BIENVENUE CHEZ SOLVAY

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BIENVENUE CHEZ SOLVAY
Accueil
19.00-20.00
20.00-20.30
20.30-21.00
21.00
présentation de Solvay
débat
questions et réponses
cocktail
GROUPE SOLVAY :
PROGRESSONS
ENSEMBLE
Priorité à la
croissance durable et
rentable
Rendez-vous Cash & Solvay
Bruxelles
27 mars 2007
PROGRESSONS ENSEMBLE
Table des matières

Solvay aujourd’hui

Notre stratégie
de croissance durable et rentable

Résultats record 2006 et perspectives
2 - Rendez vous Cash – 27 mars 2007 - © 2007, SOLVAY S.A. N.V.
SOLVAY
AUJOURD’HUI
Groupe
Chimique et Pharmaceutique

Chiffre d’affaires :
9,4 milliards EUR
Rés. opérationnel :
1,1 milliard EUR
Cash flow :
1,3 milliard EUR
Bilan :
11 milliards EUR
Environ 29.000 employés

Présence internationale, dans plus de 50 pays

3 secteurs, chacun avec une stratégie spécifique:
Pharmaceutique, Chimique et Plastiques

Priorité à la croissance durable et rentable

Gestion financière saine et dividende en croissance
Une présence internationale
Europe 56%
EU25 : 50%, Autres (Europe) : 6%
Les Amériques
34%
Asie-Pacifique
8%
En % du chiffre d’affaires 2006 (9.399 MEUR)
Trois secteurs profitables
% 2006
chiffre d’affaires1
% 2006
REBIT2
b
28%
32%
27%
38%
c
a
d
f
e
40%
35%
Pharmaceutique (a)
Chimique3 : (b) Minéraux, (c) Electrochimie et Produits Fluorés, (d) Oxygène
Plastiques : (e) Vinyliques, (f) Polymères spéciaux et Inergy Automotive Systems
1
2
3
Chiffre d’affaires 2006 = 9.399 millions EUR
REBIT 2006 = 1.099 millions EUR, comprenant également les “éléments non alloués” de -76 millions EUR
Y compris le pôle Organique (SBU Molecular Solutions)
Nos avantages compétitifs

Position de leadership

Base diversifiée de clients

Intégration verticale (incl. matières premières)

Productivité

Gestion énergétique

Innovation
Leadership sur nos marchés
SOLVAY est parmi les leaders pour environ 85% de
son chiffre d’affaires (75% en 2000)
Europe
Pharmaceutique
Spécialités
Chimique
&
Plastiques
Essentiels
Amérique nord Monde
Cholesterol & triglycémie
10
4
5
Fibrates
1
1
1
Antiémétique, antinauséeux
4
4
Vertige (syndrome de Ménière)
1
1
1
Enzymes gastro-intestinales
1
2
1
Antispasmodiques/IBS
1
8
2
Traitements hormonaux
• Féminins
2
2
2
• Masculins
3
1
1
Fluorés
1
2
Advanced functional minerals
parmi les leaders mondiaux
Bicarbonate
1
1
Peroxyde d’hydrogène ultra-pur
Baryum/strontium ultra-purs
1
1
Polymères fluorés
3
Autres polymères spéciaux
Inergy Automotive (systèmes à carburant) 1
1
Carbonate de soude
1
1
Peroxyde d’hydrogène
1
1
Détergents (Persels)
1
1
Carbonates de baryum/strontium
1
1
Soude caustique
1
3
PVC
2
3
Tubes et raccords (Pipelife)
4
Une base
diversifiée de clients
En % des ventes 2006 (9.399 millions EUR)
1. Santé humaine
2. Automobile
3. Bâtiment et architecture
4. Industrie chimique
5. Verrerie
6. Electricité et électronique
7. Papier
8. Eau et environnement
9. Biens de consommation
10. Détergents, produits d’entretien et d’hygiène
11. Emballage
12. Alimentation humaine et animale
13. Autres industries
30%
12%
11%
10%
6%
5%
4%
4%
3%
3%
3%
1%
8%
Gestion énergétique
Evolution des dépenses énergétiques de Solvay
et des prix des matières énergétiques
12%
11%
350
Gaz Zeeb
300
10%
9%
250
Gaz US
200
8%
150 7.1%
Electricité
Allemagne
100
6.8%
8.1%
7.3%
7%
6%
50
0
Indices matières
énergétiques
8%
5%
2002
2003
2004
2005
2006
4%
dépenses énergétiques
de Solvay en %
du chiffre d’affaires
Innovation : 3 défis

30% de notre CA réalisé
avec des produits/ marchés
de moins de 5 ans

un projet innovant sur deux
devrait être réalisé en
interagissant avec le monde
extérieur

toutes les entités du Groupe
devraient être engagées
dans au moins un projet
innovant officiellement
reconnu
CROISSANCE
PARTENARIAT
TOUS
ENSEMBLE
NOTRE
STRATEGIE DE
CROISSANCE
DURABLE ET
RENTABLE
Nos choix stratégiques
Croissance durable et rentable:
Î Pharmaceutique
Croissance plus rapide que le marché
Î Dans chacun des trois secteurs :
développer nos activités dans des régions à plus
forte croissance (Asie, Mercosur et NAFTA)
Î Spécialités
Accroître leur taille relative
Î Révision continue de notre portefeuille
d’activités pour conserver des positions
compétitives parmi les leaders
Objectifs financiers
à long terme
Annuel
Objectif
2005
2006
+51%
Résultats record
Croissance
du résultat net Groupe
10%
Return on Equity (RoE)
15%
22%
19%
Ne pas excéder
durablement 45%
43%
28%
2€
2,1 €
Endettement net sur
fonds propres
Politique de
dividende
Augmenter notre
dividende chaque fois
que possible et, si
possible, ne jamais le
diminuer
Croissance du dividende
“augmenter le dividende chaque fois que
possible et, si possible, ne jamais le diminuer”
EUR/action
2,4
+3,9 % / an
2
1,6
1,49
1,55
1997
1998
1,65
1,70
1,70
1,80
1,80
1,90
2,00
2,10
+5 %
1,2
0,8
0,4
0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
RESULTATS
RECORD 2006 et
PERSPECTIVES
Mise en oeuvre de la stratégie

PHARMACEUTIQUE
9
9
9
9

CHIMIQUE
9
9

Peroxyde d’hydrogène : construction en cours d’une méga-usine (230kt/an) avec
BASF/Dow (oxyde de propylène)
Construction en cours d’une unité de produits fluorés en Corée et JV avec Lantian
pour les matières premières fluorées (HF) en Chine
PLASTIQUES
9
9

Transformation de Solvay Pharmaceuticals (projet « INSPIRE »)
Dossier de demande d’autorisation de mise sur le marché de bifeprunox enregistré
officiellement aux Etats-Unis
Collaboration de recherche en neuroscience avec Wyeth
Extension de la franchise fénofibrate, avec de nouveaux produits en développement
Expansion géographique en Polymères Spéciaux (Inde, Chine, Etats-Unis) et
renforcement du portefeuille (extensions de capacité, PEEK, Parmax®, ….)
Restructurations et croissance sélective dans les Vinyles : doublement de capacité
en Thaïlande, amélioration en cours au Brésil, fermeture de Ludwigshafen (Allemagne)
Vente des feuilles industrielles de Solvay (103 m EUR de plus-value)
Résultats records en 2006
En millions d’EUR
2006
2006 /
2005
Chiffre d’affaires
9.399
+10%
1.099
+21%
817
RECORD
REBIT
(résultat opérationnel récurrent)
Résultat net Groupe
Investissements et R&D
pour soutenir la croissance
• Principales initiatives stratégiques
Æ2001 : Ausimont/BP polymères à hautes performances
Æ2005 : Fournier Pharma (1,2 milliard EUR)
• Investissements R&D soutenus en Pharma
In M EUR
3000
2.968
341
2.402
2500
606
472
2000
1500
1300
399
500
1.461
563
556
748
858
905
2005
2006
Budget
2007
1182
1.044
1000
1.421
959
972
404
408
721
645
555
564
2001
2002
2003
2004
Dépenses de R&D
Investissements
& Acquisitions
0
Situation financière saine
•
•
•
Acquisition de Fournier Pharma en juillet 2005 pour 1,2 milliard d’EUR
Rating confirmé par Moody’s et S&P
Notre objectif : ne pas excéder durablement 45%
5000
4456
4500
4000
3920
43%
3792
Fonds propres
Endettement net
3500
3000
2500
28%
21%
2000
1680
1500
1000
Endettement
net sur fonds
propres
1258
796
500
0
dec. 31, 2004
dec. 31, 2005
dec. 31, 2006
CONSTRUIRE
LE PROCHAIN
SOLVAY
PHARMACEUTICALS
Objectifs de Performance
• 20% REBIT/chiffre d’affaires
• > 7% croissance* du chiffre d’affaires**
Priorité du portefeuille
•
•
•
Domaines thérapeutiques clés
Besoins médicaux spécifiques
Excellence Commerciale
Organisation globale
• 300 MEUR d’améliorations
progressives de l’efficacité
Terminer
l’intégration et
la
transformation
en 2010
* au-dessus de la moyenne de l’industrie estimée à 7%
** sur base du chiffre d’affaires proforma de 2004 incluant Fournier Pharma, soit 2.338 millions d’EUR
PHARMACEUTIQUE
Nous le réalisons !
marge
REBIT
Industrie
Pharmaceutique
en 2010
Objectif : 20%

Croissance accélérée par :
Fournier depuis le 1er août 2005
2006 : 17%
2005 : 13%
(12% en excl. Fournier)
Bonnes performances des
principaux produits
Solvay
Pharmaceuticals
2006 : +15%
Objectif : > 7% croissance*
en chiffre d’affaires** par an
le plan d’amélioration progressive
de l’efficacité à hauteur de 300
MEUR se poursuit comme prévu
Croissance
du chiffre
d’affaires
* au-dessus de la moyenne de l’industrie estimée à 7%
** sur base du chiffre d’affaires proforma de 2004 incluant Fournier Pharma, soit 2.338 millions d’EUR
PHARMACEUTIQUE
en % du chiffre d’affaires 2006 = 2,601 MEUR
26%
17%
6%
7%
11%
23%
10%
Cardiométabolique
Neuroscience
Enzymes pancréatiques
Vaccins anti-grippe
Gastro-entérologie
Gynécologie/Andrologie
Autres
DOMAINES CLES POUR LA R&D
(Investissements de R&D de 424 MEUR en 2006)
CARDIOMETABOLIQUE :
Dyslipidémie, obésité, diabètes de type 2, crise cardiaque congestive, déficience rénale, Thrombose, plate-formes
exploratoires
NEUROSCIENCE :
Psychose, troubles bipolaires, maladie de Parkinson, lésions cérébrales, plate-formes exploratoires
ENZYMES PANCREATIQUES :
Enzymes pancréatiques issus de la biotechnologie
VACCINS ANTI-GRIPPE :
Nouvelle technologie de production sur base cellulaire, Nouveau système d’administration, adjuvants
PHARMACEUTIQUE
Croissance du secteur Pharma
en 2006
Marge REBIT en hausse à 17% (vs 13% en 2005)
9 Chiffre d’affaires +15%, REBIT +49% (451 M EUR)
Tous
les principaux produits sont en croissance
Croissance géographique du chiffre d’affaires :
9NAFTA
(+15%) : ventes TriCor® (US*) = 1.048 M USD
Nafta
44%
(+14%)
9Croissance sensible en Russie et pays émergents
9Augmentation en Europe suite à Fournier
Expiration
des droits de marketing du Pantoloc® en mai
2006 (71 M EUR en 2006 vs 166 M EUR en 2005)
9 Efforts de R&D +21% (424 M EUR, 16% du chiffre
d’affaires)
des projets en neuroscience et en
cardiométabolique pour renforcer la franchise
« fénofibrate »
Europe
44%
Accélération
AsiePacifique
et autres
12%
en % du chiffre
d’affaires Pharma
en 2006
* Enregistrées par Abbott
PHARMACEUTIQUE
Développements R&D
bifeprunox :
dossier de demande d’autorisation de mise sur le marché de bifeprunox enregistré
officiellement par la FDA (Etats-Unis) au 4ème trimestre 2006
Æ Paiement d’étape de Wyeth de 25 M USD
+ extension de la collaboration de recherche en neuroscience avec Wyeth
Expansion de la franchise fénofibrate :
9 nouvelle molécule sur base fénofibrate (SLV348/ABT335) en Phase III
9 combinaison sous forme de prise unique en développement
Grippe :
9 unité de fabrication sur culture cellulaire aux Pays-Bas : démarrage de la
commercialisation à partir de la saison 2008; également pour les vaccins contre la grippe
aviaire
9 subvention de 298 M USD du département américain de la santé et des services sociaux
pour le développement d’un vaccin antigrippal (saisonnier/pandémique) sur culture
cellulaire et conception d’une unité de production aux Etats-Unis pour 2011
Pulzium® (tedisamil - arythmie) :
soumission dossier d’enregistrement aux Etats-Unis (2006), préparation en cours dossier EU
SLV 319 (obésité) :
démarrage de la phase II au 4ème trimestre 2006 Æ Paiement d’étape de BMS de 25 M USD
CHIMIQUE :
GAGNER LA
CROISSANCE
Intensification
de l’expansion géographique
Par des investissements dans des produits
phares dans des domaines à forte croissance
Croissance des Spécialités
Dans les activités existantes, étendre la
gamme de produits et développer de
nouvelles applications/nouveaux marchés
Capitaliser sur le savoir-faire existant dans
la chimie organique par des partenariats
externes avec les principaux clients et des
leaders du développement scientifique
Consolidation des Essentiels
Poursuite de la politique d’amélioration
continue / gestion du portefeuille de produits
Innovation technologique
CHIMIQUE
En % du chiffre d’affaires 2006 = 2 998 MEUR
4 POLES
44% MINERAUX
37% Carbonate de soude et bicarbonate
38% ELECTROCHIMIE ET PRODUITS FLUORES
24% Soude caustique (et chlore)
14% Produits fluorés
16% OXYGENE
11% Peroxyde d’hydrogène
2% ORGANIQUE
CHIMIQUE
Nos marchés
En % du chiffre d’affaires 2006 = 2 998 MEUR
19%
Verrerie
Chimique
Détergence
4%
5%
11%
Papier
11%
18%
Construction
Eau &
Environnement
Santé Humaine 4%, Automobile 3%, Alimentation humaine et animale 3%, Electronique 2%, Autres 20%
CHIMIQUE
Croissance du Secteur Chimique
en 2006
M EUR
CHIFFRE
D’AFFAIRES [1]
2006
CHIMIQUE
Pôle « Minéraux » [2]
Pôle Pôle
« Electrochimie et
produits fluorés »
Pôle « Oxygène » [3]
Evolution
du REBIT
2006 vs 2005
2.998
+8%
+11%
1.304
+7%
Ò
1.130
+3%
Ô
494
+9%
Ò
Commentaires
9 Persistance d’un bon
équilibre entre l’offre et la
demande
9 Pressions des coûts
énergétiques élevés; effets
positifs des restructurations
en cours
9 Forte croissance en
« Minéraux »; amélioration
en « Oxygène »;
9 Résultats plus faibles en
commodités chimiques
fluorées
[1] Y compris la SBU Molecular Solutions
[2] incluant les SBUs Carbonate de soude et spécialités associées et Advanced Functional Minerals (regroupant les dérivés de Baryum Strontium et les
Advanced Functional Minerals depuis le 01/01/2007).
[3] incluant les SBUs Peroxyde d’hydrogène, Détergence et Caprolactones
PLASTIQUES :
ETENDRE NOTRE
PORTEFEUILLE DE
PRODUITS &
CAPITALISER SUR NOS
FORCES
Polymères Spéciaux &
Inergy Automotive Systems :
leadership de produits et
globalisation géographique
Importance de la R&D
Marchés en forte croissance
Vinyliques & Pipelife :
leadership régionaux et
diversification géographique
Renforcer notre
position compétitive
Croissance sélective
PLASTIQUES
en % du chiffre d’affaires 2006 = 3 800 MEUR
2 POLES
45% POLYMERES SPECIAUX & INERGY
AUTOMOTIVE SYSTEMS
28% Polymères Spéciaux
17% Inergy Automotive Systems
(JV 50/50 avec Plastic Omnium)
55%VINYLIQUES
45% Vinyliques (principalement le PVC)
10% Pipelife (JV 50/50 avec Wienerberger)
PLASTIQUES
Nos marchés
en % du chiffre d’affaires 2006 =
3 800 MEUR
Automobile
Chimique
Construction
9%
9%
Electricité &
électronique
10%
25%
27%
Eau &
Environnement
8%
Emballage
Biens de consommation 6%, Santé humaine 2%, autres 4%
PLASTIQUES
Croissance des Plastiques
en 2006
M EUR
Chiffre
d’affaires
2006
Evolution
du REBIT
Commentaires
2006 vs 2005
PLASTIQUES
3.800
+ 8%
+5%
Pôle Spécialités [1]
1.712
+ 6%
Ò
Pôle Vinylique [2]
2.088
+10%
Î
9 Spécialités : croissance
Æ principal contributeur aux
résultats
9 Résultats soutenus en
Vinyliques : bonne demande &
augmentations de prix +
améliorations de la
compétitivité
[1] Incluant les SBUs Polymères Spéciaux et Inergy Automotive Systems (systèmes à carburant)
[2] Incluant les SBUs Vinyls et Pipelife (tubes et raccords)
Tendances 2007
“La forte croissance des performances
opérationnelles en 2006 illustre le déploiement
de la stratégie de croissance durable et
rentable du Groupe ainsi que l’enrichissement
du portefeuille d’activités et les efforts continus
d’amélioration de la compétitivité. Le début de
l’année 2007 s’inscrit dans un climat des
affaires généralement favorable.“
Communiqué de presse du 15 février 2007
Conclusion

Nous nous CONCENTRONS sur la CROISSANCE
DURABLE et RENTABLE
Nous disposons DES ATOUTS ESSENTIELS pour notre
SUCCES
pour une création de valeur à long terme
LE RAPPORT ANNUEL 2006
SERA DISPONIBLE SUR
WWW.SOLVAY-INVESTORS.COM
LE 28 MARS 2007
Avertissement
“Dans le cadre de cette présentation, certaines déclarations comportent des appréciations prospectives. Leur réalisation est sujette à des risques
et des incertitudes résultant de divers facteurs, notamment des facteurs économiques d’ordre général, la fluctuation des taux d’intérêt et des taux
de change, les conditions changeantes de marché, la concurrence entre produits, la nature du développement des produits, l’impact des acquisitions
et cessions d’entreprises, les restructurations, les retraits de produits, les procédures réglementaires d’approbation et autres éléments exceptionnels.
Par conséquent, les résultats réellement obtenus peuvent différer sensiblement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus par de telles déclarations
prospectives. Les déclarations prospectives peuvent se distinguer par des mots et des expressions tels que “s’attend à”, “prévoit”, “croit”, “peut” ,
“pourrait”, “estime”, “a l’intention de”, “cibles”, “objectifs”, “potentiel”, ainsi que d’autres mots et expressions d’acception similaire.
Si des risques connus ou inconnus ou des incertitudes devaient se concrétiser, ou si nos hypothèses devaient s’avérer erronées,
les résultats réels pourraient être sensiblement différents de ceux qui étaient attendus. La Société ne s’engage en aucun cas à actualiser
publiquement les déclarations prospectives.”