Unibail refinance Coeur Défense - Unibail

24 novembre 2003
UNIBAIL REFINANCE CŒUR DEFENSE
Unibail lance le refinancement de l'immeuble Cœur Défense par une opération de
titrisation (CMBS – Commercial Mortgage Backed Securities) d'un montant de € 820
millions et d'une durée de 6,3 années. Toutes les tranches devraient être notées
"investment grade".
Morgan Stanley sera lead manager, Crédit Agricole Indosuez senior co-manager et
Société Générale co-manager.
Cette opération permettra à Unibail d'obtenir à la fois un allongement du profil de sa
dette et une diversification de ses sources de financement.
Situé en plein centre du quartier d'affaires de La Défense, Cœur Défense est le plus
important immeuble de bureaux jamais réalisé en France. Il comprend au total
182 000 m2, dont 159 000 m2 de bureaux.
L'ensemble est loué à plus de 95% à des locataires prestigieux tels que Air Liquide,
Axa Investment Managers, Cap Gemini Ernst & Young, Crédit Commercial de France,
Crédit Lyonnais, ING, Microsoft et Société Générale.
***
Unibail est le premier propriétaire français d'immobilier commercial
Propriétaire d'un patrimoine évalué à € 7,6 milliards au 30 juin 2003, Unibail est une
société foncière active sur trois segments majeurs de l'immobilier commercial : les
immeubles de bureaux, les grands centres commerciaux et les espaces de congrèsexpositions. Unibail est leader en France dans chacun de ces métiers.
Contact : 01 53 43 73 03
www.unibail.com
**New Issue COEUR DEFENSE EUR820mm CMBS**
CLASS
SIZE
RATING
AVE LIFE
EXP FIN
LTV
ICR
LEGAL FIN
S&P/Ftc
A
EUR560.0mm
AAA/AAA
6.30yr
04/10
44.4%
3.1x
04/13
B
EUR100.0mm
AA/AA
6.30yr
""
52.3%
2.6x
""
C
EUR 90.0mm
A/A
6.30yr
""
59.5%
2.3x
""
D
EUR 70.0mm
BBB/BBB
6.30yr
""
65.0%
2.0x
""
* Flagship office complex in Paris La Defense managed by Unibail
* 95.2% Let to 14 Blue Chip Tenants, 10 are rated AA or A including
Credit Lyonnais, Genegis (Societe Generale), AXA IM, ING France, CAP
Gemini-Ernst&Young, CCF (HSBC), Microsoft
* Leases are mostly 9yr, triple net with all charges passed thru to
tenants
* ICR is calculated on a post-capex basis
* All bonds are 6.3yr bullets