L`essor de la technologie Blockchain appelle une réaction

Datum: 12.05.2016
Les nombreuses possibilités offertes sont autant de facteurs qui vont
favoriser l'accélération dans les années à venir.
L'essor de la technologie Blockchain appelle
une réaction rapide des acteurs financiers
ous observons
depuis plu-
sieurs années maintenant le
développement de solutions
basées sur la Blockchain, ou
HOLGER GREIF, Leader Digital Transformation
PwC Switzerland, MICHAEL GUZIK, Leader Blockchain
Technology, PwC's Experience Center
chaîne de blocs (cf. graphique
et définition). Des institutions
financières comme le Nasdaq ou Fidor Bank ont
déjà lancé des applications basées sur cette technologie, respectivement pour améliorer l'échange des actions sur le Nasdaq Private Market et les
modalités de transfert de fonds à l'international.
D'autres institutions sont en phase exploratoire,
développant des Proof of Concept (POC) et
testant la faisabilité et viabilité d'une application
avant le déploiement d'un prototype pleinement
fonctionnel. C'est notamment le cas pour des applications dans le domaine de la gestion des emprunts syndiqués et du financement du négoce
international.
L'ensemble de l'industrie suit attentivement ces
développements quand elle n'y prend pas part
directement. Rien de surprenant pour une technologie vouée à un bel avenir, promettant la suppression de certains intermédiaires et la rationalisation des réseaux et coûts afférents. L'adoption
de masse ne se fera certes pas en un jour mais
les nouveaux modes de collaboration entre
acteurs du secteur financier, l'attention positive
des régulateurs et les nombreuses possibilités
L'ENSEMBLE DE L'INDUSTRIE SUIT
DE PRÈS CES DÉVELOPPEMENTS
QUAND ELLE N'Y PREND PAS
PART DIRECTEMENT.
offertes par la technologie Blockchain, sont
autant de facteurs amenés à favoriser son accélé-
Themen-Nr.: 660.003
Abo-Nr.: 660003
Auflage: 8'500
Argus Ref.: 61555066
Datum: 12.05.2016
ration dans les années à venir.
mes de capacité et rapidité d'exécution, ne sont
Habituellement en concurrence, les banques donc pas inhérentes à la technologie utilisée. La
doivent en effet désormais coopérer pour s'ac- start-up BigchainDB basée à Berlin, a ainsi récorder sur les contours d'une solution et ses cemment annoncé le développement d'un regisstandards techniques sous-jacents au risque de tre décentralisé de transaction permettant l'exése les voir imposés. Et elles y parviennent. R3, cution d'un million de transactions par seconde.
un consortium de plus d'une quarantaine de Ce chiffre est comparable aux volumes traités
banques créé pour développer l'utilisation de la
Blockchain dans le système financier mondial, a
IL EST PLUS QUE
récemment annoncé avoir conduit avec succès
un projet pilote impliquant onze de ses mem- PROBABLE QUE
bres. En parallèle, des groupes plus restreints
s'y attellent également. Citons notamment les LA BLOCKCHAIN
essais effectués par la banque Mizuho et Fujitsu
REMETTE EN
pour réduire les délais de transaction des opérations sur titres cross-border. Coopérer, ouvrir les QUESTION
développements et créer des partenariats sont LES MODÈLES
aujourd'hui le meilleur moyen d'accélérer l'uniformisation de la technologie qui sera utilisée D'AFFAIRES
dans le futur et de favoriser ainsi son application ACTUELS DANS
LES SERVICES
la plus large.
Sans aller jusqu'à parler d'un appui des réguFINANCIERS.
lateurs, il est toutefois intéressant de noter que
plusieurs régulateurs se sont positionnés pour
reconnaître les atouts de la technologie Block- sur les systèmes à règlement brut en temps réel
chain en matière de transparence et sécurité. En (RBTR ou RTGS en anglais pour Real-time Gross
février 2016, le régulateur anglais (FCA, Finan- seulement) et l'on peut donc aisément imaginer
cial Conduct Authority) a ainsi indiqué ne pas que ces solutions puissent s'appliquer aux infrasavoir l'intention, aujourd'hui, de réglementer tructures de marchés du futur. Le gouverneur
cette industrie qui a besoin d'espace pour se dé- de la Banque centrale d'Angleterre a d'ailleurs
velopper. La Finma, quant à elle, a pour rappel récemment souligné le potentiel des technoloété l'une des premières à se positionner sur le gies basées sur des registres décentralisés lors de
Bitcoin, favorisant la reconnaissance des crypto- son annonce d'une étude visant à moderniser les
monnaies et encourageant ainsi l'établissement systèmes de règlement au Royaume-Uni.
d'un certain nombre de start-up en Suisse. Il Il est donc plus que probable que la Blockchain
existe donc aujourd'hui un climat favorable au remette en cause nos modèles d'affaire actuels,
développement d'applications financières basées participe à une refonte de nos infrastructures
sur cette technologie. Il n'en demeure pas moins technologiques et réorganise la gestion des flux
que, à terme, la complexité et la multiplicité des
solutions déployées représenteront un défi pour LES DEUX PROCHAINES
les régulateurs, d'un point de vue légal et juridique mais surtout d'un point de vue supervision ANNÉES SERONT CRUCIALES
et infrastructure de marché.
POUR LES ACTEURS
Dernier point mais non des moindres, la Block-
chain offre un réel potentiel d'applications. DU SECTEUR FINANCIER.
Contrairement à ce que certains ont pu croire, la
Blockchain n'est pas le Bitcoin mais seulement
la solution technologique ayant permis le déve- opérationnels dans les services financiers. Les béloppement de cette crypto-monnaie. Les limites néfices attendus en termes de désintermédiation
et critiques faites au Bitcoin, notamment en ter- et économies sont tels qu'il est aujourd'hui possible de dire que le point de rupture a été franchi,
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annonçant une adoption étendue à de nombreuses applications. Comme pour toute évolution technologique, certaines applications ne
trouveront pas de débouchés commercialement
viables mais d'autres s'imposeront progressivement comme de nouveaux standards. Les deux
prochaines années seront donc cruciales pour les
acteurs du secteur financier qui devront se positionner sur ces nouveaux marchés et adapter
leur modèle d'affaire pour rester compétitifs.
COMMENT FONCTIONNE LA BLOCKCHAIN
La Blockchain est un registre décentralisé et partagé de transactions au sein d'un réseau P2P. Les participants peuvent confirmer des transactions sans devoir
passer
passer par
par une
une autorité
autorité centrale.
centrale. Les
Les applications
applications potentielles
potentielles sont
sont les
les transferts
transferts de
de fonds,
fonds, le
le dénouement
dénouement de
de transactions,
transactions, les
les votes,
votes, etc.
etc.
4
-A
Un
Un tiers
tiers instruit une
transaction.
4
4
La transaction
transaction est
est envoyée
envoyée
à un réseau P2P
composé
Le réseau du mineur
valide la transaction
et le statut du tiers
à l'aide d'un algorithme.
."
d'ordinateurs
d'ordinateurs
4
Une transaction validée
peut impliquer une
cryptocurrency,un
uncontrat
contrat
cryptocurrency,
ou
ou d'autres
d'autres informations.
informations.
appelés mineurs
mineurs
appelés
Le nouveau «Block» est ensuite
ajouté à la chaîne de données
existante de
de manière
manière permanente
permanente
existante
Une fois validée, la
transaction est
est combinée
combinée
avec d'autres
d'autres transactions
avec
afin de
de créer
créer un
un nouveau
nouveau
afin
«Block» de
de données
données
«Block»
d'accès aux
aux registres.
registres.
d'accès
et inaltérable.
inaltérable.
et
La transaction est validée.
*Une
*Une crypto-monnaie
crypto-monnaie est
est une
une monnaie
monnaie électronique,
électronique, basée
basée sur
sur un
un réseau
réseau informatique,
informatique, et
et décentralisée
décentralisée dont
dont le
le code
code source
source se
se base
base sur
sur les
les principes
principes
de la cryptographie pour valider les transactions et émettre la monnaie elle-même.
Source: PwC
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