Untitled - Direct Best Invest Excellence SCA

The use of money is all the advantage there is in having it.
Le seul intérêt de l’argent est son emploi.
Benjamin Franklin
DEAR PARTNERS,
In a constantly evolving economic environment,
choosing the right location for investments has
become a task for specialists. Each of the actors
concerned must remain constantly aware of the indicators of international economic trends and have
a permanent global view of risks and opportunities.
The means matching up to the stakes
A traditional point of reference for hedge placements is the real estate sector, no longer protected
from the crises that regularly threaten the industry,
generating a cycle of exceptional opportunities
followed by market falls.
Only a close familiarity with markets, along with
relevant general risk analysis and precise forecasts
of the changes to take place in the sector can make
it possible for serious investors to avoid these traps
and make successful investments. Our investment
fund, DBI EXCELLENCE, has chosen to position itself in these specific and diversified markets , where
our teams operate as experts. As a complement to
the traditional task of investment fund manager,
they carry out the operations directly linked to the
various stages of projects, with the aim of achieving
the all-important task of forecasting and monitoring
as efficiently as possible.
The company ’s differentiated approach, based
on risk management and global investment
profitability, is constantly one of our major
concerns.
It is clear that such an ambitious structure can only
be aimed at a limited number of investors, with
whom the contract of confidence will be maintained
through personal communication, regular monitoring of the investment plan and, in certain specific
cases, shared analysis.
We have the means to respect such a contract ,
since beyond its financial aspect we have chosen
to manage our investments through the investment
fund and through integrating the highest quality
skills into our management team.
The latter can offer international quality competence
in the technical , marketing and sales fields.
DBI EXCELLENCE has strategically organised its
resources to be able to take direct action at all the
essential stages of each project, making it possible
to control costs and respect deadlines, ensuring
greater efficiency and profitability, without needing
to depend on intermediaries who do not always
share the same interests and priorities. Furthermore,
the commitment of the managing team is clearly
illustrated through the guarantee of net capital investment for the first sub-fund subscribed to for the
benefit of DBI EXCELLENCE : DUNYA PRIVILEGE.
Finally, success will naturally depend on a very careful selection of projects, as well as on the support
of well-known partners operating locally and who
have already proved their worth on the international market - place. n
Alain LATCHIMY
Fund Manager Representative
DBI Excellence
Specialised investment fund
DBI EXCELLENCE’s high- quality investors, as well
as its innovatory methods of functioning, essentially
based on a new type of contract between investors
and the investment fund manager, ensures the security of the capital invested, while offering the most
ambitious profit-making perspectives.
DBI EXCELLENCE favours an investment policy mainly centred around firms established in the real estate
sector based in Europe, the Middle East and the Indian Ocean.
Legally registered as a limited partnership with Unit
Trust Capital, DBI EXCELLENCE is an excellent investment tool with several sub-funds.
DBI EXCELLENCE shares may be subscribed to on the
basis of annual NAV, denominated both in USD and
in Euros. The minimum initial subscription is fixed at
10 million per investor for each categor y of shares.
Since DBI EXCELLENCE’s main aim is to generate
high yields in the medium and long term, investors
should commit their funds for a minimum term of 5
years. n
DBI Excellence,
fonds d’investissement spécialisé
Juridiquement constituée sous forme de Société en Commandite par Actions à Capital Variable, DBI EXCELLENCE est un
formidable outil de placement, à compartiments multiples.
Outre la qualité de ses investisseurs, le mode de fonctionnement innovant de DBI EXCELLENCE, essentiellement basé
sur un contrat inédit entre investisseurs et gestionnaire du
fonds d’investissement, assure une sécurité aux capitaux investis tout en affichant des perspectives de rentabilité des
plus ambitieux.
DBI EXCELLENCE privilégie une politique d’investissement
principalement axée sur des sociétés implantées dans le secteur de l’immobilier et basées en Europe, au Moyen Orient et
dans l’Océan Indien.
Les actions de DBI EXCELLENCE peuvent être souscrites sur la
base de la VNI annuelle, à la fois en USD et en Euros. La souscription minimale initiale est fixée à 10 millions par investisseur
pour chaque classe d’action.
L’objectif principal de DBI EXCELLENCE étant l’obtention de
plus values à moyen et long terme, l’engagement des investisseurs devra porter sur une durée minimale de 5 années.
6
7
DBI Excellence
Exceptional profit-making potential for guaranteed capital invested
DBI EXCELLENCE has opted for a specific and particularly sound structure for this type of investment
fund. The system is an ideal compromise, guaranteeing security for investors, while assuring them of
the achieving high profits.
The two main ele ments of this structure are :
• E ach investment made within the DUNYA PRIVILEGE
sub-fund is covered by a first-rate bank guarantee,
which will assure the investor of recovering his initial net investment on expiry of his contract.
• The goal of DBI EXCELLENCE is to seek out and
select highly profitable international investment
projects. n
DBI Excellence
Une rentabilité exceptionnelle pour un
capital investi garanti
DBI EXCELLENCE met en avant un principe de fonctionnement spécifique et particulièrement judicieux pour ce type
de fonds d’investissements. Il s’agit là, d’un compromis idéal,
garantissant la sécurité des investisseurs tout en optimisant la
recherche d’un taux de profitabilité élevé.
Les deux principaux éléments de cette politique sont :
• La mise en place par DIRECT BEST INVEST pour chaque
investissement du compartiment DUNYA PRIVILEGE, d’une
garantie bancaire de premier rang . Ce mécanisme devrait
assurer à chaque investisseur de récupérer, à l’échéance
contractuelle, son investissement net initial.
• L’ambition de DBI EXCELLENCE est de rechercher des investissements internationaux à forte rentabilité.
10
11
Direct Best Invest sarl
DBI Excellence fund manager
Present in Europe, United Arab Emirates and the
Indian Ocean, its management team puts it at the
centre of investment decisions on behalf of DBI EXCELLENCE.
Essentially, the role of the DIRECT BEST INVEST
teams consists in:
The ambitions of DBI EXCELLENCE in the financial
sector are based on exceptionally precise economic
data, as well as on a new definition of the regions
concerned - Europe, the Middle East, the Indian
Ocean - as privileged areas of activity.
• S electing investors and providing them with optimum conditions for subscribing to DBI EXCELLENCE shares.
• Identifying investment projects, participating in
project development, and their analysis and selection.
• Adapting the legal structures of the target companies holding the investments of DBI EXCELLENCE,
to the optimum legal, regulatory and tax framework
of the investment territories.
• Ensuring responsibility for the operation of the
projects and of cash flows, as well as maintaining
control of the progress of the financial development plan.
• Optimising control of costs and profitability on a
regular basis.
• Overseeing efficient the administrative coor- dination of all the actors involved in DBI EXCELLENCE.
• Making sure that investors are kept well-informed
of the progress of projects, short and medium-term
perspectives, as wall as DBI EXCELLENCE’s real returns, notably through personalised contacts.
• Facilitating the withdrawal of investors on completion of their contractual commitments. n
DIRECT BEST INVEST SARL
Gestionnaire du Fonds DBI EXCELLENCE
Les ambitions avancées par DBI EXCELLENCE dans le secteur financier, prennent appui sur des données économiques
d’exception associées à une nouvelle définition des territoires,
“Europe - Moyen Orient - Océan Indien”, comme zone d’intervention privilégiée.
Pour analyser, agir et anticiper sur les investissements à forte
rentabilité, DIRECT BEST INVEST s’est structurée pour investir,
avec créativité et dynamisme, dans cette partie du monde.
Présente en Europe, aux Emirats Arabes Unis et dans l’Océan
Indien, son équipe de gestion lui permet d’être au centre des
décisions d’investissements pour le compte de DBI EXCELLENCE.
Les équipes de DIRECT BEST INVEST ont pour mission essentielle de :
• Sélectionner les investis- seurs et permettre leurs souscriptions d’actions de DBI EXCELLENCE dans les meilleures
conditions.
• Rechercher les investissements, participer à la conception
des projets, procéder à leur analyse et à leur sélection.
To analyse, act on and anticipate highly profitable
investments, DIRECT BEST INVEST has been structured to invest in this part of the world with creativity
and commitment.
•O
ffering DBI EXCELLENCE the guarantee of a third
party financial institution, ensuring coverage for
the net invested capital for each project.
• Guaranteeing all the operations which enhance the
asset-value, with the aim of achieving annual value
enhancement of DBI EXCELLENCE shares.
• Offrir à DBI EXCELLENCE, la garantie d’un établissement
financier tiers, assurant la couverture du capital investi net
pour chaque projet.
• Adapter les structures juridiques des sociétés cibles portant
les investissements de DBI EXCELLENCE, au cadre juridique,
réglementaire et fiscal optimal selon les territoires d’investissement.
• Assurer le suivi opérationnel des projets et des flux de trésorerie, veiller à la cohérence du déroulement du schéma
financier.
• Optimiser de façon permanente la maîtrise des charges et la
rentabilité des projets.
• Garantir toutes les interventions permettant la valorisation
des actifs, dans la perspective de valorisation annuelle des
actions de DBI EXCELLENCE.
• Veiller à la bonne coordination administrative de DBI EXCELLENCE entre tous les intervenants.
• Permettre la bonne information des investisseurs sur le déroulement des projets, des perspectives à court et moyen
terme, de la rentabilité effective de DBI EXCELLENCE, notamment par des entretiens personnalisés.
• Faciliter la sortie des investisseurs au terme de leur engagement contractuel.
14
15
A new approach
Effective tools at the service of DBI Excellence
and so enhancing their profitability ;
- Integrating specialised satellite structures into
the management enti ties, so as to give optimum
chances of success to actions taken on by DBI EXCELLENCE, the essential objectives being a certain flexibility of operation, discretion concerning
projects of a sensitive nature and, of course, the
control of costs throughout all phases of projects.
With the aim of carrying out its task as effectively as
possible, DIRECT BEST INVEST has chosen an innovative organizational structure based on two original
elements :
- Going beyond the classic role of the investment
fund manager by becoming a structure in control
of the investments taken on by DBI EXCELLENCE:
an actor capable of having a real and effective
influence on the various phases of each project,
These aims will be achieved in the following manner:
• T he si gnat ure of a structured partner ship with an
internationally renowned architects bureau, whose
role will be to design, analyse and advise through
pre-operational studies, with the aim of carrying
out a rigorous and detailed selection of the best
projects ;
• T he setting up of teams of financial analysts, legal
advisors and management controllers in the territories where investments are to take place. Their
role will be to assist at all stages of operations
in order to carry out analysis and de- finition of
projects, as well as programming and planning of
investments, and finally to ensure the analytical
expertise of projects using high performance analytical and synthesis tools ;
• Acquisition of stakes in a technical research consultancy, the goal being to participate in preliminary
analyses, to assist with the tender of markets, to
pilot the technical and financial aspects of the projects with the aim of controlling all the phases,
from conception to completion.
• The signature of development agreements with
specialised and renowned partners, the objective
being to enhance the capacity to innovate, en-
sure permanent technological supervision and to
maintain privileged relationships with international institutions and experts. The purpose of these
operations will be to improve the capacity of DBI
EXCELLENCE to constantly propose original and
innovative solutions.
• Acquisition of holdings in an internationally active
real estate company, specialised in marketing and
sales. Its mission will be to collaborate in setting up
programmes and choosing investments and finally,
to commercialise DBI EXCELLENCE’s real estate
assets through its international network, following
the priorities indicated.
Thanks to this organisation, DIRECT BEST INVEST will
make it possible for DBI EXCELLENCE to gain access
to diversified markets with optimum conditions of
convenience and security. n
Une nouvelle approche :
des outils efficaces au service de
DBI Excellence
Pour mener sa mission de façon efficace, DIRECT BEST INVEST
a choisi une organisation originale basée sur deux éléments
différenciateurs :
- DÉPASSER LA MISSION CLASSIQUE DE GESTIONNAIRE
DE FONDS D’INVESTISSEMENT, en devenant un acteur de
contrôle des investissements engagés par DBI EXCELLENCE.
Un acteur capable de réellement influer, avec toute la pertinence voulue, sur les différentes phases des projets et donc
peser sur leur rentabilité ;
- INTÉGRER DES STRUCTURES SATELLITES SPÉCIALISÉES DANS
LES ORGANES DE GESTION, afin de donner les meilleures
chances de réussite aux actions engagées par DBI EXCELLENCE. Les objectifs essentiels étant la recherche d’une certaine souplesse dans le fonctionnement, la discrétion autour
des projets sensibles et, bien entendu, la maîtrise des coûts
sur l’ensemble des phases des projets.
Cette volonté s’est traduite par :
• La signature d’un partenariat structuré avec un cabinet d’Architecture d’envergure internationale ayant pour mission de
concevoir, d’analyser et conseiller par des études pré - opérationnelles en vue d’une sélection rigoureuse et circonstanciée des meilleurs projets ;
• La mise en place, sur les territoires d’investissements, d’équipes d’analystes financiers, de juristes et de contrôleurs de
gestion. Avec des missions d’assistance dans toutes les démarches visant à assurer le diagnostic et la définition des
projets, la programmation et la planification des investissements, et assurer, au final, l’expertise analytique des projets
avec des outils d’analyse et de synthèse performants ;
• La prise de participation dans une société de Bureau d’Etudes
Techniques, ayant pour mission de participer aux analyses
préalables, d’assister à la passation de marchés, de maîtriser
les aspects techniques et financiers des projets permettant
une validation de toutes les phases, de la conception à la
réalisation.
• La signature d’accords de Développement avec des partenaires spécialisés et de notoriété, avec comme objectif de
renforcer la capacité d’innover, d’assurer une veille technologique permanente et de maintenir des relations privilégiées avec des organismes et experts internationaux. Ces
dispositions sont de nature à améliorer la capacité de DBI
EXCELLENCE à proposer en permanence des solutions originales et innovantes.
• La prise de participation dans une société Real Estate spécialisée dans le Marketing et la Vente, à vocation internationale.
Celle-ci aura pour mission de travailler à la conception des
programmes et au choix des investissements, et de commercialiser, in fine, les actifs immobiliers de DBI EXCELLENCE
au travers de son réseau international, avec le degré de
priorité qui lui sera indiqué.
Au travers de cette organisation, DIRECT BEST INVEST permet
ainsi à DBI EXCELLENCE d’accéder à des marchés diversifiés
avec un maximum de confort et de sécurité.
18
19
Quality partners for optimum performance
DBI EXCELLENCE has chosen DIRECT BEST INVEST
Sarl, a Company registered in Luxembourg as Manager. Together, DBI EXCELLENCE and DIRECT BEST
INVEST, have selected first class partners to set up
their specialised investment funds.
• Custodian Bank
Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat
1, place de Metz - L-2954 Luxembourg
• Auditors
PricewaterhouseCoopers Sarl.
400, route d’Esch - L-1471 Luxembourg
• Administrative Agent
European Fund Administration S.A.
2, rue d’Alsace - L-1017 Luxembourg
• Tax experts
PricewaterhouseCoopers Tax Sarl.
400, route d’Esch - L-1471 Luxembourg
• Lawyers
Elvinger Hoss & Prussen
2, Place Winston Churchill - L-1340 Luxembourg
• Chartered accountants
The accounts of the Luxembourg companies under
the SIF SCA will be managed by
BDO Compagnie Fiduciaire
2, avenue Charles de Gaulle B.P. 351 - L-2013
Luxembourg
Des partenaires de qualité pour une
performance optimale
DBI EXCELLENCE a choisi DIRECT BEST INVEST Sarl, Société
enregistrée au Registre de Commerce du Luxembourg, comme
Gestionnaire.
Ensemble, DBI EXCELLENCE et DIRECT BEST INVEST, ont sélectionné des partenaires de premier rang pour la mise en
œuvre de ce fonds d’investissement spécialisé :
• Banque Dépositaire
Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat
1, place de Metz - L-2954 Luxembourg
• Agent Administratif
European Fund Administration S.A.
2, rue d’Alsace - L-1017 Luxembourg
• Juristes
Elvinger Hoss & Prussen
2, Place Winston Churchill - L-1340 Luxembourg
• Auditeurs
PricewaterhouseCoopers Sarl.
400, route d’Esch - L-1471 Luxembourg
• Fiscalistes
PricewaterhouseCoopers Tax Sarl.
400, route d’Esch - L-1471 Luxembourg
• Experts Comptables
L’ensemble des sociétés luxembourgeoises, à l’exception de la
SCA hébergeant DBI Excellence, sera sous la maîtrise comptable de BDO Compagnie Fiduciaire
2, avenue Charles de Gaulle B.P. 351 - L-2013 Luxembourg
22
23
Luxembourg’s Financial Markets
an international point of reference
Luxembourg is regarded worldwide as one of the
most prestigious and competitive countries as far as
the business environment is concerned.
A part from its strategic geographical position, its
neutrality, its highly qualified international workforce, and high purchasing power, the Grand Duchy
of- fers a stable and attractive tax system. Its public
and controlling authorities are particularly accessible, open to dialogue and generally adopt a pragmatic approach.
Luxembourg’s legal and regulatory environment favours the development of economic activities within
the European legal framework. European directives
are often quickly integrated into Luxembourg law;
these laws take into account the opinions of the economic actors and offer new possibilities for companies.
Luxembourg is also an internationally-reowned
financial market. The country boasts a network of 155
banks employing close to 23,000 people and totalling
a turnover of over €973 billion.
The Grand Duchy has been careful to consolidate its
predominant role in investment funds and international bonds. More than 70% of international bonds
registered in Europe are quoted in Luxembourg, totalling 4,100 issuers from 100 different countries.
On 12th November 2004, Luxembourg passed a law
to support the fight against capital laundering and
financing of terrorism. The law sets up certain structures aimed at preventing financial bodies being used
to launder capital. The fight against capital launde-
ring led by Luxembourg has obtained the backing of
the International Monetary Fund.
Luxembourg is the European leader in investment
funds ; Some 24% of European funds are registered there. The Luxembourg investment funds sector,
which represents more than a trillion Euros, is the
flower of Luxembour g’s economy. Luxembourg’s
stock market ranks second in the world - after the
USA - in terms of international funds.
Finally, Luxembourg offers important tax advantages, favourable to economic activity.
Apart from the advantages in respect of Value Added Tax, there is reduced tax pressure for exceptionally high incomes. Also, companies established
in Luxembourg can benefit from numerous forms of
government subsidies. Investment funds registered
in Luxembourg are exempt from community income
tax, communal commercial taxation and from taxation at source on dividends. They are subj ect onl y
to capital contribution tax and subscription tax.
By creating a new vehicle for investment, named
Specialised Investment Fund (SIF), at the beginning
of 2007, the Grand-Duchy of Luxembourg equipped
itself with the legislative framework necessar y to
setting up and sustaining a first class economic operation.
Luxembourg thus provides promoters with a tax
tool, controlled by the Commission de Surveillance
du Secteur Financial (CSSF) (Tax Sector Controlling
Commission), which is flexible, and marketable and
offering tax advantages, aimed particularly at institutional investors and well-informed investors. The
clear and stable legal system, as well as the quality
of the different actors, has led DBI EXCELLENCE to
set up its headquarters in Luxembourg. n
La Place Financière du Luxembourg
une référence internationale
Le Luxembourg est classé au niveau mondial parmi les pays
les plus avantageux et les plus compétitifs en ce qui concerne
l’environnement des affaires.
Outre sa position géographique stratégique, sa neutralité, sa
main d’œuvre internationale hautement qualifiée et un pouvoir
d’achat élevé, le Grand Duché offre un système fiscal stable et
attractif. Les autorités publiques et de surveillance sont particulièrement accessibles, ouvertes au dialogue et adoptent
généralement une approche pragmatique.
L’environnement juridique et réglementaire luxembourgeois
est propice au développement des activités économiques
dans un cadre juridique européen. Les directives européennes
font généralement l’objet d’une transposition rapide en droit
Luxembourgeois ; ces lois tiennent compte des opinions des
acteurs économiques et proposent de nouvelles possibilités
aux entreprises.
Le Luxembourg est par ailleurs une place financière mondialement reconnue. Ce pays dispose d’un réseau de 155 banques
dans lesquelles sont employées près de 23.000 personnes et
totalise un bilan de plus de EUR 973 milliards.
Le Grand Duché a veillé à consolider son rôle prédominant
dans les fonds d’investissement et les obligations internationales. Plus de 70% des obligations internationales domiciliées en
Europe sont cotées au Luxembourg, totalisant 4.100 émetteurs
provenant de 100 pays différents.
Le 12 novembre 2004, le Luxembourg a adopté une loi régissant
la lutte contre le blanchissement de capitaux et le financement
du terrorisme. La loi met en œuvre certaines directives dont le
but est d’éviter l’utilisation des systèmes financiers à des fins
de blanchiment de capitaux. La lutte contre le blanchiment de
capitaux menée par le Luxembourg a obtenu l’aval du Fonds
Monétaire International.
Le Luxembourg est le leader européen des fonds d’investissement. Quelques 24% des fonds européens y sont domiciliés.
Le secteur luxembourgeois des fonds d’investissement, qui
représente plus d’un trillion d’euros, est le fleuron de l’économie luxembourgeoise. Au niveau mondial, la place luxembourgeoise est le second marché des fonds internationaux après
les Etats Unis.
Enfin, le Luxembourg présente d’importants avantages fiscaux
favorables à l’activité économique. Outre les avantages en matière de TVA, la pression fiscale est limitée pour les revenus
élevés. Les entreprises implantées au Luxembourg peuvent
bénéficier de nombreuses aides gouvernementales.
Les fonds d’investissement domiciliés au Luxembourg sont
exonérés d’impôt sur le revenu des collectivités, d’impôt commercial communal et de retenue à la source sur les dividendes. Ils sont uniquement soumis au droit d’apport et à la taxe
d’abonnement.
En créant au début de l’année 2007, un nouveau véhicule d’investissement baptisé Fonds d’Investissement Spécialisé (FIS)
le Grand-duché de Luxembourg s’est doté du cadre législatif
nécessaire pour susciter et soutenir une activité économique
de premier plan.
Le Luxembourg met ainsi à disposition des promoteurs, un
outil financier contrôlé par la Commission de Surveillance du
Secteur Financier (CSSF), flexible, fiscalement avantageux et
commercialisable notamment auprès d’un public d’investisseurs institutionnels et de professionnels avertis.
Ce régime juridique clair et stable, associé à la qualité des différents intervenants, a conduit DBI EXCELLENCE à privilégier
sa domiciliation au Luxembourg.
26
27
The Middle East
an exceptional environment
It is thanks to Saudi Arabia and its exceptional
growth, and, even more so, to the United Arab Emirates (UAE), that the Middle East is, today, one of
the most prosperous areas of the planet. Its per capita income is one of the highest in the world.
The Emirates, the only federation in the Arab world,
are, in fact, a privileged platform for access and exchange with the rest of the world. A frontline administrative base, thanks to an open and di versified
economy, the United Arab Emirates possess substan-
tial energy reserves, essentiall y petrol and gas – assets which add value to a reputedly solvent and
highly potential market. In addition, the Emi- rates
have a fast-developing, dynamic property sector and
a judicious and exceptional tax policy.
With a growth rate of 7.7% in 2007, and a GDP which
has doubled over the past 4 years, the United Arab
Emirates benefit from an excep- tionally expanding
economic context. The territory also offers the advantages of an infrastructure geared to re-export,
and access to the whole Gulf zone, putting it in a unique position. These highly positive aspects, essentially a consequence of one of the world’s most dynamic “pro-business” environments, however, must
not allow us to forget certain difficulties : mainly the
extremely fast growth of the economy and the latent
geopolitical risks.
The large number of free trade zones makes the
country all the more attractive : notably in
Abu Dhabi and Dubai (Jebel Ali, the airport zone,
Dubai Internet City, Media City, Know- ledge Village,
Metal zone, Cars and Automotive Zone, Flower Centre, Textile Village and Health Care City), and it also
has a uniquely efficient air transport hub.
It is clear that tourism and property, as well as
construction and transport, are choice sectors for
investment. Linked to these are finance and banking, information technologies, communications and
health.
It is this exceptional economic environment that DBI
EXCELLENCE and its manager DIRECT BEST INVEST
have chosen as their strategic base and as a privileged zone for ambitious and carefully considered
investments. n
Le Moyen Orient
un environnement exceptionnel
Grâce à l’Arabie Saoudite et son exceptionnelle croissance, et
plus encore aux Émirats Arabes Unis (EAU), le Moyen Orient
est aujourd’hui l’une des zones les plus prospères de la planète. Son revenu par habitant figure parmi les plus élevés au
monde.
Les Emirats, seule fédération du monde Arabe, sont, de fait,
une plate-forme privilégiée d’accès et d’échanges avec l’International. Base administrative de premier plan grâce à une
économie ouverte et diversifiée, les Émirats Arabes Unis possèdent d’importantes réserves énergétiques, essentiellement
pétroles et gaz. Des atouts que vient renforcer un marché
réputé solvable et à forte potentialité. À cela s’ajoutent un
secteur immobilier dynamique, en fort développement, et une
politique fiscale judicieuse autant qu’exceptionnelle.
Avec une croissance de 7,7 % en 2007, et un PIB multiplié par
2 au cours de ces 4 dernières années, les Émirats Arabes Unis
bénéficient d’un contexte économique éminemment porteur.
Le territoire dispose par ailleurs d’in- frastructures de réexportation et d’accès à l’ensemble de la zone du Golfe qui le
rendent unique.
Ces aspects fortement positifs, imputables à un envi- ronnement “pro business” des plus dynamiques, ne doivent pourtant pas occulter certains points délicats, essentiellement liés
à l’édification rapide de cette économie et aux risques géopolitiques latents.
L’attrait du pays est renforcé par la multiplication de zones
franches, grandes zones de libre-échange, notamment à Abu
Dhabi et à Dubaï (Jebel Ali, zone aéroportuaire, Dubaï Internet City, Media City, Knowledge Village, Metal zone, Cars
and Automotive Zone, Flower Centre, Textile Village, Health
Care City…), et l’existence d’un hub aérien sans pareil, d’une
efficacité remarquable.
De toute évidence, tourisme et immobilier, mais aussi construction et transport constituent des secteurs porteurs de tout
premier choix. Avec, en corollaire, la finance et les opérations
bancaires, les technologies de l’information, de la communication et la santé.
C’est cet environnement économique d’exception que DBI EXCELLENCE et son gestionnaire DIRECT BEST INVEST ont choisi
comme base stratégique et comme zone privilégiée pour des
investissements ambitieux et réfléchis.
30
31
DBI Excellence
A wide field of activity and location
The structure, but also the very characteristics of DBI
EXCELLENCE allow it to take part in the broadest
field of acti- vity, the dominant criteria of which remain the total security of its investments linked to a
high level of profit.
Above all, diversifying investments corres- ponds to
specific rules of caution and risk management, making it possible to anticipate any sector crises that
might arise.
The search for a geographical diversity of investments, is, quite obviously, also linked to risk management within the various territories where investments are made. n
DBI Excellence, un champ d’activité
élargi et une diversification
territoriale
La structure, mais aussi les caractéristiques propres de DBI
EXCELLENCE lui ouvrent un champ d’activités des plus larges,
dont les critères prépondérants restent la parfaite sécurité
des investissements alliée à un niveau de rentabilité élevé. La
diversification des investissements répond avant tout à des
règles particulières de prudence et de gestion des risques,
de manière à atténuer si besoin était, les effets d’éventuelles
crises sectorielles.
La recherche d’une répartition géographique des investissements, va, bien évidemment, dans le sens de cette gestion
des risques inhérents aux divers territoires concernés par les
investissements.
34
35
Management of professional and commercial
premises in the EEC
In order to consolidate its geographical diversification,
DIRECT BEST INVEST proposes, within DBI EXCELLENCE’s share management, secure investments
consisting of professional property shares and prestigious property projects.
The exceptional geographical situation of such property - shops or offices - ensures both an attractive
increase in share value and short-term profit if the
need arises.
A specific team will be responsible for giving advice
on acquisition, investment strategy, identifying investment opportunities, market studies, the analysis
and development of assets, as well as buying and
selling formalities.
The investments in this sector will be made in view
of opportunities existing in the main European capitals. n
Gestion de portefeuilles de locaux
professionnels et commerciaux en
CEE.
Afin de consolider sa diversification géographique, DIRECT
BEST INVEST propose dans la gestion des actifs de DBI EXCELLENCE, des valeurs sûres composées d’actifs immobiliers
professionnels et d’immobiliers de prestige.
L’exceptionnelle situation géographique de ces biens - commerces ou bureaux - assurera à la fois une valorisation intéressante des actifs et une réalisation à court terme en cas de
nécessité.
Les missions de conseil à l’acquisition, de conseil en stratégie
d’investissements, de recherche d’opportunités d’investissements, les études de marché, les analyses et les valorisations
d’actifs et enfin la formalisation des achats et des ventes seront spécifiquement confiées à une équipe dédiée.
Les investissements dans ce secteur se feront en fonction des
opportunités recensées dans les principales capitales européennes.
38
39
The Construction and Property market
in the Middle East
The construction sector is an extremely dynamic one
both in the United Arab Emirates – where it occupies
the third most important sector of the local economy
– and in Saudi Arabia.
The annual growth rate of this sector is estimated at
around 30% and accounts for over 7% to the overall
GDP. Ambitious projects abound and a large number
of neighbouring countries and emirates are now following the pattern of diversification initially set up
in Dubai.
With the support of quality partners, particularly
well established in this area, DBI EXCELLENCE will
operate in various sectors of the property market:
office blocks, housing blocks, hotels, high standard
detached housing estates or marinas.
DBI EXCELLENCE will apply its investment policy, at
the same integrating buying and selling operations
or shared financing investment projects, for carefull
y selected programmes exclusively run by reputed
promoters.
A large percentage of the budget earmarked for this
region will be dedicated to office space and to detached housing programmes, these two sectors being
the best safest, considering today’s market profile.
n
Le marché de la construction et de
l’immobilier au Moyen Orient
Le secteur de la construction est extrêmement dynamique aussi bien dans les Emirats Arabes Unis- où il occupe la troisième
place de l’économie locale - qu’en Arabie Saoudite.
Le taux de croissance annuel de ce secteur particulier est estimé à environ 30 % et contribue pour plus de 7 % au PNB
global. Les projets ambitieux abondent et bon nombre de pays
et d’émirats voisins reproduisent aujourd’hui le schéma de
diversification initié par Dubaï.
En prenant appui sur des partenaires de qualité, particulièrement bien implantés dans cette zone, DBI EXCELLENCE interviendra dans divers segments de l’immobilier : Tours de
bureaux, Tours de logements, Hôtels, Villas de standing en
groupe d’habitations, Marinas…. DBI EXCELLENCE mettra en
œuvre sa politique d’investissement, intégrant à la fois des
opérations d’achat et de revente ou de financement de projets
en investissement partagé, sur une sélection soignée de programmes exclusivement portés par des promoteurs de grande
notoriété.
Une part importante du budget affecté à cette région sera
consacrée aux surfaces de bureaux et aux programmes de
villas, ces deux secteurs étant les plus protégés dans la
configuration actuelle du marché.
42
43
IRS and Tourism Programme in Mauritius
A tourist paradise of world renown, Mauritius would
like to seduce foreigners and attract more investors.
Mauritius already attracts a large number of visitors from western Europe (+16, 7% in 2007), South
Africa, Australia, and, more recently, from Sweden
and China. The country ’s ambition is to top the 1,5
million mark in respect of the number of tourists by
2015.
This foreign clientele is attracted by the many high-quality tourist structures of international standard that Mauritius has to offer. It is precisely this
category of investor that the Mauritian government
would like to seduce, in order to diversify its economic activities.
Until now reserved exclusively for Mauritians, access
to land-ownership represents a particularly effective
means of achieving this aim. The Integrated Resort
Scheme (IRS) project sets out specifically to seduce
non-residents who have sufficient financial means
and wish to personall y acquire property worth at
least 500,000 USD. Within this framework, the investor – as well his or her their spouse and children
- will be authorised to reside permanently in Mauritius. If he or she wishes, they will also be able to rent
out their property without losing the advantages of
the IRS programme.
It is interesting to note that the important development of the Mauritian tourist industry will offer investment opportunities giving very high returns : in
particular in the hotel sector, the health sector, as
well as office development. n
Programme IRS et touristique
à l’Ile Maurice
Paradis touristique de renommée mondiale, l’Ile Maurice veut
séduire les étrangers et attirer davantage d’investisseurs.
Elle bénéficie déjà d’une forte attractivité auprès des visiteurs
d’Europe occidentale (+16,7% en 2007), d’Afrique du Sud,
d’Australie, et plus récemment de la Suède et de la Chine. Le
pays ambitionne de franchir le cap des 1,5 millions de touristes
à l’horizon 2015. Cette clientèle étrangère fréquente les nombreuses structures touristiques haut de gamme, aux standards
internationaux, qu’offre l’ile Maurice. C’est précisément, cette
catégorie d’investisseurs que le gouvernement mauricien souhaite capter, afin de diversifier ses activités économiques.
Jusqu’ici réservé aux seuls Mauriciens, l’accès à la propriété foncière, représente en cela un moyen particulièrement
efficace. Le plan IRS (Integrated Resort Scheme) vise concrètement à séduire des non-résidents disposant de moyens
financiers suffisants et souhaitant acquérir à titre personnel
une propriété immobilière d’une valeur minimale de 500.000
USD.
Dans ce cadre, l’investisseur sera autorisé - de même que
son conjoint et ses enfants- à résider de façon permanente à
l’Ile Maurice. Celui-ci pourra par ailleurs s’il le souhaite, louer
sa propriété, sans remettre en cause les avantages liées au
programme IRS.
Il est intéressant de noter que le fort développement de l’industrie touristique de l’Ile Maurice est de nature à offrir des
opportunités d’investissements de très bon rapport. En particulier dans le secteur hôtelier, les domaines de la Santé ainsi
que de l’immobilier d’entreprise.
46
47
Tax exemption programme in Reunion Island
An Overseas French Departement, Reunion Island
benefits from financial and budgetary support from
France and the EEC - as a Remote Region of Europe,measures which, in recent years, have ensured an
economic growth of 5 % on average, a privileged
situation which will continue with the current policy
of large-scale civil engineering projects estimated at
3 billion Euros.
Furthermore, the creation of global free zones for
businesses, linked to the tax exemption law for industry, set out in the ‘loi programme’ a law that aims
at «the econo- mic development and the promotion
of excellence overseas », is likely to extend the dynamic movement of the island in respect of investments at company level as well as for individuals and
local government bodies.
These regulations also apply to certain property investments made in French Overseas Départements.
These authorise natural persons or legal entities subject to French taxation to benefit from tax reductions. Such tax exemption is, notably, aimed at investors concerned with the purchase or construction
of a new home, the refurbishment of old buildings,
the construction of hotels and tourist or semi-hotel
residences, transport or renewable energy.
DBI EXCELLENCE is well-placed in this currently mature and stable market, of interest to clients essentially based in France and with high taxable income.
With its comprehensive knowledge of this sector of
the market, as well as the high quality of its networks
of distribution to individuals and companies, it has
included these highly profit- making operations in
the investment fund programme.
Tax-exemptible investments carri ed out in French
overseas territories will lead to improved profits
from other investments carried out in metropolitan
France, through the interplay of tax reductions applied to all of such investments. n
Programme de défiscalisation
à La Réunion
Territoire Français Ultramarin, l’île de La Réunion bénéficie
d’aides financières et budgétaires de la France et de la CEE
comme RUP (Région Ultrapériphérique).
Ces dispositions lui ont assuré, ces dernières années, une
croissance économique de l’ordre de 5 % en moyenne.
Cette situation privilégiée devrait se poursuivre avec la politique des grands travaux actuels estimée à plus de 3 milliards
d’euros.
De plus, la création de zones franches globales d’activités
conjuguée avec la loi de défiscalisation industrielle pérennisée dans le projet de loi-programme “pour le développement
économique et la promotion de l’excellence outre-mer” est de
nature à proroger cette dynamique fa- vorable en terme d’investissements tant au niveau des entreprises, des particuliers,
que des collectivités locales.
Ce dispositif réglementaire s’applique aussi à certains investissements immobiliers situés dans les départements d’outre mer
français. Celui-ci autorise les personnes physiques ou morales
relevant de la fiscalité française, à bénéficier de réductions
d’impôts.
Cette défiscalisation s’adresse entre autres, aux investisseurs
concernés par l’achat ou la construction d’un logement neuf,
la réhabilitation d’anciens immeubles, la construction d’hôtel
et de résidences touristiques ou para hôtelières, les transports, les énergies nouvelles…
C’est sur ce marché, à présent mature et stabilisé, intéressant
une clientèle à hauts revenus imposables et essentiellement
basée en France, que DBI EXCELLENCE est positionné.
Sa bonne connaissance de ce segment de marché ainsi que
la qualité de ses réseaux de distribution vers les particuliers
et les entreprises, l’amènent à inscrire ces opérations, à forte
marge, dans le programme du fonds d’investissement.
Les investissements défiscalisables réalisés en Outre Mer français , auront pour conséquence d’améliorer la rentabilité des
autres investissements réalisés en France métropolitaine par
le jeu de réduction fiscale appliquée à l’ensemble de ces investissements.
50
51
Stock market activities
Forecasting of Financial activities
The financial activity of DBI EXCELLENCE will improve and enhance available funds awaiting placement,
whether on the monetary market or for structured
products with guaranteed capital.
To ensure that these investments are the right ones,
DIRECT BEST INVEST will rely on the well-advised
analyses of its own teams, with whom it will crosscheck those carried out by the bank and specialised
partners.
The partnership with Banque et Caisse d’Epargne de
l’Etat Luxembourg, constitutes a determining central
pillar of the investment strategy in this par-ticular
sector. n
Activités boursières
Prévision d’activités Financières
DBI EXCELLENCE aura recours à une activité financière qui
permettra d’améliorer et d’optimiser favorablement la trésorerie disponible en attente d’affectation, soit sur le marché
monétaire, soit sur des produits structurés à capital garanti.
Pour s’assurer de la justesse de ses investissements, DIRECT
BEST INVEST s’appuiera de façon privilégiée sur les analyses
avisées de ses propres équipes. Qu’elle croisera judicieusement avec celles réalisées par les banques et les partenaires
spécialisés.
Le partenariat avec Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat,
Luxembourg, constitue un axe
déterminant dans la stratégie d’investissements de ce secteur
particulier.
54
55
Applying innovative solutions
Electricity-production using photovoltaic solar energy has gone beyond the experimental stage and has
become a reality in a large number of territories.
From now on, a percentage of the electricity can be
produced using by photovoltaic solar panels converting sunlight into electricity.
In association with low-energy lamps, photovoltaic
energy provides an excellent source of light for premises.
DIRECT BEST INVEST is signatory to a structured
partnership with a group leader specialised in this
sector. These technologies will very soon be applied
within projects based in La Réunion and Mauritius.
It is planned to promote this type of technology in
the Middle East, symbol of the opening up of these
oil-producing countries to the new, cleaner forms of
energy. n
Mise en application de solutions
innovantes
L’électrification par énergie solaire photovoltaïque a dépassé
le stade expérimental en devenant réalité sur de nombreux
territoires. Désor- mais, une partie de la production d’électricité peut être obtenue à partir de panneaux solaires photovoltaïques convertissant la lumière en électricité.
Associée à des lampes économes en énergie, l’énergie photovoltaïque autorise l’éclairage de locaux dans d’excellentes
conditions.
DIRECT BEST INVEST est signataire d’un partenariat structuré
avec un groupe leader, spécialisé dans ce secteur. Ces technologies seront déployées, de façon certaine et imminente, sur
les projets localisés à La Réunion et à l’Ile Maurice.
Des réflexions sont en cours pour promouvoir ce type de
technologies sur le Moyen Orient, symbole d’ouverture de
ces pays producteurs de pétrole sur les énergies nouvelles,
réputées propres.
58
59
L-1724 11A Boulevard Prince Henri - Luxembourg / www.directbestinvest.com