également lancé en 2015 une
étude qui tentera de déterminer si les outils du financement
solidaire sont adaptés aux besoins des entreprises solidaires.
L’objectif de ce travail est de dresser un panorama des
caractéristiques des différentes offres de financement
permises par l’épargne solidaire et de les confronter aux
besoins des associations et entreprises solidaires françaises
afin de déterminer s’il existe une adéquation entre les outils
de financement utilisés et les besoins auxquels ils ont
vocation à répondre.
Dans cette perspective, un Conseil Scientifique a été
constitué rassemblant Amandine Barthelemy, co-fondatrice
d’Odyssem et chargée d’enseignement à Sciences-Po Paris,
Thibault Cuénoud, enseignant-chercheur à l’ESCEM, Fanny
Gérôme, Directrice du Développement de France Active,
Isabelle Guénard-Malaussène, Vice-Présidente du Comité
du label Finansol, ex-gérante d’OPC solidaires et Jean-Pierre
Vercamer, Responsable de l’Audit du secteur associatif chez
Deloitte.
Ce Conseil s’est réuni deux fois en 2015 et a validé les
premières étapes de cette étude : la définition des principales
problématiques à aborder et la méthodologie (séries
d’entretiens qualitatifs avec une trentaine d’entreprises
solidaires, financeurs et fonds solidaires). Les entretiens se
dérouleront au premier semestre 2016 et l’étude sera achevée
à la fin de cette même année.
Le financement solidaire en Pays de la Loire
Dans le cadre du partenariat noué entre l’association et le
conseil régional des Pays de la Loire, l’Observatoire a produit
en 2015 une étude relative au financement solidaire en Pays
de la Loire.
Afin de replacer dans
leur contexte régional les
indicateurs élaborés par
Finansol pour l’occasion,
l’Observatoire a sollicité deux
experts ligériens de l’ESS :
Pascal Glémain, Maître de
Conférences à l’Université de
Rennes 2 et Coresponsable
du Réseau grand ouest de
Recherche en ESS et Karine
Fenies-Dupont, Responsable
de l’Observatoire de la
CRESS Pays de la Loire.
10
Cette étude souligne que 4,7 M€ ont été investis en 2014
en Pays de la Loire dans 47 associations et entreprises
solidaires via plusieurs investisseurs solidaires : France
Active, la Nef, Energie Partagée Investissement, Mirova,
Terre de Liens, Initiative France, Habitat et Humanisme,
Chênelet. Cette étude révèle également que les structures
de l’insertion par l’activité économique soutenues par la
finance solidaire dans la région sont nombreuses. En effet,
plus de 20% des entreprises financées ont comme objet la
formation et l’accompagnement des personnes éloignées de
l’emploi. 530 des 1 600 emplois créés ou consolidés grâce à
l’épargne solidaire sur le territoire ligérien sont à destination
de personnes en parcours d’insertion ou de travailleurs
handicapés. Ainsi, en Pays de la Loire, 1 emploi consolidé par
la finance solidaire sur 3 concerne, en 2014, une personne
éloignée de l’emploi (ce chiffre est à peine de 12% au niveau
national).
En outre, la croissance du financement solidaire en faveur
de projets environnementaux dans la région est dynamique
puisque s’ils sont, en nombre, moins représentés qu’au
niveau national (23% contre 37%) leur part est nettement plus
importante en volume de financement (plus de 50% contre
31%).
Le conseil aux membres
Les opérations à destination du grand public
La Semaine de la finance solidaire
La 8ème édition de la Semaine de la finance solidaire s’est
tenue du 2 au 9 novembre. Cette opération dont l’objectif
est de promouvoir auprès du grand public la finance
solidaire en mettant en avant son impact social (accès à
l’emploi et au logement pour des personnes en difficulté,
l’essor d’activités écologiques et l’entrepreneuriat dans les
pays en développement), s’appuie sur une campagne de
communication (outils, plan media, relations presse) et sur
une campagne événementielle territoriale.
ÉPARGNE
SOLIDAIRE
ÉPARGNE
En 2015, Finansol a conseillé deux membres afin de les aider
à développer leur offre solidaire : d’une part, Finansol a
réalisé une étude en vue de la création d’un outil de collecte
d’épargne solidaire de droit français pour Oikocredit,
institution financière de microcrédit de droit hollandais.
D’autre part, La Banque Postale, au travers de l’ «Alliance
Dynamique», chantier initié par le Groupe La Poste, est
chargée du développement d’une offre bancaire adaptée
aux acteurs de l’économie sociale et solidaire. Dans ce
cadre, Finansol a été sollicitée afin de réaliser un diagnostic
relatif au positionnement de l’offre de placements solidaires
de La Banque Postale sur le marché de l’épargne solidaire
en France et d’étudier l’opportunité de faire de l’épargne
solidaire un axe stratégique de développement. Cette mission
se déroulera au premier semestre 2016.
et tellement
PLUS...
100 000
entreprises
soutenues
200 000
emplois
créés
38 000
personnes
relogées
Rapprocher les investisseurs, les financeurs et les
entreprises solidaires
Le 13 janvier 2015, Finansol a organisé la 8ème édition des
conventions d’affaires. Cet événement a pour objectif de
favoriser la mise en relation entre entreprises solidaires, en
recherche de financements pour développer leur activité,
et fonds/financeurs proposant des outils de financement
abondés par l’épargne solidaire.
13 entreprises solidaires et 9 investisseurs (dont 3 pour
lesquels c’était une première : France Active, S’FAIR et ESFIN
Gestion) ont participé à cette édition et 47 rendez-vous ont pu
être organisés.
Tout au long de l’année, Finansol sensibilise des structures à
forte utilité sociale ou environnementale (en 2015, notamment
les Petits frères des Pauvres, Caritas, etc.) ainsi que des têtes
de réseaux ESS (la Fédération des Entreprises d’Insertion,
le COORACE, la FNARS, le Mouvement Associatif, etc.) aux
outils de la finance solidaire.
Chiffres consolidés depuis 2002
Les fonds «90-10»
DONNEZ PLUS DE SENS
À VOTRE ÉPARGNE
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Etudes
Plus d’informations sur www.finansol.org I Suivez-nous sur
Sous le haut patronage du :
de marquer les esprits. La campagne de communication a
valorisé les impacts positifs de la finance solidaire, soit 200
000 emplois créés, 100 000 entreprises soutenues et 38 000
personnes relogées (depuis 2002), en reprenant le concept de
l’avantage comparatif, avec toutefois une nouvelle signature
de campagne «Donner plus de sens à votre épargne».
Pour cette 8ème édition, le relais par les membres de
l’association et notamment les réseaux bancaires a été plus
important. Que ce soit au travers d’outils ou d’événements,
les membres ont communiqué en interne comme en externe,
à l’instar de la Caisse d’Epargne qui s’est particulièrement
investie via sa communication digitale ou encore de BNP
Paribas qui a mis en avant son fonds BNP Paribas Social
Business au travers de la diffusion d’une vidéo dans les
agences de son réseau.
Le plan media consolidé a offert une belle visibilité à la
campagne : BFM TV, Libération, Marianne, Rue89, Aufeminin,
Socialter, 20minutes.fr et des sites de la presse quotidienne
régionale ont mis en avant la finance solidaire. Campagne
renforcée avec la diffusion d’un spot sur les chaînes TF1,
France 3 région (Alpes, Grand-Rhône, Pays de la Loire et
Provence-Alpes), Ushuaïa TV et dans plus de 500 salles
en France ainsi que de nombreuses retombées presse
particulièrement en régions. Pour la première année, 6
grandes villes de France ont relayé la campagne : Nantes,
Lyon, Brest, Toulouse, Bayonne et Grenoble se sont associées
à la Semaine de la finance solidaire, en mettant à disposition
de l’espace urbain gracieux.
Enfin, Finansol a recensé plus de 110 événements dans 18
régions de France. Les régions Poitou-Charentes et Ilede-France ont cette année encore accueilli de nombreux
événements (39 à elles deux). Le CCFD-Terre Solidaire et
la SIDI font partie des acteurs fortement engagés dans le
cadre de la campagne avec 29 événements co-organisés
par les deux acteurs, en Bourgogne, Champagne-Ardenne,
Ile-de-France, Lorraine, Nord-Pas de Calais, Poitou-Charentes
et Rhône-Alpes. Ces événements ont pris la forme de
conférences, présentations, stands ou encore de quiz.
Partenaire de la Semaine de la finance solidaire, la MAIF
est également l’un des acteurs les plus engagés en
termes d’actions événementielles avec l’organisation de
18 conférences «Epargne garantie solidaire» partout en
France, permettant de sensibiliser à la finance solidaire ses
sociétaires équipés ou non en épargne mais aussi le grand
public à travers la présentation de la gamme de produits
proposés par l’assureur.
En partenariat avec :
Pour la première fois, l’opération s’est tenue sous le haut
patronage du Ministre des Finances et des Comptes publics,
Michel Sapin. Ce parrainage est un signal fort envoyé à
l’ensemble des acteurs qui se mobilisent chaque année
dans les territoires mais également au million d’épargnants
solidaires qui a souhaité donner du sens à son argent.
D’autre part, ayant pour ambition d’informer et de faire
participer ses employés, la MAIF a organisé pour la première
fois, un village de la finance solidaire. Sur 2 demi-journées,
un collectif de salariés de différents services (marketing,
ressources humaines, RSE, etc.) s’est mobilisé pour
sensibiliser ses collaborateurs du siège à Niort à la finance
solidaire. Cet événement interne a permis de rassembler
environ 250 salariés.
Finansol a pu compter sur le soutien de ses partenaires
historiques : la Caisse des Dépôts et Consignations, le Conseil
régional Ile-de-France, le Conseil régional des Pays de la
Loire, la Région Bretagne, la Carac et la MAIF.
La Semaine de la finance solidaire ne durant par définition
qu’une semaine, Finansol avait décidé dès 2014 de capitaliser
sur l’opération alors en cours pour l’édition 2015 : message,
concept et création graphiques ont donc été repris afin
11
Les Grands Prix de la finance solidaire
utilisation des fonds ? quels placements correspond le mieux
à ses besoins ? etc. Un large accès est par ailleurs donné à
l’ensemble des publications de Finansol permettant à ceux
qui le souhaitent d’aller plus loin dans la compréhension du
secteur et la découverte des acteurs qui le composent.
A l’occasion du transfert du contenu du site sur WordPress,
le site de Finansol s’est offert un petit lifting à l’été 2015.
Désormais plus épuré et plus intuitif, finansol.org propose
une navigation plus fluide pour novices et initiés afin de
rendre accessible toutes les informations et actualités en
quelques clics.
101 187
En ouverture de la Semaine de la finance solidaire, Finansol
a organisé avec le quotidien Le Monde, les Grands Prix de
la finance solidaire. Cette 6ème édition s’est tenue avec le
soutien de France Active, la Fondation du Crédit Coopératif, la
Carac, Amundi ainsi que France 3 et le Grand Soir 3.
Les Grands Prix ont gagné en visibilité sur les réseaux
sociaux et notamment sur Twitter, qui devient d’année en
année une caisse de résonnance importante pour la Semaine
de la finance solidaire. Une campagne de sponsorisation a
ainsi médiatisé les lauréats, et plus largement la Semaine,
à travers les vidéos de présentation des gagnants. Du 4 au
9 novembre, ce sont 55 000 personnes touchées (nombre
de personnes qui ont vu le tweet), 5 020 vues au total sur
les 5 vidéos sponsorisées (contre 623 vues l’an passé) et
90 000 impressions comptabilisées (nombre de fois où des
utilisateurs ont vu le tweet).
L’opération a été largement relayée sur les réseaux avant la
cérémonie (pour l’appel aux votes des internautes), pendant
(avec l’organisation d’un live-tweet) et après pour annoncer
les résultats.
La cérémonie, qui s’est tenu le 2 novembre à l’Auditorium
du journal Le Monde, a réuni près de 150 personnes et a
récompensé 5 lauréats :
•
•
•
•
•
Baluchon – A table citoyen, lauréat du Prix Coup de
cœur du public
Terre et Humanisme, lauréat du Prix Activités
écologiques
Terracoopa, lauréat du Prix Innovation sociétale
Solidarité Nouvelles face au chômage, lauréat du Prix
Lutte contre l’exclusion
Nutri’zaza, lauréat du Prix Entrepreneuriat dans les pays
en développement
«Ce Prix Coup de cœur du public est une formidable reconnaissance
pour le travail accompli depuis 2 ans. C’est une étape importante, qui
nous permet de regarder le chemin parcouru collectivement et d’en
être fiers. Se voir dans Le Monde a donné le sourire à toute l’équipe
pendant plusieurs semaines ! Le Prix Coup de cœur du public a
aussi été l’occasion de mobiliser nos partenaires, tous nos proches,
le quartier et de voir que les gens nous soutenaient avec beaucoup
d’entrain !
La visibilité engendrée nous a aussi apporté de belles opportunités
pour booster notre activité, et pour continuer à mitonner de bonnes
recettes sociales et gourmandes !»
Francois Dechy, co-fondateur et président de Baluchon
Les outils digitaux au cœur de la
communication de l’association
Finansol.org en constante évolution
Outil essentiel de sensibilisation et de promotion de la finance
solidaire, le site de Finansol guide les épargnants pas à pas
dans leur recherche d’information leur dévoilant toutes les
possibilités qu’offre la finance solidaire : de quoi s’agit-il ?
concrètement, comment ça marche ? comment faire pour
souscrire un placement solidaire ? qui garantit la bonne
12
visites*
247 964
pages vues*
2’07’’*
temps moyen
passés sur
le site
* chiffres collectés entre le 1er janvier et le 31 décembre 2015 via Google Analytics
Le site de Finansol, a enregistré 101 187 visites en 2015, soit
une hausse de 34,62 % (8 432 visites par mois en moyenne).
Sa fréquentation est fortement boostée par les temps forts de
Finansol. Le baromètre de la finance solidaire, le Festival de
la finance solidaire et la Semaine de la finance solidaire ont
constitué à eux seuls 64 % des visites sur l’année 2015 avec
64 962 visites enregistrées.
Un visiteur reste en moyenne 2’07s et se rend sur 2,45
pages par session. La fidélisation est faible avec un taux de
nouveaux visiteurs de presque 77%. Après la page d’accueil,
les pages les plus consultées sont celles concernant
les produits labellisés (13 475 sessions) et les pages
pédagogiques (9 066 sessions pour la page
De quoi parle-t-on ?).
Finansol poursuit sa croissance
sur les réseaux sociaux
Relayer l’actualité de l’association, de ses membres et
du secteur de l’Economie sociale et solidaire, présenter
des projets nés grâce à la finance solidaire, optimiser et
amplifier les temps forts de communication… autant de
prises de parole qui viennent nourrir les réseaux sociaux avec
l’ambition de populariser la finance solidaire.
Cette année encore, la légitimité de ces interventions est
confirmée au sein d’une communauté vivante et animée :
les messages sont davantage relayés et republiés et, pour la
première année, commentés !
Dans ce dispositif digital, Facebook se révèle un élément
performant pour générer du trafic, attirer les internautes sur
les plateformes de Finansol et être le reflet de tendances
sociétales. Twitter étant le support de l’immédiat, il permet à
notre communauté d’être informée rapidement des dernières
actualités qui touchent le secteur.
+ 758 fans
amenant à 3 199
le nombre de fans
à la fin 2015
+1 296
abonnés
amenant à 6 271 le
nombre de followers
à la fin 2015
En 2015, Finansol a fait évoluer la ligne éditoriale de son fil
d’actualité Facebook pour se concentrer principalement sur
le relais des bonnes pratiques pour changer les habitudes
de consommation, valoriser les innovations en matière de
transition énergétique ou mettre en lumière des projets. Grâce
à ce virage éditorial, la page Finansol a noté un engagement
plus fort de sa communauté et a gagné en moyenne 77 fans
par mois, rassemblant à fin 2015 une communauté de 3 199
personnes soit une progression de +11% par rapport à 2014.
Le cap des 3 000 fans a été atteint en octobre, peu avant la
Semaine de la finance solidaire.
Au-delà du nouveau ton donné à cette page, cette
augmentation est à mettre en lien avec les jeux concours
organisés tout au long de l’année à l’occasion des 20 ans
de l’association. Ces opérations ont connu un beau succès
et ont permis de créer une habitude d’engagement. Cette
tendance positive est également liée aux campagnes de
publicité menées au moment des temps forts de l’association,
permettant de toucher un plus large public que la
communauté de Finansol.
Finance, 20Minutes, La Croix, Direct Matin, 60 Millions de
consommateurs, etc.), soit par le biais de success stories
en dressant le portait de porteurs de projets ayant bénéficié
de financement solidaire (France 3, France 5, France Bleu,
France Info, Ouest France, etc.). La finance solidaire,
phénomène de société, n’est pas en reste : nombreux sont
les media qui ont traités l’information sous cet angle pour
montrer qu’une autre finance était possible. C’est le cas de La
Tribune, France Inter, France 5, Alternatives Economiques.
3. La sensibilisation
des réseaux d’influence
L’association constate un intérêt grandissant pour la finance
solidaire, l’Economie sociale et solidaire et ses actualités
sur son compte Twitter. La communauté a grandi de 1 296
followers passant ainsi de 4 975 à 6 271 en un an. Avec une
moyenne de 108 followers supplémentaires chaque mois, la
communauté de tweetos a ainsi progressé de 26%.
En 2015, Finansol a entrepris 112 démarches de dialogue
avec les décideurs publics et les acteurs de la place afin de
faire valoir ses positions et d’être identifiée comme l’acteur
incontournable et l’expert du secteur de la finance solidaire.
Ces bons résultats sont dus à une alimentation régulière du fil
d’actualité, une présence accrue et la mise en place de livetweet pour les temps forts de l’association.
Le développement de l’épargne salariale figure parmi les
principales mesures de la loi sur l’activité et la croissance
adoptée le 19 février 2015 par l’Assemblée nationale. La loi
reprend en effet les propositions du Conseil d’orientation de
la participation, de l’intéressement, de l’épargne salariale et
de l’actionnariat salarié (COPIESAS) qui visent à élargir les
dispositifs aux PME et simplifier les mécanismes. Finansol,
membre du COPIESAS, a été particulièrement vigilante à
préserver le dispositif de fléchage de l’épargne salariale vers
les fonds solidaires.
La proposition d’un kit de tweet aux membres et partenaires
de Finansol est aussi un facteur de réussite pour les
campagnes menées par Finansol (Festival et Semaine de
la finance solidaire). C’est une manière efficace, en effet,
de permettre une meilleure utilisation des mots clés et
hashtags et ainsi rendre plus visible une thématique sur la
tweetosphère.
Finansol et la finance solidaire toujours
plébiscités par les journalistes
L’ensemble des prises de parole de l’association ont généré,
en 2015, 819 retombées dont 70% d’entre elles issues de
media grand public. Avec une moyenne de 68 retombées par
mois, ces chiffres confirment que la finance solidaire est un
sujet qui intéresse le public et que Finansol est un acteur bien
identifié puisque plus de la moitié des retombées obtenues
-499- citent Finansol au travers de l’association ou du label.
Ces retombées sont comptabilisées pour 38% seulement
au moment des temps forts de Finansol, ce qui montre que
l’intérêt pour la finance solidaire n’est pas que ponctuel.
D’ailleurs, des entretiens sont réalisés tout au long de
l’année pour répondre aux journalistes en fonction de leur
affinité avec le sujet, leur niveau de connaissance et la ligne
éditoriale de leur media. En 2015, Finansol a accordé 56
entretiens, soit 1 en moyenne par semaine.
499
des retombées
obtenues citent
Finansol, au travers
de l’association
et du label
38%
des retombées
surviennent au
moment des
grands temps de
communication de
Finansol
50%
des retombées
proviennent du web,
principalement sur
des sites d’actualité
56
entretiens accordés
à des journalistes en
one to one en 2015
* Chiffres issus des retombées obtenues via l’Argus de la presse
Les journalistes ont pris le parti de traiter le sujet de la
finance solidaire soit sous l’angle des ‘’bons placements’’
en mettant en avant une économie porteuse de sens et
plus humaine (AuFeminin, Les Echos, Le Monde, Yahoo
La loi Macron
Finansol entre au conseil d’administration de
la Chambre française de l’Economie Sociale
et Solidaire
La Chambre française de l’Economie Sociale et Solidaire,
appelée également ESS France, a été créée par la loi du 31
juillet 2014 relative à l’Economie sociale et solidaire. Présidée
par Roger Belot, elle représente les acteurs du secteur
auprès des pouvoirs publics, français et européens. Finansol
a été nommée au conseil d’administration et pourra ainsi
participer aux discussions transversales intéressant toutes les
familles de l’ESS et mieux faire part des préoccupations des
acteurs de la finance solidaire. Frédéric Tiberghien préside
la commission «Financement et fiscalité des entreprises de
l’ESS».
Le décret ESUS
Presque un an après le vote de la loi relative à l’Economie
sociale et solidaire n°2014-856 du 31 juillet 2014, le
Gouvernement a publié en juin 2015 le décret relatif à
l’agrément «entreprise solidaire d’utilité sociale» (décret n°
2015-719 du 23 juin 2015).
Finansol a regretté la complexité juridique de l’agrément
nouvelle formule et a fortement milité auprès de
l’administration pour que le décret et l’arrêté mettent en
œuvre une procédure d’obtention la plus simple possible,
avec en particulier un mécanisme de «silence gardé vaut
acceptation» au terme d’un délai raccourci à deux mois.
En particulier, l’allongement de la liste des organismes
susceptibles d’être agréées de droit devrait faciliter les
démarches pour ces dernières. Un arrêté a précisé la
procédure et le contenu du dossier à déposer dans chaque
cas auprès de la DIRECCTE. Le nouvel agrément est
applicable depuis le 1er juillet 2015. Finansol se mobilise
également pour que la liste nationale des entreprises agréées,
créée par le décret du 23 juin 2015, soit rendue publique au
plus tôt afin que les financeurs solidaires puissent facilement
identifier les entreprises à qui proposer des financements.
Nomination au Conseil supérieur de
l’Economie sociale et solidaire
Les membres du Conseil supérieur de l’Economie sociale
et solidaire (CSESS) -rénové par la loi relative à l’économie
13
sociale et solidaire- ont été nommés le 2 octobre 2015. Le
conseil est présidé soit par Martine Pinville, Secrétaire d’Etat
chargée du Commerce, de l’Artisanat, de la Consommation
et de l’Economie sociale et solidaire, soit par Odile Kirchner,
Déléguée interministérielle à l’économie sociale et solidaire.
Cette instance, chargée d’assurer le dialogue entre les
acteurs de l’économie sociale et solidaire et les pouvoirs
publics nationaux et européens, contribue à la définition
d’une stratégie nationale de développement de l’ESS
et émet des avis consultatifs sur les textes législatifs et
réglementaires nationaux et européens impactant l’ESS.
Toutes les familles de l’ESS sont représentées au sein du
CSESS, dont la finance solidaire pour la première fois, en
la personne de Sophie des Mazery, au nom de la Chambre
française de l’ESS. A ses côtés, figurent des personnalités
ayant une bonne connaissance des enjeux de développement
de la finance solidaire comme Marie-Guite Dufay (ARF) et
Christiane Bouchart (RTES) pour les territoires, Gérard Leseul
(Crédit Mutuel) et Jean-Louis Bancel (Crédit Coopératif) pour
la coopération, Dominique Mahé (MAIF) et Roger Belot pour
les familles de l’ESS, Hugues Sibille (Avise) et Géraldine
Lacroix (Caisse des Dépôts et Consignations) pour les
personnalités qualifiées et Thomas Boisson, ancien conseiller
financement au cabinet des ministres de l’ESS, devenu
secrétaire général du Conseil supérieur.
Des actions en faveur d’une reconnaissance
de la finance solidaire à l’international
Les actions développées par Finansol sont majoritairement
nationales. A la mesure de ses ressources, l’association agit
au plan international notamment pour donner de la visibilité
au modèle de la finance solidaire. En 2015, dans le cadre de la
conférence «Boosting Social Enterprises in Europe» organisé
les 3 et 4 décembre par le Grand-Duché de Luxembourg,
soucieux de remettre l’économie sociale au cœur de l’agenda
européen, Finansol est intervenue lors d’une table ronde
relative au financement de l’ESS. L’association a également
participé à la rédaction d’un recueil intitulé Financing social
economy enterprises.
Par ailleurs, dans le cadre de l’émergence de l’Impact Invest
Lab et des initiatives lancées en France sur l’expérimentation
d’un titre à impact social, Finansol a participé à un voyage
d’études à la rencontre des acteurs de «l’impact investing»
britanniques.
Enfin, Finansol a contribué à la rédaction de la stratégie
«Innover ensemble» du Ministère des Affaires étrangères
relative à la promotion internationale des nouveaux modèles
de l’économie sociale et inclusive.
Un fonds de prêts et d’investissement dédié
à l’Economie sociale et solidaire
Finansol et la Caisse des Dépôts et Consignations
ont entrepris depuis 2014 de mener une réflexion sur
l’opportunité de créer un véhicule de financement de l’ESS
qui pourrait répondre à un double objectif :
•
•
le financement via des investisseurs institutionnels
(contrairement à l’impact investing anglo-saxon, la
finance solidaire française est principalement le fait
des particuliers). Mais depuis 2013, les investisseurs
institutionnels sont de plus en plus incités à investir
dans « l’économie réelle », par les fonds NOVO, NOVI
notamment.
répondre aux besoins d’investissement des entreprises
de l’ESS : alors que le PIA ESS touche à sa fin, la
Caisse des Dépôts, partenaire privilégié de l’ESS,
était soucieuse de calibrer un outil d’investissement
permettant de répondre aux attentes des acteurs.
A cette fin, elle a fait réaliser en 2015 une étude par
Ethifinance permettant de détecter les besoins et les
risques liés à l’investissement dans l’ESS.
La garantie fonds propres de Bpifrance
En 2014, Bpifrance a souhaité optimiser le dispositif de
garantie et améliorer son efficacité par la révision de ses
critères, en ciblant les investissements les plus sensibles.
Ces évolutions ont eu un effet pénalisant pour les financeurs
solidaires qui interviennent en fonds propres et quasi fonds
propres (sociétés de capital-risque ou fonds territoriaux),
les critères de garantie étant le plus souvent inadaptés aux
entreprises relevant de l’économie solidaire.
Les acteurs de la finance solidaire ont demandé que le
dispositif de garantie tienne compte de la spécificité des
investissements solidaires. Plusieurs propositions ont été
formulées et continueront d’être portées par Finansol – telles
que la question du périmètre des activités, l’étude au cas par
cas, le plafonnement d’indemnisation, ou les conventions
pluriannuelles.
Parmi les demandes de Finansol satisfaites en 2015, les titres
associatifs sont désormais éligibles à la garantie.
L’Impact Invest Lab (II Lab)
Fruit des travaux menés en 2014 par le comité national
pour le développement de l’investissement à impact social
dans le cadre du G8, Impact Invest Lab. vise à développer
l’investissement à impact social. Porté par un collectif
constitué d’entrepreneurs et de financeurs sociaux et
solidaires, il aura principalement pour mission d’expérimenter
les contrats à impact social, déclinaison française des « social
impact bonds » anglo-saxons. Ce mécanisme innovant de
financement de projet à fort impact social s’appuie sur des
investisseurs privés qui apportent des fonds à des porteurs
de projets et ne seront remboursés par les pouvoirs publics
qu’en cas de réussite. La mission du Lab s’effectuera dans
un cadre éthique qui réservera l’utilisation de ce financement
aux actions sociales préventives et innovantes, mesurables,
non financées par ailleurs par les pouvoirs publics. Les
investisseurs recherchés seront sociaux (fondations, fonds
solidaires, etc.). Le comité exécutif de l’II Lab et le conseil
d’administration de Finansol ont validé le principe d’un
portage par Finansol de l’IIS Lab. qui devrait être constitué en
association en 2016. Le cabinet d’avocats Latham et Watkins
accompagne Finansol dans cette démarche.
Nouvelles modifications législatives pour
l’actionnariat solidaire
La loi n° 2015-1786 du 29 décembre 2015 de finances
rectificative pour 2015 entérine la mise en conformité des
dispositifs fiscaux ISF-PME et IR-PME vis-à-vis du règlement
général d’exemption par catégories (RGEC) adopté par la
Commission européenne le 17 juin 2014 et qui régit la période
2014-2020.
Grâce à la mobilisation de Finansol, le législateur a tenu
compte de l’impact du RGEC sur les entreprises solidaires.
Il a ainsi créé des articles qui doivent permettre aux
personnes physiques souscrivant à leur capital de bénéficier
des niches fiscales, dans des conditions adaptées à la
spécificité de leurs modèles économiques et de leurs activités
d’utilité sociale ou environnementale.
Ainsi, pour les entreprises exerçant une activité financière, les
dispositifs fiscaux sont maintenus à l’identique. En revanche,
Finansol n’est pas entièrement satisfait par la rédaction
définitive du texte : d’une part, les foncières solidaires
agricoles de plus de 7 ans ne sont pas incluses dans le
dispositif, et d’autre part, le dépassement du plafond de
15 M€ pour les foncières solidaires immobilières est
conditionné à l’exécution de l’activité sur l’ensemble du
territoire. Finansol poursuivra son action pour améliorer la
rédaction de ce texte.
NOS 20 ANS
1. Chronologie
Mai 1995
Création de Finansol, association de promotion de la finance solidaire
Mai 1997
Création du label Finansol, le gage de transparence et de solidarité des placements
d’épargne solidaire
Février 2001
Loi Fabius, un nouveau cadre législatif pour l’épargne solidaire
Novembre 2003
Semaine de l’épargne solidaire en Provence-Alpes-Côte d’Azur, 1ère campagne de
communication en faveur de la finance solidaire
Décembre 2003
Publication du 1er baromètre de la finance solidaire en partenariat avec La Croix
Décembre 2006
Un cap symbolique franchi : l’épargne solidaire atteint plus d’un milliard d’euros
d’encours
Janvier 2008
Adoption de l’amendement Finansol accordant un prélèvement libératoire à taux
réduit (5 %) appliqué aux intérêts et aux dividendes de l’épargne solidaire de partage
Août 2008
La loi de modernisation de l’économie en faveur de l’épargne solidaire
Juillet 2009
1ère édition des conventions d’affaires pour favoriser l’investissement solidaire
Septembre 2009
Le cap des 100 placements labellisés Finansol franchi
Novembre 2010
1ère édition des Grands Prix de la finance solidaire Finansol - Le Monde, événement
récompensant des entrepreneurs remettant l’Homme au cœur de l’économie
Avril 2012
Le ‘’1 % solidaire’’, l’objectif que se fixe Finansol
Décembre 2012
7 millions d’euros de dons aux associations grâce à l’épargne de partage
Décembre 2013
1 million d’épargnants solidaires en France
Mai 2014
Finansol publie la première étude nationale sur les épargnants solidaires
Juillet 2014
L’Economie sociale et solidaire a sa loi
Pierre-René Lemas a annoncé début 2016 le lancement
prochain de ce fonds de financement ESS baptisé InvESS.
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15
2. Le mot des présidents
3. Le Festival de la finance solidaire
«C’est pour se donner plus de moyens collectifs et pour
pouvoir se faire connaître du public et dialoguer avec les
autorités financières qu’une dizaine d’organisations ont
décidé de se réunir dans une association qui est devenue
Finansol dont elles m’ont élu président. Il y avait deux
missions : montrer qu’une forme solidaire de financement et
d’investissement était possible et que collectivement Finansol
pouvait garantir la destination solidaire des produits financiers
et leur transparence. D’où très vite l’institution d’un label qui
engageait la crédibilité des membres. Le label a été attribué
au départ à tous les participants qui se reconnaissait dans
une charte, puis un comité indépendant a été mis en place.
La première remise des labels au Sénat a été la première
manifestation publique de Finansol.»
Jean-Paul Vigier, président de Finansol de 1995 à 1998
«Pour l’équipe exécutive de FINANSOL, il me semble que les
résultats les plus significatifs ont pu être obtenus grâce aux
négociations que nous avons menées avec le ministère des
finances et les groupes parlementaires et qui se sont traduits
par des avancées législatives. Dans un premier temps, nous
avons pu faire reconnaitre l’entreprise solidaire, comme étant
créée par une personne en difficulté ou comprenant un tiers
de personnes en difficulté dans son personnel. Pour cela nous
avons pu utiliser la Loi contre l’exclusion (juillet 1998), qui
a défini la «personne en difficulté» du fait de son éligibilité
aux minimas sociaux. Dans un deuxième temps, nous avons
obtenu que dans la loi Fabius de 2001 figure l’obligation pour
les gestionnaires de produits d’épargne salariale de toujours
proposer dans leurs offres aux entreprises un produit solidaire.
Cette ouverture sur l’épargne salariale s’est traduite par une
forte augmentation des épargnants solidaires et flux d’épargne
solidaire.»
Henri Rouillé d’Orfeuil, président de Finansol de 1998 à 2004
«Je suivais de loin les activités de Finansol en tant que
journaliste sympathisant- j’avais publié un article sur le sujet
dans Mieux Vivre Votre Argent et j’en parlais une fois par an à
France Info- car j’étais convaincu que le potentiel du solidaire
était considérable, en dépit de la complexité du sujet et de
l’indifférence de la plupart des intermédiaires financiers.
Ma conviction était qu’il fallait œuvrer inlassablement pour
faire connaître et apprécier par tous les moyens possibles
la démarche des financeurs solidaires tant auprès du grand
public que de la communauté financière.
Nous avons été servis par la loi de modernisation économique
d’août 2008, qui a rendu obligatoire l’offre d’un fonds solidaire
aux salariés détenteurs de PEE et qui est en grande partie
responsable de la multiplication par quatre de l’encours de
l’épargne solidaire entre 2007 et 2013.
Sur cette période, une équipe jeune et enthousiaste a multiplié
les initiatives. Elle a étendu notre « semaine » au plan national,
lancé les grands prix de la finance solidaire, rendu lisible
la gamme des outils solidaires, introduit un bilan à usage
professionnel, multiplié les interventions tous azimuts (même
devant des publics clairsemés), modifié sensiblement le mode
de calcul des cotisations de ses membres, entrepris de vraies
actions de lobbying, enfin traduit en anglais son site. Seule
association de son type au monde, Finansol est désormais
honorablement connue à l’étranger.»
François de Witt, président de Finansol de 2007 à 2013
«Si beaucoup a été fait pour poser les fondations, il reste à
pousser les feux pour que l’épargne solidaire passe de 0,15 %
à 1 % de l’épargne financière des ménages d’ici une dizaine
d’années.
Si le développement de l’épargne solidaire au sein de
l’épargne salariale (3,7 Mds d’encours sur 100 Mds) est un
succès indéniable, il reste à transposer cette approche aux
autres grandes catégories d’encours de l’épargne financière.
Tirant les leçons de ce succès, FINANSOL considère que
tout produit d’épargne financière devrait obligatoirement
comporter une option solidaire, en commençant par
l’assurance-vie (1450 Mds € d’encours) et les livrets d’épargne
réglementée (600 Mds € d’encours).»
LE LABEL FINANSOL
Créé en 1997 par l’association, le label Finansol permet au grand public de distinguer les placements d’épargne
solidaire des autres produits d’épargne. Reposant entre autres sur des critères de solidarité et de transparence,
il assure aux épargnants que leur épargne contribue réellement au financement d’activités génératrices d’utilité
sociale et/ou environnementale comme l’accès à l’emploi et au logement pour des personnes en difficulté, le
soutien aux activités écologiques ou encore à l’entrepreneuriat dans les pays en développement.
A l’occasion de son 20ème anniversaire, Finansol a organisé le 19 septembre
2015 le Festival de la finance solidaire, au Cabaret Sauvage, à Paris.
A travers de cet événement, soutenu par le Ministère de l’Economie, de
l’Industrie et du Numérique, le Ministère des Affaires sociales, de la Santé
et des Droits des femmes, la Caisse des Dépôts et Consignations, l’Agence
Française de Développement et le Conseil de Paris, Finansol souhaitait parler
(et faire parler) de la finance solidaire de manière festive au grand public,
en cohérence avec l’impact positif de la finance, et faire prendre conscience
à chacun qu’il pouvait jouer un rôle dans l’instauration d’une finance utile,
équitable et raisonnée.
Un village solidaire a été organisé pour l’occasion, comprenant la participation
de plusieurs entreprises solidaires, associations et membres de Finansol qui
ont illustré l’utilité sociale et/ou environnementale de la finance solidaire via
la mise en place d’animations ludiques, d’ateliers de création, de stands de
vente.
Dans la soirée, un concert des Frères Smith et Autour de Lucie est venu clore
cet événement.
Cette manifestation de grande ampleur a rassemblé plus de 900 personnes,
de tous âges. Il s’agit d’une réussite du point de vue de la participation mais
également en termes de visibilité : le Festival de la finance solidaire a bénéficié
d’une belle couverture médiatique grâce à ses partenaires media, A Nous
Paris, Les Inrockuptibles et Sortir à Paris, et 47 retombées presse.
Enfin, la manifestation a constitué un moment convivial, renforçant la cohésion
de l’association et les liens entre les membres de Finansol. Tous les ingrédients
étaient réunis pour faire de ce 20ème anniversaire un moment inoubliable dans
l’histoire de Finansol.
Le label Finansol est délivré par un comité d’experts indépendants issus de la société civile. En 2015, la
cooptation de 4 nouveaux membres a permis au Comité de conserver des compétences pluridisciplinaires :
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Guy Courtois, président du Comité du label, expert en finance solidaire
Patrick Blamoutier, délégué syndical et trésorier du Cosog
Dominique Blanc, responsable de la Recherche ISR à Novethic
Patrick Boulte, membre fondateur de Solidarités Nouvelles Face au Chômage
Pierre-Yves Chanu, co-fondateur du CIES, économiste à la CGT et président de la plateforme RSE
Jean Frébourg, expert en finance solidaire
Isabelle Guénard-Malaussène, experte financière
Eric Larpin, journaliste spécialiste de la finance solidaire
Elena Lasida, docteur en Sciences Sociales et Economiques à l’Institut Catholique de Paris
Jean-Pierre Lefranc, directeur financier à la Fondation de France
Alexandre Lengereau, expert financier
Paul Loridant, médiateur de la Fédération Bancaire Française
Jérôme Stern, journaliste
Une page du Comité se tourne puisque Guy Courtois qui assurait la Présidence du Comité depuis plus de 10 ans
a remis son mandat mais reste toutefois membre du Comité du label Finansol. Jean-Pierre Lefranc et Isabelle
Guénard-Malaussène le remplacent en tant que Président et Vice-Présidente au 1er janvier 2016.
Les séances du Comité du label ont été dédiées à l’étude de candidatures, au contrôle annuel des produits
labellisés mais également au traitement de sujets de réflexion relatifs à l’évolution du secteur et du label.
S’étant réuni à 6 reprises en 2015, le Comité du label a attribué le label à 17 nouveaux produits d’épargne
solidaire (contre 10 en 2014). Fin 2015, on comptait 144 produits d’épargne solidaire labellisés Finansol. Cette
forte croissance et la grande diversité des candidatures étudiées témoignent du dynamisme et de la vitalité
des acteurs de la finance solidaire. Par ailleurs, le nombre croissant de demandes de labellisation démontre
la notoriété grandissante du label Finansol. Le renouvellement de demandes de labellisation sur les produits
d’épargne des acteurs historiques comme les CIGALES ou la Nef et d’établissements financiers d’envergure tels
que la Société Générale et La Banque Postale, témoignent du rôle et de la valeur attachée au label Finansol.
Le Comité du label accompagne également les évolutions du secteur de la finance solidaire, notamment via
la rédaction de critères liés à l’ouverture du périmètre du label aux options bancaires, le critère qualitatif de
gestion de l’actif de l’OPC ou la modification du critère de solidarité sur les produits de partage permettant
aux unités de compte des assurances-vie d’être labellisées. Pour s’assurer que ces évolutions permettent un
réel développement de l’épargne solidaire, le Comité du label fixe, par exemple, des objectifs ambitieux aux
organismes ayant obtenu le label sur leurs options bancaires de partage ou encourage les établissements
financiers à intégrer de nouveaux critères extra-financiers sur la partie non solidaire de leur produit.
Enfin, il s’est également montré attentif aux interrogations des acteurs du secteur en organisant notamment un
groupe de travail sur la définition d’un fonds immobilier ISR.
Frédéric Tiberghien, président de Finansol depuis 2013
Retrouvez l’intégralité de ces interviews
sur www.finansol.org.
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Liste des 144 produits labellisés Finansol au 31 décembre 2015
Epargne bancaire solidaire
Epargne collectée par les entreprises solidaires
Epargne salariale solidaire
Etablissements
Etablissements
Produits
Etablissements
Produits
Acted
Obligations d'Acted
FCPE ALM Solidaire Euro ISR
Autonomie et
Solidarité
Actions non cotées d'Autonomie et
Solidarité
AG2R LA
MONDIALE
Babyloan
Micro-prêt solidaire Babyloan
Amundi
Caisse Solidaire
Compte d'épargne solidaire et actions non
cotées de la Caisse Solidaire
FCPE Amundi Label Actions
Solidaire ESR, FCPE Amundi Label
Equilibre Solidaire ESR, FCPE
Amundi Label Obligataire Solidaire
ESR et FCPE Arcancia Actions
Ethique et Solidaire
Chênelet
Actions non cotées de la foncière Chênelet
CIGALES (Clubs
d’Investisseurs
pour une Gestion
Alternative et
Locale de l’Epargne
Solidaire)
Parts d'indivision CIGALES
BNP Paribas
FCPE Multipar Solidaire Dynamique
Socialement Responsable,
FCPE Multipar Solidaire Oblig
Socialement Responsable, FCPE
Saur Epargne Solidaire ISR et FPS
BNP Paribas Social Business Impact
France
CLEFE (Club Local
d'Epargne pour
les Femmes qui
Entreprennent)
Parts d'indivision CLEFE
Ecofi
Investissements
Cocagne
Investissement
Actions non cotées de Cocagne
Investissement
FCPE Schneider Solidaire, FCPE
Renault Mobiliz Solidaire, FCPE
Choix Responsable Développement,
FCPE Choix Responsable
Engagement et FCPE Choix
Responsable Prudence
Cofides Nord-Sud
Compte courant d'associé solidaire de la
Cofides Nord-Sud
CDI Investissement
(Comptoir De
l'Innovation
Investissement)
Actions non cotées de CDI Investissement
Humanis Gestion
d'Actifs
EHD (Entreprendre
pour Humaniser la
Dépendance)
Actions non cotées d'EHD
FCPE Humanis Actions Solidaire,
FCPE Humanis Diversifié Défensif
Solidaire, FCPE Peri Ethique
Solidaire, FCPE Expansor Taux
Solidaire, FCPE Humanis Grand
Ouest Solidaire, FCPE Languedoc
Roussillon Expansion Solidaire,
FCPE Humanis Nord Solidaire, FCPE
Amplitude Dynamique Solidaire et
FCPE Destination Avenir Solidaire
La Banque Postale
EPI (Energie
Partagée
Investissement)
FCPE Decisiel Responsable Actions
70 Solidaire
Actions non cotées d'EPI
Macif
FCPE Macif Croissance Durable et
Solidaire ES
ESIS (Epargne
Solidaire pour
l'Immobilier Social)
Actions non cotées d'ESIS
Natixis Interépargne
FA-DEV
(Fonds Afrique
Développement)
Actions non cotées de FA-DEV
FCPE Impact ISR Rendement
Solidaire, FCPE Cap ISR Mixte
Solidaire, FCPE Impact Actions
Emploi Solidaire et FCPE Carrefour
Equilibre Solidaire
Femu Quì
Actions non cotées de Femu Quì
FinanCités
Actions non cotées de FinanCités
Garrigue
Actions non cotées de Garrigue
Habitat et
Humanisme
Actions non cotées de la foncière Habitat
et Humanisme
Habitats Solidaires
Actions non cotées d'Habitats Solidaires
Herrikoa
Actions non cotées d'Herrikoa
IéS (Initiatives
pour une économie
Solidaire)
Actions non cotées d'IéS
La Nef
Actions non cotées la Nef
Lurzaindia
Actions non cotées de Lurzaindia
Microfinance
Solidaire
Actions non cotées de Microfinance
Solidaire
Mouvement d'Aide
au Logement
Obligations du Mouvement d'Aide au
Logement
Oikocredit
Parts sociales et Depository receipts
PhiTrust Partenaires
Actions non cotées de PhiTrust Partenaires
S'FAIR
Actions non cotées de S'FAIR
SIDI (Solidarité
Internationale pour
le Développement
et l'Investissement)
Actions non cotées de la SIDI
SIFA (Société
d'Investissement
France Active)
Actions non cotées de la SIFA
SNL-Prologues
Parts B de capital de SNL-Prologues
SOLIFAP
Actions non cotées de SOLIFAP
SPEAR (Société
Pour une Epargne
Activement
Responsable)
Actions non cotées de SPEAR
Terre de Liens
Actions non cotées de la foncière Terre
de Liens
FCP ALM ETHOMED ISR
Amundi
FCP Finance et Solidarité
Banque Française
Mutualiste
FCP Avenir Partage ISR
Banques Populaires
Livret CODEVair (Fédérations :
Alpes, Alsace Lorraine Champagne
, Aquitaine Centre Atlantique,
Atlantique, Loire et Lyonnais,
Occitane, Ouest et Sud)
BNP Paribas
FCP BNP Paribas Obli Ethéis et FCP
BNP Paribas Social Business France
Caisse d'Épargne
FCP Insertion Emplois Dynamique,
FCP Insertion Emplois Equilibre, FCP
Insertion Emplois Modéré et FCP
Ecureuil Bénéfices Emploi
Carac
Assurance-vie Entraid'Épargne Carac
CIC
Livret d'Épargne pour les Autres
Crédit Agricole
Contrat solidaire (assurance-vie),
FCP Solidarité, Soldiarité - CA contre
la faim, Solidarité - CA Habitat et
Humanisme, Solidarité - Initiatis
Santé, FCP CPR Patrimoine Solidaire
et FCP Amundi Protect Solidaire
Crédit Coopératif
18
Produits
AG2R LA
MONDIALE
Livret Coopération pour ma
région, Livret Agir Fondations,
Livret Oikocredit, Livret Nef, Livret
CODEVair, SICAV Choix Solidaire,
FCP Confiance Solidaire, FCP Ecofi
Agir Développement Durable,
Livret Agir, Livret Jeune Agir, Livret
Codesol, Livret A comme Agir, Livret
Solidaire Associations, Compte à
terme Agir, FCP Epargne Solidaire,
FCP Agir avec la Fondation Abbé
Pierre, Crédit Coopératif Agir UNICEF,
Faim et Développement Agir CCFD
et FCP Faim et Développement
(Equilibre, Solidarité, Trésorerie)
Crédit Municipal de
Nîmes
Livret d'Épargne Griffon Solidaire et
Compte à terme Griffon Solidaire
Crédit Municipal
de Paris
Livret Solidarité et Compte à terme
Solidarité
Crédit Mutuel
Livret d'Epargne pour les Autres
du Groupe Adhérents à la Caisse
Fédérale de Crédit Mutuel, Livret
Solidaire du Crédit Mutuel Arkea et
FCP CM-CIC France Emploi
Ecofi
Investissements
Schneider Energie SICAV Solidaire et
FCP Ecofi Contrat Solidaire
La Banque Postale
Service Intérêts Solidaires (livrets
éligibles : Livret A, Livret de
Développent Durable et Livret
d'Epargne Populaire), SICAV
Libertés et Solidarité et FCP LBPAM
Responsable Actions Solidaire
La Nef
Livret Nef, Compte à terme Nef et
Compte à terme Prêt de chez moi
LCL
SICAV Danone.Communities,
Solidarité - Habitat et Humanisme et
Solidarité - CCFD-Terre Solidaire
Macif
FCP Macif Croissance Durable et
Solidaire
MAIF
Livret Epargne Autrement, Livret A
autrement, LDD autrement, FIP MAIF
Soldiaire 2014, FIP MAIF Solidaire
2015 et FIP MAIF Solidaire 2016
Mandarine Gestion
FCPR Mandarine Capital Solidaire
Meeschaert
FCP Ethique et Partage - CCFD
Société Générale
Service d'épargne solidaire (livrets
éligibles : Livret A, Livret de
Développement Durable, Livret
Jeune, Compte sur Livret, Livret
Epargne Plus Société Générale et
Livret BFM Avenir), SG Solidarité
CCFD-Terre Solidaire, SG Solidarité
Fondation pour la Recherche
Médicale, SG Solidarité Habitat et
Humanisme et SG Solidarité Les
restaurants du Coeur
Pour plus d’informations
www.finansol.org.
NOTES PERSONNELLES
facebook.com/label.finansol
twitter.com/Label_Finansol
58, rue Regnault
75013 Paris - France
[email protected]
www.finansol.org
Tél: +33 (0)1 53 36 80 60
Fax: +33 (0)1 53 36 80 69
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(R.A.A. n°81 du 1er juin 2012) - N°SIRET 409 218 765 00041
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