Comment passer d`investisseur à rentier
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Comment passer d`investisseur à rentier
25 SEPT 14 Hebdomadaire OJD : 229211 33 RUE VIVIENNE 75002 PARIS - 01 44 76 92 31 Surface approx. (cm²) : 489 Visualiser l'article Page 1/2 Finances privées Vivre de ses placements Comment passer d'investisseur à rentier Assurance-vie, immobilier locatif, rente viagère... Tour d'horizon des produits à privilégier pour pouvoir dépenser sans travailler. « Les rentiers n'existent plus, place aux investisseurs' Avec la faiblesse actuelle des taux d'mtérêt et l'impôt de solidarité sur la fortune, il faut forcément prendre des risques pour obtenir du rendement. Titrez plutôt votre papier «Vivre de ses investissements» », s'exclame ce quadragénaire, ancien chef d'entreprise à la « retraite » depuis quèlques mois. De plus en plus de cadres, de patrons, de sportifs et d'artistes s'arrêtent avant l'âge légal et ne correspondent plus à l'image d'Epinal du rentier inactif, près de ses sous et, surtout, âgé. Anticipation indispensable Maîs pour vivre de ses « rentes », il faut préparer son projet très en amont et réunir la somme suffisante pour financer sa nouvelle vie. « II devient de plus en plus difficile de vivre uniquement de ses rentes pour deux raisons: la baisse de la rentabilité des investissements, quelle que soit la classe d'actifs, et la hausse de la fiscalité sur ces mêmes investissements », prévient Vincent Dufly, directeur de FIP Patrimoine. Car bi arrêter de travailler entraînera une baisse de revenus, la majorité des candidats restera imposée chaque année àl'ISF (de 0,5 à 1,5 % du patrimoine). C'est pourquoi, constate Thierry Chouvelon, directeur de l'ingémene patrimoniale à UBS France, « nos clients entrepreneurs qui ont vendu leur entreprise ne s'arrêtent pas de travailler: ils investissent dans l'immobilier, le vin, les marchés financiers... pour s'occuper et obtenir un rendement de leur capital ». Arrêter de travailler reste tout de même possible. « ll y a trois paramètres à définir au préalable: le montant du revenu mensuel souhaité, le capital disponible, et l'allocation d'actifs pour obtenir le rendement voulu », explique Thierry Chouvelon. Plus le prétendant à la dolce vita souhaite s'arrêter tôt, plus cela lui coûtera cher. « Tout dépend du train de vie souhaité, maîs il faut au moins un capital de 4 millions d'euros », calcule Christophe Burtin, directeur général de Bordier & Cie France. Conversion partielle Le capital initial peut être moins important si le rentier décide de consommer son capital au fur et à mesure. Ainsi, pour obtenir un revenu mensuel de 2 500 euros pendant trente ans et avec une hypothèse de rendement - prudente - de 2 % par an, il suffira de 675 DOO euros. Le mécanisme le plus connu pour transformer son capital en revenus est celui de la rente viagère: la conversion d'un capital en une rente mensuelle versée à vie, calculée en fonction du montant cédé à l'assurance, de l'âge du rentier au moment du démarrage de la rente, et de son espérance de vie. Maîs le capital investi est défmitivement acquis à l'assureur: « II vaut donc mieux ne pas transformer tout son patrimoine dans une rente viagère et de ne pas basculer trop tôt sous peine de recevoir une rente trop faible », conseille Christian Pruvost, directeur du développement assurance-vie de Natixis Assurances. « En revanche, avec un capital de I million et un début de rente à 70 ans, le rentier peut toucher 4 DOO euros par mois jusqu'à la fin de ses jours. » Un plan d'épargne en actions (PEA), s'il a été souscnt ou transféré chez un assureur, peut être transformé en rente viagère, mais en raison du plafond de 150 000 euros sur les versements, la rente pourra n'être qu'un complément de revenus. « Je recherche un rendement annuel d'au moins 6,5 %» « J'ai revendu en 1992 mon entreprise de restauration industrielle. Je souhaitais vivre en famille et me consacrer pleinement à l'éducation de mes enfants (7, ll et 13 ans à l'époque). Nous sommes partis pendant un an sur un bateau aux Antilles, c'était une expérience unique. Aujourd'hui, ma vie se répartit entre bénévolat (Amnesty International, ATD Quart Monde, les associations locales) et loisirs. Maîs pour vivre ainsi, il faut avoir préparé un capital suffisant pour pouvoir vivre de ses revenus après impôts. Pour ne pas entamer mon capital et compenser l'inflation, je recherche un rendement annuel moyen d'au moins 6,5 %: je panache entre l'immobilier (quèlques biens achetés en direct et des parts de SCPI) et des investissements dans des fonds actions. Je fais ma propre allocation d'actifs, mais je préfère ensuite déléguer la gestion actions à des professionnels, notamment des sociétés de gestion indépendantes, comme Talence Gestion, parce qu'ils font bien mieux que je ne le ferais moi-même. » Diversification maîtresse Pour les allergiques à la rente classique, il existe d'autres outils pour tirer des revenus de son capital en le conservant: dividendes des actions, plus-values de cessions, loyers... « La diversification est le maître mot », conseille Vincent Dufly. Car toutes les classes d'actifs connaissant dcs phases dc hausse ct dc baisse, cela permet d'amortir les chutes. » Sur longue période, les marchés financiers assurent un rendement satisfaisant, maîs ils peuvent subir une grande volatilité, comme nombre d'investisseurs l'ont expérimenté depuis quinze 137E95655640F40F32864E046E0F854C23B6AF78E17D43F2CC092F7 FIP 2929441400508/GNK/OTO/2 Tous droits réservés à l'éditeur 25 SEPT 14 Hebdomadaire OJD : 229211 33 RUE VIVIENNE 75002 PARIS - 01 44 76 92 31 Surface approx. (cm²) : 489 Visualiser l'article Page 2/2 ans. Et la fiscalité viendra en plus rogner chaque année les dividendes et les plus-values des investisseurs. « Nous conseillons de souscrire deux contrats d'assurance-vie ou de capitalisation: l'un, investi de manière très prudente sur le fonds en euros, aura vocation à être consomme progressivement ; le second sera géré de façon diversifiée, avec un objectif de performance plus élevée », détaille Christophe Burtin. L'immobilier est aussi une source de revenus appréciée des investisseurs, que ce soit en direct avec des biens locatifs, ou à travers des parts de Société civile de placement immobilier (SCPI). Pourtant, l'investissement locatif est lui aussi moins rémunérateur que par le passé. Si les prix à l'achat ont flambé au cours de la dernière décennie, les loyers, eux, ont augmente peu ou prou au même rythme que les revenus des ménages: selon l'observatoire Clameur, + 3 % par an en moyenne entre 2006 et 2013. A FAIRE Viser la sécurité à long terme « Soyez raisonnables dans les hypothèses de rendements futurs! » martèle un banquier. Lors des simulations, si vous vous rende/ compte que votre capital de départ est un peu trop juste pour obtenir la rente que vous désirez, ne faites pas trop vite le choix d'augmenter la part de risque pour compenser ce manque de capital, votre patrimoine risque d'en souffrir! Transformer tout son patrimoine en rente viagère Le capital converti étant aliéné, vous n'aurez ensuite plus aucune ressource disponible en cas de coup dur ou de besoin imprévu. Mieux vaut donc conserver une partie de son patrimoine en liquidités, sur un contrat d'assurancevie, qui pourra ensuite être transmis à vos héritiers si vous ne l'avez pas utilisé. Imposition lourde En outre, la gestion d'un parc locatif demande du temps et de l'énergie: entretien, gestion, loyers impayés... Et la fiscalité peut devenir très lourde: sans précaution, avec l'alignement des revenus du capital sur ceux du travail, le propriétaire peut vite arriver au taux d'imposition de 64,5 %. Il faut donc utiliser les instruments les plus adaptés: « Loger les SCPI au sein d'un contrat d'assurance-vie et détenir de l'immobilier locatif par l'intermédiaire d'une société civile immobilière (SCI) soumise à l'impôt sur les sociétés, plus favorable que l'impôt sur le revenu », confie Christophe Burtin. Autre piste, la location meublée professionnelle (LMP): « Si on a cessé ses activités, il est assez facile d'obtenir ce statut fiscal, qui permet de déduire l'amortissement des impôts et qui affiche un rendement supérieur de I ou 2 points à celui de l'immobilier classique », rappelle Thierry Chouvelon. Pelé Damien A NE PAS FAIRE 137E95655640F40F32864E046E0F854C23B6AF78E17D43F2CC092F7 FIP 2929441400508/GNK/OTO/2 Tous droits réservés à l'éditeur