Reporting Mensuel - AMAÏKA ASSET MANAGEMENT

DÉCEMBRE-2015
CE DOCUMENT EST A CARACTERE COMMERCIAL
132
PERFORMANCE
HISTORIQUES DES PERFORMANCES CUMULÉES
FCP RÉSILIENCE
(1)
VL Résilience
127
1 mois
3 mois
YTD
1 an
Origine*
122
-2,7%
-1,2%
3,7%
3,7%
14,9%
117
112
Inflation+3%
0,3%
0,7%
3,1%
3,1%
*19/03/13 date de reprise de la gestion par Amaïka AM
10,1%
107
source : Amaïka AM, Bloomberg
102
mars-13
PERFORMANCES MENSUELLES
janv
-0,1%
3,9%
2013
2014
2015
fév
2,0%
3,0%
sept.-13
mars-14
sept.-14
mars-15
mars
-0,1%
-1,2%
1,9%
avr
0,3%
-2,0%
0,5%
mai
1,7%
-0,1%
1,1%
juin
-2,7%
0,0%
-2,9%
juill
3,1%
-1,1%
1,5%
août
-0,4%
1,3%
-2,6%
sept
2,3%
1,5%
-1,3%
oct
2,2%
-0,5%
0,5%
nov
0,1%
2,2%
1,1%
déc
1,1%
1,0%
-2,7%
année
7,8%
2,8%
3,7%
source : Amaïka AM, Bloomberg
COMMENTAIRE
Les banques centrales ont encore été au cœur des préoccupations des
investisseurs au mois de décembre. En Europe, la BCE a déçu les marchés en
annonçant des mesures jugées insuffisantes par les investisseurs malgré
l’allongement de la durée du QE de 6 mois jusqu’en Mars 2017 et la baisse du
taux de dépôt de -0,2% à -0.3%. Aux Etats-Unis, le cycle économique est bien
plus avancé et comme prévu, la FED a décidé de resserrer sa politique
monétaire en montant les taux d’intérêts de 0.25%. Le mois de décembre a vu
une baisse significative des différents marchés actions : l’Eurostoxx 50 (ND)
baisse de 6.7%, le Topix japonais de 3,2% et le S&P500 (en USD) de 1.63%. On
note également l’appréciation significative de l’euro face au dollar : +2.9% sur
le mois, avec une parité à 1.09. Les taux d’intérêts se sont également tendus en
Europe et aux Etats-Unis.
Dans ce contexte, le FCP Résilience a atténué la baisse des marchés, cédant
2.7%. Du côté des fonds, on notera la très belle performance du fonds actions
Stock Picking France qui réalise une performance positive de 2.2% sur le mois
ainsi que la robustesse du fonds de performance absolue Exane Overdrive
(+1.5% sur le mois). Nos positions d’exposition sur les futures sont les
principales contributions à la baisse de la valeur liquidative.
Sur l’année, la performance de Résilience s’établit à +3.7%. Ce sont les fonds
actions qui représentent la plus forte contribution positive avec notamment les
fonds en actions européennes et les fonds internationaux. Les fonds de
performance absolue ont également eu une contribution positive. Pour 2016,
nous restons prudent à court terme, nous attendant à une forte volatilité sur
les différents marchés et constructifs à moyen terme. Avec sa flexibilité, nous
restons donc convaincus que Résilience constitue un excellent véhicule pour
profiter de la croissance mondiale tout en limitant le risque afférent à la
volatilité des marchés.
ALLOCATION GÉOGRAPHIQUE DES ACTIONS
COMPOSITION DU PORTEFEUILLE
AU 31 DÉC 2015
AU 31 DÉC 2015
source : Amaïka AM
ÉVOLUTION DE LA STRUCTURE DU PORTEFEUILLE
Diversifiés
sept.-15
source : Amaïka AM
Perf Absolue
Obligations
source : Amaïka AM
PRINCIPALES LIGNES
AU 31 DÉC 2015
Taux Réels Européens
Exane Funds 1 Overdrive
H2O Allegro
Stock Picking France
Ram Lux Systematic Funds
Actions
100%
90%
80%
70%
19,2%
10,3%
9,9%
9,4%
8,8%
60%
source : Amaïka AM
50%
INDICATEURS DE RISQUE
40%
30%
1 an
Origine*
Volatilité
6,6%
6,1%
Ratio Sharpe
0,6
0,5
20%
10%
0%
juil.-12
janv.-13
juil.-13
janv.-14
juil.-14
janv.-15
juil.-15
source : Amaïka AM
*19/03/13 date de reprise de la gestion par Amaïka AM
source : Amaïka AM
CARACTÉRISTIQUES
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Tél. +33 1 84 16 64 36 - Fax +33 1 42 65 59 75 - www.amaika-am.com - [email protected]
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